Формула темпа прироста и примеры применения

Формула темпа прироста и примеры применения Инвестиции

1. Сущность ценных бумаг. Задачи и информация для анализа

Выпуск ценных бумаг предприятием (эмитентом) — это способ аккумулирования средств, направленных на расширение его деятельности. Под финансовыми инвестициями понимается вложение предприятием (инвестором) денег в ценные бумаги с целью получения дохода.

Поэтому оценка уровня эффективности инвестиций в ценные бумаги необходима и важна как для инвесторов, заинтересованных в повышении их доходности, так и для эмитентов, заинтересованных в повышении инвестиционной привлекательности своих ценных бумаг на рынке. Анализ инвестиционной активности проводится на предприятиях, зарегистрированных на фондовых биржах ценных бумаг.

Целью анализа инвестиционных качеств ценных бумаг является определение и оценка их критериев с позиции рыночной активности: надежности (рискованности) и доходности ценных бумаг.

Для целей анализа принципиально важно рассмотреть сущность ценных бумаг и права, которые они обеспечивают инвестору (акционеру).

В хозяйственной практике финансового рынка все ценные бумаги классифицируются на основные (акции, облигации), производные (опционы, варранты, права, фьючерсы) и инструменты денежного рынка (векселя, сертификаты).

Акция — ценная бумага, свидетельствующая о движении средств в совместный капитал акционерного общества и дающая права на владение частью имущества предприятия и на получение части его прибыли в виде дивиденда. Средства, вложенные в акции, возврату не подлежат, кроме случаев ликвидации акционерного предприятия.

Если владелец акций не удовлетворен доходами, он может продать акцию на вторичном рынке по рыночной цене. Акции свидетельствуют о вкладе их держателей (акционеров) в уставный капитал акционерного общества (АО). Соответственно средства, аккумулированные предприятием путем эмиссии акций, являются собственными.

Цена акций отличается от их номинальной стоимости на величину, зависящую от спроса и предложения, уровня выплачиваемого дивиденда и ссудного процента.

В зависимости от особенностей распределения прибыли и гарантированных прав акции классифицируются на обыкновенные и привилегированные. По привилегированным акциям доход начисляется исходя из заранее установленного процента, величина которого не меняется с изменениями прибыли акционерного общества.

Дивиденды по обыкновенным акциям не фиксируются и колеблются в зависимости от нормы прибыли. Владельцу простых акций обеспечивается право голоса. По характеру распоряжения или видам собственности акции классифицируются на именные и предъявительские.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательства возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок, с уплатой фиксированного процента. По статусу эмитента облигации могут быть государственных и муниципальных займов, хозяйствующего субъекта.

В случае ликвидации эмитента возврат средств, вложенных в заем, держателям облигаций осуществляется в первую очередь, лишь затем удовлетворяются претензии акционеров. Так как держатель облигации — это кредитор предприятия, а не его совладелец, то средства, аккумулированные предприятием путем размещения займа, являются привлеченными, или заемными, срок возврата которых более одного года и до тридцати лет. Поэтому они отражаются в пассиве баланса по статье «Долгосрочные займы».

Различают облигации именные или на предъявителя, процентные, беспроцентные (целевые под товар или услуги), свободно обращающиеся или с ограниченным кругом обращения.

Облигации внутренних государственных и местных займов выпускаются на предъявителя, облигации хозяйствующего субъекта — как именные, так и на предъявителя. На процентных облигациях указывают уровень и сроки выплачиваемого процента. На целевых беспроцентных облигациях — товар или услуга, под которые они выпущены.

Доход по процентным облигациям выплачивается путем оплаты купонов к облигациям. Оплата производится ежегодно или единовременно при погашении займов путем начисления процентов к номинальной стоимости. Купон — часть облигационных сертификатов, которая при отделении от сертификата дает владельцу право на получение процента (дохода). Величина дохода и дата его выплаты указываются на купоне.

К долговым ценным бумагам помимо облигаций относятся сберегательные и депозитные сертификаты банков. Сберегательные сертификаты банков — именное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока вклада и процентов к нему.

Депозитные сертификаты банков представляют собой срочные сертификаты с крупным номиналом. Они предназначены главным образом для юридических лиц. Депозитный, как и сберегательный сертификат, — свидетельство о принятом банком вкладе на конкретный срок с указанными процентами.

Сертификаты бывают именными и на предъявителя. Депозитный сертификат будучи ценной бумагой может быть передан одним владельцем другому.

Вексель — ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю). Различаются простые и переводные векселя.

Простой вексель выписывается заемщиком (векселедателем) и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю).

Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту), или предъявителю.

При передаче векселя от одного собственника другому на его оборотной стороне делается передаточная надпись, называемая (индоссаментом).

Векселя бывают срочные и на предъявителя. На срочных векселях указан срок оплаты. Вексель, по которому срок платежа не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению.

Кроме того, различаются векселя казначейские, банковские и коммерческие.

Казначейский вексель выпускается государством для покрытия своих расходов и представляет собой краткосрочные обязательства.

Выпуск банковских векселей осуществляется банком или объединением банков (эмиссионный синдикат).

Коммерческий (торговый) вексель используется для кредитования торговых операций. Он выдается предприятием под залог товаров при совершении торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство.

Задачей анализа является определение круга показателей, характеризующих надежность и доходность ценных бумаг.

Источниками информации инвестиционного анализа ценных бумаг служат данные о финансово-хозяйственной деятельности эмитента, публикуемые в бухгалтерской отчетности. К анализу привлекают также внешнюю информацию о положении эмитента на рынке ценных бумаг: через брокерские конторы, аудиторские фирмы.

В соответствии с правилами выпуска и регистрации ценных бумаг на территории РФ данные о финансово-хозяйственной деятельности эмитента приводятся в проспекте эмиссии за три завершенных финансовых года или за каждый завершенный отчетный период с момента регистрации акционерного общества.

2. Анализ эффективности финансовых инвестиций

Эффективность вложения денежных средств в ценные бумаги может быть охарактеризована критериями, используемыми для оценки эффективности производственных инвестиций. Однако в мировой практике применяются другие критерии — показатели, характерные для статистики фондового рынка и позволяющие измерить и оценить рыночную активность: ценность, курс, доход, доходность, рентабельность ценной бумаги.

В акционерных обществах чистая прибыль распределяется на погашение облигаций, купонной выплаты по облигациям, выплаты по привилегированным акциям, обыкновенным акциям, реинвестирование прибыли (т. е. использование ее на расширение производственно-финансовой деятельности).

Если при выплатах фиксированного дохода по облигациям, по привилегированным акциям исходят из стабильных ставок, то соотношение и размеры выплат по обыкновенным акциям и реинвестировании прибыли определяются успешностью текущей работы и стратегией развития АО.

Рыночная активность как раз и заключается в том, чтобы выбрать оптимальные стратегию и тактику в использовании прибыли, аккумулировании и наращивании капитала путем выпуска дополнительных займов, акций. Влияние на их рыночную цену характеризует рыночную активность предприятия.

Доходность является важнейшей характеристикой ценных бумаг, характеризующих их способность приносить владельцу доход в виде фиксированного процента от номинальной стоимости облигации и дивиденда на акцию.

Доход по процентным облигациям определяется купонными выплатами, представляющими вознаграждение за предоставленный эмитенту заем. Купонные выплаты производятся ежегодно (иногда поквартально и полугодиями) или единовременно при погашении займов путем начисления процентов к номинальной стоимости, фиксируемой на бланке. Текущий, или годовой, купонный доход по облигациям определяется по формуле:

Пример 1. Определить текущий годовой доход по облигации номиналом 3 тыс. руб. при 110% годовых.

Д_к = 1,1 times 3 000 = 3 300

Величина купонной процентной ставки определяется количеством дней от даты продажи облигации на фондовом рынке до очередного «процентного» дня. В этом случае текущий (купонный) доход делится между продавцом и покупателем облигации по формуле обыкновенных, или точных, процентов. Доход продавца, покупателя определяется по формуле

Имея данные о текущем (купонном) годовом доходе и цене приобретения облигации (эмиссионной или рыночной), рассчитывают текущую доходность (ставку годового купонного дохода):

Доходность облигации зависит от условий займа. Инвестор приобретает облигацию по эмиссионной, или курсовой (рыночной), цене, а эмитент погашает облигацию, как правило, по номинальной цене. Поэтому разница между номинальной ценой (ценой погашения) и курсовой (рыночной) ценой (ценой приобретения) определяет величину дополнительного дохода (убытка) за весь срок займа:

Если облигация приобретена по дисконтной цене, т. е. со скидкой (когда эмиссионная цена облигации Ц_эЦ_пЦ_э > Ц_п

На основании суммы дополнительного дохода (убытка) рассчитывают годовую ставку дополнительного дохода (убытка) iДД:

Пример 2. Облигация приобретена инвестором по курсовой (рыночной) цене 1 300 руб., погашается через 10 лет по номинальной цене 1 000 руб. Определим годовую ставку дополнительного дохода (убытка):

На основании суммы купонных выплат и годового прироста (убытка) капитала рассчитывается величина годового совокупного дохода облигации:

Тогда годовая ставка совокупного дохода (ставка помещения капитала):

Ставка помещения капитала показывает величину совокупного дохода, получаемую инвестором с каждого рубля, вложенного в облигацию.

Чтобы определить совокупный доход за весь срок займа (СДЗ), нужно сумму годового совокупного дохода (СД_{год}

Относительный показатель совокупного дохода облигации за весь срок займа может быть определен двумя способами:

В данном примере купонная ставка составляет 20%. Определим ставку совокупного дохода по этой облигации за год и за весь срок займа.

Сумма текущего или годового купонного дохода Д_к = 0,2 times 1 000 = 200i_{кд} = 200 : 1 300 = 0,154Delta ДД = (1 000 - 1 300) : 10 = -30

Ставка помещения капитала (годовая совокупная доходность)

или iСД = 15,4 (-2,3) = 13,1%.

С каждого рубля, вложенного в облигацию, владелец ежегодно получал по 13,1 коп. совокупного дохода.

Абсолютная величина совокупного дохода за весь срок займа

СДЗ = 200 x 10 — 300 = 1 700 руб.,

или СДЗ = 200 x 10 — 30 x 10 = 1 700 руб.

Относительная величина (ставка) совокупного дохода за весь срок займа

iСДЗ = 1 700 : 1 300 = 1,308, или 130,8%, или 131%,

или iСДЗ = 13,1 x 10 = 131%.

Для оценки доходности и прибыльности акций используются абсолютные и относительные показатели.

Доходность акции обусловливается прежде всего долей чистой прибыли, направляемой на выплату дивиденда, который определяется в абсолютном (руб.) и относительном размере (ставка дивиденда, %). Дивиденд на одну акцию в абсолютном выражении — это дивидендный, или текущий доход (Д), определяемый как частное от деления всей суммы денежных средств, направляемых на выплату дивидендов, на количество акций, находящихся в обращении.

Тема 12: инвестиции и экономический рост.

ПЛАН:

1. Потребление и сбережение, их функции и факторы.

2. Инвестиции, их виды и источники финансирования.

3. Экономический рост, его содержание, типы и факторы. Экономический рост и развитие.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И КАТЕГОРИИ

Потребление. Предельная склонность к потреблению. Сбережение. Предельная склонность к сбережению. Накопление. Централизация капитала. Концентрация капитала. Финансовая концентрация. Горизонтальная концентрация. Вертикальная концентрация. Диверсификация. Норма накопления. Факторы накопления. Инвестиции. Реальные инвестиции. Капитальные вложения. Финансовые инвестиции. Источники инвестиций. Промышленная политика. Структурная политика. Инвестиционная политика. Экономическое развитие. Экономический рост. Качество экономического роста. Экстенсивный тип экономического роста. Интенсивный тип экономического роста. Модели экономического роста. Новое качество экономического роста.

-1-

Теория потребительского поведения была разработана Дж.М. Кейнсом и с тех пор занимает ведущее положение в макроэкономической теории как важнейший инструмент экономического анализа.

Потребление – основа существования общества. Удовлетворение по­требностей – цель материального производства в любой экономической сис­теме, хотя уровень потребления различен в разных социальных группах. Это зависит от множества факторов, основным из которых является доход насе­ления. Он определяет спрос потребителей на товары и услуги, поэтому под потреблением в экономике понимается совокупность денежных расходов на­селения на приобретение товаров и услуг.

Сбережения – это часть дохода, которая не потребляется.

DI=потребление (C) (S)

По мере роста располагаемого дохода растут обе его части, но доля сбе­режения в доходе повышается, а доля потребления снижается. Внутри по­требления сокращается удельный вес расходов на питание и растет доля рас­ходов на непродовольственные товары и услуги.

Функция потребления показывает отношение потребления и дохода в их движении.

Функция сбережения показывает отношение сбережения и дохода в их движении.

Доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства расходуют на потребительские товары и услуги. Называется средней склонностью к по­треблении., соответственно доля располагаемого дохода, идущая на сбереже­ния, — средняя склонность к сбережению.

APC=C/DI

APS=S/DI

Предельная склонность к потреблению – прирост расходов на потреби­тельские товары и услуги в любом изменении располагаемого дохода.

Предельная склонность к сбережению – доля прироста сбережений в любом изменении располагаемого дохода.

МPC=∆C/∆DI

МPS=∆S/∆DI

Сумма МPC и МPS для любого изменения в располагаемом доходе все­гда должна быть равной единице, т.к. прирост дохода может идти либо на потребление, либо на сбережение.

МPC МPS=1

Потребление и сбережения растут по мере роста дохода – главного фактора, определяющего размеры потребления и сбережений. При этом в условиях стабильного экономического роста предельная склонность к потреблению имеет тенденцию к понижению, а предельная склонность к сбережению – к росту. В условиях инфляции наоборот.

Следует отметить также факторы потребления и сбережений, не связанные с ростом доходов: рост налогов, повышение цен, рост отчислений на социальное страхование, повышение спроса и рост предложения на рынке. Рост налогов может повлиять на сокращение потребления и сбережений, повышение цен вызовет разную реакцию в потреблении и сбережении у групп населения с различными доходами, повышенный спрос может способствовать резкому росту потребления, а рост предложения на рынке или рост отчислений на социальное страхование – сокращению сбережений.

-2-

Сбережения и инвестиции являются взаимосвязанными категориями. Сбережения являются потенциальными инвестициями, а инвестиции высту­пают как реализованные сбережения, направленные на получение амортиза­ционного или социального эффекта. Чем благоприятнее экономические и со­циальные условия, чем выше степень безопасности вложений, тем больше сбережений превращается в инвестиции. В развитых странах, где созданы достаточно надежные условия для безопасности сбережений, практически все сбережения становятся инвестициями. В условиях замены наличного де­нежного оборота электронными карточками даже деньги, предназначенные для текущего потребления, с помощью финансовой системы вовлекаются в инвестиционный процесс.

Экономический рост в долговременном плане определяется в первую очередь уровнем тех инвестиций, которые направляются на увеличение про­изводственного аппарата, его модернизации и реконструкцию, на НИОКР. Однако не последнюю роль играют и вложения, связанные с повышением образовательного и культурного уровня, укрепления здоровья и улучшения бытовых условий населения.

Инвестиции – это долгосрочные вложения экономических ресурсов (материальных, финансовых и интеллектуальных ценностей) в произ­водственную, предпринимательскую, финансовую и другие виды деятель­ности с целью организации производства продукции, работ, услуг и полу­чения прибыли (дохода) или социального эффекта(охраны природы, по­вышение качества жизни и т.п.) в будущем.

Инвестиции – совокупность затрат, реализуемых в форме целена­правленного вложения капитала на определенный срок в различные от­расли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и иных видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как инди­видуальных целей инвесторов, так и положительного социального эф­фекта.

Инвестиции –денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вк4ладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность –вложение инвестиций и осуществле­ние практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Капиталовложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства), осуществляемые с целью образования нового капитала или увеличения действующего.

ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ.

1. в зависимости от объектов вложения капитала:

реальные инвестиции – вложение средств (капитала) в создание реальных активов (как материальных, так и нематериальных). Реальные инвестиции подразделяются на матери­альные (вещественные) и нематериальные (потенциальные), которые исполь­зуются для получения нематериальных благ: они направлены на повышение квалификации персонала, проведение НИОКР, получение товарного знака (марки) и т.п. Материальные инвестиции предполагают вложения прежде всего в средства производства.

Ø Финансовые инвестиции – вложение капитала в различные финансо­вые инструменты, прежде всего ценные бумаги. Финансовые инве­стиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долго­срочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и в долговые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады.

2. по характеру участия инвестора в инвестиционном процессе:

Ø Прямые инвестиции предполагают прямое, непосредственное уча­стие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвести­рования, будь то приобретение реальных активов, либо вложение капитала в уставные фонды организаций.

Ø Косвенные (опосредованные) инвестиции предполагают вложе­ния капитала инвестора в объекты инвестирования через финансо­вых посредников (институциональных инвесторов) посредством приобретения различных финансовых инструментов. Это так назы­ваемые портфельные инвестиции.

3. по отношению к объекту вложения:

Ø Внутренние инвестиции – вложения капитала в активы самого инве­стора.

Ø Внешние – вложения капитала в реальные активы других ХС или фи­нансовые инструменты иных эмитентов.

4. по периоду осуществления:

Ø Долгосрочные инвестиции – вложения капитала на период от трех и более лет (как правило, они осуществляются в форме капвложе­ний).

Ø Среднесрочные – вложения капитала на период от одного до трех лет.

Ø Краткосрочные – вложения на период до одного года.

Экономическая природа инвестиций состоит в опосредовании отноше­ний, возникающих между участниками инвестиционного процесса по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расшире­ния и совершенствования производства.

Различают валовые и частные инвестиции. Валовые инвестиции слага­ются из следующих частей:

ИВ=ИЧ А,

Где ИВ – валовые инвестиции, ИЧ – чистые инвестиции, А – амортиза­ционные отчисления.

Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за минусом амортиза­ционных отчислений. Если валовые инвестиции равны амортизационным от­числениям, то это значит, что имеет место только простое воспроизводство. Если же валовые инвестиции превышают величину амортизационных отчис­лений, то это свидетельствует о наличии как простого, так и расширенного воспроизводства.

Сущность инвестиций как экономической категории предопределяет их роль и значение на микро- и макроуровне.

На макроуровнеинвестиции, и особенно капвложения, являются осно­вой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет:

Формула темпа прироста и примеры применения систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы.

Формула темпа прироста и примеры применения Ускорение НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции.

Формула темпа прироста и примеры применения Сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства.

Формула темпа прироста и примеры применения Создания необходимой сырьевой базы.

Формула темпа прироста и примеры применения Наращивания экономического потенциала страны и обеспечения обороноспособности государства.

Формула темпа прироста и примеры применения Снижения издержек производства и обращения.

Формула темпа прироста и примеры применения Увеличения и улучшения структуры экспорта.

Формула темпа прироста и примеры применения Решения социальных проблем, в том числе и проблемы безработицы.

Формула темпа прироста и примеры применения Обеспечения положительных структурных сдвигов в экономике.

Формула темпа прироста и примеры применения Перераспределение собственности между ХС и др.

Таким образом, инвестиции предопределяют в конечном итоге рост экономики. Направляя капвложения на увеличение реального капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизацию и строительство зданий, инженерных сооружений), мы тем самым увеличиваем национальное богатство и производственный потенциал страны.

Состояние экономики страны зависит от эффективности функционирования всех ХС.

Инвестиции на микроуровне необходимы для достижения следующих целей:

Формула темпа прироста и примеры применения Увеличения и расширения сферы деятельности.

Формула темпа прироста и примеры применения Недопущения чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов.

Формула темпа прироста и примеры применения Снижения себестоимости производства и реализации продукции.

Формула темпа прироста и примеры применения Повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий.

Формула темпа прироста и примеры применения Улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции.

Формула темпа прироста и примеры применения Повышения техники безопасности и осуществления природоохранных мероприятий.

Формула темпа прироста и примеры применения Обеспечения конкурентоспособности предприятий.

Формула темпа прироста и примеры применения Приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

Формула темпа прироста и примеры применения Приобретения контрольного пакета акций и др.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией, и они играют исключительно важную роль, как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Инвестиционные ресурсыпредставляют собой все видыфинансовых активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования. Источники формирования инвестиционных ресурсов в рыночной экономике весьма многообразны.

Так, для предприятий, находящихся в частной или коллективной собственности, внутренними источниками могут выступать личные накопления собственников предприятий. Для предприятий, находящихся в совместной с зарубежными фирмами собственности, инвестиции иностранных совладельцев также следует рассматривать как внутренний для данного предприятия источник.

Таким образом, следует различать внутренние и внешние источники финансирования инвестиций на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях. На макроэкономическом уровне к внутренним источникам финансирования инвестиций можно отнести: государственное бюджетное финансирование, сбережения населения, накопления предприятий, коммерческих банков, инвестиционных Фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов, страховых фирм и т. д. К внешним – иностранные инвестиции, кредиты и займы. На микроэкономическом уровне внутренними источниками инвестирования являются: прибыль, амортизация, инвестиции собственников предприятия; внешними- государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг.

В кейнсианской теории важную роль играет мультипликатор. В переводе данное слово обозначает «множитель». По своему значению мультипликатор представляет собой отношение изменения уровня национального дохода к вызвавшему его изменению уровня дохода.

Мультипликационный эффект отражает следующие явления: некоторое ис­ходное увеличение или уменьшение уровня совокупных расходов влечет за собой большее увеличение или уменьшение национального дохода.

Величина мультипликатора выражается формулой:

К=1/1-МРС =1/МРS, где МРС – предельная склонность к потреблению, МРS – предельная склонность к сбережению.

В развитых странах коэффициент мультипликации колеблется между 2 и 3.

Кейнсианский мультипликатор показывает, как влияет прирост инвестиций (государственных и частных) на прирост выпуска (и дохода).

Действие мультипликатора обусловлено взаимосвязью между отраслями. Прирост доходов под влиянием увеличения инвестиций порождает цепочку межотраслевых взаимосвязей, которая в итоге вызывает кумулятивный рост производства, а значит, и дохода.

Мультипликатор может как усиливать рост национального дохода, так и тормозить его.

Действие мультипликатора заканчивается тогда, когда суммарная величина сбережений компенсирует данный прирост инвестиций.

Величина мультипликатора обратно пропорциональна величине предельной склонности к сбережению (ПСС). Чем меньше доля любого изменения в доходе, который идет на сбережения, тем больше очередное расходование и соответственно тем выше мультипликатор (МР).

МР = Формула темпа прироста и примеры применения или МР = Формула темпа прироста и примеры применения

Первоначальное изменение в расходах обычно связано со сдвигами инвестиционных расходов, так как инвестиции – наиболее изменчивый элемент совокупных расходов. Изменения в потреблении (сбережениях) также могут вызвать мультипликационный эффект. Поэтому при увеличении или сокращении одного из элементов совокупных расходов мультипликатор вызывает прирост или падение дохода.

Мультипликатор равен величине, обратной склонности к сбережению. Чем меньше доля любого изменения в доходе, который идет на сбережения, тем больше очередное расходование в каждом цикле и соответственно тем выше мультипликатор.

Допустим, что предельная склонность к сбережению равна 0,7. Тогда мультипликатор равен 1: (1 – 0,7) = 3,3. В этом случае при увеличении первоначальных инвестиций на 1000 д.е. общий прирост дохода составит 1000 · 3,3 = 3300 д.е. Чем выше предельная склонность к сбережению, тем большей будет величина мультипликатора.

Мультипликатор призван улавливать колебания предпринимательской деятельности, вызванные изменениями в расходах. Относительно небольшое изменение в инвестиционных планах государства, частных предпринимателей или планах сбережений домашних хозяйств может вызвать значительные изменения в равновесном уровне ВВП. При этом мультипликатор оказывает двустороннее действие. С одной стороны, рост инвестиций способствует мультиплицированному увеличения национального дохода. С другой стороны, даже небольшое сокращение инвестиций дает резкое и многократное снижение национального дохода. Эта закономерность наглядно прослеживается в переходной экономике России, где показатели снижения объемов реальных инвестиций в несколько раз меньше показателей снижения объемов производства и национального дохода.

