- Что такое диверсификация в инвестициях?
- Каковы основные ошибки инвесторов при диверсификации?
- Что такое диверсификация портфеля по секторам?
- Что такое диверсификация портфеля инвестиций
- Что такое диверсификация инвестиционного портфеля?
- Виды диверсификации
- Диверсификация портфеля
- Диверсификация портфеля инвестиций: снижение рисков, правила распределения денежных средств
- Диверсификация: как правильно раскладывать деньги по разным «корзинам»
- Зачем нужна диверсификация?
- Инвестиционного портфеля
- Информационные технологии
- Как начать диверсификацию своих накоплений?
- Когда нужно распределение средств
- На предприятии
- Ошибки диверсификации инвестиционного портфеля
- По акциям организаций из различных отраслей промышленности
- По разным видам ценных бумаг
- Преимущества диверсификации инвестиционного портфеля
- Примеры диверсификации
- Примеры неполной диверсификации
- Сырьевой сектор
- Товары второй необходимости
- Уровень диверсификации
Что такое диверсификация в инвестициях?
Диверсификация — это метод снижения рисков инвестора, который заключается в оптимальном распределении капитала в разные и не связанные между собой активы. К примеру, один вкладчик может инвестировать средства в иностранную валюту, акции, облигации, фьючерсы, ПИФы, недвижимость. Если один из инструментов покажет отрицательную динамику, то все потери нивелируются за счёт других инвестиций.
Грамотная диверсификация позволит снизить убытки, которые возникают вследствие таких рисков, как:
- экономические (кризис, нестабильная политическая обстановка);
- инвестиционные (падение котировок фондового рынка, снижение цен на недвижимость);
- отраслевые (снижение спроса на продукцию предприятия, что влечёт за собой уменьшение стоимости акций);
- государственные (введение законодательных запретов и ограничений на осуществление тех или иных видов деятельности, возможность национализации).
Вероятность того, что все указанные события наступят одновременно возможна только в случае форс-мажорных обстоятельств, поэтому при правильном распределении инвестиций каждый риск по отдельности не представляет большой угрозы.
Инвестиционный портфель можно в полной мере считать диверсифицированным, если его владелец вложил средства в активы из разных сфер экономики. При этом такое распределение капитала не должно отрицательно сказываться на доходности инвестиций.
Каковы основные ошибки инвесторов при диверсификации?
Грамотное проведение диверсификации несет гарантированную пользу. Чтобы оценить ее, приведем примеры:
- Некий инвестор обладает портфелем на 150 тыс. рублей. Портфель наполнен акциями нефтяных компаний. Негативные события обрушили отрасль на 20 %, а с ней обесценился портфель — со 150 тыс. до 120 тыс. рублей.
- Портфель инвестора состоит на 100 тыс. рублей из акций нефтяных компаний и на 50 тыс. рублей – из облигаций. При указанном выше обрушении нефтяной отрасли на 20 % потери инвестора составят уже меньше – лишь 20 тыс. рублей.
- Если в составе портфеля 50 тыс. рублей выделено на облигации, а по 25 тыс. рублей – на компании нефтяного и медицинского сектора, и по столько же – на сектор потребительских товаров и черной металлургии, то во время спада на нефтяном рынке в пределах 20 % потери инвестора составят всего 5 тыс. рублей.
Чем разнообразнее активы, наполняющие инвестиционный портфель, тем спокойнее инвестор пройдет этап падения цен на отдельные фонды.
Основные ошибки, свойственные инвесторам-новичкам при диверсификации:
- набирают слишком много разнообразных компаний в портфель;
- набирают мало компаний;
- вкладываются в компании одной страны;
- инвестируют слишком много в одну отрасль;
- игнорируют необходимость защитных активов (например, золота);
- после формирования портфеля больше ничего не предпринимают.
Благодаря грамотной диверсификации по секторам инвестор обеспечивает себе сравнительное спокойствие в период обрушения определенной отрасли или спада по отдельной компании. Остальная часть активов в портфеле надежно защитит во всех ситуациях, кроме всеобщего обвала всех существующих рынков.
Что такое диверсификация портфеля по секторам?
Диверсификация — этап инвестирования, которому предшествует процесс оценки собственных доходов и расходов, отладка управления личным бюджетом, определение сроков и целей инвестирования. Инвестор учитывает уровень допустимого риска и сумму капитала, которую можно вложить в активы.
Пример: пандемия, закрытые из-за карантина границ негативно повлияли на авиационную и нефтегазовую отрасли. Акции нефтехимических и агропромышленных предприятий выросли. Если в январе портфель некоего инвестора состоял из 50 % «Роснефти» и 50 % «Аэрофлота», в марте он рухнул, несмотря на дивиденды от акций.
Распределение инвестиций по отраслям экономики приобретает огромное значение в кризисное время. Одни акции дешевеют, другие дорожают. Баланс в инвестиционном портфеле позволит снизить потери или не допустить их.
