Расчет коэффициента капитализации — Метод капитализации доходов

Расчет коэффициента капитализации - Метод капитализации доходов Инвестиции

Ответы на тесты основы оценки стоимости недвижимости

  1. Ставку капитализации можно рассчитать как:
    • А. Отношение чистого операционного дохода к цене продажи
    • Б. Отношение потенциального валового дохода к цене продажи
    • В. Отношение цены продажи к чистому операционному доходу
    • Г. Отношение цены продажи к потенциальному валовому доходу
  2. Что из перечисленного является задачей оценки объекта недвижимости:
    • А. Определение рыночной стоимости.
    • Б. Совершение сделки купли-продажи
    • В. А и Б.
  3. Какой подход из ниже перечисленных является основополагающим при определении стоимости гостиницы?
    • А. Доходный
    • Б. Затратный
    • В. Сравнительный
  4. В сравнительном подходе объект корректируется на основе принципа:
    • А. Ожидания;
    • Б. Замещения;
    • В. Вклада;
    • Г. Наилучшего и наиболее эффективного использования.
  5. Какой подход из ниже перечисленных является основополагающим при определении стоимости объекта недвижимости, не завершенного строительством?
    • А. Доходный
    • Б. Затратный
    • В. Сравнительный
  6. Какой вид износа из перечисленных может быть устранимым?
    • А. Физический износ
    • Б. Функциональный износ.
    • В. Внешний износ
    • Г. А, Б и В.
    • Д. А и Б.
  7. Ипотечная постоянная определяется как отношение:
    • А. Ипотечного кредита ко всему инвестируемому капиталу;
    • Б. Выплат по долгу к сумме ипотечного кредита;
    • В. Ежегодных выплат по обслуживанию долга ко всему инвестируемому капиталу
  8. Ипотечым кредитом стоит воспользоваться в случае, если:
    • А. Ипотечная постоянная равна ставке капитализации;
    • Б. Ипотечная постоянная больше ставки капитализации;
    • В. Ипотечная постоянная меньше ставки капитализации.
  9. Время от сдачи объекта недвижимости в эксплуатацию до даты оценки — это:
    • А. Срок экономической жизни;
    • Б. Срок физической жизни;
    • В. Хронологический возраст;
    • Г. Эффективный возраст.
  10. Верно ли утверждение, чем выше мультипликатор валовой ренты, тем выше стоимость объекта недвижимости?
  11. Для каких объектов недвижимости применяется метод капитализации?
    • А. Для объектов социального значения
    • Б. Для объектов на стадии строительства
    • В. Для объектов со стабильными денежными потоками в прогнозном периоде
    • В. Для объектов с нестабильными денежными потоками в прогнозном периоде
  12. Какой подход из ниже перечисленных является основополагающим при определении стоимости АЗС?
    • А. Доходный
    • Б. Затратный
    • В. Сравнительный
  13. Методами определения полной стоимости воспроизводства являются:
    • А. Метод прямой капитализации;
    • Б. Метод сравнительной единицы;
    • В. Метод количественного анализа;
    • Г. А, Б и В;
    • Д. Б и В.
  14. Какой из методов определения коэффициента капитализации относится к методам инвестиционной группы:
    • А. Метод рыночной экстракции;
    • Б. Кумулятивный;
    • В. Метод связанных инвестиций.
  15. Первостепенную роль в определении стоимости земельного участка (землепользования) играет:
    • А. Наличие удобного подъезда;
    • Б. Обеспеченность социальной инфраструктурой;
    • В. Местоположение.
  16. Период времени от сдачи объекта недвижимости в эксплуатацию до сноса — это:
    • А. Срок экономической жизни;
    • Б. Срок физической жизни;
    • В. Хронологический возраст;
    • Г. Эффективный возраст.
  17. Мультипликатор валовой ренты это:
    • А. Отношение чистого операционного дохода к цене продажи
    • Б. Отношение потенциального валового дохода к цене продажи
    • В. Отношение цены продажи к чистому операционному доходу
    • Г. Отношение цены продажи к потенциальному валовому доходу
  18. Для каких объектов недвижимости применяется метод дискон­тирования денежных потоков?
    • А. Для объектов со стабильными денежными потоками в прогнозном периоде
    • Б. Для объектов с нестабильными денежными потоками в прогнозном периоде
    • В. А и Б
  19. Лучшее и наиболее эффективное использование объекта недвижимости – это использование:
    • А. Которое физически возможно