На основе теории «мультипликационного» эффекта Кейнса получила развитие динамическая теория мультипликатора, в которой явление мультипликатора рассматривается во времени. В этой теории воздействие государственных ассигнований на процесс воспроизводства рассматривается не только в момент их расходования, но и в последующее время, в течение которого будет сказываться влияние произведенных государством расходов.

В неокейнсианских теориях (например, в модели экономического роста Харрода — Домара) применяется и принцип акселератора. Под принципом акселератора («ускорителя») понимают процесс, который показывает, что спрос на инвестиции может быть вызван ростом национального дохода. Акселератор – это коэффициент, указывающий во сколько возрастают новые инвестиции в ответ на изменение объема производства. При этом предполагается, что новые инвестиции должны расти несколько быстрее, чем объем производства. В своей простейшей формуле этот принцип может быть представлен в следующем виде:

Акселератор (А) = Формула темпа прироста и примеры примененияФормула темпа прироста и примеры применения

Принцип акселератора играет важную роль в объяснении экономического цикла, используется в теории экономического роста.

Мультипликатор и акселератор обусловливают друг друга. Первоначальные инвестиции вызывают эффект мультипликатора. В свою очередь, возросший доход, порождает новые инвестиции. Сочетание действий мультипликатора и акселератора обусловливает процесс расширения или сокращения деловой активности.

В настоящее время рассчитывается также мультипликаторы потребления, кредитный, банковский, налоговый. Например, мультипликатор потребления показывает, как прирост расходов на потребительские товары вызывает прирост дохода.

Различные модели, которые используют принципы мультипликатора и акселератора, способствуют формализации безусловной экономической связи, которая существует между новыми расходами и совокупным доходом и реализуется с помощью последующих расходов, вызываемых первыми, независимо от того, являются ли они дополнительным частным инвестированием, возросшими государственными расходами или дополнительными потребительскими расходами. В то же время модели имеют ряд ограничений, поскольку в реальной экономической жизни имеют место ряд парадоксов. Одним из таких парадоксов является парадокс бережливости. Суть его заключается в следующем: чем более бережливы и экономны будут домохозяйства в экономике с неполным использованием ресурсов, тем ниже будет уровень производства и занятости. Этот очевидный парадокс утверждает, что сбережения нежелательны потому, что их увеличение в домашних хозяйствах ведет к сокращению потребления и, следовательно, к снижению уровня совокупного спроса. Поскольку уровень совокупного спроса в простой модели доходов-расходов определяет уровень производства и связанный с ним уровень занятости, в результате роста сбережений происходит падение производства, причем этот эффект усиливается действием мультипликатора. Рост «утечек», к которым относятся сбережения, не возмещается соответствующим ростом «впрыскиваний», то есть инвестиций, так как решения, связанные с инвестициями и сбережениями, в простой кейнсианской модели разделены.

В настоящее время на основе взаимосвязи мультипликатора и акселератора неокейнсианцами разработана схема непрерывного динамичного роста экономики, создана теория регулирования экономики в различных конъюнктурных условиях (спада и роста).

Инвестиционная политика государства – это комплекс целенаправленный мероприятий, проводимых государством по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.

Государство способствует экономическому росту с помощью широкого набора инструментов структурной и инвестиционной политики. Структурная политика предполагает постепенное улучшение, корректировку существую­щей структуры народного хозяйства путем сворачивания старых убыточных и поощрения перспективных, новых отраслей; должна стимулировать струк­турные изменения и способствовать созданию экономической и социальной инфраструктуры для намеченных инноваций. В этой связи особе значение приобретают научно обоснованная инвестиционная политика государства, государственное регулирование инвестиционной деятельности.

Основные формы государственного регулирования инвестиционной дея­тельности:

-выделение приоритетных сфер и объектов инвестирования;

— налоговое регулирование инвестиционной деятельности;

-регулирование инвестиционной деятельности путем проведения соот­ветствующей амортизационной политики;

-регулирование форм и условий осуществления финансовых инвести­ций;

— экспертиза инвестиционных проектов при разработке государственных инвестиционных программ;

-обеспечение защиты инвестиций;

— регулирование условий вывоза капитала для осуществления инвести­ций за рубежом.

Главной целью промышленной политики в России должна стать струк­турная модернизация, так как нынешняя структура экономики страны не от­вечает современным требованиям. В ней преобладают отрасли добывающей промышленности и первичной обработки при недостаточном развитии ко­нечных производств, особенно высокотехнологичных и наукоемких. Это требует проведения комплексной и гибкой инвестиционной политики, разра­ботки инвестиционных программ, направленных на изменение структуры экономики, модернизации предприятий, совершенствование технологии, снижение затрат и повышение уровня жизни.

-3-

Экономический рост-это количественное и качественное изменение факто­ров и результатов производства, обеспечивающее увеличение жизненных благ. Экономический рост-составляющая экономического развития, которое представляет собой процесс, включающий периоды роста и спада, количест­венных и качественных изменений в экономике. При этом экономический рост характеризует положительную динамику экономики. Своё выражение он находит в увеличении ВВП, совершенствовании технологической струк­туры производства, росте социальной базы потребления, уровня и качества жизни, экономической мощи государства. Поэтому проблема роста — цен­тральная задача всех государств мира.

Важнейшими характеристиками экономического роста являются: темпы роста, качество, факторы (источники) и результаты роста. Экономический рост выражается в увеличении объемов товаров и услуг, произведенных за определенный период времени, количества и повышения качества общест­венного продукта, росте национального богатства. Это увеличение рассчиты­вается в процентах по отношению к предыдущему периоду. Предпочти­тельно измерять экономический рост в натуральных стоимостных показате­лях, так как сопоставление объемов производства в физических единицах (штуках, тоннах, километрах и т. д. )позволяет избежать ошибок, вызывае­мых инфляцией. Темпы роста — это мера скорости движения. Но было бы крайним упрощением сводить это движение к чисто количественному нара­щиванию темпов роста. Теория экономического роста и методология его ана­лиза не допускают отрыва темпов от их качества.

Качество экономического роста находит свое выражение в нарастании «веса» каждого процента роста, составе и структуре его наполнения, качестве товаров, их технических и потребительских свойств. За каждым процентом роста, каждым рублем должна стоять качественно новая, эффективная про­дукция с высокими потребительскими свойствами, нужная народному хозяй­ству и населению. Качество роста характеризует прежде всего его социаль­ную направленность, социальную ориентацию экономического развития, так как экономический рост утрачивает национальный смысл, если не имеет чет­ких социально значимых целей, доведенных до каждого гражданина.

Факторы производства являются и факторами роста, но при рассмотре­нии экономического роста они анализируются под несколько другим углом. В частности, широкое распространение получило деление факторов в зави­симости от характера роста (количественного и качественного) на интенсив­ные и экстенсивные.

К экстенсивным факторам роста относятся: Увеличение объема инве­стиций при сохранении существующего уровня технологии; Увеличение числа занятых работников; Рост объемов потребляемого сырья, материалов, топлива и других элементов оборотного капитала.

К интенсивным факторам роста относятся: Ускорение научно-техни­ческого прогресса; Применение фондо- и трудосберегающего технологиче­ского прогресса; Повышение квалификации работников; Улучшение ис­пользования основных и оборотных фондов; Повышение эффективности хо­зяйственной деятельности за счет лучшей ее организации.

В зависимости от преобладания тех или иных факторов роста различают два основных типа экономического роста: экстенсивный и интенсивный. При экстенсивном типе экономический рост достигается благодаря количествен­ному увеличению факторов производства при сохранении прежней техниче­ской основы, при интенсивном — путем качественного совершенствования факторов производства, а также путем улучшения использования имеюще­гося производственного потенциала. В реальной жизни экстенсивные и ин­тенсивные факторы в чистом виде не существуют, оба типа роста осуществ­ляются одновременно, доминируя друг над другом на разных временных этапах. Поэтому различают преимущественно экстенсивный или преимуще­ственно интенсивный тип экономического роста.

Ускорение темпов научно-технического прогресса, происшедшее во вто­рой половине ХХ века, обусловило появление нового качества экономиче­ского роста, важнейшими слагаемыми которого являются:

— Переориентация в источниках экономического роста с преимущест­венно экстенсивных на преимущественно интенсивные с тем, чтобы придать последним определяющую роль в наращивании экономического роста;

— Максимальный упор на научно-технический прогресс, его неисчерпае­мые, революционизирующие возможности переустройства производства и ресурсосбережения;

— достижение радикального перелома в технических, потребительских и экономических характеристиках продукции, определяющих качественно иное наполнение ВВП и национального дохода;

-резкое изменение состава и пропорций ВВП и национального дохода путем все большей максимизации конечной продукции и сокращения доли промежуточного продукта;

-последовательная и нарастающая ориентация на социализацию общест­венного производства, защиту окружающей среды, сохранение невосстано­вимых природных ресурсов и др.

Динамика и характер экономического развития, экономического роста являются предметом самого пристального внимания любого государства мира. Государство может проводить политику стимулирования экономиче­ского роста, его сдерживания и «нулевого роста». Каждая из этих политик основывается на определённых теоретических положениях.

Политика стимулирования используется в странах, которые считают экономический рост главным и единственным источником повышения уровня жизни в условиях постоянного увеличения населения. Политика сдерживания основывается на таких положениях, как растущее производство ускоряет уничтожение ограниченных и невосполняемых природных ресур­сов, наносит ущерб окружающей среде, происходит чрезмерная урбанизация общества, развитие технологий порождает дополнительные социальные проблемы и т.д. Политика «нулевого роста» предполагает поддержание тем­пов экономического роста в соответствии с темпами роста населения, что по­зволяют сохранить существующий уровень жизни и одновременно поддер­живать сложившееся равновесие между уровнем занятости и уровнем инфля­ции. Государственное регулирование экономического роста — сложный эко­номический процесс, в котором особую роль играют инвестиции.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Как влияют на экономику изменения соотношений между доходом, потреблением и сбережениями?

2. В чем отличие реальных инвестиций от капитальных вложений?

3. Какие факторы, оказывают решающие влияние на эффективность капитальных вложений?

4. В чем смысл действия мультипликатора? Какими причинами объясняется действие мультипликационного эффекта?

5. Как взаимосвязаны структурная и инвестиционная политика?

6. Чем отличается экономический рост от экономического развития?

7. Почему в современных условиях инновации становятся основным источником экономического роста?

§

ПЛАН:

1. Деньги. Денежный рынок.

2. Кредит.

3. Банковская система.

4. Денежно-кредитная политика.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И КАТЕГОРИИ

Деньги, денежный оборот, денежное обращение, скорость обращения денег, законы денежного обращения, денежная масса, спрос на деньги, предложение денег, денежные агрегаты, дефляция, деноминация, девальвация, ревальвация, денежная система, кредит, принципы кредитования, коммерческий кредит, банковский кредит, кредитная система, банк, банковская система, центральный банк, коммерческие банки, специализированные кредитно-финансовые институты, банковские операции, банковская прибыль.

-1-

Все хозяйствующие субъекты в экономике имеют дело с деньгами. Деньги — один из важнейших факторов, определяющих не только благополучие отдельного человека и его семьи, но и процветание любой экономической системы.

Деньги прошли долгий путь развития, их история является составной частью истории рыночной экономики.

Деньги — особый товар, являющийся всеобщим эквивалентом. Сущность денег проявляется в их функциях. Обычно выделяют четыре функции денег:

1. Деньги как мера стоимости. В этой функции к определенной сумме денег приравнивается товар, что позволяет количественно измерить величину его стоимости. Стоимость товара, выраженная в деньгах, является его ценой. Цена, следовательно, есть форма выражения стоимости товара в деньгах.

Функция меры стоимости реализуется на основе масштаба цен, с его помощью цена товара преобразуется в рыночную цену, выраженную в национальных денежных единицах. Масштаб цен устанавливается государством. В эпоху золотых и серебряных денег государство определяло весовое содержание денежной единицы, цена каждого товара выступала как определенное количество золота или серебра. Позднее, когда золото было выведено из обращения, в денежной единице каждой страны устанавливалось ее золотое содержание, т.е. денежная единица приравнивалась в определенному весовому количеству золота.

2. Деньги как средство обращения. В этой функции деньги позволяют избежать неудобств бартерного обмена (обмена товара на товар) и используются как посредники для повседневной купли-продажи товаров.

3. Деньги как средство сохранения стоимости (накопления, или тезаврации). Деньги, изъятые из обращения, выполняют функцию сохранения стоимости с целью накопления и сбережения (образования сокровищ). Выступая как средство накопления, деньги превращаются в особый актив (имущество), который обеспечивает его владельцу возможность покупать различные товары в будущем. В качестве средства накопления может выступать и любой другой вид имущества, однако использование в качестве средства накопления именно денег имеет существенное преимущество: они абсолютно ликвидны, то есть могут быть использованы в качестве платежного средства в любой момент без потери своей номинальной стоимости. Рыночная система дает возможности и стимулы для превращения накоплений в капитал, приносящий прибыль, главным образом через кредитную систему и фондовый рынок.

4. Деньги как средство платежа (расчетов). Товары не всегда продаются с немедленной оплатой за наличные деньги, поэтому возникают расчеты с отсрочкой платежа. Функция средства платежа появляется, когда товары и услуги начинают продаваться в кредит. Деньги функционируют как средство платежа не только при оплате купленных в кредит товаров, но и при погашении других обязательств (возврат денежных ссуд, уплата налогов, оплата труда, внесение арендной платы и др.), а также в расчетах между экономическими агентами через банки.

Денежная система — это исторически сложившаяся и законодательно установленная форма организации денежного обращения в стране. Денежное обращение представляет собой движение денег, опосредующее оборот товаров и услуг, а также функционирование финансового рынка. Денежное обращение — «кровеносная система» экономики, от его успешного функционирования зависят хозяйственная активность, экономический рост и благополучие общества. Важнейшими элементами денежной системы являются:

— национальная денежная единица — мера денег, принятая в стране за единицу, в которой выражаются цены товаров и услуг;

— масштаб цен — весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы и ее составных частей;

— система эмиссии денег — законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;

— виды и формы денег;

— порядок обращения денег и платежей и государственный механизм регулирования денежного обращения;

— валютный паритет — соотношение денежной единицы с другими валютами.

В мире существуют различные системы денежного обращения. В зависимости от вида обращающихся денег выделяются два типа систем денежного обращения: система обращения металлических денег, когда обращаются полноценные золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл; и система обращения кредитных и бумажных денег, когда золото вытеснено из обращения и не обменивается на кредитные и бумажные деньги.

Денежный оборот складывается из наличных и безналичных денег. Под наличными деньгами понимаются монеты, банковские билеты (банкноты) и казначейские билеты. Монеты служат в качестве разменных денег, в обращение они вводятся центральным банком. Банкноты первоначально выпускались всеми банками как банковские векселя вместо обычных денег, в дальнейшем они приобрели силу законного платежного средства с принудительно устанавливаемым государством курсом, их выпуск (эмиссию) стал осуществлять только центральный банк. Казначейские билеты — бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством (министер­ством финансов или другим государственным органом, ведающим кассовым исполнением государственного бюджета).

Под безналичными деньгами понимаются средства на счетах в банках, банковские депозиты (вклады), депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги. Эти деньги называются банковскими деньгами. Хранение денег на текущих счетах получило в странах с рыночной экономикой широкое распространение, функционирование этих счетов обеспечивается через чековое обращение. Чек — переводной вексель, выставленный на банк и оплачиваемый при предъявлении. Безналичные деньги в отличие от наличных, по существу, не являются платежными средствами, но в любую минуту они могут быть превращены в наличные. Практически, безналичные деньги выступают наравне с наличными и имеют некоторые преимущества (наличные деньги имеют высокие издержки хранения и транспортировки, могут быть подделаны или потеряны). До начала XX века экономисты считали деньгами только монеты и банкноты, Дж. М. Кейнс впервые увидел в депозитах до востребования (чековых вкладах), предназначенных для использования в качестве средства платежа, реальные деньги.

Денежная масса — совокупность всех денежных средств, нахо­дящихся в экономике и обеспечивающих обращение товаров и услуг. Совокупная денежная масса состоит из нескольких составляющих — агрегатов, связанных со степенью ликвидности денег (их обратимости в наличные). В России используется следующая структура совокупной денежной массы:

М0 — наличные деньги (банкноты и монеты в обращении, остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций);

Ml — агрегат МО средства на расчетных счетах юридических лиц, депозиты до востребования в сберегательных банках и депозиты в коммерческих банках, это «деньги для сделок»- актив, непосредственно используемый как средство обращения;

М2 — агрегат Ml срочные депозиты населения в сберегательных банках;

МЗ — агрегат М2 депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги.

Денежная масса в экономике зависит от предложения денег банковским сектором и от спроса на деньги, определяемого желанием экономических агентов иметь определенную денежную сумму в виде наличных денег и вкладов до востребования, которые могут в любой момент быть переведены в наличные деньги. Спрос и предложение определяют объем и конъюнктуру денежного рынка.

Спрос на деньги (MD) формируют все субъекты экономики (государство, фирмы и домохозяйства). В соответствии с количествен­ной теорией денег, поскольку деньги выполняют функцию средства обращения, количество денег, необходимых для обращения, определя­ется общим уровнем цен на товары, объемом текущих трансакций (сделок купли-продажи) и скоростью обращения денежной единицы. Математически количественная теория обосновывается с помощью уравнения обмена И. Фишера:

MV=PY,

где М — среднегодовой объем денежной массы, V — скорость оборота денег, PY — номинальный объем ВНП.

В соответствии с кейнсианской теорией (теорией предпочтения ликвидности), спрос на деньги определяется их ликвидностью и состоит из спроса, обусловленного использованием денег для совер­шения сделок (трансакционный спрос), и спроса на деньги как активы (спекулятивный спрос). Дж. М. Кейнс включил также в трансакционный спрос так называемый предупредительный спрос, так как кроме запланированных покупок, люди совершают и незапланированные и хранят для этого дополнительные суммы денег. Трансакционный (операционный) спрос определяется главным образом общим денежным уровнем, или совокупным доходом, он изменяется прямо пропорционально номинальному ВНП (т. е. денег для сделок потребуется больше в случае увеличения объема производства либо в случае роста цен). Спрос на деньги как средство сохранения стоимости (спекулятивный спрос) зависит от номинальной ставки процента, он обратно пропорционален ставке процента, так как при владении деньгами в виде наличности или беспроцентных текущих счетов возникают вмененные издержки по сравнению с использованием сбережений в виде ценных бумаг, приносящих доход. Таким образом, спрос на деньги является результатом сравнения выгоды, получаемой экономическими агентами от запаса денег и от дохода, приносимого альтернативными активами (причем, в отличие от кейнсианцев, предельно упростивших выбор: деньги или облигации, монетаристы предложили гораздо более широ­кий выбор активов). Обобщая классический и кейнсианский подход, можно считать, что общий денежный спрос зависит от ставки процента, величины номинального ВНП и скорости обращения денег.

Предложением денег (MS) является вся совокупная денежная масса в обращении, она состоит из денег центрального банка и денег коммерческих банков, т. е. эмитентом денежных средств выступает вся банковская система, и деньги, в сущности, являются долговыми обязательствами центрального и коммерческих банков. Центральный банк выпускает в обращение денежные средства в виде наличных денег (монеты и банкноты) и безналичного оборота (бессрочные вклады, которые коммерческие банки держат на свих счетах в центральном банке). Деньги центрального банка называют монетарной, или денежной базой, так как они определяют суммарную денежную массу в на­циональной экономике.

Наряду с деньгами центрального банка в современной рыночной экономике особую роль играют деньги коммерческих банков — к ним относят все вклады небанковских учреждений в коммерческих банках. Современная банковская система — это система с частичным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные — используют для выдачи ссуд. В отличие от других кредитно-финансовых институтом, банки обладают способностью «создавать», эмитировать деньги и увеличивать тем самым денежное предложение. Кредитная мультипликация — процесс эмиссии дополнительных денежных средств в рамках системы коммерческих банков. В общем виде дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:

MS=l/rrD, где гг — норма банковских резервов, D — первоначальный вклад.

Коэффициент 1/гг называется банковским мультипликатором, или мультипликатором денежной экспансии. Регулируя выпуск банк­нот и сумму обязательных резервов, центральный банк осуществляет контроль за предложением денег. При этом, по мнению ученых кейнсианского направления, регулирующие кредитно-денежные учре­ждения (центральный банк) не играют ведущей роли в формировании денежной массы, они задают лишь размер денежной базы, объем же денежной массы формируется под влиянием решений субъектов небанковского сектора о том, как распределять свои денежные средства (денежное предложение эндогенно в условиях существования кредитных денег и определяется спросом на них). Ученые неоклассического направления полагают, что предложение денег носит экзогенный характер, т. е. определяется силами, находящимися за пределами системы, что предполагает необходимость жесткого контроля за величиной денежной массы со стороны регулирующих органов.

Рис. 1. Механизм денежного рынка

На графике ниспадающая кривая (MD) обозначает общее количество денег, которое потребуется для сделок и в качестве активов при каждой возможной величине процентной ставки (г). Предложение денег обычно представляется вертикальной линией (MS), исходя из предпосылки, что оно равно некоторому постоянному количеству, определяемому денежно-кредитной политикой регулирующих органов, независимо от уровня процентной ставки. Пересечение кривых спроса и предложения (G) определяет цену равновесия на денежном рынке — ставку процента (rg). Соединение кривых спроса и предложения на деньги является графическим выражением механизма денежного рынка.

Движение денег в связи с реализацией товаров, оплатой услуг и совершением различных платежей образует денежное обращение, азакрепленная законом форма организации денежного обращения в стране — денежную систему.

Денежное обращение подчиняется определенным законам – законам денежного обращения.

Законы денежного обращения устанавливают количество денег, необходимое для обращения. До широкого развития кредитных операций закон устанавливал количество денег для выполнения функции средства обращения. Это количество зависит от трех факторов: количества проданных на рынке товаров и оказанных услуг, уровня цен товаров и услуг и скорости обращения денег. Первые два фактора оказывают прямое влияние на количество необходимых денег. Увеличение количества проданных товаров означает увеличение количества денег, необходимых для приобретения товаров. И наоборот, сокращение количества проданных товаров сокращает необходимое количество денег.

Повышение уровня цен приводит к увеличению количества денег, так как чем выше цены, тем больше требуется денег для приобретения товаров. И наоборот, уменьшение цен сокращает необходимое количество денег в обращении. Связь между скоростью обращения денег и количеством необходимых денег обратная. Чем быстрее обращаются деньги, тем меньшее их количество требуется для обращения. Замедление обращения денег вызывает необходимость увеличения количества денег.

Поскольку количество проданных на рынке товаров и услуг, помноженное на цены этих товаров и услуг образуют сумму товарных цен, то формула закона денежного обращения для выполнения деньгами функции средства обращения выглядит следующим образом:

ЦТ

КД 0 = ——— ,

О

где КД – количество денег для выполнения функции средства обращения; ЦТ – сумма товарных цен; О – число оборотов одноименных единиц денег.

С развитием кредитных отношений и появлением функции денег как средства платежа формула закона денежного обращения модифицировалась. Она стала учитывать зачет общего количества долговых требований и обязательств, в результате которого уменьшается общее количество денег. Формула закона денежного обращения следующая:

ЦР – ЦК ЦП — ЦВ

КД оп = —————————- ,

О

где КД оп – количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства платежа; ЦР – сумма цен реализуемых товаров и услуг; ЦК – сумма цен товаров, проданных в кредит; ЦП – сумма платежей по обязательствам; ЦВ – сумма взаимозачетов; О – скорость оборота одноименной денежной единицы.

При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно через функцию денег как сокровища: излишек денег уходил в сокровище, а при росте товарной массы деньги возвращались. При отсутствии золотого стандарта начал действовать закон бумажно-денежного обращения, согласно которого количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, необходимых для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможным их обесценение.

Про бизнес:  Инвестиции в основной капитал: что это такое и где его посмотреть

При обращении бумажных денег количественная теория денег получает следующее выражение:

МV = PQ

Согласно этой теории количество денег (М), исчисленное с учетом скорости обращения одной денежной единицы в среднем за год (V), равняется физическому объему продукции (Q), умноженному на цены (P). Иначе говоря, денежная масса эквивалентна номинальному валовому национальному продукту, или, в упрощенном виде сумме цен товаров, если не учитывать перераспределительных процессов и повторного счета материальных затрат.