На российском и зарубежном фондовом рынке выделяют следующие сектора экономики:
- нефтегазовый;
- нефтехимический;
- телекоммуникационный;
- электроэнергетический;
- металлургический;
- IT;
- фармацевтический;
- добывающий;
- финансовый;
- строительный;
- ритейл;
- транспортный (авто-, авиа-, морские перевозки).
Вкладываться во все отрасли сразу не обязательно. Начинающим инвесторам стоит выбрать наиболее привлекательные либо те, в которых есть понимание сути бизнеса. Помогут показатели по макроэкономической ситуации в мире или конкретной стране.
На заметку: глобальная диверсификация усложняет управление портфелем. Нет смысла покупать больше разнообразных инструментов, инвестировать в десятки компаний. Важнее понимать, куда вкладываются деньги.
Финансовые аналитики рекомендуют постепенно формировать портфель из разных экономических секторов. Найти в нескольких отраслях наиболее перспективные компании, выбирая 1–3 представителей в секторе.
Что такое диверсификация портфеля инвестиций
Диверсификация инвестиционного портфеля, рисков, распределение денежных средств — данный термин можно (и должно!) применять в разных сферах инвестиционных вложений, но данный блог посвящен преимущественно инвестициям в интернете, поэтому я буду рассматривать данный вопрос именно в этом разрезе.
Диверсификация портфеля инвестиций — это, в первую очередь, грамотное распределение денежных активов между различными инвестиционными проектами в 
- хайпы;
- доверительное управление;
- бизнес;
- драгоценные металлы;
- банковские вклады.
В какой пропорции распределять инвестиции – решать лично вам, я лишь могу помочь собрать ваш личный инвестиционный портфель, так что смело обращайтесь>>>
Наверное, еще со школьной скамьи мы помним, что нельзя «хранить все яйца в одной корзине», я это понял не сразу и, для этого пришлось не единожды потерять вложенные деньги.
Иными словами, инвестировать средства в один инвестиционный проект – затея крайне рискованная, в случае неудачи, ты не просто теряешь средства – ты 
Что такое диверсификация инвестиционного портфеля?
Простыми словами, диверсификация портфеля представляет собой распределение денежных активов в различные финансовые инструменты для минимизации рисков. Для выполнения полноценной диверсификации инвесторам следует вложить капитал в такие инструменты, которые не имеют между собой ничего общего.
Такой подход позволит уберечь капитал от всех типов риска, среди которых выделяют:
- Системный или рыночный.
Данный вид инвестиционного риска влияет на рыночную ситуацию в целом, не затрагивая лишь отдельные сферы. - Несистемный или диверсифицируемый.
Несистемный риск касается лишь отдельных активов. Наиболее ярким примером данного вида риска является нарушение технологической линии предприятия, вследствие которого продукт не был выпущен на рынок вовремя.
Диверсификация может подразумевать инвестирование не только в биржевые активы, но и в ценные металлы, недвижимость, драгоценности и другие материальные предмеры.
Например, если инвестор вложит 30% средств в облигации, 30% в недвижимость и 40% в драгоценные металлы, то при наступлении финансового кризиса пострадают лишь две части капитала из трех. Если бы все средства были вложены в облигации, то инвестор понес бы колоссальные убытки.
Виды диверсификации
По способу распределения активов выделяют следующие типы диверсификации:
- Инструментальная. Подразумевает одновременное инвестирование в различные финансовые инструменты. Например, одна часть средств вкладывается в ценные бумаги, другая — в валютные активы, а третья размещается на банковский депозит.
- Институциональная. Этот тип диверсификации основан на том, чтобы инвестор приобретал активы одного типа, но в разных организациях. Такое распределение капитала проще всего объяснить на примере банковского вклада. Если клиент хочет разместить на депозит 1 500 000 рублей, то следует разбить эту сумму на 2-3 части и открыть счета в разных банках. Также необходимо поступать и с другими активами. Это позволит инвестору не зависеть от одной организации.
- Транзитная. Предполагает применение различных способов вывода инвестиционного дохода (на электронные кошельки разных систем, банковские карты или счета). Если деятельность одного платёжного сервиса приостанавливается или вовсе блокируется, у клиента всегда остаётся в запасе альтернативный способ получения средств.
- Валютная. Диверсификация в валюте подразумевает осуществление инвестиций одновременно в денежных единицах разных стран (рубли, доллары, евро) или драгоценных металлах (золото, серебро, платина, палладий).
- Видовая. Если инструментальная диверсификация обозначает инвестирование средств в разные активы, то видовая предполагает охват нескольких областей деятельности. Даже если инвестор успешно участвует в торгах на фондовой бирже, не стоит сосредотачивать весь капитал только в этой сфере. Любые инвестиции могут оказаться убыточными, однако больших потерь удастся избежать, если одновременно вложить деньги в несколько направлений (например, валюта, бизнес и недвижимость).