    • Б. Которое юридически допустимо
    • В. Которое финансово реализуемо
    • Г. При котором достигается максимальная стоимость объекта оценки
    • Д. А, Б, В и Г.
    • E А, Б, В
    • Ж Б, В.
  20. Какие премии за риски включает ставка дискон­тирования для объектов недвижимости:
    • А. Премию за риск изменения политической ситуации;
    • Б. Премию за риск нестабильности;
    • В. Премию за риск инвестиционного менеджмента;
    • Г. Премию за риск изменения рыночной конъюнктуры.
    • Д. Все ответы верны.
  21. Что из перечисленного является задачей оценки объекта недвижимости:
    • А. Внесение в уставный капитал.
    • Б. Совершение сделки купли-продажи
    • В. А и Б
  22. Какие из перечисленных методов являются методами определения полной стоимости воспроизводства:
    • А. Метод количественного обследования;
    • Б. Метод сравнительной единицы
    • В. Метод капитализации
    • Г. А и Б.
    • Д. А, Б, В.
  23. Какие виды износа учитываются при определении суммарного износа объекта недвижимости:
    • А. Функциональный.
    • Б. Внешний
    • В. Физический
    • Г. А, Б и В.
    • Д. А и Б.
    • Е. А и В.
    • Ж Б и В.
  24. Что из перечисленного является целью оценки объекта недвижимости:
    • А. Определение рыночной стоимости.
    • Б. Совершение сделки купли-продажи
    • В. А и Б.
  25. Согласование результатов оценки проводится на основе следующих критериев:
    • А. Достоверность исходной информации;
    • Б. Точность процедур анализа;
    • В. Соответствие цели и задачи оценки;
    • Г. Трудоемкость расчетов;
    • Д. А, Б, В.
    • Е. А,Б, В и Г.
  26. Что из перечисленного является целью оценки объекта недвижимости:
    • А. Определение рыночной стоимости.
    • Б. Определение ликвидационной стоимости
    • В. А и Б.
  27. Какой подход к оценке требует отдельного расчета рыночной стоимости земельного участка?
    • А. Затратный
    • Б. Сравнительный
    • В Доходный
  28. Действительный валовой доход от объекта недвижимости составляет 1 200 000 рублей в год, операционные расходы равны 1000 руб/ кв.м. в год, площадь здания – 300 кв.м., а ставка капитализации рассчитана на уровне 10%, то стоимость данного объекта недвижимости составляет:
    • А. 10 000 000 рублей
    • Б. 14 400 000 рублей
    • В. 9 000 000 рублей
  29. Цена аналогичного объекта на рынке составляет 50 000 рублей/кв.м., его местоположение лучше, чем у оцениваемого (вклад 10%) и в отличие от оцениваемого проведен ремонт (вклад 20%). Определить стоимость оцениваемого объекта, если его площадь составляет 100 кв.м.
    • А. 5 000 000 рублей
    • Б. 3 500 000 рублей
    • В. 6 000 000 рублей
    • В. 4 500 000 рублей
  30. Чистый операционный доход от объекта недвижимости составляет 4 млн.руб. в год. Коэффициент капитализации для собственного капитала 25%, ипотечная постоянная 15%, доля заемных средств 50%. Определить инвестиционную стоимость оцениваемого объекта недвижимости.
    • А. 16 000 000 рублей
    • Б. 26 666 667 рублей
    • В. 20 000 000 рублей
    • Г. 4 000 000 рублей.
  31. Если потенциальный валовой доход от объекта недвижимости составляет 250 000 рублей в квартал, коэффициент потерь от недозагрузки и неуплаты арендных платежей составляет 10%, операционные расходы равны 150 000 рублей/год, а ставка капитализации рассчитана на уровне 10%, то стоимость данного объекта недвижимости составляет:
    • А. 7 500 000 рублей
    • Б. 750 000 рублей
    • В. 2 500 000 рублей
  32. Оцениваемый объект недвижимости представлен земельным участком и отдельно стоящим зданием на нем. Полная стоимость воспроизводства здания рассчитана на уровне 20 000 000 рублей, а физический износ составляет 10%, а функциональный износ составляет 5%. Стоимость оцениваемого объекта рассчитана на уровне 18 000 000 рублей Чему равна рыночная стоимость земельного участка?
    • А. 2 000 000 рублей
    • Б. 1 500 000 рублей
    • В. 1 000 000 рублей
  33. Мультипликатор валовой ренты для офисных объектов составляет 6, для торговых объектов — 5. От оцениваемого офисного помещения годовой потенциальный валовой доход составляет 500 000 рублей в год, а чистый операционный доход составляет 300 000 рублей. Определите стоимость оцениваемого склада.
