Швейцария – один из крупнейших инвесторов в Европе — SWI swissinfo.ch

Возможное введение швейцарского трастового закона

Швейцария, которая признает иностранные трасты, но по историческим причинам никогда не имела отдельного закона о трастах, в настоящее время рассматривает возможность введения швейцарского закона о трастах с намерением дальнейшего развития швейцарского финансового рынка и рынка частного капитала для такого вида семейного бизнеса. Группа экспертов Федерального управления юстиции работает над соответствующим предложением с 2022 года.

Обсуждения экспертной комиссии показали, что реализация швейцарского закона о трастах оказывается более сложной, чем предполагалось изначально. Во многих отношениях траст как средство общего права трудно привести в соответствие со швейцарской правовой системой. Кроме того, принятие идеи швейцарского закона о трастах сильно отличается в зависимости от региона, бизнеса.

В то время как преимущественно франкоговорящая часть Швейцарии решительно поддерживает введение швейцарского закона о трастах, немецкоязычная часть Швейцарии скорее склоняется к расширению закона о фондах, в частности, либерализации семейных фондов для расширения объема структурирования бизнеса, планирование имущества и благосостояния.

Инвестирование в adr в швейцарии

Американский депозитарий Квитанции (ADR) предлагают инвесторам еще один простой способ инвестировать в Швейцарию путем покупки акций отдельных компаний на биржах США.

Приобретение отдельных акций позволяет инвесторам получить доступ к определенным областям экономики Швейцарии или отдельным компаниям внутри страны. И ETF можно легко купить с брокерских счетов в США, поскольку торговля ценными бумагами на фондовых биржах США.

Три самых популярных швейцарских ADR включают в себя:

• Nestle SA (NSRGY)
• Roche Holding Ltd. (RHHBY)
• Novartis AG (NVS)

Инвестирование в швейцарию с etfs

Самый простой способ инвестирования в Швейцарию — использование биржевых фондов (ETF), которые позволяют инвесторам легко купить широкую корзину активов в единая безопасность. Но стоит отметить, что некоторые из этих ETF не предлагают такой диверсификации, как другие международные ETF.

Самые популярные швейцарские ETF включают в себя:

• iShares MSCI Швейцария Индексный фонд ETF (EWL)
• CurrencyShares Swiss Franc Trust (FXF)

Инвестирование в швейцарские акции напрямую

Последнее и самым сложным вариантом для инвестирования в Швейцарию является покупка акций непосредственно на одной из двух основных фондовых бирж Швейцарии. ШЕСТАЯ Швейцарская биржа является крупнейшей в стране биржей и является домом для большинства крупнейших акций, в то время как Bere eXchange обслуживает малые и средние компании, как и AMEX или OTC Markets в США.

Инвесторы могут найти 20 крупнейших швейцарских компаний в Swiss Market Index (SMI), которые включают в себя такие компании, как Credit Suisse (CSGN), Swiss Re (SREN) и UBS (UBSN) в дополнение к трем крупным ADR, перечисленным в предыдущем разделе. Популярные компании на Бернском eXchange включают The Swatch Group, крупнейшего часового мастера в мире, и Valiant, крупный швейцарский региональный банк.

Когда речь идет о покупке акций на швейцарских биржах, есть некоторые брокеры из США, которые допускают международную торговлю на фондовых биржах, но другие могут быть вынуждены открыть отдельный брокерский счет в стране. Инвесторы также должны учитывать потенциальные иностранные налоги на свои дивиденды и прирост капитала в определенных случаях.

Инвестиции в швейцарию — крупнейший в мире центр управления капиталом

Швейцария остается основным направлением для хайнетов, нуждающихся в управлении капиталом от профи, но страна сталкивается с жесткой конкуренцией за активы бизнеса со стороны конкурирующих финансовых центров Великобритании, США и Юго-Восточной Азии.

Даже в XXI веке репутация Швейцарии в области финансовой секретности и конфиденциальности остается неизменной. Известная политическим нейтралитетом, страна имеет самый большой объем международного рынка (IMV) бизнеса в мире, спрятанный в пределах своей банковской и цифровой юрисдикции.

IMV относится к активам, управление которыми осуществляется не в том месте, где проживает владелец. Востребованность менеджеров по управлению международными активами на территории, известной стабильностью и конкурентоспособностью бизнеса, ощущается особенно остро.

По статистическим данным за последний год в Швейцарии управляли активами IMV на общую сумму 1,84 триллиона долларов. Альпийская юрисдикция безоговорочно лидировала в рейтинге IMV в течение последнего десятилетия, с управляемыми активами, регулярно превышающими 2 триллиона долларов.

