НОУ ИНТУИТ | Лекция | Финансы предприятий

НОУ ИНТУИТ | Лекция | Финансы предприятий Инвестиции

Практическая работа «расчет и анализ использования основного капитала»

Цель работы: освоение методики расчета эффективности использования основного капитала.

Методические указания

Основной капитал — это средства производства, которые многократно участвуют в процессе производства, выполняя качественно различные функции; постепенно изнашиваясь, они переносят свою стоимость на созданный продукт по частям в течение ряда лет в виде амортизационных отчислений.

Основной капитал, руб., оценивается по первоначальной (балансовой) стоимости ОКпер, полной восстановительной ОКвосст и по первоначальной или восстановительной стоимости с учетом износа (остаточной стоимости ОКост):

ОКпер = ОКпр ОКтр ОКм,

ОКвосст = ОКпер x Кпр,

Амортизация — постепенное перенесение стоимости основного капитала на стоимость производимой продукции или работы в целях возмещения или накопления денежных средств для последующего их воспроизводства.

Годовая норма амортизации — установленный размер амортизационных отчислений, выраженный в процентах.

Сумма годовых амортизационных отчислений, руб., определяется по формуле

Первый способ:

Второй способ:

При расчете среднегодовой стоимости основного капитала вторым способом возникает ошибка (уменьшение среднегодовой стоимости), руб.:

К показателям оценки основного капитала относятся:

Активная часть основного капитала — это машины и оборудование, непосредственно участвующие в создании продукции.

Показателями эффективности использования основных фондов являются:

Выбор исходных данных осуществляется в соответствии с заданным вариантом по таблицам, приведенным ниже. При определении среднегодовой стоимости основного капитала принять время эксплуатации вводимых фондов t1 = 6 мес., выбывающих t2 = 3 мес.

Таблица
10.3.
Основной капитал промышленного предприятия
Основные фондыСтоимость основного капитала, тыс. руб., на начало года по вариантам
123456789
Здания855600016385363720108002870039901150
Сооружения13502700294161800648032800760300
Передаточные устройства9075016881440252067650475100
Машины и оборудование:
силовые машины и оборудование180450841236014406970028575
рабочие машины и оборудование135004500168016840801296020503515750
измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование4,51051052,42882882050955
вычислительная техника4,54584127218082066,5125
прочие машины и оборудование45756321,660108205123520
Транспортные средства62137584241801224102519087,5
Инструмент181025301231241926
Производственный инвентарь23152029101478
Хозяйственный инвентарь5434,48731,22
Таблица
10.3.
Окончание
Основные фондыСтоимость основного капитала, тыс. руб., на начало года по вариантам
101112131415161718
Здания2550018007750256063001950011751368729
Сооружения1190055037501760072003250175643432
Передаточные устройства1020015017503840148502600100180405
Машины и оборудование:
силовые машины и оборудование2550015017508001530026005010881
рабочие машины и оборудование306002100925060800450318509001152918
измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование2125301753204501950120525,264,8
вычислительная техника4251010018016252510816,2
прочие машины и оборудование2552025016045325251813,5
Транспортные средства1445190225640225130037,59040,5
Инструмент1003010287201561176
Производственный инвентарь105151117521136964
Хозяйственный инвентарь15450251375212,1
Таблица
10.4.
Основной вводимый/выбывший капитал промышленного предприятия
Основные фондыСтоимость основного капитала, тыс. руб.
123456789
Здания40/25300/120114/1621/18,5260/74648/1081730/230120/4057/6
Сооружения40/1040/1312/30,5/0,4144/18390/1301970/65030/4012/6
Передаточные устройства1/126/155/20,4/0,286/43201/505400/135010/52/1
Машины и оборудование:
силовые машины и оборудование22/1831/229/21/0,636/10115/155580/70017/65/2
рабочие машины и оборудование200/154405/340202/1616/8490/82520/26082/41246/10568/30
измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование0,3/0,45/37/50,1/0,0520/615/6102/413/10,2/0,1
вычислительная техника0,1/02,5/0,56/20,4/04/17/033/121/00,8/0
прочие машины и оборудование4,8/4,64,5/35/42/16/14/18/210/42/1
Транспортные средства62/4334/239/22/111/462/1251/1015/67/3
Инструмент0,5/0,42/2,252,3/2,410/116/715/510/1418/20,513/3
Производственный инвентарь1/1,253,5/33,4/3,71,5/2,58/8,84/4,57/6,56,5/5,90,8/2
Хозяйственный инвентарь2/0,50,5/0,60,3/0,20,5/1,53/3,53,5/0,22/1,50,5/20,5/1,5
Таблица
10.4.
Окончание
Основные фондыСтоимость основного капитала, тыс. руб.
101112131415161718
Здания1790/51081/9736/39154/51380/631370/19547/1268/2751/14
Сооружения960/12016/11300/1501590/176430/144130/334/210/335/4
Передаточные устройства610/3055/352/26154/771190/30078/391/16/424/12
Машины и оборудование:
силовые машины и оборудование255/768/5140/1880/241230/165260/523/0,58/58/2
рабочие машины и оборудование3670/610147/631020/185730/30418/93820/51872/27104/80110/18
измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование15/41/0,39/410/323/9136/980,5/01,3/0,84/1
вычислительная техника210/420,8/0,24/22/07/2114/330,25/00,7/0,10,3/0,2
прочие машины и оборудование23/51,2/0,523/56/12/0,526/222/0,51/0,713/0,8
Транспортные средства62/4334/239/22/111/462/1251/1015/67/3
Инструмент0,5/0,42/2,52,3/2,410/116/715/510/1418/20,513/3
Производственный инвентарь1/1,53,5/33,4/3,71,5/2,58/8,84/4,57/6,56,5/5,90,8/2
Хозяйственный инвентарь2/0,50,5/0,60,3/0,20,5/1,50/3,53,5/22/1,50,5/20,5/1,5
Хозяйственный инвентарь2/0,50,5/0,60,3/0,20,5/1,50/3,53,5/22/1,50,5/20,5/1,5
Таблица
10.5.
Показатели производственно-хозяйственной деятельности предприятий
ПоказательВариант
123456789
Среднегодовая стоимость основного капитала предшествующего года, млн руб.14,414,540,7911,8352009,42,4
Произведено продукции, млн руб.
в предшествующем году7,22711,711,525,524,545,5156
в отчетном году7,628,511,712,931,529,552,516,36,25
Численность промышленно-производственного персонала, тыс. чел.:
в предшествующем году1,63,630,950,653,92,42,60,770,54
в отчетном году1,633,70,920,6442,42,70,770,55
Таблица
10.5.
Окончание
ПоказательВариант
101112131415161718
Среднегодовая стоимость основного капитала предшествующего года, млн руб.334,9243144632,43,552,6
Произведено продукции, млн руб.
в предшествующем году128264229,5191611,55,36,5
в отчетном году14031453220,716,1125,67,5
Численность промышленно-производственного персонала, тыс. чел.:
в предшествующем году1,60,3220,438,310,40,65
в отчетном году1,630,841,921,280,448,121,060,390,64

Порядок выполнения работы

  1. Провести анализ изменения структуры основного капитала. Заполнить таблицу, приведенную ниже.
  1. Определить удельный вес активной части основного капитала на начало и конец года.
  2. Рассчитать амортизационные отчисления по видам основного капитала, пользуясь групповыми нормативами амортизации, %, представленными далее. Заполнить таблицу, приведенную ниже.
Таблица
10.7.
Здания………..2,8
Сооружения………..5,2
Передаточные устройства………..5,3
Машины и оборудование:
силовые машины и оборудование………..9,3
рабочие машины и оборудование………..8,0
измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование………..12,3
вычислительная техника………..15,2
прочие машины и оборудование………..10
Транспортные средства………..13,7
Инструмент………..11,3
Производственный инвентарь………..7
Хозяйственный инвентарь………..9,8
  1. На основе групповых норм амортизации и структуры основного капитала по среднегодовой стоимости определить средневзвешенную норму амортизации по предприятию и через нее сумму амортизации.
  2. Вычислить коэффициенты обновления, выбытия и прироста основного капитала в целом по предприятию, пользуясь итоговыми результатами таблицы, представленной в п. 1.
  3. Определить показатели фондоемкости, фондоотдачи и фондовооруженности труда для отчетного и предшествующего периодов. Заполнить таблицу, приведенную ниже.
  1. Рассчитать прирост (уменьшение) выпуска продукции за счет улучшения (ухудшения) использования основных фондов и изменения их объема.
  2. По результатам расчетов дать оценку динамики структуры основных фондов предприятия и провести анализ эффективности использования основных фондов.