Сложность определения денежной массы состоит в том, что необходимо постоянно соблюдать соответствие денежной массы объему валового внутреннего продукта и уровню цен с учетом скорости оборота денег. Для этого требуется не только информация о прогнозе динамики ВВП и цен, но и необходимо, чтобы продукт был реализован, т.е. необходимо денежное измерение ВВП и других результатов экономической деятельности.

Разновидностью количественной теории денег является монетаризм – экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. В зависимости от реакции рынка на манипулирование денежной массой монетаризм рассматривает две модели – краткосрочную и долгосрочную. В краткосрочном плане увеличение денежной массы ведет к понижению процентных ставок и расширению спроса, сокращению безработицы. Условием долгосрочного равновесия денежного рынка монетаризм считает соблюдение основного денежного закона, устанавливающего связь между долгосрочным темпом роста предложения денег и долгосрочным темпом роста реального продукта:

m = y i ,

где m — долгосрочный темп роста предложения денег; y — долгосрочный темп роста реального продукта; i — темп ожидаемой инфляции (контролируемый государством темп роста цен).

Цель долгосрочной денежной политики – стабилизация инфляции и превращение ее в полностью прогнозируемую.

Эмиссия денег без учета реальной стоимости производимых товаров и услуг в стране неизбежно вызывает их излишек, и в конечном счете, приводит к обесценению денежной единицы страны. Поэтому главное условие стабильности национальной денежной единицы – соответствие потребности народного хозяйства в деньгах фактическому их поступлению в наличный и безналичный (без участия наличных денег) оборот.

Стабилизация или упорядочение денежного обращения может осуществляться различными методами, из которых наиболее типичными являются:

дефляция – уменьшение денежной массы путем изъятия из обращения излишних бумажных денег;

нуллификация – ликвидация старых денежных знаков и выпуск новых бумажных денежных знаков в меньшем количестве;

деноминация – изменение нарицательной стоимости денежных знаков с их обменом по определенному соотношению на новые, более крупные денежные единицы, с одновременным пересчетом (в таком же соотношении) цен, тарифов, заработной платы, пенсий и т.д.;

девальвация – снижение курса бумажных знаков по отношению к иностранной валюте;

ревальвация – повышение курса бумажных знаков по отношению к иностранной валюте.

-2-

Кредит является условием и предпосылкой развитиясовременной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные, так малые предприятия, государства и правительства, отдельные граждане. Кредит обслуживает движение капитала. Благодаря кредиту в народном хозяйстве производительно используются средства, высвобождаемые в процессе деятельности предприятий, в процессе выполнения государственного бюджета, а также сбережения населения и ресурсы банков.

Кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит это система экономических отношений, возникающих в процессе предоставления денежных и материальных средств во временное пользование на условиях возвратности и с уплатой процента.Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы предприятий аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который за плату передается во временное пользование. Необходимость и возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства.

Назначение кредита многофункционально: перераспределение временно свободных денежных средств с целью повышения эффективности народного хозяйства, высвобождение наличных денег из оборота, стимулирование лучшего использования денежных кредитных средств, приобретенных на них ресурсов, контроль за использованием этих средств и ресурсов и т.д.

Кредит выполняет четыре основные функции:

1. Распределительную, которая заключается в распределении на возвратной основе денежных средств. Она проявляется при аккумуляции средств, а также при их размещении. Конкретно это функция проявляется в процессе временного предоставления денежных средств предприятиям и организациям для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Предприятия таким образом обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций.

2. Эмиссионную, содержание которой в создании кредитных средств обращения и замещения наличных денег. Она проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. в оборот наряду с деньгами в наличной форме входят также деньги в безналичной форме, а также тогда, когда на основе наличных денег происходят безналичные расчеты.

3. Контрольную, которая состоит в осуществлении контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов. Действие этой функции проявляется в том, что в хозяйстве, получившем кредит, осуществляется всесторонний контроль рублем. Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оценивается кредитоспособность и платежеспособность предприятий. Любой кредитор через ссуду своими методами контролирует состояние заемщика, стремится обеспечить своевременный возврат ссуды, предотвратить несвоевременный возврат долга.

4. Стимулирующую, которая состоит в поощрении деловой активностипутем установления размеров ставки процента за кредит и суммы кредита. Размер ставки является определяющим условием при выплате суммы кредитного процента.

Совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, а также кредитных учреждений образует кредитную систему.

Основными институтами кредитной системы, осуществляющими управление кредитом, создающими, аккумулирующими и предоставляющими денежные средства, являются банки и небанковские кредитно-финансовые учреждения (специализированные кредитно-финансовые институты). К последним относятся сберегательные и страховые компании, частные и государственные пенсионные фонды, доверительные фонды, лизинговые фирмы и др. Специализированные кредитно-финансовые институты выполняют различные функции, которые, как правило, отражаются в их названиях.

Основными принципами кредитования являются: возвратность, срочность, платность, обеспеченность ссуды и ее дифференцированность. Эти принципы позволяют обеспечивать возвратное движение средств и отражают сущность и содержание кредита.

Возвратность означает, что средства должны быть возвращены. Экономической основой возвратности является кругооборот средств и их обязательное наличие к сроку возврата ссуды.

Срочность означает, что кредит должен быть возвращен в строго определенный срок. Установленный срок кредитования является предельным временем нахождения средств у заемщика. От его соблюдения зависит нормальное обеспечение общественного воспроизводства.

Принцип платности означает, что за временное заимствование у банка денежных средств предприятие-заемщик должно внести денежную плату, размер которой определяется размером ссуды, ее сроком и уровнем процентной ставки. Уплата процента в условиях рыночного хозяйства есть не что иное, как передача части прибыли, получаемой заемщиком, своему кредитору. Платность кредита требует рационального использования ссуженной стоимости и ее возвращения.

Обеспеченность ссуды как принцип кредитования предполагает реальное обеспечение предоставленной заемщику ссуды его имуществом, ценностями или недвижимостью. Последние выступают как залог или гарантия своевременного возврата ссуды.

Дифференцированность кредита состоит в том, что банки стремятся предоставлять кредит тем клиентам, которые в состоянии его вернуть в установленный срок и использовать по назначению.

В процессе кредитования используются различные формы кредита, которые отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой деятельности. Основными формами кредита выступают коммерческий и банковский кредит.

Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый продавцом товара покупателю в форме отсрочки платежа. Необходимость его обусловлена кругооборотом средств, а также асинхронностью производства и обращения, сезонным характером производства и сбыта товаров. Это вынуждает предприятия давать друг другу отсрочку платежа, пока покупатель не реализует свои товары и не получит деньги для оплаты купленных в кредит товаров. Отношения коммерческого кредита оформляются векселем (ценной бумагой, удостоверяющей обязательство векселедателя уплатить до наступления срока определенную сумму владельцу векселя, векселедержателю) или записью на открытом счете, согласно которой покупатель обязуется в установленные сроки погасить свою задолженность. Коммерческий кредит облегчает процесс реализации товаров и ускоряет их оборот и тем самым временно уменьшает несоответствие между производственными и рыночными возможностями.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитными учреждениями в виде денежных ссуд. Сделка ссуды здесь обособлена от актов купли-продажи. Банковский кредит преодолевает сравнительно узкие границы коммерческого кредита, так как он не ограничен направлением, сроками и суммами кредитных сделок.

Виды банковского кредита различаются:

§ по субъектам кредитных отношений, типам получателей и группам заемщиков. Существуют такие виды кредита как межбанковский, межхозяйственный (когда различные предприятия и организации дают средства взаймы друг другу), государственный, международный, потребительский (для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа), инвестиционный, ипотечный, акционерный и др.;

§ в зависимости от времени кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), направляемые на покрытие текущих затрат; среднесрочные (до 5 лет), используемые для расширения производства, его реконструкции; долгосрочные, предназначенные для инвестиций в новое строительство;

§ по размерам различают крупные, средние и мелкие кредиты;

§ по обеспечению – необеспеченные (бланковые) и обеспеченные;

§ по назначению или направлению кредита различают – потребительский, промышленный, торговый, сельскохозяйственный, инвестиционный, бюджетный;

§ по способу выдачи банковские ссуды разграничиваются на компенсационные (кредит направляется на расчетный счет заемщика для возмещения последнему его собственных средств, вложенных либо в товарно-материальные ценности, либо в затраты) и платежные (банковская ссуда направляется непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявляемых заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям);

§ по методам погашения различают банковские ссуды, погашаемые в рассрочку (частями, долями), и ссуды, погашаемые единовременно, на определенную дату.

-3-

Составной частью кредитной системы является банковская система. Совокупность различных видов банков и банковских институтов, действующих в рамках единого финансово-кредитного механизма, образует банковскую систему. Банки – это финансовые организации, учреждения, производящие разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами и оказывающие финансовые услуги правительству, предприятиям, гражданам и друг другу. Банки выпускают, хранят, предоставляют в кредит, покупают и продают, обменивают деньги и ценные бумаги, контролируют движение денежных средств, обращение денег и ценных бумаг, оказывают услуги по платежам и расчетам.

Мировой опыт показывает, что наиболее эффективным является двухуровневое строение банковской системы: первый уровень – главный государственный банк страны, наделенный особыми правами (банк банков), второй — коммерческие банки.

Главный государственный банк — это центральный банк, наделенный особыми правами регулировать кредит и валютный курс, контролировать деятельность коммерческих банков, хранить резервы и запасы денежных средств и золота. В современной экономической теории принято выделять следующие обобщенные функции центрального банка:

единого эмиссионного центра, пользующего монопольным правом денежной эмиссии на территории государства, осуществляющего контроль за денежным обращением, хранящего и учитывающего государственные золотовалютные резервы;

проводника единой государственной денежно-кредитной политики, обладающего исключительными полномочиями в области ее формирования и внедрения путем воздействия на валютный курс, процентные ставки и общий объем ликвидности банковской системы;

органа обеспечения стабильности национальной денежной системы, отвечающего за беспрепятственное осуществление внутреннего платежного оборота и антиинфляционной политики, а также за операции с зарубежными контрагентами и определяющего порядок деятельности на международных финансово-кредитных рынках;

формирования и исполнения государственного бюджета, осуществление им операций по управлению государственном долгом, поддержку государственных экономических программ и т.д.;

единого расчетного центра для всей банковской системы страны, а также предоставляет кредитным организациям возможность рефинансирования на определенных условиях в случае временного дефицита ликвидных средств;

надзора за деятельностью кредитных организаций и функционированием финансовых рынков в целях поддержания необходимого уровня стандартизации и профессионализма в банковской системе и контроля за соблюдением законодательства о банках и банковской деятельности.

Деятельность Центрального банка РФ не носит коммерческого характера (т.е. не направлена на извлечение прибыли), а преследует исключительно цели, достижение которых играет решающую роль для стабильности и последовательного развития национальной экономической системы. К их числу относятся:

— защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса к иностранным валютам, что необходимо для снижения темпов инфляции, обеспечения стабильности экономического роста и устойчивости внешнеэкономических отношений;

— развитие и укрепление банковской системы в целях обеспечения финансирования реального сектора экономики за счет банковского капитала;

— обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы, позволяющий стабилизировать экономический оборот.

Для наиболее эффективной реализации этих целей Центральный банк осуществляет все вышеприведенные функции общего характера, а также ряд специальных функций, направленных на обеспечение выполнения общих функций. В числе специальных можно выделить установление правил осуществления расчетов, лицензирование деятельности кредитных организаций и отзыв лицензий, осуществление валютного регулирования и др.

Все предприятия независимо от их организационно-правовой формы и сферы деятельности обязаны хранить свободные денежные средства в банках.

Коммерческие банки (чаще всего это негосударственные банки) преимущественно обслуживают фирмы, предприятия, организации, учреждения, оказывают услуги населению. Коммерческие банки осуществляют следующие операции:

– прием вкладов (депозитов);

– предоставление кредитов;

– ведение счетов;

– безналичные платежи;

– выплату денег по вкладам;

– покупку и продажу ценных бумаг и валюты;

– оказание консультационных и других видов услуг.

Независимо от принадлежности к той или иной форме собственности, административной подчиненности и организационной структуры, коммерческие банки являются самостоятельными предприятиями, получающими прибыль от посредничества и движения денежных средств в народном хозяйстве. Их отношения с промышленными, торговыми и другими видами предприятий носят партнерский характер. Коммерческие банки не подчиняются в административном порядке центральному банку и выполняют его указания только в пределах норм, определенных законодательством.

Коммерческие банки делятся на универсальные и специализированные (инновационные, инвестиционные, ипотечные и др.).

Универсальные банки – это универсальные кредитные комплексы, выполняющие различные виды услуг. Они совершают сделки по оплате счетов предприятий и индивидуальных клиентов, финансируют покупки предприятий, участвуют в финансировании лизингов, обеспечивают покупку потребительских товаров в рассрочку, выполняют трансфертные операции, связанные с движением капиталов, вложенных в ценные бумаги, переводом валют в другие страны и др.

Специализированные банки выполняют операции, которые, как правило, отражаются в их названии. Например, ипотечные банки занимаются выдачей ипотечных кредитов, т.е. кредитов под залог недвижимости либо на приобретение недвижимости. Основными операциями инновационных банков являются операции по кредитованию новейших разработок, технического и технологического прогресса.

Деятельность банков состоит в прямом участии или в посредничестве во всех операциях финансового характера. Эти операции многочисленны и разнообразны. В то же время их можно объединить в три основные группы: пассивные, активные и комиссионные (посреднические). Посредством пассивных операций (привлечение вкладов, продажа ценных бумаг для последующего использования в качестве активных средств) банки формируют финансовые ресурсы. Посредством активных операций (предоставление кредита, покупка ценных бумаг) банки размещают финансовые ресурсы. Комиссионные операции – оказание услуг, выполнение поручений, посреднические операции.

От проведения операций банки получают доходы или производят расходы на эти операции. Разность доходов и расходов создает прибыль (или убыток) банков — банковскую прибыль. По своей экономической природе банковская прибыль – это разница между тем процентами, которые банк получает за предоставляемые им деньги, и теми процентами, которые он выплачивает за полученные деньги. Главным источником банковской прибыли являются средства, получаемые в результате кредитования государства, предприятий, населения, иностранных клиентов. Поэтому размеры банковской прибыли в значительной степени определяются ставкой процента, используемой коммерческими банками в качестве базовой при расчете процентов за кредит, взимаемых с клиента, базовой ставкой процента. Базовая ставка процента устанавливается коммерческими банками на основе ставок рефинансирования (учетных) – процентных ставок по операциям Центрального банка, представляющих собой минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Изменение ставки рефинансирования происходит на основе изменения цены дополнительных кредитных ресурсов, предоставляемых центральным банком остальным банкам.

-4-

Денежно-кредитная политика – комплекс мероприятий, предпринимаемых государством по регулированию количества денег в экономике. Среди государственных органов, ответственных за проведение денежно-кредитной политики, главная роль отводится Центральному банку. Чем более развито государство, тем интенсивнее оно использует инструменты денежно-кредитной политики для стимулирования экономического роста и сглаживания колебаний экономической конъюнктуры. Важнейшими инструментами, при помощи которых центральные банки воздействуют на величину денежной массы в современных государствах являются:

ставки рефинансирования (процентные ставки по операциям Центрального банка) – ставки процента по кредитам, предоставляемых Центральным банком коммерческим банкам. Изменение ставки рефинансирования представляет собой изменение цены дополнительных кредитных ресурсов, предоставляемым центральным банком остальным банкам. В случае повышенного спроса на денежные ресурсы и ускорения роста цен Центральный банк проводит политику «дорогих» денег: повышает ставку рефинансирования, а значит, сокращает спрос на кредиты со стороны коммерческих банков, и, следовательно, их клиентов. Тем самым уменьшается количество денег в обращении, снижается рост цен, замедляются инвестиции и рост производства. При уменьшении спроса на денежные ресурсы, стагнации производства Центральный банк снижает ставку рефинансирования, удешевляет кредит для банков и их клиентов, расширяет его, а значит, увеличивает количество денег в обращении, стимулирует инвестиции и рост производства;

нормативы обязательных резервов — нормы обязательных отчислений коммерческих банков от привлеченных ресурсов на резервный счет в Центральном банке. Их назначение: во-первых, роль своеобразного тормоза эмиссии коммерческими банками; во-вторых, инструмента регулирования ликвидности на денежном рынке. Для коммерческих банков резервирование с высокими нормами означает удорожание стоимости привлеченных ресурсов, ведет к сокращению кредитных ресурсов и удорожанию кредитов;

операции на открытом рынке — купля-продажа долговых бумаг своего правительства. Покупая ценные бумаги Центральный банк увеличивает количество денег в обращении, продавая – изымает часть их из обращения;

рефинансирование банков – кредитование Центральным банком остальных банков. Основной формой кредитования является ломбардный кредит под залог государственных ценных бумаг;

валютное регулирование с целью поддержания курса национальной валюты. Покупая за счет золото-валютных ресурсов национальную валюту, Центральный банк увеличивает спрос на нее, повышает ее курс. И наоборот, продавая национальную валюту, он увеличивает ее предложение и снижает курс национальной валюты. Изменение валютного курса ведет к изменению стоимости денежной наличности, долговых обязательств и т.п.;

установление ориентиров денежной массы – регулирование количества денег в обращении, определяемое величиной денежного агрегата М2. При определении ориентиров роста денежной массы центральные банки исходят из предполагаемой динамики реального ВВП, уровня инфляции и скорости обращения денег. Первые два показателя находятся в прямой зависимости от М2, последний – в обратной;

прямые количественные ограничения – установление максимальных уровней ставок по отдельным видам операций и сделок, прямое ограничение кредитования, замораживание процентных ставок, прямое регулирование конкретных видов кредита для банков и кредитных учреждений.

Операции на открытом рынке приобретают в настоящее время решающее значение. Это наиболее гибкий инструмент регулирования по сравнению с процентной политикой и политикой государственных резервов. В этом проявляется предпочтение рыночных методов по сравнению с административными.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ:

1. В чем отличие полноценных денег от кредитных денег?

2. Какие законы денежного обращения действуют в рыночной экономике?

3. От чего зависит спрос на деньги?

4. Какова роль кредита в предпринимательской деятельности?

5. Чем отличается банковский кредит от коммерческого?

6. Какие элементы образуют банковскую систему?

7. Из каких доходов складывается банковская прибыль?

§

ПЛАН:

1. Экономические циклы. Экономические кризисы.

2. Инфляция.

3. Занятость. Безработица.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И КАТЕГОРИИ

Экономический (деловой) цикл. Фазы цикла. Кризис. Депрессия. Оживление. Подъем. Короткие, средние и длинные волны в экономике. Общий, отраслевой, частичный, структурный кризисы. Мировой кризис. Общесистемный кризис. Трансформационный кризис. Инфляция. Инфляция спроса. Инфляция предложения. Структурная инфляция. Инфляция прибылей и налогов. Умеренная, галопирующая инфляция. Гиперинфляция. Сбалансированная и несбалансированная инфляция. Ожидаемая и неожиданная инфляция. “Инфляционная спираль”. Антиинфляционная политика. Дефляция. Экономически активное население. Экономически неактивное население. Занятость населения. Занятость по найму. Полная и неполная занятость. Рациональная и эффективная занятость. Безработица. Уровень безработицы. Естественная норма безработицы. Фрикционная, структурная и циклическая безработица. Сезонная безработица. Скрытая безработица. Меры борьбы с безработицей.

-1-

Исторический процесс экономического развития происходит в единстве экономического роста и экономического цикла. Поэтому теория экономических циклов наряду с теорией экономического роста относится к теориям экономической динамики, которая объясняет движение народного хозяйства. Если теория экономического роста исследует факторы и условия роста как долговременной тенденции, то теория цикла — причины колебаний экономической активности во времени.

Макроэкономике свойственны два состояния:

— состояние равновесия, когда общественное производство и общественное потребление в достаточной степени сбалансированы;

— состояние не равновесия, когда нарушаются нормальные связи и пропорции в национальной экономике и наступает ее кризисное состояние.

Нестабильность экономики, ее не равновесие проявляется в том, что от стабильного состояния отклоняются важнейшие социально-экономические показатели – объем производства, уровень цен, занятость населения, норма прибыли и процента и т.д. Когда такие отклонения от положения равновесия достигают наибольших размеров, экономический рост резко прерывается противоположным процессом – спадом (кризисом).

Регулярно повторяющиеся за определенный промежуток времени колебания в движении общественного производства означают циклический характер его развития. Цикличность можно рассматривать как один из способов саморегулирования экономики.

Схематично долговременную траекторию роста (трендовую траекторию) и постоянные колебания (спада и подъема) в экономике можно изобразить графически (рис. 1).

Формула темпа прироста и примеры применения

Т

Рис. 1. Подъемы и спады производства (экономические циклы)

Q – реальный объем ВВП; Т- годы.

В экономической теории выделяют несколько разновидностей циклических колебаний, но все они имеют следующие основные черты:

1. Наличие колебаний уровня производства. Колебание есть смена положительной динамики (увеличение производства) отрицательной динамикой (спадом), причем изолированные или хаотические колебания еще не являются цикличностью.

2. Регулярность. Нарушение экономического равновесия процесса воспроизводства периодически повторяется.

3. Наличие в колебаниях повторяющейся единицы-цикла. Смена подъемов и спадов в экономическом развитии определяется как экономический цикл. Диапазон единичного цикла охватывает движение экономики от одной точки взлета («бума») экономической активности к другой, от одного кризиса — к другому. Общим для любых циклов является наличие высших и низших точек и обеих (нисходящих и восходящих) ветвей динамики производства. Циклическое воспроизводство проходит последовательно фазы подъема и спада и вновь возобновляется.

4. Самовоспроизводимость. В циклическом развитии макроэкономики действует самопроизвольный механизм: когда фаза цикла создает условия и предпосылки для перехода к следующей фазе.

У циклов различных типов наряду с общими чертами есть и особенности.

Следует отметить, что непрерывные колебания, то есть спады и подъемы производства, — неотъемлемая черта экономического развития за последние 200 лет всех развитых индустриальных стран мира.

Исследованию экономических циклов посвящены работы виднейших экономистов, таких как: А. Шпитгоф, М. Туган-Барановский, К. Маркс, Т.Веблен, У. Митчелл, Дж.М. Кларк, Н.Д. Кондратьев, Дж. Хикс, Дж.М. Кейнс, П. Самуэльсон, Й. Шумпетер и многих других.

Природа цикличности в экономической теории является одной из самых спорных и малоизученных проблем. Экономистов, занимающихся исследованием циклических колебаний, можно разделить на две группы.

Одни экономисты не признают существования периодически повторяющихся циклов. К представителям этого направления принадлежат наиболее авторитетные ученые современной западной неоклассической школы. Они считают, что циклы являются следствием случайных воздействий на экономическую систему.

Другие экономисты считают, что экономические циклы имеют объективную основу и проявляются с регулярностью приливов и отливов. Но и среди этой группы экономистов нет единства в объяснении причин циклических колебаний.

Можно выделить три подхода к объяснению причин экономических кризисов и циклов.

1. Некоторые экономисты объясняют причины цикличности внешними факторами, лежащими вне экономики. Эти теории называют экстернальными (внешними). К внешним формам обычно относят объективные и субъективные причины, вызывающие периодическую повторяемость экономических явлений. Еще в XIX веке английский экономист У. Джевонс пытался объяснить причину экономического цикла периодичностью возникновения пятен на солнце, которые, по его мнению, приводят к неурожаю и экономическому спаду (в науке считается, что цикл солнечной активности проявляется через 11 лет).

Среди прочих внешних факторов можно выделить:

— войны, революции и другие политические потрясения;

— освоение новых территорий и связанная с этим миграция населения;

— колебание численности населения;

— открытие крупных месторождений природных ресурсов и так далее.

Особое внимание сейчас уделяется такому внешнему фактору, как нововведения в технику и технологию производства, которые вызывают необходимость коренной перестройки всей структуры общественного производства. Однако крупные нововведения не могут появляться регулярно, они относительно редкое явление. Это и вызывает, по мнению сторонников этой теории, нестабильность экономического развития и существование экономических циклов.

2. Вторая группа экономистов объясняет экономические циклы внутренними факторами самой экономики. При этом они выделяют следующие факторы:

а) Физический износ основного капитала. Влияние физического износа основного капитала проявляется в том, что если в каких-то отраслях начался подъем, связанный с резким увеличением спроса на машины и оборудование, то повториться он может тогда, когда эти машины и оборудование будут полностью изношены, то есть через 10-12 лет, а с учетом морального износа примерно через 5-6 лет.

