МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ Инвестиции

Автономные инвестиции autonomous investment, инвестиции (investment), предельная эффективность капитала/инвестиций (marginal efficiency of capital/investment)


АВТОНОМНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ  (autonomous investment) часть реальных инвестиций, которая не зависит от уровня и изменений национального дохода. Автономные инвестиции зависят, главным образом, от конкурентных факторов, таких, например, как модернизация производства предприятиями с целью снижения затрат или использования преимуществ, даваемых новым изобретением.

См. индуцированные инвестиции, график инвестиций,П.И.Гребенников. Макроэкономика (электронный учебник).Петр Ильич Гребенников. Экономика (2022)

AUTONOMOUS INVESTMENT(автономные инвестиции): Капиталовложения, не связанные с изменением уровня доходов. Примерами таких инвестиций могут быть государственные капиталовложения, инвестиции, являющиеся прямым следствием изобретений, и большая часть долгосрочных инвестиций, которые, как предполагается, еще не скоро окупят себя.

ИНДУЦИРОВАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ(induced investment) — часть увеличения или уменьшения реальных инвестиций, которая обусловлена изменениями уровня национального дохода. Например, увеличение национального дохода сопровождается увеличением расходов на потребление, которые оказывают давление на существующие производственные мощности. Это давление стимулирует предпринимателей осуществлять инвестиции в новые средства производства.

См. акселератор, график инвестиций, автономные инвестицииП.И.Гребенников. Макроэкономика (электронный учебник), Петр Ильич Гребенников. Экономика (2022)

ГРАФИК ИНВЕСТИЦИЙ(investment schedule) — график, отображающий связь инвестиций и национального дохода. В коротком и среднем периодах кривая графика будет иметь положительный наклон и при величине

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

инвестиций больше нуля будет пересекаться с вертикальной осью, что изображено сплошной линией на рис. 15, так как некоторые инвестиции (автономные инвестиции) будут иметь место даже при нулевом уровне национального дохода.

Как показано на рис. 15, график инвестиций состоит из определённого числа элементов.

(а)     Автономные инвестиции, которые зависят от факторов, не связанных с доходом, таких как технологические изменения и сокращение затрат. Автономные инвестиции осуществляются независимо от уровня дохода.

(б)     Замещающие инвестиции, которые требуются для поддержания величины капитального запаса в экономике и имеют тенденцию изменяться в зависимости от уровня национального дохода, поскольку при увеличении национального дохода и объёма выпуска требуется большее количество замещающих инвестиций:

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

(в)     Индуцированные инвестиции, осуществляемые тогда, когда повышающийся спрос оказывает давление на существующие производственные мощности и увеличивает прибыльность, побуждая тем самым фирмы инвестировать в большем объёме. Таким образом, чем выше темп роста национального дохода, тем больше уровень индуцированных инвестиций.

См. акселератор, равновесный уровень национального доходаП.И.Гребенников. Макроэкономика (электронный учебник), Петр Ильич Гребенников. Экономика (2022)

ИНВЕСТИЦИИ (investment)

1. Затраты на приобретение ценных бумаг, таких как акции 1 и акции 2. Такие инвестиции называются финансовыми, или портфельными. Портфель ценных бумаг создаётся физическими лицами, фирмами и финансовыми институтами, ожидающими получения прибыли в виде процентов или дивидендов, а также роста стоимости ценных бумаг.  

2. Вложение капитала в приобретение физических АКТИВОВ, таких как здания, сооружения, оборудование (инвестиции в основной капитал) и запасы (инвестиции в запасы) — физические, или реальные, инвестиции. В экономическом анализе термин «инвестиции» связывается именно с физическими инвестициями. Физические инвестиции создают новые активы и тем самым увеличивают производственные мощности страны, тогда как финансовые инвестиции только перераспределяют права собственности на существующие активы от одного субъекта к другому.  

Для финансирования инвестиций необходимо выделение части текущего потребления (т. е. СБЕРЕЖЕНИЙ). Инвестиции являются одним из компонентов совокупного спроса и вливаниями в кругооборот национального дохода (см. модель кругооборота национального дохода). При измерении национального дохода вложение средств в общественные блага, такие как дороги, больницы и школы, предпринимаемое государством, считается частью государственных расходов; таким образом, инвестиции обычно определяются как капиталовложения только частного сектора. Различаются валовые и чистые инвестиции:

(а) валовые инвестиции — это общий объём инвестиций в экономику в течение определённого периода времени (обычно 1 год);

(б) чистые инвестиции — это валовые инвестиции за вычетом затрат на возмещение (потребление капитала), т. е. инвестиций, необходимых для возмещения той части существующего запаса общественного капитала, которая выбывает из производства в текущем году (см. амортизация).  

Объём инвестиций зависит не только от уровня потребления капитала. При анализе национального дохода предельная эффективность капитала/инвестиций и процентная ставка являются важными определяющими уровня инвестирования. Оценка предельной эффективности капитала/инвестиций, в свою очередь, зависит от уверенности деловых кругов и от ожиданий в отношении будущего спроса и, как следствие, использования мощностей.

Изменчивость предпринимательских ожиданий в коротком периоде означает возможность сильных колебаний уровня запланированных инвестиций в основной капитал, что приводит к большим изменениям в спросе на капитальные блага (см. акселератор), а значительные колебания инвестиционной компоненты совокупного спроса приводят к ещё большим колебаниям уровня производства и занятости из-за эффекта мультипликатора (см. деловой цикл). Подобные соображения относятся и к инвестициям в запасы, когда величина запасов то растёт, то падает в зависимости от изменений предпринимательских ожиданий. Долгосрочное значение инвестиций заключается в их вкладе в экономическое процветание. Строительство новых предприятий, ввод в эксплуатацию новых машин и оборудования, а также инвестиции в новые технологии и продукты дают возможность промышленности предлагать потребителям большее количество более сложных товаров и услуг, а инвестиции в общественные блага (образование, здравоохранение и т. д.) содействуют подъёму общего жизненного уровня.  

На микроуровне инвестиционные решения фирмы зависят от прибыльности конкретных инвестиционных проектов и связанных с ними денежных потоков (см.дисконтированный денежный поток) и рассматриваются как часть управления капиталовложениями. Ср. деинвестиции.

См. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ, НАКОПЛЕНИЕ КАПИТАЛА, УГЛУБЛЕНИЕ КАПИТАЛА,КАПИТАЛЬНЫЕ БЛАГА, ЗАПАС КАПИТАЛА, РАСШИРЕНИЕ КАПИТАЛА, ГРАФИК ИНВЕСТИЦИЙ, АВТОНОМНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, ИНДУЦИРОВАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, ВАЛОВЫЕ ВНУТРЕННИЕ ИНВЕСТИЦИИ (ОСНОВНОЙ капитал), ЗАГРАНИЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, СТИМУЛЫ К ИНВЕСТИЦИЯМ, ОЦЕНИВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ, НОВООБРАЗУЮЩИЕ ИНВЕСТИЦИИ, ПРЕМИЯ ЗА РИСК.

В.М.Гальперин о природе капитала, Инвестиции, время, рынки капитала (учебник_Пиндайк_Рубинфельд), Эволюция теории финансов,

ПРЕДЕЛЬНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ КАПИТАЛА/ИНВЕСТИЦИЙ (marginal efficiency of capital/investment)

, Петр Ильич Гребенников. Экономика (2022)

Кадочников С.М. Прямые зарубежные инвестиции: микроэкономический анализ эффектов благосостояния. СПб.: Экономическая школа. 2002, 267 с. ISBN 5- 900428-77-X

Можно искать термины и их толкования на всех сайтах Экономической школы:

Вернуться

Координация материалов. Экономическая школа

Экономическая школа 90

Макроэкономическое равновесие

Изучив материал главы 11 учебника, вы познакомились с основными идеями, на основе которых разработана современная теория макроэкономического равновесия. С вопросами равновесия вы уже знакомы. Вопросы равновесия на рынке отдельного товара рассматривались в главе 3. Там было показано, что равновесие на индивидуальном рынке будет достигнуто при равенстве спроса на этот товар его предложению. Но равенство спроса и предложения на отдельные индивидуальные товары вовсе не означает, что оно автоматически может быть распространено на выпуск всех товаров и услуг, т. е. на весь валовой внутренний продукт, создаваемый в экономике. Мы выяснили, что существует лишь какой-то определенный равновесный уровень ВВП, при котором совокупный спрос будет равен совокупному предложению, т. е. величине ВВП. В отличие от равновесия на рынке отдельного товара общее равновесие на всей совокупности товарных рынков зависит от таких величин, как предельная склонность к потреблению и мультипликатор, автономные затраты, включающие в себя автономное потребление, автономные инвестиции и государственные затраты на товары и услуги; мы выяснили, что на равновесный уровень ВВП существенно влияют и процентная ставка, а также то, с какой интенсивностью реагируют инвестиции и потребление на изменения процентной ставки. В этой связи мы ввели такое понятие, как процентное реагирование инвестиций и процентное реагирование автономных затрат. Макроэкономическое равновесие предполагает не только равенство совокупного спроса и совокупного предложения на товарном рынке, но и равновесие спроса и предложения на деньги. В этой связи мы ввели и рассмотрели понятия предложения денег и спроса на деньги. Затем мы уста-

новили, что изменения процентной ставки влияют не только на величину автономных затрат, но и на денежный спрос. Поскольку денежный спрос зависит от величины ВВП, мы установили, что равновесие на денежном рынке связано с определенным сочетанием процентной ставки и уровня ВВП. В итоге мы пришли к выводу, что должна существовать такая комбинация величин ВВП и процентной ставки, которая обеспечивает равновесие и на товарном и на денежном рынке.

Схематически структура главы 11 может быть представлена следующим образом:

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

11.1. ДОХОД. ПОТРЕБЛЕНИЕ И СБЕРЕЖЕНИЯ. ФУНКЦИЯ ПОТРЕБЛЕНИЯ

Ключевые понятия и термины

Для каждого из приведенных здесь понятий и терминов найдите соответствующее ему определение.

1. Автономное потребление.

2. Индуцированное потребление.

3. Сбережения.

4. Предельная склонность к потреблению.

5. Предельная склонность к сбережениям.

6. Общее потребление.

7. Функция потребления.

8. Равновесный уровень национального дохода.

Определения

A. Часть дохода, остающаяся за вычетом потребления.

Б. Уравнение, которое описывает количественную зависимость общего потребления от изменений дохода.

B. Часть общего потребления, которая не зависит от изменений дохода.

Г. Уровень национального дохода, при котором совокупный спрос на товары и услуги равен их совокупному предложению.

Д. Часть общего потребления, которая изменяется в прямой зависимости от изменений дохода

Е. Отношение прироста сбережений к приросту дохода.

Ж. Сумма автономного и индуцированного потребления.

3. Отношение прироста потребления к приросту дохода.

Тесты

1. Укажите, какие из приведенных здесь утверждений являются правильными. Если произойдет увеличение дохода, то:

а) автономное потребление сократится;

б) автономное потребление не изменится;

в) индуцированное потребление останется неизменным;

г) индуцированное потребление увеличится;

д) общее потребление останется неизменным;

е) общее потребление увеличится;

ж) отношение индуцированного потребления к автономному останется неизменным;

з) отношение индуцированного потребления к автономному увеличится.

2. Укажите, какие из приведенных здесь утверждений являются правильными. Если предельная склонность к потреблению увеличится, то:

а) увеличится доля индуцированного потребления в национальном доходе;

б) увеличится доля общего потребления в национальном доходе;

в) доля общего потребления в национальном доходе увеличится, а доля индуцированного потребления останется неизменной;

г) доля общего потребления в национальном доходе останется неизменной, а доля индуцированного потребления увеличится;

д) произойдет увеличение доли и общего и индуцированного потребления в национальном доходе.

3. Укажите, какие из приведенных здесь утверждений являются правильными. Если предельная склонность к сбережениям увеличится, то:

а) предельная склонность к потреблению не изменится;

б) предельная склонность к потреблению уменьшится;

в) сумма показателя предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережениям будет равна 1;

г) сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению будет больше 1;

д) сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению будет меньше 1.

4. Укажите, какая величина в уравнении функции потребления является независимой переменной:

а) доход;

б) предельная склонность к потреблению;

в) индуцированное потребление;

г) общее потребление.

Упражнения и задачи

1. Составьте таблицу, иллюстрирующую зависимость изменения потребления и сбережений от дохода, если дано: автономное потребление — 250 р.; предельная склонность к сбережениям — 0,1. Постройте график функции потребления; укажите на графике точку, показывающую равновесный национальный доход. Определите аналитическим путем величину равновесного национального дохода.

2. Постройте график функции потребления, предположив, что с = 0,9, а Саувеличилось с 250 до 500 р. Укажите, как изменилось в этом случае положение графика, как изменился равновесный уровень национального дохода.

3. Постройте график функции потребления, предположив, что Сa= 500 р., а c1 = 0,8; c2 = 0,6. Сделайте общий вывод относительно того, как будет изменяться положение графика функции потребления в зависимости от изменений предельной склонности к потреблению и как будет изменяться равновесный уровень национального дохода в зависимости от изменения с.

11.2. СБЕРЕЖЕНИЯ И ИНВЕСТИЦИИ

11.3. МУЛЬТИПЛИКАТОР

Ключевые понятия и термины

1. Автономные инвестиции.

2. Индуцированные инвестиции.

3. Автономные затраты частного сектора.

4. Общие (совокупные) автономные затраты.

5. Общие сбережения.

6. Индуцированные сбережения.

7. Совокупный спрос.

8. Мультипликатор.

Определения

A. Сумма автономного потребления и автономных инвестиций.

Б. Часть национального дохода, которая остается за вычетом индуцированного потребления и равна произведению дохода на предельную склонность к сбережениям.

B. Инвестиции, величина которых не зависит от размеров дохода.

Г. Спрос, который равен обшей сумме планируемых автономных затрат частного и государственного сектора и индуцированного потребления.

Д. Сбережения, которые остаются за вычетом общего потребления, т. е. суммы индуцированного и автономного потребления.

Е. Та часть инвестиций, которая зависит от величины дохода.

Ж. Затраты, величина которых равна автономному потреблению, автономным инвестициям и государственным затратам на покупку товаров и услуг.

З. Коэффициент, показывающий отношение прироста равновесного уровня национального дохода к приросту автономных затрат.

Тесты

1. Укажите, какие из приведенных утверждений являются правильными. К сберегаемой части национального дохода относятся: а) сберегаемая часть доходов домашних хозяйств;

б) часть прибыли акционерных обществ, которая выплачивается владельцам акций в виде дивидендов;

в) часть доходов мелких предпринимателей, инвестируемая ими в свое предприятие;

г) нераспределяемая часть прибыли акционерных обществ;

д) накопленные в течение предыдущих лет сбережения домашних хозяйств, которые расходуются на приобретение потребительских товаров длительного пользования в данном году.

2. Укажите, какие инвестиции должны быть отнесены к категории автономных. В качестве автономных инвестиций следует рассматривать следующие виды затрат фирм:

а) инвестиции в новое здание в связи с тем, что старое пришло в полную негодность;

б) инвестиции в прирост производственных запасов сырья и материалов, которые стали возможны благодаря увеличению прибыли фирмы;

в) финансируемые за счет банковского кредита инвестиции в новейшую технологию;

г) затраты фермеров на закупки скота, вызванные необходимостью поддержания его поголовья в связи с эпидемией сибирской язвы.

3. Укажите, какие равенства характеризуют равновесное состояние экономики (без учета государственных затрат): а) АД= A cQ;

б) Qe = A cQe ;

в) A = Ca Ia G;

г) Si = Ca Ia ;

д) S = Ia ;

е) C = Ca cQ; 4. Укажите, какие из приведенных здесь формул могут служить как формулы мультипликатора: а) k = 1; c

б) k = 11c ;

в) k = 1;

s

г) k = s11;

д) k = 1; c

е) k = МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕМАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ ;

Упражнения и задачи

1. Чему должны равняться государственные закупки товаров и услуг, чтобы обеспечить равновесный уровень национального дохода, равный 1200 млрд р., если известно, что автономное потребление равно 120 млрд р., автономные инвестиции — 188 млрд р. и предельная склонность к потреблению — 0,6?

2. Чему равна предельная склонность к потреблению, если известно, что при общей сумме автономных затрат, равной 100 млрд долл., равновесный уровень национального дохода будет равен 500 млрд долл.?

3. Постройте график функции потребления, если известно, что Са= 500 р., а с = 0,6 (см. задачу 2 в параграфе 11.1). Постройте график автономных затрат, предположив, что вводятся автономные инвестиции, равные 250 р. Постройте еще один график автономных затрат при тех же условиях, но сделав еще одно предположение, что вводятся государственные затраты на товары и услуги, равные 500

р. Сопоставьте изменения, которые произошли в положении графика вследствие роста автономного потребления (задача 2 в параграфе 11.1), автономных инвестиций и государственных расходов на оплату товаров и услуг. Что общего между сдвигами графика автономных затрат, происходящих в результате изменений автономного потребления, автономных инвестиций и государственного потребления?

4. Чему равен мультипликатор, если предельная склонность к потреблению равна 0,5; 0,9; 0,96?

5. Чему равен равновесный национальный доход, если общая сумма автономных затрат равна 400 млрд р., а мультипликатор составляет 5?