Описанные виды диверсификации на практике представляют собой методы, с помощью которых можно снизить инвестиционные риски. Чтобы добиться максимального эффекта, специалисты рекомендуют использовать указанные способы в комплексе.
Диверсификация портфеля
В области финансов диверсификация (от лат. diversus — разный и facere — делать; англ, diversification) — это распределение инвестиций по разным финансовым инструментам.
Диверсификация инвестиционного портфеля — это распределение средств между различными объектами инвестирования с целью избежать серьезных потерь в случае падения цен одного или нескольких активов инвестиционного портфеля.
В основе метода диверсификации (применительно к некоррелированным финансовым операциям) лежит следующее утверждение.
Утверждение. Отношение риска композитной финансовой операции, состоящей из п некоррелированных финансовых операций, к ее среднему доходу обратно пропорционально 4п, и, следовательно, с ростом п относительный риск композитной финансовой операции уменьшается.
При доказательстве этого утверждения [14] предполагается, что доходы финансовых операций, составляющих операцию X, являются величинами одного порядка, равно как и их риски.
Доказано также, что при увеличении числа некоррелированных операций их среднее арифметическое имеет эффективность того же порядка, что и эффективности каждой из этих операций, а риск обратно пропорционален у/п:
Следовательно, риск с ростом п уменьшается. Этот эффект называется эффектом диверсификации и означает, что нужно проводить разнообразные, не связанные друг с другом либо отрицательно коррелированные операции. (Эффект диверсификации известен также как принцип «не класть все яйца в одну корзину».) При такой стратегии эффективность финансовой операции или портфеля усредняется, а риск уменьшается.
В более узком смысле вопрос о диверсификации портфеля может быть рассмотрен как вопрос об изменении минимальной границы при пополнении портфеля Марковица новым активом. Ответ на этот вопрос дает следующее утверждение.
Утверждение. Пусть к портфелю X = (х{, х2, …, х ) добавили ценную бумагу, так что получился портфель X = (X, хп 1). Тогда для уравнений минимальных границ о^р) и а^(р) для всех р выполняется неравенство
Действительно, задача (6.77)—(6.79) для портфеля X является частным случаем аналогичной задачи для портфеля X, а именно: надо положить = 0. Отсюда следует неравенство (6.166).
Таким образом, пополнение портфеля новым активом по крайней мере не ухудшает ситуацию для инвестора, так как минимальный риск при той же доходности не увеличивается.
На практике, однако, не всегда удается сформировать оптимальный портфель (портфель минимального риска), в этом случае риск портфеля при добавлении нового актива может вырасти.
В общем случае «размазывание» портфеля по большему числу некоррелированных либо отрицательно коррелированных ценных бумаг снижает риск портфеля.
Диверсификация портфеля инвестиций: снижение рисков, правила распределения денежных средств
Друзья, приветствую! Тема о диверсификации портфеля инвестиций просто обязана присутствовать на блоге, посвященному инвестициям в интернете и пассивному доходу. Я не спроста взялся за написание этой статьи – несмотря на то, что практически все обладают базовыми знаниями о правиле диверсификации (распределении рисков), однако, не все считают нужным его соблюдать.
В числе инвесторов-новичков, которые, узрев интересный проект, бросаются в омут с головой и вкладывают все свободные деньги, был и я. В итоге, не соблюдая правило диверсификации, я терпел убытки, терял немалые суммы денег и оставался ни с чем.
Набив достаточно шишек, я все же понял, что каким бы привлекательным проект ни выглядел, категорически нельзя вкладываться исключительно только в него. Поэтому, мне хочется уберечь вас от ошибок, которые я совершал, и подробно обсудить, что такое диверсификация и зачем она нужна.
Также рекомендую к прочтению статью Что может погубить Ваши инвестиции в Интернете. Типичные ошибки инвесторов-новичков>>>
Диверсификация: как правильно раскладывать деньги по разным «корзинам»
Существует древнее клише на тему ценообразования на рынке недвижимости, говорящее о трех ключевых факторах: расположение, расположение и расположение. Позже данный тезис «перекочевал» в область инвестирования на финансовых рынках: диверсификация, диверсификация, диверсификация. В последнем случае речь идет о том, что именно диверсификация является необходимым условием эффективности торговли.
Однако давайте не будем верить на слово поговоркам и самостоятельно попробуем провести анализ, чтобы понять, что же такое диверсификация, когда она нужна, а когда, возможно, будет только во вред, каковы ее плюсы и минусы в различных рыночных и торговых условиях.
«Широкая» и «узкая» диверсификация
Понятие диверсификации можно рассматривать в рамках двух «срезов». Первый — узкая, то есть диверсификация среди активов одной товарной группы, одного рынка или отрасли. Второй — широкая, то есть среди различных классов активов, относящихся к разным рынкам или странам.
