Инвестиционный портал Санкт-Петербурга

Введение

Переход к устойчивому экономическому росту–насущнейшая проблема развития экономики России, успешное решение которой, впервую очередь, зависит от масштабного притока инвестиций в реальный секторэкономики. При этом без преувеличения можно сказать, что катализатором ростаэкономики в настоящее время являются иностранные инвестиции.

Актуальность использования иностранныхкапиталовложений в экономике Росси сегодня очевидна. Стремление к открытостиэкономики, повышение конкурентоспособности национального производства,завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обменеобуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранныхинвестиций.

Развитие многих бывших социалистических стран показывает, чтопоявление внешних стратегических инвесторов, готовых и способных мобилизоватьресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль дляэкономического роста в этих странах.

Целью курсовой работы является оценка ианализ иностранных инвестиций в РФ.

Задачи курсовой работы:

анализ объемов, структуры и динамикииностранных инвестиций по типам иностранных инвестиций, видам экономическойдеятельности, странам мира;

оценка соотношения десяти регионов-лидерови регионов-аутсайдеров по объемам привлеченных иностранных инвестиций вРоссийской Федерации;

определение степени концентрациииностранных инвестиций в регионах Российской Федерации;

анализ объемов, структуры, динамики иконцентрации иностранных инвестиций по Северо-Западному федеральному округу;

анализ структуры и концентрациииностранных инвестиций по типам (прямые, портфельные, прочие) в Приволжскомфедеральном округе;

анализ состава и динамики потоков прямыхиностранных инвестиций по группам стран;

сравнительная оценка бизнес-климата всоответствии с рейтингом экономик стран СНГ по легкости ведения бизнеса (DoingBusiness);

сравнительная оценка бизнес-климата всоответствии с рейтингом легкости ведения бизнеса в российских регионах;

выявление взаимосвязи между условиямиведения бизнеса и объемами привлекаемых иностранных инвестиций в российскихрегионах.

При написании работы использовались следующие методы:экономико-математические, табличный, графический, расчетный методыисследования, функционально-стоимостной анализ.

1. Анализ объемов, структуры и динамики иностранныхинвестиций по типам иностранных инвестиций, видам экономической деятельности,странам мира.

В 90-е годы Россия привлекла капитал в форме прямых и портфельныхинвестиций, в виде ссудных капиталовложений международных финансовыхорганизаций и отдельных государств, путем размещения федеральных и региональныхоблигационных займов на международном рынке капиталов и в виде прочихинвестиций.

Чтобы понять какие иностранные инвестиции сегодня играют большую роль вразвитие российской экономике проанализируем структуруи динамику иностранных инвестиций по их типам.

В таблице 1.1 представлен расчет структуры иностранныхинвестиций по типам. Проанализировав данные таблицы 1.1, можно сделать вывод оприросте иностранных инвестиций за рассматриваемый период (2009-2020 гг.) на88253 млн. долл. США в абсолютном выражении, в том числе прирост прямыхинвестиций в 2020 г. по сравнению с 2009 г.

составил 10212 млн. долл. США,однако удельный вес прямых инвестиций в 2020 г. снизился на 4,07% по сравнениюс 2009 г., прирост портфельных инвестиций составил 210 млн. долл. США, удельныйрост портфельных инвестиций в 2020 г. снизился на 0,43% по сравнению с 2009 г.,прирост прочих инвестиций в 2020 г.

Фактически под прочими инвестициями в российской статистикеследует понимать ссудные инвестиции. В последние годы в мировой экономикепрослеживается устойчивая тенденция к росту ссудных инвестиций. Как показываетмировой опыт, практически ни одно государство в мире при создании развитойрыночной экономики не могло обойтись без внешних заемных финансовых ресурсов.

В современном мире экспорт ссудного капитала осуществляетсякак по государственной, так и по частной линии, на двусторонней имногосторонней основе, на льготных и коммерческих условиях. По целевомуназначению это могут быть официальная государственная помощь развитию, кредитына осуществление конкретных инвестиционных проектов, техническая помощь,экспортные кредиты, облигационные займы и др.

Для наглядности состав и структуру иностранных инвестиций потипам представим в виде рисунка 1.1.

Рисунок 1.1 – Состав и структура иностранных инвестиций потипам в 2009-2020 гг., млн. долл. США

Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале в2020 г. приходился на прочие инвестиции – 84,01%, доля прямых инвестицийсоставила 15,35%, портфельных инвестиций – 0,64%.

Проанализировав данные таблицы 1.2приложения 1 за период 2009-2020 гг., можно сделать вывод о том, чтоопределенные виды экономической деятельности стали лидерами по привлечениюиностранных инвестиций: обрабатывающее производство; добыча полезныхископаемых; оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств,мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; финансоваядеятельность.

Анализ отраслевой структуры поступившихиностранных инвестиции в экономику Россию за период 2009-2020 гг. позволилсделать вывод о произошедших значительных изменениях:

Во-первых, возросли вложения вобрабатывающие производства с 22216 млн. долл. США в 2009г. до 89789 млн. долл.США в 2020г., а также в здравоохранение и предоставление социальных услуг с 26млн. долл. США в 2009г. до 194 млн. долл. США в 2020 г., в оптовую и розничнуюторговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий ипредметов личного пользования с 22792 млн. долл. США в 2009г. до 31030 млн.долл. США в 2020г.;

Во-вторых, довольно резкое снижениепритока инвестиций наблюдается в финансовой деятельности с 86855 млн. долл. СШАв 2020г. до 20201 млн. долл. США в 2020г. ив государственном управлении иобеспечении военной безопасности; обязательном социальном обеспечении с 25 млн.долл. США в 2020г. до 0 долл. США в 2020г., подобная тенденция наблюдается вдобыче полезных ископаемых с 18634 млн. долл. США в 2020г. до 11421 млн. долл.