11.4. РАВНОВЕСИЕ НА РЫНКЕ ТОВАРОВ И УСЛУГ. КРИВАЯ IS

11.5. ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА И РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ. КРИВАЯ LM 11.6. ОБЩЕЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКАХ. МОДЕЛЬ IS-LM

Ключевые понятия и термины

1. Процентное реагирование инвестиций.

2. Процентное реагирование автономных затрат.

3. Кривая IS.

4. Предложение денег.

5. Номинальное предложение денег.

6. Реальное предложение денег.

7. Спрос на деньги.

8. Номинальный спрос на деньги.

9. Реальный спрос на деньги.

10. Процентное реагирование спроса на деньги.

11. Кривая LM.

Определения

A. Количество находящихся в обращении наличных денег и депозитов до востребования, выраженных агрегатом Ml.

Б. Изменение величины спроса на деньги, вызванное изменением процентной ставки.

B. Геометрическое место точек, показывающих такую комбинацию уровня ВВП и процентной ставки, которая обеспечивает равновесие спроса и предложения на денежном рынке.

Г. Количество денег, которое должно находиться в обращении в зависимости от величины ВВП и уровня процентной ставки.

Д. Изменение величины инвестиций в реальный капитал в зависимости от изменений процентной ставки.

Е. Фактически находящееся в обращении количество наличных денег и депозитов до востребования, которое не скорректировано на снижение покупательной способности денег вследствие повышения цен.

Ж. График функции, который показывает, при каком сочетании величины ВВП и процентной ставки достигается равновесие спроса и предложения на рынке товаров и услуг.

З. Количество денег, которое должно находиться в обращении в зависимости от величины ВВП и уровня процентной ставки и которое подразумевает, что покупательная способность денег остается неизменной.

И. Изменение величины автономных затрат, которое происходит вследствие изменения процентной ставки.

К. Количество находящихся в обращении наличных денег и депозитов до востребования, которое подразумевает, что покупательная способность денег остается неизменной.

Л. Количество денег, которое должно находиться в обращении в зависимости от величины ВВП и уровня процентной ставки и которое не скорректировано на снижение покупательной способности денег вследствие повышения цен.

Тесты

1. Укажите, каким образом сказывается изменение процентной ставки на величине автономных инвестиций. Повышение ставки процента: а)приведет к увеличению автономных инвестиций;

б) не повлияет на величину инвестиций;

в) вызовет сокращение инвестиций.

2. Укажите, каким образом изменение процентной ставки повлияет на изменение автономных затрат в частном секторе экономики. Снижение ставки процента приведет:

а) к росту автономных инвестиций и сокращению автономного потребления, в результате чего общая сумма автономных затрат в частном секторе останется неизменной;

б) к росту автономных инвестиций и не повлияет на величину автономного потребления, в результате чего общая сумма автономных затрат в частном секторе увеличится;

в) к относительно незначительному росту автономных инвестиций и весьма значительному сокращению автономного потребления, что вызовет сокращение общей суммы автономных затрат в частном секторе;

г) к росту как инвестиций, так и автономного потребления, в результате чего общая сумма автономных затрат в частном секторе увеличится.

3. Процентное реагирование инвестиций представляет собой величину, которая в любом случае:

а) больше нуля;

б) равна нулю;

в) меньше нуля;

г) может изменяться в пределах от 0 до величины п > 0;

д) может изменяться от 0 до величины п < 0.

4. Оказывая влияние на величину автономных затрат, повышение процентной ставки:

а) не влияет на величину равновесного ВВП;

б) приводит к снижению равновесного уровня ВВП;

в) увеличивает равновесный объем ВВП.

5. Укажите, какие из приведенных здесь положений являются правильными. Любая точка на кривой IS показывает:

а) равенство совокупного спроса и совокупного предложения на рынке товаров и услуг;

б) чему должна равняться процентная ставка, чтобы обеспечить равновесный уровень ВВП;

в) в каком сочетании должны находиться ВВП и процентная ставка, чтобы обеспечить равновесие совокупного спроса и совокупного предложения на рынке товаров и услуг.

6. Укажите, какие из приведенных здесь утверждений являются справедливыми. В соответствии с уравнением Фишера количество денег, находящихся в обращении, должно:

7. а) возрастать пропорционально росту номинального ВВП;

б) возрастать пропорционально росту реального ВВП;

в) возрастать пропорционально повышению цен, если объем реального ВВП остается неизменным;

г) сокращаться обратно пропорционально скорости обращения денег.

8. Укажите, каким образом изменения процентной ставки повлияют на величину денежного спроса. Снижение процентной ставки приведет к тому, что спрос на деньги:

а) увеличится;

б) останется неизменным;

в) уменьшится.

9. Укажите, какие из приведенных здесь утверждений правильно характеризуют природу кривой LM. Кривая LM показывает, что:

а) если процентная ставка снижается, то точка на кривой LM, показывающая равновесный ВВП, будет перемещаться влево;

б) если величина равновесного уровня ВВП известна, то соответствующая точка на этой кривой покажет, чему должна равняться процентная ставка, чтобы обеспечить равенство спроса и предложения на денежном рынке;

в) чем меньше угол наклона кривой LM к оси абсцисс, тем сильнее реагирует денежный спрос на изменения процентной ставки.

Упражнения и задачи

1. Увеличение процентной ставки с 4% до 29% привело к тому, что инвестиции сократились с 90 млрд р. до 15 млрд р. Определите величину процентного реагирования инвестиций; пользуясь имеющимися данными, постройте график, показывающий функциональную зависимость инвестиций от процентной ставки; напишите уравнение, которое показыва-

ет функциональную зависимость инвестиций от процентной ставки.

2. Пользуясь данными задачи 1 и данными, которые получены при ее решении, постройте график кривой IS, если известно, что мультипликатор равен 3. Пользуясь имеющимися данными, напишите уравнение кривой IS.

3. К условиям задачи 1 добавим следующие данные: если процентная ставка равна 2%, то автономное потребление равно 62 млрд р., а если процентная ставка возрастет до 28%, то автономное потребление сократится до 36 млрд р. Определите величину процентного реагирования автономных затрат в частном секторе; постройте кривую IS, которая описывает, как будет изменяться равновесный уровень ВВП в зависимости от изменений ставки процента (мультипликатор равен 4) при наличии только частного сектора: проанализируйте, как изменилось бы положение кривой вследствие увеличения автономных затрат, как изменилось бы положение кривой вследствие изменения мультипликатора.

4. Определите процентное реагирование спроса на деньги и постройте кривую LM, если известно, что при процентной ставке, равной 16%, спрос на деньги равен 32 млрд р., а при процентной ставке 32% спрос на деньги — 16 млрд р.: коэффициент т = М : Q = 0,4. Напишите уравнение кривой LM при данных условиях. Постройте кривую LM.

5. На основе данных задач 3 и 4 составьте систему уравнений, описывающих модель IS-LM, постройте график модели IS-LM и определите уровень ВВП и процентную ставку, которые обеспечивают равновесие спроса и предложения на рынке товаров и услуг и на денежном рынке.

Проблема

В главе 10 «Валовой внутренний продукт и национальный доход» мы установили, что сумма C I G Ex = D W П Т, т.е.сумма расходов на конечные товары и услуги, равна сумме всех факторных доходов, включая амортизационные отчисления (D) и косвенные налоги (Т). Это равенство остается справедливым для любого года и для

любой страны. Означает ли это, что экономика всех стран постоянно находится в состоянии равновесия? Что, следовательно, ВВП во всем мире на протяжении всей истории развития рыночной экономики был и остается равновесным? Не противоречит ли положение, постулируемое в главе 10 относительно равенства затрат на конечные товары и услуги и суммы доходов, созданных в экономике, положению, которое сформулировано в главе 11 относительно условий равновесия в экономике?

179

Глава 12

§

БЕЗРАБОТИЦА

Экономика СССР, которая представляла собой планово-административную систему решения фундаментальных проблем «что производить?», «как производить?», «для кого производить?», не знала экономических циклов. Переход к рыночной системе означает, что цикличность развития экономики станет закономерностью развития российской экономики. Поэтому для понимания того, как развивается рыночная экономика, необходимо познакомиться с этой существенной чертой развития рыночной системы. Это особенно важно потому, что движение экономического цикла непосредственно связано с изменениями спроса на труд. В странах с развитой рыночной системой наблюдается чередование периодов, когда немало рабочих теряют свою работу и оказываются безработными, с периодами, когда спрос на труд растет и многие безработные вновь вовлекаются в производство.

Безработица — весьма неприятное явление. Иногда ее рост приобретает угрожающие размеры. Поэтому необходимо знать причины, которые ее порождают, понимать, как можно противодействовать росту безработицы и добиваться ее сокращения, как следует смягчать ее негативные последствия.

12.1. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЦИКЛ

Ключевые понятия и термины

Здесь приведены термины и понятия, с которыми вы познакомились, прочитав параграф 12.1. Подберите соответствующие им определения.

1. Циклический характер развития рыночной экономики.

2. Циклический подъем.

3. Пик циклического подъема.

4. Рецессия, или циклический спад.

5. Дно рецессии.

6. Экзогенные теории экономического цикла.

7. Эндогенные теории экономического цикла.

8. Принцип акселерации.

9. Потенциальный (естественный) уровень ВВП.

Определения

A. Высший уровень ВВП, инвестиций и занятости, который достигается в ходе циклического подъема.

Б. Закон, согласно которому индуцированные инвестиции изменяются в зависимости от изменений темпа прироста ВВП, ЧНП и национального дохода.

B. Регулярность чередований фаз циклических подъемов и спадов в процессе развития рыночной экономики.

Г. Уровень ВВП, который предполагает, что в экономике достигнута полная занятость и ресурсы экономики используются с оптимальной загрузкой.

Д. Фаза экономического цикла, которая характеризуется увеличением выпуска ВВП, ростом инвестиций и повышением уровня занятости.

Е. Теории, которые объясняют существование экономических циклов внешним воздействием на динамику инвестиций, занятости и выпуска ВВП.

Ж. Низший уровень ВВП, инвестиций и занятости, к которому приводит циклический спад.

З. Теории, которые объясняют феномен экономических циклов тем, что циклические колебания генерируются самой рыночной системой.

И. Фаза экономического цикла, во время которой происходит сокращение выпуска ВВП, сокращение занятости и уменьшение размера инвестиций.

Тесты

1. Укажите, что определяет продолжительность экономического цикла. Продолжительность цикла определяется периодом времени:

а) от момента, когда рецессия достигает дна, до того момента времени, когда последующий подъем достигает своего пика;

б) от момента, когда достигнут пик данного циклического подъема, до момента, когда достигнут пик следующего циклического подъема;

в) от момента времени, когда достигнут пик данного циклического подъема, до момента времени, когда спад следующего цикла достигает своего дна;

г) от момента, когда рецессия достигла дна в ходе данного цикла, до момента времени, когда рецессия достигла дна в ходе следующего цикла.

2. Укажите, в чем проявляется принцип акселерации. Принцип акселерации проявляется в том, что:

а) относительно небольшое повышение темпа прироста ВВП приводит к весьма значительному увеличению величины инвестиций;

б) снижение темпа прироста ВВП приводит к сокращению величины инвестиций;

в) изменения величины инвестиций приводит к изменению равновесного уровня

ВВП;

г) достижение в ходе циклического подъема пика, как правило, приводит к снижению темпа роста ВВП.

3. Укажите, какое определение потенциального уровня ВВП является правильным. Потенциальный уровень ВВП — это такой объем производства ВВП, при котором:

а) достигнута полная занятость и оптимальная загрузка ресурсов экономики;

б) ВВП достиг своего максимального уровня;

в) ВВП находится на равновесном уровне;

г) процентная ставка обеспечивает равновесие спроса и предложения как на товарном, так и на денежном рынке в соответствии с условиями модели IS-LM.

Задача

Предположим, что ВВП имеет следующую динамику (в ден. ед.): 1-й год — 100; 2-

й год — ПО; 3-й год — 121; 4-й год — 135; 5-й год — 162; 6-й год — 170; 7-й год — 172; 8-й год — 170; 9-й год — 165. Предположим далее, что капиталоемкость ВВП, т.е. отношение капитал/продукт = 1, остается постоянной; что норма амортизации также постоянна и равна 10%. Определите, чему будут равны инвестиции в течение периода со 2-го по 9-й год, полагая, что в 1-м году они равнялись 10.

12.2. ЗАНЯТЫЕ И БЕЗРАБОТНЫЕ. ИЗМЕРЕНИЕ БЕЗРАБОТИЦЫ

Ключевые понятия и термины

Прочитав параграф 12.2 учебника, вы познакомились с несколькими новыми терминами и понятиями. Подберите определения, которые соответствуют этим приведенным здесь понятиям и терминам.

1. Трудоспособное население.

2. Нетрудоспособное население.

3. Экономически активное население.

4. Рабочая сила.

5. Добровольно незанятые.

6. Занятые.

7. Безработные.

8. Норма безработицы.

Определения

A. Часть трудоспособного населения, которая работает по найму, занимается частным бизнесом, находится на государственной службе или учится.

Б. Часть населения страны, остающаяся за вычетом нетрудоспособного населения.

B. Отношение числа безработных к сумме занятых и безработных.

Г. Часть населения страны в возрасте до 16 лет и в пенсионном возрасте (женщины — 55 лет и старше, мужчины — 60 лет и старше).

Д. Часть экономически активного населения, которая не имеет работы, но которая намерена работать и ищет работу.

Е. Часть трудоспособного населения, включающая занятых и безработных.

Ж. Часть трудоспособного населения, которая остается за вычетом экономически активного населения.

Тесты

1. Укажите, какое определение экономически активного населения является справедливым. Экономически активное население — это часть трудоспособного населения, которая:

а) работает по найму, занимается предпринимательской деятельностью, находится на государственной службе, учится и занимается домашним хозяйством;

б) равна сумме занятых и безработных;

в) равна численности трудоспособного населения за вычетом безработных;

г) равна сумме занятых и трудоспособных, но не работающих.

2. Укажите, какие определения занятых являются справедливыми. Занятые — это часть трудоспособного населения, которая:

а) остается за вычетом трудоспособных, но не работающих;

б) остается за вычетом безработных;

в) остается за вычетом трудоспособных, но не работающих и не намеренных работать;

г) равна экономически активному населению за вычетом безработных.

3. Укажите, какие определения безработных являются правильными. Безработные —

это:

а) часть экономически активного населения, которая остается за вычетом занятых;

б) часть трудоспособного, но неработающего населения, которая остается за вычетом лиц, не намеренных работать и потому не ищущих работы; в) неработающая часть трудоспособного населения;

г) трудоспособные физические лица, которые намерены работать, ищут работу, но не работают.

4. Укажите, как изменится норма безработицы, если при неизменном числе безработных количество занятых уменьшится. В этом случае норма безработицы: а) уменьшится;

б) останется неизменной;

в) увеличится.

5. Рассмотрим еще раз условия задачи 4 и предположим, что сокращение занятости происходит вследствие эмиграции части занятых, причем образующиеся в результате эмиграции вакантные места заполняются безработными. Как будет в результате этих процессов изменяться норма безработицы? В этом случае норма безработицы:

а) уменьшится;

б) останется неизменной;

в) вырастет.

Задачи

1. Определите, чему равно число трудоспособных людей, которые не работают и не намерены работать, если известны следующие данные: население — 100 млн человек; неработающие — 46 млн человек; норма безработицы — 10%.

2. Имеются следующие данные: все население — 100 млн человек;

трудоспособное население — 60 млн человек; нерабо-

тающее население — 60 млн человек; норма безработицы — 20%. Определите число трудоспособных лиц, которые не работают и не намерены работать.

12.3. ПРИЧИНЫ И ФОРМЫ БЕЗРАБОТИЦЫ

Ключевые понятия и термины

Прочитав параграф 12.3 учебника, вы познакомились с несколькими новыми для вас понятиями и терминами. Здесь перечислены эти понятия и термины. Подберите соответствующие им определения.

1. Фрикционная безработица.

2. Структурная безработица.

3. Технологическая безработица.

4. Естественный уровень безработицы.

5. Полная занятость.

6. Циклическая безработица.

7. Скрытая безработица.

Определения

A. Уровень безработицы, который складывается, когда существует только фрикционная и структурная форма безработицы.

Б. Безработица, которая вызвана несоответствием структуры рабочей силы структуре спроса на нее, т. е. структуре рабочих мест.

B. Форма безработицы, связанная с теми случаями, когда люди работают неполную рабочую неделю или когда они не регистрируются на бирже труда как безработные.

Г. Уровень занятости, при котором существует только фрикционная и структурная безработица.

Д. Разновидность структурной безработицы, связанная с введением в производство трудосберегающего оборудования.

Е. Форма безработицы, связанная с переходом рабочих с одного предприятия на другое и с молодыми специалистами, окончившими учебные заведения и ищущими работу.

Ж. Безработица, которая возникает и растет во время циклического спада, а затем уменьшается и исчезает в ходе циклического подъема.

Упражнения и задачи

1. Чему равно число занятых и безработных, если известно, что экономически активное население равно 60 млн человек, а норма безработицы равна 6%?

