10.5. Инвестиции. Номинальная и реальная ставка процента.

Равновесный объем производства (выпуска) — это такой объем производства, при котором совокупное предложение равно совокупному спросу, или это объем производства, обеспечивающий расходы, достаточные для закупки данного объема производства.

К налогам на производителей товаров я отнесу все налоги, которые способствуют удорожанию стоимости производимых товаров. Таким образом, например, налог на добавленную стоимость(НДС), о котором говорят, что его платят потребители, рассматривается мною именно как налог на производителей. Логика здесь очевидна — НДС приводит к увеличению цены на товар, а значит, к снижению равновесных объемов. То есть приводит к уменьшению производственной программы, снижению общего размера прибыли и ухудшению состояния на предприятии.

Налоговая система — основанная на определенных принципах система урегулированных нормами права общественных отношений, складывающихся в связи с установлением и взиманием налогов и сборов.

Основой налоговой системы являются налоги и сборы. С помощью налоговой системы государство реализует свои функции по управлению (регулированию, распределению и перераспределению) финансовыми потоками в государстве и в более широком смысле экономикой страны вообще.

Налоги и сборы РФ делятся но три вида:

· федеральные налоги и сборы;

· региональные налоги и сборы;

· местные налоги и сборы.

Основное отличие этих видов налогов и сборов заключается не в бюджете, в который они зачисляются, а в том, на кокой тер­ритории эти налоговые платежи вводятся и взимаются.

Функции налоговой системы:

1. Фискальная, суть которой состоит в пополнении доходов государства на различных уровнях, необходимых для исполнения государством своих функций.

2. Распределительная, суть которой состоит в распределении совокупного общественного продукта между юридическими и физическими лицами, отраслями и сферами экономики, государством в целом и его территориально-административными образованиями.

3. Регулирующая, суть которой в активном воздействии государства с помощью экономических рычагов и методов на экономические и социальные процессы в обществе.

4. Контрольная, суть которой состоит в наблюдении и соблюдении стоимостных пропорций в процессе образования и распределения доходов различных субъектов экономики.

В современных условиях могут быть сформулированы следующие принципы построения налоговой системы:

1. Обязательность. Этот принцип означает, что все налогоплательщики обязаны своевременно и полно уплатить налоги.

2. Справедливость. Принцип справедливости означает, что, с одной стороны, все налогоплательщики, находящиеся в равных условиях по объектам налогообложения, платят одинаковые налоги, а, с другой стороны, справедливым должны быть налоги, которые платят разные по доходам налогоплательщики. Богатые платят больше, чем бедные.

3. Определённость. Нормативные акты до начала налогового периода должны определить правила исполнения обязанностей налогоплательщиком.

4. Удобство (привилегированность) для налогоплательщика. Процедура уплаты налогов должна быть удобной прежде всего для налогоплательщика, а не для налоговых служб.

5. Экономичность. Издержки по собиранию налогов не должны превышать сумму собираемых налогов, а должны быть минимальны.

6. Пропорциональность. Предполагает установление ограничения (лимита) налогового бремени по отношению к валовому внутреннему продукту.

7. Эластичность. Подразумевает быструю адаптацию к изменяющейся ситуации

8. Однократность налогообложения. Один и тот же объект налогообложения должен облагаться налогом за установленный период один раз.

9. Стабильность. Изменение налоговой системы не должно производиться часто и очень резко.

10. Оптимальность. Цель взимания налога, например, фискальная, или природоохранная и т. д., должна достигаться наилучшим образом с точки выбора источника и объекта налогообложения.

11. Стоимостное выражение. Налоги должны уплачиваться в денежной форме.

12. Единство. Налоговая система действует на всей территории страны для всех типов налогоплательщиков.

Налоговая система, построенная с учетом налоговых льгот и рациональных налоговых ставок, обеспечивает действие стимулирующей функции развития производства и увеличения налоговой базы. Напротив, неоправданное увеличение ставок создает условия снижения объемов производства и «ухода» от уплаты налогов.

Примером крупномасштабных мероприятий по стимулированию общей экономической конъюнктуры может служить крупное снижение налоговых ставок в начале 80-х гг. XX в. в США. Теоретическим обоснованием этой программы стали расчеты американского экономиста А.Лаффера, доказавшего, что снижение налоговых ставок до предельной оптимальной величины способствует подъему производства и росту доходов.

Согласно рассуждениям Лаффера чрезмерное повышение налоговых ставок на доходы корпораций снижает у них стимулы к капиталозатратам, тормозит научно-технический прогресс, замедляет экономический рост. Графическое отображение зависимости между доходами бюджета и динамикой налоговых ставок получило название кривой Лаффера.

На рисунке по оси ординат отложены налоговые ставки R, по оси абсцисс – поступления в бюджет V. При увеличении ставки налога R доход государства в результате налогообложения V увеличивается. Оптимальный размер ставки R1 обеспечивает максимальные поступления в государственный бюджет V1. При дальнейшем повышении налогов стимулы к труду и предпринимательству падают, а при 100 %-ном налогообложении доход государства равен нулю, так как никто не хочет работать, не получая дохода. Повышение или понижение налоговых ставок оказывает тормозящее или стимулирующее воздействие и на динамику инвестиций.

1) Деньги — это универсальное орудие обмена, особый товар, самопроизвольно приобретший или наделенный функцией всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров.

Деньги по своему происхождению — это товар. Выделившись из общей товарной массы они сохраняют товарную природу и имеют те же свойства, что и любой другой товар: обладают потребительской стоимостью и стоимостью (стоимостная оценка затрат общественного труда).

Но в то же время современные деньги, имея единую природу с товарами, существенно от них отличаются:

• в отличие от товара, имеющего одну потребительскую стоимость, деньги обладают двоякой потребительской стоимостью. С одной стороны это обычная потребительская стоимость, а с другой — общественная потребительская стоимость, то есть способность быть всеобщим эквивалентом.

• товар функционирует только в одной реальной форме, а деньги — в реальной, в виде денежных знаков, и идеальной формах.

Сущность денег выражается в единстве трех свойств:

• Всеобщей непосредственной обмениваемости;

• Кристаллизации меновой стоимости;

• Материализации всеобщего рабочего времени.

По отношению к сущности денег в экономической литературе существуют следующие подходы:

• прагматический;

• концепция представительной стоимости;

• концепция собственной стоимости неметаллических денег.

Функции денег: В современной экономической теории нет однозначного подхода к вопросу о функциях денег.

Согласно наиболее часто встречающемуся подходу в экономической литературе деньги выполняют 5 функций:

• мера стоимости;

• средство обращения;

• средство накопления;

• средство платежа;

• мировые деньги.