США в 2020г., транспорте и связи с 5943 млн. долл. США в 2020г. до 4759 млн.долл. США в 2020г., строительстве с 1958 млн. долл. США в 2020г. до 723 млн.долл. США в 2020г., предоставлении прочих коммунальных, социальных иперсональных услуг с 188 млн. долл. США в 2020г. до 87 млн. долл. США в 2020г.,гостиницы рестораны с 99 млн. долл. США в 2020г. до 59 млн. долл. США в 2020г.

Перспективны и развитие обрабатывающихпроизводств в современных условиях российской экономики повлекло сильноеувеличение притока иностранного капитала в данный вид деятельности.

Теперь рассмотрим основные страны-инвесторы. Согласно представленным сведениям в таблице 1.3 приложения1 за 2009-2020 гг., ведущими странами-инвесторами в экономику Россию, долякоторых в общем объеме накопленных иностранных инвестиций составляет 80%,являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания и Франция.

Представим показатели таблицы 1.3 в видедиаграммы для демонстрации динамики накопленных иностранных инвестиций за вэкономике России по основным странам-инвесторам за 2020-2020гг.

Рисунок 1.2 – Динамика накопленныхиностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам за2020-2020гг.

По данным таблицы 1.3 и рисунку 1.2, можно проследить динамикуиностранных инвестиций в экономику России по отдельным странам-инвесторам. Каквидно из отображенных сведений, ведущей страной-инвестором в 2020г. былаШвейцария, от которого поступило 24602 млн. долл. США.

Сложившаяся ситуация неявляется благоприятной, ввиду того, что Швейцария входит в список оффшорныхзон, сочетая великобританское законодательство иместные нормы гражданского права. Однако о подобном иностранноминвестировании нельзя говорить как о надежном показателе инвестиционнойпривлекательности России.

Вследствие того, что инвестирование происходит не витоге формирования благоприятного инвестиционного климата, а в результатенеудовлетворительных условий ведения коммерческой деятельности, предпринимателирегистрируют свои организации в оффшорных зонах и оттуда инвестируют обратно, вроссийскую экономику.

На втором месте среди стран-инвесторовиностранных инвестиций в экономику Россию в 2020г. был Кипр, объеминвестирования, которого составил 22 683 млн. долл. США. Аналогичная ситуацияотмечается в Великобритания, Люксембург, Нидерланды, Франция, Германия, иобъясняется тем, что на российском рынке существуют более 5 000 иностранныхкомпаний, которые основательно зафиксировались, такие как «Би-Пи», «Шелл» ит.п.

В таблице 1.4 приложения 1 представленыданные о том, сколько направлено инвестиций из России в экономику стран СНГ. В2020 г. данные инвестиции в большей мере направлены в Беларусь – 50,34%,Украину – 11,62% и Казахстан – 30,93%. Наименьшая доля российских инвестицийприходится на Туркменистан – 0,09%, Молдову – 0,9%, Грузию – 0,28% и Армению –0,74%.

Поступление иностранных инвестиций из стран СНГ в экономикуРоссии представлено в таблице 1.5 приложения 1., согласно данных которой,главным инвестором из стран СНГ в 2020 г. является Казахстан – 53,9%, Беларусь– 19,94% и Украина – 14,61%.

2. Оценка соотношения десяти регионов-лидеров ирегионов-аутсайдеров по объемам привлеченных иностранных инвестиций вРоссийской Федерации.

Определим о десять регионов с максимальными и минимальнымиобъемами поступивших иностранных инвестиций за каждый год.

В таблице 2.1 приложения 2 представлены регионы смаксимальными объемами поступивших иностранных инвестиций за 1997-2004 гг.Согласно этих данных можно сделать вывод, что максимальный объем поступившихиностранных инвестиций за период с 1997 г. по 2004 г. приходится на г. Москва.На втором месте в 2003-2004 гг. была Тюменская область, на третьем месте –Сахалинская область.

Регионы с максимальными объемами поступивших иностранныхинвестиций за 2005-2020 гг. представлены в таблице 2.2. приложения 2. В2005-2020 гг. максимальный объем поступивших иностранных инвестиций приходитсятакже на г. Москва, на втором месте с 2020 г. по 2020 г. – г. Санкт-Петербург,на третьем месте – Тюменская область.

В таблице 2.3 приложения 2 представлены регионы сминимальными объемами поступивших иностранных инвестиций за 1997-2004 гг.Минимальный объем поступивших иностранных инвестиций в 2004 г. приходится наЕврейскую автономную область.

В таблице 2.4 приложения 2 представлены регионы сминимальными объемами поступивших иностранных инвестиций за 2005-2020 гг. В2020 г. минимальный объем поступивших иностранных инвестиций приходится наРеспублику Алтай.

Для выявления тенденции линейный тренд представлен на рисунке2.1.

Рисунок 2.1 – Динамика соотношения суммарных объемов десятирегионов с максимальными и минимальными величинами поступивших иностранныхинвестиций за 1997- 2020 гг.

По результатам исследования, можно сделать вывод о том, чтообъем инвестиций увеличился. Наибольший объем инвестиций наблюдается в г.Москва. Наблюдается отсутствие инвестиций в следующих областях:Кабардино-Балкарская Республика, Карачаево-Черкесская Республика, РеспубликаСеверная Осетия – Алания, Чеченская Республика.

Наибольшее увеличение в ранжированном списке произошло вКалужской области, ее ранг повысился на 38 пунктов. Также на 33 пунктаподнялась Оренбургская область. Наибольшее снижение в ранжированном спискепроизошло в Магаданской области, она потеряла 50 пунктов с 17 в 1997 г. до 67 в2020 г.

Также сильно потеряли позиции Камчатский край и Орловскаяобласть, их снижение составило 49 и 47 пунктов соответственно.