Многие эксперты выступают за широкую диверсификацию. Но всегда ли диверсификация только ради диверсификации является здравой идеей? Вероятно — нет. Вряд ли стоит вкладывать деньги в определенный класс активов, если объективный и тщательный анализ показал, что данный вид актива сейчас является крайне неэффективным.
Рассмотрим на примере золота. Этот актив сейчас сильно переоценен, рост цен на него был вызван исключительно спекулятивным спросом, ведь производство заводов и пароходов не переведено на золото. График золота говорит сам за себя: вложиться в этот металл хорошо было бы в конце 90-х — начале 2000-х.
Рис.1: Золото, двадцать лет истории
Разумеется, и сейчас можно заработать на вложениях в золото, но на текущих уровнях цен это уже рассматривается, как крайний вариант, равно как и инвестиции в облигации с низкой доходностью. Только в случае с облигациями мы ради самой идеи диверсификации заведомо обрекаем себя на доходность ниже инфляции, а в случае с золотом — подвергаем портфель необязательным рискам.
Какова же должна быть основная цель диверсификации?
Наиболее общее определение диверсификации и, следовательно, основная причина использования метода заключается в возможности управлять рисками: «не кладите все яйца в одну корзину».
Однако возникает резонный вопрос: сколько «корзин» будет оптимальным решением? 5, 10, 20, 100 или, может быть, 1000 корзин? А сколько будет слишком много? И есть ли вообще такое количество, которое можно будет считать излишним?
Если не брать в расчет различные «фольклорные» варианты (например, правило «ваш возраст = процент рисковых активов в портфеле», то есть чем вы старше, тем меньше рисковых, но больше безрисковых низкодоходных активов), то оптимальное количество «корзин» должно зависеть от целей инвестирования, а также от выбранной политики управления рисками. Ответ на вопрос о целях инвестиций — снижение риска или максимизация прибыли — позволяет выбрать наиболее оптимальный вариант распределения средств.
Если вы хотите получить максимальную прибыль и при этом есть возможность заложить под риск большую часть депозита, то стоит покупать акции и отказаться от облигаций с низким фиксированным доходом. В таком случае важнее диверсифицировать портфель внутри отдельно взятого класса активов, то есть применить «узкую» диверсификацию.
Известные эксперты в области инвестиций до сих пор не пришли к консенсусу по поводу диверсификации. Кто-то утверждает, что большая диверсификация лучше, другие же наоборот выступают за ограничение количества «корзин для яиц».
Например, Чарли Мангер, знаменитый партнер Уоррена Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. Чарли, как утверждается, сказал, что широкая диверсификация — удел идиотов. «Диверсификация, которая обязательно включает в себя инвестиции в весьма заурядные компании или слабые отрасли, гарантирует лишь обычные результаты», — считает он. А Баффет в свою очередь считает, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества».
Вера Мангера и Баффета в «концентрированный» подход к диверсификации основывается на двух вещах. Во-первых, они полагают (надо сказать, не без оснований), что крайне удачных и эффективных инвестиционных идей в каждый отдельный момент не так уж и много. И каждый раз, когда мы добавляем очередную акцию в наш портфель, мы снижаем наш средний ожидаемый доход: все что было для нас очевидно и выгодно — уже находится в портфеле. Во-вторых, каждый человек способен полностью, досконально разобраться в ограниченном количестве компаний. Поэтому говорить о мудром, эффективном инвестировании можно лишь в контексте заданного достаточно небольшого количества эмитентов. И чем больше акций в портфеле, тем ниже наш средний уровень представления о перспективах каждого отдельного актива.
Таким образом, данный метод базируется на том, чтобы «сложить все яйца в одну корзину (или несколько), а затем тщательнейшим образом присматривать за этой корзиной».
С другой стороны, Питер Линч, известный управляющий Fidelity Magellan Fund, на пике своих результатов (по прибыли) проводил через свой портфель порядка 1000 акций. Несмотря на то, что диверсифицированные инвестиции в активы, которые находятся вне области нашей непосредственной компетенции, Линчем не приветствуются, его подход и результаты дают основание верить в эффективность покупки сотен и даже тысяч различных акций.
Диверсификация: максимизируем прибыль или минимизируем риск?
Как отмечено выше, диверсификацию чаще всего стоит рассматривать, как способ снижения рисков. На обратной же стороне «медали» находится норма прибыли: чем «сильнее» диверсифицирован портфель, тем ниже будет норма прибыли по портфелю (при прочих равных условиях) — это надо отчетливо понимать.
«В долгосрочной перспективе доходность портфеля хорошо подобранных акций будет всегда обгонять доходность портфеля облигаций или банковских депозитов. С другой стороны, портфель плохо подобранных акций покажет результат ниже кучи наличности у вас под матрасом», — говорит Линч. Тем самым знаменитый инвестор намекает на необходимость определенного набора знаний и навыков, при этом добавляя, что те, кто предпочитает облигации, просто не знают, какую выгоду упускают.