Контрольные задачи

Задача 4.1. Определите численность рабочих-сдельщиков цеха Чр, если: эффективный фонд времени работы одного рабочего в год Фэф = 1860 ч; планируемый коэффициент выполнения норм Кв.н = 1,2; изменение (возрастание) остатков незавершенного производства — 200 тыс. руб.; удельная трудоемкость 1000 руб. продукции — 1,5 человекочасов; годовое задание и трудоемкость изделий приведены в таблице, представленной ниже.

Методические указания

Численность рабочих-сдельщиков цеха, человек,

Задача 4.2. Определите число рабочих по профессиям Чр. Данные для расчета приведены в таблице.

Методические указания

Число рабочих по профессиям, человек,

Чр = (Nо.р.м : Но.об) x n.

Задача 4.3. Определите уровень часовой производительности труда рабочего, занятого на i-й операции (выработку, В), если: норма штучно-калькуляционного времени (трудоемкость) по данной операции Т = 36 мин; коэффициент выполнения нормы Кв.н = 1,2; бригадное и многостаночное обслуживание отсутствует.

Методические указания

Уровень часовой производительности труда рабочего (выработка), шт./ч,

В = 60 Кв.н : Т x beta

Задача 4.4. Определите снижение трудоемкости за год Т, высвобождение рабочих Чр, и рост производительности труда ПТ на линии за счет проведения ряда организационно-технических мероприятий в предшествующем году, если: годовой выпуск деталей Nг = 48500 шт.; трудоемкость одной детали уменьшилась с Т = 52 до Т’ = 47 мин; эффективный фонд времени работы одного рабочего в год Фэф = 1865 ч; коэффициент, учитывающий выполнение норм выработки, Кв.н = 1,2.

Методические указания

  1. Снижение трудоемкости за год, ч:

Т = black deltaдет x Nг : Кв.н,black deltaдет = Т — Т’.

  1. Высвобождение рабочих, человек:

Чр = Чр.б — Чр.пл,

Чр.б = (Т x Nг) : (Кв.н x Фэф);

Чр.пл = (Т’ x Nг) : (Кв.н x Фэф).

  1. Рост производительности труда, %:

black deltaпл — Вб) : Впл x 100,

Впл = Nг : Чр.пл;

Вб = Nг : Чр.б.

Задача 4.5. Определите прямой сдельный заработок рабочего за месяц, работающего по индивидуальному наряду, если: число деталей, которых выточил за месяц токарь 5-го разряда, N = 800 шт.; норма времени на одну деталь Нв = 12 мин; часовая тарифная ставка ЧТС = 75,4 руб.

Методические указания

Прямой сдельный заработок рабочего за месяц, руб.:

Зсд = Рдет x N,

Рдет = Нв : 60 x ЧТС.

Задача 4.6. Определите основную заработную плату членов бригады слесарей-сборщиков за месяц, оплачиваемых по простой бригадной сдельной системе, используя данные, представленные в таблице. Количество человек в бригаде — 3; бригада выполнила месячное задание по сборке, расценка за которое Ц = 45,4 тыс. руб.

Методические указания

  1. Сдельный месячный заработок i-го рабочего, руб.;

Зсдi = Ц : Зт x Зтi,

  1. Общий тарифный заработок всей бригады, руб.:
  1. Месячный тарифный заработок i-го рабочего, руб.:

Зтi = ЧТС x T.

Задача 4.7. Комплексная бригада в составе 40 человек добыла за месяц 5 тыс. т угля. Определите месячную выработку одного работающего.

Методические указания

Выработка в натуральном выражении (Вн) определяется делением объема продукции (Q) на число работников (Чр) или на количество затраченного рабочего времени (Т):

Вн = Q : Чр или Вн = Q : Т.

Задача 4.8. За пять лет средняя выработка цемента в расчете на одного работающего возросла на заводе с 48 тыс. до 56 тыс. т. Определите среднегодовой темп роста и темп прироста производительности труда.

Методические указания

Для определения среднегодового темпа прироста производительности труда можно использовать формулу

Задача 4.9. В механическом цехе число изготовленных изделий и трудовые затраты на одно изделие характеризуются данными, приведенными в таблице. Численность работающих в отчетном периоде составила 330, в базисном — 320 человек.

Определите рост объема производства и рост производительности труда.

Методические указания

Для решения задачи необходимо определить объем производства (в нормо-часах) в базисном и отчетном периодах по формуле

Далее рассчитывается рост объема производства, выработка на одного работающего в базисном и отчетном периодах и рост производительности труда.

Задача 4.10. В прокатном цехе произведено за год 15244 тыс. т проката при плане 15000 тыс. т без изменения численности промышленно-производственного персонала.

Определите, как изменилась производительность труда в цехе.

Методические указания

При неизменной численности работников изменение объема производства и производительности труда одинаково.

Задача 4.11. Товарная продукция предприятия составила за месяц 8460 тыс. руб., остатки незавершенного производства возросли на 6370 тыс. руб. Среднесписочная численность работающих — 324 человека.

Определите среднюю выработку на одного работающего по товарной и валовой продукции.

Задача 4.12. В печном (клинкерном) цехе цементного завода выпуск клинкера за год составил 2560 тыс. т при плане 2400 тыс. т, а среднесписочная численность промышленно-производственного персонала — 80 человек при плане 78 человек.

Определите уровень выполнения плана по производительности труда (в %).

Задача 4.13. Годовой выпуск продукции заводом строительных материалов в натуральном выражении и ее оптовые цены характеризуются данными, приведенными в таблице. Среднесписочная численность работающих — 1342 человека при плане 1350 человека.

Определите плановый и фактический уровни производительности труда, сравните их.

Задача 4.14. Технологическим процессом участка предусмотрено изготовить на станке № 1 — 1000 деталей, а на станке № 2 — 2000 шт. тех же деталей. Трудоемкость изготовления деталей на первом станке — 0,2 человеко-час, на втором — 0,1 человеко-час на одну деталь.

Определите среднюю трудоемкость изготовления детали на участке.

Методические указания

При работе на оборудовании различной производительности средняя трудоемкость изделия может быть определена как средневзвешенная по производительности станков величина.

Задача 4.15. В цехе за отчетный период нормированные затраты труда сдельщиков составили: по токарным работам — 40 тыс. нормо-часов, по фрезерным — 60 тыс., по расточным — 20 тыс. нормо-часов. Средний уровень выполнения норм — 115%. Затраты труда рабочих, занятых на повременных работах, по указанным видам работ составили соответственно 5, 7 и 2 тыс. человеко-часов. Коэффициент неучтенных работ — 1,005.

Определите технологическую трудоемкость программы цеха по видам работ и в целом по цеху.

Методические указания

Определяются условно-фактические затраты труда сдельщиков (как частное от деления нормированных затрат труда сдельщиков по каждому виду работ на коэффициент выполнения норм) и суммируются с затратами труда повременщиков по каждому виду работ.

Рассчитывается технологическая трудоемкость отдельных видов работ путем умножения суммы затрат труда сдельщиков и повременщиков на коэффициент неучтенных работ. При суммировании технологических трудоемкостей отдельных видов работ определяют технологическую трудоемкость программы цеха.

Задача 4.16. В печном (клинкерном) цехе цементного завода выпуск клинкера за год составил 2560 тыс. т при плане 2400 тыс. т, а среднесписочная численность промышленно-производственного персонала — 80 человек при плане 78 человек.

Определить уровень выполнения плана по производительности труда (в %).

Задача 4.17. Списочная численность рабочих предприятия — 2530 человек, из них занято механизированным трудом 1600, ручным — 930 человек. В плановом периоде на механизированный труд переводится 35% всех рабочих, занятых ручным трудом, при этом производительность труда каждого возрастает в 1,7 раза.

Про бизнес:  Приказ Минэкономразвития РФ от 01.04.2020 N 190 — Редакция от 01.04.2020 — Контур.Норматив

Определите рост выработки всех рабочих предприятия.

Методические указания

При решении задачи следует исходить из того, что производительность труда всех рабочих предприятия повысится прямо пропорционально уменьшению их численности, или, что одно и то же, производительность труда будет тем выше, чем большая численность рабочих будет переведена на механизированный труд и чем производительнее будет работать оборудование.

Для расчета рекомендуется использовать формулу

Задача 4.18. В плановом периоде предполагается повысить уровень производительности труда работающих на 1,5% за счет совершенствования управления производством. Численность работающих на предприятии — 1500 человек; численность рабочих — 800 человек, число отработанных дней в году одним рабочим — 225.