Оценив соотношения десяти регионов-лидеров ирегионов-аутсайдеров по объемам привлеченных иностранных инвестиций вРоссийской Федерации, мы сделали вывод о том, что на первом месте по объемампоступивших иностранных инвестиций за 1997-2020 гг. находится г. Москва.

Иностранные инвестиции в г. Москва увеличились с 8476 млн. долл. США в 1997 г.до 97779 млн. долл. США в 2020 г. В Оренбургской области в 1997 г. иностранныеинвестиции отсутствовали, однако в 2020 г. они уже составили 335 млн. долл.США.

. Определение степени концентрации иностранных инвестиций врегионах Российской Федерации

Определим степень концентрации иностранных инвестиций в целом по России.Расчеты выполним за первый 1997 г. и последний 2020 г. анализируемого периода.

Рассчитаем показатели (таблице 3.1.)

Таблица 3.1 – Степень концентрации иностранных инвестиций в регионах Российской Федерации в 1997 г. и 2020 г.

Построим кривые Лоренца для 1997 г. и 2020 г. годов анализируемого периода.Данные представим на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 – Кривые Лоренца по регионам России в 1997 г. и 2020 г.

1.  Индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI) определяется как сумма квадратов долей всех регионов:

HHI =

Дляопределения степени концентрации рынка выделяются три группы уровней HHI:

)меньше 1000 – слабо концентрированный;

)1000-1800– средне концентрированный;

)свыше 1800 – высоко концентрированный рынок.

ЗначениеHHI в 1997 г. составляет 2357,33, в 2020 г. – 3423,12.Значит в России высоко концентрированный рынок.

.
Дисперсия долей регионов (
числа регионов и распределения рынка между ними, измеряет степень неравенства
размеров регионов и определяется по формуле (2):

1/80=0,0125 или 1,25%.

Еслив регионах сосредоточены одинаковые доли инвестиций, показатель дисперсии равеннулю, и значение HHI обратно пропорционально числу регионов. Принеизменном числе регионов, чем больше различаются их доли, тем выше значениедисперсии.

Чембольше неравномерность распределения долей, тем более концентрированным припрочих равных условиях является рынок. Дисперсия применяется в качествевспомогательного инструмента анализа, так как не дает характеристикуотносительного размера регионов, причем, скорее, для оценки в размерахрегионов, чем уровня концентрации инвестиций.

Дисперсияв 1997 г. равна 27,91, в 2020 г. – 41,23.

3.  Коэффициент вариации (V).Для исследования степени неоднородности инвестиционного пространствапредлагается использовать также коэффициент вариации – формула (3).

V =

Коэффициентвариации показывает степень отклонения индивидуальных долей регионов от среднейдоли в большую и меньшую сторону в расчете на единицу средней доли признака. В1997 г. и 2020 г. коэффициент вариации высокий, что говорит о неоднородностираспределения инвестиций по территории РФ.

.
Индекс Джини (позволяет оценить степень неравенства,
показывая, насколько равномерно та или иная переменная распределена среди
участников, рассчитывается по формуле (4):

кумулятивная процентная доля,

Область допустимых значений от нуля до единицы (100%).

Индекс Джини в 1997 г. составил 84,95 %, в 2020 г. – 87,91 %, что говорито невысокой концентрации инвестиции в отдельных регионах.

4. Анализ объемов, структуры, динамики и концентрациииностранных инвестиций по Северо-Западному федеральному округу

Северо-Западный федеральный округ – федеральный округ РоссийскойФедерации на севере и северо-западе её европейской части. Включает в свойсостав следующие субъекты Российской Федерации:

o   Республика Карелия

o   Республика Коми

o   Архангельская область

o   Ненецкий автономный округ

o   Вологодская область

o   Мурманская область

o   Ленинградская область

o   Новгородская область

o   Псковская область

o   Калининградская область

o   город федерального значения Санкт-Петербург

Образован указом Президента Российской Федерации от 13 мая 2000 года.

Административным центром и крупнейшим городом округа является городфедерального значения Санкт-Петербург.

Территория Северо-Западного федерального округа (СЗФО) составляет 1 млн.687 тыс. кВ. км, или 9,9% территории Российской Федерации.

От других регионов России он отличается крайне удачным расположением.Именно здесь проходит граница Российской Федерации со странами Евросоюза.Псковская область граничит с Эстонией и Латвией; Ленинградская область – сЭстонией и Финляндией;

Республика Карелия – с Финляндией; Мурманская область –с Финляндией и не входящей в ЕС Норвегией; Калининградская область – с Польшейи Литвой. Кроме того, Псковская область имеет границу с Беларусью. Этообеспечивает Северо-Западу роль одного из ведущих транзитных регионов страны.По его территории проходит несколько международных транспортных коридоров.

В дополнение к сухопутным границам СЗФО имеет еще и морские. На Балтийском,Белом, Баренцевом и Карском морях расположен ряд портов, обеспечивающихвозможность ввоза и вывоза товаров: Калининград, Санкт-Петербург, Усть-Луга,Приморск, Выборг, Высоцк, Архангельск, Онега, Мезень, Кандалакша, Витино,Мурманск, Нарьян-Мар, Варандей, Андерма. На их долю приходится около 40% всегогрузооборота морской торговли России.

Округ богат природными ресурсами, среди которых есть цветные металлы иапатиты (Мурманская область); железо (Карелия); нефть и газ (Мурманская иАрхангельская области и Республика Коми). Вологодская, Псковская, Архангельскаяобласти и Республика Карелия обладают также обширными лесными ресурсами.

В СЗФОрасположены крупные запасы алмазов, имеются месторождения редких металлов,золота, барита, урана. Кроме того, округ обладает значительнымгидроэнергетическим потенциалом. Таким образом, федеральный округ становитсяособенно привлекательным для иностранных инвесторов.