2. Известно, что в 1-м году экономически активное население составляло 100 млн человек. Ежегодный прирост экономически активного населения — 1 млн человек. Естественная норма безработицы — 6%. Фактическая безработица имела следующую динамику: 1-й год — 10 млн человек; 2-й год — 10 млн; 3-й год — 9 млн: 4-й год — 8 млн; 5-й год — 7 млн; 6-й год — 6,3 млн; 7-й год — 6,36 млн; 8-й год — 6,5 млн; 9й год — 7,0 млн; 10-й год — 8,0 млн человек. На основе этих данных определите, чему равнялась за эти десять лет полная занятость, естественная безработица, циклическая безработица и фактическая занятость.

Про бизнес:  Криптотрейдинг VS Инвестиции & Майнинг: сравниваем способы получения дохода на криптовалютах

3. Имеются следующие данные, которые характеризуют число рабочих, занятых полную рабочую неделю, т. е. 40 часов в неделю, и число рабочих, занятых неполную рабочую неделю, т. е. проработавших менее 40 часов в течение недели (данные в млн человек):

Количество часов, отработанных в Число занятых
течение недели одним занятым 1-й год 2-й год
40 часов
 
от 0 до 9 часов
 
от 10 до 19 часов
 
от 20 до 29 часов
 
от 30 до 39 часов
50 51
 
1 2
 
2 3
 
3 2
 
4 3
 

Дайте оценку уровня занятости и нормыскрытой безработицы. Как изменились эти показатели во 2-м году по сравнению с 1-м?

Дополнительное чтение

§

Заместитель министра труда и социального развития Александр Орлов заявил, что в России на одну вакансию приходится 11 соискателей. По словам А.Орлова, недавно пришедшего в министерство из «Круглого стола бизнеса России», официальная статистика, согласно которой число безработных в стране равняется приблизительно семи миллионам человек, ошибается по крайней мере на 10 миллионов, не считая скрытой безработицы.

Особенно напряженная ситуация в производственных отраслях, где при сокращении объемов производства за последние 4 года на 55 процентов сокращение численности занятых достигло 25 процентов.

«Финансовые известия», 1997, №11

12.4. ПОСЛЕДСТВИЯ БЕЗРАБОТИЦЫ

Тесты

1. Укажите, какие из перечисленных явлений, встречающихся в условиях рыночной системы, могут быть отнесены к социальным последствиям безработицы. К числу социальных последствий безработицы могут быть отнесены:

а) рост нарушений трудовой дисциплины рабочими, занятыми на производстве;

б) снижение нормы естественной безработицы;

в) снижение совокупного дохода семей и снижение их жизненного уровня;

г) деквалификация рабочих, инженеров и других работников, не имеющих работы в течение длительного времени;

д) обострение криминогенной обстановки в стране;

е) рост коррумпированности чиновников;

ж) рост проституции.

2. Укажите, какие из перечисленных явлений, характерных для рыночной экономики, могут быть отнесены к числу экономических последствий роста безработицы.

Экономическими последствиями роста безработицы являются: а) усиление инфляции (рост нормы инфляции);

б) образование и увеличение разрыва между потенциальным ВВП и фактическим

ВВП;

в) неполное использование ресурсов экономики;

г) сокращение инвестиций в новую технологию;

д) рост личных потребительских расходов населения.

3. Укажите, какое уравнение правильно выражает закон Оукена:

а) U‘=−0,4×ВВП ×100% − 2,5%;

ВВП

б) ∆U =−0,4×ВВП ×100% − 2,5%;

ВВП

в) ∆U‘=−0,4×ВВП ×100% − 2,5;

ВВП

г) ∆U‘=−0,4×ВВП ×100% 2,5%.

ВВП

Задачи

1. Предположим, что норма естественной безработицы — 6%; норма фактической безработицы — 10%. Чему должен равняться темп прироста ВВП, чтобы в течение четырех лет в стране была достигнута полная занятость?

2. Предположим, что потенциальный ВВП равен 1100 млрд долл., а фактический — 1000 млрд долл., естественная норма безработицы — 6%. Чему равна фактическая норма безработицы?

3. Имеются следующие данные: норма естественной безработицы — 6%; норма фактической безработицы — 8%; величина произведенного ВВП — 400 млн ф. ст.; рассчитайте, чему равен потенциальный ВВП.

12.5. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЗАНЯТОСТИ

Тесты

1. Укажите, в каком случае допускается одновременная выплата всей суммы полагающегося безработному пособия. Единовременная выплата всей суммы полагающегося безработному пособия допускается в том случае, когда:

а) безработный намерен эмигрировать со своей семьей в другую страну;

б) безработный открывает собственное дело-

в) безработный обязан погасить задолженность по потребительскому кредиту.

2. Укажите, какие факторы должны быть приняты во внимание, когда государственные органы определяют размеры пособий по безработице, сроки их выплаты и способы распределения. При определении размеров пособии по безработице, сроков их выплаты и способов распределения должны быть учтены а) причины увольнения рабочего, не имеющего работы;

б) размеры безработицы;

в) численность трудоспособной части населения;

г) факт неоднократного отказа безработного от работы, соответствующей его квалификации, специальности и отсутствия других условий, соответствующих его требованиям;

д) возможности экономики данной страны;

е) в какой фазе экономического цикла находится экономика данной страны.

3. Укажите, в каких пределах должно устанавливаться пособие по безработице. Оно должно устанавливаться:

а) на уровне прожиточного минимума;

б) на уровне минимальной заработной платы;

в) в пределах от прожиточного минимума до средней заработной платы данной категории работников;

г) в пределах от прожиточного минимума до приблизительно 70% средней заработной платы;

д) приблизительно на уровне 70% средней заработной платы;

е) на уровне средней заработной платы.

191

Глава 13

ИНФЛЯЦИЯ

Инфляция — явление, которое нам, к сожалению, хорошо известно. Если вы следите за событиями в нашей стране, то должны были обратить внимание на то, что в многочисленных заявлениях государственных руководителей и политических лидеров вопрос об инфляции и о том как с ней бороться, не обойден вниманием. Но не только в России об инфляции много говорят и пишут. Даже в таких благополучных с экономической точки зрения странах, как США, Германия, Япония и др., к инфляции относятся с опаской и внимательно следят за тем, чтобы она не вышла из-под контроля. Опыт прошлых лет убедил западных политиков и экономистов в том, что инфляция очень быстро может разгуляться, но усмирить ее после этого очень трудно. Еще в 1974 г. президент США Р. Никсон сравнил ее с «гидроголовым монстром, у которого вырастают две новые головы каждый раз, когда ей отрубают одну». Поэтому и теоретики, и практики относятся к инфляции как к проблеме, с которой приходится считаться и которую надо так или иначе решать.

Для того чтобы иметь научное представление об инфляции, мы должны в первую очередь определить, что следует понимать под инфляцией. Далее нам необходимо установить,

почему возникает инфляция, почему она носит такой устойчивый и всеохватывающий характер. Наконец, мы должны выяснить, каковы ее последствия, как она влияет на экономику, в каких случаях это влияние положительно, а в каких — отрицательно и даже разрушающе, как она влияет на положение различных социальных групп, кто от нее оказывается в выигрыше, а кто несет одни потери.

В заключительном параграфе этой главы вы вновь столкнулись с проблемой выбора. Но теперь это выбор не между посещением кинотеатра или покупкой мороженого, т. е. не между двумя благами, приносящими удовольствие, а между двумя серьезными неприятностями. Общество, живущее в условиях рыночной системы, должно решить, что лучше — слабая инфляция с большой безработицей или сильная инфляция с маленькой безработицей.

Так что инфляция, будучи проблемой, порождает еще комплекс проблем.

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

13.1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ И ЕЕ ИЗМЕРЕНИЕ

Ключевые понятия и термины

Для каждого из приведенных здесь понятий и терминов найдите соответствующее ему определение.

1. Инфляция.

2. Дефляция.

3. Дезинфляция.

4. Индекс-дефлятор ВВП.

5. Индекс потребительских цен.

6. Норма инфляции.

Определения

A. Снижение темпа прироста общего уровня цен.

Б. Отношение прироста общего уровня цен в течение года к уровню цен в предыдущем году.

B. Устойчивое, долговременное повышение общего уровня цен на все производимые в экономике товары и услуги.

Г. Отношение показателя номинального ВВП к показателю реального ВВП, которое отражает уровень и динамику цен на конечные товары и услуги, производимые в стране.

Д. Снижение общего уровня цен на товары и услуги, которые производятся в данной стране. Е. Индекс цен, показывающий изменения общего уровня розничных цен.

Тесты

1. Укажите, какие из приведенных здесь утверждений являются правильными. Инфляция — это:

а) долговременное повышение цен на небольшую группу отдельных товаров;

б) долговременное повышение общего уровня цен натовары и услуги;

в) кратковременное (сезонное) повышение общего уровня цен на все или большую часть товаров и услуг.

2. Укажите, какое определение дефляции является правильным. Дефляция — это:

а) стабилизация движения общего уровня рыночных цен на товары и услуги;

б) замедление процесса повышения общего уровня цен;

в) ослабление инфляции, которое позволяет стабилизировать покупательную способность денег;

г) устойчивое снижение общего уровня цен на товары и услуги.

3. Укажите, какое определение дезинфляции является правильным. Дезинфляция — это:

а) дезинформация государственных органов или средств массовой информации относительно темпов усиления инфляции;

б) предпринимаемые правительством меры, направленные против распространения инфляции;

в) снижение темпов повышения общего уровня цен;

г) массовый выброс товаров на рынки сбыта с целью сбивания цен.

Упражнения и задачи

1. Рассмотрите данные приведенной здесь таблицы и укажите, в какие годы происходила инфляция, в какие — дефляция и в какие — дезинфляция.

Таблица

Индекс-дефлятор ВВП (уровень цен в 3-м году принимается за 100)

Годы 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й 6-й 7-й 8-й 9-й 10-й 11-й 12-й
Индекс 80 136 137 137,5

2. Пользуясь данными табл. 10-2 (глава 10) рассчитайте норму инфляции. Укажите, в какие годы в нашей стране происходила дезинфляция.

3. Пользуясь данными табл. 13-1 (глава 13), рассчитайте индекс потребительских цен. Укажите, допустимо ли пользоваться индексом-дефлятором ВВП при определении реальных доходов, получаемых домашними хозяйствами, а также при исчислении реальных затрат потребителей на товары и услуги. Чем отличаются показатели реальных доходов и расходов потребителей, исчисленные на основе использования индексадефлятора ВВП и на основе индекса потребительских цен?

13.2. ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ

Ключевые понятия и термины

Для каждого из приведенных здесь терминов и понятий подберите соответствующее ему определение.

1. Инфляция спроса.

2. Избыточный спрос.

3. Инфляционный рост издержек.

4. Инфляционная спираль.

5. Инфляционные ожидания.

Определения

A. Причинно-следственная взаимосвязь и взаимодействие между рыночными ценами и бухгалтерскими издержками, порождающие цепную реакцию распространения и развития инфляции во всей экономике.

Б. Инфляция, которая порождается вследствие возникновения источников спроса помимо доходов, полученных от продажи продукции, произведенной в течение данного года.

B. Рост бухгалтерских издержек, вызванный повышением цен на факторы производства и на услуги факторов производства.

Г. Предположения субъектов рыночной экономики относительно перспектив развития инфляции, вероятного повышения или снижения общего уровня цен.

Д. Спрос, который возникает вследствие чрезмерной эмиссии денег, расходования накопленных в прошлые годы сбережений и банковских кредитов.

Тесты

1. Укажите, какие из перечисленных здесь источников спроса на товары и услуги порождают избыточный спрос:

а) увеличение суммы выплаченной заработной платы вследствие роста занятости;

б) расходование накопленных ранее сбережений;

в) прирост продаж товаров и услуг в кредит;

г) увеличение выплат пенсий и других социальных пособий за счет доходов государственного бюджета; д) повышение процентной ставки;

е) рост дефицита государственного бюджета;

ж) увеличение выплат пособий по безработице вследствие роста числа безработных.

2. Укажите, какие из перечисленных явлений могут порождать инфляцию издержек:

а) высокие таможенные пошлины на импорт, играющие роль барьера для ввоза дешевых товаров из-за рубежа;

б) истощение недр, вынуждающее переходить на разработку бедных и невыгодно расположенных источников сырья;

в) сильный неурожай сельскохозяйственных культур (зерна);

г) повышение косвенных налогов;

д) увеличение амортизационных отчислений в связи с применением более высокопроизводительного оборудования.

3. Укажите, какие из перечисленных здесь обстоятельств способны породить инфляционные ожидания:

а) заявление премьер-министра, председателя Центробанка, министра финансов и других руководящих деятелей высшего ранга о необходимости проведения денежной реформы;

б) решение руководителей компаний пищевой промышленности о создании объединения, регулирующего поставки продукции на рынки и цены на эту продукцию;

в) подписание соглашения между группой стран СНГ об отмене таможенных пошлин;

г) открытие на территории данной страны богатых месторождений нефти;

д) разработка министерством вооруженных сил программы технического переоснащения армии, флота и авиации.

4. Укажите, какие из перечисленных утверждений являются правильными.

Инфляционные ожидания могут возникнуть:

а) как при отсутствии, так и при наличии инфляции;

б) только в условиях галопирующей инфляции;

в) только при отсутствии инфляции.

Упражнения и задачи

1. В табл. 1 приведены данные о заработной плате, потреблении и сбережениях в 1-м и во 2-м году (в условных ден. ед.). На основе этих данных определите величину избыточного спроса.

Годы Заработная плата Потребление Сбережения
1-й
2-й

2. Дополним табл. 1 данными о накопленных в течение предыдущих лет сбережениях и предположим, что в течение 2-го года лица наемного труда сократили свои сбережения. Пользуясь данными табл. 2, определите, чему был равен общий спрос в течение 2-го года, чему был равен спрос на потребительские товары и услуги, чему был равен избыточный спрос.

Таблица 2

3. Предположим, что некая фирма производит ежегодно 1000 единиц продукции. При этом оплата труда составляет 1000 долл., затраты на сырье и т.п. издержки — 2000 долл., фирма устанавливает цену, руководствуясь тем, что прибыль должна составить 10% от общей суммы бухгалтерских издержек. Предположим, что в данном году вследствие инфляции цены повысились на 10%. При этом профсоюз данного предприятия добился повышения заработной платы в соответствии с ожидаемой нормой инфляции — 30%, а правление фирмы приняло решение калькулировать цену таким образом, чтобы сохранить реальную прибыль, также исходя из ожидаемой нормы инфляции 30%. Какую цену необходимо установить, чтобы удовлетворить всем этим условиям?

13.3. ФОРМЫ ИНФЛЯЦИИ

Ключевые понятия и термины

1. Нормальная, или ползучая, инфляция.

2. Умеренная инфляция.

3. Галопирующая инфляция.

4. Гиперинфляция.

5. «Бегство от денег».

Определения

А. Наиболее острая форма инфляции, которая выражается в среднемесячном темпе прироста общего уровня цен на 50% и выше.

Б. Форма инфляции, оказывающая в целом положительное влияние на развитие экономики, но начинающая порождать факторы, которые способны разрастаться и негативно влиять на экономическое развитие.

В. Стремление фирм избегать продажи товаров за деньги и заменять их бартерными сделками; стремление фирм и домашних хозяйств к скорейшему превращению денег в новое оборудование, сырье, полуфабрикаты или потребительские товары, а также в стабильную иностранную валюту с целью избежать потерь от обесценения национальной валюты.

Г. Слабовыраженный рост цен, оказывающий в целом положительное влияние на развитие экономики.

Д. Быстрый рост общего уровня цен, содержащий реальную опасность переродиться в гиперинфляцию.

Тесты

1. Укажите, какое из перечисленных утверждений является правильным. В условиях нормальной инфляции непосредственным последствием повышения цен является:

а) увеличение номинальной прибыли, получаемой фирмами, но снижение ее реальной величины;

б) увеличение как номинальной, так и реальной прибыли;

в) сохранение прежнего размера номинальной прибыли и снижение реальной;

г) увеличение номинальной прибыли и сохранение прежней величины реальной прибыли.

2. Укажите, какое из перечисленных утверждений является правильным. Рост прибыли в условиях нормальной и умеренной инфляции:

а) не оказывает влияния на размер инвестиций, так как происходит увеличение только номинальной прибыли;

б) инвестиции уменьшаются, так как растет только номинальная прибыль, а реальная становится меньше;

в) приводит к росту инвестиций, так как увеличивается не только номинальная прибыль, но и реальная. 3. Укажите, какое из перечисленных положений является правильным. Умеренная инфляция:

а) в своем развитии порождает тенденцию к снижению среднегодового темпа роста общего уровня цен и автоматически переходит к нормальной (ползучей) инфляции;

б) способна самоускоряться и перерастать в галопирующую инфляцию;

в) почти во всех случаях характеризуется стабильным темпом роста цен и не содержит опасности усиливаться и перерастать в галопирующую.

Упражнения и задачи

1. Предположим, что среднемесячный темп прироста общего уровня цен равен 1,5%. К какому виду вы отнесете инфляцию в этом случае?

2. Предположим, что среднегодовая норма инфляции в данном году равна 10%; предположим далее, что правление банка ожидает в дальнейшем ежегодного удвоения нормы инфляции. Какую процентную ставку установит банк по кредиту, предоставляемому сроком на 1 год, если члены правления намерены сохранять реальную процентную ставку, равную 6%? При этом допустим, что кредитование начинается с 1 января следующего года.