2) Типы денег: товарные, металлические, бумажные, банковские

Товарные деньги пришли на смену эпохе натурального обмена. В разных странах в роли товарных денег выступали — скот, табак, меха, шкуры, рабы, женщины» раковины и др. С течением времени их роль перешла к металлам: железо, медь, серебро, золото. Каждый из перечисленных товаров имеет плюсы и минусы. Так, скот нельзя разделить на мелкие части, меха не улучшаются от хранения, желе­зо ржавеет и имеет низкую стоимость и т.д. Поэтому не случайно роль денег закрепилась за благородными металлами: серебром и зо­лотом. Они обладают привлекательностью (особенно золото), од­нородностью, хорошей делимостью, портативностью, не меняют свойств от способов хранения и т.д. Это делает их наиболее пригод­ными к выполнению функций денег.
В современной рыночной экономике существуют три типа де­нег: 1) металлические, или разменная монета, 2) бумажные деньги, 3) банковские деньги, или Чековые депозиты (вклады). В своей со­вокупности они составляют общее количество денег в обращении, или денежное предложение (М1).
Металлические и бумажные деньги являются обязательствами государства. Банковские деньги представляют обязательства ком­мерческих банков и сберегательных учреждений. Вкратце остано­вимся на их характеристике.

Металлические деньги в рыночной экономике составляют ма­лую часть денежного предложения.
Например, менее 8% всех наличных денег (М1) США.
Это «удобные деньги» в том смысле, что они позволяют совер­шать мелкие покупки.

Бумажные деньгиолицетворяют сущность денег, хотя внешне просто кусок бумаги. В современной экономике бумажные деньги не обмениваются на золото и другие драгоценные металлы, их мож­но обменять лишь на другие бумажные деньги. В количественном отношении, по сравнению с металлическими, они составляют боль­шую часть всех наличных денег — около 25% денежного предложения (М1) США.

3) Монометаллизм — это денежная система, при которой один металл (золото или серебро), служили всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения.

В зависимости от металла действовал:

§ серебряный монометаллизм. Существовал в России в 1843-1852 гг. Долгое время был в Индии с 1852 по 1983 г. и в других странах;

§ золотой монометаллизм. Впервые появился в Великобритании неофициально в 1802 г. и был официально закреплен в 1816 г.

Биметаллизм — это денежные системы, в которых роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами (золото и серебро).

При биметаллизме предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов (неограниченное обращение). При этом государством устанавливается официальное соотношение между золотыми и серебряными монетами.

В биметаллизме выделяют систему:

§ параллельных валют — соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается стихийно на рынке;

§ двойной валюты — соотношение устанавливается государством;

§ хромающей валюты — золотые и серебряные монеты служат законными платежными средствами, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. В этом случае серебряные монеты становятся знаком золота.

4) Денежная масса — это запас денег в государстве.

Денежная масса обслуживает движение денежных потоков, называемых денежным обращением.

Совокупность всех денег в данной стране у правительства, фирм, банков, граждан, на счетах, в пути, в кошельках, в «чулках» и т.п. формирует национальную денежную массу. Денежное обращение как совокупность денежных потоков делится на наличное и безналичное. В странах с развитой рыночной экономикой безналичное обращение намного превышает наличное

В странах с ненадежной банковской системой и неразвитым рыночным хозяйством соотношение наличной и безналичной денежной массы выглядит иначе

Понятие ликвидности употребляется не только по отношению к денежной системе, но и к кредитно-банковской, международной валютной, системе платежных балансов и т. д. Ликвидность по отношению к деньгам — это их свойство быть использованными своим владельцем для немедленного приобретения необходимых благ. В зависимости от конкретной формы, в которой существуют деньги (наличные и безналичные), усиливается, или, напротив, снижается ликвидность денег. Так, наличные деньги намного ликвиднее безналичных, а в безналичной денежной массе деньги на текущих счетах, которые можно использовать посредством чеков, переводов, кредитных карточек, гораздо ликвиднее денег на срочных вкладах, так как на последних существует временное ограничение, в течение которого владелец счета не может воспользоваться всей суммой вклада, а лишь процентами по нему.

Ликвидность различных форм денег по степени возрастания ликвидности:

§ Деньги на срочных и сберегательных банковских вкладах;

§ Деньги на вкладах до востребования (текущих) чеки, векселя, платежные поручения, кредитные карточки, электронные деньги, дорожные чеки;

§ Наличные деньги, банкноты, ассигнации, казначейские билеты, разменная монета, ценные бумаги;

1) Трансакционный спрос на деньги– это спрос на деньги для сделок , т.е. для покупки товаров и услуг.

Трансакционный спрос тем выше, чем больше объем национального продукта в стране, так как при этом больше совершается сделок. Спрос на деньги зависит и от уровня цен: чем они выше, тем больше требуется денег. Трансакционный спрос на деньги зависит от скорости оборота денег, хотя по данному вопросу экономисты не пришли к единому мнению. Разделив номинальный национальный продукт на скорость оборота денег, мы получим трансакционный спрос на деньги. Тот же результат получим и умножением номинального продукта на долю номинальных денежных остатков в национальном продукте.

Спрос на деньги со стороны активов определяется тем, что свои финансовые активы (накопления в нематериальной форме) рыночные агенты стремятся распределить так, чтобы уменьшить риск (повысить надежность) и увеличить доходность, сохраняя определенный уровень ликвидности. Для этого активы распределяют примерно на три части, вкладывая деньги в покупку акций, государственных облигаций и сохраняя деньги в наличной форме. Спрос на деньги со стороны активов тем выше, чем ниже ставка процента, так как при высокой ставке процента предпочтение будет отдано менее ликвидным (более доходным) активам, чем наличным деньгам. Предпочтение ликвидности есть отказ от возможного дохода. Это альтернативная стоимость хранения денег, или вмененные издержки их хранения. Они тем выше, чем больше доход, от которого отказывается владелец денег, сохраняя их в виде наличности. Следовательно, вмененные издержки хранения денег равны упущенной выгоде владельца денег и она тем больше, чем выше ставка процента. Как мы увидим дальше, государство, изменяя ставку процента (ставку рефинансирования), изменит и альтернативную стоимость хранения денег, а следовательно, изменится и спрос на деньги.

2) Спекулятивный спрос на деньги, основанный на убежденности спекулянтов в том, что процентные ставки будут расти, что повлечет за собой падение цен на облигации ; следовательно, окажется разумным придерживать деньги, дожидаясь этого падения, и лишь потом инвестировать. Спекулятивный спрос на деньги занимает важное место в теории Дж. М. Кейнса о предпочтении ликвидности. Теория предполагает, что, если спекулятивный спрос достаточно велик, возникает недостаток средств для инвестиций, что ведет к спаду. Эта теория подвергалась суровой критике на том основании, что спекулянты (инвесторы) в этом случае не проявляют рациональных ожиданий, поскольку их ожидания базируются на прошлом движении процентных ставок или курсов облигаций, а не на настоящем состоянии предположения или спроса.

Спекулятивный мотив зависит от ставки процента: чем выше процент, тем больше вложения в ценные бумаги и ниже спекулятивный спрос на ликвидность. Этот вид спроса на деньги связан с их функцией сохранения богатства, а не с функцией средства платежа. Следовательно, данный мотив хранения денег исходит из желания избежать потерь капитала, вызываемых хранением активов в виде облигаций в периоды ожидаемого роста нормы ссудного процента.

3) Общий спрос на деньги.

Общий спрос на деньги есть сумма спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов. Этот спрос зависит от стоимости валового национального продукта и процентной ставки.

Спрос на деньги для сделок D₁.

Спрос на деньги для сделок не зависит от процентных ставок,он определяется другими факторами (суммой цен товаров и числом оборотов денежной единицы). Поэтому линия спросапараллельна оси Y.