Проанализировав динамику иностранных инвестиций Северо-Западногофедерального округа в абсолютном и относительном выражении за период с 1997 г.по 2020 г., можно сделать вывод об увеличении в этот период объема иностранныхинвестиций к данном федеральном округе на 20242,00 млн. долл. США, или в 36,1раз (Рис. 4.1).

Рисунок 4.1 – Динамика иностранных инвестиций поСеверо-Западному федеральному округу за 1997-2020 гг., млн. долл. США.

По данным рисунка 4.1 можно проследить резкое увеличение иностранныхинвестиций по данному округу начиная с 2005 г. по 2008 г. В последующем финансовыйкризис 2008-2009 гг. повлек за собой значительное снижение объема инвестиций вданный временной период, и восстановление стремительного роста инвестицийпроизошло лишь в 2020 г.

Определим роль Северо-Западногофедерального округа в общероссийском объеме поступивших иностранных инвестиций,рассчитав удельный вес федерального округа и проанализировав динамику этогопоказателя за анализируемый период (рисунок 4.2).

Анализ динамики удельного веса Северо-Западного федерального округа вобщероссийском объеме поступивших иностранных инвестиций свидетельствует о небольшом их объеме, но играющем важнуюроль в развитии экономики Российской Федерации.

Рисунок 4.2 – Динамика удельного веса Северо-Западного федерального округав общероссийском объеме поступивших иностранных инвестиций за 1997-2020 гг.

Говоря о роли иностранных инвестиций в динамике за 1997-2020 гг. вРоссийской Федерации в целом, то здесь мы можем отметить положительную ихдинамику на всем протяжении всего анализируемого периода, за исключениемотрицательных скачков 2007, 2009 и 2020 годов. (рисунок 4.3)

Рисунок 4.3 – Динамика поступивших иностранных инвестиций в РоссийскуюФедерацию за 1997-2020 гг.

Выделим основные регионы Северо-Западного федерального округа, которыеконцентрируют в себе больший объем иностранных инвестиций (рисунок 4.4).

Рисунок 4.4 – Динамика удельного веса регионов в объеме поступившихиностранных инвестиций Северо-Западного федерального округа за период 1997-2020 гг.

Таким образом, мы видим, что на протяжении с 1997 г. по 2020 г. основнаячасть иностранных инвестиций концентрируется в г. Санкт-Петербурге. Даннаяситуацию можно объяснить следующим: администрацией г. Санкт-Петербургаприменяется система мер, направленных на увеличение притока инвестиций вэкономику города и предупреждение их оттока:

государственная поддержка инвестиционной деятельности (включаяпредоставление налоговых льгот);

создание прозрачной процедуры осуществления инвестиционной деятельности;

создание механизма работы с городскими инвестиционными проектами.

Особое значение для повышения эффективности инвестиционного процессаимеют Законы, принятые Законодательным собранием Санкт-Петербурга: «Огосударственной поддержке инвестиционной деятельности на территорииСанкт-Петербурга», определяющий инструменты, которыми город пользуется дляпривлечения инвестиций;

«О внесении дополнений в Закон Санкт-Петербурга «Оналоговых льготах», который предлагает условия предоставления и размерналоговых льгот для инвесторов; «Об инвестициях в недвижимостьСанкт-Петербурга», регулирующий вопросы предоставления инвесторам недвижимости,находящейся в управлении или в собственности Санкт-Петербурга;

Данная ситуация объясняет максимальные объемы поступивших иностранныхинвестиций в г. Санкт-Петербург.

Следующими по концентрации поступивших иностранных инвестиций вСеверо-Западный федеральный округ становятся Вологодская и Ленинградскаяобласти. В свою очередь Вологодская область также является и наиболее«мобильным» регионом, то есть объем иностранных инвестиций за исследуемый периодизменился в большем относительном выражении, а именно в 257,6 раз. (рисунок4.5)

Рисунок 4.5 – Динамика поступивших иностранных инвестиций в Вологодскуюобласть за 1997-2020 гг..

К регионам с минимальными объемами поступивших иностранных инвестицийможно отнести Псковскую область, Мурманскую область и Республику Карелию.

Определим степень концентрации иностранных инвестиций в Северо-Западномфедеральном округе с помощью показателей: индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI), дисперсия долей регионов,коэффициент вариации, индекс Джини (таблица 4.1).

Таблица 4.1 – Степень концентрации иностранных инвестиций вСеверо-Кавказском федеральном округе в 1997 г. и 2020 г.

По данным таблицы можно судить о высокой концентрации иностранныхинвестиций в Северо-Западном федеральном округе, так как ИндексХерфиндаля-Хиршмана за 1997 и 2020 годы превышает значение 1800.

Значение дисперсии регионов за 1997 г. и 2020 г. отличны от нуля на182,97 и 349,27 соответственно, это свидетельствует о том, что доли объемаинвестиций из-за рубежа в региона Северо-Западного федерального округараспределены неравномерно.

Высокие значения коэффициента вариации также подтверждают неоднородностьраспределения инвестиций в округе.

Индекс Джинни, равный 41,72% и 51,11%, показывает, что концентрацияиностранных инвестиций округа не является абсолютно полной, но в то же времяинвестиции распределены в большей степени неравномерно.

Значение всех рассчитанных индексов за 2020 год больше значений за 1997год, что означает повышение концентрации иностранных инвестиций вСеверо-Западном федеральном округе.

Построим кривые Лоренца для 1997 г. и 2020 г. годов анализируемогопериода. Данные представим на рисунке 4.6.

Рисунок 4.6 – Кривые Лоренца по регионам Северо-Западного федеральногоокруга в 1997 г. и 2020 г.

В отдельных регионах приток прямых иностранных инвестицийоказывает положительное влияние на развитие их экспортного потенциала.

