Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия

Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия Инвестиции

Что включает в себя инвестиционный портфель предприятия?

Инвестиционный портфель предприятия может включать в себя различные объекты с различной продолжительностью инвестирования (кратко-, средне- и долгосрочной).

Наиболее высокую доходность имеют именно краткосрочные инвестиционные объекты, однако они несут в себе наибольшие риски, а потому требуют более детальной проработки и исследования.

Объекты инвестиционного портфеля должны разниться с позиций ликвидности, то есть способности быстро оборачиваться в свободные денежные средства.

Этот показатель особенно важен, когда предприятие испытывает острую нужду в оборотных деньгах.

Однако в портфель также должны входить и объекты с низкой ликвидностью, чтобы обеспечить устойчивость компании на перспективу.

Инвестиционный портфель предприятия при его формировании должен базироваться на определенных принципах, к которым в большинстве случаев относятся:

  • Подчиненность стратегии предприятия, разработанной с целью осуществления инвестиционной деятельности;
  • Оптимизация в плане доходности и рискованности всех объектов инвестиционного портфеля;
  • Оптимизация в плане доходности и ликвидности объектов портфеля инвестиций;
  • Создание механизма управления инвестиционным портфелем.

Портфель инвестиций подразумевает выделение двух его основных видов – реальных и финансовых инвестиций.

Etf, ориентированные на производственный сектор

Существуют десятки фондов такого типа, ниже приведена лишь часть таких ETF:

  • IndustrialSelectSectorSPDRFund (XLI) – работает с 1998 г, в управлении около $20 млрд. Ориентирован на промышленные компании высокой капитализации, комиссия за управление – 0,12%.
  • VanguardIndustrials (VIS) – фонд стартовал в 2004 г, за прошедшие годы удалось привлечь более $5 млрд. В корзине фонда есть компании, производящие товары длительного пользования, поставщики услуг, отсева по капитализации нет.
  • U.S. GlobalJets (JETS) – сравнительно молодой фонд, работает с 2022 г, в управлении более $3,5 млрд. В корзине акцент сделан на компаниях Северной Америки, есть представители Латинской Америки, азиатского и европейского регионов.
  • EmlesMadeinAmerica (AMER) – очень молодой ETF, запущен в октябре 2020 г, пока что в управлении небольшой капитал, но у фонда неплохие перспективы.
  • First Trust RBA American Industrial Renaissance (AIRR)запущен в марте 2022 г, в управлении более $250 млн. Копирует индекс Richard Bernstein Advisors, правда, помимо представителей производственного сектора в корзине есть и финансовый сектор.
  • SPDRS&PKenshoSmartMobility (HAIL) – создан в конце 2022 г, за прошедшее время удалось привлечь более $230 млн. В корзину включаются бумаги компаний, производящих дроны для коммерческого использования, оборудование для автономного и электротранспорта.

Похожих фондов довольно много. Каждый из них – готовый инвестиционный портфель, за это они и ценятся инвесторами.

Что касается доходности, то большая часть производственных ETF растет на многолетней дистанции. Это доказывает перспективность вложений такого типа.

Виды инвестирования

Существует множество способов осуществления такой деятельности. Классификацию ведут в зависимости от типа активов, срока вложения, по иным признакам. Инвестиции различаются следующим образом.

В зависимости от объекта вложения:

  • Реальные — приобретение основных фондов, земельных участков, недвижимости, вложения в развитие торговых марок, и т.д.
  • Финансовые. Включают в себя приобретение акций, облигации, других ценных бумаг. А также предоставление лизинговых услуг, ссуды, иные формы финансовых операций.
  • Спекулятивные. Подразумевается получение прибыли за счет ожидаемого повышения цены на объект инвестиций.
  • Нефинансовые, венчурные. В этом случае средства инвестируются в изобретения, патенты, торговые марки, которые имеют денежное выражение и положительно влияют на эффективность работы предприятия.
  • Интеллектуальные. Это вложение денег в образование, обучение, другие продукты интеллектуальной деятельности.

В зависимости от цели вложения:

  • Прямые. Осуществляются с целью непосредственного участия в деятельности компании и извлечения прибыли.
  • Портфельные. Под ними подразумевают приобретение пакета ценных бумаг компании для участия в управлении. Цель участия в деятельности предприятия — формирование повышенной инвестиционной привлекательности пакета ценных бумаг (портфеля), для дальнейшего получения дивидендов.
  • Реальные. Это вложение активов непосредственно в производство материальных благ.

Также различают государственные, частные, зарубежные, смешанные инвестиции.

Виды инвестиционной деятельности предприятия

Выше мы обозначили основные разновидности инвестиционной деятельности: материальную, денежную и нематериальную.

[a]. Материальная инвестиционная деятельность

Данная форма инвестирования на пополнение оборотных средств предприятия и основного капитала.

Основным способом при этом следует считать расширение производственной базы, и если деятельность компании имеет средний уровень, то он позволит увеличить масштабы производства.

Когда уровень производства имеет достаточно хорошие показатели, инвестиции будут уже выражаться в форме инновационной деятельности, при которой осуществляется внедрение более совершенных и эффективных методов хозяйствования.

[б]. Денежная инвестиционная деятельность

Данная форма инвестирования сводится к приобретению финансовых инструментов, к примеру, ценных бумаг, использование которых принесет дополнительную прибыль.

