Спекулятивные инвестиции | Что такое | Виды

Что такое спекуляции

Спекуляции же это акт вложения финансов в мероприятие с большими рисками в надежде получить более высокий доход. При этом спекуляции на бирже некорректно сравнивать, например, с казино или ставками на спорт. Спекулянты как и инвесторы все равно стараются делать основанные на определенном анализе решения. Однако в любом случае риск спекуляций всегда выше.

Спекулянты покупают акции, понимания, что долго удерживать их в портфеле не будут. Они могут часто входить и выходить из позиций. 

Пример спекулятивной сделки: трейдер нашел акции молодой золотодобывающей компании. По его мнению, шансы на то, что компания найдет новое месторождение или обанкротится в ближайшем будущем, равны. Инвестор бы подробнее изучил компанию, и если бы не нашел больше информации, не стал бы вкладывать деньги. Но спекулянты могут поверить в компанию или захотеть поучаствовать в текущем росте акций.

У спекулятивной торговли на бирже есть свои особенности. К примеру, здесь очень сильно влияние трендов. Когда определенные сегменты рынка и компании растут, больше людей стремятся совершать спекулятивные операции с соответствующими инструментами. Объем торгов вырастает, что приводит к надуванию пузыря. В итоге могут происходить ситуации, вроде краха доткомов в начале 2000-х годов.

Существует несколько типов спекулянтов: скальперы, дейтрейдеры (подробнее о типах торговцев можно почитать в этой нашей старой статье).

При этом спекулянты используют далеко не только акции и стандартные операции с ними. В ход идут фьючерсные контракты, пут и колл-опционы, короткие продажи и т.п.

Как правильно вложиться начинающему инвестору

Простая инструкция по ценным бумагам (именно с них лучше всего начинать):

1. Открываем ИИС. Открыть ИИС – очень просто, это занимает пару дней, обычно нужно подать одно электронное заявление. Найдите инструкцию по открытию индивидуального инвестиционного счета в своем банке и откройте этот счет.
2. Оцениваем риски, которые мы готовы на себя взять. Здесь нам нужно выбрать между инвестицией в паевый инвестиционный фонд и инвестицией в собственный портфель. ПИФ – это простой путь с низкими рисками, но на собственном портфеле вы быстрее научитесь принимать решения (вероятно – ценой упущенной выгоды).
3. Ищем готовый портфель. Если вы решили составить свой портфель – найдите уже готовый портфель и скопируйте его. Это будет вашей базой, с которой вы будете работать в дальнейшем.
4. Покупаем. Купите долю в ПИФ или акции.
5. Учимся. Первый шаг вы уже сделали – у вас есть ценные бумаги, которые что-то стоят и приносят вам какой-то доход. Теперь начинается то, чем вы будете заниматься в ближайшие месяцы – самообучение. Вам нужно будет разобраться, как работает этот рынок. Разбираться вы будете на примере собственного портфеля – поэтому мы его и скопировали у более успешного инвестора, в этом деле учиться лучше на хороших примерах.
6. Корректируем. Когда вы начали понимать, как работает рынок – начинайте корректировать портфель. Покупайте то, что кажется вам выгодным, и продавайте то, во что не верите. Сразу примите тот факт, что вы будете совершать ошибки и терять деньги.
7. Пробуем новое. Когда портфель собран и модифицирован, а вы уже чувствуете себя более-менее уверенно – пробуйте что-нибудь новое. Попробуйте заняться спекулятивным инвестированием (купили подешевле – продали подороже), слегка вложитесь в валюту или драгметаллы, присмотритесь с рисковым облигациям. Перед вами открыты все дороги.

В акции

Начинающим лучше выбирать акции с максимальной доходностью: даже если цены на них будут колебаться, вы все равно останетесь в плюсе. По данным Московской Биржи, самыми доходными сейчас (начало 2022 года) являются:

В биржевые фонды etf или пифы

ПИФы (паевые инвестиционные фонды) – это готовые портфели ценных бумаг, составленные командами инвесторов-экспертов. Если вы не хотите заморачиваться с самостоятельным подбором портфеля, то ПИФы – идеальный выход из ситуации. ПИФы есть у всех крупных банков.

В драгоценные металлы

Основные металлы, в которые можно инвестировать: серебро, золото, платина, палладий. Можно инвестировать как в слитки металлов (и хранить их где-нибудь), так и в обезличенные металлические счета – это вы получаете денежный эквивалент купленного драгоценного металла, и его цена растет/падает вместе с ценой на металл. Что касается цен и доходности на начало 2022 года:

Но мы сразу предупреждаем, что драгоценные металлы – это высокорисковые инвестиции. На их цену влияет огромное количество факторов, и для большинства инвесторов изменение цены в ту или иную сторону становится неожиданным (и не всегда приятным) сюрпризом.