б) Диспропорция между совокупным спросом и совокупным предложением, то есть отставание потребления от производства. Так, Дж. Кейнс объяснял возникновение кризисов и безработицы недостаточным совокупным спросом, являющимся следствием двух причин.

Первой причиной этого «великого зла» является «основной психологической закон» общества. Суть его, по Кейнсу, состоит в том, «что люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере, в какой растет доход». Другими словами рост дохода граждан опережает их потребление, что и приводит к недостаточному совокупному спросу. В результате возникают диспропорции в экономике, кризисы, которые в свою очередь, ослабляют стимулы предпринимателей к дальнейшим инвестициям.

Второй причиной недостаточного совокупного спроса Дж. Кейнс считает невысокую норму прибыли на капитал вследствие высокого уровня процента. Последний вынуждает капиталистов держать свой капитал в денежной форме. Этим наносится ущерб росту инвестиций и еще более урезается совокупный спрос. Недостаточный рост инвестиций, в свою очередь, не позволяет обеспечить занятость в обществе. В результате возникает безработица.

в) Уровень совокупных расходов в экономике, определяемый суммой личного потребления, инвестиций, правительственных расходов и чистого экспорта. Сторонники этого направления считают, что в рыночной экономике при низком уровне совокупных расходов предприятиям становится невыгодным производить продукцию в больших объемах, ибо это не приносит им достаточной прибыли. Если общие расходы невелики, то это вызывает низкий уровень производства (спад), занятости и доходов. При высоком уровне совокупных расходов производство приносит прибыль, поскольку производители будут увеличивать производство товаров (подъем), будут расти доходы и занятость населения.

г) Нарушение денежного обращения. Некоторые экономисты (М. Фридмен, Р. Хоутри) в качестве причины кризисов рассматривают монетарные явления, недостатки кредитно–денежной политики, в том числе выпуск слишком большого количества денег и возникновение инфляционного бума.

д) По концепции длинных волн долговременные колебания в экономике объясняются неравномерностью научно — технического прогресса, процесса накопления, сравнительно медленными изменениями в технологической структуре, условиями денежного обращения, неравномерным развитием общественно- политических процессов.

е) Экономическая политика государства, выражающаяся в прямом и косвенном воздействии на производство, спрос и потребление. Многие из этих внутренних факторов используются для объяснения экономических кризисов К. Марксом.

3. Третья группа экономистов рассматривает внешние и внутренние факторы в совокупности и взаимосвязи и считает, что экономические кризисы и циклы обусловлены как внешними, так и внутренними причинами. Эта точка зрения представляется более реалистичной. Она разделяется и авторами учебников «Экономикс» П. Самуэльсоном, К. Макконнеллом и С. Брю. Автомобиль может переместиться из одного города в другой за определенное время, потому что у него есть двигатель, трансмиссия и колеса. Но он не сделал бы этого, если бы не было дорог и бензоколонок. Точно также экономический цикл ускоряет или тормозит экономическую систему, используя ее внутренние и внешние факторы.

Однако следует отметить, что решающую роль в циклическом развитии экономики играют внутренние факторы.

В зависимости от продолжительности в экономической литературе выделяют три основных типа экономических циклов: 1) краткосрочные; 2) среднесрочные; 3) длинные циклы. Такую классификацию экономических циклов предложил экономист Н.Д.Кондратьев, а вслед за ним австрийский экономист Й.Шумпетер. Эти экономисты считают, что колебательные процессы в экономике происходят на трех уровнях и что в экономической системе проявляется взаимосвязь и взаимодействие всех трех вышеназванных циклов.

Й.Шумпетер назвал эти циклы именами Д.Китчина, К.Жугляра, Н.Д.Кондратьева — ученых, наиболее подробно изучавших эти циклы.

Следует отметить, что колебательные процессы в экономике этим не ограничиваются. Это лишь основные типы экономических циклов. Выделяют также сезонные колебания деловой активности, связанные с характером сельскохозяйственного производства, с приближением летних отпусков работников, с особенностями строительства, которое также подвержено сезонным колебаниям.

Остановимся на характеристике трех основных типов экономических циклов.

1. Краткосрочные циклы Д. Китчина (1861-1932) равны 3 годам и 4 месяцам. Его работа, посвященная данной проблеме, вышла в 1923 году. Д.Китчин связывал эти циклы с колебаниями мировых запасов золота. В последующем У. Митчелл причину этих циклов стал искать внутри экономической системы и пришел к выводу, что причина краткосрочных циклов лежит в сфере денежного обращения.

Н. Д. Кондратьев эти колебания связывал с отклонениями от равновесия спроса и предложения в рыночной экономике. Современные экономисты чаще всего связывают эти циклы с массовым обновлением запасов сырья и материалов, то есть части оборотного капитала. Их исследования показывают, что период массового обновления запасов составляет 3-4 года.

2. Среднесрочные циклы К. Жугляра (1819-1905).

Большинство современных экономистов, поддерживающих идею существования краткосрочных экономических циклов, склонно рассматривать их лишь как неотъемлемую часть общей циклической системы, основу которой составляют среднесрочные экономические циклы продолжительностью 7-12 лет, получившие название циклов Жугляра. Следует отметить, что этот цикл имеет и другие названия: «бизнес-цикл», «промышленный цикл», «средний цикл».

К.Жугляр рассматривал среднесрочный цикл как закономерное явление, причины которого кроются в сфере денежного обращения и, прежде всего, связаны с процессами кредитования. Кризис – основную фазу цикла – Жугляр оценивал как оздоравливающий фактор, ведущий к общему снижению цен и ликвидации предприятий, созданных для удовлетворения искусственно разросшегося спроса. Жугляр считал, что повторение всех экономических процессов, вызванных банковской деятельностью, происходит каждые 10 лет.

Представляется, что Жугляр обратил внимание на внешнюю форму проявления. Дело в том, что изменения в кредитовании происходят не сами по себе, а в результате массового обновления основного капитала. В этот период и повышается спрос на денежный капитал, необходимый для инвестиций.

Сейчас большинство экономистов причину этих циклов видит в сроках физического износа основного капитала.

К.Маркс в своей теории основное внимание уделял среднесрочным циклам. Эти циклы в большей степени исследованы в экономической науке.

Промежуточное положение занимают так называемые строительные циклы американского экономиста С.Кузнеца, длительность которых равна 15-20 годам. Эти циклы соответствуют обновлению определенной части зданий и сооружений производственного и непроизводственного назначения.

3. Длинные циклы (волны) Н.Д.Кондратьева (1892-1938) охватывают период около 50 лет (иногда считают, что их продолжительность колеблется от 48 до 55 лет, а иногда от 40 до 60 лет).

В своем докладе, сделанном в 1926 году «Большие циклы экономической конъюнктуры», а затем в работе «Проблемы экономической динамики», Н.Д.Кондратьев на основе анализа большого фактического материала за 100-150 лет развития стран Европы доказал, что кроме краткосрочных и среднесрочных циклов, в экономике существуют длинные циклы (волны). Он выделил два с половиной больших цикла в развитии мирового капитализма (с конца XVIII века и до начала 20-х годов XX века). Каждый большой цикл состоит из 2 фаз: подъема (повышательная волна) и спада (понижательная волна).

Периодизация больших циклов по Н.Д. Кондратьеву:

Подъем Спад

I цикл 1789-1814 гг. 1814-1849 гг.

II цикл 1849-1823 гг. 1873-1896 гг.

III цикл 1899-1920 гг.

Согласно концепции Н.Д. Кондратьева подъем в третьем цикле должен приходиться на середину 40-годов, а в четвертом – на середину 90 годов XX века.

В основе больших циклов лежат процессы, связанные с обновлением долговременных элементов основного капитала (зданий, производственных сооружений, инфраструктуры), процессы, вызванные крупными переворотами в технике, созданием новых источников энергии, новых видов сырья, разработкой принципиально новых технологических процессов. Обновление основных капитальных благ требует длительного времени и огромных затрат. Эти процессы протекают в известной мере неравномерно, скачками, циклически.

Н.Д. Кондратьев выявил некоторые закономерности больших циклов:

1) перед началом повышательной волны каждого большого цикла, а иногда и в самом начале ее наблюдаются значительные изменения в технике производства и обмена (которым, в свою очередь, предшествуют значительные технические изобретения и открытия), в изменении условий денежного обращения, в усилении роли новых стран в мировой хозяйственной жизни;

2) периоды повышательных волн больших циклов, как правило, значительно богаче крупными социальными потрясениями и переворотами в жизни общества, чем периоды понижательных волн;

3) понижательные волны больших циклов сопровождаются длительной депрессией сельского хозяйства;

4) в период повышательной волны каждого большого цикла среднесрочные капиталистические циклы характеризуются краткостью депрессий и интенсивностью подъемов; в период понижательной волны наблюдается обратная картина.

Н.Д.Кондратьев доказал, что большие циклы охватывают не только отдельные стороны экономики, но и всю экономическую систему в целом. Каждый подъем должен соответствовать началу крупных структурных изменений в обществе. Так, подъем первого большого цикла он связывал с промышленной революцией в Англии, второго – с развитием железнодорожного транспорта, третьего – с внедрением электроэнергии, телефона и радио, четвертого – с автомобилестроением.

Проблемой больших циклов занимались, кроме Н.Д. Кондратьева и другие ученые. Так, несколькими годами позже Кондратьева к аналогичным выводам пришел французский экономист Франсуа Семьян. Эта проблема нашла отражение в работах американских исследователей Д.Ф. Модельски и У.Томпсона.

Следует отметить, что проблема длинных циклов до настоящего времени остается дискуссионной. Достаточно сказать, что международные симпозиумы по этой проблеме состоялись в 1983, 1985, 1987, 1988 и 1992 годах.

В современной экономической литературе концепция больших экономических циклов рассматривается применительно к проблеме макроэкономического прогнозирования.

Наряду с кризисами, которые охватывают всю экономику, возможны структурные кризисы. Они заключаются в том, что не равновесие в экономике выражается в крупных диспропорциях в развитии народного хозяйства в отдельных сферах экономики (например, финансовые, денежно-кредитные, банковские кризисы) или отраслях (нефтяной кризис, транспортный и т.д.). Структурные кризисы могут проявляться как в виде относительного недопроизводства, так и относительного перепроизводства, сопровождать общий экономический цикл и не совпадать с ним. Крупнейший структурный кризис произошел в 1973-1975 гг., когда Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), резко подняла цены на нефть, усугубила начавшийся в 1974 г. экономический кризис структурным энергетическим и сырьевым.

Доминирующее место в теориях экономических циклов занимают проблемы проявления среднесрочных экономических циклов. Они являются более изученными по сравнению с другими типами циклов.

Экономические кризисы повторяются регулярно, через определенные промежутки времени. Первый экономический кризис наблюдался в 1825 году. Сначала кризисы повторялись с периодичностью в 10-11 лет, а затем период, отделяющий один кризис от другого, сокращался и сейчас составляет 5-7 лет.

Период движения производства от начала одного экономического кризиса (или какой-либо другой фазы) до начала другого (другой фазы) принято называть экономическим циклом.

Как уже говорилось во втором параграфе данной главы, в разных источниках употребляются различные названия среднесрочных циклов: “промышленный цикл”, “деловой цикл”, “капиталистический цикл” и т.д. Это лишь разные названия одного и того же явления, которое связано с периодическими спадами и подъемами в экономике в течение определенного времени.

В XIX веке и первой половине XX века кризисы охватывали преимущественно производство в промышленности. Но сейчас они затрагивают всю экономику в целом. Поэтому вполне правомерно употребление в современной научной и учебной литературе понятия “экономический цикл”, как более соответствующего содержанию этого явления.

В экономической литературе по-разному трактуется последовательность, содержание и название фаз экономического цикла. Остановимся на двух основных вариантах: 1) марксистской трактовке этой проблемы; 2) трактовке фаз цикла в американской литературе.

Согласно марксистской трактовке экономический цикл состоит из следующих фаз: кризис, депрессия, оживление, подъем (рис. 2).

Кризис в марксистской литературе является главной фазой экономического цикла. Кризис – это резкое нарушение существовавшего равновесия в результате нараставших диспропорций. На этой фазе наблюдается сокращение спроса и избыток предложения. Трудности со сбытом приводят к сокращению производства и росту безработицы. Снижение покупательной способности населения еще больше осложняет сбыт. Все экономические показатели сокращаются. Происходит падение уровней зарплаты, прибыли, инвестиций, цен. Из-за омертвления капитала в виде нереализованных товаров предприятия испытывают недостаток средств для текущих платежей, поэтому быстро растет плата за кредит – ставка ссудного процента. Курсы ценных бумаг падают, наступает волна банкротств и массового закрытия предприятий.

Формула темпа прироста и примеры применения

Рис. 2. Фазы экономического цикла

Обесценение товаров, безработица, прямое уничтожение части основного капитала – все это означает огромное разрушение производительных сил общества. Путем банкротства массы предприятий и разрушения части производительных сил кризис насильственно приспособляет размеры производства к уровню платежеспособного спроса и восстанавливает на некоторое время нарушенные пропорции воспроизводства.

Кризис завершается с наступлением депрессии.

Фаза депрессии характеризуется тем, что производство уже не сокращается, но и не растет, то есть находится в состоянии застоя. Постепенно ликвидируется устаревшее оборудование, уменьшаются запасы товаров или путем их уничтожения или их реализации по заниженным ценам. Цены, заработная плата, безработица стабилизируются на определенном уровне. Начинается производство новой продукции. В то же время масса денежных капиталов, не находя себе применения, стекается в банки, что увеличивает предложение свободных денег. Но спрос на них незначителен, и норма ссудного процента падает до минимума.

В целом фаза депрессии способствует мобилизации ресурсов для последующего оживления экономики. Начинается обновление основного капитала, что и способствует переходу от депрессии к оживлению, а затем и к подъему производства.

Оживление и подъем как фазы экономического цикла характеризуются следующими чертами: быстрым ростом производства; ростом спроса на товары и значительным повышением товарных цен; увеличением спроса на рабочую силу, уменьшением безработицы и ростом заработной платы; ростом прибыли предпринимателей, ростом спроса на ссудный капитал и повышением ставки ссудного процента.

Фаза оживления характеризуется, в отличие от фазы подъема, медленным ростом после некоторой стабилизации. Это фаза, как правило, не бывает ярко выраженной, но здесь все экономические показатели, отражающие состояние экономики, получают тенденцию положительного роста. В фазе оживления предприятия, оправившись от кризисных потрясений, доводят объем производства до предкризисного уровня.

В фазе подъема производство превышает высшую точку, достигнутую в предыдущем цикле накануне кризиса. Это ведет к расширению торговли за пределы платежеспособного спроса населения. Создаются предпосылки для очередного экономического кризиса перепроизводства.

Каждая фаза экономического цикла создает внутри себя самой условия и предпосылки для перехода к следующей фазе. Процесс выхода из кризиса и перехода к депрессии, оживлению, а затем подъему, есть результат действия многочисленных факторов, из которых главными являются следующие:

1) падение товарных цен. Вызванное кризисом падение цен ведет к тому, что товары, не находившие себе раньше сбыта, начинают постепенно реализовываться;

2) сокращение размеров производства. Во время кризиса производство резко сокращается, что ведет к уменьшению предложения товаров на рынке. В итоге размеры предложения, в конце концов, приспосабливаются к размерам платежеспособного спроса. И перепроизводство постепенно рассасывается;

3) уничтожение части товаров. Некоторые товары, залежавшись во время кризиса на складах, подвергаются порче. Чтобы ликвидировать часть товарного избытка, во время кризиса 1929-1933 гг. масса товаров просто уничтожалась (хлопок, кофе, свинина);

4) обесценение элементов основного и оборотного капитала. Во время кризиса цены на средства производства падают сильнее, чем на предметы потребления, что ведет к повышению нормы прибыли. Это стимулирует предпринимателей к новым вложениям капитала. Поэтому упадок производства постепенно сменяется его расширением;

5) падение заработной платы. Снижение заработной платы во время кризиса означает снижение издержек производства для предпринимателей. Растет норма прибыли, что дает предпринимателям новые стимулы для расширения производства.

Уже во время кризиса и депрессии происходит обновление основного капитала. Падение цен и обострение конкуренции во время кризиса заставляет предпринимателей изыскивать способы для снижения издержек производства. Но для того, чтобы снизить издержки, они должны заменить старые машины и оборудование новыми, более производительными. Когда обновление основного капитала приобретает массовые масштабы, совершается переход от оживления к подъему.

Замена старых машин и оборудования новыми, строительство новых предприятий влекут за собой рост спроса на средства производства и ведут к более быстрому росту отраслей, производящих их. Рост отраслей, производящих средства производства, в свою очередь, ведет к увеличению числа занятых в них рабочих и росту спроса на предметы потребления. Это вызывает рост производства продукции в отраслях, производящих предметы потребления. Таким образом, массовое обновление основного капитала служит материальной основой фазы подъема.

Однако обновление основного капитала не продолжается бесконечно. По истечении нескольких лет подъема переоборудование старых предприятий и строительство новых заканчивается, в результате чего уменьшается добавочный спрос на средства производства, который был вызван обновлением основного капитала. Вступают в строй новые предприятия, которые выбрасывают на рынок значительные массы товаров. Но скачкообразному росту товарной продукции не соответствует рост платежеспособного спроса. И за подъемом вновь наступает кризис.

В настоящее время большинство экономистов считают, что периодическое обновление основного капитала является материальной основой периодического повторения циклических процессов.

В американской литературе используется иная терминология фаз экономического цикла. Например, авторы “Экономикс” К. Макконнелл и С.Брю считают, что экономические циклы имеют следующие фазы: пик, спад, низшая точка спада, оживление (рис. 3).

Рис. 3. Экономический цикл по К. Макконнелл и С.Брю

В фазе пик в экономике наблюдается полная занятость, и производство работает на полную или почти полную мощность. Уровень цен имеет тенденцию повышаться, а рост деловой активности прекращается.

В фазе спада производство и занятость сокращаются, однако цены не поддаются тенденции к снижению. Цены падают только в том случае, когда спад серьезный и продолжительный.

Низшая точка спада, или депрессия, характеризуется тем, что производство и занятость, достигнув самого низкого уровня, вновь начинают “выбираться” со дна.

В фазе оживления уровень производства повышается, а занятость возрастает, вплоть до полной занятости.

Имеются и другие интерпретации средних экономических циклов. Все они отражают реальное положение в экономике и при разном подходе обнаруживают единство в признании циклического развития.

Особенности современного экономического цикла. Во второй половине XX века экономические циклы и кризисы получили новые черты и особенности. Основой для изменений послужила современная научно-техническая революция, процесс дальнейшего обобществления производства и капитала, развитие международной интеграции, усиление государственного регулирования экономики.

Кризис — это нарушение равновесия в экономике, вызывающее снижение и приостановку производства, а в наиболее тяжелых случаях — даже разрушение производительных сил. Различают два типа кризисов производства – кризис перепроизводства и кризис недопроизводства товаров.

Для рыночной экономики наиболее типичен кризис перепроизводства, который проявляется в следующем. Во-первых, возникает перепроизводство товаров по сравнению с платежеспособным спросом на них. В результате этого масса уже произведенных товаров не находит сбыта.

Во-вторых, вследствие резкого превышения предложения над спросом происходит резкое падение цен.

В-третьих, резко сокращается объем производства и занятость. Ведь если не реализуются уже произведенные товары, то увеличение их производства в условиях падающих цен означало бы только нарастание убытков.

В-четвертых, как следствие, многие предприниматели оказываются не в состоянии платить по своим долговым обязательствам и терпят крах.

В-пятых, сокращение объема производства ведет к увеличению числа безработных, снижению уровня жизни населения, что способствует еще большему сокращению спроса.

Рыночная экономика не свободна и от кризисов недопроизводства. Например, сырьевой и продовольственные кризисы в середине 70-х гг. привели к резкому росту мировых цен на нефть, сырье, сельскохозяйственные продукты и серьезно нарушили пропорции воспроизводства в странах Запада. На возникновение кризисов недопроизводства, наряду с экономическим факторами, большое влияние оказывают факторы природного и социального характера – засуха, неурожаи, острые международные и внутренние конфликты. Но в еще большей степени кризисы недопроизводства присущи административно-командной системе. Здесь дефициты многих видов продукции становятся постоянным, хроническим спутником экономики.

Циклические кризисы называют общими, если они охватывают все сферы народного хозяйства, большую часть производства. Наряду с циклическими в рыночной экономике возможны частичные кризисы, которые охватывают не всю, а какую-либо локальную сферу экономической деятельности (например, кризис в сфере денежного обращения и кредита).

Выделяют также структурные кризисы, которые вызываются крупными диспропорциями в развитии экономики. При структурных кризисах неравновесие в экономике выражается в крупных диспропорциях в развитии отдельных сфер народного хозяйства (например, финансовый, денежно-кредитный, банковский кризисы) или отраслей. Кризисы, охватывающие одну из отраслей промышленности, сельского хозяйства, транспорта (например, кризис топливной промышленности, нефтяной кризис).

Экономические кризисы могут поразить экономику одной страны или приобрести мировой характер. Наиболее известным мировым кризисом является кризис 1929-1933 гг. (так называемая “Великая депрессия”), который охватил все промышленно развитые страны, отличался затяжным характером, глубиной и тяжелыми последствиями.

Экономический кризис может выступать проявлением общесистемного кризиса, который охватывает не только сферу экономики, но и политики, идеологии, науки, образования, культуры и т.д.

Следует обратить внимание на то, что любой кризис имеет две стороны. Разрушительная сторона кризиса связана с решительным устранением сложившихся ненормальных пропорций в народном хозяйстве. Оздоровительная сторона предполагает обновление основного капитала, что обусловлено необходимостью удешевления производства и его развития.

Экономические циклы эпохи классического капитализма и современного развития экономики существенно различаются. В условиях развивающейся научно-технической революции регулирующее воздействие государства существенным образом смягчает отрицательные последствия циклических колебаний. Изменения, которые наблюдаются в ходе самого цикла состоят в следующем. Сокращаются сроки цикла. В среднем проходит около 5 лет от одного кризиса до другого – по сравнению с 8-10 годами в конце XIX – начале XX вв. Претерпевает изменения структура цикла. Например, для цикла, последовавшего за кризисом 1929-33 гг., было характерно отсутствие фазы подъема. После длительной депрессии и небольшого оживления в 1937 г. разразился очередной экономический кризис, который не получил полного развития и был прерван начавшейся второй мировой войной. Непродолжительным был подъем экономики после окончания войны.

Отличия современных циклов выражаются в степени нарушения экономического равновесия, длительности отдельных фаз циклов, отражают различные меры государственного воздействия на регулирование цикла и т.п.

С началом рыночных реформ в России в 90-е годы наблюдался острый экономический кризис, получивший название “трансфор-мационного спада”. С 1990 по 1996 гг. совокупное производство уменьшилось почти наполовину, в еще большей степени сократились реальные инвестиции в основной капитал. Этот затяжной кризис, по мнению многих экономистов, нельзя отнести к обычному циклическому типу. Он носит трансформационный характер, т.е. вызван переходом от плановой к рыночной экономике. Трансформационный кризис охватывает не только экономику, но и национально-государственного устройство, идеологию, политику, социальную сферу и другие сферы жизни общества.

По мнению известного венгерского исследователя экономик Восточной Европы Я. Корнаи (который ввел в экономическую теорию термин “трансформационный спад”), трансформационный кризис порождается рядом причин, таких, как нарушение координации экономической деятельности (плановая система размещения ресурсов уже разрушена, а рыночная система – еще не создана), ужесточением финансовой дисциплины предприятий в виде утраты их доступа к бесплатным государственным финансам, отсталость финансового сектора; коллапс дорогостоящих и долгосрочных производственных инвестиций из-за потери руководством предприятия уверенности в будущем, переход от “суверенитета производителя” к “суверенитету потребителя” и др.