3. Допустим, что банк и фирмы, получающие кредит от банка в соответствии с условиями, которые предусмотрены в задаче 2, не оговорили, что в случае изменения нормы инфляции ставка процента должна быть изменена в соответствии с фактической нормой инфляции. Чему будет равна реальная процентная ставка, если фактическая норма инфляции не удвоится, а возрастет в 1,5 раза, и чему будет равна реальная ставка процента, если норма инфляции возрастет в 2,5 раза?

4. Предположим, что в некоей стране объем ВВП, выраженный в неизменных ценах, равен 100 млрд ЭКЮ; уровень цен в этом году принимается за 1, а масса денег в обращении равна 10 млрд ЭКЮ. Гиперинфляция привела к

тому, что индекс-дефлятор ВВП вырос в 150 раз, а денежная масса — в 100 раз. Последствием гиперинфляции явилось сокращение реального ВВП на 20%. Рассмотрите изменения, которые произошли в соотношениях между реальным ВВП, уровнем цен, массой денег в обращении и скоростью обращения денег в ходе гиперинфляции. Чем объясняется, что денежная масса выросла в меньшей степени, чем уровень цен?

13.4. ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ ДЛЯ РАЗЛИЧНЫХ СОЦИАЛЬНЫХ ГРУПП НАСЕЛЕНИЯ

13.5. КРИВАЯ ФИЛЛИПСА

Дополнительное чтение

§

Существует простой вариант противостоять инфляции — просто научиться жить при ней. Это, в частности, означает, что все экономические институты должны быть полностью адаптированы к условиям инфляции. Одним из шагов на пути к такому состоянию экономики явилось бы введение механизма корректировок налоговых ставок.

Какие еще меры могут быть предприняты в этом же направлении? В налоговую систему необходимо внести коррективы, устраняющие влияние инфляции на налогообложение капитала. В других областях такой мерой может стать индексация в значительных масштабах.

Индексация автоматически корректирует выплаты на темпы инфляции.

Например, когда индексация включена в трудовые соглашения, с ростом цен автоматически повышается уровень зарплаты. При индексации пенсий их номинальная величина растет вместе с повышением уровня цен, что гарантирует пенсионерам защиту от возможных потерь. Аналогично: при индексации кредитов с ростом цен будет возрастать и сумма, подлежащая возврату. В этом случае кредиторы больше не страдают при возникновении непредвиденной инфляции, а заемщики уже не имеют возможности извлекать из этого прибыль.

С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи. Экономика. — М.: Дело, 1993, с. 631

Ключевые понятия и термины

Для каждого из приведенных здесь терминов и понятий подберите соответствующее ему определение.

1. Непредсказуемость инфляции.

2. Перераспределение доходов.

3. Ожидаемая норма инфляции.

4. Кривая Филлипса.

5. Стагфляция.

6. Индексация.

Определения

A. Норма инфляции, прогнозируемая на предстоящий период времени (год, месяц

и т. д.).

Б. Сочетание сокращения величины ВВП и наличия инфляции.

B. Геометрическое место точек, показывающих закономерную зависимость нормы инфляции от нормы безработицы.

Г. Колебания нормы инфляции, не поддающиеся прогнозу.

Д. Увеличение реальных доходов одних социальных групп населения за счет сокращения реальных доходов других социальных групп вследствие отклонения ожидаемых норм инфляции от фактических ее норм.

Е. Пересмотр размера фиксированных доходов (пенсий, стипендий, заработной платы государственных служащих и т. д.), как правило, в сторону их повышения в соответствии с изменениями общего уровня цен на потребительские товары и услуги (индекса потребительских цен).

Тесты

1. Укажите, какие социальные группы несут потери от инфляции:

а) менеджеры крупных процветающих фирм;

б) представители мелкого бизнеса;

в) лица, получающие фиксированные доходы;

г) коррумпированные чиновники;

д) собственники фирм, работающих на сырье и полуфабрикатах, выпускаемых фирмами-монополистами.

2. Укажите, к каким, на ваш взгляд, условиям быстрее всего смогут приспособиться фирмы, домашние хозяйства и экономика в целом. Экономика и ее отдельные субъекты быстрее всего смогут приспособиться к инфляции, если: а) норма инфляции неустойчива и постоянно колеблется;

б) норма инфляции стабильно снижается (происходит дезинфляция);

в) норма инфляции неизменна, хотя и высока;

г) норма инфляции низка и стабильна;

д) норма инфляции высока и имеет устойчивую тенденцию к росту.

3. Определите, что из ниже перечисленного показывает кривая Филлипса. Кривая Филлипса показывает, что:

а) с ростом безработицы общий уровень цен снижается;

б) дезинфляция сопровождается ростом нормы безработицы;

в) повышение нормы инфляции сопровождается снижением нормы безработицы;

г) сокращение безработицы сопровождается повышением цен.

4. Укажите, в каких условиях закономерность, описываемая кривой Филлипса, остается справедливой. Кривая Филлипса справедлива для:

а) любой экономической системы, включая планово-административную;

б) любых условий, которые складываются в рыночной системе;

в) условий нормальной и умеренной инфляции;

г) условий галопирующей инфляции и гиперинфляции.

Упражнения и задачи

1. Согласно договору о найме квартиры ежемесячная квартплата устанавливается в соответствии с ожидаемой нормой инфляции 2% в месяц. В январе данного года квартплата была установлена в сумме 100 р. Практическая норма инфляции оказалась 3% в месяц. Кто оказался в выигрыше — владелец квартиры или квартиросъемщик? Чему равен выигрыш одного и потеря другого?

Решите эту же задачу, предполагая, что фактическая норма инфляции равна 1% в месяц.

2. В 1995 г. среднемесячный размер пенсий в России равнялся 185 тыс. р. Среднемесячная норма инфляции в этом же году равнялась 10%. В течение четырех месяцев размер пенсии не индексировался. Определите сумму реальных потерь пенсионера, получающего 185 тыс. р., за четыре месяца; определите общую сумму потерь пенсионеров за четыре месяца, если их число в 1995 г. составило 30 млн. человек.

3. В стране с развитой рыночной экономикой норма инфляции и норма безработицы изменялись следующим образом:

Годы 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й 6-й 7-й 8-й r i 3% 1% 2,5% 1,5% 4,5% 5% 2% 6% u‘ 5% 9% 6% 7,5% 3,5% 3% 6,5% 2,5%

На основе этих данных постройте кривую Филлипса. Учтите, что в экономике идеальных количественных соотношений между связанными друг с другом величинами практически не бывает.

Ситуация

Профсоюз ведет переговоры с фирмой об условиях коллективного договора. Один из центральных пунктов — вопрос о ставках заработной платы и их изменениях в зависимости от нормы инфляции. Принципиально и та и другая сторона согласны, что ставки заработной платы должны изменяться в соответствии с нормой инфляции. Но при более конкретном

рассмотрении вопроса возникли расхождения. Должны ли ставки устанавливаться с учетом:

а) изменений норм инфляции в предшествующие годы;

б) фактической нормы инфляции в году, когда ведутся переговоры;

в) ожидаемой в будущем году нормы инфляции;

г) того, что они должны быть гибкими, т. е. регулярно пересматриваться

соответственно изменениям нормы инфляции?

Кроме того, возник вопрос: должны ли ставки устанавливаться соответственно индексу-дефлятору ВВП или соответственно индексу цен на потребительские товары? Каково ваше мнение по этим дискутируемым вопросам?

206

Глава 14

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ

Одна из главных целей политики, которую стремятся проводить правительства в странах с развитой рыночной системой, состоит в том, чтобы обеспечить наиболее высокий (насколько это возможно) темп экономического роста. Темп роста должен быть не только высоким, но и устойчивым. Экономический рост — это непременное условие повышения уровня жизни. Только в том случае если общество создает все большую массу экономических благ не только время от времени, а регулярно из года в год, поколения к поколению, оно может рассчитывать на прогресс во всех областях своей жизни.

Поэтому понимание основ экономической теории предполагает выяснение того, что следует вкладывать в понятие «экономический рост», как его измерить, как определить скорость экономического роста, от каких факторов зависит темп роста, как измерить вклад каждого фактора в экономический рост.

Двухвековой опыт развития рыночной системы показал, что устойчивых и стабильных темпов достигнуть не удалось. Экономика испытывает не только циклические колебания в уровне ВВП, инвестиций, занятости и других показателей в уровне ВВП, инвестиций, занятости и других показателей в рамках 6-12-летнего периода. Экономистами было установле-

но, что экономика проходит и длинные волны своего развития, когда 20-30 лет известного ускорения роста сменяется примерно таким же периодом замедления. Это содержание главы 14 определяет и ее структуру:

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

14.1. СОДЕРЖАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА

Тесты

1. Укажите, какое определение экономического роста является правильным.

Экономический рост — это:

а) накопление и рост капитала действующих фирм;

б) увеличение объема ВВП, выраженного в неизменных ценах, в период циклического подъема;

в) долговременное увеличение объема потенциального ВВП как в абсолютных размерах, так и в расчете на душу населения;

г) увеличение выпуска конечных товаров и услуг, выраженное в неизменных ценах.

2. Показателем экономического роста может служить:

а) ВВП, выраженный в текущих ценах;

б) потенциальный ВВП;

в) фактический ВВП, выраженный в неизменных ценах;

г) величина ВВП в неизменных ценах в расчете на одного жителя страны.

3. Укажите, какое значение имеет экономический рост. Экономический рост:

а) создает новые возможности для повышения благосостояния населения;

б) автоматически влечет за собой увеличение реальных доходов каждого домашнего хозяйства;

в) расширяет границы ресурсов, которые могут быть вовлечены в производство;

г) создает предпосылки для развития науки, культуры, образования и других сфер, обеспечивающих развитие человека и общества.

14.2. ИЗМЕРЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА

Ключевые понятия и термины

1. Абсолютный прирост ВВП.

2. Темп прироста ВВП.

3. Среднегодовой темп прироста ВВП.

4. Скорость экономического роста.

Определения

А. Отношение прироста ВВП в течение данного периода к объему ВВП в начале данного периода.

Б. Разность между объемом ВВП в конце данного периода и объемом ВВП в начале этого периода.

В. Показатель, измеряемый как среднегодовой темп приростаВВП.

Г. Темп прироста ВВП, исчисленный как средняя величина темпов прироста за ряд

лет.

Тесты

1. Укажите, какое определение абсолютного прироста ВВП является правильным.

Абсолютный прирост ВВП в течение рассматриваемого периода — это: а) объем ВВП, достигнутый в конце этого периода;

б) прирост ВВП в течение последнего года данного периода по сравнению с уровнем ВВП в течение первого года этого периода;

в) разность между объемом ВВП, созданного в течение последнего года рассматриваемого периода, и объемом ВВП, созданного в течение последнего года предыдущего периода;

г) объем ВВП, созданного в течение того года, когда этот объем был наибольшим, за вычетом того объема ВВП, когда цикл достиг своего дна и уровень ВВП был наименьшим.

2. Укажите, какое определение темпа прироста ВВП в данном году является правильным. Темп прироста ВВП в течение данного года — это выраженное в процентах отношение:

а) ВВП, произведенного в данном году, к ВВП, произведенному в предыдущем году; прироста ВВП, произведенного в данном году, к объему ВВП, который произведен в этом же году;

в) разности между ВВП на конец данного года к ВВП на начало этого же года, деленная на ВВП на начало года;

г) прироста ВВП, произведенного в данном году, к объему ВВП предыдущего года.

3. Укажите, какой способ исчисления среднегодового темпа прироста ВВП является правильным. Для того чтобы исчислить среднегодовой темп прироста ВВП, надо:

а) определить абсолютный прирост ВВПза данное число лет; разделить величину абсолютного прироста на число лет и определить среднегодовой прирост ВВП; разделить среднегодовой прирост ВВП на объем ВВП, созданного в течение первого года рассматриваемого периода;

б) сложить темпы прироста ВВП за все годы данного периода и разделить полученную сумму на число лет в данном периоде (рассчитать среднее арифметическое темпов прироста);

в) рассчитать среднее геометрическое темпов прироста ВВП за те годы, которые вошли в данный период.

Упражнения и задачи

1. Пользуясь данными, которые содержатся в диаграмме на рис. 14-2 учебника, рассчитайте среднегодовой темп прироста фактического ВВП и потенциального ВВП за 1990— 1994 гг.

2. Согласно данным Центрального статистического управления СССР ВВП СССР в 1985 г. равнялся 777 млрд р. (в неизменных ценах), а в 1989 г. — 897,5 млрд р. (в неизменных ценах). Определите среднегодовой темп прироста ВВП СССР за указанные годы.

3. В 1991 г. ВВП Германии равнялся 2041,0 млрд немецких марок. Среднегодовой темп прироста ВВП страны в течение трех последующих лет составил 1,45%. Чему равнялся ВВП Германии в 1994 г., выраженный в ценах 1991 г.?

14.3. ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФУНКЦИЯ И ФАКТОРЫ РОСТА

Ключевые понятия и термины

1. Производственная функция.

2. Факторы производства.

3. Совокупная факторная производительность.

4. Производительность труда.

5. Капиталоотдача.

Определения

A. Количество продукции, которое выпускается в расчете на единицу труда или затрат труда.

Б. Уравнение, которое описывает функциональную зависимость выпуска продукции от затрат факторов производства.

B. Количество продукции, которое выпускается в расчете на единицу капитала.

Г. Ресурсы, которые используются в производстве. Д. Количество продукции, которое выпускается в расчете на единицу затрат труда и капитала.

Тесты

1. Укажите, какое (какие) из перечисленных утверждений является (являются) справедливым. При использовании производственной функции на макроэкономическом уровне в качестве зависимой переменной может быть использован показатель:

а) реального ВВП;

б) номинального ВВП;

в) реального национального дохода;

г) номинального национального дохода;

д) реального располагаемого личного дохода;

е) номинального располагаемого личного дохода.

2. Укажите, какое из приведенных допущений является справедливым. При анализе долгосрочного экономического роста принимается допущение, что: а) имеет место сбалансированный рост экономики;

б) сбалансированность роста отсутствует;

в) возможна как сбалансированность, так и отсутствие сбалансированности экономического роста.

3. Укажите, какое из приведенных здесь равенств характеризует наличие сбалансированности роста:

а) с s = I;

б) ∆C I = ∆Q;

в) ∆I = s ⋅∆Q;

г) ∆C = (1− s)∆Q .

4. Укажите, какое из перечисленных утверждений является правильным.

Если имеются только два фактора экономического роста — труд и капитал, то сумма параметров, показывающих долю каждого фактора в приросте ВВП, а) равна 1; б) больше 1; в) равна или больше 1; г) меньше 1; д) равна или меньше 1.

Если имеются три фактора экономического роста — труд, капитал и фактор повышения совокупной факторной производительности, то сумма параметров, доля труда и капитала в приросте ВВП: а) равна 1; б) больше 1; в) равна или больше 1; г) меньше 1; д) равна или меньше 1.

Упражнения и задачи

1. Согласно официальным данным национальный доход США в 1993 г. равнялся 5131,4 млрд долл., а в 1994 г. -5458,4 млрд долл. Валовые внутренние инвестиции — 819,5 млрд и 951,5 млрд долл. и амортизационные отчисления — 559,5 млрд и 628,5 млрд долл. Соответствующие данные за 1950 и 1951 гг.: национальный доход — 431,9 млрд и 467,8 млрд долл.; валовые внутренние инвестиции -93,7 млрд и 94,1 млрд долл. и амортизационные отчисления — 45,8 млрд и 46,0 млрд долл. (все данные в неизменных ценах). Предполагая, что в обоих случаях предельная склонность к сбережениям, умноженная на прирост национального дохода, равна приросту инвестиций, определите величину предельной склонности к сбережениям. Объясните, каким образом различия предельной склонности к сбережениям повлияли на темп экономического роста. Нет ли противоречия между теорией долговременного экономического роста и значительными различиями предельной склонности к сбережениям в рассматриваемые

2. Пользуясь уравнением производственной функции для двух факторов производства (труда и капитала), рассчитайте величину национального дохода за 4 года, если известно что объем применяемого в производстве труда за исходный период равен 100 млрд долл., а его ежегодный прирост —

10 млрд долл., доля вклада труда в прирост национального дохода равна 0,2; объем применяемого в начале периода капитала — 500 млрд долл., его ежегодный прирост — 50 млрд долл., а доля его вклада в прирост национального дохода — 0,8; величина национального дохода в исходный период — 500 млрд долл.

3. На основе условий задачи 4 рассчитайте темп прироста национального дохода, предполагая, что темп прироста труда 10% в год, а темп прироста капитала — 20% в год и 2% прироста национального дохода приходятся на повышение совокупной факторной производительности.

Дополнительное чтение

§

Япония и Германия представляют примеры успешного экономического роста. Сегодня они являются экономическими сверхдержавами, однако в 1945 г., в конце второй мировой войны, экономика обеих стран была в полной разрухе. Большая часть основных фондов в этих странах была уничтожена в ходе войны. Однако в течение нескольких десятилетий после окончания войны эти две страны входили в группу государств с самыми высокими темпами экономического роста в мире. В Японии в период между 1948 и 1972 гг. производство на душу населения росло на 8,2% в год, а в Германии (Западной) — на 5,7% в год.

Про бизнес:  Как начать инвестировать в недвижимость и получать пассивный доход?