В зависимости от совместимости

Как правило, у компаний есть множество инвестиций. Они могут быть связаны между собой. Рассмотрим эти разновидности вкладов:

• Взаимозависимые. Порядок вкладов определяется очередностью и зависит от состояния прежних объектов инвестиции.
• Независимые. Средства вкладываются в автономные объекты, которые не зависят от прочих объектов инвестирования.
• Взаимоисключающие. Это вклады с похожими характеристиками.

В последнем случае инвестору на выбор предоставляется несколько вариантов. Из представленного перечня нужно выбрать один вариант. Взаимоисключающие вклады отличаются такими характеристиками, как низкая ликвидность, продолжительность владения. Перед приобретением взаимоисключающих вкладов нужно провести инвестиционный анализ.

В облигации

Облигация – это когда государство или корпорация выпускает долговую бумагу. Если вы покупаете долговую бумагу (облигацию) – государство/корпорация берет у вас в долг деньги, под фиксированный процент и с обещанием выплатить всю сумму через некоторое фиксированное время.

Как вы могли заметить, корпоративным облигациям присваивают довольно странные названия. У облигаций есть еще и уникальные коды, но они тоже не помогают идентифицировать компанию, выпустившую облигацию (хотя в примерах выше можно распознать РосНано и БЕЛВэб).

Напоследок заметим, что облигации – это инвестиции с очень низким риском, особенно если мы говорим про государственные облигации.

В производные финансовые инструменты

Сразу предупреждаем: производные финансовые инструменты – это не то, чем стоит торговать новичку. Ознакомьтесь с этим подразделом и читайте дальше. Эта тема – невероятно сложная даже для понимания на обывательском уровне.

Итак, производные финансовые инструменты – это контракты, согласно которым кто-то будет должен что-то кому-то при наступлении определенного события. Такая механика сложилась исторически – например, караванщик заключал договор, согласно которому ему выплатят определенные деньги, если в течение времени транспортировки каравана с грузом что-то случится (мы называем это страховкой).

С усложнением экономики усложнились и формы контрактов – сейчас, например, заключаются контракты на достижение инфляцией определенного предела к определенной дате. Распространены контракты на дождь: если в каком-нибудь регионе в фермерский сезон не будет дождя, кто-то выплатит фермерам компенсацию. Или кто-то выплатит компенсацию, если среднерыночная цена на урожай окажется ниже запланированной.

Сложности начались, когда все массово поняли, что: а) эти контракты имеют свою цену; б) этими контрактами можно торговать. Контракты превратились в ценные бумаги, а там, где есть ценные бумаги, есть и рынок по их покупке/продаже. В итоге вы можете зайти на биржу и купить долю контракта, согласно которому вам выплатят определенные деньги, если в июле 2028-го года в Никарагуа не пойдет дождь.

Почему это так сложно? Потому что нужно торговать высокорисковыми и сложнопредсказуемыми событиями, происходящими (или не происходящими) в будущем. Как минимум нужно очень хорошо разбираться в том, о чем идет речь, как максимум – еще и знать подноготную этого рынка. Шансы прогореть – максимальные.

Напоследок – самые распространенные производные финансовые инструменты:

• Фьючерс. Договор о цене и сроке поставки актива.
• Форвард. Договор о самой поставке в будущем.
• Опцион. Договор о праве покупки или продажи определенного актива по цене, ограниченной формулой.
• Своп. Этот договор состоит из двух договоров: об обмене ценных бумаг и/или активов; об обратном обмене этих ценных бумаг/активов.
• Свопцион. Договор, позволяющий иметь право на заключение свопа.

Виды инвестирования

Существует множество способов осуществления такой деятельности. Классификацию ведут в зависимости от типа активов, срока вложения, по иным признакам. Инвестиции различаются следующим образом.

В зависимости от объекта вложения:

• Реальные — приобретение основных фондов, земельных участков, недвижимости, вложения в развитие торговых марок, и т.д.
• Финансовые. Включают в себя приобретение акций, облигации, других ценных бумаг. А также предоставление лизинговых услуг, ссуды, иные формы финансовых операций.
• Спекулятивные. Подразумевается получение прибыли за счет ожидаемого повышения цены на объект инвестиций.
• Нефинансовые, венчурные. В этом случае средства инвестируются в изобретения, патенты, торговые марки, которые имеют денежное выражение и положительно влияют на эффективность работы предприятия.
• Интеллектуальные. Это вложение денег в образование, обучение, другие продукты интеллектуальной деятельности.

В зависимости от цели вложения:

• Прямые. Осуществляются с целью непосредственного участия в деятельности компании и извлечения прибыли.
• Портфельные. Под ними подразумевают приобретение пакета ценных бумаг компании для участия в управлении. Цель участия в деятельности предприятия — формирование повышенной инвестиционной привлекательности пакета ценных бумаг (портфеля), для дальнейшего получения дивидендов.
• Реальные. Это вложение активов непосредственно в производство материальных благ.