Мораль этих высказываний проста: диверсификация имеет свои плюсы и свои минусы. Защищая нас от рисков, диверсификация неизбежно режет потенциальную доходность.
Результаты диверсификации среди одного класса активов (акции)
Попробуем более конкретно разобраться, какое же количество активов одного класса (акций) достаточно, чтобы защитить средства, а какое будет слишком большим, чтобы рассчитывать на хорошую прибыль.
Рассмотрим на данных американских фондовых индексов, в первую очередь потому, что на американском рынке торгуется гораздо больше мировых корпораций, а история данных достаточно глубокая.
Итак, рассмотрим несколько фондовых индексов, содержащих в себе как небольшое количество инструментов (30), так и огромный список эмитентов (5000). Результаты всех индексов взяты за последние 20 лет, и «очищены» от дивидендов.
Изначальная гипотеза будет звучать следующим образом: чем меньше акций в индексе, тем выше его среднегодовая доходность, и наоборот.
Хотя наша гипотеза в исходной трактовке не подтвердилась, определенные выводы сделать можно, но чуть позже. Прежде проведем небольшие расчеты, которые помогут нам определить влияние диверсификации на конечный результат при разных исходных условиях.
Исходя их приведенных выше данных, видно, что в среднем доходность компаний DJIA выше, чем, например, средняя доходность всех компаний в S&P 500. Теперь посчитаем среднюю доходность 10-ти акций в каждом из индексов, продемонстрировавших лучшие результаты.
В итоге мы увидим, что средняя годовая доходность лучших 10-ти компаний из индекса DJIA будет равна 13.8%. В то же время средняя доходность 10-ти лучших компаний индекса S&P500 равна примерно 25% годовых. Чтобы понять разницу, можно привести следующий пример: вложив $100 тыс. в ТОП-10 DJIA на 20 лет, в итоге мы получим $12 млн; та же сумма, вложенная на 20 лет в ТОП-10 S&P500, превратится в $68 млн.
Выводы
Если вы считаете, что способны достаточно точно проводить анализ и обладаете опытом, то выбирайте несколько эмитентов из широкого спектра и ставьте на них. Если же вы не обладаете огромным опытом, распределите средства между компаниями из «узкого индекса» (DJIA).
В любом случае напрашивается вывод, что «широкая» диверсификация, как правило, не даст возможности рассчитывать на удовлетворительные результаты. Даже если вы не обладаете огромным опытом, будет весьма несложно определить те рынки и классы активов, которые на данный момент выглядят оптимистично, а какие явно находятся в аутсайдерах.
Заключение
Подводя итог нашим размышлениям, стоит подчеркнуть, что неуниверсальное правило «диверсифицируй, диверсифицируй, диверсифицируй» в меньшей степени зависит от самого факта распределения средств по различным активам, чем от входящих условий. Универсального рецепта «как диверсифицировать» не существует.
Каковы ваши цели, каким объемом знаний и опыта вы обладаете, каким временем вы располагаете, каково ваше отношение к риску (сколько вы готовы потерять)? Ответив на эти простые вопросы, вы сделаете огромный шаг вперед в процессе определения подходящего вам лично метода диверсификации портфеля.
БКС Экспресс
Зачем нужна диверсификация?
Ключевая роль процесса диверсификации заключается в снижении рисков потери денежных средств и сохранении стабильного дохода. Менее очевидным применением диверсификации служит изучение перспективных финансовых инструментов.
Начинающие инвесторы, распределяя капитал между основными инструментами, практически всегда пробуют вложить часть средств в новые, ранее неизученные, активы. Правильный выбор перспективных ценных бумаг поможет серьезно увеличить первоначальные капитал
Наиболее грамотным вариантом распределения денежных средств выступает:
- вложение части капитала в бизнес, недвижимость или ценные бумаги;
- распределение части средств между акциями, облигациями или опционами;
- покупка акций организаций из различных промышленных отраслей.
Выполнение денежных вложений по алгоритму выше позволяет оставаться на плаву длительное время. Если один из финансовых инструментов перестанет давать доход, то остальные инвестиции не дадут потерять капитал.
Инвестиционного портфеля
Диверсификация на фондовых рынках может включать распределение инвестиционного капитала между различными ценными бумагами.
Основным подходом к диверсификации инвестиционного портфеля признается теория Марковица. Суть предложенного им подхода заключается в создании такого портфеля, куда будут входить финансовые инструменты с различной доходностью и отрицательной корреляцией.
Однако на практике собрать портфель, который будет полностью подходить под условия, выдвинутые Гарри Марковицем, практически нереально, ведь многие активы имеют положительную или нулевую корреляцию друг с другом.