Спрос на деньги для сбережений (со стороны активов) D_2.

Спрос на деньги для сбережений (со стороны активов) зависит от процентной ставки. Чем выше процентная ставка, тем дороже обходится хранение денег в запасе, тем меньше спрос на деньги со стороны активов. Чем ниже процентная ставка, тем охотнее люди будут держать деньги в запасах как ликвидность.

Общий спрос на деньги. Равновесная ставка процента.

Dm – это общий спрос на деньги. Линию Dm получаем путем перемешщения вправо линии D

₂

на величину спроса на D для сделок, то есть 100. Пересечение спроса и предложения денег дает картину денежного рынка и определяет равновесную ставку процента.

Международная финансовая система является составной частью и одной из наиболее сложных сфер мирового хозяйства. В ней сосредоточены проблемы мировой и национальных экономик, развитие которых исторически идет параллельно и имеет тесную взаимосвязь, тем более при сегодняшних темпах глобализации. Международные связи немыслимы без налаженной системы финансовых отношений.

Мировая финансовая система — это экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды взаимосвязей между странами (внешняя торговля, вывоз капитала, инвестирование, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, и др.).

Развитие и стабильное функционирование международной финансовой системы обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.

В современном мире экономики всех стран тесно взаимосвязаны. Так, финансовый кризис в одной стране может нести угрозу экономической стабильности многих стран мира. Банкротства, долговые моратории, дефолты в одной конкретной стране могут вызвать обвалы курсов акций и валют, биржевые потрясения, неплатежи, взлет цен и другие нарушения повсюду в мире. Особенно актуально это на современном этапе развития мировой финансовой системы, когда ведущие экономисты мира бьют тревогу по поводу резкого ухудшения и угрозы кризиса мировой экономики на фоне возможной рецессии в США. США занимает ведущую роль на мировой финансовой арене. Это связано с тем, что доллар признан мировой резервной валютой.

Этапы развития:

1. Первая мировая система в форме золотомонетного стандарта сложилась стихийно в результате промышленной революции XIX века и расширения международной торговли. В этот период национальна и международная валютные системы были тождественны. Золото выполняло функции мировых денег, на мировом рынке платежи принимались по его весу.

Особенности:

— было установлено золотое содержание национальных денежных единиц;

— золото выполняло функцию всеобщего платёжного средства, следовательно, функцию мировых денег;

— находящиеся в обращении банкноты центральных эмиссионных банков могли быть свободно обменены на золотые монеты; обмен производился на основе их монетарных паритетов, т. е. весового количество содержащегося в них чистого золота; свободное передвижение золота между странами обеспечивало относительную устойчивость валютных курсов;

— курс валюты мог отклоняться от монетарных паритетов _ 1% фиксированного валютного курса;

— поддерживалось жесткое между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег;

— кроме золота в международном валютном обороте признавался английский фунт стерлингов.

Во время первой мировой войны разменивание банкнот а золото был приостановлено, а золотомонетный стандарт отменён. Золото изымалось из внутреннего обращения и заменялось банкнотами, неразменными на золото. В международном платёжном обороте было запрещено свободное движение золота между странами.

2. После первой мировой войны наступил второй этап в эволюции мировой валютной системы, называемый «золотодевизным стандартом». Кроме золота и английского фунта стерлингов рекомендовалось использовать доллар США. Обе валюты призванные выполнять роль международного платёжного средства получили название ключевых.

В период относительной стабилизации в результате денежных реформ 1924-1928 гг. «золотой монометаллизм» был восстановлен, но в модифицированном виде в двух основных формах: 1. Золотослиткового и 2. Золотодевизного.

При золотослитковом стандарте в стране отсутствовало непосредственное обменивание банкнот на золотые монеты, обмен на золото происходил в форме размена на золотые слитки определенного веса и пробы, т. е. золото стало служить фактически лишь резервом для международных расчётов.

Такой стандарт приняли экономически более развитые страны с большим запасом золота (Англия, Франция, Япония).

Золотодевизный стандарт представляет собой такую форму золотого стандарта, при которой национальные банкноты размениваются не на золото, а на валюту других стран (девизы, в свою очередь размениваемые на золотые слитки).

Причина введения «неполноценного» золотомонетного стандарта состояла в стремлении централизации золота и сосредоточение его в центральных банках в качестве стратегического средства. Широкое распространение золотодевизного стандарта закрепило возможность зависимости одних стран от других: доллар и фунт стерлингов стали основой для ряда валют. Его приняли ФРГ, Норвегия, Дания, однако, девизные формы золотого стандарта просуществовали недолго. Мировой кризис 1929-1931 гг. полностью разрушил эту систему, затронув и ключевые валюты.

Отмена золотого стандарта привела к тому, что стало осуществляться валютное обращение неразменных на золото денежных знаков, т. е. кредитных денег.

Кризисные явления в валютной сфере в период валютной депрессии наглядно показали, что мировая валютная система нуждается в регулировании.

3. 1944 г. начало третьего этапа эволюции мировой валютной системы: на Бреттон — Вудской конференции был принят золотодевизный стандарт, основанный на двух ключевых валютах и золоте, называется золотовалютным стандартом. Данный стандарт относился только к международной валютной системе, внутри денежной системы , функционирующей на базе неразменных кредитных денег.

Основные принципы:

— сохранение функции мировых денег за золотом при одновременном использовании резервных валют;

— обязательный размен резервных валют на золото по официальному курсу;

— валютный паритет каждой национальной единицы, устанавливаемый в золоте и долларах;

— допускаемое отклонения валютных курсов от валютного паритета не более чем на 1 %;

— контроль и регулирование валютных отношений, возлагавшееся на международные организации МВФ и МБРР;

— урегулирование золотом платёжных балансов при их нарушении.

4. В 1976 г. на совещании в Кингстоне представители 20 капиталистических стран достигли соглашения о реформировании мировой валютной системы. В 1978 г. ямайские соглашения были ратифицированы большинством стран – членов МВФ. С этого момента начался современный этап развития мировой валютной системы, а новая валютная система получила название Ямайской.

Mодель IS-LM (инвестиции (I), сбережения (S), (предпочтение ликвидности = спрос на деньги) (L), деньги (M)) — макроэкономическая модель, которая описывает общеемакроэкономическое равновесие

, образующееся путем комбинации моделей равновесия на товарном (кривая IS) и денежном (кривая LM) рынках.

Каждая точка на кривой IS соответствует равновесию на товарном рынке, которое определяется соотношением ВВП (Y) и процентной ставки (i). Кривая IS моделирует две зависимости:

Зависимость объёма инвестиций от процентной ставки. Чем выше процентная ставка, тем ниже инвестиции. (Издержки перевода. Имеется в виду, что при высокой ставке низкодоходный бизнес перестает функционировать — из него забирают инвестиции). Следовательно, падает национальное производство, и вместе с ним национальный доход. (Однако, если это реакция на подорожавшие ресурсы, это адекватное снижение производственной деятельности. Нарастить производство в данной ситуации можно внедрением новых технологий.)