Также различают государственные, частные, зарубежные, смешанные инвестиции.

Доходность и риски

Потенциальный риск и потенциальная доходность – 2 столпа, на которых строится все планирование инвестиций. При этом они взаимосвязаны: чем больше риск, тем больше доходность. Сейчас вы не сможете грамотно оценивать все риски своих решений (для этого требуются годы обучения), но вам хотя бы приблизительно нужно понимать, какие риски в инвестировании существуют:

• Инфляционный риск. Риск того, что инфляция съест ваш доход. Этот риск особенно актуален для тех, кто ориентируется на пассивный доход, потому что риск проявляет себя на длинной дистанции.
• Валютный риск. Риск изменения курса валют и риск обесценивания рублевых накоплений. Актуален для тех, кто инвестирует в иностранную валюту/в иностранной валюте.
• Процентный риск. Риск неблагоприятного изменения процентной ставки. Актуален для всех и всегда.
• Системный риск. Риск деградации или дефолта экономики страны. Актуален для инвесторов, нацеленных на долгосрочные (10 лет) облигации.
• Региональный риск. То же, что и системный, только для отдельного региона. Наиболее его должны бояться те, кто инвестирует в муниципальные облигации.
• Отраслевой риск. Риск неблагоприятных изменений в отрасли. Практически невозможно спрогнозировать.
• Риск ликвидности. Риск того, что ценные бумаги перестанут продавать/покупать. Актуален для инвесторов, вкладывающих свои деньги в маленькие компании.
• Кредитный риск. Риск того, что сторона, выпускающая облигации, не заплатит по своим кредитным обязательствам. Очевидно, что в первую очередь это актуально для облигаций.
• Биржевой риск. Риск изменения процентной ставки по ценной бумаге. То, с чем ежедневно сталкиваются держатели акций.

Практически все эти риски уменьшаются диверсификацией портфеля.

Доходность и риски инвестирования

К великому сожалению инвесторов, эти понятия дружно шагают нога в ногу. Чем выше доходность, тем выше риск. Это аксиома, которая действует так же неотвратимо, как закон всемирного тяготения. Начинающие инвесторы дружно совершают одну и ту же ошибку: анализ объекта инвестирования начинается не с определения степени риска, а с расчета доходности. Это абсолютно неправильный подход, похожий на игру в рулетку.

%expert_citation=1%

Риск — это вероятность негативного исхода вложений. Степень риска определяется в процентах. 100% — возможность потерять все вложенные активы, 50%

Доходность определяется в процентах от вложенного капитала и представляет собой прибыль, полученную от вложений в выбранный объект инвестиций. Инвестиции с доходностью выше ключевой ставки национального банка, или процентов по депозитам, считаются рискованными.

Существует математическая модель, которая позволила рассчитать соотношение риска и доходности в процентах. Выглядит оно так:

Все, что находится на красной линии, соответствует оптимальному соотношению параметров. Нижняя часть линии с небольшим риском — консервативные вложения. Верхняя часть — рискованные операции с агрессивной стратегией, но с правильным соотношением.

Зона под линией соответствует заниженной эффективности для данной степени риска. Например, вклад в надежные государственные облигации с доходностью ниже инфляции. Все, что обозначено зоной невозможной доходности, приведет к неизбежному фиаско ввиду завышенного риска.

%colored_text_box=2%

Зачем инвестировать

Есть 4 убедительные причины:

1. Накопить деньги.
2. Сберечь деньги от инфляции.
3. Подзаработать.
4. Завести себе хобби.

Когда вы инвестируете – у вас на руках оказываются ликвидные активы, которыми нельзя расплатиться в магазине за хлеб или какую-нибудь безделушку. Таким образом вы можете ограничить себя от лишних трат – если у вас появляются свободные деньги, вы просто вкладываете их во что-нибудь, и эти деньги не разлетаются на второстепенные (и, зачастую, ненужные) траты.

Поскольку вы будете получать процентную прибыль от своих вложенных денег, вы будете что-то на этом зарабатывать. Как минимум вы покроете инфляцию за счет процентов, как максимум – вы еще и неплохо заработаете.

Наконец, инвестиции – это очень интересное хобби. Вы можете заниматься ими 4 часа в месяц, можете заниматься ими 4 часа в день, и чем больше времени вы тратите на самообучение и анализ рынка, тем больше прибыли вы по итогу получаете. Итого мы имеем и возможность вкладывать свободное время, и возможность самообучения, и прибыль.