Определите:

  1. как изменится необходимое количество отработанных дней одним рабочим;
  2. во сколько раз может быть уменьшена численность рабочих при неизменном объеме производства;
  3. рост производительности труда рабочих.

Методические указания

Фонд рабочего времени одного рабочего в плановом периоде (Фпл), дней, рассчитывается по формуле

Задача 4.19. Рабочий 5-го разряда за месяц изготовил 400 деталей при норме времени на одну деталь 0,5 нормо-часа. Отработанное время Тотр = 176 ч, часовая тарифная ставка — 100 руб. Оплата труда производится по прямой сдельной системе.

Определите:

  1. прямую сдельную расценку на единицу продукции;
  2. сдельный заработок;
  3. коэффициент сдельного приработка.

Методические указания

При применении нормы времени (Нвр) сдельная расценка (Рсд) рассчитывается как произведение часовой тарифной ставки и нормы времени на единицу изделия в нормочасах по формуле

Рсд = Сч x Нвр.

В случае применения нормы выработки (Нвыр) сдельная расценка рассчитывается как отношение часовой тарифной ставки (Сч) к норме выработки за 1 ч: НОУ ИНТУИТ | Лекция | Финансы предприятий

Сдельный заработок (Зсд) определяется как произведение сдельной расценки и объема фактически выпущенной продукции:

Коэффициент сдельного приработка определяется как частное от деления сдельного заработка на тарифную заработную плату:

Зт = Сч x Тотр.

Задача 4.20. Определите месячную заработную плату рабочего при сдельно-премиальной системе оплаты труда, если Нвр = 0,9 нормо-часов, Рсд = 55,4 руб., изготовлено за месяц 240 изделий. За выполнение нормы выработки устанавливается премия в размере 20% сдельного заработка, а за каждый процент перевыполнения — в размере 1,5% сдельного заработка. Отработан 21 рабочий день при 8-часовой продолжительности рабочего дня.

Методические указания

Уровень выполнения норм выработки определяется по формуле

Общая заработная плата рабочего за месяц вычисляется по формуле

Задача 4.21. Слесарь-ремонтник, оплачиваемый по косвенно-сдельной системе оплаты, обслуживает трех основных рабочих. Его дневная тарифная ставка Сд = 800 руб., сменная норма выработки обслуживаемых им основных рабочих — по 10 изделий. Фактически основными рабочими изготовлено за месяц 700 шт.

Определите косвенную сдельную расценку и сдельный заработок за месяц.

Методические указания

Косвенная сдельная расценка по каждому i-му изделию, выпускаемому основными рабочими, определяется по формуле

Сдельная заработная плата рабочих, оплачиваемых по косвенно-сдельной системе, определяется как произведение косвенной сдельной расценки и объема продукции, фактически выпущенной обслуживаемыми ими основными рабочими.

Задача 4.22. Рабочий, труд которого оплачивается по сдельно-премиальной системе, изготовил за месяц три вида изделий: А — в количестве 100 шт., Б — 150, В — 70 шт. Сдельные расценки составляют соответственно 55, 60 и 10 руб. Премиальной системой предусматривается премирование по комбинированной шкале (см. таблицу). Фактически сдается продукция с первого предъявления 97%, а коэффициент использования оборудования равен 0,86.

Таблица
10.15.
Исходные данные
Уровень сдачи продукции с первого предъявления, %Коэффициент использования оборудования
0,90-1,000,85-0,900,80-0,850,75-0,800,70-0,75
Размер премии к сдельному заработку за каждый процент повышения уровня сдачи продукции с первого предъявления, %
Ниже 80Не начисляется
80-8410,90,80,70,6
85-8921,81,61,41,2
90-9432,72,42,11,8
95-9743,63,22,82,4
98-9954,54,03,53,0
1006055504540

Определите сдельную заработную плату, размер и сумму премии, общий заработок рабочего.

Задача 4.23. В плановом периоде намечается выполнить план поставок по договорам на 100%, план по росту производительности труда — на 105%, план по росту прибыли — на 105%. Сумма годовых денежных окладов руководящих работников составляет 4000 тыс. руб., а сумма средств на премирование руководящих работников из фонда материального премирования (ФМП) — 3000 тыс. руб.

Установлено следующее соотношение в распределении средств премирования по показателям (в %): для первого показателя — 50 (Х1); второго — 20 (Х2); третьего — 30 (Х3).

Определите: сумму средств ФМП на премировании по каждому показателю и нормативы премирования, постройте шкалу премирования руководящих работников предприятия.

Методические указания

Нормативы могут устанавливаться за 100 процентное выполнение плана поставок продукции по договорам и за каждый процент роста производительности труда и прибыли.

Сумма средств ФМП на премирование руководящих работников по каждому показателю (Спi, i = 1-3) определяется по формуле, руб.,

Норматив премирования за 100%-ное выполнение плана поставок продукции по договорам вычисляется по формуле, %,

Нормативы премирования за рост производительности труда и прибыли определяются по формуле, %,

Задача 4.24. Объем продукции в базовом периоде (Qб) составил 10,52 млн руб., а в плановом (Qпл) — 11,27 млн руб. Базовый фонд заработной платы (ФЗб) составил 5516,8 тыс. руб.

В расчетах следует учесть, что индекс роста средней заработной платы (Iз.п) равен 1,0244, индекс роста производительности труда (Iпт) — 1,0650.

Определите:

  1. размер заработной платы на 1 руб. продукции в базисном году (Рз.п), коп.;
  2. коэффициент снижения базисных затрат заработной платы на 1 руб. продукции в плановом году (Кс.н);
  3. норматив затрат заработной платы на 1 руб. продукции в плановом году (Нз.п1);
  4. плановый фонд заработной платы в плановом году (ФЗпл1).

Методические указания

При решении задачи следует использовать следующие формулы:

Нз.п1 = Рз.п x Ксн;

ФЗзп1 = Нз.п1 x Qпл.

Задача 4.25. Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала уменьшилась на 1,05%, а средняя заработная плата одного работающего увеличилась на 3%.

Определите, на сколько увеличился фонд заработной платы.

Методические указания

Задача решается на основе связи индекса фонда заработной платы с индексами средней заработной платы и численности.

Задача 4.26. Исходные данные для задачи приведены в таблице.

Таблица
10.16.
Исходные данные
ПодразделениеОбщий фонд заработной платы, тыс. руб.В том числеНормативная трудоемкость продукцииОбъем продукции (Q), тыс. руб.
рабочихруководителей, специалистов и служащихвсего, тыс. руб.удельный вес, %
Предприятие в целом400030080050010023000
Заводоуправление20023000
цех 120050,040,013000
цех 215016029,17000
цех 315017030,98000

Определите:

  1. фонд заработной платы рабочих по подразделениям;
  2. общий расчетный фонд заработной платы по подразделениям;
  3. норматив заработной платы на 1 руб. продукции по подразделениям.

Методические указания

Общий фонд заработной платы рабочих распределяется по цехам пропорционально удельному весу нормативной трудоемкости продукции.

Общий расчетный фонд заработной платы по подразделениям определяется суммированием фонда заработной платы рабочих, установленного по нормативной трудоемкости, и фонда заработной платы руководителей, специалистов и служащих.

Норматив заработной платы на 1 руб. продукции по подразделениям (Нз.п) рассчитывается по формуле

Задача 4.27. Бригаде, в состав которой входят основные рабочие-сдельщики, вспомогательные рабочие-повременщики, специалисты, установлен плановый объем продукции Qпл = 70,0 тыс. нормочасов. Годовой тарифный фонд рабочих-сдельщиков Фт.

Определите норматив заработной платы на 1 нормо-час.

Методические указания

Норматив заработной платы, руб./нормо-час, определяется по формуле

Задача 4.28. Определите плановый фонд основной заработной платы подрядной бригады, если Нз = 44,1 руб., плановый объем продукции Qпл = 10500 тыс. руб. и предусматривается снижение трудоемкости (Ст) на 5%.

Методические указания

Плановый фонд основной заработной платы (Фо.з.п), руб., определяется по формуле

Задача 4.29. В течение месяца арендным подрядным коллективом изготовлено изделий А, Б и В соответственно 2000, 1500 и 2500 шт., цена за каждое изделие установлена в размере соответственно 15, 40 и 30 руб.

Материальные затраты коллектива М = 80000 руб., арендная плата А = 12000 руб., норматив фонда оплаты труда от дохода Нд = 80%.

Определите:

  1. выручку;
  2. доход;
  3. фонд оплаты труда.