Инвестор может распределять свои средства, обращая внимание на следующие характеристики:
- отрасль;
- ориентация на экспорт или импорт;
- зарубежные либо местные эмитенты;
- большой и малой капитализации;
- тип инвестиционного инструмента (акции, облигации, структурные продукты и т.д.);
- сроки вложения средств и др.
Информационные технологии
Сектор состоит из компаний, разрабатывающих технологичные продукты. Речь о компьютерах и компонентах, электронике, программном обеспечении.
Примеры компаний: зарубежные Microsoft, Mastercard, Intel, Oracle, Apple, Visa, Cisco, IBM, Adobe. Российский рынок представлен компанией «Киви».
Популярные ETF: Vanguard Information Tech и Technology Select, DJ Internet.
Сектор ИТ охватывает 6 отраслей:
- ПО (разработчики программного обеспечения для физических лиц и бизнеса).
- ИТ-услуги (аутсорсинг, консалтинг, обработка данных).
- Полупроводники (Microchip Technology, Nvidia и др.).
- Оборудование связи (поставщики маршрутизаторов и компонентов телекоммуникации, коммутаторов).
- Аппаратные средства (производство ПК, сотовых телефонов, периферии).
- Электронное оборудование (поставщики резисторов, трансформаторов, сканеров штрихкодов, лазеров и др.).
Технологический сектор в американском индексе показал за последние 10 лет рост примерно в 300%.
Как начать диверсификацию своих накоплений?
Если начальный капитал достаточно большой, за проведением грамотной диверсификации рисков лучше обратиться к специалистам. Это поможет сэкономить огромное количество времени, необходимого для тщательного ознакомления с перспективными сферами для инвестирования денег.
Грамотно проведенная диверсификация инвестиционного портфеля позволяет забыть об убытках.
Начинающим вкладчикам будет достаточно проблематично грамотно провести дифференциацию капитала без необходимой подготовки.
Более того, инвесторам с небольшим начальным финансовым фондом будут недоступны такие инструменты, как:
- бизнес по франшизе или без;
- жилая и коммерческая недвижимость;
- доверительное управление ПАММ счетами.
Лучший вариантом для начинающих инвесторов будет приобретение:
- валюты;
- облигаций;
- акций;
- драгоценных монет.
При получении стабильного дохода необходимо потихонечку расширять сферу инвестирования и привлекать в портфель новые инструменты.
Когда нужно распределение средств
Так как диверсификация служит для снижения отдельных рисков, то анализ в этом вопросе – основной фактор. Это значит, что если с помощью распределения средств или подходов можно снизить риски без серьезной потери эффективности, то диверсификация оправдана. В остальных случаях ее применение обладает нулевым, а иногда и отрицательным эффектом.
Например, вести закупки у одного поставщика – это не лучший подход к ведению дел . Вообще риски компании сильно возрастают, когда ее стабильность зависит от какого-либо единичного фактора, будь то один продукт или единственный канал сбыта.
Поэтому умеренная диверсификация в этих направлениях будет хорошим решением, так как защищает от индивидуальных рисков контрагента, продукции или клиента.
С другой стороны, покупая сырье или товары у слишком большого количества поставщиков, предприниматель лишается оптовых скидок. При невысокой маржинальности это может привести к серьезному падению рентабельности бизнеса. А значит, такая диверсификация будет неоправданной.
На предприятии
Бизнес зависит от активов, так как они определяют жизнеспособность предприятия.
Для предупреждения банкротства и увеличения прибыли компании используют следующие типы диверсификации инвестиций:
- Распределение на производстве. Например, компания The Coca-Cola Company долгое время выпускала только одноименный напиток. При этом она полностью зависела от спроса на него. Чтобы снизить свои риски, компания стала выпускать диетическую колу, а также другие напитки — Fanta, Sprite. Следуя этой стратегии, бизнес может запускать новые товары и услуги, расширяя свой ассортимент.
- Гибкое формирование цен на товары для различных целевых аудиторий. Apple долгое время выпускала только iPad, который имел ощутимую стоимость для покупателей и многие от него отказывались. Чтобы предложить продукт для них, был создан iPad mini, имеющий небольшую стоимость.
При наличии инвестиций предприятие распределяет свои вложения между разными финансовыми инструментами.
Ошибки диверсификации инвестиционного портфеля
В среде инвесторов есть и такие, которые слишком увлечены диверсификацией рисков и наполняют инвестиционный портфель огромным количеством проектов, вкладов, компаний. Это называется переизбытком портфеля и тоже является ошибкой: во-первых, большое количество инвестиций трудно контролировать, во-вторых, такая погоня за количеством часто сопровождается потерей качества.
Поверьте, никакая диверсификация портфеля не принесет прибыли, если ваши вложения не будут четко продуманы, а объекты инвестиций детально изучены. 
По акциям организаций из различных отраслей промышленности
Данный тип диверсификации подразумевает приобретение активов компаний-конкурентов. Если одна из организаций будет проигрывать борьбу за рынок, ценные бумаги второй обязательно вырастут в цене, что поможет инвестору избежать денежных потерь.