Это связано с тем, что большая часть инвестиций направлена вэкспортоориентированные отрасли (например, в Республике Карелия – вгорнодобывающую промышленность, в лесную отрасль).

При этом, можно сделать вывод о том, что общий объеминвестиций, включая прямые иностранные инвестиции, весьма незначителен поотношению к промышленному потенциалу Северо-Запада, чтобы оказать существенноекачественное влияние на экономический рост.

Реализованные инвестиционныепроекты еще слишком немногочисленны, чтобы стать своеобразными “центромкристаллизации” для общеэкономического роста, т.е. чтобы создатьустойчивый платежеспособный спрос в других отраслях, например в производствеупаковочных материалов, машиностроении (оборудование и станки), развитииинфраструктуры и т.д.

На наш взгляд, можно выделить основные причины того, что потенциальнопривлекательный регион недоинвестирован.

. Психологические причины: к сожалению, пока сохраняется общийнеблагоприятный имидж России в восприятии среднего западного инвестора(политическая и экономическая нестабильность, коррупция, криминал);

. Информационные причины: во-первых, с нашей стороны крайне слабо ведетсяорганизованная работа по поиску и привлечению потенциально важных инвесторов;во-вторых, мы практически не используем для привлечения инвесторов опыт ужереализованных проектов; в-третьих, практически отсутствует доступная иподробная информационная база для инвесторов, которая помогла бы имориентироваться во всех аспектах инвестиционных отношений.

В результате всего вышеперечисленного иностранные инвесторы вкладываюткапитал в Северо-Запад РФ весьма осторожно, в небольших объемах, в основномизбирая отрасли, в которых инвестиции быстро окупаются (пищевая промышленность,ТНП) или отрасли с низкой степенью обработки сырья (ТЭК, конкурентоспособноесырье – никель, кобальт и др.).

Однако в последнее время эта ситуацияпостепенно начинает меняться При этом отрадно отметить, что вложения внаукоемкие отрасли, связь, телекоммуникаций осуществляют крупные фирмы, такие,как “Сименс”, уже длительное время работавшие в России.

5. Анализ структуры и концентрации иностранных инвестиций потипам (прямые, портфельные, прочие) в Приволжском федеральном округе

На развитие российской индустрии и напоказатель концентрации промышленности продолжает оказывать существенноевлияние ряд объективных факторов – степень развитиятранспортной и инженерной инфраструктуры, состояние рынков труда, наличиенаучно-исследовательских и образовательных учреждений.

В Приволжском федеральном округе выделим регионы-лидеры (с максимальными)и регионы-аутсайдеры (с минимальными) объемами поступивших иностранныхинвестиций за период 2000-2020 гг. По результатам приложения 4 в 1997 г.выделены следующие регионы-лидеры:

Самарская область, Республика Татарстан,Пермская область и регионы-аутсайдеры: Республика Марий Эл, Пензенская область,Ульяновская область. В 2020 г. регионами-лидерами являются: Самарская область,Пермский край, Нижегородская область, а регионами-аутсайдерами: ЧувашскаяРеспублика, Республика Марий Эл, Удмуртская Республика.

Анализируя данные таблиц Приложения 5 можно сделать вывод, что в общейструктуре иностранных инвестиций практически во всех регионах преобладаютпрочие инвестиции, портфельные инвестиции в общей структуре занимают последнееместо.

Обобщим данные по годам в общую таблицу 5.1.

Таблица 5.1 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, вПриволжском федеральном округе в 2000-2020 гг., тыс. долл. США

Структура иностранных инвестиций в Приволжском федеральном округе в2000-2020 гг. представлена в таблице 5.2.

Таблица 5.2 – Структура иностранных инвестиций в Приволжском федеральномокруге в 2000-2020 гг., %

В Приволжском федеральном округе в 2020 г. по сравнению с 2000 г. иностранныеинвестиции значительно возросли. В общей структуре иностранных инвестиций завесь рассматриваемый период преобладают прочие инвестиции, на втором месте –прямые инвестиции, портфельные инвестиции занимают незначительную долю в общейструктуре иностранных инвестиций.

Рисунок 5.1 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, вПриволжском федеральном округе в 2000-2020 гг., тыс. долл. США

Определим степень концентрации иностранных инвестиций по типам (прямые,портфельные, прочие), рассчитав индексы Херфиндаля-Хиршмана. Для этогонеобходимо найти итоги по столбцам «Поступило – всего», «Прямые инвестиции»,«Портфельные инвестиции», «Прочие инвестиции» и принять их за 100%. Степеньконцентрации иностранных инвестиций по типам (прямые, портфельные, прочие)представлена в таблице 5.3.

Таблица 5.3 – Динамика показателя концентрации иностранных инвестиций потипам (прямые, портфельные, прочие) в Приволжском федеральном округе за2000-2020 гг. (HHI)

Всего

прямые инвестиции

портфельные инвестиции

прочие инвестиции

2000

2134,5

1799,7

6034,7

2596,4

2001

3441,2

2264,3

9488,3

5216,3

2002

2650,4

2912,0

2152,7

3150,1

2003

2539,5

2386,0

3578,6

2828,7

2004

2916,1

2376,5

7681,5

3282,4

2005

2481,1

1437,3

1759,5

2829,5

2006

2600,3

1516,1

10000,0

3634,5

2007

1824,2

2167,7

10000,0

2131,7

2008

2693,9

3154,0

0,0

3124,7

2009

2027,8

1935,2

10000,0

2424,5

2020

3145,5

1930,2

2812,5

3917,5

2020

1782,9

2443,9

7704,9

2269,6

2020

1859,4

2083,6

2635,9

2274,4

2020

2444,5

1961,1

2498,3

3101,2

По данным таблицы 5.3 можно сделать вывод, что в Приволжском федеральномокруге высоко концентрированный рынок.