Является ли послевоенный опыт Японии и Германии неожиданным? Рассмотрим экономику в устойчивом состоянии, а затем предположим, что война разрушила часть имевшихся запасов капитала. Неудивительно, что уровень производства незамедлительно снизится. Но поскольку норма сбережений (доля продукта, идущая на сбережения и инвестиции) неизменна, экономика постепенно вернется к прежнему устойчивому состоянию. Для этого требуется период очень быстрого роста. Ускорение роста происходит из-за того, что при низком уровне капиталовооруженности инвестиции превышают выбытие и, таким образом, производство растет, поскольку инвестициями обеспечивается большее количество нового капитала, чем его выбывает. Хотя разрушение части основных фондов немедленно снижает выпуск продукции, за этим следует более быстрый, чем обычно, рост.

Грегори Менкью. Макроэкономика. М., 1994, с. 154-155

14.4. ЭКСТЕНСИВНЫЕ И ИНТЕНСИВНЫЕ ФАКТОРЫ РОСТА

Ключевые понятия и термины

1. Экстенсивные факторы роста.

2. Интенсивные факторы роста.

3. Научно-технический прогресс.

4. Повышение квалификации рабочей силы.

5. Распределение ресурсов.

6. Экономия от масштабов производства.

Определения

A. Совершенствование техники и технологии производства на основе использования научных открытий и реализации изобретений.

Б. Увеличение объема применяемой в производстве рабочей силы и капитала, вовлечение в производство дополнительной земельной площади и новых источников полезных ископаемых.

B. Сокращение расходов на выпуск единицы продукции, которое достигается благодаря укрупнению фирмы.

Г. Увеличение выпуска продукции, которое достигается благодаря переливу труда и капитала из низкоэффективных отраслей и регионов в более эффективные отрасли и регионы.

Д. Увеличение производительности труда, капиталоотдачи, снижение затрат на единицу продукции, которое достигается на основе научно-технического прогресса, повышения квалификации рабочей силы и т. п. источников совершенствования производства.

Е. Рост знаний, умений и навыков работников на основе повышения их уровня образования и накопления опыта.

Упражнение

Проанализируйте данные табл. 14-3. Попытайтесь определить, какую роль сыграли изменения темпов прироста экс-

тенсивных и интенсивных факторов в движении темпов прироста национального дохода; обратите особое внимание на значение тех изменений, которые произошли во вкладе отдельных составляющих экстенсивных и интенсивных факторов.

Дополнительное чтение

§

Для серьезных сдвигов в экономике 1997 год потерян. Промышленный спад будет продолжаться. Об этом заявил на состоявшейся на прошлой неделе в Торгово-промышленной палате конференции «Промышленная политика России на пороге XXI века» директор Института экономики РАН академик Леонид Абалкин.

В 1996 году предпосылок для экономического роста в стране создано не было. Нарастает техническая отсталость российской промышленности. Произошел не просто спад, а деградация промышленной структуры. В течение ближайших 7 лет парк действующего оборудования сократится в 2 раза. Через 10 лет от него останется треть. Затраты на НИОКР1 за последнее десятилетие уменьшились в 15-18 раз. В итоге потеряно около 300 высоких конкурентоспособных технологий. Идет процесс примитивизации производства. Расходы на науку для поддержания технического уровня продукции не должны опускаться ниже 2% от объема ВВП. Если в Великобритании они составляют 2,1% ВВП, в Германии — 2,9% ВВП, в США — 2,6% ВВП, то в России — 0,5% ВВП.

По мнению специалистов Института экономики РАН, новая концепция промышленной политики должна быть реализована на двух этапах. На первом этапе (он рассчитан на 2-3 года) ставится задача остановить промышленный спад и выйти из экономического кризиса. Задействованы на этом этапе могут быть только традиционные технологии и мощности. Второй этап включает в себя техническое перевооружение и выход на новые высокие технологии.

«Финансовые известия», 1997, №11

Согласны ли вы с такой оценкой перспектив экономического роста в России?

1 НИОКР — научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.

Если парк действующего оборудования сократился в 2 раза, то не возникла ли объективная необходимость инвестировать капитал в новейшее оборудование и целесообразность перехода на новейшую технологию?

Не выбыло ли устаревшее и износившееся оборудование?

Почему на первом этапе могут быть задействованы только традиционные технологии и мощности?

Обсудите эти проблемы.

217

Глава 6

§

В главе 2 учебника мы пришли к выводу, что рыночная система не может существовать без государства и вся история развития рыночной системы показала, что она никогда не существовала в чистом виде, что система свободного предпринимательства, основанная на частной собственности, должна в той или иной мере регулироваться государством. Эта система не может функционировать и развиваться без «правил игры», устанавливаемых государством. Отдельные вопросы, связанные с участием государства в экономике, мы рассмотрели в связи с попытками государственного регулирования рыночных цен (эти попытки были неудачны и не могли быть удачными); мы увидели, что государство должно контролировать деятельность монополий; что под его контролем должен находиться Центральный банк; что государство принимает участие в производстве ВВП и активно воздействует на распределение национального дохода; что увеличивая или сокращая свои затраты на товары и услуги, оно способно изменять равновесный уровень национального дохода.

Теперь мы вновь возвращаемся к проблеме государственного воздействия на экономику. Но подход наш к этой проблеме уже отличен от того подхода, который имел место в предыдущих главах. Во-первых, вы уже познакомились с рыночной системой и на микроэкономическом уровне, и на макроэкономическом уровне. Во-вторых, мы затрагиваем теперь не отдельные частные вопросы (например, как государство должно поступать в отношении монополий), а выясня-

ем, как государство с помощью государственного бюджета и во взаимодействии с Центральным банком регулирует экономику в целом: как оно воздействует на экономический цикл, на занятость и безработицу, на инфляцию, на экономический рост, каковы последствия возникновения и роста государственного долга. Здесь мы обращаемся к стержневым проблемам государственной экономической политики.

Вопросы экономической политики государства имеют прямое отношение к жизни каждого человека, каждой семьи, каждой фирмы. Грубые ошибки, допущенные правительством при проведении своей экономической политики, приводят к затягиванию и углублению спада, к росту безработицы, к усилению инфляции, к банкротствам фирм, к снижению благосостояния большей части населения, к массовым забастовкам, к общему недовольству, к социальной напряженности.

Любое решение правительства или Центрального банка порождает цепную реакцию, все последствия которой должны быть учтены, прежде чем принятое решение вступит в силу и начнет действовать. Поэтому для понимания того, что представляет собой современная рыночная система, раскрытие механизма взаимодействия государства и экономики имеет решающее значение.

Вопросы, которые мы изучаем в главе 15, отражают следующую структуру, объединяющую государство и экономику в единую систему смешанной экономики:

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

15.1. ПОЛИТИКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ

Тесты

1. Укажите, какие направления экономической политики включает в себя политика экономической стабилизации. Проводимая государством политика экономической стабилизации направлена на то, чтобы:

а) норма безработицы не превышала показатель естественной нормы;

б) добиться повышения среднего размера реальной заработной платы;

в) уменьшить амплитуду циклических колебаний и в первую очередь — глубину циклических спадов;

г) стабилизировать цены на товарных рынках;

д) не допустить обострения инфляции, перерастания умеренной инфляции в галопирующую и галопирующей — в гиперинфляцию;

е) проводить политику, направленную на ослабление инфляции, если в стране происходит галопирующая инфляция или гиперинфляция; ж) стабилизировать темпы экономического роста.

2. Укажите, благодаря чему государство располагает возможностями регулировать экономику и осуществлять политику стабилизации. Государство способно проводить политику экономической стабилизации благодаря тому, что оно:

а) вырабатывает «правила игры», т. е. принимает законы, которые позволяют регулировать поведение фирм и домашних хозяйств;

б) располагает сильными правоохранительными органами, при помощи которых оно может административными методами добиваться безусловного выполнения распоряжений чиновников;

в) имеет возможность конфисковывать средства производства, принадлежащие фирмам;

г) получает в свое распоряжение через механизм государственного бюджета до

30% национального дохода;

д имеет возможность координировать свои действия с Центральным банком для проведения кредитно-денежной политики;

е) способно ввести государственную монополию на производство спиртных напитков или любых других видов продукции и торговлю ими.

3. При выработке направлений и методов экономической политики государственные руководители должны учитывать, что:

а) чем больше объем ВВП, тем благоприятнее экономическое положение страны;

б) в условиях полной занятости имеет смысл добиваться повышения темпа роста

ВВП;

в) антиинфляционные мероприятия в условиях умеренной или нормальной инфляции чреваты ростом безработицы;

г) не любое увеличение налоговых ставок обеспечит рост доходов государственного бюджета;

д) для стимулирования роста производства и стабилизации темпов экономического развития неизбежно сокращение расходов государственного бюджета на социально-культурные мероприятия.

Упражнения и задачи

1. Предположим, что ВВП в стране растет темпом, равным 2,5% в год; фактическая норма безработицы — 10%, а естественная — 6%. Какого темпа роста ВВП целесообразно добиваться государству в осуществлении своей экономической политики, чтобы достигнуть полной занятости?

2. Предположим, что уровень полной занятости достигается, если число занятых составляет 94% экономически активного населения. Кривая Филлипса задана уравнением U’ = 24 . К какой норме инфляции следует стремиться государственным P

руководителям при разработке целей экономической политики, чтобы достигнуть полной занятости?

Объедините условия задачи 1 и задачи 2. Как будет изменяться норма инфляции в ходе осуществления политики, направленной на достижение полной занятости?

Вопрос для обсуждения.

Может ли государство существенно влиять на уровень занятости и безработицы, если норма инфляции достигла высокого уровня? Рассмотрите с этой точки зрения влияние высокого темпа роста цен на инвестиции. В частности, как сказывается высокая норма инфляции на уровне и динамике процентных ставок и через них — на инвестициях?

15.2. БЮДЖЕТНО-ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

Ключевые понятия и термины

В учебной и научной литературе бюджетно-финансовая политика, как правило, называется «фискальной». В «Толковом словаре живого русского языка» В.Даля «фискалом» называется «законный надзиратель, прокурор, шпион» и т. д. «Фискальным делом» (фактический синоним словосочетания «фискальная политика») называются «фискальные доходы, сбор по обложению внутреннего производства, напр., с вина, соли, табаку». Кроме того, фискальничать — значит заниматься доносами.

Считаете ли вы, что применение термина «фискальная политика» в отношении бюджетно-финансовой политики государства точно и удачно выражает содержание и направление этой политики государства?

Тесты

1. Укажите, какие направления экономической политики государства входят в понятие «бюджетно-финансовая политика». Бюджетно-финансовая политика государства включает:

а) антимонопольную политику;

б) регулирование процентных ставок;

в) налоговую политику;

г) политику, связанную с финансированием социально-культурных мероприятий;

д установление минимальных размеров ставок заработной платы;

е) определение допустимых размеров дефицита государственного бюджета;

ж) введение и регулирование платы за использование природных ресурсов;

з) определение размеров пособий по безработице.

2. Укажите, какие виды доходов относятся к доходам государственного бюджета:

а) доходы от продажи приватизируемых предприятий;

б) заработная плата государственных служащих;

в) налог на добавленную стоимость;

г) заработная плата Президента страны;

д) акцизы;

е) доходы от продажи государственных облигаций и государственных краткосрочных обязательств;

ж) проценты, которые выплачиваются владельцам государственных ценных бумаг.

Упражнения и задачи

1. В учебнике рассмотрен случай, когда бюджетный дефицит, равный 54,7 млрд руб., выступает в качестве источника избыточного спроса. Известно, что бюджетный дефицит может быть покрыт за счет дополнительной денежной эмиссии или за счет эмиссии и продажи государственных ценных бумаг. Проанализируйте, какие последствия для экономики будет иметь вариант, когда бюджетный дефицит покрывается за счет денежной эмиссии. Рассмотрите этот вариант, используя уравнение Фишера.

Определите, какие последствия для экономики будут иметь место, если бюджетный дефицит покрывается за счет продажи на фондовом рынке государственных облигаций и государственных краткосрочных обязательств.

(В целях упрощения расчетов цифры можно округлить: ВВП = 1000 млрд р.; бюджетный дефицит — 50 млрд р.; денежная масса в обращении (М) — 200 млрд р.)

2. Предположим, что в текущем году ВВП достиг своего потенциального уровня. Прогнозируется темп прироста ВВП на будущий год в 5%. Как должно планировать правительство

доходы и расходы государственного бюджета на предстоящий год? Должно ли правительство планировать небольшой бюджетный дефицит или допустить значительный дефицит? Должно ли оно добиваться сбалансированного бюджета? Должно ли оно существенно сократить расходы и увеличить налоговые поступления, чтобы добиться положительного бюджетного сальдо?

3. Предположим, что при полной занятости и стабильном темпе экономического роста, который обеспечивает естественную норму безработицы и нормальную инфляцию, поступления доходов в государственный бюджет превышают бюджетные расходы. Какую политику должно проводить правительство в этих условиях? Накапливать поступающие денежные средства, изымая деньги из обращения? Увеличивать расходы государственного бюджета, сокращая тем самым бюджетный дефицит и сводя его в конечном итоге к нулю? Скупать проданные ранее государственные ценные бумаги?

15.3. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА

Тесты

1. Укажите, какой орган непосредственно осуществляет кредитно-денежную политику. Кредитно-денежная политика непосредственно проводится через деятельность:

а) Министерства экономики;

б) Министерства финансов;

в) Центрального банка;

г) правительства в целом на основе решений, принимаемых председателем правительства.

2. Укажите, какими способами происходит воздействие на положение и на поведение коммерческих банков в ходе осуществления кредитно-денежной политики. В ходе осуществления кредитно-денежной политики регулирование деятельности коммерческих банков осуществляется путем:

а) изменения учетной ставки Центрального банка;

б предоставления льготных кредитов коммерческим банкам; в) изменений норм обязательных резервов;

г) изменений ставок налога на прибыль, получаемую коммерческими банками;

д) изменений ставок налога на добавленную стоимость;

е) операций на открытом рынке с государственными ценными бумагами.

3. Укажите, к каким последствиям приведет повышение Центральным банком нормы обязательных резервов коммерческого банка. Если Центральный банк повысит норму обязательных резервов, то это приведет:

а) к увеличению активов коммерческих банков;

б) к увеличению пассивов коммерческих банков;

в) к увеличению как активов, так и пассивов коммерческих банков;

г) к сокращению депозитов фирм и домашних хозяйств в коммерческих банках и к сокращению их пассивов;

д) к сокращению активов вследствие сокращения пассивов;

е) к сокращению активов коммерческих банков и как следствие этого — к сокращению их пассивов.

ж) к почти одновременному сокращению как активов, так и пассивов коммерческих банков.

4. Укажите, к каким последствиям приведет скупка государственных ценных бумаг на открытом рынке Центральным банком. Если Центральный банк будет скупать на открытом рынке государственные ценные бумаги, то это приведет:

а) к возможности увеличить обязательные резервы коммерческих банков и к увеличению их активов и пассивов;

б) к сокращению резервов коммерческих банков и как следствие этого — к сокращению их пассивов и активов;

в) к фактическому снижению нормы резервных требований ниже нормы, установленной Центральным банком.

5. Укажите, какой эффект имеют изменения учетных ставок Центрального банка. Повышение учетной ставки

Центрального банка будет иметь такие же последствия, как и: а) повышение нормы обязательных резервов;

б) снижение нормы обязательных резервов;

в) продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке;

г) скупки государственных ценных бумаг на открытом рынке.

6. Укажите, какие меры следует проводить Центральному банку в условиях спада. Если в экономике происходит сокращение выпуска ВВП, инвестиций и занятости, то Центральному банку следует: а) повысить учетную ставку;

б) снизить учетную ставку;

в) продавать на открытом рынке государственные ценные бумаги;

г) скупать государственные ценные бумаги;

д) увеличить норму обязательных резервов коммерческих банков;

е) уменьшить норму обязательных резервов. Укажите, какие меры из числа перечисленных в тесте 5 должен предпринять Центральный банк, если в экономике наблюдается высокая и неуклонно растущая норма инфляции.

Дополнительное чтение

Наличие теневой экономики снижает эффективность государственного регулирования. Это в первую очередь связано с тем, что нелегальный бизнес уклоняется от уплаты налогов, ограничивая этим действенность бюджетно-финансовой политики государства. Но опыт стран с развитой рыночной системой показывает, что теневая экономика противодействует и денежно-кредитной политике. Об этом свидетельствует приведенное наблюдение американского экономиста Г. Менкью.

§

Сколько денег у вас сейчас в бумажнике? А сколько банкнот по 100 долл.?

В 1990 г. наличные деньги в США составили 1000 долл. на душу населения, и примерно половина из них находилась в форме банкнот по 100 долл. Это может показаться удивительным, так как большинство людей располагает гораздо меньшими суммами и в более мелких купюрах.

Часть этих средств сосредоточена в теневой экономике: они либо используются при совершении незаконных сделок, таких, как торговля наркотиками, либо находятся в руках у лиц, скрывающих доходы с целью уклонения от уплаты налогов. У тех, кто нажил состояние незаконным путем, выбор направлений инвестирования достаточно узок, так как они рискуют быть разоблаченными. Очевидно, что, с точки зрения преступников, наличные деньги являются не подотчетным активом, а самым лучшим средством сбережения.