Другими вариантами распределения средств по различным компаниям являются:
- капиталовложения в несколько различных банков;
- открытие инвестиционных счетов на двух и более брокерских платформах;
- равномерное распределение средств между тремя и более трейдерами;
- проведение страховки имущества в нескольких организация.
Сегодняшний российский рынок можно условно поделить на:
| Название отрасли | Компании-представители |
| Нефть и газ | Газпром, Новатэк, Башнефть, Лукойл. |
| Магазины продовольствия и электроники | Магнит, Дикси, М.Видео, Эльдорадо, Лента. |
| Телекоммуникации | МТС, Билайн, Ростелеком, Сибирьтелеком, ТЕЛЕ2 |
| Транспорт | Аэрофлот, Трансаэро, Ютэйр |
| Финансы | Сбербанк, Альфа-Банк, Московская биржа |
| Электроэнергетика | Россети, Ленэлектро, МОЭСК, Русгидро |
| Металлургия | НЛМК, Мечел, Русал |
| Полезные ископаемые | Норникель, Мечел, Алроса, Полюс золото |
| Медицина | Протек, Верофарм, Фармстандарт |
| Автомобилестроение | Автоваз, Соллерс, ГАЗ, Камаз. |
Такой вид диверсификации позволяет полноценно защититься от банкротства финансовых организаций, мошеннических действий со стороны брокерской площадки или ухода страховой организации с рынка.
По разным видам ценных бумаг
Производить капиталовложения необходимо в различные финансовые активы, напрямую не связанные между собой. Более того, опытные инвесторы рекомендуют запастись ценными бумагами с противоположной динамикой поведения.
Примерами активов с таким поведением являются драгоценные металлы и долговые бонды государства или акции перспективной компании.
В общем случае, надежный инвестиционный портфель должен содержать такие активы:
- несколько вкладов в различных банках;
- недвижимость в России и, например, Испании;
- ПИФы IT сектора;
- акции перспективных компаний с высоким индексом ММВБ;
- собственный бизнес по франшизе, например, бистро.
Если часть активов начнет падать, то остальная даст прибыль. Даже в случае затяжных кризисов имеются сферы, куда перетекают все финансы.
Это подтверждается статистикой, показывающей, что во время кризисов цены на золото и другие драгоценные металлы стремительно возрастают.
Простые варианты минимизации рисков.
Преимущества диверсификации инвестиционного портфеля
Основной плюс диверсификации состоит в снижении уровня риска для инвестора. Ведь каким бы надёжным ни был тот или иной инвестиционный инструмент, всегда есть риск неблагоприятного исхода. А если инвестор вложит 100% своего капитала в данный актив, то вполне вероятно потеряет все сбережения.
К другим преимуществам диверсификации инвестиционного портфеля можно отнести:
- Возможность получения гарантированной средней доходности. Если инвестор правильно подойдёт к управлению инвестициями, то часть капитала обязательно будет приносить доход, превышающий уровень инфляции (банковские вклады, выплаты по купонам облигаций). Такие финансовые инструменты существенно не приумножат первоначальный капитал, но в то же время позволят получать регулярный доход, что особенно важно в условиях экономической нестабильности.
- Широкий ассортимент финансовых инструментов. Вкладчикам предлагается большой выбор активов — иностранная валюта, драгоценные металлы, недвижимость, акции, облигации, фьючерсы, опционы, паевые инвестиционные фонды, ETF и другие.
- Наличие удалённых каналов обслуживания и постоянный доступ к актуальной информации. Сегодня инвестор может управлять своим капиталом в онлайн-режиме. Это позволяет постоянно следить за состоянием рынка и своевременно реагировать на те или иные изменения.
- Доступность инвестиций. Чтобы сформировать диверсифицированный инвестиционный портфель не обязательно иметь большие сбережения. Большая часть активов предполагает минимальный порог для входа или вовсе не имеет такового. Например, вложить деньги в те же биржевые фонды ETF можно начиная с 10 000 рублей.
Неопытные инвесторы могут эффективно диверсифицировать свой портфель благодаря приобретению структурных продуктов (таких, как ETF). Также услуги по управлению инвестициями для новичков предлагают ведущие брокеры и управляющие компании.
Примеры диверсификации
Выбор метода распределения активов во многом зависит от того, какой суммой располагает инвестор на начальном этапе. Допустим, сумма накоплений равна 700 000 рублей. Диверсифицировать свой инвестиционный портфель можно следующим образом:
- При отсутствии финансовой подушки 40-50% сбережений следует вложить в наименее рисковые инвестиции с небольшим, но стабильным доходом (например, на банковский депозит сроком на полгода примерно под 6% годовых).