Кейнсианский крест

В свою очередь, каждая точка на кривой LM соответствует равновесию на денежном рынке. Кривая LM моделирует зависимость процентной ставки от национального дохода. Чем выше доход, тем выше процентная ставка (высокий доход → более высокие расходы, связанные с потреблением → более высокий спрос на наличные деньги → более высокая процентная ставка).

Только в точке пересечения кривых достигается равновесие между обоими рынками.

Кривая IS сдвигается вправо. Новая точка равновесия отличается более высоким национальным доходом и высокой процентной ставкой.

Каждая точка на кривой IS соответствует равновесию на товарном рынке, которое определяется соотношением ВВП (Y) и процентной ставки (i).

Инвестиционная ловушка возникает в том случае, когда спрос на инвестиции совершенно неэластичен по ставке процента. В данном варианте график функции инвестиций становится перпендикулярным к оси абсцисс и поэтому ли­ния IS тоже занимает перпендикулярное положение. При этом в какой бы области линии LM (горизонтальной, проме­жуточной, вертикальной) не установилось первоначальное совместное равновесие на рынке благ, денег и ценных бумаг сдвиг кривой LM не изменит объема реального националь­ного дохода.

Устранить инвестиционную ловушку может «эффект имущества». При сдвиге LM0-> LM1 эффект имущества» приводит к сдвигу IS0-> IS,. Таким образом, инвестицион­ная ловушка устранена.

Инвестиционная ловушка

Ликвидная ловушка — условия на рынке денег, при которых ставка процента близка к минимальной, поэтому даже при увеличении реальной кассы домашние хозяйства не захотят покупать ценные бумаги. Если совместное рав­новесие достигнуто при пересечении IS и LM в кейнсианской области последней, то экономика оказалась в ликвид­ной ловушке (рис. 25.2). При увеличении денежной массы кривая LM сдвигается вправо в положение LM,. Линия IS сохранит свое прежнее положение, так как ни МРС, ни предельная эффективность капитала не изменились. В этой ситуации объем инвести­ций и объем национального дохода сохраняются на прежнем уровне, а экономика попадает в «ликвидную ловушку».

Ликвидная ловушка, как и инвестиционная, возможна только при построении линии IS на основе функции потреб­ления Кейнса.

Ликвидная ловушка

Кредитно–денежная политика – часть общей макроэкономической политики, которая влияет на монетарные факторы нестабильности.

Кредитно–денежная политика – совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в кредитно–денежной сфере с целью регулирования экономики.

Цели кредитно–денежной политики:
1) устойчивые темпы роста национального производства;
2) стабильные цены;
3) высокий уровень занятости населения;
4) равновесие платежного баланса.

Кредитно–денежная политика осуществляется Центральным банком страны.

На первом этапе Центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов. На втором – изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей.

Эффективность кредитно–денежной политики зависит от выбора инструментов (методов) кредитно–денежного регулирования. Основными общими инструментами кредитно–денежной политики являются:
1) изменение учетной ставки;
2) изменение нормы обязательного резервирования;
3) операции на открытом рынке.

Изменение учетной ставки – старейший метод кредитно–денежного регулирования, в основе которого лежит право Центрального банка предоставлять ссуды коммерческим банкам под определенный процент, который он может изменять, регулируя тем самым предложение денег в стране.

При понижении учетной ставки (r) увеличивается спрос коммерческих банков на ссуды (D_м), которые они могут использовать для кредитования, увеличивая тем самым денежную массу. Рост предложения денег (S_м) ведет к снижению ставки ссудного процента (%), по которому коммерческие банки предоставляют ссуды предпринимателям, населению. Кредит становится дешевле, что стимулирует развитие производства (Y) (политика “дешевых денег”)

.

При повышении учетной ставки происходит обратный процесс. Оно ведет к сокращению спроса на ссуды Центрального банка, что замедляет темпы роста (или сокращает) предложение денег и повышает ставку ссудного процента. “Дорогой ” кредит предприниматели берут реже, а значит меньше средств вкладывается в развитие производства (политика “дорогих денег”)

.

Изменение нормы обязательных резервов (часть вклада в коммерческий банк, которая необходима для обеспечения гарантии выплаты денег вкладчикам в случае банкротства) позволяет Центральному банку регулировать предложение денег. Это связано с тем, что норма обязательных резервов (R) влияет на объем избыточных резервов (Е) (депозит = R E, т. е. чем больше R, тем меньше Е), а значит на способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования.

Если Центральный банк повысил резервную норму, то коммерческие банки увеличивают обязательные резервы и сокращают выдачу ссуд (Е) (политика “дорогих денег”)

.

И, наоборот, понижение резервной нормы переводит часть обязательных резервов в избыточные и тем самым увеличивает возможности коммерческих банков к созданию денег путем кредитования (политика “политика дешевых денег”)

Следует учитывать, что повышение или понижение нормы обязательных резервов изменяет банковский мультипликатор.

Для применения этого инструмента необходимо наличие в стране развитого рынка ценных бумаг. Покупая и продавая ценные бумаги, Центральный банк воздействует на банковские резервы, процентную ставку, и , следовательно, на предложение денег.

Для увеличения денежной массы он начинает покупать ценные бумаги у коммерческих банков и населения, что позволяет коммерческим банкам увеличить резервы, а также выдачу ссуд и увеличить предложение денег (политика “дешевых денег”).

Если количество денег в стране необходимо сократить, Центральный банк продает государственные ценные бумаги, что ведет к сокращению кредитных операций и денежной массы (политика “дешевых денег”).

Операции на открытом рынке являются наиболее важным, оперативным средством воздействия Центрального банка на кредитно–денежную сферу.

В зависимости от состояния экономики страны Центральный банк может выбрать следующие типы кредитно–денежной политики и определенные цели. В условиях инфляции проводится политика “дорогих денег”, направленная на сокращение денежной массы: 1) повышение учетной ставки, 2) увеличение нормы обязательного резерва, 3) продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке. Политика “дорогих денег” является основным методом антиинфляционного регулирования.

В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика “дешевых денег”. Оно заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого центральный банк:
1) снижает учетную ставку;
2) сокращает резервную норму;
3) покупает государственные ценные бумаги.

Банки: их виды и функции.

Банки — особые экономические институты, их виды являющиеся центрами кредитных отношений. Их основная функция — сосредоточивать у себя денежные средства и предоставлять их в ссуду. Банки накапливают у себя также денежные доходы и сбережения населения, средства государственных, общественных и других организаций. Сами по себе эти суммы предназначены для расходования в качестве покупательного или платежного средства. Между тем, когда они попадают в руки бизнесменов, то используются для извлечения прибыли.

Банки выпускают также кредитные средства обращения — знаки стоимости, которые выполняют роль денег в товарообороте и платежах (наличные деньги, банкноты).

Банки выполняют свои функции в двух взаимосвязанных видах операций: пассивных — операциях по формированию банковских ресурсов и активных — операциям по их размещению и использованию (рис. 12.2.).

Денежные средства банков складываются из их собственных капиталов (они образуют, как правило, незначительную часть всех средств: в США, например, 8 %) и депозитов — вкладов клиентов. Депозиты делятся на срочные (вложения на заранее установленный срок и не подлежащие изъятию до его наступления) и до востребования (вклады на текущие счета, которые банк обязан выдать по первому требованию вкладчика).