Как инвестировать частному лицу

Частное лицо не может торговать на бирже самостоятельно. Этим занимаются брокеры, и они же выступают в качестве посредников между биржей и инвестором. Нужно открыть брокерский счет , после чего владельцу счета открывается возможность покупать/продавать ценные бумаги .

Также брокеры предоставляют услуги профессионального управляющего. Вместе со специалистами вы выбираете стратегию инвестирования, договариваетесь, при каких условиях какие акции покупать/продавать, а дальше ситуативные решения по вашему портфелю принимает управляющий.

Как начать инвестирование

В первую очередь следует оценить собственное финансовое состояние. Необходимо проанализировать структуру доходов, их стабильность, оценить все материальные и нематериальные активы. Из полученной суммы следует вычесть пассивы в виде долгов, кредитов, ежемесячных трат.

Следующим этапом создается финансовый резерв, своего рода подушка безопасности, размер которой зависит от выбора объекта инвестирования, степени риска.

Затем разрабатывается стратегия инвестирования, которая точно отвечает на вопросы: сколько вкладывать, в какую сферу и на какой срок. Параллельно разрабатывается комплекс защитных мер, направленный на обеспечение оптимального выхода из возможных негативных сценариев. Завершает процедуру формирование инвестиционного портфеля.

Пример. По результатам мониторинга рынка наибольшую прибыль показали, условно, акции сбербанка. Инвестор обязан совершить ряд действий.

1. Выяснить минимальный размер опциона, при котором сохраняется привлекательная цена, и его доступность.
2. Сопоставить со своими возможностями. Денег может и не хватить.
3. Приобрести акции.
4. Диверсифицировать инвестиции. На часть средств купить акции условно Лукойла, которые в тот период котировались чуть хуже, но высоко.
5. Внимательно отслеживать закономерности, ведущие к изменению котировок.

Инвестирование достаточно привлекательный инструмент для повышения собственного благосостояния. Даже если не хватает знаний и умений, то здравый смысл, чувство меры и целеустремленность помогут преодолеть все препоны на этом пути. А знания, как и опыт, приходят со временем.

Как увеличить доходность и снизить риски

Перед каждым инвестором стоит задача гарантированно извлечь максимальную прибыль, или добиться необходимого результата, не применяя чрезмерно рискованные методы. Существует несколько способов снизить риски.

1. Страхование. В инвестпроекте принимает участие страховая компания. Она гарантирует возврат средств, если наступит страховой случай. Но если таковой не наступил, страховая премия, сформированная за счет взносов, остается у страховщика.
2. Диверсификация. Заключается в приобретении нескольких видов активов. Каждый из них имеет свою доходность, риск. Если прибыль по одному из них падает, ситуацию выравнивают остальные. В сумме остается доход. Минусом этого метода является неспособность противостоять системному кризису, поражающему все отрасли экономики.
3. Хеджирование. Это приобретение права реализации активов по фиксированной цене, вне зависимости от конъюнктуры.

%colored_text_box=1%

Помимо безопасности, инвестора заботит рентабельность вложений. Доход зависит от множества взаимосвязанных факторов, но существуют выработанные столетиями общие правила, соблюдение которых позволит повысить прибыль от вложений.

1. Постоянный мониторинг рынка целью реинвестирования той часть активов, которая, не приносит ожидаемой прибыли.
2. Модернизация производства и оптимизация управления, преследующие цель повышения производительности, расширения ассортимента и улучшения качества.
3. Действенная рекламная кампания, повышающая инвестиционную привлекательность предприятия.
4. Умение быстро диверсифицировать деятельность в соответствии со складывающейся конъюнктурой.

Придерживаясь этих правил, можно поддерживать прибыльность на приемлемом уровне. Не следует переоценивать возможности объекта. Завышенные ожидания могут привести к бессмысленной трате ресурсов в неосуществимом желании добиться больших доходов.

Какие бывают инвестиции

Понятие инвестиций не ограничивается частными инвестициями в ценные бумаги или производные финансовые инструменты. В широком смысле термин «инвестиции» можно распространить на любые вложения частным лицом или компанией будь то деньги, материальные средства или нематериальные активы.

Основные классы инвестиций:

• Реальные инвестиции. К ним относят, например, покупку уже готового бизнеса; приобретение нематериальных активов, таких как патенты, авторские права, товарные знаки и прочее; строительство, реконструкции, капитальный ремонт. 
• Финансовые инвестиции. К ним относится покупка ценных бумаг или производных финансовых инструментов.
• Спекулятивные инвестиции. В этом случае главной особенностью инвестиции является ставка на доход за счет изменения цены актива. Действует принцип «купить дешевле, продать дороже». Предметом спекулятивных инвестиций могут быть акции, а кроме них — валюта, драгоценные металлы, облигации.
• Венчурные инвестиции. Так называют вложения в молодые компании на долгий срок. Венчурные инвестиции связаны с высоким риском полностью потерять вложения, но также они могут принести инвесторам сверхприбыль. Пример успешной венчурной инвестиции — вложения фонда SoftBank в молодую компанию Alibaba в 2000 году. После выхода Alibaba на IPO в 2022 году доля SoftBank выросла с $20 млн до $74 млрд. Пример провальной венчурной инвестиции — банкротство медицинского проекта Theranos, который привлек от венчурных инвесторов не менее $500 млн перед своим крахом.
• Портфельные инвестиции. Это вложения не в один вид актива (например, акцию конкретной компании), а сразу в несколько, которые формируются в виде портфеля из нескольких ценных бумаг.
• Интеллектуальные инвестиции. Так называют вложения средств в интеллектуальный продукт. Таковым может являться подготовка специалистов, научные разработки, объекты интеллектуальной собственности, творческий потенциал группы людей.

Противоположностью инвестиции является дивестиция. Так в экономике называют сокращение актива. Дивестицией можно назвать продажу части существующего бизнеса — компании так поступают в случае, если хотят сосредоточиться на основном направлении своей деятельности.

Дивестиции могут совершаться, в том числе, по морально-этическим причинам. В последние годы к дивестициям связанных с нефтяной промышленностью активов призывают экологические активисты.

Иногда дивестиция становится результатом антимонопольной политики. Один из таких случаев произошел в 1984 году, когда власти США обязали телекоммуникационную корпорацию AT&T разделить и продать одно из подразделений.

Нужно ли платить налоги с инвестиций

Есть три самых распространенных способа получить прибыль. Получить разницу между покупкой и продажей ценной бумаги, получить купонную выплату по облигациями  или дивиденды . Все три вида дохода облагаются налогом. Их государству выплачивает за инвестора брокер.

Законодательством учитываются ситуации, когда инвестор с одной сделки получил прибыль, а с другой — убыток. Например, если вы купили ценные бумаги на сумму ₽100 тыс., а продали за ₽140 тыс., ваша прибыль составит ₽40 тыс. Затем вы купили также на ₽100 тыс., но продали за ₽90 тыс., то тут ваш убыток составит ₽10 тыс. В итоге вам нужно будет заплатить налог с суммы ₽30 тыс.

Если вы налоговый резидент России, то вам придется заплатить 13% со своей прибыли; если вы иностранец — 30%. Брокер удержит за вас налог и перечислит его в государственный бюджет по итогам года. Если вы покупаете иностранные акции, то доходом считается разница между суммой покупки и продажи в рублях.

С 1 января 2021 года налог нужно будет платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет. Ставка — 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

Если вы обычный российский частный инвестор, то брокер сначала заплатит государству с ваших дивидендов налог в 13% и потом переведет вам уже чистые деньги. Когда вы получаете дивиденды, например, по американским акциям, то 10% пойдут в американский бюджет, а 3% — в российский.

Кроме обычного брокерского счета инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он представляет собой тот же брокерский счет, но с возможностью получить налоговый вычет. Возможность его открыть есть только у граждан РФ.

ИИС появился в России 1 января 2022 года. Он бывает двух типов — А и Б. В случае со счетом А вы можете вернуть 13% от суммы, которую внесли на ИИС в течение года. Сумма, от которой будут рассчитаны эти 13%, не может превышать ₽400 тыс. Поэтому максимально вы можете получить от государства по этой льготе ₽52 тыс. в год.

Объекты инвестирования

Как говорили в эпоху дефицита, главная проблема советского человека — проблема выбора.

Люди приобретали то, что было доступно. Появление широкого ассортимента продукции поначалу вводило покупателя в ступор. В наше время инвестиционная ситуация иная. Существует масса предметов, технологий, видов деятельности, которые обещают прибыль при разумном вложении средств.

Причем как внутри страны, так и за рубежом. Но выбор сложен, поскольку положительный результат зависит от многих обстоятельств, часто не экономического характера. Инвестор должен начинать с правильного определения объекта инвестирования.

Под таковым понимается все, что способно приносить дивиденды в течение определенного времени. Объект инвестирования должен являться активом — иметь цену, обладать способностью давать прибыль. Не следует путать субъект инвестирования с объектом.

• Высоколиквидные;
• Низколиквидные.

%colored_text_box=4%

Акции успешно развивающегося предприятия всегда растут в цене и пользуются спросом. И наоборот, стремительно дешевеющие акции интересны тем, что открывают перспективы приобретения кризисного предприятия за небольшую сумму, и дальнейшего получения прибыли от роста стоимости ценных бумаг реанимированного актива.

Наиболее ликвидный объект — конвертируемая валюта, продать которую не составляет никакого труда. К низколиквидным активам относят все, что в данное время не пользуется высоким спросом или требует длительного времени на реализацию. Например, земельные участки без подведенных коммуникаций, недостроенная недвижимость.