- Ещё 210 000 рублей или 30% от общей суммы инвестиций стоит разместить в акции и облигации в соотношении 35%:65% (на 73 500 рублей приобрести акции, а на 136 500 рублей — облигации). Это позволит получать гарантированный купонный доход по облигациям и заработать на росте стоимости акций (плюс дивиденды).
- Оставшиеся 20% от суммы или 140 000 рублей можно перевести в иностранную валюту (например, в доллары).
В итоге вкладчик становится владельцем сбалансированного инвестиционного портфеля с минимальными рисками.
При возникновении кризисных явлений в экономике инвестор получит фиксированную сумму в виде процента по вкладу и купонного дохода по облигациям, а также сможет заработать на росте курса валюты.
Если экономическая ситуация будет благоприятной, то инвестиции в акции покажут максимальную доходность и принесут прибыль, которая перекроет эффект от вложений в другие инструменты.
Примеры неполной диверсификации
Начинающие вкладчики, пытаясь собрать инвестиционный портфель, допускают серьезные ошибки в виде неполной диверсификации рисков.
Самые распространенные огрехи показаны в таблице ниже:
| Распределение средств | Суть ошибки |
| Банковские вклады, паевые инвестиционные фонды и программа накопительного страхования. | Все финансовые инструменты являются российскими активами. Такой инвестиционный портфель не имеет диверсификации по стране. Если активы номинированы в рублях, то портфель получается несбалансированным и по валюте. |
| ПАММ счета и доверительное управление денежные средствами. | Здесь имеет место сразу три ошибки:
|
| Жилая и коммерческая недвижимость в Москве, курортные дома в Италии и Кипре. | Основная ошибка – инвестирование средств в один актив – недвижимость. Как правило, спрос и стоимость недвижимости меняется одновременно во всем мире. При просадке одного из активов, убыток понесут и остальные. |
Сырьевой сектор
Состоит из компаний, добывающих сырье и занимающихся первичной переработкой. Речь о металлах, лесном и химическом производстве. Продукция: пластик, удобрения, бетон, краски, древесина, алюминий, клей.
Примеры зарубежных участников рынка: BASF, компании Du Pont и Newmont Corporation, а также Alcoa и Dow Chemical, крупные игроки Steel Dynamics и WestRock. Российские: «Северсталь» и «Норникель», «Полиметалл», а также «Полюс» и «Русал», «Алроса» и «Фосагро».
Наиболее востребованные ETF: Vanguard Materials, далее – Market Vectors TR Gold Miners и Materials Select.
Сырьевой сектор охватывает 5 отраслей:
- Химические продукты (пластмассы, удобрения, добавки, промышленные газы и пр.).
- Стройматериалы (кирпич, цемент, гипс).
- Упаковка и тара (коробки из картона, банки из металла, стеклянные бутылки и др.).
- Бумага и продукция из древесины, кроме упаковки.
- Горнодобывающая промышленность (боксит, фосфаты и цветмет, минералы и драгметаллы, сталь и уголь).
Товары второй необходимости
Сектор включает компании, изготавливающие продукцию и предлагающие услуги, от которых в кризисные времена можно отказаться (техника, меблировка, транспорт, рестораны, одежда, отели).
Примеры заграничных компаний: Alibaba, Toyota, McDonald’s, Booking Holdings и Amazon, Home Depot, а еще LG и Nike. Российские представители сектора: «ПИК», «М.Видео», «ЛСР», «Соллерс», «Эталон» и «Обувь России».
Популярные ETF за рубежом: Consumer Discretionary AlphaDEX и Consumer Discretionary, а с ними Vanguard Consumer Discretionary.
Сектор охватывает 10 отраслей:
- Автомобили и мотоциклы.
- Автокомплектующие.
- Бытовые товары.
- Спорттовары и продукция для отдыха.
- Одежда, аксессуары.
- HoReCa.
- Потребительские сервисы (обширный список, куда включены юридические и образовательные, свадебные и другие услуги).
- Оптовики и дистрибьюторы.
- Интернет-продажи, телевизионные магазины на диване.
- Узконаправленные магазины.
Уровень диверсификации
Какой же уровень распределения средств считать достаточным?
В бизнесе это зависит от масштабов и экономических возможностей компании. Небольшие организации банально не могут себе позволить создавать новые мощности или расширять ассортимент, поэтому средства в производственной деятельности распределяются эволюционно.
С инвестициями немного сложнее. Выделю три условных уровня распределения инвестиционных активов:
- Внутри одного класса. Инвестор вкладывает деньги в один тип ценных бумаг или активов – в акции или облигации.
- Между разными классами. Инвестор комбинирует разные типы инвестиционных инструментов – акции и облигации.
- Портфельные пропорции. Инвестор, помимо комбинаторики инвестиционных активов, распределяет доли в портфели. При этом учитывается рисковый профиль инвестора и отдельные риски каждого инструмента.
Иногда неплохим решением может быть покупка уже диверсифицированного инвестиционного портфеля в виде ПИФа или etfETF.