Рис.12.2. Функции банков

В активные операции входят разнообразные ссуды: вексельные, фондовые, подтоварные, бланковые. Наиболее распространенным является учет векселей. Банк покупает вексель у предпринимателя, если тот стремится превратить его в деньги еще до наступления срока платежа. При выдаче наличных денег из обозначенной на векселе суммы удерживается учетный процент — плата за предоставление денежной суммы. При наступлении срока платежа по векселю банк предъявляет его к оплате тому, кто выдал долговое обязательство. Величина учетной ставки может сильно изменяться. Так, самая высокая учетная ставка английского банка с 15 ноября 1979 г. по 3 июля 1980 г. составила 17 %. Самая низкая была на уровне 2 % с 26 октября 1939 г. по 7 ноября 1951 г.

Банки ведут фондовые операции — дают ссуды под залог ценных бумаг — акций, облигаций, закладных и т.п., а также покупают такие бумаги. Подтоварные ссуды предоставляются под залог продукции, находящейся на складах, в пути, в торговом обороте. Если ссуды не погашаются в срок, то заложенные ценные бумаги и товарно-материальные ценности переходят в собственность банков. Наиболее крупным предпринимателям, платежеспособность которых не вызывает сомнений, предоставляется бланковый кредит: ссуду выдают без всякого обеспечения.

Кроме пассивно-активных операций и расчетов, банки занимаются торгово-комиссионной деятельностью -, покупают и продают золото, обменивают национальную валюту на иностранную, размещают займы, распродают акции и облигации и т.п.

В зависимости от характера выполняемых функций и операций банки делятся на три основных вида: центральные, коммерческие и специализированные (рис. 12.3.).

Рис.12.3. Виды банков.

Ни одна кредитная организация не застрахована на сто процентов от незапланированных финансовых потерь, поэтому в процессе своего функционирования и регулирования банковского риска, финансовый институт должен отводить важную роль формированию резервов банка.

В целях обеспечения своей финансовой надежности, банк обязан создавать разного рода резервы на покрытие возможных убытков, порядок формирования и использования которых устанавливается в большинстве случаев Банком России и законодательными актами. Минимальные размеры резервов банка определяются Центральным Банком РФ. Размеры отчислений в резервы банка из прибыли до налогообложения устанавливаются федеральными законами о налогах.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Здесь дается ответ на вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Центральный банк РФ (Банк России) является юридическим лицом и имеет свой устав, утверждаемый Государственной Думой. Банк России — самостоятель­ное учреждение, осуществляющее свои расходы за счет собственных доходов. Он единственный банк в России, наделенный правом выпуска (эмиссии) наличных денег. Выполняет роль главного координирующего и регулиру­ющего органа денежно-кредитной системы страны. На­ходится в собственности Российской Федерации.

Главная задача кредитно-денежной политики центрального банка — поддержание стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов.

Функции ЦБ

— разработка и проведение кредитно-денежной поли­тики;

— регулирование денежного обращения;

— регулирование деятельности кредитных организа­ций и осуществление контроля за ними;

— осуществление безналичных расчетов в общенаци­ональном масштабе;

— организация валютного регулирования;

— хранение золотовалютных резервов страны.

Центральный банк выполняет свои функции посредством проведения операций. Структура и объем проводимых центральным банком операций определяются целями и задачами денежно-кредитной политики и отражаются в его балансе.

Баланс центрального банка состоит из двух частей: пассивов и активов. В пассивной части баланса отражаются обязательства банка, т.е. источники формирования его ресурсов. В активной части — его требования, характеризующие состав, размещение и использование находящихся в распоряжении банка ресурсов.

Банкноты. Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот. Необходимость эмиссии обусловлена расширенным воспроизводством и реализацией вновь созданного продукта, требующего новых платежных средств.

Данная позиция балансового отчета показывает общее количество банкнот, выпущенных центральным банком по номинальной стоимости. Каждый центральный банк хранит в своих фондах большое количество банкнот, готовых к использованию. Пока банкноты не выпущены в обращение, они не рассматриваются как пассивы и не имеют никакого значения для экономической системы.

Способность выпускать банкноты, как собственные пассивы, является одной из наиболее существенных характеристик центрального банка.

Вклады. Источником ресурсов центральных банков служат вклады кредитных организаций. Часть этих вкладов представлена счетами, открытие которых связано с выполнением расчетных операций. Значительную часть этих вкладов составляют обязательные резервы, которые кредитные организации обязаны хранить в центральном банке. На основании специальных соглашений с центральным банком о проведении депозитных операций банки-резиденты могут хранить средства на депозитных счетах в течение срока депозитных договоров.

Отдельной строкой в балансе проходят обязательства центрального банка по отношению к государственным органам страны.

Прочие депозиты включают в себя остатки по счетам различных фондов, находящихся под контролем государственных органов и денежные средства банков-нерезидентов.

Частные фирмы и организации, частные лица не имеют права размещать средства в центральном банке.

Капитал. Как и любой банк, центральные банки формируют уставный капитал, размер которого закреплен в Законе о центральном банке и может быть изменен лишь посредством внесения поправок в действующее законодательство. Каждый центральный банк в обязательном порядке формирует резервные фонды различного назначения. Обычно центральные банки создают резервные фонды, резервные фонды курсовой разницы валют, социальные фонды и др.

Прочие пассивы. По данной позиции баланса проходят кредиты, полученные от МВФ; провизии, созданные центральным банком на возможные потери по его операциям; доходы будущих периодов по кредитным операциям; доходы будущих периодов по государственным ценным бумагам.

Золото. Как правило, первой позицией активов баланса центрального банка является «Золото», в которой отражен запас монетарного золота страны. Удельный вес золота в активах баланса центрального банка разных стран может существенно отличаться. Это обуславливается, во-первых, наличием крупных валютных резервов, во-вторых, ориентацией на внутреннее финансирование. Часть золотого запаса хранится в банках, расположенных в международных финансовых центрах, например Нью-Йорке, Лондоне. В целях получения доходов центральные банки осуществляют операции по купле-продаже золота. При этом объемы покупок и продаж золота определяются непосредственно центральным банком.

Валютные резервы. Второй позицией активов центральных банков являются «Валютные резервы». Официальные валютные резервы размещаются в центральном банке и пополняются посредством операций по управлению ими. Валютные счета в активе баланса ведутся в национальной валюте.

Официальные валютные резервы предназначаются для осуществления международных расчетов, а также проведения валютных интервенций в целях регулирования курса национальной денежной единицы.

При размещении валютных резервов центральный банк использует следующие формы: а) государственные ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте; б) делозиты, размещенные в банках за границей.

Кредиты и депозиты. Одной из основных целей центрального банка является поддержание устойчивого функционирования банковской системы. Для реализации данной цели он должен создать и обеспечить банковской системе необходимые механизмы и условия для получения кредитов. В основном центральный банк предоставляет ссуды по следующим причинам:
— удовлетворяются потребности банков в резервах ликвидности;
— для финансового оздоровления.

Для поддержания банковской ликвидности центральный банк может размещать депозиты в отдельных банках-резидентах.

Центральный банк может предоставлять прямые кредиты правительству для осуществления неотложных платежей, выполняя функцию банкира правительства.