Сейчас разрыв сокращается. Последний рейтинг показал, что общая стоимость IMV, управляемых в Великобритании, составляет 1,79 триллиона долларов. Чуть меньше в США — 1,48 трлн долларов. Но Швейцария пока не собирается отдавать Пальму первенства.

Какова стоимость швейцарских активов в соседних странах?

Эти данные относятся только к прошлогодним сделкам. Если рассматривать совокупные ПИИ, то есть общую сумму инвестированных средств, Швейцария является четвертой страной, обеспечивающей инвестиции во Франции. По данным Banque de France, в конце 2022 года, когда появилась последняя доступная официальная статистика, общий объем швейцарских ПИИ превысил 81 миллиард евро (87 миллиардов франков).

Значительный вес Швейцарии как страны-поставщика инвестиций отмечается и в других странах, с которыми она граничит. В конце 2022 года Швейцария была 4-м иностранным инвестором в Германии (инвестировано 89,5 млрд. Евро), 5-м — в Австрии (11 млрд.) и 6-м в Италии (20 млрд.) — таковы данные, предоставленные национальными банками этих стран. В течение пяти лет общая сумма швейцарских прямых инвестиций в этих четырёх государствах неуклонно росла.

Каковы общие тенденции?

Подобный рост в целом отражает и общее увеличение объема инвестиций за пределами Швейцарии. По данным Швейцарского национального банка, на конец 2022 года общая сумма швейцарских прямых инвестиций за рубежом составила 1467 млрд франков, что на 5% больше по сравнению с предыдущим годом и почти на 40%  — по сравнению с 2022 (BNS).

Увеличение было наиболее заметным в Европе ( 70%) — особенно в странах с многочисленными холдинговыми компаниями, такими как Кипр, Ирландия ( 400% за пять лет), Нидерланды ( 150 %) и Люксембург.

США, Люксембург и Нидерланды в течение нескольких лет были тремя главными принимающими странами прямых инвестиций из Швейцарии. На долю этих стран вместе с Ирландией и Великобританией приходилось более двух третей всех швейцарских ПИИ в 2022 году.

Общая сумма прямых инвестиций Швейцарии за рубежом относительно высока в сравнении с другими странами. Швейцария занимает 10-е место в мире в Рейтинге основных прямых инвесторов, учрежденном Международным валютным фондом, что объясняется, в частности, наличием многочисленных штаб-квартир крупных международных финансовых групп на её территории.

Перевод с французского: Евгений Мамонтов

Показать больше: Сертификат по нормам JTI для портала SWI biznes-bolika.ru

Ключевые точки выноса

• Швейцария стала одним из самых популярных в мире направлений инвестиций в безопасное убежище, но эта популярность иногда может привести к переоценке валюты и ценных бумаг во время кризиса.
• Самый простой способ инвестирования в Швейцарию — использование биржевых фондов (ETF), которые позволяют инвесторам легко приобретать широкую корзину активов в единой безопасности.
• Американские депозитарные расписки (ADR) предлагают инвесторам еще один простой способ инвестировать в Швейцарию путем покупки акций отдельных компаний на биржах США.
• Последний и самый сложный вариант для инвестирования в Швейцарию — это покупка акций непосредственно на одной из двух основных фондовых бирж Швейцарии.

Краткие тезисы о положении швейцарии в мире

В стране проживает 8,5 миллиона человек. Она входит в пятёрку богатейших государств мира по отношению ВВП на душу населения по спискам Международного валютного фонда, Всемирного банка, Организации экономического сотрудничества и развития. 

По оценкам экономической свободы Швейцарии (82,0 балла), ее экономика на 5-й строчке среди самых свободных для бизнеса в Индексе 2020 года. Швейцария занимает 1-е место среди 45 стран европейского региона, а ее общий балл намного выше средних региональных и мировых показателей.

Экономика юрисдикции считается свободной уже более десяти лет. Рост ВВП замедлился в последние годы из-за рисков, связанных с эскалацией торговой войны между Китаем и США, ростом курса швейцарского франка, резким замедлением экономического роста бизнеса в соседней Германии.

Экономическая свобода прочно укоренилась и институционализирована. Самый низкий показатель свобод в государственных расходах, но даже там федеральное правительство получило профицит бюджета за 2022 год в размере 2,8 миллиарда швейцарских франков, что более чем вдвое превышает первоначально заложенную в бюджет сумму.

• Инфляция — 0,9% в год.
• Средний рост ВВП — 2,5% в год.
• Прямые иностранные инвестиции за последний год — 87 млрд. долларов США.
• Уровень безработицы ниже среднего по Европе — 4,9%.
• Главные отрасли экономики — финансы, высокоточное производство, металлургия, фармацевтика, химическая промышленность, электроника.