Методические указания

Доход арендного подряда коллектива, руб., определяют по формуле

Да = В — (М А),

Фонд оплаты труда рассчитывают по следующей формуле:

Задача 4.30. Производственной бригаде установлены следующие плановые показатели: объем производства — 150 тыс. нормочасов, норматив заработной платы на один нормочас — 85 руб., снижение трудоемкости — 6%, сумма доплат, носящих индивидуальный характер, — 1200 тыс. руб., размер премии — 39%.

Определите годовой плановый общий фонд заработной платы бригады.

Задача 4.31. Бригада состоит из девяти рабочих-сдельщиков (см. таблицу).

Таблица
10.17.
Исходные данные
Рабочие-сдельщикиСдельная заработная плата, начисленная по индивидуальным расценкам, руб.КТУфПриведенная заработная плата, руб.Сумма премии, руб.Общая заработная плата, руб.
Федоров И.П.135641,2
Аксенов В.И.118261,1
Никитин С.И.138190,9
Марчук П.Ф.118261,0
Сидоров А.Н.142391,2
Самсонов И.Ф.141440,8
Иванов П.С.109801,0
Зазулин С.Н.118201,3
Игнатьев А.Б.137801,1

Сдельная заработная плата каждого рабочего определяется на основе пооперационных расценок. По результатам работы за месяц бригаде начислена премия в сумме 42525 руб.

Распределите с учетом КТУ коллективную премию между рабочими бригады и определите общую сумму заработной платы каждого рабочего (заполните таблицу).

Методические указания

  1. Приведенная заработная плата каждого рабочего для распределения премии определяется произведением сдельной заработной платы каждого рабочего и фактического размера КТУф.
  2. Для расчета величины премии, приходящейся на 1 руб. приведенной заработной платы, сумма премии делится на сумму заработной платы всех членов бригады.
  3. Чтобы вычислить премию каждого члена бригады, следует премию, приходящуюся на 1 руб. приведенной заработной платы, умножить на приведенную заработную плату каждого рабочего.
  4. Общая сумма заработной платы определяется суммированием сдельной заработной платы и премии каждого рабочего.

Задача 4.32. Бригада состоит из 13 человек (см. таблицу). Сумма сдельного заработка бригады за месяц — 185555 руб., премия — 71061 руб.

Распределите с учетом КТУ надтарифную часть коллективного заработка (сдельный заработок и премию). Определите общую сумму заработной платы каждого рабочего.

Таблица
10.18.
Исходные данные
Рабочие-сдельщикиЧТС, руб.Отработанное время, чТарифная заработная плата за отработанное время, руб.КТУфПриведенная заработная плата, руб.Сумма приработка и премии, руб.Общая сумма заработной платы, руб.
Григоренко С.М.881761,4
Яковлев С.У.781681,2
Титоренко Д.Ш.1001761,2
Суслов Е.И.70800,9
Яшин А.Я.881601,3
Феоктистов С.Р.1171761,1
Громов А.В.881241,0
Маслов Ф.И.781761,0
Руденко И.А.1001201,2
Воробьев Я.Р.701760,8
Киселев Р.А.1171761,1
Козлов Н.И.1231761,2

Методические указания

  1. Тарифная заработная плата каждого рабочего определяется путем умножения часовой тарифной ставки (ЧТС) на число отработанных часов; затем рассчитывается общая тарифная заработная плата бригады.
  2. Приведенная заработная плата каждого рабочего устанавливается как произведение тарифной заработной платы на размер КТУ.
  3. Сумма сдельного приработка вычисляется как разница между сдельным заработком бригады и тарифной заработной платой.
  4. Надтарифная часть заработка бригады определяется как сумма сдельного приработка и премии.
  5. Величина надтарифной части коллективного заработка, приходящаяся на единицу общего приведенного заработка, вычисляется как отношение надтарифной части заработка бригады к общему приведенному заработку бригады.
  6. Сумма надтарифной части заработка каждого рабочего определяется путем умножения полученной в п. 5 величины на приведенный заработок каждого рабочего.
  7. Общая сумма заработной платы каждого рабочего вычисляется как сумма тарифной заработной платы и надтарифной части заработка.

Операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение выгод в течение периода, превышающего один год.

Операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение выгод в течение периода, превышающего один год.

2. Инвестиции в денежные активы – это:

Приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых обязательств.

3. Чистые инвестиции – это:

Валовые инвестиции за минусом амортизационных отчислений.

4. Инвестиционная стратегия предприятия — это:

формирование системы долгосрочных целей и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционный потенциал представляет собой?

Количественную характеристику, учитывающую основные макроэкономические условия развития страны, региона или отрасти

6. Развитие венчурного капитала связано с:

нет связи между видом бизнеса и венчурным капиталом.

7. Инвестиционная политика- это:

Процесс выбора эффективных форм реальных и финансовых инвестиций.

8. Целесообразность инвестирования на предприятии базируется на следующих правилах. Выберите несколько вариантов ответа:

Рентабельность инвестиций выше уровня инфляции.

Рентабельность проекта с учетом фактора времени выше рентабельности альтернативных проектов.

9. Принципы формирования инвестиционного портфеля включают. Выберите несколько вариантов ответа:

Соответствие портфеля инвестиционным целям.

Оптимизация соотношения доходности и риска.

10. К формам реального инвестирования относят:

техническое перевооружение производства;

11. Основная цель инвестиционного проекта:

Максимизация чистой прибыли на обыкновенную акцию.

12. Инвестиционный проект — это:

комплекс мероприятий, обеспечивающий достижение поставленных стратегических целей.

13. Процесс разработки инвестиционного проекта включает:

Прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную и ликвидационную фазы.

14. Прединвестиционная фаза содержит:

поиск инвестиционных бизнес-идей; предварительную разработку проекта; оценку технико-экономической и финансовой привлекательности; принятие решений о целесообразности осуществления инвестиций.

15. Инвестиционная фаза — это:

технико-экономическое обоснование проекта и принятие решения о целесообразности реализации проекта; проектно-изыскательские, строительно-монтажные и пуско-наладочные работы.

16. Управление инвестиционным проектом — это:

Процесс управления людскими, финансовыми и материальными ресурсами в течение всего цикла реализации проекта.

17. Инвестиционный налоговый кредит представляет собой:

предоставление инвестору отсрочки по уплате налогов с последующей выплатой суммы налога и процентов по нему;

18. Участники проекта:

Инвестор, заказчик, подрядчик, менеджер проекта плюс страховая компания.

19. Технико-экономическое обоснование инвестиций – это:

Документ, обосновывающий целесообразность и эффективность инвестиций в разрабатываемый проект.

20. Страхование инвестиционных рисков:

распределяет ответственность между инвестором, реципиентом (заемщиком) и страховой организацией.

21. В основу оценки инвестиционного проекта положен показатель:

Операционная прибыль от реализации проекта.

22. Финансовые инструменты, используемые для увеличения собственных средств предприятия:

Привилегированные акции.

23. Финансовые инструменты, используемые для привлечения заемных средств:

Облигации.

24. Производные (вспомогательные) финансовые инструменты:

опцион и варрант;

25. Опцион:

Ценная бумага, обладатель которой получает право покупки ценных бумаг по установленной цене в течение определенного срока или бессрочно.

26. Финансовый фьючерс:

Соглашение (твердое обязательство) о продаже или покупке финансовых инструментов в будущем с указанием в контракте даты покупки и установленной в момент заключения соглашения цены.

27. Балансовая стоимость обыкновенных акций АО-эмитентов — это:

Стоимость, определяемая отношением чистых активов на общее количество обыкновенных акций.

28. Рыночная цена:

цена, по которой акция может продаваться и покупаться на рынке.

29. Цена размещения акций:

цена, определяемая сложением номинальной цены и суммы премии, уплаченной эмитенту, или скидки, предоставленной эмитентом.

30. Методы исследования инвестиционных качеств ценных бумаг:

Технический и фундаментальный анализ.

31. Инвестиционный портфель представляет:

Целенаправленную совокупность финансовых инструментов, обеспечивающих либо высокую доходность либо низкий уровень риска.

32. При формировании инвестиционного портфеля финансовый менеджер стремится:

Снизить несистематический риск.

33. Критерии инвестиционных качеств финансовых инструментов:

Безопасность, доходность, ликвидность и надежность.

34. Технический анализ включает. Выберите несколько вариантов ответа:

1. общеэкономический анализ и анализ состояния фондового рынка.

Про бизнес:  Инвестор — СберБанк

2. анализ финансового состояния эмитента.

Графическое исследование курсовой динамики ценных бумаг.