Ценные бумаги. Одной из наиболее важных позиций активов центрального банка являются ценные бумаги правительства. Со стороны центрального банка — это основной инструмент денежно-кредитной политики. С другой стороны, покупка центральным банком государственных ценных бумаг в большинстве стран служит главной формой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита.

В портфеле центрального банка обычно находится очень незначительная часть государственных ценных бумаг (как правило, не имеющих рыночных котировок). Основными кредиторами государства выступают не центральные, а коммерческие банки и другие финансовые институты, предприятия и население.

Кроме того, в портфеле ценных бумаг центрального банка могут быть ценные бумаги банков, в отношении которых банк принял на себя обязательство по поддержанию их устойчивости и ликвидности.

Прочие активы. Позиция «Основные средства» включает в себя стоимость зданий и сооружений центрального банка и некоторые другие активы, как например, требования по получению процентов, другие счета дебиторов.

Меркантилизм (от итальянского слова «мерканте», означающего в переводе «купец») — термин, имеющий двоякое значение. С одной стороны, это течение экономической мысли, экономическое учение, выражающее интересы торговой буржуазии, а с другой – экономическая политика периода первоначального накопления капитала. Его основные черты могут быть выражены в. следующих тезисах:

а) Абсолютной формой богатства, выражением его сущности являются деньги;б) Предметом изучения является исключительно сфера обращения;в) Методом изучения экономики являлся эмпиризм;г) Сферой возникновения богатства считалась исключительно внешняя торговля;д) Принципом образования богатства провозглашался неэквивалентный обмен.

Концепция меркантилизма в своем историческом развитии прошла два этапа. Первый из них – период раннего меркантилизм (ХV-ХVI в. в.). В этот период меркантилизм выступал в форме монетаризма. Видными его представителями были: У. Стаффорд (Англия) и А.Л. Ордин-Нащекин (Россия). Сторонники монетаризма выдвинули теорию денежного баланса согласно которой запрещался вывоз денег из страны и поощрялся их ввоз, ограничивался импорт товаров из-за рубежа, устанавливались высокие таможенные пошлины и т.п. Осуществление этих мер предполагало проведение государством протекционистской торговой политики.

Вторым этапом в развитии учения меркантилизма был поздний меркантилизм (ХVII-ХVIII в. в.).- период тор­гового балансирования, когда не государственное регулирование, а экономические методы были призваны на помощь молодой бур­жуазии. Представители данного этапа разработали теорию торгового баланса по которой считалось, что богатство государства будет тем больше, чем больше экспорт товаров превышает их импорт. Эта разница может быть обеспечена двумя методами:

за счет вывоза готовых изделий своей страны,2) при помощи посреднической торговли.

Представителями этого «производственного» меркантилизма были в Западной Европе Томас Мен (1571—1641-В своих памфлетах «Размышления о торговле Англии с Ост-Индией» (1621), «Сокровище Англии во внешней торговле или баланс внешней торговли» (1664) он отрицает монетаризм и обосновывает теорию торгового баланса.
Мэн высказывается против запрета вывоза денег, потому что, по его мнению, деньги приносят богатство только находясь в обороте. Он утверждает, что деньги в обращении можно сравнить с пшеничным зерном. Только посеянное зерно дает новый урожай, увеличивая свое количество. Попытки удержать в стране как можно больше золота и серебра с помощью государственных мероприятий ограничивают право купца распоряжаться своими деньгами и наносят только вред. С точки зрения Мена, единственным разумным средством увеличения количества денег в стране есть благоприятный торговый баланс.

Четко формулирует Мен и теорию торгового баланса: «Обычным средством для увеличения нашего богатства и наших сокровищ является место предполагаемого наторговля, в которой мы всегда должны придерживаться того правила, чтобы ежегодно продавать иностранцам своих товаров на большую сумму, чем мы потребляем их товаров.

Своеобразно происходил переход к классическому учению во Франции. Здесь возникло учение физиократов, одним из основопо­ложников которого стал выдающийся экономист (впервые именно этим термином назвавший собственную профессию) Франсуа Кенэ (1694—1774). Он создал первую в истории экономическую школу в буквальном смысле этого слова, т.е. место, где собирались взрос­лые и даже высокопоставленные люди для обсуждения экономи­ческих вопросов. Будучи придворным врачом, Кенэ организовал свою школу в Версале. Это не помешало ему высказывать довольно радикальные идеи и свободно общаться с некоторыми деятелями, идеологически воздействовавшими на активных участников буду­щей Великой французской революции.

Кенэ сосредоточил свое внимание на производстве — в этом его «классицизм». Но величайшей заслугой ученого было то, что он рассматривал производство не как единовременный акт, а как по­стоянно возобновляемый процесс, т.е. как воспроизводство. Сам термин «воспроизводство» введен в науку Кенэ. Более того, впер­вые в истории воспроизводственный процесс показан исследовате­лем на макроэкономическом уровне как некий общественный фе­номен, как непрерывный обмен веществ в общественном организ­ме..

Кенэ создал первую модель движения товарных и денежных по­токов в обществе, определил условия реализации общественного продукта, показал теоретическую возможность непрерывности об­щественного воспроизводства товаров, капиталов и производствен­ных отношений. Его модель эквивалентного обмена достаточно аб­страктна, но это научная абстракция, позволяющая проникнуть в суть вещей. Не зря все крупные исследователи макроэкономики так или иначе обращались к трудам Кенэ.

Центральной категорией в учении Кенэ было понятие чистого продукта. Чистый продукт — это примерно то, что впоследствии назвали прибавочной стоимостью, то, что остается у производите­ля от выручки после вычета всех издержек. По мнению физиокра­тов, чистый продукт производится исключительно в тех отраслях производства, где происходит реальный физический прирост мате­рии (отсюда и власть природы). Не будем обвинять физиократов в наивности, вспомним время и место, в которых формировались их взгляды. Сельское хозяйство и добывающая промышленность дают прирост материи, следовательно, считали они, здесь и создается чистый продукт. А вот в обрабатывающей промышленности, в ре­месле материя убывает, значит, здесь не производится обществен­ного богатства. Ремесленники— бесплодный, или стерильный, класс. (Кстати, термин «класс» по отношению к общественным группам людей, различающимся по тому, как они относятся к чистому про­дукту, тоже впервые применил Кенэ.) Крестьяне, фермеры — глав­ные производители чистого продукта. Но они не потребляют его, а вынуждены передавать в виде земельной ренты собственникам зем­ли, а также королю и церкви. Ремесленники и промышленники играют в обществе вспомогательную, обслуживающую роль, не­посредственно не участвуя в создании чистого продукта.

Кенэ знает истинные причины упадка земледельческой страны. Их, по его мнению, восемь:

• неправильная форма налогового обложения;

• излишнее бремя налогов;

• излишества в роскоши;

• чрезмерные судебные расходы;

• личная несвобода обитателей деревни;

• отсутствие свободы во внутренней торговле;

• отсутствие внешней торговли;

• отсутствие возврата годичного чистого продукта производи­тельному классу.