Этот вид инвестирования носит нерегулярный характер, требующий тщательного изучения экономической ситуации в стране, поскольку при отсутствии грамотной оценки способен дать в конечном итоге отрицательный результат.

[в]. Нематериальная инвестиционная деятельность

Нематериальная форма инвестирования представляет собой разработку и утверждение на законодательном уровне товарных знаков и марок, которые позволят повысить рейтинг предприятия в своем сегменте рынка.

Они в обязательном порядке должны иметь международную сертификацию, что требует вложения денежных средств, но также они способны окупить произведенные затраты, поскольку позволяют увеличить стоимость выпускаемой продукции.

Из каких источников финансируются инвестиции предприятия?

Источники финансирования инвестиций бывают [1] собственными и [2] заемными.

Первые представляют собой уставный, складочный, добавочный или резервный капитал, а также нераспределенную прибыль.

К заемному капиталу в основном относятся банковскиекредиты, которые выдаются на определенные цели.

Кредитные учреждения обязательно проверяют платежеспособность заемщика, а также эффективность и результативность мероприятий, на которые планируется получение денежных средств в качестве займа.

Где взять деньги

Существует много способов формирования денежной массы для инвестирования. Те, кто положительно относятся к рискованным мероприятиям, советуют даже брать кредиты для инвестиций, но это опасно. Всегда существует вероятность того, что инвестиция «не выстрелит», и кредит повиснет мертвым грузом на вкладчике. Лучше поступать по-другому:

  1. Откладывать не менее 10% от своих доходов ежемесячно или еженедельно в зависимости от характера заработной платы. Время сбора необходимой суммы для инвестиций зависит от общего уровня дохода, но этот метод позволяет накопить небольшой первоначальный капитал даже тем, кто зарабатывает 20 т.р. в месяц.
  2. Продать старые ненужные вещи. Если в квартире накопилось много хлама, то его можно конвертировать в деньги с помощью сайтов бесплатных объявлений. На большую сумму при продаже старой одежды и мебели рассчитывать не приходится, но все эти средства можно положить в копилку. Причем в качестве бонуса при разборе старых вещей можно найти действительно ценные предметы. К примеру, если дома висят картины, которые уже не нужны, перед их продажей стоит поинтересоваться их историей. Многие картины малоизвестных художников прошлого века поднялись в цене, и сегодня их можно продать не за 2-3 т.р., а за 50-60 т.р. Нужно только провести грамотную рекламную кампанию и найти тех, кому этот предмет искусства будет интересен.
  3. Экономить на всем и откладывать деньги. В рамках этого способа нужно тщательно контролировать свои расходы, вести им учет, не тратить средства на ненужные вещи, а также искать скидки. В условиях современной финансовой ситуации в стране следить за акциями в Пятерочке или Магните – не позор, а разумная мера экономии.
  4. Устроиться на вторую работу или добиться повышения на существующей. Любые дополнительные денежные средства, которые будут поступать на счет, следует откладывать для дальнейшего инвестирования.
  5. Одолжить деньги у родителей или знакомых. Когда рубль лихорадит, держать вклады в банке опасно. В любой момент их покупательская способность может уменьшиться. В таких условиях близкие вполне могут дать денег в долг для дальнейших инвестиций (под расписку!) с условием обязательного возврата и наличия бонуса за их использование.

Доходность и риски инвестирования

К великому сожалению инвесторов, эти понятия дружно шагают нога в ногу. Чем выше доходность, тем выше риск. Это аксиома, которая действует так же неотвратимо, как закон всемирного тяготения. Начинающие инвесторы дружно совершают одну и ту же ошибку: анализ объекта инвестирования начинается не с определения степени риска, а с расчета доходности. Это абсолютно неправильный подход, похожий на игру в рулетку.

%expert_citation=1%

Риск — это вероятность негативного исхода вложений. Степень риска определяется в процентах. 100% — возможность потерять все вложенные активы, 50%

Доходность определяется в процентах от вложенного капитала и представляет собой прибыль, полученную от вложений в выбранный объект инвестиций. Инвестиции с доходностью выше ключевой ставки национального банка, или процентов по депозитам, считаются рискованными.

Существует математическая модель, которая позволила рассчитать соотношение риска и доходности в процентах. Выглядит оно так:

Все, что находится на красной линии, соответствует оптимальному соотношению параметров. Нижняя часть линии с небольшим риском — консервативные вложения. Верхняя часть — рискованные операции с агрессивной стратегией, но с правильным соотношением.

Зона под линией соответствует заниженной эффективности для данной степени риска. Например, вклад в надежные государственные облигации с доходностью ниже инфляции. Все, что обозначено зоной невозможной доходности, приведет к неизбежному фиаско ввиду завышенного риска.