Рисунок 5.2 – Динамика показателя концентрации иностранных инвестиций вПриволжском федеральном округе за 2000-2020 гг. (HHI)

Рисунок 5.3 – Динамика показателя концентрации прямых инвестиций вПриволжском федеральном округе за 2000-2020 гг. (HHI)

Рисунок 5.4 – Динамика показателя концентрации портфельных инвестиций вПриволжском федеральном округе за 2000-2020 гг. (HHI)

Рисунок 5.5 – Динамика показателя концентрации прочих инвестиций вПриволжском федеральном округе за 2000-2020 гг. (HHI)

За 2000-2020 гг. в сфере привлечения иностранных инвестиций вОренбургской области произошли значительные изменения. Объем инвестиций,поступивших от иностранных инвесторов, представлен в таблице 5.32.

Таблица 5.4 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, вОренбурской области в 2000-2020 гг., тыс. долл. США

Структура иностранных инвестиций в Оренбургской области в 2000-2020 гг.представлена в таблице 5.5.

Таблица 5.5 – Структура иностранных инвестиций в Оренбургской области в2000-2020 гг., %

Рисунок 5.6 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, вОренбургской области в 2000-2020 гг., тыс. долл. США

В Оренбургской области в 2020 г. по сравнению с 2000 г. иностранныеинвестиции значительно возросли. В общей структуре иностранных инвестиций завесь рассматриваемый период преобладают прочие инвестиции, на втором месте –прямые инвестиции, портфельные инвестиции занимают незначительную долю в общейструктуре иностранных инвестиций, в 2004 г., 2006 г., 2008-2009 гг., 2020 г. –портфельные инвестиции отсутствуют.

. Анализ состава и динамики потоков прямых иностранныхинвестиций по группам стран

На основе данных, приведенных в таблице 6.1, выявим крупнейшие экономикимира по объемам и темпам роста входящих потоков прямых иностранных инвестицийпо группам стран: Организации экономического сотрудничества и развития (ОСЭР), «Большой двадцатке» G-20, Европейскому Союзу, странам БРИКС.

Таблица 6.1 – Входящие потоки прямых иностранных инвестиций

По данным таблицы 6.1 можно сделать вывод, что входящие потоки прямых иностранных инвестицийпо ОЭСР в 2020 г. снизились на 503275 млн. долл. США по сравнению с 2007 г., по«Большая двадцатка» G-20 – на 195054 млн. долл. США,по Европейскому Союзу – на 346183 млн. долл. США, а вот по «БРИКС» увеличилисьна 109705 млн. долл. США.

На основе данных, приведенных в таблице 6.2, выявим крупнейшие экономикимира по объемам и темпам роста исходящих потоков прямых иностранных инвестицийпо группам стран: Организации экономического сотрудничества и развития (ОСЭР), «Большой двадцатке» G-20, Европейскому Союзу, странам БРИКС.

Таблица 6.2 – Исходящие потоки прямых иностранных инвестиций

По данным таблицы 6.2 можно сделать вывод, что исходящие потоки прямых иностранных инвестицийпо ОЭСР в 2020 г. снизились на 654248 млн. долл. США по сравнению с 2007 г., по«Большая двадцатка» G-20 – на 412034 млн. долл. США,по Европейскому Союзу – на 610190 млн. долл. США, а вот по «БРИКС» увеличилисьна 34417 млн. долл. США.

Потоки прямых иностранных инвестиций в странах БРИКС в 2020г. по сравнению с 1994 г. значительно возросли. Однако в 2009 г. прослеживаетсярезкое снижение, что связано с финансовым кризисом 2008-2009 гг.

На основе данных таблицы 6.3, выявим крупнейшие экономики мира посоотношению входящих потоков прямых иностранных инвестиций к объемам ВВП иабсолютному изменению по группам стран: Организации экономическогосотрудничества и развития (ОСЭР), «Большой двадцатке»G-20, Европейскому Союзу, странам БРИКС.

Таблица 6.3 – Входящие потоки прямых иностранных инвестиций, в % к ВВП

Таким образом, входящие потоки прямых иностранных инвестиций к объемамВВП сокращаются в 2020 г. по отношению к 2007 г.

На основе данных таблицы 6.4, выявим крупнейшие экономики мира посоотношению исходящих потоков прямых иностранных инвестиций к объемам ВВП иабсолютному изменению по группам стран. Итак, сокращение исходящих потоковпрямых иностранных инвестиций значительно превышает сокращение входящих потоковпрямых иностранных инвестиций.

Таблица 6.4 – Исходящие потоки прямых инвестиций, в % к ВВП

Таким образом, исходящие потоки прямых иностранных инвестиций к объемамВВП сокращаются в 2020 г. по отношению к 2007 г.

. Сравнительная оценка бизнес-климата в соответствии срейтингом экономик стран СНГ по легкости ведения бизнеса (Doing Business)

Каждой стране присваиваетсясоответствующая позиция в рейтинге благоприятности условий ведения бизнеса. Чемвыше позиция страны в рейтинге благоприятности условий ведения бизнеса, темблагоприятнее предпринимательская среда для открытия и функционированияпредприятия.

Позиция каждой страны по рейтингу благоприятности условий дляведения бизнеса определяется посредством упорядочивания совокупной оценки,полученной той или иной страной по показателю удаленности от передового рубежапо десяти направлениям. Каждое из направлений состоит из несколькихпоказателей, имеющих равное значение для индикатора. Рейтинг для всех странсоставлен по состоянию на июнь 2020 г. в таблице 7.1 Приложения 7.

Процветающий частный сектор, новыепредприятия которого выходят на рынок, создают рабочие места и разрабатываютинновационные продукты, способствует развитию более преуспевающего общества.Правительства играют ключевую роль в поддержании динамичной экосистемы длядеятельности предприятий.