4. оценка эффективности выпуска и доходности ценных бумаг.

35. В качестве главной цели инвестиционной деятельности любого предприятия можно рассматривать:

Обеспечение максимизации рыночной стоимости предприятия в результате инвестиционной деятельности.

36. Из возможных стилей инвестиционного поведения предприятия в стратегической перспективе как агрессивный, ориентированный на ускоренный рост рассматривается:

приростный;

37. Из методов оптимизации общей потребности в инвестиционных ресурсах наиболее простым, но наименее точным считается:

Удельной капиталоёмкости.

38. Основу количественной оценки уровня инвестиционных проектных рисков составляют следующие методы. Выберите несколько вариантов ответа:

сценариев;

корректировка нормы дисконта;

Чем характеризуется портфель роста?

ориентирован на акции, растущие на фондовом рынке по курсовой стоимости;

40. При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка в силу своей недостаточной точности и достоверности могут быть использованы лишь для кратко- и среднесрочного прогнозирования:

экспертные методы.

41. Показатель YTC называется:

доходностью к досрочному погашению;

42 Вам предлагают облигацию за 40000 руб., приносящую по 5000 руб. в конце каждого года из трех последующих лет и платеж в 50000 руб. в конце четвертого года. Сейчас Ваши деньги лежат в банке под 12 % годовых. Определите доходность облигации к погашению (YTM).

16,7 % (5000 (50000-40000)/4)/((50000 40000)/2)=0,166….

43 Вам предлагают облигацию за 40000 руб., приносящую по 5000 руб. в конце каждого года из трех последующих лет и платеж в 50000 руб. в конце четвертого года. Сейчас Ваши деньги лежат в банке под 12 % годовых. Определите текущую (приведенную) стоимость облигации.

Руб.

44 В компании ХХХ коэффициент β составляет 0,9. Это означает, что при росте рынка на 10 %, акции ХХХ …

вырастут в цене на 9 %

45 Если доходность по безрисковым ценным бумагам составляет 3 %, ожидаемая доходность рыночного портфеля равна 14 %, а коэффициент β акций — 1,2, то требуемая норма доходности по акциям компании …

16,2 %

46.Найдите приведенные значения денежных потоков, если ставка дисконтирования составляет 10 %.

И 7598

47 Если корпорация выплачивает дивиденд в размере 50 у.е. на одну акцию ежеквартально, а текущая рыночная стоимость акции составляет 3000 у.е., то текущая доходность акции равна …

6,66 % (50*4)/(3000*0,01)=6.66666…

48. Безрисковая норма доходности равна 10 %, доходность рыночного портфеля — 14 %, акции компании А имеют бета-коэффициент, равный 1,4. Определите требуемую доходность акций компании А.

15,6 %

49. Компания в настоящее время выплачивает дивиденд из расчета 2 долл. на акцию. Согласно оценкам дивиденды компании будут увеличиваться на 6 % в год, бета-коэффициент равен 1,2, безрисковая ставка доходности равна 9 %, премия за рыночный риск – 6 %. Определите требуемую доходность акции.

16,2 % 6*1.2 9 = 16,2

50. Размещая инвестиции в два вида акций, Вы добьетесь более значительного снижения риска, если …

Равный 0.

58. Предполагается, что компания выплачивает дивиденды 0,5 долларов на акцию. Дивиденды будут расти с постоянной скоростью 7% в год, r – 15 % Какова стоимость акций компании?

Долл.

59. Предполагается, что компания «СТТ» в конце текущего года выплатит дивиденды из расчета 0,50 долл. на акцию. Дивиденды будут расти с постоянной скоростью 7 % в год. Требуемая доходность акций составляет 15 %.

Безрисковая доходность равна 9 %, доходность рыночного портфеля – 14 %. Определите стоимость акции компании.

Долл.

60. Безрисковая норма доходности равна 10 %, доходность рыночного портфеля — 14 %, акции компании А имеют бета-коэффициент, равный 1,4. определите премию за рыночный риск

5,6 %

61. Эффективность проекта определяется:

Тыс. руб.

1. 4428,5 и 5796;

73. Если IRR проекта 15%, тогда NPV этого же проекта …

отрицательно при ставке дисконтирования 20 %;

74. Для измерения NPV используется показатель:

коэффициент дисконтирования;

75. Какое из событий приведет к увеличению NPV проекта …

уменьшение ставки дисконтирования;

76. Укажите максимально допустимую величину инвестиций в проект в момент Т = 0, если ожидаемые годовые входящие потоки равны 40 000 у.е. в течение трех лет, а затраты на капитал равны 9 %?

101251,79 у.е.;

77. Если IRR проекта 18 %. То NPV этого же проекта …

отрицательно при ставке дисконтирования 22 %;

78. Если два инвестиционных проекта имеют одинаковую NPV, то …

у них одинаковый показатель внутренней нормы рентабельности;

4,0

80. Инвестиционный проект принимается, если NPV:

> 0

81. Вы анализируете возможность реализации инвестиционного проекта со следующими характеристиками:

— требуемые первоначальные инвестиции составляют 250 тыс. руб.

— ожидаемые поступления по годам составят: 50 тыс. руб., 70 тыс. руб. 120 тыс. руб. и 150 тыс. руб.

— ставка дисконтирования равна 16 %.

Тыс. руб.

Цена продукции составляет 12 тыс. руб. за единицу. Переменные расходы равны 6 тыс. руб. за единицу продукции. Годовые условно-постоянные расходы равны 120 млн. руб. Рассчитать критический объем продаж.

Ед.

Используя маржинальный подход, рассчитать объем продукции, который должна продать компания, чтобы достичь критической точки, если переменные расходы на производство единицы продукции составляют – 28,6 руб.; постоянные расходы за год – 92 400 руб.; цена единицы продукции – 55,0 руб.

3 500 единиц продукции.

84. Какова ожидаемая доходность портфеля, если во время рецессии он обеспечивает 13 % доходности, во время бума – 23 %, в остальное время – 16 %?

17,33 %.

85. Диверсификация портфеля приводит к уменьшению общего риска за счет:

уменьшения несистематического риска инвестиций;

86. Если часть портфеля инвестора состоит из акций А с ожидаемой доходностью 18 %, а другая часть из облигаций Б с ожидаемой доходностью 6 %, то ожидаемая доходность всего портфеля составит:

12 %

87. В прошлом году, располагая портфелем, состоящим из обыкновенных акций, инвестор заработал 20,4 %. Если доходность по казначейским векселям составила 5,3 %, а среднее значение инфляции – 2,5 %, то значение премии за риск составляет …

12,6 %

88. Ожидаемая доходность по акции А составляет 10 %, по акции Б – 20 %. Если 55 % средств инвестировано в покупку акций Б, то ожидаемая доходность такого портфеля акций А и Б составит …

15,5 %.

89.Рассмотрим хорошо диверсифицированный портфель в двухфакторной экономике. Безрисковая ставка доходности равна 6 %, премия за риск по первому фактору – 4 %, по второму фактору – 3 %. Если портфель имеет β коэффициенты по факторам соответственно 1,2 и 0,8, то ожидаемая доходность портфеля составит …

13,2 %.(4*1,2 3*0,8 6 = 13,2)

90. При годовой ставке дисконта 20 % доходы от инвестиций составили: первый год – 200 млн. руб., второй год – 350 млн. руб., третий год – 480 млн. руб. Какова величина приведенного дохода от инвестиций, полученного за три года?

687,4 млн. руб. [(200/1.2 350/1,44 480/1,2^3) = 687,5]

91.Зависимость между показателями доходности и риска индивидуального финансового актива и рынка в целом описывает:

Высокой ликвидностью.

100. Принцип оптимизации доходности и риска инвестиционного портфеля предполагает:

диверсификацию объектов инвестирования;

101. Высокая ликвидность обычно присуща:

консервативному портфелю;

102. Управление риском – это:

комплекс мер, направленных на компенсацию, снижение, перенесение, принятие риска или уход от него;

Страхованием.

118. Методы управления рисками, основанные на четкой идентификации источников риска, носят название:

Методы локализации риска.