Представители: Карл Менгер, Фридрих фон Визер, Эйген фон Бём-Баверк (австрийская школа), У. С. Джевонс и Л. Вальрас (математическая школа), Дж. Б. Кларк (американская школа), Ирвинг Фишер, А. Маршалл и А. Пигу (кембриджская школа).

Неоклассическое направление исследует поведение т. н. экономического человека (потребителя, предпринимателя, наёмного работника), который стремится максимизировать доход и минимизировать затраты. Основные категории анализа — предельные величины (Маржинализм).

Экономисты неоклассического направления разработали:

· Теорию предельной полезности (Теория разрабатывалась представителями австрийской школы: К. Менгером, Э. Бём-Баверком, Ф.Ф. Визером, Й. Шумпетером, а также Л. Вальрасом (Лозаннская школа), У. С. Джевонсом и А. Маршалом. Согласно теории предельной полезности, ценность товаров определяется их предельной полезностью на базе субъективных оценок человеческих потребностей. Предельная полезность какого-либо блага обозначает ту пользу, которую приносит последняя единица этого блага, причём последнее благо должно удовлетворять самые маловажные нужды. При этом редкость товара объявляется фактором стоимости).

· Теорию предельной производительности (Дж. Б. Кларк. Под предельным продуктом понимается «естественный», «справедливый» уровень дохода, выплачиваемый каждому из факторов производства).

· Теорию общего экономического равновесия (Леон Вальрас), согласно которой механизм свободной конкуренции и рыночного ценообразования обеспечивает справедливое распределение доходов и полное использование экономических ресурсов,

· Экономическую теорию благосостояния (А.С. Пигу. По мнению ученого, размер национального дохода зависит от ряда факторов: размеров ресурсов и капитала, особенностей народа, деятельности правительства и внешней торговли. Благосостояния можно добиться путем более равномерного распределения доходов, которого можно добиться при помощи государственного вмешательства, рационального налогообложения и бюджетно-налоговой политики). Ее принципы положены в основу современной теории государственных финансов (П. Сэмуэльсон), теорию рациональных ожиданий и др.

Во второй половине XIX века наряду с марксизмом возникает и развивается неоклассическая экономическая теория. Из всех её многочисленных представителей наибольшую известность приобрёл английский учёный Альфред Маршалл (1842—1924). Он был профессором, заведующим кафедрой политической экономии Кембриджского университета. А. Маршалл обобщил результаты новых экономических исследований в фундаментальном труде «Принципы экономической теории» (1890).

В своих работах А. Маршалл опирался как на идеи классической теории, так и на идеи маржинализма. Маржинализм (от английского marginal — предельный, крайний) — это течение в экономической теории, возникшее во второй половине XIX века. Экономисты-маржиналисты в своих исследованиях использовали предельные величины, такие как предельная полезность (полезность последней, дополнительной единицы блага), предельная производительность (продукция, произведённая последним нанятым работником).

Данные понятия использовались ими в теории цены, теории заработной платы и при объяснении многих других экономических процессов и явлений.

В своей теории цены А. Маршалл опирается на концепции спроса и предложения. Цена блага определяется соотношением спроса и предложения. В основе спроса на благо лежат субъективные оценки предельной полезности блага потребителями (покупателями). В основе предложения блага лежат издержки производства. Производитель не может продавать по цене, не покрывающей его затраты на производство. Если классическая экономическая теория рассматривала формирование цен с позиций производителя, то неоклассическая теория рассматривает ценообразование и с позиций потребителя (спрос), и с позиций производителя (предложение).

Неоклассическая экономическая теория так же, как и классики исходит из принципа экономического либерализма, принципа свободной конкуренции. Но в своих исследованиях неоклассики больший акцент делают на исследовании прикладных практических проблем, в большей степени используют количественный анализ и математику, чем качественный (содержательный, причинно-следственный). Наибольшее внимание уделяется проблемам эффективного использования ограниченных ресурсов на микроэкономическом уровне, на уровне предприятия и домашнего хозяйства. Неоклассическая экономическая теория является одной из основ многих направлений современной экономической мысли.

Лозаннская школа маржинализма — одна из научных школ неоклассического направления в экономике конца XIX — начала XX века.

Основные представители: Леон Вальрас (1834 — 1910), Вильфредо Парето (1848 — 1923).

Основные работы: Л. Вальрас «Элементы чистой политической экономии» [«Elements d’economie politique pure»] (1874); В. Парето «Учебник политической экономии»

Из всех направлений маржинализма лозаннская школа сыграла наибольшую роль в формировании неоклассической школы. Уподобление механическим системам. В этом они резко отличались от австрийцев и были близки к экономистам-классикам. Они впервые осуществили анализ хозяйства с точки зрения общего равновесия; впоследствии моделирование на основе идеи общего равновесия стало одной из характерных черт магистрального направления современной экономической теории.

Австрийская школа (также Венская школа, Психологическая школа) — Кларк, Мизес, Бем-Баверк и др. — теоретическое направление экономической науки в рамках маржинализма, подчеркивающее роль самоорганизующей силы рыночного ценового механизма. Основой данного подхода является утверждение, что сложность человеческого поведения и постоянное изменение характера рынков делает математическое моделирование в экономике исключительно сложным (если вообще возможным). В этой ситуации в сфере экономической политики главным становится принципы свободной экономики (Laissez-faire), экономический либерализм. Последователи австрийской школы выступают за защиту свободы договоров, заключаемых участниками рынка (экономическими агентами), и минимального стороннего вмешательства в сделки (в особенности со стороны государства).

Особенности австрийской школы:

• отказ от использования математических методов исследований;
• крайний субъективизм как характерная черта практически всех представителей школы;
• акцент на изучение психологических особенностей поведения потребителей;
• акцент на структуру капитала и временну́ю изменчивость последней при изучении макроэкономических проблем.

Институционализм самостоятельное направление в экономической науке, появившееся в конце ХIХ — начале ХХ веке и связанное с именем Торстена Веблена. Название направления «институционализм» происходит от слова «институт». Под институтом Т. Веблен и его сторонники понимали ряд разнообразных категорий и явлений, оказывающих разнообразное воздействие на поведение человека. К «институтам» они относили, государство и разнообразные организации: профсоюзы, корпорации, политические партии, общественные организации и другие. В понятие «институт» они включали определенные установившиеся порядки, укрепившиеся традиции, привычки, обычаи, культурные, этические факторы, оказывающие воздействие на поведение людей. В понятие «институт» включаются и такие категории, которые отражают базовые отношения, лежащие в основе экономической и политической организации общества, отношения собственности на средства производства, систему денежного обращения и др. делая все эти категории и явления объектом своего анализа, институционалисты стремились расширить предмет экономической науки. Они полагали, как писал Т. Веблен, что человек является не просто экономической машиной, выбирающей наилучшие с этой точки зрения решения. Его поведение определяется воздействием всех перечисленных выше «институтов». Важной характерной особенностью институционализма является его резко критическая направленность. Произведения основателя институционализма — Т. Веблена характеризует, по словам историка экономической мысли Б. Селигмена, «безоговорочная неприязнь к капитализму, его нравам и культу денег», а его книга «Абсентеистская собственность» является «одним из самых резких выступлений против капитализма». Т. Веблен указывает на внутреннее противоречие капитализма — противоречие между машинным производством и капиталистическим предпринимательством; он отмечает наличие дихотомии между бизнесом и производством. Производство создает полезные для человека блага, а стимул денежной выгоды толкает людей на приобретение меновой стоимости. Характеризуя крупные предпринимательские корпорации, он писал, что жажда наживы препятствует производству важных для потребителя товаров, политика цен направлена на максимизацию прибыли путем создания нехватки товаров, преднамеренное снижение производительности. Резкие обличительные слова бросает Веблен «праздному классу». Как отмечал Б. Селигмен, описание нетрудового класса у Веблена во многих отношениях более острое, чем у К. Маркса. На основании такой характеристики капиталистического общества Т. Веблен делает вывод о необходимости социального контроля, регулирования со стороны государства.