    • А. 2 500 000 рублей
    • Б. 1 500 000 рублей
    • В. 3 000 000 рублей
    • Г. 1 800 000 рублей.
  34. Оцениваемый объект недвижимости представлен земельным участком и отдельно стоящим зданием на нем. Полная стоимость воспроизводства здания рассчитана на уровне 11 млн. рублей, обнаружены признаки физического износа. Стоимость воспроизводства оценена на уровне 10 500 000 рублей. Рыночная стоимость земельного участка составляет 2 000 000 рублей. Чему равна стоимость оцениваемого объекта недвижимости?
    • А. 12 500 000 рублей
    • Б. 11 000 000 рублей
    • В. 13 000 000 рублей
    • Г. 23 500 000 рублей
  35. Действительный валовой доход от объекта недвижимости составляет 100 000 рублей в месяц, коэффициент потерь от недозагрузки равен 10%, операционные расходы равны 1000 руб/ кв.м. в год, площадь здания – 100 кв.м., а ставка капитализации рассчитана на уровне 10%, то стоимость данного объекта недвижимости составляет:
    • А. 11 000 000 рублей
    • Б. 1 000 000 рублей
    • В. 1 200 000 рублей
    • Г. 12 000 000 рублей
  36. Цена сопоставимого объекта 40 000 рублей/кв.м., его состояние хуже, чем у оцениваемого (вклад фактора 25%.) и имеется телефон, в отличие от оцениваемого (вклад 50 000 рублей) . Определить стоимость оцениваемого объекта, если его площадь составляет 100 кв.м..
    • А. 40 000 000 рублей
    • Б. 50 050 000 рублей
    • В. 49 950 000 рублей
    • В. 30 050 000 рублей
  37. Мультипликатор валовой ренты для офисных объектов составляет 6, для торговых объектов — 5. От оцениваемого офисного помещения годовой потенциальный валовой доход составляет 400 000 рублей в квартал, а чистый операционный доход составляет 100 000 рублей в месяц. Определите стоимость оцениваемого склада.
    • А. 2 400 000 рублей
    • Б. 9 600 000 рублей
    • В. 500 000 рублей
    • Г. 1 800 000 рублей.
  38. Если чистый операционный доход от объекта недвижимости составляет 1 200 000 рублей в год, а ставка капитализации рассчитана на уровне 12%, то стоимость данного объекта недвижимости составляет:
    • А. 10 000 000 рублей
    • Б. 14 400 000 рублей
    • В. 12 000 000 рублей
  39. Оцениваемый объект недвижимости представлен земельным участком и отдельно стоящим зданием на нем. Если полная стоимость воспроизводства здания рассчитана на уровне 10 000 000 рублей, а суммарный накопленный износ здания составляет 20%. Чему равна стоимость воспроизводства здания?
    • А. 12 000 000 рублей
    • Б. 10 000 000 рублей
    • В. 8 000 000 рублей
  40. Если действительный валовой доход от объекта недвижимости составляет 1 200 000 рублей в год, операционные расходы равны 1000 руб/ кв.м. в год, площадь здания – 200 кв.м., а ставка капитализации рассчитана на уровне 10%, то стоимость данного объекта недвижимости составляет:
    • А. 10 000 000 рублей
    • Б. 14 400 000 рублей
    • В. 12 000 000 рублей
  41. Оцениваемый объект недвижимости представлен земельным участком и отдельно стоящим зданием на нем. Если стоимость воспроизводства здания рассчитана на уровне 10 000 000 рублей, а рыночная стоимость земельного участка составляет 2 000 000 рублей. Чему равна стоимость оцениваемого объекта недвижимости?
    • А. 8 000 000 рублей
    • Б. 12 000 000 рублей
    • В. 10 000 000 рублей
    • Г. 2 000 000 рублей
  42. Если чистый операционный доход от объекта недвижимости составляет 1 200 000 рублей в год, а ставка капитализации рассчитана на уровне 12%, то стоимость данного объекта недвижимости составляет:
    • А. 10 000 000 рублей
    • Б. 14 400 000 рублей
    • В. 12 000 000 рублей
  43. Цена сопоставимого объекта 10 000 000 рублей, его местоположение хуже, чем у оцениваемого (вклад 750 000 рублей) и имеется телефон, в отличие от оцениваемого (вклад 50 000 рублей) . Определить стоимость оцениваемого объекта.
    • А. 10 700 000 рублей
    • Б. 10 800 000 рублей
    • В. 9 200 000 рублей
    • В. 9 300 000 рублей
  44. Коэффициент капитализации для собственного капитала 21%, ипотечная постоянная 19%, доля заемных средств в стоимости 50%. Определить общий коэффициент капитализации.
Про бизнес:  Централизованные и децентрализованные источники инвестиционных ресурсов: классификация, преимущества и этапы развития В.21 — МегаЛекции