119. Методы управления рисками, относящиеся к упреждающим методам управления, носят название:

методы уклонения от риска;

120. Методы управления рисками, связанные с распределением риска между стратегическими партнерами, носят название:

методы диссипации риска;

121. Процесс снижение риска за счет увеличения разнообразия видов деятельности, рынков сбыта или каналов поставок носит название:

диверсификация;

122. Снижение риска за счет увеличения количества поставщиков, позволяющего ослабить зависимость предприятия от конкретного поставщика, – это:

диверсификация закупок;

123. Снижение риска за счет распределения готовой продукции предприятия между несколькими рынками или контрагентами – это:

диверсификация рынка сбыта (развитие рынка);

124. Хеджирование как способ страхования рисков предполагает:

установление предельного уровня риска, на который согласен пойти инвестор;

125. Снижение риска за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции, оказываемых услуг, спектра используемых технологий – это:

диверсификация видов хозяйственной деятельности;

126. Диссипация риска при формировании инвестиционного портфеля, предполагающего реализацию одновременно нескольких проектов, носит название:

Диверсификация инвестиций.

127. Метод покрытия убытков из текущих доходов используют, если:

величина убытков не велика;

128. Прогнозирование внешней экономической обстановки, стратегическое планирование, мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды, создание системы резервов – все это инструментарий:

методов уклонения от риска;

129. При использовании метода «Передача риска» покрытие убытка происходит за счет:

Страхования.

Требуемой доходности

133. Средневзвешенная стоимость капитала – это:

СК – 0,4, ЗК – 0,6

Договора факторинга.

140. Интеграция, подразумевающая объединение с посредниками, образующими дистрибьюторскую сеть по сбыту продукции предприятия,– это:

вертикальная прогрессивная (прямая) интеграция;

141. Интеграция, предполагающая объединение с конкурентами, – это:

горизонтальная интеграция;

142. Объединение организаций, осуществляющих разные виды деятельности для достижения совместных стратегических целей, – это:

Круговая интеграция.

143. Капитальные вложения – это:

Прямые инвестиции — это?

инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия

146. Инвестиционный рынок включает. Выберите несколько вариантов ответа:

Подавление инфляции.

Инвестиционные компании.

Страховые компании.

159. Управление инвестиционной деятельностью на уровне предприятия:

операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение выгод в течение периода, превышающего один год.

2. Инвестиции в денежные активы – это:

§

3. Чистые инвестиции – это:

Валовые инвестиции за минусом амортизационных отчислений.

4. Инвестиционная стратегия предприятия — это:

формирование системы долгосрочных целей и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционный потенциал представляет собой?

Количественную характеристику, учитывающую основные макроэкономические условия развития страны, региона или отрасти

6. Развитие венчурного капитала связано с:

нет связи между видом бизнеса и венчурным капиталом.

7. Инвестиционная политика- это:

Процесс выбора эффективных форм реальных и финансовых инвестиций.

8. Целесообразность инвестирования на предприятии базируется на следующих правилах. Выберите несколько вариантов ответа:

Рентабельность инвестиций выше уровня инфляции.

Рентабельность проекта с учетом фактора времени выше рентабельности альтернативных проектов.

9. Принципы формирования инвестиционного портфеля включают. Выберите несколько вариантов ответа:

Соответствие портфеля инвестиционным целям.

Оптимизация соотношения доходности и риска.

10. К формам реального инвестирования относят:

техническое перевооружение производства;

11. Основная цель инвестиционного проекта:

Максимизация чистой прибыли на обыкновенную акцию.

12. Инвестиционный проект — это:

комплекс мероприятий, обеспечивающий достижение поставленных стратегических целей.

13. Процесс разработки инвестиционного проекта включает:

Прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную и ликвидационную фазы.

14. Прединвестиционная фаза содержит:

поиск инвестиционных бизнес-идей; предварительную разработку проекта; оценку технико-экономической и финансовой привлекательности; принятие решений о целесообразности осуществления инвестиций.

15. Инвестиционная фаза — это:

технико-экономическое обоснование проекта и принятие решения о целесообразности реализации проекта; проектно-изыскательские, строительно-монтажные и пуско-наладочные работы.

16. Управление инвестиционным проектом — это:

Процесс управления людскими, финансовыми и материальными ресурсами в течение всего цикла реализации проекта.

17. Инвестиционный налоговый кредит представляет собой:

предоставление инвестору отсрочки по уплате налогов с последующей выплатой суммы налога и процентов по нему;

18. Участники проекта:

Инвестор, заказчик, подрядчик, менеджер проекта плюс страховая компания.

19. Технико-экономическое обоснование инвестиций – это:

Документ, обосновывающий целесообразность и эффективность инвестиций в разрабатываемый проект.

20. Страхование инвестиционных рисков:

распределяет ответственность между инвестором, реципиентом (заемщиком) и страховой организацией.

21. В основу оценки инвестиционного проекта положен показатель:

Операционная прибыль от реализации проекта.

22. Финансовые инструменты, используемые для увеличения собственных средств предприятия:

Привилегированные акции.

23. Финансовые инструменты, используемые для привлечения заемных средств:

Облигации.

24. Производные (вспомогательные) финансовые инструменты:

опцион и варрант;

25. Опцион:

Ценная бумага, обладатель которой получает право покупки ценных бумаг по установленной цене в течение определенного срока или бессрочно.

26. Финансовый фьючерс:

Соглашение (твердое обязательство) о продаже или покупке финансовых инструментов в будущем с указанием в контракте даты покупки и установленной в момент заключения соглашения цены.

27. Балансовая стоимость обыкновенных акций АО-эмитентов — это:

Стоимость, определяемая отношением чистых активов на общее количество обыкновенных акций.

28. Рыночная цена:

цена, по которой акция может продаваться и покупаться на рынке.

29. Цена размещения акций:

цена, определяемая сложением номинальной цены и суммы премии, уплаченной эмитенту, или скидки, предоставленной эмитентом.

30. Методы исследования инвестиционных качеств ценных бумаг:

Технический и фундаментальный анализ.

31. Инвестиционный портфель представляет:

Целенаправленную совокупность финансовых инструментов, обеспечивающих либо высокую доходность либо низкий уровень риска.

32. При формировании инвестиционного портфеля финансовый менеджер стремится:

Снизить несистематический риск.

33. Критерии инвестиционных качеств финансовых инструментов:

Безопасность, доходность, ликвидность и надежность.

34. Технический анализ включает. Выберите несколько вариантов ответа:

1. общеэкономический анализ и анализ состояния фондового рынка.

2. анализ финансового состояния эмитента.

Графическое исследование курсовой динамики ценных бумаг.

4. оценка эффективности выпуска и доходности ценных бумаг.

35. В качестве главной цели инвестиционной деятельности любого предприятия можно рассматривать:

Обеспечение максимизации рыночной стоимости предприятия в результате инвестиционной деятельности.

36. Из возможных стилей инвестиционного поведения предприятия в стратегической перспективе как агрессивный, ориентированный на ускоренный рост рассматривается:

приростный;

37. Из методов оптимизации общей потребности в инвестиционных ресурсах наиболее простым, но наименее точным считается:

Удельной капиталоёмкости.

38. Основу количественной оценки уровня инвестиционных проектных рисков составляют следующие методы. Выберите несколько вариантов ответа:

сценариев;

корректировка нормы дисконта;

Чем характеризуется портфель роста?

ориентирован на акции, растущие на фондовом рынке по курсовой стоимости;

40. При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка в силу своей недостаточной точности и достоверности могут быть использованы лишь для кратко- и среднесрочного прогнозирования:

экспертные методы.

41. Показатель YTC называется:

доходностью к досрочному погашению;

42 Вам предлагают облигацию за 40000 руб., приносящую по 5000 руб. в конце каждого года из трех последующих лет и платеж в 50000 руб. в конце четвертого года. Сейчас Ваши деньги лежат в банке под 12 % годовых. Определите доходность облигации к погашению (YTM).

16,7 % (5000 (50000-40000)/4)/((50000 40000)/2)=0,166….

43 Вам предлагают облигацию за 40000 руб., приносящую по 5000 руб. в конце каждого года из трех последующих лет и платеж в 50000 руб. в конце четвертого года. Сейчас Ваши деньги лежат в банке под 12 % годовых. Определите текущую (приведенную) стоимость облигации.

Руб.

44 В компании ХХХ коэффициент β составляет 0,9. Это означает, что при росте рынка на 10 %, акции ХХХ …

вырастут в цене на 9 %

45 Если доходность по безрисковым ценным бумагам составляет 3 %, ожидаемая доходность рыночного портфеля равна 14 %, а коэффициент β акций — 1,2, то требуемая норма доходности по акциям компании …

16,2 %

46.Найдите приведенные значения денежных потоков, если ставка дисконтирования составляет 10 %.