%colored_text_box=2%

Инвестирование в золото и другие драгоценные материалы

Золото – это классика инвестирования. Оно позволяет сохранить капитал и приумножить его с учетом нестабильной экономической ситуации в стране. Существует несколько способов вложения в золото:

  1. Покупка золотых слитков. Их можно приобрести в любом банке. В разных банках курсы и цены на золото могут отличаться, поэтому перед тратой денег стоит ознакомиться с банковскими тарифами, чтобы выбрать наиболее выгодные условия.
  2. Открытие металлических счетов. Такие счета – это золотые слитки онлайн. Т.е. в физическом плане человек ничего не покупает, но фактически является владельцем определенного количества золота и других драгоценных металлов. Когда стоимость золота повышается, на металлическом счете появляется больше денег. При этом все сделки по купле-продаже с металлическим счетом можно совершать в режиме онлайн.
  3. Приобретение акций золотодобывающих компаний. Это позволить заработать и на дивидендах, и на повышении стоимости акций в случае подорожания золота.
  4. Покупка ETF (но нужно ориентироваться только на крупные компании, добывающие или торгующие золотом).
Про бизнес:  Как сформировать инвестиционный портфель

В дальнейшем украшения можно будет продать только в ломбарде за минимальную стоимость по весу. Исключение составляют антикварные драгоценности, но в их случае тот факт, что они сделаны из золота, является второстепенным. Значение имеет только их внешний вид и история.

Инвестиции

План занятия

  • 14.1. Понятие, состав и структура инвестиций. Сущностная характеристика инвестиций. Функционально-элементный состав инвестиций предприятия. Внутренний и внешний источники инвестирования. Разновидности и структура капитальных вложений, тенденции ее изменения во времени.
  • 14.2. Определение источников финансирования производственных инвестиций. Расчет необходимого объема производственных инвестиций при учете экономической ситуации на предприятии и рынке. Варианты возможных экономических ситуаций, которые должны учитываться в процессе определения необходимого объема инвестиций. Обоснование конкретных источников финансирования капитальных вложений и исчисление необходимого их объема согласно возможным вариантам экономической ситуации на рынке и предприятии.
  • 14.3. Формирование и регулирование финансовых инвестиций. Роль портфельных инвестиций в становлении и развитии рыночных отношений. Условия привлечения и использования финансовых инвестиций при системе хозяйствования, которая действует. Виды ценных бумаг, порядок их выпуска, обращение и использование. Определение суммы финансовых ресурсов, полученных от продажи акций. Исчисление величины дивидендов.
  • 14.4. Привлечение иностранных инвестиций для развития и повышения эффективности деятельности субъектов хозяйствования.

Объективная необходимость привлечения иностранных инвестиций. Основные типы прямых иностранных инвестиций. Признаки привлекательности инвестирования отечественных субъектов хозяйствования. Возможные виды и формы иностранных инвестиций. Государственное регулирование иностранных инвестиций в экономике РФ. Действующее законодательство РФ относительно иностранных инвестиций. Эффективность иностранных инвестиций для зарубежного инвестора, отечественных предприятий и других субъектов хозяйствования.

Краткий теоретический обзор темы

Термин «инвестиции» получил свое происхождение от латинского слова invest и означает «вкладывать». В более глубоком толковании — инвестиции являются вложением капитала с последующей целью увеличения этого капитала. Но при прочих условиях прирост капитала должен быть достаточным для компенсации инвестору в случае отказ от использования имеющихся в наличии средств на внедрение в текущем периоде для вознаграждения его за риск, возмещения потерь от инфляции на будущий период.

В практике экономической деятельности принято разграничивать следующие типы инвестиционных вложений:

  • — инвестиции в физические активы;
  • — инвестиции в денежные активы;
  • — инвестиции в нематериальные (незримые) активы.

Под термином «физические активы» понимают здания и сооружения участвующие в производственном процессе, различные виды машин, станков и оборудования, у которых срок службы более одного года. Под категорией «денежные активы» понимают право на получение денежных сумм от прочих физических и юридических лиц (кредитов (депозитов) в банке, облигаций, акций и т. п.). Экономическая категория «нематериальные активы» подразумевает ценности, которые приобретаются предприятием в результате реализации программ переобучения или повышения квалификации своего персонала, разработки фирменных торговых знаков, приобретение патентов лицензий и прочее.

Инвестиционные вложения, направленные в ценные бумаги, относятся к экономической категории «портфельные инвестиции», а что касается инвестиций в физические активы, то их чаще именуют как «инвестиции в реальные активы». Именно эти два типа инвестиционных вложений имеют большое значение для экономики.

Все типы и виды инвестиционных вложений в реальные активы можно объединить в следующие основные группы.

Инвестиции в повышение эффективности. Целью этих инвестиционных вложений является, в первую очередь, формирование условий для снижения расходов за счет модернизации оборудования, отраслевой диверсификации, перевода производственных мощностей в регионы с более доходными условиями производства или обучения персонала.

Инвестиции в расширение производства. Главной задачей такого инвестиционного вложения является диверсификация возможностей выпуска товаров для рынков, сформировавшихся ранее в пределах уже существующих производств.

Инвестиции в новые производства. Такие инвестиционные вложения обеспечивают формирование совершенно новых (инновационных) предприятий, которые должны выпускать продукцию ранее не изготавливавшуюся (или оказывать такие услуги) или позволят предприятию совершить попытку выйти со старой продукцией на новые рынки сбыта.

Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда предприятие оказывается перед необходимостью удовлетворения требований власти в части или экономических стандартов, или безопасности продукции, или иных условий и, которые могут быть выполнены за счет только совершенствования управления.

Причина, которая заставляет вводить подобного рода классификацию инвестиционных вложений, — это различный уровень рисков, с которыми они неразрывно связаны. Зависимость между типами инвестиционных вложений и уровнями рисков устанавливается степенью опасности, которая определяется как отсутствие возможности угадать реакцию рынка на изменения результатов работы предприятия после реализации инвестиционного проекта. Конечно же, организация нового производства, целью которого является выпуск незнакомого (инновационного) для рынка продукта, сопряжена с огромной степенью рисков, в то время как, например, повышение эффективности (снижение затрат) производства уже воспринятого рынком товара несет сравнительно минимальную опасность негативных последствий инвестирования.