Налогообложение семейных фондов в швейцарии

Как отдельные юридические лица они облагаются налогом на прибыль и капитал в Швейцарии. Единственное исключение — для «некоммерческих» целей «общественно-полезные» фонды пользуются 100% освобождением от всех налогов.

Корпоративный подоходный налог основан на прибыли. Все взносы учредителя не считаются прибылью и не облагаются налогом. Федеральные и окружные налоги на прибыль не применяются, если прибыль составляет менее 10 000 швейцарских франков. Прибыль выше этой суммы облагается федеральным налогом по ставке 4%. Кроме того, каждый район (муниципалитет) взимает собственный налог на прибыль.

Налоги на капитал основаны на рыночной стоимости (не балансовой стоимости) капитала (ссуды и ипотеки не учитываются) всех активов, расположенных в Швейцарии, таких как недвижимость и ценные бумаги. Первые 80 000 швейцарских франков освобождены от налога на капитал. Ставка налога составляет 0,5% от налогооблагаемого капитала.

В следующей статье вас ждёт подробная информация по бизнес-иммиграции Швейцарии. 

По следующей ссылке ознакомьтесь с услугами от партнера в International wealth по созданию анонимного холдинга в Швейцарии для владения акциями иностранных компаний.

От полезной консультации вас ожидает лишь один шаг — напишите письмо на адрес электронной почты info@offshore-pro.info.

Нюансы

Пример положительного эффекта прямых иностранных инвестиций: политика Саудовской Аравии, направленная на диверсификацию её доходов от нефти и газа, привела к существенному росту ПИИ в обрабатывающие отрасли промышленности, а также в инфраструктуру и в сферу услуг.

В то же время существуют и отрицательные эффекты:

Преимущества швейцарии для семейного бизнеса и семейного благополучия

Услуги по управлению активами, предоставляемые в Швейцарии, имеют давние традиции и доказали свою надежность, особенно в сложные времена для бизнеса. COVID-19 и текущие международные события привели к повышению уровня неопределенности в обществе, полное влияние которой, вероятно, станет очевидным только в ближайшие годы.

В Швейцарии 75% малых и средних предприятий (МСП) являются семейным бизнесом. Каждое пятое МСП (всего около 75 000 предприятий) сталкивается с проблемами преемственности бизнеса  следующему поколению в ближайшие несколько лет.

Для семейного бизнеса члены семьи одновременно являются их самым большим ресурсом и самой большой слабостью. Из-за разных интересов членов семьи семейный бизнес находится в постоянном напряжении. 

Еще один сложный, но важный аспект для долгосрочного процветания семейного бизнеса — планирование преемственности компании.

Структура и дизайн семейного управления должны быть адаптированы к потребностям семейного бизнеса. Каждая предпринимательская семья должна изначально определить свои требования, возможно, с помощью профессиональных консультантов. В Швейцарии потребность в консультациях в этом отношении признана, и на рынке предлагается широкий спектр консультационных услуг. Налажено междисциплинарное сотрудничество, которое, в частности, поощряется крупными юридическими фирмами.

Преимущество семейного фонда в швейцарии

Швейцарский семейный фонд предлагает следующие преимущества:

• 100% иностранное участие: иностранцы могут создавать фонды с иностранными учредителями, бенефициарами, управляющими органами и активами, расположенными в любой точке мира.
• Конфиденциальность: поскольку семейные фонды не регистрируются в государственных органах, вся информация о них никогда не хранится в публичных записях.
• Низкие налоги: ставка федерального корпоративного налога составляет 4% с добавлением небольшого муниципального налога. Однако все, кто платит глобальный подоходный налог, должны сообщать обо всех доходах своим правительствам.
• Отсутствие отчетности: семейные фонды освобождаются от подачи бухгалтерской информации в правительство.
• Контроль учредителей. Учредители могут подготовить устав, предусматривающий полномочия, в том числе возможность быть президентом управляющего совета.
• Планирование недвижимости: с бессрочной продолжительностью жизни навсегда предоставляет льготы по планированию недвижимости семье основателя и их наследникам.
• Защита активов. Будучи отдельным юридическим лицом, владеющим всеми активами, будущие кредиторы учредителя и бенефициары не смогут наложить арест на активы.
• Быстрое формирование: на подготовку Хартии семейного фонда может уйти один день.

Пример употребления на «секрете»

«По итогам года Россия потеряла несколько позиций в списке 20 самых привлекательных для инвестиций стран Европы, опустившись с восьмого на 11-е место. Тем не менее EY отметило, что уменьшение числа проектов с прямыми иностранными инвестициями было характерно для всего мира в целом, так что РФ не одинока в этой отрицательной динамике».