Следующим этапом инвестор обязан произвести оценку объекта инвестирования. Это не менее ответственный шаг, требующий профессионализма. Неудачные инвестиции, чаще всего, вызваны именно неверно определенной ценой актива или завышенным прогнозом роста.

Например, цена американского доллара на валютной бирже известна каждый день и каждый час, профессиональные знания здесь не нужны. Достаточно ознакомиться с котировками.

%colored_text_box=3%

Еще сложнее прогнозировать, до какой степени будет развиваться предприятие, и будет ли вообще. Для этого нужны специальные знания, опыт, и даже удача. Существуют факторы, влияющие на работу, которые невозможно учесть заранее. К примеру, мало кто прогнозировал пандемию, вызванную covid-19, и что она до такой степени парализует деятельность некоторых отраслей экономики.

Особенности

Спекулятивное инвестирование это покупка финансового актива на краткосрочный период и последующая его перепродажа по более выгодной цене. Чем больше волатильность рынка, тем больше возможности заработать у спекулятивных инвесторов.

Волатильность это диапазон изменения цен на фондовом рынке в течение дня, месяца, года и т.п.

Характерные особенности спекулятивного инвестирования:

1. инвестирование в краткосрочной перспективе
2. высокий уровень инвестиционных рисков
3. высокий уровень потенциального дохода
4. крупные суммы вложений
5. подходит только для профессионалов.

Спекулятивные инвестиции подвластны только профессионалам, потому что для совершения подобного рода сделок необходимы обширные знания в области финансов и экономики, большой опыт торговли, знание рынка и его особенностей, умение грамотно реагировать на все его изменения.

Портфель инвестиций и его диверсификация

Совокупность всех инвестиций, совершенных инвестором, называют инвестиционным портфелем. Инвестиционный портфель может состоять из акций одной единственной компании, однако аналитики и опытные инвесторы рекомендуют не тратить весь капитал на одну ценную бумагу.

Даже развитые экономики и крупные компании неизбежно сталкиваются с периодами спада и стагнации . Чтобы защититься от таких ситуаций, в инвестиционный портфель включают не только акции, но еще облигации, депозиты, биржевые фонды. Профессиональные инвесторы добавляют в портфель контракты на поставку товаров — фьючерсы.

К самой рискованной, но при этом самой доходной части портфеля относят акции. Биржевые фонды — золотая середина, связанная с относительно низким риском и высоким доходом. Защитная часть портфеля — облигации и депозиты, которые стабилизируют портфель в случае сильной волатильности , это самая надежная часть портфеля.

Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Важность такого принципа хорошо прослеживается при внимательном изучении любого экономического кризиса. В такие периоды когда одни акции падают, другие растут. Это создает баланс и позволяет свести потери к минимуму.

Пример

Сеть ресторанов McDonald’s.Предприниматель Рэй Корк, посетив ресторан братьев Макдональдс, был поражен скоростью обслуживания клиентов. Корк в то время находился на грани разорения и большими средствами не располагал, но остатки, вложил в ресторан. Этого оказалось недостаточно для удовлетворения растущего спрос. В результате появилась новая франчайзинговая компания.

Желающим заработать на быстром обслуживании предлагалось на свой страх и риск инвестировать в распространение разработанной Макдональдсами технологии обслуживания посетителей и приготовления пищи, применяя ее в собственном или арендованном помещении под тем же брендом.

Результат — сеть Макдональдс работает более чем в 150 странах мира, имеет многомиллиардные обороты и способствовала тому, что термин fast food употребляется во всем мире.

Пример из практики

Давайте рассмотрим конкретный пример как на практике работают подобные инвестиции со спекулятивным элементом.Итак, конкретный инвестор имеет некоторую информацию, говорящую о том, что стоимость того или иного инвестиционного актива в ближайшем обозримом будущем изменится. Кстати, чем большим будет скачок котировок, тем большую прибыль можно получить в результате совершения такой сделки.

Предположим, у инвестора появилась достоверная информация, что в ближайшем будущем стоимость единой европейской валюты евро значительно вырастет по отношению к российскому рублю. В такой ситуации он оперативно переводит свой рублёвый капитал в евро.

Рассмотрим ситуацию, при которой инвестор купил 10 000 евро по 60 рублей, а через 2 дня она поднялась в цене. Новый курс составил 80 рублей за 1 евро. Инвестор, не ожидающий дальнейшего роста котировок, совершает обратную операцию и продает купленную накануне валюту. В результате его прибыль составит 200 000 рублей.

Однако возможно и другое развитие событий, при котором евро станет не дорожать, а дешеветь. В такой ситуации инвестор в любом случае получит убытки. Тем не менее у него есть выбор. Ему следует принять непростое решение, которое позволит минимизировать размер убытков.