В современных условиях рыночных отношений реализацию инвестиционных вложений нельзя подвергать рассмотрению как «произвольную» форму одной из деятельностей предприятия в том смысле, что предприятие может реализовывать или не реализовывать такого рода операции. Отсутствие осуществления инвестиционных вложений неминуемо приводит к утрате конкурентоспособных позиций продукции и самого предприятия. Поэтому все возможные инвестиционные вложения можно представить в виде двух групп:

  • 1) пассивные инвестиции — это инвестиции, которые могут обеспечить не ухудшение показателей экономического эффекта вложений в операции данного предприятия за счет смены устаревшего оборудования, переподготовки старого и подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и пр.;
  • 2) активные инвестиции — это инвестиции, которые могут обеспечить повышение конкурентоспособности предприятия и его доходность по сравнению с ранее достигнутой путем инновационных технологий, выпуска конкурентоспособных товаров, освоения новых рынков и поглощения конкурирующих предприятий.

Инвестиционные вложения, которые осуществляются при создании или покупке предприятия, принято называть начальными инвестициями, или нетто-инвестициями. Относительно брутто-инвестиций можно сказать, что они состоят из нетто-инвестиций и реинвестиционных вложений, причем реинвестиции представляют собой взаимодействие вновь освободившихся инвестиционных средств путем внедрение их на покупку или изготовление новых средств производства. Это осуществляется с целью поддержания конкурентоспособности состава основных фондов предприятия (инвестиции на восстановление, модернизацию, диверсификацию и пр.).

Инвестиционные вложения в хозяйствующие объекты предпринимательской деятельности могут осуществляться в различных формах. В данной связи для проведения анализа и осуществления планирования инвестиционных вложений важной является классификация инвестиций по признакам, приведенным на рис. 14.1.

Л. Классификация инвестиций по разным признакам

Рис. 14Л.Классификация инвестиций по разным признакам

  • 1. В зависимости от объектов инвестиционных вложений различаются реальные и финансовые инвестиции.
  • 2. По характеру участия в инвестиционных вложениях и проектах различают прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестиционными вложениями понимается непосредственное (прямое) участие инвестора в выборе объекта инвестирования и внедрения средств. Такого рода прямое инвестирование могут реализовывать подготовленные инвесторы, которые имеют достаточно точную, проверенную информацию об объекте инвестирования, а также хорошо знакомы с механизмом инвестирования.

Под непрямыми инвестициями понимают инвестиционное вложение, осуществляемое другими лицами (иными финансовыми посредниками). Не все потенциальные инвесторы имеют необходимую квалификацию и навыки для выбора объектов эффективного инвестирования и последующего управления им. В таком случае приходится приобретать ценные бумаги, которые выпускаются инвестиционными и прочими финансовыми посредниками. Такие посредники размещают инвестиционные средства по своему усмотрению, при этом выбирают наиболее эффективные объекты инвестиционных вложений, принимая участие в управлении ими, а также распределении полученных доходов среди своих клиентов.

3. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестиционными вложениями понимается, как правило, вложение капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.), а под долгосрочными инвестиционными вложениями — вложение капитала на период более одного года.

4. По формам собственности инвесторы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции — это вложения средств, которые осуществляются гражданами (физическими лицами), а также предприятиями (юридическими лицами) негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции осуществляются центральными и местными органами власти управления за счет средств бюджета, внебюджетных фондов, заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств.

Иностранные инвестиции представляют собой вложения, которые осуществляются иностранными гражданами, фирмами (юридическими лицами) и государствами.

Под совместными инвестициями понимаются вложения, которые осуществляются субъектами данной страны и прочих иностранных государств.

5. По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестиционными вложениями «внутри страны» (или внутренними инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, которые размещены в территориальных границах данной страны.

Под инвестиционными вложениями «за рубежом» (или зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, которые размещены за пределами территориальных границ данной страны (к этим вложениям могут относить также приобретение каких-либо финансовых инструментов прочих стран — акции зарубежных фирм, облигации прочих государств и т. д.).

Ведя речь о сущности инвестиционных вложений, нельзя обойти вниманием такое понятие, как «ценность фирмы». Именно «ценность фирмы» и ее увеличение являются наиболее основной мотивацией поведения управленцев фирмы. Ценность фирмы представляет собой оригинальную систему, которая состоит из двух частей: 1 — рыночная стоимость собственного капитала фирмы; 2 — рыночная стоимость обязательств фирмы.

Следовательно, «ценность фирмы» — это тот действительный приоритет, который есть у владельцев фирмы и который они могут обрести в денежной форме, если продадут свою собственность. Объемы этого приоритета зависит от двух основных групп факторов:

  • 1) инвестиций и инвестиционных проектов всех типов, т. е. в реальные и финансовые (портфельные) активы;
  • 2) других факторов, в том числе финансового и производственного менеджмента.
Про бизнес:  15 курсов по финансам и инвестированию

Следовательно, любые инвестиционные вложения, также и инвестиции в реальные активы, следует рассматривать, в первую очередь, какое влияние они оказывают на ценность фирмы.