(Из новости 2021 года.)

Проблема

За показателями ПИИ в России скрываются несколько негативных особенностей:

По оценкам экономиста РАН Бориса Хейфеца, до введения западных санкций в середине 2022-х и старта государственной кампании по деофшоризации от 60% до 80% прямых иностранных инвестиций в Россию приходилось на офшоры (например, Британские Виргинские Острова), куда они были до этого отправлены из России же.

По итогам 2022 года РФ вошла в пятёрку стран — крупнейших инвесторов в офшорные зоны, писали экономисты РАНХиГС. Несмотря на то что с 2022 года поступление ПИИ в российскую экономику из офшорных зон значительно сократилось, офшорный сектор по-прежнему составляет её весомую часть. Примерно половина инвестиционного обмена России приходится на офшорные зоны.

Широкое распространение офшорных схем может свидетельствовать о неудовлетворительных условиях ведения бизнеса, вынуждающих предпринимателей регистрировать свои компании в офшорных зонах ради минимизации налогов и пр. Эксперты прямо указывают на то, что офшоризация российской экономики отрицательно влияет на состояние её инвестиционного климата.

Растет привлекательность швейцарии у иностранных инвесторов

Регулирование деятельности финансовых институтов швейцарии

С 1 января 2020 года вступили в силу принятые Закон о финансовых услугах (FinSA) и Закон о финансовых учреждениях (FinIA), которые всесторонне регулируют деятельность финансовых учреждений. В дополнение к множеству других недавно установленных правил и положений особенно важно, чтобы швейцарские доверительные управляющие, такие как управляющие активами частного бизнеса, теперь подлежали надзору и должны были получать разрешение.

Семейная филантропия и успешные инвестиции в швейцарии

В Швейцарии многие UHNWI и владельцы семейного бизнеса собираются передать свое состояние следующему поколению. С этим переходом семейного богатства акцент на использовании и структурировании семейного бизнеса меняется, что указывает на тенденцию к устойчивым инвестициям и расширению благотворительного использования средств.

Швейцария имеет давние традиции и за последние десятилетия даже превратилась в международный центр благотворительных фондов. Согласно статистике за 2022 год, в Швейцарии насчитывается 13 293 благотворительных фонда, почти 70% из которых были созданы в течение последних 30 лет. Большинство фондов в Швейцарии — благотворительные.

Однако существуют семейные и церковные фонды. Сфера применения семейных ограничена действующим законодательством. Активы семейного могут быть использованы для покрытия расходов на образование, оборудование семейного бизнеса или поддержку членов семьи. Регулярное распределение алиментов не допускается.

Семейный фонд в швейцарии

Швейцарский семейный фонд может быть создан иностранцами. Регистрация в государственном торговом реестре не нужна только до конца 2020 года, затем с вступлением в силу новых правил, эта норма становится обязательной. Пока семейные освобождены от уплаты налогов, что обеспечивает большую конфиденциальность.

Коммерческие фонды платят более высокие корпоративные налоги и налоги на прибыль, чем более популярные некоммерческие и семейные фонды.

Законодательство, регулирующее создание, допустимую деятельность и прекращение существования любого фонда, — статьи 80-89 Гражданского кодекса. Согласно швейцарскому законодательству, фонд создается с помощью активов для определенной цели. Юристы описывают его как бизнес с независимым пулом активов, предназначенных для специального назначения.

Факты

• Согласно подсчётам Ernst&Young (EY), в 2020 году зарубежные инвесторы вложили средства в 141 проект на территории России (11-е место в списке 20 наиболее привлекательных для инвестиций стран Европы).

• В 2020 году, по сравнению с 2022-м (191 проект), объём ПИИ в РФ сократился в 4 раза из-за пандемии, высокой базы прошлых лет и санкционных рисков в отношении РФ (индекс геополитического риска страны в 2020 году составил 126 пунктов, что на 11% выше среднего уровня за предыдущие 10 лет).

• Тройка стран-лидеров, активнее всего инвестировавших в российскую экономику в 2020 году: Германия (26 проектов), Китай и США (по 15), а также Италия (13). Более половины американских компаний, как и немецкий бизнес, инвестировали в агропродовольственный сектор.

• Производство — самая привлекательная отрасль для иностранных инвестиций в России (107 проектов). Благодаря импортозамещению и продовольственному эмбарго лидер по объёму вложений зарубежных средств — агропродовольственный сектор (42).

• Самые востребованные у иностранных инвесторов регионы: Москва и Московская область (41 проект), Санкт-Петербург и Ленинградская область (16) и Татарстан (10).