Грегори Менкью. Макроэкономика. М., 1994, с. 683-684

15.4. РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В СТИМУЛИРОВАНИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА

Кривая Лаффера

Тест

Укажите, какое из перечисленных утверждений является правильным. Если происходит повышение налоговой ставки на прибыль, то поступления дохода в государственный бюджет:

а) будут увеличиваться, так как все возрастающая часть прибыли, создаваемой фирмой, будет перечисляться в бюджет государства;

б) будут уменьшаться, так как рост налога на прибыль приведет к сокращению производства продукции, создаваемой фирмой, и к уменьшению самой прибыли;

в) не изменятся, так как увеличение части прибыли, отчисляемой в государственный бюджет, будет компенсироваться сокращением самой прибыли вследствие сокращения производства;

г) первоначально будут увеличиваться, так как рост производства и увеличение прибыли до определенного момента будут расширять налоговую базу в

лице производимой фирмами прибыли, но в дальнейшем эта налоговая база начнет сужаться и поступления в бюджет будут тем меньше, чем выше ставка налога на прибыль.

Упражнение

Постройте кривую Лаффера, пользуясь следующими данными:

Ставка налога на прибыль, % 5 12 20 30 40 50 60 80 90 96
Поступления отчислений от прибыли в бюджет, млн.р 200 350 425 480 500 490 475 375 260 125

Объясните, почему повышение налоговых ставок от 0 до 40% ведет к росту поступлений в доходную часть государственного бюджета и почему дальнейший рост налоговых ставок повлечет за собой снижение поступлений дохода в государственный бюджет.

15.5. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ

Тесты

1. Укажите, какое определение государственного долга является правильным. Государственный долг — это:

а) общая сумма заработной платы и пенсий, которые своевременно не выплачены наемным работникам и пенсионерам;

б) сумма заработной платы и пенсий, которые не выплачены своевременно государственным служащим и пенсионерам;

в) сумма выплат на развитие промышленности, энергетики, на социальнокультурные мероприятия, на оборону и т. д. в соответствии со сметой расходов, предусмотренных утвержденным парламентом государственным бюджетом;

г) общая сумма долговых обязательств государства;

д) общая сумма банкнот, которые имеются у домашних хозяйств, фирм (включая коммерческие банки) и других юридических лиц.

2. Укажите, кто выступает в роли кредитора государства. Государство является должником:

а) владельцев банкнот, являющихся долговыми обязательствами Центрального банка;

б) иностранных коммерческих банков, купивших облигации данного государства;

в) фирм, которые согласились получить за проданную продукцию не деньги, а государственные краткосрочные обязательства;

г) рабочих, занятых на частных фирмах, не получающих заработную плату в течение нескольких месяцев;

д) пенсионеров, которым не выплачивается пенсия в течение нескольких месяцев;

е) субъектов Федерации, которым должна будет выплачиваться дотация из федерального бюджета.

Проблема

Предположим, что государство выпустило заем на сумму 10 млрд ЭКЮ. Каким образом выпуск и размещение этого займа скажется на экономическом росте, если: а) полученные от продажи государственных облигаций деньги были израсходованы на финансирование образования и науки; б) если деньги были израсходованы на «обслуживание долга», т.е. на выплату процентов по накопленному ранее государственному долгу.

Глава 16

§

РЫНОК

В главе 16 учебника вы познакомились с широким кругом внешнеэкономических связей стран. Значение этих связей в современной экономике, интегрированной в мировое хозяйство, трудно переоценить. Внешнеэкономическая стратегия страны и степень включенности национального хозяйства в мировую экономику являются важнейшими факторами экономического роста. Мировой рынок и внешняя конкуренция во все большей мере определяют требования к качеству продукции, уровню организации производства. Велико значение валютного рынка, на котором устанавливаются валютные курсы (цены валют). Используя валютные курсы, предприниматель сравнивает собственные издержки производства с мировыми ценами и решает, на каком рынке — внутреннем или мировом — приобретать ресурсы и продавать продукцию. Валютный курс оказывает влияние на конкурентоспособность экспорта и импорта, прибыль фирм, устойчивость развития экономики в целом.

16.1. МИРОВОЕ ХОЗЯЙСТВО

Ключевые понятия и термины

Для каждого из приведенных здесь понятий и терминов подберите соответствующее ему определение.

1. Интернационализация экономики.

2. Экспорт.

3. Импорт.

4. Экспортная доля.

5. Импортная доля.

Определения

A. Приобретение за границей товаров и услуг и их ввоз в страну для удовлетворения потребностей населения, фирм и организаций.

Б. Формирование устойчивых производственных связей между странами на основе международного разделения труда.

B. Отношение стоимости импорта к объему внутреннего потребления.

Г. Продажа товаров и услуг гражданам, фирмам и организациям других стран. Д. Отношение стоимости экспорта к ВНП, выраженное в процентах.

Тесты

1. Укажите, какие из нижеперечисленных стран относятся к группе индустриальных стран с развитой рыночной системой, какие — к группе развивающихся стран, а какие — к группе стран с переходной экономикой:

Алжир Индия Нидерланды Таиланд

Болгария Иран Польша Франция

Боливия Италия Россия Чехия

Великобритания Канада Румыния Япония

Германия Пакистан Словакия

Египет Парагвай США

2. Укажите, в чем проявляется международное разделение труда. Международное разделение труда означает, что:

а) страна специализируется на производстве той или иной продукции и производит ее в количествах, больших, чем требуется для удовлетворения ее внутренних потребностей;

б) в данной стране высокими темпами растет тяжелая промышленность;

в) вследствие быстрого роста промышленности происходит снижение доли сельского хозяйства в производстве ВВП;

г) в ряде стран образуется избыток определенной продукции и возникает необходимость обмена этой производимой в избытке продукцией;

д) возникает взаимосвязь и взаимозависимость экономик различных стран мирового хозяйства, которая проявляется в развитии внешней торговли, в политических и военно-политических соглашениях между двумя странами или группой стран.

16.2. МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ

16.3. ВНЕШНЕТОРГОВАЯ ПОЛИТИКА

Для того чтобы усвоить теорию международной торговли, ее формы и методы, инструменты внешнеторговой политики, необходимо владеть следующими понятиями и терминами. Для каждого из них подберите соответствующее определение.

Ключевые понятия и термины

1. Абсолютное преимущество.

2. Сравнительное преимущество.

3. Условия торговли.

4. Встречная торговля.

5. Бартер.

6. Компенсационная сделка.

7. Характеристики биржевого товара.

8. Фьючерсная сделка.

9. Тендер.

10. Таможенная пошлина.

11. Демпинг.

12. Антидемпинговая пошлина.

13. Импортная квота.

14. Протекционизм.

15. Экспортная квота.

Определения

A. Безвалютный, но оцененный и сбалансированный обмен товарами.

Б. Внешнеторговая операция, предполагающая определенные условия возмещения кредита, полученного при поставке товаров.

B. Количественные ограничения на экспорт товара, вводимые государственными органами.

Г. Количественные ограничения на импорт товара, вводимые государственными органами.

Д. Продажа товаров за границей по ценам ниже издержек производства.

Е. Внешнеторговая операция, для которой предусмотрены встречные обязательства экспортеров закупить товары у импортеров.

Ж. Сделка на бирже, совершаемая в целях спекуляции и страхования от потерь, связанных с изменением цен.

З. Качественная однородность и взаимозаменяемость отдельных единиц товара, создающие возможность продажи товаров по установленным стандартам и образцам.

И. Конкурсная форма размещения заказов на закупку оборудования и строительных услуг.

К. Импортная пошлина, которой облагается товар, экспортируемый по искусственно заниженным ценам.

Л. Налог, взимаемый с товаров, пересекающих границу страны.

М. Способность страны производить товар с меньшими альтернативными издержками по сравнению с торговыми партнерами.

Н. Способность страны производить товар с меньшими издержками по сравнению с торговыми партнерами.

О. Соотношение динамики средних экспортных и средних импортных цен.

П. Государственная практика защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции.

Тесты

I. Укажите, какие из следующих утверждений верны, а какие — ошибочны.

1. Экспортная квота — это отношение стоимости экспорта к валовому национальному продукту.

2. Государства Восточной Европы, с точки зрения экономистов МВФ, относятся к развивающимся странам.

3. Меркантилисты были приверженцами свободной торговли между странами.

4. Принцип сравнительного преимущества отражает различия в альтернативных издержках производства товаров.

5. Предпосылкой специализации многих стран в мировом хозяйстве является их географическое положение.

6. Некоторые страны берут на себя обязательства по ограничению экспорта определенных товаров.

7. Если страна имеет абсолютное преимущество в производстве товара X, то тем более она имеет сравнительное преимущество в производстве этого товара.

8. Наименее развитые страны не имеют ни абсолютных, ни сравнительных преимуществ.

9. Фьючерсная сделка на товарной бирже предполагает поставку товара в срок, определенный контрактом.

II.Укажите, какое из приведенных положений является правильным.

1. Страна А может производить 1 т пшеницы или 40 мешков кофе, используя одну единицу ресурсов, а страна Б — 2 т пшеницы или 50 мешков кофе:

а) страна А будет экспортировать пшеницу и импортировать кофе;

б) страна Б будет экспортировать пшеницу и импортировать кофе;

в) страна А будет импортировать и пшеницу, и кофе.

III.Укажите, какие из приведенных положений являются правильными.

1. Установление импортных таможенных пошлин:

а) защищает экономику от иностранной конкуренции;

б) увеличивает доходы госбюджета;

в) способствует перераспределению национальных ресурсов в более эффективные отрасли производства;

г) повышает качество и эффективность отечественных товаров;

д) способствует росту экспорта.

2. Развитие международной торговли в долговременном периоде характеризуется:

а) ростом удельного веса высокотехнологичной продукции;

б) более высокими темпами мирового экспорта по сравнению с увеличением внутреннего производства;

в) более высокими темпами роста цен сырьевых товаров по сравнению с ценами готовых изделий;

г) быстрым ростом экспорта комплектующих изделий и полуфабрикатов.

3. Импортная квота:

а) способствует увеличению экспорта товаров;

б) определяет максимальное количество некоторых товаров, которые могут быть импортированы в течение года;

в) более эффективно, чем пошлина, защищает внутренний рынок от иностранной конкуренции;

г) способствует снижению внутренних цен.

Упражнения и задачи

1. Укажите, какие варианты преимущества имеет страна А и какие — страна Б.

Страна Затраты времени на выпуск 1 т

угля нефти

А 40 20

Б 60 80

а) страна А имеет абсолютное преимущество в производстве нефти;

б) страна А имеет абсолютное преимущество в производстве угля;

в) страна А имеет сравнительное преимущество в производстве нефти;

г) страна А имеет сравнительное преимущество в производстве угля.

Страна Производственные возможности (млн т)

нефть уголь

А 400 200

Б 300 100

а) страна А имеет абсолютное преимущество в производстве нефти;

б) страна А имеет абсолютное преимущество в производстве угля;

в) страна А имеет сравнительное преимущество в производстве угля;

г) страна А имеет сравнительное преимущество в производстве нефти.

2. Страна А в расчете на единицу ресурсов может производить 10 т пшеницы или 10 т кофе, страна В — 30 т пшеницы или 60 т кофе. Внутреннее потребление в стране А находится в точке (5, 50), в стране В — в точке (15, 180). Какая из стран будет экспортировать пшеницу, каковы обменные коэффициенты торговли, каков эффект специализации?

3. Мировая цена товара 1000 долл./т. При 10%-ной пошлине на импорт продажа товара в стране 100 тыс. т в год, в том

числе импорт — 60 тыс. т. При отмене пошлины ведущий производитель учтет рост спроса и мировая цена составит 1050 долл./т, объем продаж возрастет до 105 тыс. т/год, импорт до — 70 тыс. т. Найти эффект отмены пошлины для потребителей, национальных производителей, бюджета и экономики в целом.

Дополнительное чтение

По мнению председателя Совета по вопросам конкуренции при Комиссии ЕС П. Барнвикс, роль государств Европейского Союза в мировой торговле снижается за счет позиций стран Дальнего Востока. Доля государств Европейского Союза в 1978 г. составляла 24% мировой торговли, а к 2000 г. она сократится до 14%. Соединенным Штатам удалось сохранить свои позиции. В чем причины такого развития? Страны ЕС слишком активно выступают на «рынках с низким ростом». Европейский Союз производит относительно мало продукции высоких технологий, в то время как США за 1976-1992 гг. увеличили свое положительное сальдо в этой сфере с 4 до 22 млрд долл.

…Необходимо сделать внутренние рынки ЕС более свободными и шире открыть их для иностранных инвестиций и закупки новейших систем. Европейским компаниям следует развивать связи с государствами Дальнего Востока. Необходимо стремиться к использованию потенциала стран Восточной Европы, устранив препятствия в торговле с ними…

Финансовые известия, 1996, 5 декабря

Проблема

Известно что либерализация внешней торговли в России привела к спаду во многих сферах экономики (сельское хозяйство, производство телевизоров, фотоаппаратов), росту в экспорте доли продовольствия и сельскохозяйственного сырья, а также невозобновляемых ресурсов нефти и нефтепродуктов (при дороговизне этих товаров внутреннем рынке). А каковы положительные стороны либерализации?

16.4. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Для того чтобы овладеть материалом о рынках валют, надо научиться свободно оперировать следующими важнейшими понятиями и терминами.

Ключевые понятия и термины

1. Валютный рынок.

2. Валютный курс.

3. Девальвация валюты.

4. Ревальвация валюты.

5. Валютная интервенция.

6. Конвертируемость валют.

Подберите определения, соответствующие вышеприведенным понятиям и терминам.

Определения

A. Официальное снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Б. Продажа иностранных валют Центральным банком как средство поддержания курса национальной валюты.

B. Простая срочная сделка, предусматривающая поставку валюты в определенный срок по курсу форвард.

Г. Официальное повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Д. Цена денежной единицы данной страны, выраженная в валютах других стран или в международных денежных единицах.

Е. Система устойчивых экономических и организационных отношений, связанных с куплей-продажей валют.

Тесты

I. Прочитайте следующие утверждения и укажите, какие из них верны, а какие — ошибочны.

1. Положительный торговый баланс обеспечивает рост курса национальной валюты.

2. Прямая котировка валюты предполагает приравнивание к единице национальной валюты того или иного количества единиц иностранной валюты.

3. Падение курса национальной валюты выгодно импортерам товаров.

4. Рост импорта товаров и услуг Соединенных Штатов Америки увеличивает предложение долларов на валютном рынке.

5. Девизная политика предполагает регулирование процентных ставок.

6. Ограничительная внешняя политика при прочих равных условиях приводит к повышению валютного курса страны.

7. Требования правительства продать часть валютной выручки Центральному банку по рыночному курсу относятся к валютным ограничениям.

8. Золотой стандарт в основном обеспечивает автоматическое поддержание курсов валют.

9. Бреттон-Вудская валютная система была системой плавающих валютных курсов.

10. При положительном сальдо торгового баланса и системе фиксированных валютных курсов можно ожидать роста внутренних цен.

II. Укажите, какое из перечисленных положений является правильным.

1. В условиях избытка торгового баланса и при системе плавающих валютных курсов:

а) курс валюты будет расти, экспорт увеличиваться, а импорт снижаться;

б) курс валюты будет расти, экспорт падать, а импорт расти;

в) курс валюты будет падать, экспорт падать, а импорт расти;

г) курс валюты будет падать, экспорт расти, а импорт падать.

2. Накануне американский банк совершил сделку по обмену 15 млн немецких марок на 10 млн долл., а сегодня обменял 20 млн долл. на 35 млн марок. Это значит, что сегодняшний курс марки составил:

а) 0,57 и она обесценилась по отношению к доллару;

б) 1,75 и доллар девальвировал относительно марки;

в) 1,75 и доллар ревальвировал относительно марки.

3. В условиях плавающих валютных курсов рост курса доллара к немецкой марке может быть связан с тем, что:

а) инфляция в США выше, чем в ФРГ;

б) реальные процентные ставки в США выше, чем в ФРГ;

в) американцы увеличили спрос на немецкие автомобили.

4. В условиях плавающих курсов изменение курса доллара означает, что:

а) изменяются спрос и предложение на валютном рынке;

б) увеличилась цена золота в долларах;

в) США не выполняют требований МВФ корректировать курс доллара путем валютных интервенций.

III. Укажите, какие из приведенных положений являются правильными.

Про бизнес:  Определение ставки дисконтирования в соответствии с требованиями IAS 36

1. Если официальные органы стремятся избежать обесценения национальной валюты, они будут:

а) продавать национальную валюту в обмен на иностранную;

б) покупать национальную валюту в обмен на иностранную;

в) продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

г) покупать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

д) ослаблять валютные ограничения;

е) усиливать валютные ограничения;

ж) повышать налоги;

з) уменьшать налоги.

2. Если валютный курс доллара в иенах вырастет, то при стабильности курса иены по отношению к марке:

а) снизится экспорт США в Японию;

б) импорт США из Японии снизится;

в) экспорт США в Германию вырастет;

г) импорт США из Германии вырастет;

д) нельзя сказать, как изменится торговля США с Германией.

Упражнения и задачи

1. Рассчитать паритет покупательной способности валют:

трехмесячным депозитам в долларах составляет 5,25% годовых, в иенах — 0,56% годовых. Определить форвардный курс доллара на три месяца.

3. Курс спот 1 долл. = 1,453 немецкой марки. Процентные ставки по шестимесячным депозитам в долларах составляют 5,22%, в марках — 3,375%.