Но существует и другое определение понятия «ценность фирмы», которое основывается на позиции экономической теории: ценность фирмы в какой-либо момент времени будет равна современной стоимости всех ее будущих поступлений. Таким образом, только при условии, если все расчеты привлекательности инвестиционных вложений осуществляются на базе информации о денежных потоках, инвесторы и владельцы фирмы получают справедливые представления о том, может ли реализация инвестиционного проекта к приумножению ценности фирмы и, следовательно, богатства владельцев этой фирмы.

Таким образом, показатель денежных поступлений (денежный поток) является базовым при любых расчетах целесообразности инвестиционных вложений. Формула для вычисления величины денежных поступлений выглядит следующим образом:

Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия

где ДП — денежные поступления; Р — выручка от реализации; 3 — совокупные затраты; А — амортизация; Пр — выплаты процентов; Нупл — уплаченные налоги.

С экономической категорией «денежные поступления» тесно перекликаются такие категории как «денежные притоки» и «денежные оттоки». Анализ этих категорий крайне важен при проведении оценки хозяйственной деятельности фирмы. Денежные притоки (притоки денежных средств) фирмы связаны с тем, что она:

  • — реализует производимую продукцию за наличный расчет, а также получает от дебиторов оплату за товары, которые проданы в кредит;
  • — получает доходы от инвестиционной деятельности переводом в ценные бумаги своих филиалов по стране или за рубежом;
  • — реализует свои вновь выпущенные (эмитированные) ценные бумаги различных типов;
  • — также привлекает различные кредиты.

Денежные же оттоки (оттоки денежных средств) фирмы связаны с тем, что она:

— приобретает сырье, материалы и комплектующие для осуществления своей хозяйственной деятельности;

  • — обеспечивает выплату заработной платы своим работникам;
  • — поддерживает в постоянной работоспособности свой основной каптал и реализует новые инвестиционные проекты;
  • — выплачивает дивиденды и проценты по приобретенным кредитам.

Субъектами инвестиционной деятельности фирмы (предприятия) являются инвесторы, подрядчики, субподрядчики, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-технические (инновации) разработки, другие объекты авторской собственности, а так же имущественные права и авторские права на разработанную интеллектуальную собственность. Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РФ, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.

От эффективности инвестиционной политики зависят состояние производства, положение и уровень технической оснащенности основных фондов предприятий, возможности структурной перестройки экономики, решение социальных и экологических проблем.

В финансовой деятельности промышленного предприятия различают активы — это имущество, которые принадлежат предприятию, а также товары, ценные бумаги, денежные средства, включая суммы, невостребованные с других предприятий, и пассивы — это совокупность источников формирования активов фирмы, которая состоит из заемных и привлеченных средств (также включая и кредиторскую задолженность).

Данные категории применяются в бухгалтерской практике в балансовых отчетах. Для нас важно понять их финансово-экономическую сущность с позиции реализации инвестиционных процессов.

Это необходимо и потому, что финансовая оценка инвестиционных проектов использует эти категории.

На рис. 14.2 представлена схема баланса в агрегированной (укрупненной) форме. Подобная схема применяется в практике оценки коммерческой состоятельности инвестиционных проектов.

Условная структура баланса

Рис. 14.2.Условная структура баланса

Постоянные активы фирмы соответствуют основным фондам фирмы, текущие активы — оборотным средствам фирмы.

Собственные (внутренние) источники финансирования инвестиционной деятельности формируются из акционерного капитала, который разделяется на уставной (оплаченный акционерами) и дополнительный, представляющий накопленную нераспределенную прибыль.

Знание финансовой системы предприятия позволит выполнить обоснование проекта, которое необходимо вместе с обоснованием его эффективности.

Инвестиции в интернете

В интернете можно вкладывать деньги в различные проекты. Наибольшей популярностью пользуются:

  1. Форекс – интерактивный рынок межбанковской торговли валютой. Но выходить играть на Forex можно только при наличии определенных знаний и умений. В противном случае можно быстро «слить» все деньги. Форекс слишком разрекламирован, поэтому у обывателей, далеких от инвестирования, может сложиться впечатление, что в межбанковской торговле нет ничего сложного, но это не так. Сегодня можно скорее заработать на обучении Forex, нежели на нем самом.
  2. Инвестирование в интернет-магазины. Функционально интернет-магазин мало отличается от обычного магазина. Нужно также позаботиться о хорошем ассортименте, настроить выгрузку и заняться его рекламой. При этом не нужно тратиться на зарплату персонала, поскольку интернет магазин не имеет какого-то торгового зала. Все продажи проходят в интернете. Но среди онлайн-магазинов ужасная конкуренция. Повторить успех Wildberries и Ozon у новичка вряд ли удастся.
  3. Инвестиции в статейники. Статейники – это сайты с большим количеством статей, которые зарабатывают на участии в партнерских программах и на рекламе. Можно вложиться в покупку сайта, заказать статьи у копирайтеров и заняться продвижением проекта. Грамотно разработанный сайт может приносить своему владельцу достаточно много денег. Нужно только правильно выбрать нишу и постараться создать действительно качественный портал с массой полезной информации. В противном случае он потеряется на фоне остального ТОПа.

Также в интернете можно вкладываться в стартапы, заниматься онлайн кредитованием и инвестировать в новые приложения. В online инвестировании главное – это идея. Если она стоящая, то вложение будет успешным, а инвестор сможет заработать много денег.