Оценка стоимости недвижимости тест с ответами

Вопрос 1 Функциональный износ -– это: Выберите один ответ: это потеря в стоимости, вызванная тем, что объект не соответствует современным стандартам: с позиций его функциональной полезности, по архитектурно-эстетическим, объемно-планировочным, конструктивным решениям, благоустроенности, безопасности, комфортности и другим функциональным характеристикам.

Вопрос 2 Текущая стоимость объекта оценки — это: Выберите один ответ: отношение потока доходов к дисконту; отношение потока доходов к дисконту; Вопрос 3 Что из перечисленного является целью оценки объекта недвижимости?: Выберите один ответ: определение и рыночной и ликвидационной стоимости Вопрос 4 Рынок недвижимости подразделяется на рынок:

Выберите один ответ: жилья и коммерческой недвижимости; Вопрос 5 Какие экономические принципы при оценке различных видов стоимости недвижимости относятся к стоимости использования?. Выберите один ответ: нет правильного ответа Вопрос 6 Каким образом может быть определён эффективный возраст зданий и сооружений?

Выберите один ответ: относительный возраст, учитывающий их физическое состояние и годность для продажи Вопрос 7 Стоимость в использовании (потребительская стоимость) : Выберите один ответ: отражает ценность объекта недвижимости для конкретного собственника Вопрос 8 Какие экономические принципы при оценке различных видов стоимости недвижимости относятся к стоимости обмена?.

Выберите один ответ: равноценности Вопрос 9 Ликвидационная стоимость определяется: Выберите один ответ: на основе рыночной стоимости Вопрос 10 Какой метод не относится к оценке физического износа? Выберите один ответ: определение различий в характеристиках нового объекта с реально оцениваемым объектом;

Вопрос 11 Что из перечисленного не является задачей оценки объекта недвижимости?. Выберите один ответ: внесение в государственный кадастровый реестр Вопрос 12 Что из перечисленного является задачей оценки объекта недвижимости?:

Выберите один ответ: все варианты правильные Вопрос 13 Какие экономические принципы при оценке различных видов стоимости недвижимости относятся к общим принципам? Выберите один ответ: соответствия Вопрос 14 Сделка купли-продажи предусмотрена российским законодательством для земельных участков, находящихся:

Выберите один ответ: в частной собственности Вопрос 15 Какие виды износа учитываются при определении суммарного износа объекта недвижимости? Выберите один ответ: все виды износа Вопрос 16 Эффективный возраст здания -– это:

Про бизнес:  Оценка эффективности инвестиционного проекта

Выберите один ответ: ничего из выше перечисленного Вопрос 17 Обременительные условия: Выберите один ответ: влияют на стоимость объекта передаваемого в залог, аренду. Вопрос 18 Согласие местных органов власти для сдачи земельного участка в аренду необходимо, если владелец этого участка обладает правом:

Выберите один ответ: постоянного бессрочного пользования Вопрос 19 Что из ниже перечисленного не является элементом стоимости? Выберите один ответ: дефицитность Вопрос 20 Эластичный рынок недвижимости – это, когда это когда: Выберите один ответ: спрос соответствует предложению;

Добавлено через 2 часа 39 минут Модуль2 Вопрос 1 Метод кумулятивного построения коэффициента капитализации -– это: Выберите один отв сумма ставки процента по кредиту и коэффициента фонда погашения Вопрс2 Затратный подход – это:

Выберите один ответ: комплексный пакет методов оценки, основанных на определении затрат, которые необходимы для восстановления либо замещения объекта оценки с учетом накопленного износа Вопрос 3 Что из нижеследующего не является подходом к оценке недвижимости?

Выберите один ответ: с учетом износа Вопрос 4 П При оценке стоимости недвижимости могут применяться следующие подходы: Выберите один ответ: доходный, затратный и сравнительный Вопрос 5 Затратный подход в оценке недвижимости используется при оценке:

Выберите один ответ: практически любых объектов Вопрос 6 Объектом оценки земельного участка является: Выберите один ответ: право собственности на земельный участок Вопрос 7 Какой из следующих коэффициентов капитализации учитывает только доход на инвестиции?

Выберите один ответ: все ответы верны Вопрос 8 Массовая оценка – это: Выберите один ответ: систематическая оценка групп объектов недвижимости по состоянию на определенную дату с использованием стандартных процедур и статистического анализа Вопрос 9 При оценке зданий и сооружений специального назначения используется:

укрупненный расчет сметы Вопрос 11 Ставка капитализации собственного капитала состоит из: Выберите один ответ: из нормы прибыли и нормы возврата собственного капитала. Вопрос 12 Ставку капитализации можно рассчитать как отношение:

Выберите один ответ: отношение чистого операционного дохода к цене продажи Вопрос 13 Какой из следующих коэффициентов капитализации учитывает только доход на инвестиции?. Выберите один ответ: коэффициент капитализации земли ( нет правильного)

Вопрос 14 Рентный мультипликатор, используемый в методе сравнительного подхода оценки недвижимости -– это отношение продажной цены объекта к: Выберите один ответ: отношение продажной цены объекта к потенциальной валовой выручке Вопрос 15 Оценку рыночной стоимости недвижимости методом сравнения продаж проводят с использованием:

Выберите один ответ: валового рентного мультипликатора (коэффициента валовой ренты и общего коэффициента капитализации) Вопрос 16 Доходный метод определения стоимости недвижимого имущества наименее удобен для следующих видов объектов:

Выберите один ответ: промышленных объектов недвижимости Вопрос 17 Методамиы определения полной стоимости воспроизводства являются: Выберите один ответ: метод сравнительной единицы и метод количественного анализа Вопрос 18 В каких случаях целесообразно использовать метод капитализации доходов?

Выберите один ответ: в случае заключения договора с фиксированной арендной ставкой Вопрос 19 Затратный подход определяет стоимость недвижимости: Выберите один ответ: как сумму стоимости земельного участка, восстановительной стоимости зданий и сооружений за вычетом износа Вопрос 20 Верно ли утверждение: «Стоимость замещения и стоимость воспроизводства являются синонимами»? Выберите один ответ: неверно

Добавлено через 2 часа 52 минуты модуль 2 допы Вопрос 3 После подбора объекта-аналога оценщик вносит поправки: Выберите один ответ: в цену оцениваемого объекта Вопрос 3

Какие принципы лежат в основе сравнительного подхода к оценке объекта недвижимости? Выберите один ответ: принцип спроса и предложения и принцип замещения Вопрос21 Парнымие продажами – это являются: Выберите один ответ: продажи двух объектов, которые почти идентичны, за исключением какого-либо одного параметра Вопрос22 Затратный подход – это:

Добавлено через 2 часа 54 минуты Вопрос 3 После подбора объекта-аналога оценщик вносит поправки: Выберите один ответ: в цену оцениваемого объекта Вопрос 3