Они вводят нормативные правила, направленные наустановление и уточнение прав собственности, снижение затрат на урегулированиеспоров и повышение предсказуемости экономического взаимодействия. Безэффективных правил, выполнение которых обеспечивается на равной основе,предпринимателям сложнее создавать и развивать малые и средние предприятия,являющиеся двигателями роста и создания новых рабочих мест в большинстве странмира.

Страны во всех регионах мира и всех уровней дохода сделали важные шаги напути улучшения качества правил, лежащих в основе деятельности частного сектора.Результаты еще больше воодушевляют, так как темпы реформ в областирегулирования предпринимательской деятельности в странах с низким уровнемдохода в два раза выше, чем в странах с высоким уровнем дохода.

Эти результатысодействуют достижению двойной цели Группы Всемирного банка по искоренениюкрайней бедности и повышению общего процветания. Исследование «Ведение бизнеса»содействует направлению усилий директивных органов на снижение стоимости исложности государственных процедур и повышение качества институтов.

Такиереформы необходимы, в первую очередь, для поддержки наименее защищенныхкатегорий населения. Чем больше создается предприятий формального сектора, тембольше предприниматели имеют возможностей развития бизнеса и создания рабочихмест, тем вероятнее, что работники получат доступ к таким преимуществам нормрегулирования как, например, социальная защита и нормы безопасности на рабочемместе.

Проанализируем по всем показателям:

по рейтингу легкости ведения бизнеса наивысший показательсреди экономик стран СНГ занимает Таджикистан – 166 позиция среди 189рассматриваемых стран. Наименьший показатель принадлежит Грузии – 15 позиция;

– по регистрации предприятий<#”822445.files/image029.gif”>

где

количество регионов.

)        Присвоимранги признаку Y и фактору X. В качестве Y будем использовать средневзвешенныйиндекс инвестиционного риска, а в качестве X рейтинг легкости ведения бизнеса<#”822445.files/image030.gif”>(Приложение9 – Таблица 9.2).

Рассчитаем коэффициент корреляции рангов Спирмена:

Коэффициенткорреляции рангов Спирмена позволяет нам сделать вывод о том, что связь междууровнем инвестиционного риска и условиями ведения бизнеса в регионах Россиислабая и отрицательная, то есть средневзвешенный индекс инвестиционного риска ирейтинг легкости ведения бизнеса имеют слабую обратную друг от другазависимость.

)        Присвоимранги признаку Y и фактору X. В качестве Y будем использовать доля вобщероссийском потенциале, а в качестве X рейтинг легкости ведения бизнеса<#”822445.files/image032.gif”>

Коэффициенткорреляции рангов Спирмена свидетельствует о том, что связь между уровнеминвестиционного риска и условиями ведения бизнеса в регионах России слабая иотрицательная, то есть выбранные показатели имеют слабую обратную связь.

)        Вкачестве Y будем использовать объем инвестиций от иностранных инвесторов, а вкачестве X рейтинг легкости ведения бизнеса<#”822445.files/image030.gif”> (Приложение9 – Таблица 9.4).

Рассчитаем коэффициент корреляции рангов Спирмена:

Каки в предыдущих случаях, связь между данными показателями так же слабая иотрицательная но всё же, можно сделать вывод, что уровень инвестиционного рискаи условия ведения бизнеса в регионах России наиболее зависимы друг от друга,нежели прежние показатели.

)        Вкачестве Y будем использовать объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ), а вкачестве X рейтинг легкости ведения бизнеса<#”822445.files/image034.gif”>.

Порезультату данного коэффициента, равному -0,2040, можно сделать вывод, чтоуровень инвестиционного риска и условия ведения бизнеса в регионах России имеютслабую и обратную зависимость.

Всеполученные коэффициенты корреляции являются отрицательными. Следовательно,между выбранными показателями существует обратная связь. То есть, например, чемвыше уровень инвестиционного риска, тем меньше условий для ведения иностраннымиинвесторами в регионах России.

Заключение

Привлечение национальных и иностранных инвестиций являетсякрайне важным для современной российской экономики. Наличие достаточныхинвестиционных ресурсов, в первую очередь, позволит произвести модернизациюсуществующих производственных фондов, а также создать новые высокотехнологичныепредприятия, что положительно отразится на экономическом росте страны.

Прирост прямых инвестиций в 2020 г. по сравнению с 2009 г.составил 10212 млн. долл. США, однако удельный вес прямых инвестиций в 2020 г.снизился на 4,07% по сравнению с 2009 г. Прирост портфельных инвестицийсоставил 210 млн. долл. США, удельный рост портфельных инвестиций в 2020 г.снизился на 0,43% по сравнению с 2009 г.

Наибольший удельный вес приходится на прочие инвестиции:79,51% в 2009 г., 87,02% в 2020 г., 89,92% в 2020 г., 86,75% в 2020 г., 84,01 %в 2020 г. На долю прямых инвестиций приходится в среднем 13,71% зарассматриваемый период и 0,85 % составляет средняя доля портфельных инвестиций.

Лидером из стран-инвесторов в 2020г. стала Швейцария, от которогопоступило 24602 млн. долл. США. Сложившаяся ситуация не является благоприятной,ввиду того, что Швейцария входит в список оффшорных зон, сочетая великобританское законодательство и местные нормыгражданского права.

Однако о подобном иностранном инвестировании нельзяговорить как о надежном показателе инвестиционной привлекательности России.Вследствие того, что инвестирование происходит не в итоге формированияблагоприятного инвестиционного климата, а в результате неудовлетворительныхусловий ведения коммерческой деятельности, предприниматели регистрируют своиорганизации в оффшорных зонах и оттуда инвестируют обратно, в российскуюэкономику.