Инвестиции – это двигатель современной экономики. Они помогают развивать предприятия и целые отрасли, обеспечивая многим стабильный доход.

Инвестиционная стратегия предприятия

Речь идет о системе долгосрочных целей инвестиционной деятельности компании и выборе наиболее результативных и эффективных методов их достижения.

Это особый инструмент управления инвестиционной деятельностью компании, своего рода концепция развития предприятия на долгосрочную перспективу.

С ее помощью определяются основные моменты инвестиционной деятельности:

1) основополагающие направления развития организации;

2) методы и формы инвестиционной деятельности;

3) характер источников ее финансирования;

4) разработка этапов внедрения мероприятий;

5) определение показателей, характеризующих результативность инвестиционной деятельности.

Условия экономической среды диктуют необходимость разработки индивидуальной инвестиционной стратегии предприятия.

Экономика государства претерпевает постоянные изменения, и инвестиционная стратегия предприятия должна отвечать требованиям меняющейся ситуации.

Грамотно организованная инвестиционная стратегия позволяет достичь определенных положительных результатов:

На основе разработанной инвестиционной стратегии предприятия определяются инвестиционные проекты, которые в будущем будут внедрены в хозяйственную деятельность предприятия.

Кроме того, она содержит перечень критериев или показателей, с помощью которых определяется эффективность проведенных мероприятий.

Как начать инвестирование

В первую очередь следует оценить собственное финансовое состояние. Необходимо проанализировать структуру доходов, их стабильность, оценить все материальные и нематериальные активы. Из полученной суммы следует вычесть пассивы в виде долгов, кредитов, ежемесячных трат.

Следующим этапом создается финансовый резерв, своего рода подушка безопасности, размер которой зависит от выбора объекта инвестирования, степени риска.

Затем разрабатывается стратегия инвестирования, которая точно отвечает на вопросы: сколько вкладывать, в какую сферу и на какой срок. Параллельно разрабатывается комплекс защитных мер, направленный на обеспечение оптимального выхода из возможных негативных сценариев. Завершает процедуру формирование инвестиционного портфеля.

Пример. По результатам мониторинга рынка наибольшую прибыль показали, условно, акции сбербанка. Инвестор обязан совершить ряд действий.

  1. Выяснить минимальный размер опциона, при котором сохраняется привлекательная цена, и его доступность.
  2. Сопоставить со своими возможностями. Денег может и не хватить.
  3. Приобрести акции.
  4. Диверсифицировать инвестиции. На часть средств купить акции условно Лукойла, которые в тот период котировались чуть хуже, но высоко.
  5. Внимательно отслеживать закономерности, ведущие к изменению котировок.

Инвестирование достаточно привлекательный инструмент для повышения собственного благосостояния. Даже если не хватает знаний и умений, то здравый смысл, чувство меры и целеустремленность помогут преодолеть все препоны на этом пути. А знания, как и опыт, приходят со временем.

Как увеличить доходность и снизить риски

Перед каждым инвестором стоит задача гарантированно извлечь максимальную прибыль, или добиться необходимого результата, не применяя чрезмерно рискованные методы. Существует несколько способов снизить риски.

  1. Страхование. В инвестпроекте принимает участие страховая компания. Она гарантирует возврат средств, если наступит страховой случай. Но если таковой не наступил, страховая премия, сформированная за счет взносов, остается у страховщика.
  2. Диверсификация. Заключается в приобретении нескольких видов активов. Каждый из них имеет свою доходность, риск. Если прибыль по одному из них падает, ситуацию выравнивают остальные. В сумме остается доход. Минусом этого метода является неспособность противостоять системному кризису, поражающему все отрасли экономики.
  3. Хеджирование. Это приобретение права реализации активов по фиксированной цене, вне зависимости от конъюнктуры.

%colored_text_box=1%

Помимо безопасности, инвестора заботит рентабельность вложений. Доход зависит от множества взаимосвязанных факторов, но существуют выработанные столетиями общие правила, соблюдение которых позволит повысить прибыль от вложений.

  1. Постоянный мониторинг рынка целью реинвестирования той часть активов, которая, не приносит ожидаемой прибыли.
  2. Модернизация производства и оптимизация управления, преследующие цель повышения производительности, расширения ассортимента и улучшения качества.
  3. Действенная рекламная кампания, повышающая инвестиционную привлекательность предприятия.
  4. Умение быстро диверсифицировать деятельность в соответствии со складывающейся конъюнктурой.

Придерживаясь этих правил, можно поддерживать прибыльность на приемлемом уровне. Не следует переоценивать возможности объекта. Завышенные ожидания могут привести к бессмысленной трате ресурсов в неосуществимом желании добиться больших доходов.

Как формируется инвестиционный портфель предприятия?

Инвестиционный портфель предприятия представляет собой совокупность объектов инвестирования, которые предназначаются для осуществления разработанной инвестиционной стратегии компании.

Основополагающая цель, для достижения которой осуществляется формирование инвестиционного портфеля предприятия, является определение инвестиционных проектов, которые в соответствии с разработанной стратегией смогут дать максимально положительный результат.

Про бизнес:  Три группы инвестиционных активов и их инвестиционная привлекательность - Инвестиции

Именно от направления инвестиционной стратегии будет зависеть, какие именно объекты будут входить в инвестиционный портфель организации.

Если основным направлением является расширение производства и наращивание мощностей, то в портфель будут входить инвестиции, которые позволят увеличить объем производства и реализации производимой продукции.