Во-первых, инвестор может сразу же продать евро, не дожидаясь еще большего падения курса. Во-вторых, он может взять паузу в ожидании, что рынок скорректирует валютный курс и он отыграет потерянные позиции.

Реальные инвестиции

Реальные инвестиции (РИ) предполагают вложение денег в материальные и нематериальные объекты. Это могут быть как физические (техника, транспорт и прочее), так и нефизические (патенты) объекты. РИ подразделяются на эти виды:

• Вклад в увеличение эффективности производства компании. Функции этих инвестиций: снижение затрат на замену оборудования, модернизация.
• Вклад в увеличение производства. Функции: повышение объемов производства.
• Вклад в формирование нового производства. Это может быть также реконструкция.
• Инвестиции в другие фирмы.
• Вклады, необходимость которых связана с требованием государственных структур. Функции: обеспечение безопасности товара, соблюдение стандартов.

Как правило, РИ являются долгосрочными. То есть прибыль от вклада можно получить только спустя год или спустя более длительное время.

Самые популярные инвесторы

10 самых известных инвесторов и мысли, которые можно у них почерпнуть:

Самые распространенные ошибки новичков

Среди самых распространенных ошибок отмечают:

• Отсутствие должной диверсификации. Портфель как минимум должен быть разделен по типам активов, по странам и по отраслям.
• Попытка вложиться в самые номинально прибыльные ценные бумаги. Помните, что чем большую прибыль вам предлагают, тем больше рисков таится за этой инвестицией. Выбирайте самые стабильные инвестиции, а не те, которые обещают 50% прибыли за год.
• Жажда легких денег. Некоторые начинающие инвесторы продают имущество и берут кредиты, чтобы начать инвестировать. Видимо, людям кажется, что инвестиции – это легкий способ наживы. Не надо так делать. В лучшем случае в первые полгода вы будете выходить на 1-2% прибыли (с учетом инфляции), в худшем случае вы уйдете в минус. Наберитесь опыта на небольших инвестициях.
• Импульсивное поведение. Человек, впервые добравшийся до графиков, может слегка сойти с ума от количества информации: каждую секунду что-то повышается, что-то понижается. Из-за этого возникает желание покупать-продавать все подряд. Так вот: действия новичка в таких ситуациях хаотичны и почти всегда ведут к потерям. Сначала постройте себе портфель с небольшой, но постоянной пассивной прибылью, после чего можете начинать по чуть-чуть трейдить.

Сроки инвестирования

По продолжительности инвестиции делятся на 3 типа:

1. Краткосрочные. Таковыми считаются вложения на срок до одного года. В основном, это спекуляции на валютном или фондовом рынке, банковские депозиты. Следует учесть, что не существует однозначного мнения о том, являются спекуляции инвестициями или нет. Инвесторы преследуют цель вложить средства и систематически получать прибыль. Спекуляция подразумевает вложение денег для излечения одноразовой прибыли от перепродажи одного актива. Стратегия спекулянта — купить дешевле и продать дороже. Чем быстрее, тем лучше.
2. Среднесрочные. Продолжительность таких составляет 1 — 5 лет. Наиболее распространенный тип. Среди его достоинств ликвидность, стабильность. В течение нескольких лет актив становится приспособленным к колебаниям конъюнктуры, лучше адаптированным к преодолению кризисных периодов. Это та самая золотая середина, когда риски не чрезмерны, а прибыльность достаточна. В большинстве случаев среднесрочные инвестиции применяют к финансовым активам.
3. Долгосрочные. Применяются на срок выше 5 лет. Такие вложения осуществляются в основном в коммерческую недвижимость, в производство. Позволяют заработать внушительную сумму, так как требуют вложения крупного капитала. Это консервативный вид инвестиций, не сулящий быстрой отдачи, но самый надежный.

Стиль инвестирования

Иногда стиль инвестирования разделяют на пассивный и агрессивный, но такой подход – в корне неверный. У каждого инвестора – свой уникальный стиль, который зависит от ключевых параметров:

1. Предпочитаемый тип инвестиций.
2. Целевой срок инвестирования.
3. Доступные деньги.
4. Доступное время.
5. Максимальные риски.

От предпочитаемого типа инвестирования зависит все остальное: если вас интересуют ценные бумаги, то для вас открыты все дороги и вы вольны работать в любом стиле, в котором вам захочется; если вы выбрали валюту, то вам нужно либо действовать максимально консервативно, с прицелом на длительный срок, либо наоборот действовать максимально спекулятивно, «приторговывая» валютой по курсу завтрашнего дня.

Целевой срок инвестирования – это период, за который вы хотите добиться определенных результатов. Если ваша цель – получить 3% прибыли за год, то отдайте деньги в банк и не мучайтесь. Вы должны выбрать себе срок и цель – так вы сможете отслеживать динамику и корректировать свои действия в зависимости от своей статистики.