Про бизнес:  Привлечение инвестиций в российскую экономику

В России к этому комплексу причин добавились следующие: разрыв хозяйственных связей вследствие распада СССР и Совета Экономической Взаимопомощи (СЭВ), неопределенность отношений собственности и прочие виды правовой неопределенности, отказ государства от управления государственными предприятиями, политическая нестабильность и криминализация хозяйственной жизни. В итоге трансформационный спад в России оказался очень глубоким и продолжительным. Его усилили финансовые кризисы 1994 г. и 1998 г., которые выразились, в частности, в резком обесценивании российской национальной валюты. Кризису содействовали и уменьшение инвестиций, личного потребления и государственных расходов (в реальном выражении), вытесненные бартером и неплатежами, усложнениями продовольственной проблемы из-за падения сельскохозяйственного производства, плохой собираемости налогов и т.д.

Потенциал этого социально-экономического кризиса накапливался десятилетиями и не мог не проявиться в острых разрушительных формах. Кризис в экономике прежде всего проявился в спаде производства, которое сопровождается безработицей и снижением уровня жизни населения. Наблюдалось углубление кризиса финансов и денежного обращения. Происходило существенное увеличение разрыва между государственными расходами и доходами, что привело к значительному росту дефицита бюджетной системы. Возросли эмиссия и обесценивание денег, выросли цены на товары и услуги.

Вместе с преодолением кризиса должны проводиться реконструкция народного хозяйства, структурные сдвиги, направленные на создание условий для перехода к равновесному экономическому росту, повышению инвестиционной активности. Это позволит перейти к стабильным темпам развития экономики и нормальным пропорциям расширенного воспроизводства.

-2-

Один из аспектов макроэкономической нестабильности — инфляция. Термин “инфляция” стал впервые употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-65 гг. для обозначения процесса разбухания бумажно-денежного обращения. Однако значительно раньше, чем появился термин, началось практическое и теоретическое исследование этого явления. Еще во Франции в ХVII в. введение бумажных денег Дж. Ло завершилось безудержной инфляцией, что потребовало практики регулирования этого явления и теоретического его объяснения.

По своему происхождению инфляция выступает явлением, связанным с движением денег. Часто под инфляцией понимают только обесценивание бумажных денег вследствие их чрезмерного выпуска. Экономисты-монетаристы под инфляцией подразумевают устойчивый и непрерывный рост цен, вызванный избытком денег по отношению к выпуску продукции. Такое монетаристское понимание предполагает, что центр тяжести инфляции находится в сфере обращения. Поэтому вмешательство государства в воспроизводственный процесс ограничено только финансовыми процессами.

Но начавшись с обращения денег, инфляция поражает сферу потребления, производства, распределения и обмена. Поэтому борьба с инфляцией, охватившей все экономические процессы, не может ограничиться сферой финансов. В отличие от этого в кейнсианских теориях под инфляцией подразумевается избыточный покупательский спрос, причины которого лежат как на стороне спроса, так и предложения, то есть в нарушении того макроэкономического равновесия, которое обеспечивает стабильность денежного обращения.

Инфляцияэто процесс обесценивания денег вследствие нарушения законов денежного обращения, количественно выражающийся в росте цен.

В мировой экономической литературе выделяют три основные причины инфляции:

— государственная монополия на эмиссию бумажных денег, внешнюю торговлю, рост непроизводительных государственных расходов и т.п.;

— монополия профсоюзов на рынке труда, задающей размеры и продолжительность того или иного уровня оплаты труда при заключении коллективных договоров;

— монополия крупных фирм на определение цен и собственных издержек.

Все эти виды монополий, обусловливая дисбаланс спроса и предложения за счет повышения общего уровня цен и снижения покупательной способности денег, могут питать основные источники инфляции – рост цен и избыток денег, обусловливая инфляцию спроса и инфляцию предложения.

В целом инфляции присущи следующие черты:

— переполнение каналов денежного обращения бумажными знаками и их обесценивание;

— повышение товарных цен;

— падение реальных доходов и снижение уровня жизни для большинства групп населения.

Согласно общей макроэкономической теории, инфляция — сложный макроэкономический процесс. В зависимости от преобладания в ней разных факторов выделяют различные виды инфляции.

Инфляция спроса выражается в избыточном спросе со стороны денег над реальным объемом производства товаров и услуг. Избыточный спрос приводит к завышению цен на реальный объем производства.

Инфляция предложения обусловлена ростом издержек на создаваемые товары. Цены растут из-за роста затрат производителей и приходят в состояние неравновесия по сравнению с обращением денег. В свою очередь рост издержек может быть обусловлен такими причинами, как рост цен на энергоносители и увеличение номинальной заработной платы. Динамика заработной платы может дать мощный импульс последующему развитию инфляционного процесса.

Структурная инфляция предполагает перемещение спроса, сопровождающегося ростом цен на продукцию, к которой потребители предъявляют повышенный интерес, в то время, как цены на другую продукцию (спрос на которую падает), не снижается вообще, либо снижается незначительно. Вследствие этого цены в среднем растут. Следует отметить, что структурный фактор инфляции давно уже играет заметную роль в скрытом инфляционном процессе в нашей стране. В дефицитной экономике он проявляется в сокращении удельного веса либо даже полном прекращении производства относительно дешевой продукции, а также снижении качества продукции при стабильных ценах на них.

Инфляция прибылей проявляется в получении сверхприбылей, в том числе за счет монополизации рынка, что ведет к ростку цен, не компенсируемому потребителям улучшением качества продукции. Этот фактор особенно проявляется в условиях ослабления государственного контроля за ценами, при отсутствии конкуренции и монополизации экономики.

Инфляцию налогов может вызвать государство, повышающее налоги с целью покрытия возрастающих расходов на оборону, управление, социальные программы. Высокие налоговые ставки увеличивают издержки производства непосредственно, а также косвенно — через рост заработной платы. Это уменьшает возможности накопления, а следовательно, инвестирования, тормозит производство, снижает предложение товаров.

По темпам инфляция бывает трех видов:

умеренной (цены расту умеренно до 10% в год);

галопирующей (цены растут до 100% в год);

гиперинфляцией, когда количество денег в обращении и цены растут астрономически.

Различают также сбалансированную и несбалансированную инфляцию. При сбалансированной инфляции цены на отдельные товары растут, но по отношению к друг другу цены не меняются. При несбалансированной инфляции цены различных товаров растут в разных пропорциях по отношению друг к другу. Выделяют также ожидаемую (или предсказуемую) инфляцию, которая прогнозируется заранее, и неожиданную.

Инфляция выступает реакций экономического организма на финансовое расстройство, попыткой преодолеть его, достичь равновесного состояния между товарами и деньгами. Негативными последствиями инфляции выступают перераспределение национального дохода и национального богатства, искажение системы налоговых ставок, системы национальных счетов, снижения инвестиционной активности, диспропорциональность и разбалансированность экономики.

Последствия для конкретного человека проявляются главным образом в снижении уровня его реальных доходов и уровня жизни. В условиях инфляции падает уровень жизни у лиц, получающих фиксированные доходы (пенсии, стипендии, пособия и др.) и лиц, чьи доходы растут медленнее, чем ускоряется инфляция. С другой стороны, инфляция имеет тенденцию приносить выгоду должникам и получателям прибылей за счет фиксированных доходов и кредиторов.

Важно разобраться также в содержании и последствиях явления, которое получило название “инфляционная спираль”. Дело в том, что когда цены медленно, но постоянно растут, население и производители готовятся к их дальнейшему повышению. Они вынуждены тратить деньги сейчас, чтобы они не обесценились. Поступки, диктуемые инфляционным психозом, усиливают давление на цены, обусловливая рост темпов инфляции. Более того, поскольку стоимость жизни возрастает, работники требуют и получают более высокую номинальную заработную плату. Производители, компенсируя ее рост в издержках на производство, повышают цену товаров. К тому же они хотят получать прибыль, опережающую инфляцию, что также отражается в росте цен. В результате этого стоимость жизни снова возрастает. И для того, чтобы товары раскупались, требуется очередной подъем оплаты, что оборачивается новым витком цен. Таким образом, в инфляционной спирали заработная плата и уровень цен “подкармливают” друг друга. Это способствует перерастанию умеренной инфляции в гиперинфляцию.

Жесткая инфляция способствует тому, что усилия направляются не на производственную, а спекулятивную деятельность. Производителям становится все более выгодным накапливать сырье и готовую продукцию в преддверии будущего повышения цен. Но несоответствие количества сырья и готовой продукции спросу на них ведет к усилению. инфляционного давления.

Вместо того, чтобы вкладывать капитал в инвестиционные товары, производители и отдельные лица, защищаясь от инфляции приобретают непроизводительные материальные ценности (ювелирные изделия, золото, недвижимость и т.п.). В чрезвычайной ситуации, когда цены подскакивают неравномерно и резко, нормальные экономически отношения разрушаются. Владельцы товаров не знают, какие цены им назначить. Поставщики сырья хотят получать реальные товары, а не обесцененные деньги. Кредиторы не ссужают должников, чтобы не получать возвращенные долги в дешевых деньгах. Деньги фактически теряют цену. Производство и обмен принимают преимущественно бартерную форму. Гиперинфляция ускоряет финансовый крах, депрессию и общественно-политическую нестабильность в обществе.

Поскольку современная инфляция — многофакторный процесс, то многофакторной должна быть и антиинфляционная политика, которую проводит государство. Она основана на двух принципах: адаптации и активного сдерживания.

Комплекс адаптационных государственных мер включает индексирование доходов, контроль за ростом цен и заработной платой и др. Адаптационная политика имеет свои издержки, поскольку средства на компенсационные меры изымаются из госбюджета, то есть в конечном счете через налоги из доходов населения и производителей.

Стратегия сдерживания инфляции предусматривает всемерное укрепление механизмов рыночной системы, которые способны увеличить количество и качество товаров, снизить себестоимость продукции; проведение долгосрочной денежной политики, введение жестких лимитов на прирост денежной массы; сокращение бюджетного дефицита посредством увеличения доходов и уменьшения расходов государства; уменьшение числа занятых, увеличение безработицы; разработка и внедрение государственной политики доходов и др.

Для снижения уровня инфляции возможно проведение дефляции. Дефляцияэто изъятие из обращения части избыточной массы бумажных денег, выпущенной в период инфляции. Она осуществляется путем увеличения налогов, повышения учетной ставки и обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке, продажи государственных ценных бумаг на “открытом рынке”, сокращения бюджетных расходов государства и т.д.

-3-

Еще одним проявлением макроэкономической нестабильности выступает несбалансированность в сфере занятости населения. В общественном масштабе она заключается в нарушении пропорции между численностью экономически активного населения и количеством необходимых для него рабочих мест. Эта диспропорция ведет или к образованию излишка рабочих мест, или к безработице.

Кого официально можно отнести к разряду занятых и к числу безработных? Прежде всего надо исходить из того, экономика каждой страны обладает определенными трудовыми ресурсами, которые выступают совокупностью людей в трудоспособном возрасте, а также включают работающих пенсионеров и подростков.

Кроме того следует иметь в виду, что все население страны подразделяется на две части: экономически активное население (которое включает занятых и безработных) и экономически неактивное (в том числе — учащиеся и студенты дневных учебных заведений, пенсионеры, лица, ведущие домашнее хозяйство, отчаявшиеся найти работу, не желающие работать).

Для того, чтобы производить конкретные товары и услуги, работники должны соединиться со средствами производства, вступить в отношения занятости. Занятость выражает общественные отношения по поводу включения и участия работника производственной деятельности. Чтобы считаться занятым, надо иметь связь с конкретным рабочим местом, быть членом трудового коллектива, работать в порядке индивидуальной трудовой деятельности, частного предпринимательства и т.д. Статус занятого не зависит от того, трудится человек в данный момент или он отдыхает. В отличие от трудового процесса, протекающего в рамках определенной части суток (рабочего времени), отношения занятости непрерывны. До тех пор, пока работник продолжает оставаться в той или иной подсистеме хозяйственного комплекса, эти отношения не прекращаются. Если они прерываются, работник становится незанятым.

Отношения занятости выражают те условия, при которых происходит создание рабочих мест и распределение работников по рабочим местам. Эти отношения включают в себя следующие основные элементы:

– поиск работы и рабочей силы;

– порядок найма и высвобождения работников;

– условия и содержание труда;

– установление уровня его оплаты и форм сопутствующих льгот;

– обучение и переподготовка кадров вне производства и на рабочих местах;

– горизонтальная и вертикальная мобильность (перемещение и продвижение).

Занятость по найму организуется посредством “рынка труда”. Он охватывает всех работников, претендующих на работу по найму в рамках определенной территории, отрасли или группы профессий. Вне рынка труда формируется занятость таких категорий населения, как занятые в домашнем хозяйстве, благотворительной работой без оплаты труда, занятых в государственных мобилизационных структурах (военнослужащие срочной службы, заключенные), учащихся дневных отделений вузов, колледжей и т.п. Следовательно, механизм обеспечения занятости не исчерпывается только лишь рынком труда. Наряду с рынком труда работники могут вовлекаться в сферу занятости через государственные программы подготовки кадров и трудоустройства, целевые кадровые программы фирм и предприятий, так называемую самозанятость (индивидуальную трудовую деятельность и т.п.).

Занятость в современных условиях базируется на определенных принципах: свободном выборе занятости, полной и эффективной занятости, законодательном ее регулировании.

Для наемных работников в основе занятости заложено их соединение со средствами производства, что позволяет им получать средства к существованию. Для работодателей посредством отношений занятости удовлетворяются потребности в заполнении рабочих мест и обеспечивается получение ими дохода. Таким образом, занятости присущи определенные функции:

– производственная (при помощи занятости соединяются факторы производства и создаются товары и услуги);

– доходная (занятость обеспечивает получение доходов наемными работниками и работодателями);

– социальная (посредством занятости работник получает социальный статус занятого, обретает социальные связи с другими участниками труда и т.п. ).

Занятость проявляется в определенных формах. Так, в зависимости от масштабов вовлечения в хозяйственную деятельность занятость бывает полной и неполной. Полная занятость определяется обеспеченностью всех, кто нуждается в работе и желает трудиться рабочим местом, средствами производства, а также товарным обеспечением оплаты труда. Полная занятость может быть достигнута при любом (а не максимальном как это считалось раньше) уровне вовлеченности трудоспособного населения в общественное производство, если он соответствует удовлетворению потребности населения в продуктивных рабочих местах.

В зависимости от степени использования занятого населения выделяют полную, рациональную, эффективную и неэффективную занятость. Рациональная занятость предоставляет возможно более полное при данном уровне развития производительных сил удовлетворение потребностей населения в труде. Эффективной можно считать занятость, которая обеспечивает трудоспособное населения необходимой работой с наименьшими затратами, приносит достойный доход, сохраняет здоровье работников, предполагает приобретение и совершенствование способностей рабочей силы и эффективное ее использование в производстве на основе роста производительности труда.

Общий уровень занятости населения в стране выражает отношение занятых к численности трудоспособного населения.

Занятость населения, являясь одним из основных макроэкономических показателей социально-экономического развития общества, требует тщательного изучения и анализа в целях достижения наиболее эффективного использования трудовых ресурсов страны.

С точки зрения изучения проблемы можно выделить несколько теоретических подходов.

Классическая теория занятости исходит из положения о том, что рыночная система обеспечивает полное использование ресурсов, в том числе и полную занятость, как норму рыночной экономики при условии политики невмешательства государства в экономические процессы.

По кейнсианской теории полная занятость является частным случаем, а не закономерностью, саморегулирующейся системы экономики не существует. Согласно теории занятости Кейнса, количество произведенных товаров и услуг и соответственно уровень занятости находятся в прямой зависимости от уровня общих цен, или совокупных расходов. А главным стимулятором занятости является государство, которое должно увеличивать свои расходы в целях расширения занятости, а в ряде случаев – компенсировать недостаточное потребление и инвестирование в экономику.

В теории институционалистов отклонения от полной занятости объясняются профессионально-отраслевыми различиями в структуре рабочей силы и соответствующих уровнях заработной платы. В качестве причин, обусловливающих нарушения макроэкономического равновесия в сфере занятости здесь признаются правовые, социальные причины, которые порождены недостаточным развитием институтов, обеспечивающим функционирование рынка труда: системы социального партнерства, организационных структур рынка, правил и практики взаимодействия основных субъектов отношений занятости, правовых актов, регулирующих трудовые отношения, трудовую мобильность и т.д.

Лица, не относящиеся к категориям занятых, составляют незанятое на- селение. Среди незанятого населения выделяют: а) работников, высвобожденных из производства по разным причинам (из-за сокращения производства, текучести кадров); б) безработных, имеющих статус безработного; в) неработающих лиц трудоспособного возраста (в том числе, утративших статус безработного, длительно неработающих, неработающих молодых матерей и др.).

Безработица выражает отношения между людьми, при которых часть экономически активного населения не может применить свою рабочую силу и остается вне сферы занятости. Следовательно, безработица выступает одной из форм незанятости трудоспособного населения, желающего иметь работу. Размер безработицы можно определить как разность между числом лиц, находящихся в составе трудоспособного населения, и числом занятых.

Согласно мировым стандартам, безработными считаются граждане, которые в течение определенного времени: а) не имели работы; б) желают работать; в) ищут работу. Официальный статус безработного получают лица, зарегистрированные в государственной службе занятости населения в целях поиска подходящей работы и готовые приступить к ней.

Основными показателями безработицы выступают ее масштабы и уровень. Первый показатель отражает абсолютную величину числа безработных. Уровень безработицы определяется как отношение числа безработных к численности экономически активного населения страны.

В мире в настоящее время насчитывается более 120 млн. официально зарегистрированных безработных. Уровень безработицы имеет тенденцию к повышению. В нашей стране официально считалось, что безработицы не было с конца 30-х годов ХХ в. В действительности имели место различные формы безработицы. Так, существовала излишняя численность рабочей силы на предприятиях (скрытая безработица). Официальное признание безработица получила в начале 90-х годов ХХ в.

Различные экономические теории по-разному объясняют феномен безработицы.

Согласно взглядам классической школы, безработица возникает вследствие слишком высокой заработной платы: при таком ее уровне работодатели не желают принимать на работу, а при более низкой зарплате наемные работники не желают трудиться. Безработица тем самым выступает добровольным выбором самих наемных работников.

Согласно кейнсианскому подходу, безработица носит вынужденный характер и обусловлена недостатком совокупного эффективного спроса. Для того, чтобы снижать безработицу, государство должно проводить экспансионистскую финансовую и налоговую политику, стимулировать инвестиции, что увеличивает совокупный спрос и приводит в конечном счете к росту спроса на рабочую силу.

Развитием кейнсианского направления экономической теории явились работы А. Филлипса, обосновавшего принцип: чем выше уровень безработицы, тем ниже темпы роста зарплаты и инфляции. И наоборот: низкий уровень безработицы сопровождается высокими темпами инфляции.

Графическое изображение этой связи показывает кривая Филлипса (рис. 2).

Формула темпа прироста и примеры примененияФормула темпа прироста и примеры примененияФормула темпа прироста и примеры применения

При высоком уровне инфляции безработица минимальна, с его снижением она растет. Такая зависимость характерна для открытой инфляции умеренного типа. Рост цен стимулирует развитие производства, увеличивая количество рабочих мест. Со снижением цен заинтересованность в расширении производства падает, сокращается количество рабочих мест, безработица растет.

Таким образом, общество решает жесточайшую экономическую дилемму: рост инфляции или рост безработицы. Поэтому государство должно искать и поддерживать оптимальное сочетание безработицы и инфляции, которое социально неопасно.

Зависимость А. Филлипса оспаривается представителями монетаристского направления экономической теории, которые считают, что в современной экономике наблюдается одновременный рост инфляции и повышение безработицы. И поскольку в долгосрочной перспективе закономерность А. Филлипса не определяется, монетаристы рекомендуют отказаться от этой зависимости и перейти к понятию “естественный уровень безработицы”.

Естественный уровень безработицы определяется как уровень, при котором количество незанятых рабочих мест равно количеству безработных, или это — такой уровень, при котором заработная плата и инфляция, вызванная ростом цен, либо устойчивы, либо находятся на допустимом для общества уровне. Данный уровень рассматривается неким пределом воздействия спроса на уровень занятости, за которым дальнейшее ее наращивание стимулирует инфляцию.

Существование различных подходов к объяснению возникновения безработицы не противоречиво, так как это явление далеко не однозначно. Среди его разнообразных причин можно выделить следующие. Во-первых, структурные сдвиги в экономике, выражающиеся в том, что внедрение новых технологий, оборудования приводит к сокращению рабочей силы. Во-вторых, экономический спад или депрессии, которые вынуждают работодателей снижать потребность во всех ресурсах, в том числе и трудовых. В-третьих, политика правительства и профсоюзов в области оплаты труда (повышение минимального размера заработной платы увеличивает издержки производства и тем самым снижает спрос на услуги труда. В-четвертых, сезонные изменения в уровне производства в отдельных отраслях экономики. Наконец, в-пятых, изменения в демографической структуре населения, в частности, рост численности населения в трудоспособном возрасте увеличивает предложение услуг труда и, следовательно, повышает вероятность безработицы.

Исходя из причин безработицы различают ее основные формы.

Фрикционная безработицасвязана с перемещением людей с одной работы на другую, из одной местности в другую. Причина данной формы безработицы в том, что люди и рабочие места неоднородны, и поэтому требуется определенное время для их взаимного согласования.

Структурная безработица связана с изменениями в технико-технологических условиях производства, а также с тем, меняется рынок товаров и услуг: появляются новые потребности, которые вытесняют старые товары, не пользующиеся спросом. Требуются изменения в структуре производства, в связи с чем пересматривается и структура трудовых ресурсов. Как правило, внедрение новых технологий сопровождается высвобождением части работников и требует переобучения персонала. Поскольку эти процессы происходят неравномерно в экономике присутствуют вакансии для трудоустройства работников в других отраслях и производствах.

Циклическая безработицасвязана с недостаточным совокупным спросом на товары и услуги, циклическим характером развития экономики, экономическим кризисом, который обусловливает спад производства. При отсутствии циклической безработицы занятость считается полной. Другими словами, при полной занятости признается существование фрикционной и структурной безработицы, которые и образуют ее естественный уровень.

Кроме рассмотренных основных форм безработицы выделяют также текущую, длительную или застойную, сезонную и скрытую безработицу. Сезонная безработица связана с неодинаковыми объемами производства, выполняемыми некоторыми отраслями в различные периоды времени (например, в сельском хозяйстве, строительстве). Суть скрытой безработицы в том, что в условиях неполного использования ресурсов предприятия численность кадров не сокращается, а переводится на сокращенный режим рабочего времени (неполная рабочая неделя или рабочий день) или работники отправляются администрацией в неоплачиваемые отпуска. Формально такие работники не признаются безработными, однако фактически они являются ими.

Безработица сопровождается серьезными социально-экономическими последствиями. Прежде всего стране наносится экономический ущерб. Экономические издержки безработицы связаны прежде всего с невыпуском продукции. Если экономика не в состоянии создать достаточное количество рабочих мест для всех, кто хотел иметь работу, потенциальное производство товаров теряется безвозвратно. Разницу между фактическим и потенциальным объемами ВНП принято называть отставанием валового внутреннего продукта. Не производится какая-то часть товаров и услуг, которые могли бы быть произведены, если бы работник трудился.

Связь между уровнем безработицы и отставанием объема произведенного валового национального продукта выражается в законе Оукена, который гласит, что если фактический уровень безработицы превысит естественный уровень на 1%, то отставание ВНП составит 2,5%.

К негативным последствиям безработицы относится также снижение рост расходов на преодоление и сдерживание безработицы, социальную защиту от безработицы. Сокращаются налоговые поступления в бюджет страны, поскольку только работающие получают доходы, которые облагаются налогом. Снижается уровень жизни семьи безработного, так как пособие по безработице меньше заработной платы. Ухудшается психологическое состояние безработного, он утрачивает профессиональные качества своей рабочей силы. Растет социальная напряженность в обществе и др.

В этой связи одной из важных функций государства выступает регулирование занятости, устранение негативных последствий безработицы, социальная защита населения. Государственное содействие занятости осуществляется по следующим основным направлениям:

– программы по стимулированию роста занятости и увеличения числа рабочих мест в государственном секторе экономики;

– программы направленные на подготовку и переподготовку рабочей силы;

– программы содействия найму рабочей силы.

Безработным оказывается социальная помощь несколькими путями: выплачивается пособие по безработице; оказывается финансовая помощь безработным; предоставляется бесплатные образовательные услуги переобучения и выплачивается стипендия; оказывается финансовая поддержка развитию самозанятости среди безработных и т.д.