Разработка и включение объектов в инвестиционный портфель должны быть подчинены определенным правилам, и, в первую очередь, это получение максимально возможного положительного эффекта.

Доходность — это основной критерий, по которому определяется, необходимо ли внедрять какой-либо проект в хозяйственную деятельность предприятия или нет. При этом доходность может иметь несколько форм, а именно:

Классификация вложений в производство

Инвестиции этого типа делятся на 2 категории:

Что касается направления вложений, то инвестиции в производство могут направляться на:

  • Обновление производственных мощностей.
  • Маркетинговую кампанию, что способствует привлечению новых клиентов и расширению аудитории.
  • Расширение производства – строительство новых заводов.
  • Увеличение площади складских помещений.

С производством связана масса направлений, вкладываться можно в любое из них.

Также инвестиции могут направляться в:

  • Предметы труда. Под этим термином понимается все то, из чего создается конечный продукт.
  • Средства труда. Это то, с помощью чего создается продукция, например, оборудование.

Вложения в производственный сектор можно классифицировать и по способу их осуществления, это может быть:

  • Лизинг. Предоставление оборудования/помещений во временное пользование.
  • Покупка акций.
  • Кредитование. Рядовые инвесторы с малым капиталом так не работают, но крупный капитал может оформить займ на определенных условиях.
  • Покупка облигаций. Разновидность кредитования, доступная в том числе и частным инвесторам. Облигация – долговая бумага, ее владелец получает фиксированный известный заранее доход.
  • Вложения в уставной капитал.

Ключевой вывод из перечисленного выше заключается в том, что вложения в производство доступны всем без исключения. На этом может зарабатывать и частный инвестор с капиталом в $500, и владелец капитала в несколько миллионов долларов.

Направления инвестирования в производство

Изложенные ниже соображения справедливы для долгосрочных инвестиций на 20-30 лет. При таком горизонте планирования недостаточно учитывать только основные мультипликаторы компании.

При долгосрочных инвестициях нужно учесть следующее:

  • В следующие десятилетия наибольший прирост населения ожидается в азиатском регионе и в Африке.
  • Если демографические прогнозы оправдаются, то в этих регионах будет расти спрос на строительные материалы, продукты питания, медикаменты и соответствующее оборудование.

С учетом перечисленного приоритетные направления для вложений выглядят так:

  • Химическая промышленность. Особенно важно производство бытовой химии, средств для очистки воды.
  • Производители товаров для здоровья.
  • Производители строительных материалов. Важны самые ходовые товары – кирпич, кровельные и отделочные материалы. Инвестиции в строительство всегда давали неплохой результат.
  • Текстильная промышленность. Рост населения неизбежно вызовет спрос на одежду всех типов.
  • Упаковочная промышленность. Практически все товары упаковываются перед доставкой потребителю или на склад/в точку реализации.
  • Инжиниринговые компании.
  • Энергетические компании.

Особняком стоят компании с замкнутым циклом производства, использующие «чистую» энергию. Учитывая тренд на декарбонизацию промышленности и смещении акцента на экологичность, в будущем такие производства могут получать правительственные субсидии, приоритет в выходе на новые рынки.

Сказанное выше не означает, что другие направления бесперспективны. Это лишь один из вариантов начального этапа отбора компаний для будущего портфеля. Инвестировать можно и в IT-сектор, и в другие направления.

Объекты финансового инвестирования

Объекты инвестирования простыми словами – это все то, куда можно вложить деньги для получения прибыли. К таким объектам относятся:

  1. Ценные бумаги. Один из наиболее выгодных вариантов инвестирования за счет высокой ликвидности и небольших операционных расходов при совершении сделки.
  2. Стартапы. Сегодня существует много мест, где инвесторы могут встретиться с потенциальными стартаперами и договориться о вложении денег взамен на долю в бизнесе.
  3. Антиквариат. Чтобы инвестировать в предметы старины, нужно не только обладать вкусом и некой чуйкой, но и иметь знакомого эксперта, который сможет отличить оригинал от подделки.
  4. Золото. Его называют резервным активом, и оно больше подходит для сохранения капитала, нежели для его приращения.
  5. Жилая и коммерческая недвижимость. Это неплохой вариант для инвестирования, но он подходит скорее для профессиональных игроков рынка или для тех, кто готов платить риэлторам за знание и опыт. Сегодня, чтобы заработать на недвижимости, мало просто купить квартиру на котловане и дождаться окончания стройки. Современные инвесторы должны думать на шаг впереди и быть в курсе всех законопроектов. К примеру, те, кто вложились в недвижимость Коммунарки и Новой Москвы, сегодня получили действительно большой куш за счет открытия метро. Те же, кто не верили в это направление, снисходительно называя его «Нью-Васюками», закопали свои деньги в хрущевках и новостройках внутри МКАДа, которые уже с марта (после поднятия доллара) существенно упали в цене.
  6. Государственные программы развития, которые являются объектом для инвестирования на федеральном, региональном или муниципальном уровнях. Но доступ к подобным инвестиционным проектам чрезвычайно трудно получить «людям с улицы».

Портфель реальных инвестиций предприятия

Этот тип инвестиционной деятельности является наиболее популярным в современных экономических условиях и представляет собой вложение денежных средств в реальные объекты.

К реальным инвестициям относятся мероприятия, направленные на расширение объемов производства и наращивание материально-технической базы.