Кипр занял втором месте средистран-инвесторов иностранных инвестиций в экономику Россию в 2020г., объем егоинвестирования составил 22 683 млн. долл. США. Аналогичная ситуация отмечаетсяв Великобритания, Люксембург, Нидерланды, Франция, Германия, и объясняется тем,что на российском рынке существуют более 5 000 иностранных компаний, которыеосновательно зафиксировались, такие как «Би-Пи», «Шелл» ит.п.

Наибольший объем инвестиций наблюдается в г. Москва.Наблюдается отсутствие инвестиций в следующих областях: Кабардино-БалкарскаяРеспублика, Карачаево-Черкесская Республика, Республика Северная Осетия –Алания, Чеченская Республика. Наибольшее снижение в ранжированном спискепроизошло в Магаданской области, она потеряла 50 пунктов с 17 в 1997 г.

В Оренбургской области в 2020 г. по сравнению с 2000 г. иностранныеинвестиции значительно возросли. В общей структуре иностранных инвестиций завесь рассматриваемый период преобладают прочие инвестиции, на втором месте –прямые инвестиции, портфельные инвестиции занимают незначительную долю в общейструктуре иностранных инвестиций, в 2004 г., 2006 г., 2008-2009 гг., 2020 г. –портфельные инвестиции отсутствуют.

Таким образом, наивысший рейтинг в рамках исследования «Ведение бизнеса»в отношении благоприятности условий для предпринимательской деятельностиприсваивается не тем странам, где отсутствует регулирование, а странам,правительствам которых удалось создать систему регулирования, способствующуюустановлению рыночных отношений и защите важных государственных интересов,однако не создающую при этом неоправданных препятствий для развития частногосектора, то есть систему регулирования с крепкими институтами и низкойстоимостью процедур.

Во всех этих странах развиты какчастный сектор, так и эффективная система регулирования. Это позволилообеспечить разумный баланс между мерами защиты и необходимостью иметьдинамичный частный сектор, который беспрепятственно осуществляет своюдеятельность без обременительного регулирования. Связь между уровнеминвестиционного риска и условиями ведения бизнеса в регионах России слабая иотрицательная.

иностранный инвестиция экономика бизнес

Список использованных источников

1.           Зубченко Л.А. Иностранныеинвестиции: Учебное пособие. М.: Книгодел, 2020. 184 с.

2.      Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Иностранныеинвестиции: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2020. 272 с.

.        Левин В.С. Иностранные инвестиции:практикум для студентов очной и заочной форм обучения по программамспециалитета (специальность 080105 – Финансы и кредит), бакалавриата(направление подготовки 080100 – Экономика, профиль «Финансы и кредит») имагистратуры (направление подготовки 080300 – Финансы и кредит) [Электронныйресурс] / В.С. Левин. – Оренбург: Издательский центр ОГАУ, 2020. – 76 с.

.        Пономарева И.В. Иностранные инвестиции вэкономике России: динамика, анализ, проблемы [Текст] / И.В. Пономарева //Молодой ученый. – 2020. – №12. – С. 169-174.

.        Федеральный закон «О концессионныхсоглашениях» от 21 июля 2005г. №111-ФЗ

.        Федеральный закон «О порядкеосуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющиестратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасностигосударства» от 29 апреля 2008г. №57-ФЗ

.        Федеральный закон «О соглашениях оразделе продукции» от 30 декабря 1995 г. №225-ФЗ

.        Федеральный закон «Об иностранныхинвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999г. №160-ФЗ

.        Федеральный закон РФ «О рынке ценныхбумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 г. (в ред. Федерального закона № 182-ФЗ от 26.11.1998 г., № 139-ФЗ от 08.07. 1999 г., «121- ФЗ от 07.08. 2001 г.)

.        Федеральный закон РФ «Об акционерныхобществах» №208-ФЗ от 26.12.1995 г. (в ред. Федерального закона № 65-ФЗ от 13.06.1996 г. от 13.10.2008 N 173-ФЗ, от 27.10.2008 N 175-ФЗ, от 30.12.2008 N306-ФЗ).

.        Федеральный закон РФ «Об инвестиционнойдеятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальныхвложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 N22-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 02.02.2006 N 19-ФЗ, от 18.12.2006 N 232-ФЗ,от 24.07.2007 N 215-ФЗ)

.        Хазанович Э.С. Иностранные инвестиции:учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2009. 320 с.

.        Хазанович Э.С., Ажлуни А.М., МоисеевА.В. Инвестиционная стратегия. М.: КНОРУС., 2020. 204 с.

Таблица 2.3 – Десять регионов с минимальными объемамипоступивших иностранных инвестиций за 1997 г. – 2004 г.

Таблица 2.4 – Десять регионов с минимальными объемамипоступивших иностранных инвестиций за 2005 г. – 2020 г.

Таблица 2.5 – Ранги регионов по объемам поступившихиностранных инвестиций за 1997-2020 гг.

Таблица 2.6 – Сумма десяти регионов с максимальными иминимальными объемами поступивших иностранных инвестиций за 1997-2020 гг.

Приложение 3

Таблица 3.1 – Определение степени концентрации иностранных инвестиций врегионах Российской Федерации

Приложение 4

Таблица 4.1 – Динамика иностранных инвестиций по регионам Северо-западногофедерального округа за 1997-2020 гг.

Приложение 5

Таблица 5.1 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, вПриволжском федеральном округе в 2000 г., тыс. долл. США

Таблица 5.2 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, вПриволжском федеральном округе в 2003 г., тыс. долл. США

Таблица 5.3 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, вПриволжском федеральном округе в 2007 г., тыс. долл. США

Таблица 5.4 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, вПриволжском федеральном округе в 2009 г., тыс. долл. США

Таблица 5.5 – Структура иностранных инвестиций по каждому региону в Приволжскомфедеральном округе в 2001 г.

Таблица 5.6 – Структура иностранных инвестиций по каждому региону вПриволжском федеральном округе в 2004 г.