Пособия по безработице получают лица, зарегистрированные в органах государственной службы занятости, имеющие определенный стаж работы и вносившие в свое время взносы в фонд по безработице. Фонд страхования по безработице формируется из разных источников – обязательных взносов предпринимателей, взносов работников, дотаций госбюджета.

В нашей стране пособие по безработице выдается в течение одного года. Право на его получение имеют лица, которые в течение года перед регистрацией в службе занятости проработали не менее 26 календарных недель на условиях полного рабочего дня. Первые три месяца безработицы они получают 75% от су

§

План:

1. Сущность финансов и их функции.

2. Бюджетно-налоговая система.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И КАТЕГОРИИ

Финансовые отношения. Финансы. Функции финансов. Финансовая система. Общегосударственные финансы. Финансы предприятий. Финансовая политика. Государственный бюджет. Доходные операции государства. Государственные расходы. Дефицит государственного бюджета. Профицит государственного бюджета. Государственный долг. Налоги. Налоговая система. Кривая Лаффера. Фискальная политика государства.

-1-

Финансы – это денежные средства и экономические отношения по их формированию, распределению и использованию в обществе.Но не любые денежные отношения – отношения финансовые. Финансовые денежные отношения в отличие от нефинансовых денежных отношений всегда регулируются правовыми актами государства.

Финансовые отношения охватывают две сферы. Первая сфера – это финансовые отношения, связанные с формированием и использованием централизованных денежных фондов государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и внебюджетных фондах. Вторая сфера – финансовые отношения, которые опосредуют кругооборот денежных фондов предприятия.

Финансовые отношения возникают:

· между государством и предприятиями при уплате налогов в бюджетную систему и финансировании расходов;

· между государством и гражданами при внесении ими налогов и добровольных платежей;

· между предприятиями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей, реализации продукции и услуг;

· между отдельными звеньями бюджетной системы и т.д.

Главным материальным источником денежных фондов выступает национальный доход страны, его составные части – фонд потребления и фонд накопления, а финансы – инструментом распределения и перераспределения национального дохода, средством контроля за формированием и использованием фондов денежных средств.

Сущность финансов проявляется в их функциях. Основные функции финансов:

Воспроизводственная – мобилизация и предоставление денежных средств (финансовых ресурсов) пользователям для обслуживания потребностей воспроизводства на принципах финансирования. Финансы превращают денежные потоки в целевые денежные средства. Тем самым создается основа существования всех экономических субъектов. Финансы обеспечивают кругооборот капитала.

Распределительная. С помощью финансов происходит распределение и перераспределение национального дохода, ВВП. Денежные средства, необходимые для производства общественных благ, социального обеспечения и т.п., аккумулируются в специальные фонды. Финансы способствуют распределению экономических ресурсов в те отрасли, где они будут использоваться более эффективно.

Контролирующая – экономический контроль за деятельностью государства, предприятий, организаций и учреждений. С помощью этой функции осуществляется контроль за доходами и расходами. Например, бюджет – это не только фонд денежных средств, но и финансовый документ, который должен быть исполнен. Финансы выступают как средство контроля за эффективностью работы предприятий.

Регулирующая – стимулирование (или сдерживание) развития предприятий и отраслей в необходимом обществу направлении с помощью системы финансовых рычагов. Посредством финансов государство проводит мероприятия, направленные на выполнение антиинфляционной программы, осуществление целенаправленной структурной политики, способствует внедрению новых технологий, решению социальных проблем и др.

Совокупность организаций, институтов, финансовых отношений, обеспечивающих движение финансов, образует финансовую систему. Финансовая система включает: государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования (социального, имущественного и личного), фондовый рынок, финансы предприятий различных форм собственности, различные специальные денежные фонды.

Все вышеперечисленные элементы финансовой системы можно разделить на две подсистемы:

— общегосударственные финансы — централизованные фонды денежных средств (бюджетные и внебюджетные фонды государства), которые создаются путем распределения и перераспределения национального дохода и обеспечивают потребности расширенного воспроизводства на уровне народного хозяйства в целом;

— финансы предприятий — децентрализованные фонды денежных средств, которые образуются из денежных доходов и накоплений самих предприятий и используются для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на уровне отдельных предприятий.

Несколько обособленными от этих основных групп выглядят страховые элементы финансовой системы. Это объясняется специфичностью применяемых ими форм и методов формирования и использования денежных фондов. Но в любом случае, несмотря на разграничение сфер деятельности и применение особых форм и методов образования и использования денежных фондов в каждом отдельном институте, финансовая система является единой системой, поскольку базируется на едином источнике ресурсов всех звеньев – национальном доходе.

Основными принципами построения финансовой системы являются демократический централизм и бюджетный федерализм. Суть первого: при централизации значительной доли финансовых ресурсов в руках государства (более 50%) осуществляется одновременная децентрализация оставшихся средств по предприятиям и организациям. С точки зрения управления финансовой системой принцип проявляется в том, что централизованное руководство со стороны государственных финансовых органов сочетается с одновременным предоставлением определенных прав и самостоятельности местным финансовым органам. Демократический централизм долгое время господствовал в странах Восточной Европы.

Для финансовых систем индустриально развитых стран характерен бюджетный федерализм, при котором осуществляется четкое распределение функций между различными уровнями системы. Правительство полностью независимо в реализации целей, касающихся нации в целом (например, расходы на оборону, внешние отношения и др.), а местные органы финансируют развитие школ, охрану общественного порядка и т.п. Местные бюджеты не входят своими доходами и расходами в государственный бюджет. В случае, если доходы органов местного самоуправления недостаточны для покрытия расходов, нехватка средств покрывается за счет субсидий федерального правительства.

Как финансовая категория бюджетный федерализм имеет объективное содержание (выступает формой финансовых отношений) и выражает совокупность денежных потоков между субъектами межбюджетных отношений по формированию, распределению и использованию бюджетных фондов. Движение денежных средств от одного уровня бюджетной системы к другому называется трансфертом. Направленность денежных потоков определяется принятой в стране моделью бюджетного федерализма и бюджетной политикой. В России, например, в настоящее время формируется особая национальная система бюджетного федерализма, общеэкономическими критериями которой являются: обеспечение единства и целостности государства, развитие и капитализация единого российского рынка, выравнивание финансовой обеспеченности регионов при стимулировании развития собственной доходной базы, демократизация межбюджетных отношений.

Состояние финансовой системы – надежный индикатор состояния национальной экономики в целом. Финансовая система служит одновременно и регулятором развития национальной экономики. В качестве индикатора она отражает структуру производства, воспроизводственные, межотраслевые и территориальные пропорции, эффективность общественного производства. В качестве регулятора — воспроизводит все процессы по распределению валового внутреннего продукта и национального дохода.

-2-

Государственные финансы являются составной частью финансовой системы. Содержание и структура государственных финансов определяются функциями государства и структурой системы органов государственного управления. В федеративных государствах существуют три уровня государственного управления: общегосударственный (центральный), региональный и местный. Финансирование выполнения органами государственного управления своих функций производится за счет бюджетов и внебюджетных фондов, являющихся двумя составляющими государственных финансов.

Центральное место в государственных финансах принадлежит бюджетам – государственному, региональным и местным. В тоже время существенную роль играют социальные внебюджетные фонды – пенсионный, социального страхования, обязательного медицинского страхования, занятости населения, социальной поддержки населения, а также различные целевые фонды – дорожный, экологический, борьбы с преступностью и др. Этим фондам свойственна большая свобода распоряжения финансовыми ресурсами по сравнению с бюджетом, хотя следует подчеркнуть их целевое назначение. Важным структурным элементом государственных финансов являются валютные резервы государства.

Государство осуществляет мероприятия по мобилизации финансовых ресурсов, их распределению, использованию для осуществления своих функций на основе финансового законодательства. Такая форма регулирования со стороны государства составляет суть финансовой политики. Финансовая политика – это совокупность ее элементов, методов и инструментов, с помощью которых государство воздействует на экономическую жизнь.Она включает финансовую систему ориентированную государством на достижение определенной цели.

Финансовая политика последнего десятилетия в России не имеет четкой целевой ориентации в отношении развития экономики. Цели построения рыночной экономики, приватизации государственного имущества, реструктуризации экономики не согласованы между собой и не ориентированы на достижение определенного результата – рост ВВП, рост доходов населения и т.д. Нельзя считать самодостаточными и такие цели, как вхождение в мировую финансовую систему, сокращение бюджетного дефицита.

Правильность целей финансовой политики проверяется в процессе экономической деятельности всех звеньев народного хозяйства, результатах этой деятельности, в повышении благосостояния населения. Финансовая политика должна быть активной (обеспечивать экономический рост), стимулирующей, социальной и обеспечивающей безопасность государства.

Основным финансовым планом страны является государственный бюджет. Государственный бюджет – это годовой план доходов и расходов государства, требующий законодательного утверждения. Он представляет общегосударственный фонд денежных средств, государственную казну. Отличительные особенности использования государственного бюджета состоят в безвозвратности, безвозмездности и целевом назначении средств бюджета, бюджетном финансировании.

По структуре бюджет состоит из доходной и расходной части.

Доходные операции государства обеспечивают основу для удовлетворения потребностей в расходах и предоставления государственных кредитов за счет имеющихся ресурсов. Доходы являются невозвратными поступлениями. Они складываются из текущих доходов (налогов и текущих неналоговых поступлений — от собственности и предпринимательской деятельности, доходы от продаж, поступления по штрафам и т.п.) и доходов от операций с капиталом (продажи основного капитала, реализации государственных запасов, земли и пр.).

Государственные расходы – затраты, связанные с осуществлением государством своих функций – складываются в основном из закупок товаров и услуг, оплаты труда государственных служащих, социальных выплат и обслуживания государственного долга. По своему функциональному назначению они могут быть объединены в четыре группы:

1) государственные услуги общего назначения – расходы на оборону, поддержание общественного порядка, безопасность, законодательные и исполнительные органы власти, внешнюю политику и т.п.;

2) общественные и социальные услуги – расходы на образование, здравоохранение, социальное страхование и обеспечение, жилищно-коммунальное хозяйство, культуру, средства массовой информации и т.п.;

3) государственные услуги, связанные с экономической деятельностью – расходы на повышение эффективности хозяйственной деятельности, создание условий экономического роста, целевые программы экономического характера, создание новых рабочих мест и пр.;

4) прочие – выплаты процентов и расходы, связанные с обслуживанием государственного долга, трансферты, передаваемые другим государствам.

Доходы и расходы государственного бюджета могут быть сбалансированы, но в реальной жизни, как правило, имеет место дефицит (реже профицит) государственного бюджета.

Профицит государственного бюджета — это сумма превышения доходов бюджета над его расходами. Дефицит государственного бюджета – сумма превышения расходов бюджета над его доходами.

Основные причины дефицита:

· Войны требуют использования ресурсов экономики на вооружение и содержание армии. Финансирование этих расходов осуществляется за счет увеличения налогов, денежной эмиссии и выпуска государственных долговых обязательств. Каждый из этих источников имеет свои ограничители. Увеличение налоговых ставок ограничивает стимулы к труду и развитию пр-ва. Эмиссия новых денег ведет к инфляции. Выпуск долговых обязательств связан с возможностью размещения займов. Однако продажа гособлигаций является существенным источником покрытия дефицита бюджета и роста госдолга. При этом напряжение экономики возникает не только в период военных действий, но и в результате расходов на военные нужды в мирное время.

· Спады, стагнация и периоды депрессии пр-ва. В годы, когда ВВП и национальный доход сокращаются, автоматически сокращаются также налоговые поступления. В то же время расходы сохраняют тенденцию оставаться на прежнем уровне. В итоге возникает или увеличивается разрыв между расходами и доходами, растет дефицит.

· Неоправданные и неэффективные расходы

· Слабость валюты, ее недостаточность для обслуживания экономического оборота приводят к развитию бартерных операций, появлению суррогатов денег, нарушению нормальных расчетов, неплатежам ХС друг другу и в бюджет.

· Нерациональная налоговая политика, превышение нормальной налоговой нагрузки также могут приводить к негативному рез-ту вследствие порождения тенденции к ограничению и сокращению хозяйственной деятельности, развитию теневой экономики.

Традиционными источниками покрытия бюджетного дефицита являются государственные займы и эмиссия новых денег. Для финансирования дефицита государственного бюджета с помощью займов государство привлекает денежные средства населения, из других секторов экономики страны и других стран, используя такие финансовые инструменты, как размещение государственных долговых обязательств, прямые кредиты международных организаций, правительств и т.п. Покрытие дефицита за счет выпуска новых денег, как способ финансирования дефицита увеличивает денежную массу в обращении и способствуют развитию инфляционных процессов.

Сумма накопленных в стране за определенное время бюджетных дефицитов за вычетом имеющихся за определенное время положительных сальдо бюджетов (профицитов) составляет государственный долг. Различают внешний (долг иностранным государствам, организациям и лицам) и внутренний государственный долг населению страны. Управление государственным долгом осуществляется с помощью различных мер (выплаты долгов за счет золотовалютных резервов, консолидации внешнего долга, его конверсии и пр.) и методов, основным из которых является метод оптимизации государственных заимствований.

В России обслуживание государственного долга превратилось в один из важнейших элементов государственных расходов. При этом выплаты на обслуживание вытесняют из бюджета другие виды расходов. В последние годы делаются позитивные попытки регулирования государственных заимствований. В частности, установлены предельные объемы государственного долга РФ и предельные объемы государственных заимствований.

Главным источником доходной части бюджета являются всевозможные виды налогов. Налог как экономическая категория выражает денежные отношения между государством, с одной стороны, и гражданами и предприятиями (физическими и юридическими лицами), с другой стороны, возникающие в процессе перераспределения чистого национального продукта и отчуждения части его стоимости в распоряжение государства в обязательном порядке. В практике хозяйствования подналогом понимается обязательный, индивидуальный безвозмездный платеж,взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на правах собственности денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.

Совокупность налогов, принципов и методов их установления, изменения и отмены, система мер, обеспечивающих налоговое законодательство образует налоговую систему. Налоговая система базируется на законодательных актах государства, которыми устанавливаются методы построения и взимания налогов, то есть определяются элементы налога:

налогоплательщик – лицо, на которое законом возложена обязанность уплачивать налог;

объект налогообложения – доход или имущество, с которого начисляется налог (земля, недвижимое имущество, товары и т.д.);

источник налога – доход, за счет которого выплачивается налог (прибыль, заработная плата и т.д.);

ставка налога – величина налога на единицу обложения.

Принципы построения налоговых систем в налоговой теории трактуются по разному. Но есть классические принципы налогообложения, сформулированные еще А. Смитом: принцип справедливости или равенства, определенности и точности налогов, удобства сроков и способов уплаты, эффективности. Общепризнанно также, что при всей важности каждого из этих принципов главным является принцип справедливости.

Налоговая система как единое целое и каждый отдельный налог выполняют ряд функций. При этом функции налоговой системы являются производными от объективных функций налогов. Основные функции налоговой системы: фискальная, регулирующая, распределительная, социальная, стимулирующая и контрольная.

Фискальная функция состоит в обеспечении доходов государственной бюджетной системы и находится под особым контролем и воздействием государства, в центре его финансовой политики. Регулирующая функция отражает роль налогов и налоговой политики в системе факторов регулирования макроэкономических процессов, совокупного спроса и предложения, темпов роста и занятости. Распределительная функция проявляется в сложном взаимодействии с ценами, доходами, динамикой курсов акций и т.д. как инструмент распределения и перераспределения национального дохода, доходов юридических и физических лиц, капиталов. Социальная функция отражает возможность обращения налогов на непроизводственные цели. Стимулирующая функция налоговой системы является одной из важнейшей, т.к. она непосредственно обращена на экономические интересы юридических и физических лиц и взаимодействует с этими интересами через систему льгот и поощрений, запрещений и ограничений. Контрольная функция обеспечивает воспроизводство налоговых отношений, реализацию и действенность силы государственной власти. Без нее другие функции неосуществимы или их реализация подрывается в своей основе.

Налоги различаются прежде всего по источникам (прямые и косвенные) и субъектам их присвоения (федеральные, субъектов федерации и местные).

Прямые налоги начисляются на «образование доходов» — подоходный налог с населения, предприятий, налоги в фонд социального страхования и др. Косвенные налоги – это налоги на «использование доходов», заключенных в товарах и услугах. Они взимаются через надбавку к цене. Это равносильно увеличению ставки налога по мере уменьшения дохода. Виды косвенных налогов: налог с оборота, акцизы, таможенные пошлины.

Для оптимального функционирования налоговой системы в практике используются пропорциональный, прогрессивный и регрессивный вид налогообложения: Пропорциональный налог (его сумма) возрастает в той же пропорции, что доход налогоплательщика при неизменной ставке налога. Прогрессивное налогообложение предполагает увеличение доли налога в доходе с ростом дохода. С помощью более высоких ставок налогов происходит изъятие относительно большей части высоких доходов, создается возможность уменьшения социального неравенства. В этом случае ставка налога повышается по мере возрастания дохода. Регрессивное налогообложение означает избыточное давление налога на низкие доходы, поэтому ставка налога повышается по мере снижения дохода и уменьшается при его увеличении.

Фискальная политика находится в центре финансовой политики государства. Фискальная политика — это налогово-бюджетная политика, связанная с использованием правительством его прав устанавливать налоги и расходовать средства.

Принято различать два вида фискальной политики: дискреционную фискальную политику и фискальную политику встроенных стабилизаторов.

Дискреционная фискальная политика – это сознательное манипулирование государства налогами и правительственными расходами с целью изменения объемов ВВП, уровня инфляции и занятости. При этом различают стимулирующую и сдерживающую фискальную политику. Стимулирующая политика используется в период экономического спада и заключается в увеличении государственных расходов, снижении налогов или одновременном увеличении государственных расходов и снижении налогов. В случае вызванной избыточным спросом инфляции государство проводит сдерживающую политику, которая предполагает уменьшение правительственных расходов, увеличение налогов или одновременное уменьшение правительственных расходов и увеличение налогов.

Налоговые поступления в государственный бюджет во многом зависят от уровня налоговой ставки. Поиск оптимального уровня налоговой ставки волнует многих экономистов стран мира. Существенный вклад в решение этой актуальной проблемы внес американский экономист А. Лаффер, описавший противоречивую связь между ставками налогов и налоговыми поступлениями в государственный бюджет.

Исследуя крупномасштабные мероприятия по стимулированию общей экономической коньюктуры США в начале 80–х годов XX века, Лаффер установил, что налоговая система, построенная с учетом налоговых льгот и рациональных налоговых ставок, обеспечивает действие стимулирующей функции развития производства и увеличение налоговой базы.

Неоправданные увеличения ставок, по мнению Лаффера, создает условия для снижения объемов производства и «ухода» от уплаты налогов. Снижение налоговых ставок до предельной оптимальной величены, наоборот, способствует подъему производства и росту доходов. Графическое изображение зависимости между доходами бюджета и динамикой налоговых ставок получило название кривой Лаффера (см. рис. 1).

На рисунке по оси ординат отложены налоговые ставки t, по оси абсцисс – поступления в бюджет. При увеличении ставки налога t доход государства в результате налогообложения Т увеличивается (LМ). Оптимальный размер ставки М обеспечивает максимальное поступление в бюджет. При дальнейшем повышении налогов стимулы к труду и предпринимательству падают; а при 100% налогообложении доход государства приближается к нулю, так как никто из предпринимателей на желает работать, не получая дохода.

Формула темпа прироста и примеры применения

Рис. 1. Зависимость между доходами бюджета и динамикой налоговых ставок

Лаффер считал, что, если экономика находится в точке К, то сокращение налоговых ставок будет приближать налоговую выручку к уровню точки М, то есть максимальному показателю.

Многие зарубежные теоретики резко критикуют позицию Лаффера, по их мнению эллиптические исследования показывают, что нет однозначной зависимости между снижением налоговых ставок и увеличением предложений труда. Поэтому одни группы людей при ослаблении налогового бремени готовы больше трудиться. Другие, наоборот, предпочтут больше времени выделять досугу.

Вместе с тем в экономике функционирует множество факторов, которые оказывают противоречивое воздействие на связь между уровнем ставки налогов и бюджетными доходами государства.

Проведение политики встроенных стабилизаторов имеет в своей основе использование прогрессивного налогообложения и пособий по безработице, позволяющих воздействовать на совокупный спрос, его увеличение или сокращение. Дело в том, что использование прогрессивных ставок индивидуального подоходного налога по месте роста ВВП дает больший эффект, чем пропорциональные приросты налоговых поступлений. И напротив, в случае падения ВВП налоговые поступления падают. Аналогично действует и другой встроенный стабилизатор – «отрицательные налоги» в виде пособий по безработице. Выплаты пособий по безработице во время экономического подъема сокращаются, а во время спада производства возрастают.

Механизм действия фискальной политики основан на использовании мультипликаторов: правительственных расходов и налогового. Правительственные (государственные) расходы не отличаются по сути от потребительских расходов. Они являются составным элементом совокупных расходов и оказывают мультипликативный эффект на величину национального дохода.

Мультипликатор правительственных расходов – это коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения государственных расходов (инвестиций):

Изменение в реальном доходе

Мультипликатор гос. расходов = —————————————————

Изменение государственных расходов

При увеличении или сокращении государственных расходов мультипликатор вызывает прирост или падение дохода.

Мультипликатор равен величине, обратной склонности к сбережению. Чем меньше доля любого изменения в доходе, который идет на сбережения, тем больше очередное расходование в каждом цикле и соответственно тем выше мультипликатор.

Снижение налогов производит аналогичное действие. Уменьшение налогов увеличивает располагаемый доход и увеличивает рост потребления. При любом данном уровне дохода планируемые расходы становятся больше.

Формулу налогового мультипликатора можно представить в следующем виде:

Налоговый мультипликатор = Мультипликатор государственных расходов ´ Предельная склонность к потреблению.

Очевидно, что налоговый мультипликатор оказывает меньшее воздействие на совокупный спрос, чем мультипликатор государственных расходов. Государственные расходы немедленно и в полном объеме сказываются на величине совокупного спроса, изменяя равновесный ВВП. Уменьшение или увеличение налоговых изъятий, напротив, влияет на совокупный спрос опосредованно, через предельную склонность к потреблению: увеличение налогов ведет к уменьшению доходов населения, а значит сокращению потребления и совокупного спроса. Поскольку доходы делятся на потребляемую и сберегаемую части, то уменьшение потребления при росте налогов можно рассчитать, умножив дополнительные налоговые изъятия на предельную склонность к потреблению. И наоборот, сокращение налогов вызовет рост потребления, скорректированный на величину предельной склонности к потреблению. В этом заключается отличие налогового мультипликатора от мультипликатора государственных расходов.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ:

1. Чем предопределяется структура государственных финансов?

2. Какое воздействие оказывают государственные расходы и бюджетный дефицит на экономическое развитие?

3. Чем отличаются понятия бюджетного федерализма и межбюджетных отношений?

4. Каковы основные пути выхода экономики страны из долгового кризиса?

§

План:

1. Особенности переходной экономики.

2. Приватизация.

3. Становление новой экономической системы России.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И КАТЕГОРИИ

Переходная экономика, институциональная среда, «импорт» институтов, приватизация, структурное реформирование, ваучерная форма приватизации, акционирование, реструктуризация.

-1-

Противоречия административно-командной экономики, выразившиеся в торможении и остановке социально-экономического развития из-за низкой эффективности общественного производства, объективно обусловили необходимость глубоких преобразований, касающихся основ экономической системы.

Переходная экономика – это процесс социально-экономических преобразований, качественных сдвигов в существующей экономике, когда в течение продолжительного периода времени осуществляется переход от одной экономической системы к другой.

Про бизнес:  Сбережения и инвестиции - Экономическая теория

Следует отличать уже сложившуюся в ходе эволюционного развития смешанную экономику с однородными производственными отношениями от переходной экономики, функционирование которой осуществляется на основе борьбы разнотипных экономических отношений и механизмов.

В переходной экономике необходимо выделять общее и особенное содержание в процессах трансформации, обусловливающих ее конкретно-исторический характер. В ХХ столетии переход от одной экономической системы к другой происходил в послевоенной Германии и Японии, Чили и Китае, странах Центральной и Восточной Европы, дважды в России (после событий 1917 г. и в 90-е годы).