И 7598

47 Если корпорация выплачивает дивиденд в размере 50 у.е. на одну акцию ежеквартально, а текущая рыночная стоимость акции составляет 3000 у.е., то текущая доходность акции равна …

6,66 % (50*4)/(3000*0,01)=6.66666…

Про бизнес:  Как инфляция влияет на инвестиции – какие показатели стоит учитывать

48. Безрисковая норма доходности равна 10 %, доходность рыночного портфеля — 14 %, акции компании А имеют бета-коэффициент, равный 1,4. Определите требуемую доходность акций компании А.

15,6 %

49. Компания в настоящее время выплачивает дивиденд из расчета 2 долл. на акцию. Согласно оценкам дивиденды компании будут увеличиваться на 6 % в год, бета-коэффициент равен 1,2, безрисковая ставка доходности равна 9 %, премия за рыночный риск – 6 %. Определите требуемую доходность акции.

16,2 % 6*1.2 9 = 16,2

50. Размещая инвестиции в два вида акций, Вы добьетесь более значительного снижения риска, если …

Корреляция отрицательная и равна минус 1.

51. Дисперсия доходности инвестиций есть мера …

1. изменчивости ставок доходности;

52. Стандартное квадратичное отклонение отдельных обыкновенных акций обычно выше, чем стандартное квадратичное отклонение рыночного портфеля, потому что отдельная обыкновенная акция ….

имеет несистематический риск;

53. Если за последние три года доходность от вложений инвестора составила соответственно 5, 7 и 9 %, то стандартное отклонение инвестиций будет равно …

1,6 %

54. Значение фактора «бета», равное 2, свидетельствует:

§

55. Модель Гордона используется для оценки:

акций с равномерно возрастающим дивидендом;

56. Увеличение бета-коэффициента в динамике означает, что вложения в ценные бумаги данной компании становятся:

более рискованными;

57. Компания с более низкой рыночной стоимостью имеет при прочих равных условиях коэффициент β…

Равный 0.

58. Предполагается, что компания выплачивает дивиденды 0,5 долларов на акцию. Дивиденды будут расти с постоянной скоростью 7% в год, r – 15 % Какова стоимость акций компании?

Долл.

59. Предполагается, что компания «СТТ» в конце текущего года выплатит дивиденды из расчета 0,50 долл. на акцию. Дивиденды будут расти с постоянной скоростью 7 % в год. Требуемая доходность акций составляет 15 %.

Безрисковая доходность равна 9 %, доходность рыночного портфеля – 14 %. Определите стоимость акции компании.

Долл.

60. Безрисковая норма доходности равна 10 %, доходность рыночного портфеля — 14 %, акции компании А имеют бета-коэффициент, равный 1,4. определите премию за рыночный риск

5,6 %

61. Эффективность проекта определяется:

Комплексом показателей эффективности проекта в целом и участия в проекте.

62. Коммерческая эффективность:

Совокупность трех видов деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой с положительным сальдо на каждом шаге расчета.

63. Дисконтирование – это:

Процесс расчета будущей стоимости средств, инвестируемых в настоящее время.

64. Показатель чистой текущей стоимости (NPV) определяется как:

Разница между суммой денежных притоков и оттоков, приведенных к настоящему времени.

65. Показатель расчета внутренней нормы прибыли (IRR) отражает:

метод, позволяющий найти граничное значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV = 0.

66. Индекс доходности (рентабельности) инвестиций (PI) — это:

Сумма дисконтированных денежных поступлений, отнесенная к инвестиционным затратам.

67. Метод расчета периода (срока) окупаемости инвестиций (DPР) основан на:

Определении срока, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций.

68. Приведенные затраты – это:

сумма текущих затрат и капитальных вложений, приведенных к единому моменту времени с помощью нормативного коэффициента сравнительной экономической эффективности;

69. Учетная норма прибыли – это:

Критерий, предусматривающий сопоставление средних значений прибыли и инвестиции

70. В точке безубыточности:

1. нет ни прибыли, ни убытков;

71. Дисконтированная стоимость – это:

Приведение элементов денежного потока к концу временного периода

72. Найдите приведенные значения следующих денежных потоков считая, что ставка дисконтирования составляет 12 %.

Тыс. руб.

1. 4428,5 и 5796;

73. Если IRR проекта 15%, тогда NPV этого же проекта …

отрицательно при ставке дисконтирования 20 %;

74. Для измерения NPV используется показатель:

коэффициент дисконтирования;

75. Какое из событий приведет к увеличению NPV проекта …

уменьшение ставки дисконтирования;

76. Укажите максимально допустимую величину инвестиций в проект в момент Т = 0, если ожидаемые годовые входящие потоки равны 40 000 у.е. в течение трех лет, а затраты на капитал равны 9 %?

101251,79 у.е.;

77. Если IRR проекта 18 %. То NPV этого же проекта …

отрицательно при ставке дисконтирования 22 %;

78. Если два инвестиционных проекта имеют одинаковую NPV, то …

у них одинаковый показатель внутренней нормы рентабельности;

Компания рассматривает инвестиционный проект на следующий год со следующими характеристиками.

Вероятность Прогнозируемая доходность, %
0,15
0,2
0,3
0,35 — 10

Определите среднюю ожидаемую доходность.

4,0

80. Инвестиционный проект принимается, если NPV:

> 0

81. Вы анализируете возможность реализации инвестиционного проекта со следующими характеристиками:

— требуемые первоначальные инвестиции составляют 250 тыс. руб.

— ожидаемые поступления по годам составят: 50 тыс. руб., 70 тыс. руб. 120 тыс. руб. и 150 тыс. руб.

— ставка дисконтирования равна 16 %.

Определите чистую дисконтированную стоимость.

Тыс. руб.

Цена продукции составляет 12 тыс. руб. за единицу. Переменные расходы равны 6 тыс. руб. за единицу продукции. Годовые условно-постоянные расходы равны 120 млн. руб. Рассчитать критический объем продаж.

Ед.

Используя маржинальный подход, рассчитать объем продукции, который должна продать компания, чтобы достичь критической точки, если переменные расходы на производство единицы продукции составляют – 28,6 руб.; постоянные расходы за год – 92 400 руб.; цена единицы продукции – 55,0 руб.

3 500 единиц продукции.

84. Какова ожидаемая доходность портфеля, если во время рецессии он обеспечивает 13 % доходности, во время бума – 23 %, в остальное время – 16 %?

17,33 %.

85. Диверсификация портфеля приводит к уменьшению общего риска за счет:

уменьшения несистематического риска инвестиций;

86. Если часть портфеля инвестора состоит из акций А с ожидаемой доходностью 18 %, а другая часть из облигаций Б с ожидаемой доходностью 6 %, то ожидаемая доходность всего портфеля составит:

12 %

87. В прошлом году, располагая портфелем, состоящим из обыкновенных акций, инвестор заработал 20,4 %. Если доходность по казначейским векселям составила 5,3 %, а среднее значение инфляции – 2,5 %, то значение премии за риск составляет …

12,6 %

88. Ожидаемая доходность по акции А составляет 10 %, по акции Б – 20 %. Если 55 % средств инвестировано в покупку акций Б, то ожидаемая доходность такого портфеля акций А и Б составит …

15,5 %.

89.Рассмотрим хорошо диверсифицированный портфель в двухфакторной экономике. Безрисковая ставка доходности равна 6 %, премия за риск по первому фактору – 4 %, по второму фактору – 3 %. Если портфель имеет β коэффициенты по факторам соответственно 1,2 и 0,8, то ожидаемая доходность портфеля составит …

13,2 %.(4*1,2 3*0,8 6 = 13,2)

90. При годовой ставке дисконта 20 % доходы от инвестиций составили: первый год – 200 млн. руб., второй год – 350 млн. руб., третий год – 480 млн. руб. Какова величина приведенного дохода от инвестиций, полученного за три года?

687,4 млн. руб. [(200/1.2 350/1,44 480/1,2^3) = 687,5]

91.Зависимость между показателями доходности и риска индивидуального финансового актива и рынка в целом описывает:

Модель оценки капитальных активов.

92. Оценка заемного потенциала фирмы необходима для определения:

величины долга, который фирма способна обслужить без ущерба для эффективного осуществления своей хозяйственной деятельности;

93. Аналитик собрал информацию по акциям компании ААА и по рынку в целом: безрисковая доходность – 8 %, рыночная премия за риск – 7 %, ожидаемая доходность акций – 15 %, коэффициент β – 1,5. По этим данным акция …

недооценена.(18,3%)

94. Премия за рыночный риск составляет 7 %, безрисковая доходность – 2,7 %, Если Вы инвестировали 50 % средств в акции компании а с β= 0,8, а оставшуюся часть – в S@P500, то ожидаемая доходность портфеля составит …

9,0 % [(7*0,8 2,7) (7*1 2,7)]/2 = 9

95. Эффективным называется портфель, отвечающий следующим характеристикам:

1. максимизация доходности при фиксированном уровне риска;

96. Акции А, В. С имеют одинаковые доходности и стандартное отклонение. Матрица корреляции между этими акциями имеет вид:

  А В С
А  
В 0,9 
С 0,1 — 0,4

Выберите портфель, имеющий самый низкий риск:

акции С и В в равных долях;

97. Выберите из перечисленных неверное утверждение:

Коэффициент корреляции может быть рассчитан как частное от деления ковариации доходности двух активов на квадратный корень из произведения дисперсий доходности каждого из активов.