Какие принципы лежат в основе сравнительного подхода к оценке объекта недвижимости? Выберите один ответ: принцип спроса и предложения и принцип замещения Вопрос21 Парнымие продажами – это являются: Выберите один ответ: продажи двух объектов, которые почти идентичны, за исключением какого-либо одного параметра Вопрос22 Затратный подход – это:

Добавлено через 2 часа 55 минут Модуль2 Вопрос 1 Метод кумулятивного построения коэффициента капитализации -– это: Выберите один отв сумма ставки процента по кредиту и коэффициента фонда погашения Вопрс2 Затратный подход – это:

Выберите один ответ: комплексный пакет методов оценки, основанных на определении затрат, которые необходимы для восстановления либо замещения объекта оценки с учетом накопленного износа Вопрос 3 Что из нижеследующего не является подходом к оценке недвижимости?

Выберите один ответ: с учетом износа Вопрос 4 П При оценке стоимости недвижимости могут применяться следующие подходы: Выберите один ответ: доходный, затратный и сравнительный Вопрос 5 Затратный подход в оценке недвижимости используется при оценке:

Выберите один ответ: практически любых объектов Вопрос 6 Объектом оценки земельного участка является: Выберите один ответ: право собственности на земельный участок Вопрос 7 Какой из следующих коэффициентов капитализации учитывает только доход на инвестиции?

Выберите один ответ: все ответы верны Вопрос 8 Массовая оценка – это: Выберите один ответ: систематическая оценка групп объектов недвижимости по состоянию на определенную дату с использованием стандартных процедур и статистического анализа Вопрос 9 При оценке зданий и сооружений специального назначения используется:

укрупненный расчет сметы Вопрос 11 Ставка капитализации собственного капитала состоит из: Выберите один ответ: из нормы прибыли и нормы возврата собственного капитала. Вопрос 12 Ставку капитализации можно рассчитать как отношение:

Выберите один ответ: отношение чистого операционного дохода к цене продажи Вопрос 13 Какой из следующих коэффициентов капитализации учитывает только доход на инвестиции?. Выберите один ответ: коэффициент капитализации земли ( нет правильного)

Вопрос 14 Рентный мультипликатор, используемый в методе сравнительного подхода оценки недвижимости -– это отношение продажной цены объекта к: Выберите один ответ: отношение продажной цены объекта к потенциальной валовой выручке Вопрос 15 Оценку рыночной стоимости недвижимости методом сравнения продаж проводят с использованием:

Выберите один ответ: валового рентного мультипликатора (коэффициента валовой ренты и общего коэффициента капитализации) Вопрос 16 Доходный метод определения стоимости недвижимого имущества наименее удобен для следующих видов объектов:

Выберите один ответ: промышленных объектов недвижимости Вопрос 17 Методамиы определения полной стоимости воспроизводства являются: Выберите один ответ: метод сравнительной единицы и метод количественного анализа Вопрос 18 В каких случаях целесообразно использовать метод капитализации доходов?

Выберите один ответ: в случае заключения договора с фиксированной арендной ставкой Вопрос 19 Затратный подход определяет стоимость недвижимости: Выберите один ответ: как сумму стоимости земельного участка, восстановительной стоимости зданий и сооружений за вычетом износа Вопрос 20 Верно ли утверждение:

Про бизнес:  Постановление Правительства РФ от 16 июля 2020 г. № 1049 “Об утверждении Правил контроля за выполнением инвесторами обязательств по специальным инвестиционным контрактам и форм отчетов о выполнении указанных обязательств”

«Стоимость замещения и стоимость воспроизводства являются синонимами»? Выберите один ответ: неверно Вопрос 3 После подбора объекта-аналога оценщик вносит поправки: Выберите один ответ: в цену оцениваемого объекта Вопрос 3

Какие принципы лежат в основе сравнительного подхода к оценке объекта недвижимости? Выберите один ответ: принцип спроса и предложения и принцип замещения Вопрос21 Парнымие продажами – это являются: Выберите один ответ: продажи двух объектов, которые почти идентичны, за исключением какого-либо одного параметра Вопрос22 Затратный подход – это:

Источник

Сложный процент в инвестициях. как превратить ₽1 млн в ₽2 млн за 3,5 года

Несмотря на название, ничего трудного в понимании механизма работы сложного процента нет. Математический феномен поможет вам быстрее накопить нужную сумму, заставляя деньги приносить деньги

«Сложный процент — восьмое чудо света. Тот, кто понимает его, зарабатывает его, тот, кто не понимает, его платит», — такие слова о силе сложного процента приписываются Альберту Эйнштейну. Действительно, сложные проценты ускоряют рост ваших сбережений и инвестиций с течением времени. И наоборот, со временем точно также увеличивают размер вашей задолженности. Простыми словами, сложный процент — это начисление процентов и на основную сумму, и на проценты за предыдущий период.