Доступные деньги – чем больше денег вы можете инвестировать, тем больший простор у вас открывается для диверсификации и проверки теорий (мы еще придем к этому).

Доступное время – если вы планируете уделять инвестициям пару часов в месяц, вам нужно ориентироваться на пассивный доход с дивидендов; если вы можете отдавать инвестированию пару часов в день, вам стоит всерьез задуматься о заработке на агрессивных спекуляциях.

Максимальные риски – как вы помните, чем больше рисков – тем больше прибыль. Но для того, чтобы брать на себя риски, нужно обладать хорошим финансовым запасом и крепкими нервами. Ваш стиль инвестирования во многом будет зависеть именно от того, насколько высокие риски вы готовы на себя взять.

Существующие особенности

Важнейшим фактором для спекулятивного инвестора является степень волатильности того или иного инвестиционного актива. Такое положение дел связано с тем, что он стремится как можно быстрее совершать сделки. Ведь их количество в конечном счете определяет размер получаемой прибыли.

Под волатильностью принято понимать степень изменчивости цен на рассматриваемый инвестиционный актив. Ее всегда считают в единицу времени.

Характерными особенностями рассматриваемого инвестирования является:

• краткосрочная перспектива совершения сделок;
• крайне высокие инвестиционные риски;
• крайне высокий потенциальный доход.

Считается, что стабильно зарабатывать на спекулятивном инвестировании способны исключительно профессиональные биржевые трейдеры. Такой взгляд на вещи обусловлен объективной сложностью при совершении подобных инвестиционных сделок.

Действительно, для качественного прогноза движения цены базового актива инвестору необходимо хорошо владеть фундаментальным анализом биржевой ситуации и иметь богатый трейдинговый опыт.

Типы инвестиций

Финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции – это вклад денег в финансовые инструменты: ценные бумаги, драгоценные металлы, валюта. ФИ подразделяются на эти разновидности:

• Частные. Это инвестиции, выполняющиеся частными лицами.
• Государственные. Это вклады местных или центральных органов управления или же предприятий, являющихся государственными.
• Иностранные. Это инвестиции, которые делаются иностранными компаниями или государствами.
• Совместные. Это вклады, которые выполняются совместными усилиями частных лиц, государств, компаний.

Финансовые и реальные вклады – это основные типы инвестиций. Некоторые инвесторы предпочитают оперировать финансовыми инструментами, другие – вкладывать средства в реальные объекты. Первый вариант является более распространенным.

Чем инвестиции отличаются от других вложений

 Для того чтобы точно определить, что является инвестициями, а что нет, необходимо выделить характерные признаки этого вида деятельности. В их числе:

• использование активов для осуществления определенной, намеченной цели;
• способность приносить доход, иногда через опосредованные механизмы;
• наличие оговоренного срока, по истечении которого инвестор вправе вывести средства из проекта;
• возможность использования различных видов ресурсов.

Пример. Вложения в образование могут преследовать разные цели. Если организация сдает здание институту в аренду по фиксированной ставке, она просто извлекает прибыль от использования своей недвижимости, не вмешиваясь в работу учреждения. Деятельность института ее волнует только с одной стороны: здание должно содержаться надлежащим образом, без нарушений закона.

Такая организация не может быть полноценным инвестором, это в большей степени просто арендодатель. В широком смысле, пусть с оговорками, можно считать здание активом, инвестированным в образование.

Другое юридическое лицо оплачивает аренду этого здания, помогает сформировать штат грамотных преподавателей, вкладывается в повышение уровня образования. Это, без всяких оговорок, полноценная инвестиционная деятельность.

%colored_text_box=5%

Но выпускники института могут оказаться в штате сотрудников инвестора, и за счет приобретенного профессионализма улучшить экономические показатели. Прибыль, в конечном итоге, будет получена, но опосредованным путем. Кроме того, достигнуто улучшение качества образования — налицо тот самый полезный эффект.

Заключение

Тезисно:

• Инвестирование – это когда вы вкладываете деньги с целью получения прибыли.
• Инвестировать можно в самые разные активы, но новички чаще всего выбирают акции/облигации.
• Пассивный доход обеспечивается за счет дивидендов/купонных выплат, активный – за счет продажи акций по более высокой цене, чем цена покупки.
• У облигаций – меньший риск и меньший доход, чем у акций.
• Если хотите минимизировать риск по акциям – покупайте долю в паевом инвестиционном фонде.
• У каждого инвестора – свой стиль инвестирования.
• Обязательно диверсифицируйте свой инвестиционный портфель, чтобы снизить риски.
• В большинств случаев с инвестиционных доходов нужно платить подоходный налог.