98. Согласно современной портфельной теории максимальный эффект диверсификации достигается посредством объединения в портфеле:

отрицательно коррелированных вложений;

99. Консервативный портфель характеризуется:

Высокой ликвидностью.

100. Принцип оптимизации доходности и риска инвестиционного портфеля предполагает:

диверсификацию объектов инвестирования;

101. Высокая ликвидность обычно присуща:

консервативному портфелю;

102. Управление риском – это:

комплекс мер, направленных на компенсацию, снижение, перенесение, принятие риска или уход от него;

Какие риски могут принести дополнительную прибыль фирме?

спекулятивные;

104. Подразделение рисков на спекулятивные и чистые основано на:

§

105. Коммерческий риск – это риск, возникающий:

в процессе реализации товаров или услуг;

106. Валютный риск связан с:

любыми потерями, обусловленными изменением курса иностранной валюты;

107. Инфляционный риск – это:

риск опережения роста доходов темпом их обесценивания;

108. При использовании метода аналогий применяются:

базы данных о риске аналогичных проектов или сделок;

109. Внутренние (эндогенные) – риски связаны с:

деятельностью участника проекта;

110. Доходность инвестиций есть:

процент, получаемый инвестором;

111.Диверсификация инвестиций — это:

распределение инвестируемого капитала между различными видами инвестиций;

112. Инвестиционный риск — это:

Максимально возможный уровень потерь.

113. Систематический риск характеризуется:

Воздействием на всех субъектов инвестиционной деятельности.

114. К способам снижения риска относится. Выберите несколько вариантов ответа:

разделение риска;

передача риска через организационно-правовую форму бизнеса;

115. Для измерения уровня риска используется показатель:

среднее квадратичное отклонение;

116. Методы управления рисками, предполагающие исключение рисковых ситуаций из бизнеса, носят название:

методы компенсации риска;

117. Снижение степени риска обеспечивается. Выберите несколько вариантов ответа:

Распределением риска между участниками проекта (передачей части риска соисполнителям)

Страхованием.

118. Методы управления рисками, основанные на четкой идентификации источников риска, носят название:

Методы локализации риска.

119. Методы управления рисками, относящиеся к упреждающим методам управления, носят название:

методы уклонения от риска;

120. Методы управления рисками, связанные с распределением риска между стратегическими партнерами, носят название:

методы диссипации риска;

121. Процесс снижение риска за счет увеличения разнообразия видов деятельности, рынков сбыта или каналов поставок носит название:

диверсификация;

122. Снижение риска за счет увеличения количества поставщиков, позволяющего ослабить зависимость предприятия от конкретного поставщика, – это:

диверсификация закупок;

123. Снижение риска за счет распределения готовой продукции предприятия между несколькими рынками или контрагентами – это:

диверсификация рынка сбыта (развитие рынка);

124. Хеджирование как способ страхования рисков предполагает:

установление предельного уровня риска, на который согласен пойти инвестор;

125. Снижение риска за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции, оказываемых услуг, спектра используемых технологий – это:

диверсификация видов хозяйственной деятельности;

126. Диссипация риска при формировании инвестиционного портфеля, предполагающего реализацию одновременно нескольких проектов, носит название:

Диверсификация инвестиций.

127. Метод покрытия убытков из текущих доходов используют, если:

величина убытков не велика;

128. Прогнозирование внешней экономической обстановки, стратегическое планирование, мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды, создание системы резервов – все это инструментарий:

методов уклонения от риска;

129. При использовании метода «Передача риска» покрытие убытка происходит за счет:

Страхования.

При покрытии убытка из текущего дохода происходит ли на предприятии создание каких-либо фондов?

нет;

131 WACC = 14 %. Это означает, что:

средневзвешенная стоимость капитала фирмы равна 14 %

132. Модель САРМ используется для определения:

Требуемой доходности

133. Средневзвешенная стоимость капитала – это:

Сумма стоимостей компонентов структуры капитала, деленная на их число

134. Определите средневзвешенную стоимость капитала фирмы по следующим данным: стоимость проекта 50 тыс. долл., стоимость заемных средств – 10 %, стоимость собственного капитала – 20 %, отношение заемного капитала к собственному – 1/ 3.

17,5 %

Компания Z пытается определить свою целевую структуру капитала, минимизирующую его стоимость при различных сочетаниях собственного и заемного капитала.

Отношение заемного капитала к активам Отношение акционерного капитала к активам Стоимость долга до налогообложения
0,0 1,0 8,0
0,2 0,8 9,0
0,4 0,6 11,0
0,6 0,4 12,0
0,8 0,2 16,0

Компания оценивает свою безрисковую доходность в 6 %, рыночную премию за риск – 5 %, а ставка налога у нее – 40 %. Бета-коэффициент составляет 1,2.

Определите целевую структуру капитала, если ставка дивиденда равна 15 %.

СК – 0,4, ЗК – 0,6

Плечо финансового рычага составляет 0,5. Это означает, что

заемного капитала в два раза меньше, чем собственного;

137. Предельная стоимость капитала – это:

Максимальная стоимость инвестиций

138. Интеграция, предполагающая объединение с поставщиками, – это:

вертикальная регрессивная (обратная) интеграция;

139.Финансирование под уступку денежного требования, подразумевающее передачу кредитного риска, это лежит в основе:

Договора факторинга.

140. Интеграция, подразумевающая объединение с посредниками, образующими дистрибьюторскую сеть по сбыту продукции предприятия,– это:

вертикальная прогрессивная (прямая) интеграция;

141. Интеграция, предполагающая объединение с конкурентами, – это:

горизонтальная интеграция;

142. Объединение организаций, осуществляющих разные виды деятельности для достижения совместных стратегических целей, – это:

Круговая интеграция.

143. Капитальные вложения – это:

Затраты на строительство сооружений и проектно- изыскательские работы.

144. Реинвестирование – это:

Начальные инвестиции плюс прибыль и амортизационные отчисления в результате осуществления проекта.

Прямые инвестиции — это?

инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия

146. Инвестиционный рынок включает. Выберите несколько вариантов ответа:

Рынок объектов реального инвестирования.

Рынок инструментов финансового инвестирования.

Рынок инвестиционных проектов.

Воспроизводственная структура капиталовложений — это соотношение затрат на?

новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов;

148. Как генеральный план действий в сфере инвестиционной деятельности предприятия, определяющий приоритеты её направлений и форм, последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, можно представить:

инвестиционную стратегию;

149. Продолжительность общего периода формирования инвестиционной стратегии предприятия в условиях нестабильного и непредсказуемого экономического развития страны и высокой динамики конъюнктуры инвестиционных рынков может составлять в среднем:

3 года;

150. К формам государственного регулирования инвестиционной деятельности предприятия относят:

1. согласование объемов капитальных вложений.

2. создание законодательно-правовой базы.

3. оценка эффективности крупных инвестиционных проектов и программ.

4. согласование проектно-строительной документации в соответствующих органах управления.

151. Управление инвестиционной деятельностью на макроуровне:

оценка состояния и прогнозирования инвестиционного рынка.

152. Состояние инвестиционного рынка характеризует:

Спрос и предложения на капитал.

153. Рынок инструментов финансового инвестирования включает:

фондовый и денежный рынок;

154. Прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка включает:

Исследование изменений факторов, влияющих на развитие

155. Оценка инвестиционной привлекательности действующего предприятия включает:

Финансовое состояние предприятия.

156. Макроэкономические предпосылки активизации инвестиционного процесса:

Подавление инфляции.

Снижение банковского процента и расширение проектного финансирования.

157. Государственная политика стимулирования частных инвестиций на современном этапе заключается в:

повышение инвестиционной привлекательности компаний.

158. В число институциональных инвесторов включают. Выберите несколько вариантов ответа:

Инвестиционные компании.

Страховые компании.

159. Управление инвестиционной деятельностью на уровне предприятия:

Оцените статью
Бизнес Болика
Добавить комментарий