Для переходной экономики характерны общие черты:

— кардинальные изменения отношений собственности, смена одного господствующего типа собственности на другой и связанное с этим изменение баланса экономических интересов субъектов хозяйствования;

— существенное изменение в уровне либерализации, экономической свободы обособленных товаропроизводителей;

— замена хозяйственного механизма и его элементов, способа координации экономической деятельности;

— качественное изменение роли государства, объема его функций и характера их реализации.

Особенности переходной экономики зависят от структуры экономики, ее макроэкономических пропорций, технологической базы, глубины кризиса, эффекта исторической обусловленности развития, когда институты старой экономической системы остаются значимыми и ограничивают выбор вариантов реформирования, от политических институтов, структуры и источника власти, открытости экономики и характера участия в мировой системе хозяйства. В целом они составляют исходные условия преобразования экономической системы, показывают степень зрелости экономических, институциональных и политических предпосылок для процесса трансформации.

Особенностями трансформационных процессов в переходной экономики России 90-х годов ХХ века являются:

— институциональное реформирование, инициируемое государством: формирование институтов рынка – частной собственности, коммерческих банков и бирж, кооперативов, акционерных обществ и фирм, рынка труда, ценных бумаг и др.;

— «шоковый» метод, быстрый переход к рыночным отношениям с помощью либерализации цен и приватизации, разрушения основ административно-командной системы с целью создания порядка, обеспечивающего спонтанное самовоспроизводство рыночных отношений;

— значительное возрастание степени «открытости» российской экономики, что выразилось в быстром увеличении экспорта и импорта, как товаров, так и капиталов, большей зависимости экономического развития национального хозяйства, процесса государственного регулирования от действия внешнеэкономических факторов, влияния международных институтов, особенно в связи с проблемой внешнего финансирования и возросшего внешнего долга России;

— постоянное снижение роли государства в регулировании социальной сферы, значительное уменьшение реальной социальной защиты и поддержки трудящихся и неработающих, фактический отказ от активной социальной помощи и обеспечения справедливого и экономически рационального сочетания интересов граждан и общества в целом, формирование наиболее благоприятных условий для крупного, олигархического бизнеса.

Институциональные преобразования в переходной экономике нацелены на создание условий развития рыночных отношений, прежде всего, в виде рыночной институциональной среды – совокупности неформальных и формальных, закрепленных законодательно, правил и норм, структурирующих рыночный характер взаимодействия людей, их рыночный тип поведения.

В переходной экономике возможны два варианта развития институтов рынка:

— генетический, когда новые формальные нормы фиксируют тенденции, уже сложившиеся в виде традиций и обычаев (легализация неформальных правил);

— радикальный, т.е. использование эффективных в прошлом страны, существующих в других странах («импорт» институтов) норм или построение институтов в соответствии с разработанной теоретической моделью.

«Импорт» институтов имеет противоречивое воздействие. С одной стороны, он способствует более быстрому реформированию экономики. С другой стороны, перенесение институтов обуславливает в ряде случаев усиление нестабильности, хаос и конфликтность в социально-экономическом развитии, отрицательно сказывается на процессе национальной самоидентификации.

Подобный негативный эффект имел место в переходной экономике России. Это связано с несоответствием господствующих неформальных норм, сложившихся в административно-командной экономике (коллективизм, стремление избежать ответственности и риска, патернализм и др.) и новых норм рыночной экономики, в основе которых – индивидуалистическая культура. Необходима такая политика институциональных преобразований, которая в большей мере учитывала особенности национальной экономики, характер неформальных норм в российском обществе, инерционность институционального развития.

Основные направления переходаот административно-командной к рыночной экономике в России состояли в следующем:

1) приватизация, формирование многообразия форм собственности и многоукладной структуры экономики;

2) либерализация хозяйственной жизни — создание рыночной среды, конкурентных рынков, основанных на свободном ценообразовании, для чего в начале реформ осуществлялись либерализация цен и демонополизация общественного производства;

3) макроэкономическая стабилизация, преодоление диспропорций в экономике, особенно в денежно-кредитной сфере, обеспечение устойчивости национальной валюты, борьба с инфляцией;

4) структурное реформирование, направленное на изменение воспроизводственных пропорций, межотраслевой и внутриотраслевой структуры, преодоление структурного кризиса, развитие рыночной инфраструктуры.

В целом эти преобразования способствуют либерализации экономической деятельности и проведению необходимых структурных изменений в экономике, нейтрализации последствий трансформационного кризиса, подготавливают условия для главного — повышения уровня жизни населения.

Качественная определенность перехода к рыночной экономике выражается в реальной свободе предпринимательства, эффективности конкурентной среды, оптимальной интенсивности конкуренции, сбалансированности интересов предпринимателей и общества, когда прибыль и предпринимательский доход формируются благодаря общественно-полезной деятельности, без нанесения ущерба национальным интересам. В этом случае предприниматели становятся движущей силой позитивного и цивилизованного развития рыночных начал.

-2-

Основным процессом преобразований в переходной экономике является приватизация – продажа государственной собственности, активов государственных предприятий частным лицам и создание таким образом индивидуальной или коллективной частной собственности. Этот процесс представляет объективную закономерность переходного периода, поскольку частная собственность является экономической основой рыночного хозяйства, формирования эффективной конкурентной среды. Приватизация видоизменяет не только отношения производства, но и распределения, обмена и потребления, т.е. всех фаз движения продукта. Рыночная экономика основывается на системе взаимовыгодных и добровольных соглашений, контрактов и договоров, заключаемых эффективными собственниками, действующими рационально и ответственно.

Приватизация имеет свои особенности при переходе от административно-командной экономики к рынку в отличие от приватизации в западноевропейских странах, нацеленной на корректировку хозяйственного механизма, снижение доли государственной собственности.

Целевые функции приватизации состоят в следующем:

1. Экономическая. Приватизация способствует повышению эффективности функционирования экономики, ее экономическому росту. В результате создания рыночной конкурентной среды происходит оздоровление (санация) национального хозяйства, его структура преобразуется в соответствии с потребностями, платежеспособным спросом, совокупное предложение в большей мере реагирует на изменения совокупного спроса.

2. Социальная. В ходе приватизации изменяется структура собственников в результате образования слоя частных владельцев. Происходит формирование «среднего класса», обеспечивающего устойчивость социально-экономического развития.

3. Мотивационная. Приватизация порождает новые экономические интересы, мотивы и стимулы хозяйственной деятельности предпринимателей и наемных работников. Возникают условия для появления эффективных собственников – активных и ответственных за итоги деятельности фирм владельцев, для более производительного труда наемных работников, повышения их ответственности за конечные результаты работы предприятия.

4. Фискальная. Приватизация позволяет увеличить в случае продажи активов государственных предприятий доходы федерального и местных бюджетов, использовать их для осуществления структурных преобразований, инвестиционных проектов, развития социальной сферы, поддержки малоимущих слоев населения, решения других общегосударственных задач.

В процессе приватизации используются разнообразные формы и способы ее осуществления. По характеру передачи государственной собственности в частную собственность различают две формы: бесплатная (ваучерная), когда с целью соблюдения социальной справедливости каждый гражданин получает ваучер – ценную бумагу, позволяющую приобрести определенное количество акций выбранного по собственному усмотрению приватизируемого предприятия или продать ее; платная (денежная), в виде продажи пакетов акций за деньги на определенных условиях.

С точки зрения размеров объектов приватизации следует отделять малую приватизацию, т.е. передачу в частную собственность малых предприятий в торговле, бытовом обслуживании, строительстве и других отраслях, от большой, – продажу пакетов акций крупных предприятий.

Приватизация может проводиться различными способами. В России имели большее распространение два способа:

— акционирование, состоящее в выпуске акций приватизируемых предприятий в объеме, соответствующем стоимости их активов, закрепление части их количества за трудовым коллективом, продажи другой части акций заинтересованным инвесторам ( при этом возможны были варианты, когда закреплялся за трудовым коллективом контрольный пакет акций, либо предоставлялась большая часть акций на продажу с целью привлечения извне эффективного собственника и дополнительных финансовых средств);

— продажа предприятий по конкурсу, т.е. на условиях, определенных государственными органами власти, когда предприятие приобретает тот, кто предложит более высокую цену.

В условиях переходной экономики России приватизация имеет свои особенности: она отличается, во-первых, целями, ориентацией на формирование рыночных отношений; во-вторых, псевдосправедливыми условиями, когда значительная часть населения не имела ни достаточных средств, ни заинтересованности (из-за убыточности половины предприятий и отсутствия дивидендов) в приобретении и сохранении акций; в-третьих, слабой мотивацией внешних инвесторов, способных реально развивать, а не «растаскивать» приватизированные объекты; в-четвертых, по экономическому содержанию это была приватизация ради приватизации, без планирования необходимых реформационных макроэкономических эффектов, структурных преобразований; в-пятых, осуществлялась ускоренными темпами, шоковыми методами, в- шестых, была недостаточно легитимной, что в целом создало сильный эффект криминализации.

-3-

Экономические процессы и явления в переходной экономике обуславливают трансформацию структуры российской экономики, изменения характера и зрелости рыночных отношений, преобразования отношений собственности и решение социальных проблем.

Структурные преобразования в российской экономике характеризуют, во-первых, изменения соотношения ее элементов и, во-вторых, изменения качества экономических отношений в процессе воспроизводства.

Основная цель структурных преобразований обусловлена необходимостью кардинального преобразования административно-командной системы, обеспечением ускоренного выпуска потребительских товаров, санации экономики – перепрофилированием и ликвидацией неэффективных предприятий и производств, ориентацией действующих фирм на удовлетворение рыночного спроса и решение задач национальной безопасности.

Основными процессами структурной реформы в переходной экономике России являются:

реструктуризация: преобразование деятельности сформировавшихся в административно-командной системе предприятий и фирм на рыночных принципах;

реаллокация: перераспределение экономических ресурсов в пользу новых частных фирм.

Реструктуризация предприятий имеет в переходной экономике различное содержание: она может быть защитительной, что связано с пассивным приспособлением к новым рыночным условиям в основном за счет сокращения текущих издержек, ликвидации производства продукции, не пользующейся спросом, или инновационной, направленной на кардинальное изменение экономического поведения, обновление технологии, структуры производства, создание новых видов продукции и новых секторов рынка.

Особенности структурных преобразований в российской экономике заключались в: отсутствии в первое десятилетие зрелых рынков и цивилизованной конкурентной борьбы между отечественными производителями, высоком уровне монополизации, чрезмерной открытости формирующегося российского рынка внешнеэкономической экспансии относительно дешевых зарубежных товаров. Изменение структуры экономики происходило в условиях спада производства, который был неравномерным – более значительным в отраслях, продукция которых в прошлом была относительно более дефицитной, например, в легкой и пищевой промышленности.

Структурные изменения в российской экономике носили противоречивый характер. С одной стороны, усилилась взаимосвязь производства и потребления, возросла доля отраслей сферы услуг (третичный сектор), достигнув 45%. Ускоренно развивались сектора информационных и финансовых услуг. Это положительная тенденция, поскольку в западных высокоразвитых странах третичный сектор составляет более двух третей экономики. Возросла предпринимательская направленность во всех отраслях народного хозяйства.

С другой стороны, слабость рыночных сил и низкое качество государственного управления способствовали развитию негативных тенденций и усилению «старых» диспропорций в структуре экономики. Возросли значение и роль предприятий топливно-энергетического комплекса и других добывающих отраслей. Российская экономика еще больше стала зависимой от рентоориентированных секторов, от колебаний мировых цен на энергоносители и сырье. Наметилась тенденция к закреплению места России в мировой экономике как сырьевого придатка высокоразвитых индустриальных стран.

Катастрофическое разрушение связано с наукоемкими отраслями, в целом снизился интеллектуальный потенциал нашей страны. Неэффективной была конверсия военно-промышленного комплекса, из-за чего возникла угроза национальной безопасности страны. Оказались гипертрофированно развитыми сфера торговли и посредничества, имеющие короткий цикл оборота капитала.

Итоги экономических преобразований в нашей стране свидетельствуют об углублении противоречий, что выразилось в нарастании кризисных процессов во всех сферах жизнедеятельности общества. Результаты реформирования экономики можно разделить на позитивные и негативные.

Позитивными результатами являются: 1) ликвидирован тоталитарный характер экономики, ее огосударствление, возросла степень экономической свободы товаропроизводителей; 2) достигнута экономическая многоукладность, доминирующим стал частный сектор; 3) в целом большинство предприятий учитывает или непосредственно ориентируется на рыночный спрос; 4) достигнут определенный уровень макроэкономической стабилизации; 5) возросла степень открытости экономики, сформировался внешний сектор.

О становлении новой экономической системы в России можно судить по таким количественным показателям, как:

— доля объема производства в частном секторе в общем объеме ВВП– в нашей стране она составляет более 60% (в начале реформ – 6%);

— индекс либерализации экономики – взвешенное среднее значение оценки либерализации, во-первых, внутренних рынков (либерализация цен и отмена государственной монополии в торговле), во-вторых, внешних операций (отмена экспортного контроля, конвертируемость валюты для операций по текущим счетам), и, в-третьих, возникновения новых компаний (приватизация и развитие частного сектора);

— индекс степени демократичности экономического и политического режима (экспертная оценка возможности конкуренции, степени открытости и др.).

Негативные результаты выразились, во-первых, в спаде производства товаров и услуг, составивший примерно половину ВВП в сравнении с началом реформ; во-вторых, в существенном падении уровня и качества жизни для примерно одной трети населения, которое в настоящее время приобрело характер застойной бедности; в-третьих, в потерях, вызванных некомпетентным руководством и просчетами в осуществлении реформ.

При общем спаде в большей мере уменьшилось производство предприятий обрабатывающих отраслей и сельского хозяйства, т.е. тех отраслей, которые в начале реформ были наименее развиты и конкурентоспособны. Более 40 % предприятий являются убыточными.

За годы реформ не удалось использовать потенциальные возможности для экономического роста и создания условий развития постиндустриальной экономики. Прежде всего, оказался невостребованным человеческий капитал российских специалистов, происходило снижение его качества, существенно уменьшилась оплата интеллектуального труда и усилилась миграция умов. Россия обладает огромным потенциалом человеческого капитала, сопоставимым с передовыми странами мира. В структуре национального богатства нашей страны половина приходится на человеческий капитал.

Крайне отрицательной является тенденция снижения уровня рождаемости и повышения уровня смертности, из-за чего имеет место естественная убыль населения. Коэффициент детской смертности в России в 3,4 раза выше, чем в Западно-Европейских странах.

Увеличение доли частного сектора не привело к росту выпускаемой продукции в стране: работники этого сектора создают относительно меньше продукции, чем в государственном секторе. Надежды на положительную динамику экономического развития предприятий частного сектора, большую их активность, чем в госсекторе, пока не находят фактического подтверждения как массовое явление.

Одним из существенных макроэкономических результатов стало изменение соотношения между секторами. Сократилась доля реального сектора, обеспечивающего производство и предложение товаров на внутренний и мировой рынок, возросла доля бюджетного (фискального) и денежного секторов, занятых организацией движения бюджетно-денежных потоков. Само по себе развитие бюджетного и денежного секторов – закономерное явление перехода страны к рыночной экономике. Однако, главной проблемой перестройки экономики России стал отрыв этих секторов от реального сектора, их автономизация. В результате сложилась парадоксальная ситуация – избыток денег при высокой норме накоплений и сбережений в финансово-банковских институтах и острый их недостаток для нормального воспроизводства в частном нефинансовом секторе, особенно хроническая нехватка средств для пополнения оборотных средств предприятий.

Диспропорциональность развития секторов экономики, отсутствие эффективных связей между ними – главная причина макроэкономической нестабильности. Разрешение противоречий такого диспропорционального развития произошло отчасти в ходе кризиса 1998 г., вызвавшего волну банкротств банков и предприятий, особенно малых.

Годы реформ подорвали основы экономического роста из-за беспрецедентного ухудшения основных показателей инвестиционной сферы. Объем строительных работ снизился более чем в три раза. Наряду со снижением объемов инвестирования происходило нарастание количества изношенного оборудования и строительных элементов зданий. В настоящее время более половины основного капитала в промышленности имеет 20-летний срок службы. Выделяемые инвестиции неравномерно сосредоточены по регионам страны. Государственная поддержка инвестиционного процесса и доля бюджетных средств на развитие экономики и социальной сферы значительно снизилась, имеющиеся средства используются малоэффективно.

Вследствие значительной дифференциации нормы прибыли в отраслях промышленности России (особенно высокая в добывающих отраслях и низкая – в большинстве обрабатывающих отраслей) отчетливо наметились симптомы так называемой «голландской болезни», когда большая часть инвестиций сосредотачивается в сырьевых отраслях.

Крайне отрицательно повлияла на структурные изменения утечка капиталов, низкий уровень иностранных инвестиций, из которых незначительная часть приходилась на прямые инвестиции. В ходе приватизации не удалось обеспечить появление массового числа эффективных собственников. Формируемые рыночные отношения носят незрелый, квазирыночный характер. Новые фирмы и организации воспроизводят традиционные элементы экономического поведения, их отношения имеют квазирыночное содержание, когда реализация рыночных целей осуществляется архаичными методами и способами. В связи с этим усиливается противоречивость старых и новых институтов.

В социальной сфере также произошли существенные изменения: резко возросла дифференциация доходов населения, появилась безработица, значительная часть населения оказалась за чертой бедности. В России возникло социальное пространство, которое имеет черты обществ третьего мира, сформировалась двухполюсная, высоко — конфликтная структура российского общества.

ВОПРОСЫ ДЛЯ КОНТРОЛЯ:

1. Чем различаются переходная экономика и смешанная экономика?

2. Каково содержание институциональных преобразований в переходной экономике?

3. В чем особенности либерализации хозяйственной жизни России, каковы ее результаты?

4. Какие целевые функции приватизации не удалось полностью реализовать в 90-е годы в нашей стране и почему?

5. Какие существуют политико-экономические препятствия для достижения благосостояния российского населения?

§

План:

1. Мировая экономика: сущность, структура, тенденции развития. Международное разделение труда.

2. Международная торговля.

3. Валютный курс.

4. Платежный баланс.

ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ И КАТЕГОРИИ

Мировое хозяйство, структура мировой экономики, международные экономические отношения, формы международных экономических отношений, международное разделение труда, постиндустриализация, открытая экономика, автаркия, интернационализация, глобализация, транснационализация, интеграция, международная торговля, торгуемые товары, неторгуемые товары, теория абсолютных преимуществ А. Смита, теория сравнительных преимуществ Д.Рикардо, теория соотношения факторов производства Хекшера-Олина, теорема выравнивания цен на факторы производства П. Самуэльсона, парадокс В. Леонтьева, теория конкурентных преимуществ М. Портера, место международной торговли в системе международных экономических отношений, мировые цены, признаки мировых цен, расчетные цены, публикуемые цены, группы ценообразующих факторов, внешнеторговая политика, политика свободной торговли, протекционизм, таможенный тариф, функции таможенных пошлин, классификация таможенных пошлин, квотирование, лицензирование, «добровольное» ограничение экспорта, административные барьеры, валютные отношения, валютная система, валюта, классификация валют, валютный курс, валютный паритет, платежный баланс, методы государственного регулирования платежного баланса, расчетный баланс.

-1-

Всемирное хозяйство представляет собой глобальную экономическую систему, воспроизводящуюся на основе роста обобществления производства и развития МРТ. Процессы производства, распределения и потребления рас­пространяются за рамки национальных экономик и начинают взаимодейст­вовать.

Мировое хозяйство- это совокупность национальных хозяйств стран мира и экономических связей между ними.

Мировое хозяйство как система имеет материально-вещественную и общественную стороны. Материально-вещественная сторона мирового хозяйства представлена мировым производством, высокая концентрация производства и капитала как основа многонациональных предприятий, система международной инфраструктуры – предполагает наличие общих элементов (рабочая сила, предметы и средства труда, информационное обеспечение, транспортная инфраструктура и т.д.), их взаимообусловленность, взаимодействие и использование. Общественную сторону мирового хозяйства составляют международные экономические отношения и их формы.

Мировая экономика имеет сложную пострановую структуру. Для выделения подсистем используют различные критерии. В современных условиях применяются классификации стран по уровню доходов (страны с низким уровнем доходов, с доходами ниже и выше среднего уровня, с высоким уровнем доходов), по степени открытости мировому рынку (в зависимости от доли экспорта в ВВП: если эта доля составляет меньше 10%, то страна считается с относительно закрытой экономикой).

Стандартная классификация стран мира: страны с развитой экономикой (индустриальные страны), развивающиеся страны и страны с переходной экономикой).

Все субъекты мировой экономики взаимодействуют между собой через систему международных экономических отношений (МЭО), которые на практике образуют механизм функционирования мирового хозяйства.

Объектами МЭО являются:

§ Товары в материальной форме (сырьевые и продовольственные товары, готовые изделия, продукция обрабатывающей промышленности, машинотехническая продукция).

§ Услуги

§ Технологии (патентные и беспатентные лицензии, товарные знаки).

§ Капитал (прямые и портфельные зарубежные инвестиции, международный кредит).

§ Рабочая сила.

Реальными субъектами (контрагентами) МЭО на микроуровне являются:

§ Фирмы.

§ .Международные корпорации

§ союзы предпринимателей.

§ Государственные органы и организации (министерства), занимающиеся внешнеэкономической деятельностью.

§ Международные организации, осуществляющие инвестиционное строительство.

На макроуровне субъектами МЭО являются национальные правительства и другие государственные органы (н-р, ЦБ), а также международные организации. Главная цель первых – регулирование МЭО страны посредством соответствующей внешнеторговой, научно-технической, валютной, налоговой, инвестиционной политики. Цель же международных организаций – выработать общую для всех участников нормативно-правовую базу осуществления МЭО в той или иной сфере.

Формы МЭО:

1. международная торговля товарами и услугами;

2. международное производственное и научно-техническое сотрудничество, включая обмен технологиями;

3. международные валютно-кредитные и финансовые отношения;

4. международная миграция рабочей силы;

5. международное движение капиталов.

Объективной основой формирования мирового хозяйства выступает общественное разделение труда, перешагнувшее за рамки национальных экономик. Разделение труда между странами, или МРТ, обеспечивает взаимосвязь процессов расширенного производства в мировом хозяйстве, а также формирует соответствующие международные отраслевые и регионально-отраслевые пропорции в зависимости от общего экономического интереса и экономических интересов участников и их участия в ОРТ.

ОРТ бывает следующих функциональных видов:

ü Общее – разделение труда между крупными сферами материального и нематериального производства: промышленность, транспорт, связь.

ü Частное – разделение труда внутри крупных сфер по отраслям и подотраслям, таким как тяжелая и легкая промышленность, скотоводство и земледелие, а также внутри них, например, нефтедобыча, металлургия и автомобилестроение в рамках тяжелой промышленности.

ü Единичное – разделение труда внутри одного предприятия, при этом предприятие трактуется широко, как цикл создания законченного товара.

Территориальные виды:

ü Межрегиональное – разделение труда между регионами одной и той же страны.

ü МРТ – это специализация отдельных стран на производстве определенных видов продуктов, которыми страны обмениваются между собой.

В основе непрерывно углубляющегося МРТ лежат разнообразные факторы (причины развития) природного и общественного характера. МРТ складывается и непрерывно развивается на основе различий стран по количеству и качеству природных ресурсов, почвенно-климатическими особенностям, обеспеченности трудовыми ресурсами, структуре производства, исторической специализации, развитию науки и технике и пр. С другой страны, особенности социально-экономического и исторического развития отдельных стран и сложившиеся на этой основе трудовые навыки населения, его образовательный и культурный уровень стимулируют развитие определенных направлений экспортной специализации страны, структуру её внешнеторгового оборота.

Основными направлениями развития МРТ выступают международная специализация (специализация предприятий разных стран на производстве определенных видов товаров и услуг или их компонентов) и международное кооперирование труда, которое основывается на устойчивых производственных связях между странами и находит свое выражение в производственно-технологическом и торгово-экономическом сотрудничестве, послепродажном обслуживании продукции.

Особенностями развития современной специализации являются: во-первых, относительное снижение роли различий природно-климатических и географических условий в связи с созданием новых транспортных средств, искусственных материалов, реализацией достижений НТР в производстве и обращении; во-вторых, постепенное перемещение центра тяжести внешнеэкономических связей из сферы обращения в сферу непосредственного производства.