Определить прибыль спекулянта, ожидания которого относительно роста доллара против марки до l,500DM через 6 месяцев оправдываются.

Дополнительное чтение

1996 год был отмечен значительным усилением доллара США по отношению к европейским валютам, а также к японской иене. Исключением стала лишь британская валюта, по отношению к которой доллар заметно ослабел…

Наблюдалось слабое вмешательство центральных банков в рыночное ценообразование. Продажи Банком Англии национальной валюты против доллара на уровне 1,6900, т.е. в момент наибольшего усиления фунта, преследовали цель пополнения активов, а не стабилизации курса национальной валюты.

Заметным фактором валютного рынка стала неудача американских автомобильных экспортеров удержать курс доллара/иена в границах 100-110. Федеральная резервная система не предприняла никаких действительных шагов для замедления роста доллара против иены. Спрос на доллары японских институциональных инвесторов (пенсионных фондов, страховых компаний и т.д.) при низкой доходности ценных бумаг перевесил интересы американских экспортеров…

Макроэкономическими основаниями для усиления британской валюты были устойчивый экономический рост, низкий уровень инфляции и по-

вышение ставок Банком Англии. Реальная доходность по гособлигациям была наиболее высокой из развитых стран. Замедление экономического роста Японии дает основания для ослабления иены. Последовательное снижение ставок Бундесбанком привело их к рекордно низкому уровню. Введение единой европейской валюты также не в пользу марки. Процесс ее ослабления будет продолжаться…

Литовский банк планирует связать национальную валюту не только с долларом США, но и с немецкой маркой. Предполагаются три варианта регулирования курса лита:

1) оставить фиксированный курс;

2) ввести «валютный коридор»;

3) позволить литу подешеветь, чтобы он нашел свой реальный уровень.

Новое правительство Литвы склоняется к третьему варианту — отпустить национальную валюту в

свободное плавание…

Финансовые известия, 1996, № 117(351), 31 декабря

Проблема

Известно, что одной из функций Центрального банка Российской Федерации является обеспечение устойчивости рубля. В то же время в рамках своей валютной политики ЦБ может ориентироваться на снижение курса рубля по отношению к доллару. Каковы основания такого поведения ЦБ?

242

Глава 17

§

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ

ИНТЕГРАЦИЯ

В данной главе учебника продолжается изучение системы международных экономических отношений. Здесь вы знакомитесь с закономерностями функционирования международного рынка ссудных капиталов (международного финансового рынка). Вы увидели, что развитие этого рынка является следствием растущей интернационализации производства и капитала, которая приводит к постоянному размыванию границ между национальными и международными кредитными Рынками. Примером подлинно международного рынка ссудных капиталов является еврорынок.

Особого внимания заслуживает анализ стремительно развивающейся «второй экономики», представленной зарубежными предприятиями транснациональных корпораций. Здесь весьма важной является проблема гармонизации интересов ТНК и национальных государств, на территории которых расположены их отделения и филиалы.

Итоговым статистическим документом,учитывающим всю совокупность сделок отечественных и зарубежных экономических субъектов, является платежный баланс страны.

Развитие системы мирохозяйственных связей объективно приводит ко все большему сближению и взаимопереплетению национальных экономик и их интеграции. Эта высшая стадия интернационализации хозяйственной жизни характеризуется сначала согласованием, а затем унификацией экономической, внешнеторговой и валютнофинансовой политики стран и созданием наднациональных и межгосударственных экономических правовых и политических институтов.

17.1. МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛОВ

Ключевые понятия и термины

Для каждого из приведенных здесь понятий и терминов подберите соответствующее ему определение.

1. Международный рынок ссудных капиталов.

2. Рынок капиталов.

3. Еврорынок.

4. Связанный кредит.

5. Внешний государственный долг.

6. Внешняя задолженность.

7. Евродоллары.

8. Экономическая помощь.

9. Прямые капиталовложения.

10. Портфельные капиталовложения.

11. Плавающие процентные ставки.

12. ЛИБОР.

13. Синдицированные кредиты.

14. Инвестиционный климат.

15. Свободная экономическая зона.

Определения

A. Кредиты, полученные от группы инвесторов (обычно коммерческих банков), совместно участвующих в приобретении и размещении ценных бумаг заемщиков.

Б. Инвестиции, обеспечивающие контроль над зарубежным предприятием.

B. Средне- и долгосрочный рынок ссудного капитала.

Г. Задолженность государства по внешним займам и не выплаченным по ним процентам.

Д. Финансовые обязательства страны по иностранным займам и кредитам.

Е. Совокупность кредитов, имеющих целевой характер и используемых для финансирования проектов, оговоренных в кредитном соглашении.

Ж. Депозиты, деноминированные в долларах, в банках за пределами США.

3. Инвестиции в предприятия за рубежом, не обеспечивающие контроля за их деятельностью.

И. Совокупность отношений, связанных с предоставлением займов и кредитов иностранным заемщикам.

К. Предоставление льготных займов и кредитов, а также безвозвратных субсидий для целей развития.

Л. Процентные ставки депозитов в евровалютах, по которым банки предоставляют друг другу кредиты.

М. Совокупность операций с валютами, совершаемых за пределами стран-эмитентов этих валют и не подпадающих под государственный контроль стран, эмитирующих эти валюты.

Н. Совокупность экономических, политических и правовых факторов, определяющих условия инвестирования за рубежом.

О. Ставки, отражающие изменение конъюнктуры на международном кредитном рынке.

П. Территория с особо льготными условиями для иностранных и национальных предпринимателей.

Тесты

I. Прочитайте внимательно следующие утверждения и укажите, какие из них верны, а какие — ошибочны.

1. Спред — это основная разновидность процентных ставок на еврорынке.

2. Доля развивающихся стран в зарубежных инвестициях возрастает в долгосрочной перспективе, так как этому способствует дешевизна рабочей силы.

3. Ставки на еврорынке обычно ниже, чем на кредитных рынках отдельных стран.

4. Чтобы получать больше кредитов от МВФ, Россия стремится стать членом этой организации несмотря на противодействие развитых стран.

II. Какое из предложенных утверждений является правильным?

1. Краткосрочный международный кредит предназначен, как правило, для:

а) инвестиций в основной капитал;

б) осуществления научно-исследовательских работ;

в) оплаты внешнеторговых контрактов;

г) осуществления компенсационных сделок.

2. Связанные международные кредиты — это:

а) кредиты, которые связывают заемщика обязательством вернуть деньги в строго определенный срок;

б) кредиты, предоставление которых связано с политическими уступками заемщика;

в) кредиты для развития средств связи и транспортной инфраструктуры;

г) кредиты, которые предполагают покупку заемщиком заранее определенных кредитором товаров и услуг.

3. ЛИБОР — это:

а) постоянный элемент процентной ставки на рынке евровалют;

б) постоянный элемент процентной ставки на национальном кредитном рынке

Великобритании;

в) переменный элемент процентной ставки на еврорынке;

г) одна из региональных валютных единиц, рассчитанная на базе корзины валют региона.

III. Какие из следующих утверждений являются верными?

1. К внешним факторам кризиса платежеспособности развивающихся стран относятся:

а) ухудшение условий внешней торговли;

б) ухудшение конъюнктуры международного кредитного рынка;

в) завышенный курс валюты страны;

г) переход к плавающим процентным ставкам.

2. Еврорынок — это:

а) совокупность кредитных операций, совершаемых в ЭКЮ;

б) совокупность кредитных операций, совершаемых в Европе;

в) рынок, на котором депозитно-ссудные операции совершаются в евровалютах;

г) рынок, на котором банки-нерезиденты используют национальные валюты для кредитования в любой стране.

3. Приток капитала в страну возрастет, если:

а) увеличиваются частные иностранные депозиты в банках страны;

б) увеличиваются частные иностранные инвестиции в государственные ценные бумаги;

в) увеличивается объем покупок акций зарубежных фирм национальными инвесторами.

4. Формами притока частного ссудного капитала в развивающиеся страны являются: а) банковские кредиты;

б) экспортные кредиты;

в) официальная помощь развитию;

г) официальное финансирование развития на многосторонней основе.

5. Элементами политики урегулирования внешнего долга развивающихся стран являются:

а) продажа долговых обязательств на вторичном рынке;

б) конверсия долговых обязательств в акции предприятий;

в) пересмотр графиков платежей;

г) предоставление новых кредитов для обслуживания долга;

д) образование банками-кредиторами резервов для страхования сомнительных долгов.

Упражнения и задачи

1. Проанализируйте данные таблицы и сделайте вывод: усилилась или ослабла острота проблемы внешней задолженности развивающихся стран за истекшее десятилетие.

§

Характеристики рынков облигаций 1986 г. 1993 г.
Общая рыночная стоимость В том числе:
 
По местонахождению заемщика:
 
индустриальные страны развивающиеся страны страны с переходной экономикой
другие, включая международные организации
 
По категориям заемщиков:
 
правительства госпредприятия банки
частные корпорации международные организации
227,1
 
 
201,2
3,9
0,3
21,7
 
40,8
23,9
65,3
79,3
18,8
481,0
 
 
368,5
43,3
5,8
63,53
 
104,3
65,1
110,1 153,6 47,9

3. Транснациональная компания создала два филиала, один из которых расположен в стране с высоким (50%), а другой — в стране с низким (20%) налогообложением дохода. Полуфабрикаты, произведенные в филиале А, направляются на конечную сборку в филиал Б. Рассчитайте прибыль ТНК после уплаты налогов при трансфертном ценообразовании, если трансфертная цена полуфабрикатов искусственно занижается на 20 ед.

Показатели деятельности ТНК А Б Всего А Б Всего
обычное ценообразование трансфертное ценообразование
Объем продаж
Издержки
Валовая прибыль
Операционные расходы
Выплата процентов по кредитам
Прибыль до уплаты налогов
Налоги
Прибыль после уплаты налогов
100 50

12,5
12,5

100 50

100 40

17,5
32,5













Проблема 1

В послевоенный период ведущими экспортерами и импортерами капитала были страны с развитой экономикой. Используя материал для дополнительного чтения 1, отметьте новые явления в экспорте капитала и попытайтесь объяснить их.

Дополнительное чтение 1

Опрос 260 менеджеров и экспертов в США, Европе и Азии показал, что страны Азии, за исключением Японии) в ближайшие пять лет обгонят Западную Европу по объемам привлечения прямых иностранных инвестиций. Одновременно азиатские экономики наряду с США должны стать главными в мире источниками прямых иностранных инвестиций.

Опрос также показал, что основным стимулом для капиталовложений за рубежом является расширение доступа на иностранные рынки, а не сокращение производственных расходов. Самыми популярными средствами международной экспансии назывались совместные предприятия и приобретения.

… Страны Азии (за исключением Японии), Латинской Америки, Центральной и Восточной Европы были названы как предпочтительные регионы для иностранных инвестиций. США, Западная Европа и Япония уменьшили свое значение по сравнению с первой половиной 90-х годов. Наиболее развитые азиатские экономики и США должны в ближайшие пять лет стать самыми крупными источниками иностранных инвестиций, заняв место Западной Европы.

Приоритетным будет создание за рубежом не производственных центров, а сетей распространения продукции и, как отметили многие респонденты, научно-исследовательских и опытно-конструкторских центров.

… Китай занял восьмое место в мире среди крупнейших поставщиков капитала. По данным МВФ, в 1995 г. на долю Китая пришлось 2% общего мирового потока капиталовложений. Чтобы избежать налогообложения, вывезенный капитал возвращался в страну в виде иностранных инвестиций. В Гонконге китайский капитал в основном вложен в торговлю и услуги, в Австралии и Канаде — в сырьевые отрасли, в США — в технологические отрасли.

Финансовые известия, 1996, 26 июня; 1996, 15 декабря

Проблема 2

Крупные российские компании пытаются получить финансовые ресурсы на международных рынках. Используя материал для дополнительного чтения 2, ответьте, чем это обусловлено, к какой форме экспорта капитала относится выпуск АДР.

Дополнительное чтение 2

По количеству программ по выпуску американских депозитарных расписок (АДР), допущенных к обращению на американском фондовом рынке, Россия уступает в I полугодии 1996 г. только Гонконгу и Великобритании, занимая 8% рынка АДР в США. При совершении сделок для конвертации акций в АДР вначале покупаются обыкновенные акции, и конечным владельцем будущего пакета называется американская компания. Приобретенные бумаги зачисляются из реестра на счет депо в Bank of New York, который является уполномоченным банком-депозитарием. Там они конвертируются в АДР и переводятся на любые депо-счета по требованиям владельца. Самыми торгуемыми и ликвидными являются сейчас АДР нефтяной компании «ЛУКОЙЛ». Выпускаемые АДР первого уровня дают их владельцам право работать на американском фондовом рынке, обладать правами акционера и получать дивиденды. Однако они не допущены к торгам на биржевом рынке и не могут быть рекомендованы основным инвесторам на американском рынке паевым и взаимным фондам, в отличие от АДР второго уровня (полноправно торгуемых на биржевом и внебиржевом рынках) и АДР третьего уровня, равнозначного размещению дополнительной эмиссии акций.

Экономика и жизнь, 1996, № 43, октябрь

17.2. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

17.3. МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

Рассматривая платежный баланс, вы подводите некоторые промежуточные итоги предшествующего изучения внешней торговли и международных финансов. В этом документе отражено движение потоков поступлений и платежей за

экспортированные и импортированные товары, услуги, капиталы, трудовые ресурсы. Развитие микрохозяйственных связей, усиление взаимозависимости стран приводят к глобализации экономики. Одним из ее признаков является интеграция.

Ключевые понятия и термины

Для каждого из приведенных здесь понятий и терминов подберите соответствующее определение.

1. Платежный баланс.

2. Кредит платежного баланса.

3. Счет текущих операций.

4. Счет операций с капиталом.

5. Официальные резервы (резервные активы).

6. Дебет платежного баланса.

7. Международная экономическая интеграция.

8. Таможенный союз.

9. Общий рынок.

10. Экономический союз.

11. Зона свободной торговли.

12. Общая сельскохозяйственная политика.

13. Европейское экономическое пространство.

14. Европейский Союз.

15. Европейские сообщества.

Определения

A. Сумма торгового баланса, баланса услуг и некоммерческих односторонних переводов.

Б. Документ, фиксирующий операции между резидентами и нерезидентами за определенный период времени.

B. Иностранная валюта, золото и другие валютные активы, имеющиеся в распоряжении правительств и центральных банков.

Г. Сальдо движения краткосрочного и долгосрочного капиталов.

Д. Получение платежей из-за границы. Е. Осуществление платежей за границу.

Ж. Группа стран, входящих в Европейские сообщества и подписавших в Маастритте договоры о совместной внешней и оборонной политике, а также о политике в области внутренних дел и юстиции.

3. Результат углубления экономической интеграции стран ЕС и ЕАСТ в направлении присоединения второй группы стран к различным законам и регулирующим механизмам ЕС.

И. Соглашение группы стран, устранивших таможенные пошлины и нетарифные барьеры в торговле друг с другом и сохранившим независимые ставки таможенных пошлин относительно товаров, импортируемых из стран, не являющихся участниками соглашения.

К. Соглашение группы стран, устранивших таможенные пошлины в торговле друг с другом и установившим единый таможенный тариф относительно товаров, импортируемых из третьих стран.

Л. Этап интернационализации хозяйственной жизни, предполагающий сближение и взаимоприспособление национальных экономик.

М. Совокупность инструментов для стабилизации регионального сельскохозяйственного рынка (единая цена, импортная пошлина на ввозимое продовольствие, экспортные субсидии).

Н. Интеграционная группировка, образовавшаяся на базе трех сообществ, созданных в 50-е годы и имеющих общие руководящие органы и единый бюджет.

О. Интеграционная группировка, в рамках которой обеспечивается единая экономическая и валютная политика и создана негосударственная система регулирования социально-экономических процессов, протекающих в регионе.

П. Интеграционная группировка, в рамках которой наряду со свободной взаимной торговлей обеспечена свобода движения капиталов и трудовых ресурсов, а также осуществляется согласование экономической политики.

Тесты

I. Укажите, какие из следующих утверждений верны, а какие — ошибочны.

1. Дефицит баланса текущих операций традиционно погашается иностранными займами и кредитами.

2. Экспорт товаров показывается в дебете платежного баланса со знаком «—», так как происходит вывоз (отток) товаров из страны.

3. Уменьшая дефицит платежного баланса, правительство должно увеличивать золотовалютные резервы.

4. Продажа акций РАО «Газпром» на международных финансовых рынках — это отток капитала из России.

5. Увеличение золотовалютных резервов показывается в платежном балансе со знаком « », так как происходит приток золота и валюты в страну.

6. Сумма баланса текущих платежей, счета движения капитала и изменений официальных резервов, с бухгалтерской точки зрения, всегда равно нулю.

7. Приобретение российскими гражданами иностранной наличной валюты — это экспорт капитала из России.

8. НАФТА — это общий рынок в Северной Америке.

9. Зона свободной торговли — это территория с особо выгодными условиями для иностранных и национальных предпринимателей.

10. Переход от принципа консенсуса к принципу принятия решений в Совете ЕС квалифицированным большинством означает, что страны передают часть своих прав наднациональным органам ЕС.

11. Ассоциированными членами ЕС являются Россия, Польша, Венгрия, Чехия, Словакия, Болгария, Румыния.