Портфель реальных инвестиций позволяет предприятию выйти на новые рынки с новой или усовершенствованной продукцией, а также повысить ее стоимость по сравнению с аналогичной продукцией конкурентов.

Реальные инвестиции на предприятии практически полностью связаны с операционной деятельностью, а потому именно от них во многом зависит весь хозяйственный процесс.

Внедрение и использование данных объектов инвестирования позволяет повысить уровень по самым различным направлениям, к примеру, улучшение качественных характеристик продукции, снижение себестоимости ее изготовления и реализации, расширение ассортиментного ряда.

Отрицательным моментом формирования портфеля реальных инвестиций является высокая степень их рискованности ввиду того, что они достаточно большими темпами претерпевают моральное старение.

Связан этот момент с научно-техническим прогрессом, результаты которого достаточно быстро внедряются в экономику страны, а потому предприятия не успевают заменять реальные инвестиции на новые.

Реальные инвестиции характеризуются достаточно низкой ликвидностью, то есть могут обратиться в денежные средства за весьма продолжительный период времени, а потому они являются долгосрочными объектами инвестирования.

Предприятие с иностранными инвестициями

Если капитал юридического лица хотя бы на одну десятую принадлежит иностранным инвесторам, юридически его причисляют к предприятиям с иностранными инвестициями.

Деятельность подобных компаний должна осуществляться в условиях, не менее плохих, чем для организаций, создаваемых российскими инвесторами и собственниками.

При этом если принимается законодательство, нормы которого ухудшают положение предприятий с иностранными инвестициями, эти изменения не касаются хозяйствующих субъектов в течение не менее 7 лет.

Это положение действительно для компаний, доля участия в котором иностранного инвестора составляет не менее 25 %, а также для тех организаций, которые реализуют приоритетные инвестиционные проекты.

Речь идет о включенных в специальный правительственный перечень (реестр) инвестиционных проектах, предполагающих вложения на сумму свыше миллиарда рублей.

Круг организационно-правовых форм предприятий с иностранными инвестициями строго ограничен: либо хозяйственное общество, либо – значительно реже — хозяйственное товарищество.

Все эти хозяйствующие субъекты обязательно должны быть зарегистрированы в реестре с юридических лиц с определенной оговоркой, что предприятия создаются иностранными инвесторами.

Видео об инвестициях и инвестиционной деятельности предприятия:

Стратегии инвестирования в производство

Производственный сектор представлен сотнями компаний, работающих практически во всех отраслях экономики. Среди этого обилия можно условно выделить 3 варианта инвестиций в производство:

  • Консервативный, ставка сделана на надежность, а не прибыль. В эту категорию попадают компании, задействованные в жизненно важных сферах. Например, энергетический бизнес, снабжающий население электроэнергией, телекоммуникационные компании также подходят на эту роль. Электроэнергия, связь – то, без чего невозможно комфортное существование человека.
  • С умеренным риском. Бизнес, не задействованный в производстве жизненно необходимых продуктов. Сюда можно занести, например, компании, выпускающие отделочные материалы.
  • С высоким риском. Это бизнес, работающий в развивающихся странах с нестабильной политической и экономической обстановкой. Основной риск заключается в отсутствии стабильности. Если не будет потрясений, то за 5-10 лет инвестиции могут вырасти на сотни процентов.

Выше показаны графики изменения стоимости акций ряда компаний, работающих в различных секторах промышленности США. Независимо от направления работы (поставки электричества, текстильная промышленность, строительство, химическая промышленность) наблюдается рост.

Если составить мини-портфель на основе этих акций, то на дистанции с 1996 г. по 2021 г. стоимость портфеля выросла более чем в 20 раз. С поправкой на инфляцию средняя годовая доходность превысила 11%.

Что касается конкретной стратегии отбора ценных бумаг, то универсальной методики нет. Придется идти на компромисс между надежностью и потенциальным доходом.

Чем инвестиции отличаются от других вложений

 Для того чтобы точно определить, что является инвестициями, а что нет, необходимо выделить характерные признаки этого вида деятельности. В их числе:

  • использование активов для осуществления определенной, намеченной цели;
  • способность приносить доход, иногда через опосредованные механизмы;
  • наличие оговоренного срока, по истечении которого инвестор вправе вывести средства из проекта;
  • возможность использования различных видов ресурсов.

Пример. Вложения в образование могут преследовать разные цели. Если организация сдает здание институту в аренду по фиксированной ставке, она просто извлекает прибыль от использования своей недвижимости, не вмешиваясь в работу учреждения. Деятельность института ее волнует только с одной стороны: здание должно содержаться надлежащим образом, без нарушений закона.

Такая организация не может быть полноценным инвестором, это в большей степени просто арендодатель. В широком смысле, пусть с оговорками, можно считать здание активом, инвестированным в образование.

Другое юридическое лицо оплачивает аренду этого здания, помогает сформировать штат грамотных преподавателей, вкладывается в повышение уровня образования. Это, без всяких оговорок, полноценная инвестиционная деятельность.

%colored_text_box=5%

Но выпускники института могут оказаться в штате сотрудников инвестора, и за счет приобретенного профессионализма улучшить экономические показатели. Прибыль, в конечном итоге, будет получена, но опосредованным путем. Кроме того, достигнуто улучшение качества образования — налицо тот самый полезный эффект.

Оцените статью
Бизнес Болика