Главной тенденцией мировой экономики на рубеже 20-21 веков является постепенный переход от индустриального к постиндустриальному обществу, которое характеризуется следующими чертами: преобладанием услуг в производстве и потреблении, высоким уровнем образования, новым отношением к труду, высоким уровнем образования, повышенным вниманием к окружающей среде, гуманизацией экономики, информатизацией общества, возрождением малого бизнеса. Постиндустриализация ведет к глубоким изменениям в м.х. Изменяется структура производства и потребления мирового ВВП за счет увеличения доли услуг. Упор на использование знаний и трудовых ресурсов, переход на наукоемкие технологии замедляют спрос на природные ресурсы, особенно в развитых странах.

Основными тенденциями мирового развития являются:

ü Становление открытой экономики, предполагающей отказ от экономики самообеспечения, опоры только на собственные силы, автаркии (национальной экономической самообеспеченности). Преимущества открытой экономики заключаются в углублении специализации и кооперации производства, рациональном распределении ресурсов в зависимости от степени эффективности, распространении международного опыта через систему международных экономических отношений, росте конкуренции между отечественными товаропроизводителями, стимулируемом конкуренцией на мировом рынке.

ü Интернационализация – участие страны в мировом хозяйстве, сближение и взаимопроникновение национальных экономик на всех стадиях их воспроизводственного процесса.

ü Глобализация – новый этап мирового развития, характеризующийся резким ускорением темпов интернационализации всех сфер общественной жизни (экономической, политической, социальной, духовной). Глобализация – процесс усиления взаимозависимости стран, когда действия одной из них в экономической сфере моментально сказываются на интересах других.

ü Процесс транснационализации капитала и производства – создание отдельными компаниями и компаниями, объединяющими капитал, представителей нескольких стран хозяйственных единиц за пределами своих стран. Транснационализация связана с деятельностью ТНК как формы международного объединения капиталов, когда головная компания имеет свои отделения во многих странах мира, осуществляя координацию и интеграцию их деятельности.

ü Интеграция – процесс срастания экономик соседних стран в единый хозяйственный комплекс на основе глубоких и устойчивых экономических связей между их компаниями.

-2-

Международная торговля (МТ) представляет собой одну из форм МЭО, которая возникла еще в эпоху рабовладения, то есть была исторически первой, и наиболее развита сегодня.

МТ-это сфера товарно-денежных отношений, представляющая собой совокупность внешней торговли всех стран мира. Иначе говоря, МТ- это сфера обмена продуктами труда (товарами и услугами) между продавцами и покупателями разных стран.

В процессе МТ возникают два направления товаропотоков – экспорт и импорт. Экспорт – продажа товара, предусматривающая его вывоз за границу. Импорт – покупка товара, предусматривающая его ввоз из-за границы.

Субъектами МТ выступают все государства мира, ТНК и МНК, региональные интеграционные группировки.

В качестве объектов МТ выделяют продукты труда человека – товары и услуги.

Выгодность международной торговли в разных странах оценивали по-разному, что нашло отражение в различных теориях.

Адам Смит объяснял существование международной торговли и ее выгодность различием в абсолютных издержках производства товаров в разных странах. Международное разделение труда считалось целесообразным, поскольку в каждой стране существовали особые условия и ресурсы, обеспечивающие ей преимущества по сравнению с другими странами: возможность производить определенные товары с меньшими издержками. Разделение труда и специализация стран на товарах, в производстве которых они обладают абсолютным преимуществом, экспорт этих товаров после покрытия внутренних потребностей в обмен на другие товары, издержки производства которых в других странах ниже, — все это дает возможность обеспечить общую экономию затрат торгующих стран, поскольку каждая из них производит главным образом те товары, на которые она затрачивает меньше ресурсов, чем другие страны.

Давид Рикардо доказал применимость данной теории и в тех случаях, когда страна не обладает абсолютным преимуществом в производстве каких-либо товаров. Он показал, что даже при отсутствии торговли, между странами сохраняются различия в соотношении издержек производства разных товаров, и потому каждая страна будет располагать сравнительным преимуществом: у нее всегда найдется товар, производство которого будет более эффективно, чем производство других при существующем соотношении издержек в разных странах. Другими словами, отношение издержек производства этого товара к издержкам производства остальных товаров в данной стране будет ниже, чем аналогичное соотношение в других странах. Именно на производстве такого товара страна должна специализироваться и экспортировать его в обмен на другие товары.

Дальнейшее развитие теории внешней торговли связано с именами шведских ученых Э. Хекшера и Б.Олина. Они исходили из того, что различия в сравнительных издержках между странами объясняются, во-первых, тем, что при производстве различных товаров факторы производства используются в разных соотношениях, и, во-вторых, тем, что обеспеченность стран факторами производства неодинакова. В соответствии с теорией Хекшера—Олина страны будут экспортировать те товары, производство которых требует значительных затрат относительно избыточных факторов и импортировать товары, в производстве которых пришлось бы интенсивно использовать относительно дефицитные факторы. Интенсивное использование фактора, например, труда, при производстве какого-либо товара означает, что доля затрат на рабочую силу в его стоимости выше, чем в стоимости других товаров. Относительная обеспеченность страны факторами производства определяется следующим образом: если соотношение между количеством данного фактора и остальными факторами в стране выше, чем в остальном мире, то этот фактор считается относительно избыточным для данной страны, и наоборот, если указанное соотношение ниже, чем в других странах, то фактор считается дефицитным.

Практическим поискам в целях подтверждения или опровержения теории Хекшера—Олина способствовало появление в 50-х гг. XX века так называемого «парадокса Леонтьева».

Американский экономист русского происхождения В.В.Леонтьев показал, что США, считавшиеся капиталоизбыточной страной, экспортировали не капиталоемкую, а трудоемкую продукцию, хотя, согласно теории Хекшера—Олина, результат должен был быть обратным. Исследования показали, что капитал— не самый избыточный фактор в стране. Выше него стоят обрабатываемая земля и научно-технические кадры. И здесь теория Хекшера—Олина подтверждалась: США оказались чистым экспортером товаров, в производстве которых интенсивно используются эти факторы.

Итогом дискуссии вокруг «парадокса Леонтьева» стала тенденция к разукрупнению факторов производства и учету каждого из подвидов при объяснении направлений экспортных и импортных потоков. В качестве отдельных факторов, способных обеспечить относительные преимущества отраслям или фирмам, стали выделять, например, труд различной квалификации, качество управленческого персонала, различные категории научного персонала, различные виды капитала и т.д.

Существует теория, согласно которой выгоды от внешней торговли получают страны, специализирующиеся в отраслях, которые характеризуются экономией на масштабах (или снижением издержек на единицу выпуска при наращивании объема производства).

Отдельно стоит теория М. Портера, который считает, что теории Рикардо и Хекшера—Олина уже сыграли свою позитивную роль в объяснении структуры внешней торговли, но в последние десятилетия фактически утратили свое практическое значение, поскольку существенно изменились условия формирования конкурентных преимуществ, устраняется зависимость конкурентоспособности отраслей от наличия в стране основных факторов производства. М.Портер выделяет следующие условия, формирующие среду, в которой развиваются конкурентные преимущества отраслей и фирм:

· факторы производства определенного количества и качества;

· условия внутреннего спроса на продукцию данной отрасли, его количественные и качественные параметры;

· наличие родственных и поддерживающих отраслей, конкурентоспособных на мировом рынке;

· стратегия и структура фирм, характер конкуренции на внутреннем рынке.

Важную роль в процессе формирования конкурентных преимуществ отраслей национальной экономики играет государство. Это могут быть целевые капиталовложения, поощрение экспорта, прямое регулирование потоков капитала, временная защита внутреннего производства; косвенное регулирование через налоги, развитие инфраструктуры рынка, финансирование научных учреждений и т.д.

МТ развивается потому, что приносит выгоду участвующим в ней странам.

1. благодаря МТ преодолевается ограниченность национальной базы ресурсов.

2. расширяется емкость внутреннего рынка, и устанавливаются связи внутреннего рынка с мировым.

3. обеспечивается получение дополнительного дохода за счет разницы национальных и интернациональных издержек производства.

4. развивается специализация страны, а, следовательно, повышается производительность использования ресурсов, увеличивается объем производства.

5. расширение экспорта способствует повышению занятости.

6. активное участие в МТ создает условия для ускорения прогрессивных структурных сдвигов в национальной экономике.

7. вовлечение промышленных предприятий в международную конкуренцию вызывает необходимость постоянное совершенствования организационно-технической базы производства, качества выпускаемых товаров, что является фактором роста производительности труда и эффективности экономики.

8. интенсифицируется воспроизводственный процесс в национальных хозяйствах: создается возможность организации массового производства, повышается степень загрузки оборудования, возрастает эффективность внедрения новых техники и технологий.

9. увеличивается возможности накопления, индустриализации, повышение темпов экономического роста, рационализации использования природных ресурсов и рабочей силы, что, в конечном счете, способствует росту производительности труда и доходов нации.

Страны, занимая различное положение в мировой кономике в целом и на различных товарных рынках в частности, для защиты своих интересов проводят определенную внешнеторговую политику.

Внешнеторговая политика – целенаправленное воздействие государства на торговые отношения с другими странами в целях:

§ Обеспечения экономического роста.

§ Выравнивания структуры платежного баланса.

§ Обеспечения стабильности национальной валюты.

§ Изменения стратегии и тактики включения страны в МРТ.

§ Сохранения политической и экономической независимости страны.

§ Сохранения экономического и военного превосходства.

В зависимости от масштабов от вмешательства государства в МТ разделяют три основные формы внешнеторговой политики государства:

§ Фритредерство, или политика свободной торговли.

§ Протекционизм.

§ Смешанная форма.

Свобода торговлиполитика минимального госвмешательства во внешнюю торговля, которая развивается на основе свободных рыночных сил спроса и предложения.

Протекционизм — госполитика защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции путем использования тарифных и нетарифных инструментов торговой политики.

Основная задача государства в области МТ – помочь экспортерам вывезти как можно больше своей продукции, сделав их товары более конкурентными на международном рынке, и ограничить импорт, сделав иностранные товары менее конкурентоспособными на внутреннем рынке.

Таможенные тарифы и пошлины, действующие в их рамках, являются основным инструментом торговой политики государства, правомерность применения которой признается международными нормами.

Таможенный тариф – конкретная ставка таможенной пошлины, подлежащей уплате при вывозе или ввозе определенного товара на таможенную территорию страны. В этом случае понятие таможенного тарифа полностью совпадает с понятием таможенной пошлины.

Таможенный тариф любой страны состоит из конкретных ставок таможенных пошлин, которые используются для целей налогообложения ввозимых или вывозимых товаров.

Таможенная пошлина – обязательный взнос, взимаемый таможенными органами при импорте или экспорте товара и являющийся условием экспорта или импорта.

Таможенные пошлины выполняют три основные функции:

1. фискальную, которая относится и к импортным, и к экспортным пошлинам, поскольку они являются одной из статей доходной части госбюджета.

2. протекционистскую (защитную), относящуюся к импортным пошлинам, поскольку с их помощью государство ограждает местных производителей от нежелательной конкуренции.

3. балансировочную, которая относится к экспортным пошлинам, установленным с целью предотвращения нежелательного экспорта товаров, внутренние цены на которые по тем или иным причинам ниже мировых.

Классификация таможенных пошлин:

по способу взимания:

ü адвалорные – начисляются в процентах к таможенной стоимости облагаемых товаров (например, 20 % от таможенной стоимости).

ü Специфические – начисляются в установленном размере за единицу облагаемого товара (например, 10 дол за 1 т).

ü Комбинированные – сочетают оба названных вида таможенного обложения (например, 20% от таможенной стоимости, но не более 10 дол за 1 т.)

по объекту обложения:

ü Импортные – пошлины,которые накладываются на импортные товары при выпуске их для свободного обращения на внутреннем рынке страны. Являющейся преобладающей формой пошлин, применяемой всеми странами мира для защиты национальных производителей от иностранной конкуренции.

ü Экспортные – пошлины, которые накладываются на экспортируемые товары при выпуске их за пределы таможенной территории государства. Применяются крайне редко.

ü Транзитные – пошлины, которые накладываются на товары, перевозимые транзитом через территорию данной страны. Встречаются крайне редко и как средство торговой войны.

по характеру:

ü Сезонные — пошлины, которые применяются для оперативного регулирования международной торговли продукцией сезонного характера, прежде всего сельскохозяйственную. Обычно срок их действия не может превышать нескольких месяцев в год.

ü Антидемпинговые – пошлины, которые применяются в случае ввоза на территорию страны товаров по цене более низкой, чем их нормальная цена в экспортирующей стране, если такой импорт наносит ущерб местным производителям подобных товаров либо препятствуют организации и расширению национального производства таких товаров.

ü Компенсационные – пошлины, накладываемые на импорт тех товаров, при производстве которых прямо или косвенно используются субсидии, если их импорт наносит ущерб национальным производителям таких товаров.

по происхождению:

ü Автономные – пошлины, вводимые на основании односторонних решений органов государственной власти страны. Обычно решение о введении таможенного тарифа принимается в виде закона парламента государства.

ü Конвенционные (договорные) – пошлины, устанавливаемые на базе двустороннего или многостороннего соглашения.

ü Преференциальные – пошлины, имеющие более низкие ставки по сравнению с обычными действующими таможенными тарифами, которые накладываются на основе многосторонних соглашений на товары, происходящие из развивающихся стран. Цель преференциальных пошлин – поддержать экономическое развитие этих стран за счет расширения их экспорта.

по типам ставок:

ü Постоянные – таможенный тариф, ставки которого единовременно установлены органами государственной власти и не могут изменяться в зависимости от обстоятельств.

ü Переменные – таможенный тариф, ставки которого могут изменяться в установленных органами государственной власти случаях (при изменении уровня мировых или внутренних цен, уровня государственных субсидий).

по способу вычисления:

ü Номинальные – тарифные ставки, указанные в таможенном тарифе. Они могут дать только самое общее представление об уровне таможенных обложений.

ü Эффективные – реальный уровень таможенных пошлин на конечные товары, вычисленные с учетом уровня пошлин, наложенных на импортные узлы и детали этих товаров.

К мерам нетарифного регулирования относятся: количественные ограничения (квотирование, лицензирование, «добровольное» ограничение экспорта); административные барьеры.

Количественные ограничения — административная форма нетарифного государственного регулирования торгового оборота, определяющая количество и номенклатуру товаров, разрешенных к экспорту или импорту.

Количественные ограничения могут применяться по решению правительства одной страны или на основе международных соглашений, координирующих торговлю определенным товаром.

Квота – количественная нетарифная мера ограничения экспорта или импорта товара определенным количеством или суммой на определенный промежуток времени.

Лицензирование – регулирование внешнеэкономической деятельности через разрешения, выдаваемые государственными органами на экспорт или импорт товара в установленных количествах за определенный период времени.

«Добровольное» ограничение экспорта вводится правительством обычно под политическим давлением более крупной импортирующей страны, которая угрожает применением односторонних ограничительных мер на импорт в случае отказа «добровольно» ограничить экспорт, который наносит ущерб ее местным производителям.

Административные барьеры – ограничения, касающиеся потребительских свойств товаров, продаваемых на национальном рынке, а также условий их производства и реализации, например, технические стандарты, санитарные нормы, требования к упаковке и т.п.

-3-

Совокупность денежных отношений, определяющих платежно-расчетные операции между национальными хозяйствами, называется валютными отношениями.

Для регулирования возникших валютных отношений между странами необходима валютная система.

Валютная система – это совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на базе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка и закрепленных в международных договорных и государственно-правовых нормах.

По мере интернационализации хозяйственных связей формируются национальная, региональная и мировая валютные системы. Первоначально возникла национальная валютная система – это форма организации валютных отношений страны, сложившаяся истории чески и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права.

Национальная валютная система является составной частью внутренней денежной системы и определяется характерными чертами последней, но в то же время она относительно самостоятельна и выходит за национальные рамки.

На национальную валютную систему возлагается ряд функций:

Формула темпа прироста и примеры применения Формирование и использование валютных ресурсов.

Формула темпа прироста и примеры применения Обеспечение внешнеэкономических связей страны.

Формула темпа прироста и примеры применения Обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства.

Мировая и региональная валютные системы являются международными и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик.

Региональная валютная система – это форма организации валютных отношений ряда государств, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межрегиональных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример региональной валютной системы – Европейская валютная система.

Мировая валютная система – это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

Мировая валютная система включает, с одной стороны, валютные отношения, с другой – валютный механизм. Валютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках в целях осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Валютный механизм представляет собой правовые нормы и представляющие их инструменты, как на национальном, так и на международном уровнях.

Основные функции мировой валютной системы:

Формула темпа прироста и примеры применения Опосредование международных экономических связей.

Формула темпа прироста и примеры применения Обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства.

Формула темпа прироста и примеры применения Обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров.

Формула темпа прироста и примеры применения Регламентация и координация режимов национальных валютных систем.

Формула темпа прироста и примеры применения Унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Национальные и международные валютные системы состоят из целого ряда схожих элементов, которые выполняют различные задачи и функции.

Базовым элементом любой валютной системы является валюта. Под валютой подразумевают не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые, кредитные, платёжно-расчётные операции. По статусу валюты классифицируют на следующие виды:

Формула темпа прироста и примеры применения Национальная (законодательно установленная денежная единица данной страны);

Формула темпа прироста и примеры применения Иностранная (банкноты, монеты и требования, выраженные в валютах других стран);

Формула темпа прироста и примеры применения Международные (СПЗ);

Формула темпа прироста и примеры применения Региональные (ЭКЮ, с 1 января 1999 года евро);

Формула темпа прироста и примеры применения Евровалюты (валюты, участвующие в расчётах третьих стран и не контролируемые финансовыми органами страны-эмитента).

По способу конвертируемости, т.е. в зависимости от того, насколько свободно та или иная валюта обменивается на валюты других стран, различают следующие виды валют:

Формула темпа прироста и примеры применения Свободно конвертируемые валюты (СКВ), которые обладают неограниченной внутренней и полной внешней необратимостью и могут использоваться для формирования валютных резервов. Таковыми в соответствии с рекомендациями МВФ являются доллар США, евро, английский фунт стерлингов, французский франк, швейцарский франк, японская йена.

Формула темпа прироста и примеры применения Частично конвертируемые валюты, к которым применяются валютные ограничения и которые обмениваются не на все иностранные валюты;

Формула темпа прироста и примеры применения Замкнутые (неконвертируемые) валюты, которые функционируют в пределах только одной страны и не обмениваются на другие валюты на мировом валютном рынке.

Другим ведущим элементом валютной системы является режим валютного курса. Валютный курс – это цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежной единице другой страны или международных счётных валютных единицах.

Валютный курс необходим для установления пропорций обмена валют при МТ товарами и услугами, при движении капиталов виде инвестиций и кредитов, для сравнения цен на мировых товарных рынках и стоимостных показателей различных стран, переоценке счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и частных лиц.

В основе валютного курса, особенно при фиксированном режиме, лежит валютный паритет – это соотношение между двумя валютами, устанавливаемого в законодательном порядке.

На практике курсы валют только случайно и очень кратковременно могут совпадать с их паритетом – при равновесии спроса и предложения. Валютный курс зависит от покупательной способности валют, степени инфляции, состояния платежного баланса, спроса и предложения валют.

Каждой валютной системе соответствует свой режим вал. курса, то есть механизм его определения и изменения. Классификация форм вал. курсов в зависимости от установленного режима представлена в таблице 1.

§

Формы валютных курсов Характеристика
1. Фиксированные вал. курсы Предполагает наличие официально зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютных курсов и поддерживаемых государством.
-реально фиксированные Опираются на золотой паритет, отклоняются в пределах «золотых точек»
-договорно-фиксированные Опираются на согласованный эталон; условно установленную официальную цену золота; согласованный размер пределов допустимых соглашений рыночных котировок от паритетов.
2. Гибкие валютные курсы У валют отсутствует официальный паритет
-плавающие Изменяются в зависимости от спроса и предложения.
-колеблющиеся Изменяются от спроса и предложения, но корректируются валютными интервенциями центральных банков.

-4-

Платежный баланс – это систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны (домашними хозяйствами, фирмами и правительства) и остальным миром в течение определенного периода времени (обычно года).

Экономическое назначение платежного баланса состоит в том, чтобы в лаконичной форме отражать состояние международных экономических отношений страны с ее зарубежными партнерами, являясь индикатором для выбора необходимых инструментов экономической политики.

Структура платежного баланса

I. Счет текущих операций.
1. Товарный экспорт. 2. Товарный импорт
Сальдо баланса внешней торговли. (торговый баланс)
3. Экспорт услуг. 4. Импорт услуг.
5. Чистые доходы от инвестиций (чистые доходы от кредитных услуг).
6. Чистые трансферты.
Сальдо баланса по текущим операциям.
II. Счет движения капитала
7. Приток капитала. 8. Отток капитала.
Сальдо баланса движения капитала
Сальдо баланса по текущим операциям и баланса движения капитала.
III. Официальные резервы.

Все три составные части платежного баланса должны в сумме составлять ноль. Когда говорят о дефицитах и активов платежных балансов, то имеют в виду баланс счетов текущих операций и движений капитала. Преодолеть несбалансированность платежного баланса можно путем использования официальных резервов иностранной валюты, которые находятся в распоряжении центральных банков государств. Кроме того существует несколько основных методов государственного воздействия на состояние платежного баланса (см. таблицу).

Методы государственного регулирования платежного баланса

Методы Содержание
Прямой контроль Регламентация импорта через количественные ограничения, таможенные и другие сборы; запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежных трансфертов частных лиц; субсидирование экспорта
Дефляция Снижение объема производства, рост резервных мощностей для наращивания экспорта; повышение реальной процентной ставки.
Изменение обменного курса Удержание колебаний валютного курса в определенных пределах на основе ориентации на курсовые цели

Платежный баланс (балансовый счет международных операций) — это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капитала. Активное сальдо ПБ, если поступления превышают платежи, либо пассивное — если платежи превышают поступления.

Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров — это торговый баланс.

Существует несколько основных методов государственного воздействия на состояние платежного баланса.

Первый метод— это прямой контроль, включая регламентацию импорта (через количественные ограничения, например), таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала.

Второй метод государственного воздействия— дефляция (т.е. борьба с инфляцией), которая нацелена на решение внутриэкономических задач, но в качестве побочного эффекта улучшает и состояние платежного баланса. Считается, что традиционные для дефляционной политики последствия— снижение объема производства, инвестиций и доходов— ведут к сокращению импорта и росту резервных мощностей для наращивания экспорта. Обычное для дефляции повышение учетной ставки влечет в страну краткосрочный капитал.

Однако есть и другая точка зрения: дефляция уменьшает экспорт и увеличивает импорт. При дефляции повышается обменный курс национальной валюты, что увеличивает возможности импортеров. Для экспортеров же высокий курс их национальной валюты означает, что при обмене экспортной выручки они получают меньше национальной валюты, а это отнюдь не стимулирует их налаживать экспорт.

Третий рычаг воздействия государства на платежный баланс— изменения обменного курса. И при твердом, и при плавающем курсе они проходят под сильным контролем и влиянием государства. Так, даже в условиях плавающего курса государство (обычно в лице центрального банка страны) как правило стремится удержать эти колебания в определенных пределах, дабы избежать сильных экономических потрясений.

К платежному балансу тесно примыкает расчетный баланс, под которым понимается соотношение денежных требований и обязательств страны по отношению к внешнему миру. Различают расчетный баланс за определенный период и на определенную дату.

Расчетный баланс за определенный период является соотношением тех требований и обязательств, которые возникают за этот период, т.е. сколько страна должна получить и заплатить за это время. Этот вид расчетного баланса отличается от платежного баланса тем, что составляется наперед, чтобы знать, как сложатся требования и обязательства страны в будущие годы. Поэтому расчетный баланс за определенный период— это прежде всего инструмент прогнозирования.

Расчетный баланс на определенную дату говорит, является ли страна нетто-должником или нетто-кредитором на эту дату, и из каких статей состоят ее требования и обязательства. Например, если задолженность какой-либо страны зарубежным странам на 1 января 2004 г. составляет 2 млрд. долл., а долг других стран— 1 млрд. долл., то эта страна на 1 января 2004 г. является нетто-должником.

Оцените статью
Бизнес Болика
Добавить комментарий