Как работает сложный процент

Допустим, у вас есть $1000 на вкладе, который вам приносит 5% годовых. В первый год вы заработаете $50, теперь ваш баланс — $1050. Во второй год вы получите 5% уже от $1050, что составляет $52,5. В конце второго года ваш баланс будет составлять $1102,5. На конец третьего года — $1157,6 ($1102,5 5% от $1102,5).

Благодаря сложным процентам рост баланса вашего вклада со временем будет ускоряться, поскольку вы зарабатываете проценты на все более крупной сумме. Если бы начислялись простые проценты, то за аналогичный период времени сумма на счете составила бы $1150.

Может показаться, что разница не такая уж и большая, но чем больше ставка и горизонт инвестирования, тем ощутимее разница. Ниже представлена таблица для сравнения доходности при вложении ₽1 млн под простой и сложный процент на разные периоды, ставка — 10%.

Как видно из примера, со временем разрыв между доходом от сложного и простого процента увеличивается, что доказывает силу математической «магии» — именно ее можно и нужно использовать в инвестициях. Предположим, вы нашли компанию, которая стабильно выплачивает раз в полгода дивиденды доходностью в 10%. Если вы вложите в нее ₽100 тыс. и будете реинвестировать полученные дивиденды , то уже через три с половиной года вы почти удвоите свой капитал, а через десять лет увеличите его в 6,7 раза. Для сравнения — без реинвестирования капитал за десять лет лишь утроится.

Для того, чтобы посчитать будущую сумму при инвестировании под определенную ставку и период, необходимо воспользоваться следующей формулой:

В случаях, как в нашем примере с дивидендами, когда выплаты происходят более одного раза в год, формула становится чуть сложнее:

Где еще можно использовать сложный процент

Использовать сложный процент можно не только с акциями, но и с облигациями. Принцип такой же — вы покупаете облигации, а полученные купонные выплаты реинвестируете, то есть направляете на покупку активов. Но такая схема работает только в том случае, если на полученные купоны вы можете купить дополнительные ценные бумаги . Если вы купили одну облигацию  за ₽1 тыс., у которой квартальный купон — ₽25, то этих денег естественно не хватит. Другое дело, когда этих облигаций у вас 50 штук, тогда квартальный доход — ₽1250. В таком случае каждый квартал можно будет докупать по одной бумаге, а конце года сразу две. Таким образом, к концу года у вас будет уже 55 облигаций, а квартальная купонная выплата увеличится до ₽1375.

Сложный процент при работе с ETF -фондом также работает, однако его влияние не так заметно. Дело в том, что почти все фонды на Московской бирже (кроме FXRD от Finex) не выплачивают купоны и дивиденды, а реинвестируют их самостоятельно. Таким образом, увеличивается стоимость чистых активов фонда, а следом и цена пая.

Также сложный процент может помочь и в спекулятивной торговле. Предположим, текущая рыночная цена фьючерса РТС составляет ₽150 тыс., а гарантийное обеспечение — ₽15 тыс. Если у вас на брокерском счете ₽35 тыс., то вы можете приобрести два контракта. Допустим, через неделю цена возрастает на 5%, и вам начисляется вариационная маржа: 2 * ₽150 тыс. * 5% = ₽15 тыс. Теперь на счете ₽50 тыс., а вы можете купить уже не два, а три контракта. Таким образом, ваш будущий доход будет больше, так как при торговле используется на один контракт больше. С увеличением дохода можно будет приобретать еще больше фьючерсов. Однако нужно помнить, что в таком случае увеличивается размер возможных убытков, так как используется большее количество контрактов.

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. ПодробнееДолговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.Подробнее

Оцените статью
Бизнес Болика