12. Еврооблигации — это международные облигации, деноминированные в валютной единице ЕС «евро».

II. Укажите, какое из следующих утверждений является правильным.

1. Сальдо торгового баланса страны равно: а) экспорт товаров минус импорт товаров;

б) экспорт товаров и услуг минус импорт товаров и услуг;

в) экспорт товаров и услуг минус импорт товаров и услуг плюс сальдо односторонних переводов.

2. Уменьшая дефицит платежного баланса, государство может:

а) снизить импортные таможенные пошлины;

б) увеличить золотовалютные резервы;

в) повысить валютный курс;

г) ввести валютные ограничения;

д) увеличить налог на проценты на капитал, получаемые нерезидентами.

3. Отток капитала из страны возрастет, если коммерческие банки:

а) уменьшат объем средств, помещенных на текущих счетах и в депозитах за рубежом;

б) уменьшат покупки инвалюты;

в) увеличат приобретение долговых ценных бумаг нерезидентов.

III. Укажите, какие из следующих утверждений являются правильными.

1. Положительное сальдо баланса текущих операций страны увеличивается, если:

а) страна приобретает военную технику в обмен на поставки нефти на ту же сумму;

б) правительство получает долгосрочный кредит в рамках официального финансирования;

в) судоходные компании страны получают крупный заказ на транспортировку грузов от нерезидентов.

2. Приток капитала в страну возрастет, если:

а) увеличиваются частные иностранные депозиты в банках страны;

б) увеличиваются частные иностранные инвестиции в государственные ценные бумаги;

в) увеличивается объем покупок акций зарубежных фирм национальными инвесторами.

3. Платежный баланс имеет следующие разделы:

а) торговый баланс;

б) баланс услуг и некоммерческих платежей;

в) баланс движения капиталов и кредитов;

г) баланс движения трудовых ресурсов.

4. Счет текущих операций включает:

а) экспорт товаров и услуг;

б) импорт товаров и услуг;

в) доход от инвестиций;

г) оплату труда нерезидентов, переведенную родственникам за границей;

д) приобретение иностранной валюты.

5. Выплата процентов по международным кредитам, предоставленным государственным органам, не должна фиксироваться в: а) балансе текущих операций;

б) балансе движения капитала;

в) балансе движения резервных активов;

г) вообще не учитывается в платежном балансе, так как операции государственных органов учитываются отдельно.

Упражнения и задачи

1. Рассчитать платежный баланс страны, если:

а) экспорт товаров и услуг из страны составил 240 млн долл.;

б) покупка резидентами страны ценных бумаг иностранных фирм составила 100 млн долл.;

в) импорт товаров и услуг в страну составил 200 млн. долл.;

г) сальдо односторонних переводов составило 60 млн долл.;

д) продажа акций и облигаций фирм страны иностранцам составила 120 млн долл.;

е) ввоз золота в страну для пополнения официальных резервов составил 120 млн долл.

2. Отразить в платежном балансе США расходы резидентов на приобретение в зарубежном банке акций зарубежного предприятия на сумму 100 000 долл.

3. Учесть в платежном балансе США покупки иностранным инвестором из средств, которые он хранит на счете зарубежного банка, пенных бумаг казначейства США на сумму 1 млн долл.

Проблема 1

Почему вывоз капитала оказывает противоречивое влияние на платежный баланс страны-экспортера капитала, а ввоз капитала — на платежный баланс страны-импортера капитала?

Проблема 2

Обсудите вопрос о точности учета внешнеэкономических операций в платежном балансе, особенно связанных с движением капитала, используя материалы дополнительного чтения 3.

Дополнительное чтение 3

…Валовой вывоз долгосрочного капитала из Китая с 1989 по 1995 г. превышает 100 млрд долл., из которых около 50 млрд долл. официально не зарегистрированы. Значительная часть капитала вывезена незаконно, что отразилось в росте статьи »ошибки и пропуски» с 30 млн долл. в 1989 г. до 17,8 млрд долл. в 1995 г. Незаконный вывоз капиталов осуществлялся различными методами, включая завышение или занижение счета-фактуры [цены внешнеторговой сделки], выплаты комиссионных зарубежным партнерам, обмен активами и физический вывоз капитала.

Финансовые известия, 1996, 15 декабря

…Обращает на себя внимание качественно новая ситуация с показателями платежного баланса [России в первом полугодии 1996 г. — Лет.] «Ошибки и пропуски». Кредитовый его характер следует интерпретировать как наличие незарегистрированного притока иностранного капитала. И можно с достаточной степенью вероятности предположить, что ввозимый в страну «нестандартными путями» капитал

— репатриация нелегально вывезенных в разные годы финансовых ресурсов.

Экономика и жизнь, 1996, № 48, ноябрь

Проблема 3

Объективная потребность в экономической интеграции на постсоветском пространстве существует, однако ее реальное осуществление связано с рядом сложных моментов. Используя материал дополнительного чтения 4, проанализируйте их.

Дополнительное чтение 4

Три года назад [1994. — Авт.] заключен Таможенный Союз, год назад [1996. — Авт.] — Договор о Сообществе Белоруссии и России… Унификация таможенного законодательства и введение единого внешнего тарифа должны были завершиться уже к 1996 г. Тем не менее до сего дня Таможенный Союз… работает реально против экономических индексов России — цифры ее потерь в 1 млрд долл. и более в год от незаконного транзита товаров в Россию через белорусскую территорию приводились не раз…

Согласно статье 4 текста [Договора о Сообществе] до конца 1997 г. стороны синхронизируют этапы, сроки и глубину экономических реформ, создают единую нормативно-правовую базу для устранения любых межгосударственных барьеров, обеспечения равных возможностей для свободной экономической деятельности. В те же сроки согласно статье 7 проводится унификация денежных, кредитных и бюджетных систем. В действительности ничего этого не делается…

Самое сложное для Минска и Москвы сейчас — договориться о механизмах экономической интеграции. И прежде всего — решиться на реальное объединение таможенной территории… Все остальное — денежные единицы, налогово-бюджетные системы и другие элементы хозяйственного механизма — могут сосуществовать и будут «выравниваться» еще долго. Единую таможню надо создавать немедленно.

Финансовые известия, 1997, 8 апреля

Глава 18

§

Рассмотренные в предыдущих главах учебника принципы рыночного хозяйствования во все большей степени реализуются в странах Центральной и Восточной Европы и государствах СНГ. В главе 18 вы познакомились с важнейшими элементами рыночных реформ и проблемами, которые возникают при переходе к рынку стран с административной экономикой. Это позволит вам лучше понять процессы, происходящие в современной России. При всем своеобразии российской экономики хозяйство нашей страны в целом восприимчиво к инструментам экономической политики, обычно использующимся в процессе перехода к рынку.

Анализируя проблемы перехода к рынку административных экономик, вы должны уметь применять ряд важнейших понятий и терминов.

259

18.1. КРИЗИС ПЛАНОВО-АДМИНИСТРАТИВНОЙ СИСТЕМЫ ИНЕОБХОДИМОСТЬ ПЕРЕХОДА К РЫНОЧНОЙ СИСТЕМЕ

18.2. ЗАДАЧИ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ ПРИ ПЕРЕХОДЕ К РЫНОЧНОЙ СИСТЕМЕ

18.3. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ПРЕОБРАЗОВАНИЯ ПРИ ПЕРЕХОДЕ К РЫНОЧНОЙ СИСТЕМЕ

18.4. СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ПРИ ПЕРЕХОДЕ К РЫНОЧНОЙ СИСТЕМЕ

Ключевые понятия и термины

Для каждого из приведенных здесь понятий и терминов подберите соответствующее ему определение.

1. Кризис планово-административной системы.

2. Шокотерапия.

3. Приватизация.

4. Коммерциализация.

5. Демонополизация.

6. Рыночная инфраструктура.

7. Институциональные реформы.

8. Либерализация цен и торговли.

9. Финансовая стабилизация.

10. «Социальная цена реформ».

Определения

A. Создание институтов рыночной экономики, предполагающее приватизацию, демонополизацию, реформу налоговой системы, финансов предприятий, формирование рынков труда, капитала и земли и др.

Б. Совокупность организаций и институтов, обслуживающих движение ресурсов и товаров.

B. Реформа предприятий, связанная с разделением их финансов и финансов

государства.

Г. Передача средств производства, находившихся в государственной собственности, гражданам и трудовым коллективам в их частную собственность. Д. Совокупность мер экономической политики, направленных на преодоление инфляции, уменьшение дефицита государственного бюджета, дефицита платежного баланса и создание на этой основе предпосылок экономического роста.

Е. Переход к свободному установлению цен на товары и ресурсы и отказ от административного регулирования цен и входа на рынок.

Ж. Недопущение монополистической деятельности отдельными фирмами путем создания конкурентной среды. 3. Снижение жизненного уровня основной части населения в период перехода к рынку, связанное с экономическим спадом и уменьшением расходов госбюджета на социальные цели.

И. Недееспособность экономики и невозможность дальнейшего развития после исчерпания экстенсивных источников экономического роста.

К. Экономическая политика периода перехода к рынку, предполагающая одновременное быстрое формирование системы рыночных институтов и осуществление жесткой стабилизационной программы.

Тесты

I. Какие из перечисленных утверждений являются правильными, а какие — ошибочными?

1. Основной причиной падения темпов экономического роста в Советском Союзе в 80-90-е годы были неблагоприятная конъюнктура на внешних рынках, технологические и природные катастрофы.

2. Административная система функционирует с использованием некоторых элементов рынка.

3. Учитывая длительность процессов трансформации российской экономики в рыночную, можно утверждать, что переход к рынку здесь происходил эволюционно.

4. Переход к рынку в России сопровождается резким ослаблением роли государства в экономике.

5. Одним из способов приватизации мелких государственных предприятий является их продажа на аукционах.

6. Открытие рынка является более эффективным средством ограничения монополистической деятельности, чем регулирование цен.

7. Важным средством рационализации налоговой политики является дифференциация ставок налога на прибыль в зависимости от значимости произведенной продукции для общества.

8. Рост импорта способствует снижению дефицита госбюджета, так как увеличиваются поступления налогов, которыми облагаются импортные товары.

9. Спад производства в переходном периоде частично является следствием благоприятных перемен в экономике.

10. Чем выше уровень налогообложения прибыли, тем ниже темпы экономических реформ.

II. Какое из приведенных положений является правильным?

1. Падение объемов производства в переходный к рынку период, скорее всего, вызвано:

а) потерей управляемости экономикой;

б) объективными трудностями перехода;

в) исчерпанием возможностей хозяйственных структур, сформированных в период экстенсивного развития.

2. По мере достижения финансовой стабилизации в переходной экономике:

а) государственные инвестиции в экономику должны постепенно нарастать;

б) доходность государственных ценных бумаг должна увеличиваться;

в) роль ценных бумаг корпораций по сравнению с государственными ценными бумагами должна снижаться.

3. Преобладание владельцев акций — инсайдеров в результате приватизации в России — это:

а) недостаток процедуры приватизации;

б) преимущество процедуры приватизации;

в) процедура приватизации не определяла, кто — инсайдеры или аутсайдеры — будет иметь большинство акций.

III. Какие изприведенных положенийявляются правильными?

1. Элементами экономических реформ на начальном этапе перехода к рынку являются:

а) институциональные преобразования;

б) либерализация цен;

в) финансовая стабилизация;

г) рост государственных расходов на социальные нужды.

2. Приватизация в переходный период осуществляется для:

а) формирования эффективного собственника ресурсов;

б) создания конкурентной среды;

в) увеличения доходов бюджета;

г) увеличения доходов работников за счет выплаты дивидендов.

3. Для перехода к рынку методом шоковой терапии характерно:

а) быстрая либерализация цен;

б) антиинфляционная политика;

в) широкомасштабная приватизация;

г) наличие многоуровневой системы цен (фиксированные государственные, договорные в определенном диапазоне и рыночные).

4. Совершенствование налоговой политики в переходном периоде предполагает:

а) сокращение числа налогов и упрощение правил определения размеров налогообложения;

б) постепенное снижение ставки налога на прибыль;

в) установление эффективных ставок подоходного налога;

г) установление налоговых льгот для предприятий, производящих значимую для общества продукцию.

5. Государство в переходной экономике:

а) активно осуществляет институциональные изменения, укрепляет законность и правопорядок;

б) обеспечивает решение задачи сбалансированности государственного бюджета;

в) субсидирует развитие легкой и пищевой промышленности как имеющих определяющее значение для повышения жизненного уровня населения; г) все вышеперечисленное.

6. В областисоциальной политики впереходной экономике необходимо:

а) поддерживать низкие цены на основные продовольственные товары и жилищнокоммунальные услуги за счет субсидий из бюджета;

б) снижать разрыв в уровне жизни различных категорий населения путем ограничения доходов высокооплачиваемых групп населения;

в) увеличивать размеры адресных пособий, увязанных с величиной прожиточного минимума;

г) не допускать увеличения безработицы до уровня, вызывающего социальную напряженность в обществе.

7. Основными видами налогов в переходной экономике являются:

а) налог на добавленную стоимость;

б) акцизы;

в) налог на прибыль;

г) подоходный налог;

д) налог с оборота;

е) налог на имущество.

8. Основную тяжесть налогового бремени в условиях переходной экономики несут:

а) крупные промышленные предприятия;

б) граждане со средними доходами, получающие заработную плату;

в) граждане с высокими доходами;

г) граждане, владеющие недвижимостью;

д) небольшие предприятия;

е) скорее юридические, чем физические, лица.

9. Функциями государства в переходной экономике являются:

а) осуществление макроэкономического регулирования хозяйственных процессов;

б) обеспечение прав собственности;

в) перераспределение хозяйственных ресурсов;

г) выполнение роли основного хозяйствующего субъекта.

Упражнение

Представьте, что вы директор приватизированного предприятия в переходной экономике. Сформируйте элементы стратегии пассивного выживания предприятия (Л), стратегии активного выживания (В) и стратегии развития (C ):

A B C
Продукция
Снижение затрат
Персонал
Заимствования
     

Проблемы

1. В процессе либерализации цен в России цены на топливо и зерно корректировались постепенно, поскольку считалось, что быстрый рост затрат на энергоресурсы и зерно приведет к сильной инфляции. Почему Е. Гайдар считал, что он совершил одну из крупнейших ошибок, не добившись полной либерализации цен в начале реформ?

2. Многие экономисты, выступавшие против полной либерализации цен, полагали, что предварительно необходимо было создать рыночную среду, осуществить приватизацию, демонополизировать экономику. Насколько реальной была такая возможность развития событий в России?

3. Многие экономисты и политики утверждают, что кризис неплатежей, проявляющийся в невыплатах предприятиями налогов, зарплаты, в значительной взаимной задолженности по оплате поставок и ведущий к спаду производства и росту дефицита бюджета, связан с недостатком денежной массы и излишне жесткой кредитно-денежной политикой. Они считают, что решение проблемы неплатежей заключается в дополнительной эмиссии денег. В качестве обоснования приводится ссылка на экономический кризис 1929-1933 гг. в США, который был во многом связан с жесткой денежной политикой ФРС, которая вызвала падение цен, а вследствие этого — сокращение производства.

Есть ли другие объяснения платежного кризиса? Целесообразна ли дополнительная эмиссия денег?

4. Вопрос о последовательности вовлечения различных секторов экономики в рынок является дискуссионным. Почему в Китае рыночные реформы начались в сельском хозяйстве, а в России этот сектор менее всего затронут реформами?

5. Изучив материал для дополнительного чтения, обсудите причины неодинаково быстрого продвижения к рынку в различных странах.

Дополнительное чтение

Страны с переходной экономикой далеко не одинаково продвинулись к рынку. Наибольшего успеха добились Словения, Чехия, Словакия, Венгрия, Польша, Хорватия, Эстония, Латвия, Литва. В этих государствах большинство цен освобождены от административного контроля и внешняя торговля относительно открыта. Большая часть мелких и средних предприятий приватизирована, приняты серьезные меры по приватизации крупных компаний… Многие страны, как, например, Россия, достигли некой средней стадии перехода или продвинулись несколько дальше. В то же время в таких странах, как Азербайджан, Белоруссия, Таджикистан, Туркменистан, продвижение к рынку пока оставалось весьма замедленным. Значительная часть экономической деятельности в них остается под контролем государства, а предпринимательская инициатива подавлена. Однако и в этих странах есть надежды на прогресс.

В ближайшее время в государствах Центральной и Восточной Европы и СНГ в целом следует

ожидать постепенной стабилизации экономического роста и дальнейшего снижения инфляции.

Финансовые известия, 1997, № 18 (369), 13 марта

СОДЕРЖАНИЕ

Предисловие

01. Предмет и метод экономической науки

02. Рыночная система хозяйствования. Смешанная экономика

03. Спрос, предложение и рыночное равновесие

04. Эластичность спроса и предложения

05. Поведение потребителя

06. Фирма. Производство и издержки

07. Конкуренция и рыночные структуры

08. Рынки факторов производства и распределение доходов

09. Деньги и банковская система

10. Валовой внутренний продукт и национальный доход

11. Макроэкономическое равновесие

12. Экономический цикл, занятость и безработица

13. Инфляция

14. Экономический рост

15. Экономика и государство

16. Международная торговля и валютный рынок

17. Международное движение капиталов. Платежный баланс. Экономическая интеграция 18. Переход к рыночной экономике

Оцените статью
Бизнес Болика