В развитии институционализма выявились три направления:

· социально-психологическое (технологическое) — Т. Веблен;

· социально-правовое — Дж. Коммонс;

Т. Веблен — основатель институционализма подверг критике классическую политическую экономию. По мнению Веблена сторонники этого направления экономической науки не учитывали идеи развития, их подход был статичным. Теория стоимости сохранялась в прежнем виде, хотя она отставала от запросов общества. Экономисты, считал Т. Веблен, занимались не тем, чем нужно. Они интересовались рыночной ценой, тогда, как подлинная наука должна заниматься генетическим процессом. Хотя Т. Веблен, как пишет Б. Селигмен, «в отличие от некоторых современных экономистов… взял на себя труд прочесть Маркса», и хотя Веблен, по словам того же автора, «испытывал к К. Марксу чувство немалого восхищения», марксистскую теорию трудовой стоимости он отвергал. Веблен охарактеризовал ее как метафизическую мистику, а идею промышленной резервной армии объявлял слабой, поскольку она предполагает, что население растет независимо от ресурсов. Б. Селигмен писал, что теория Т. Веблена заключала в себе своеобразную теорию стоимости, что Т. Веблен «видел источник стоимости в способности благ приносить пользу обществу и личности. Нечто имеет стоимость постольку, поскольку оно увеличивает способность хозяйства производить товары и услуги». Стоимость, по его мнению, «проистекает из технического мастерства, численности населения и природных ресурсов… Распределение и обмен представляют собой лишь денежное выражение производственного процесса, и через их посредство стоимости преобразуются в частные доходы. Без распределения в денежной форме стоимость, безусловно, получила бы истинное выражение своей сущности». В теории «праздного класса» (одноименная книга Т Веблена) отношение «неимущего непроизводственного» класса к экономическим процессам характеризуется как «отношение стяжательства, а не производства». для представителей именно этого класса могут существовать особые цены на товары, символизирующие их «престижность», а не истинное представление закона спроса, что принято называть «эффектом Веблена». Он характеризует ситуацию, при которой снижение цены товара воспринимается покупателем какухудшение его качества или потери его «актуальности», и тогда этот товар перестает пользоваться спросом, в обратной ситуации, напротив, — объем покупок с ростом цены растет.

Проблеме стоимости уделил много внимания и другой сторонник концепции институционализма — Дж. Коммонс. Изучая природу рыночных сделок, он ввел понятие «разумной стоимости » и считал, что она возникает в процессе спокойных коллективных переговоров. И если в начале своей карьеры Коммонс демонстрировал приверженность австрийской школе стоимости, то в дальнейшем он сконцентрировал свое внимание на проблеме индивидуальных и коллективных действий при заключении сделок, в ходе которых выявляется «разумная стоимость». При этом он отмечал, что определение ее уровня затруднено двойственным характером самой стоимости, поскольку она раскрывается одновременно и как благо, удовлетворяющее определенные потребности, и как титул собственности. В целом же при изучении этой проблемы он выступает, по словам Б. Селигмена, как прагматик, стремящийся «избежать чисто абстрактных идей XIX в.». Поскольку Дж. Коммонс уделял большое внимание изучению движения цен и обнаружил при этом длительную тенденцию их динамики, он пытался выявить в ее рамках короткие циклы, дающие о себе знать каждые шесть—десять лет.

Кейнсианство — макроэкономическое течение, сложившееся как реакция экономической теории на великую депрессию в США. Основополагающей работой была Общая теория занятости, процента и денег Джона Кейнса

Суть Кейнсианства

Рыночной экономике несвойственно равновесие, обеспечивающее полную занятость. Причина — склонность сберегать часть доходов, что приводит к тому, что совокупный спрос меньше совокупного предложения. Преодолеть склонность к сбережению невозможно. Поэтому государство должно регулировать экономику воздействием на совокупный спрос: увеличение денежной массы, снижение ставок процента (стимуляция инвестиционной деятельности). Недостаток спроса компенсируется за счёт общественных работ и бюджетного финансирования.

По данной схеме развитые страны успешно строили экономику в течение 25 лет. Лишь в начале 1970-х начали проявляться проблемы макроэкономической политики, обострившиеся в связи с нефтяным кризисом 1973 г.

Кейнс выстраивал следующую цепочку: падение общего покупательского спроса вызывает сокращение производства товаров и услуг. Сокращение производства ведёт к разорению мелких товаропроизводителей, к увольнениям наёмных работников большими предприятиями , и крупномасштабной безработице. Безработица влечёт снижение доходов населения, то есть покупателей . А это, в свою очередь, форсирует дальнейшее падение покупательского спроса на товары и услуги. Возникает замкнутый круг, удерживающий экономику в состоянии хронической депрессии.

Кейнс предлагал следующий выход: если массовый потребитель не способен оживить совокупный спрос в масштабах национальной экономики, это должно сделать государство. Если государство предъявит (и оплатит) предприятиям некий крупный заказ, это приведёт к дополнительному найму рабочей силы со стороны этих фирм. Получая заработную плату , бывшие безработные увеличат свои расходы на потребительские товары, и, соответственно, повысят совокупный экономический спрос. Это, в свою очередь, повлечёт рост совокупного предложения товаров и услуг, и общее оздоровление экономики. При этом начальный государственный заказ, предъявленный предприятиям, может быть грандиозным и в той или иной степени даже малополезным.

Основные методологические положения подхода Дж. М. Кейнса:

· Важнейшие проблемы расширенного воспроизводства необходимо решать не с позиции изучения предложения ресурсов, а с позиции спроса, обеспечивающего реализацию ресурсов.

· Рыночная экономика не может саморегулироваться, и поэтому вмешательство государства неизбежно.

· Кризисы перепроизводства нежелательны, поэтому проблему равновесия в макроэкономике следует решать с позиции «эффективного спроса», который выражает равновесие между потребителем и производством, доходом и занятостью.

· Введение термина «эффективный спрос» стимулировало анализ макроэкономических показателей, что позволило выяснить, как функционирует экономическая система в целом, движется поток производимой, распределяемой и потребляемой стоимости.

· Основным инструментом регулирования экономики признавались бюджетная политика, на которую возлагались задачи обеспечения занятости рабочей силы и производственного оборудования.

Неокейнсианство

Н. характеризуется макроэкономическим, народно-хозяйственным подходом к рассмотрению проблем воспроизводства, использованием так называемых агрегативных категорий (Национальный доход, Совокупный общественный продукт, совокупные спрос и предложение, совокупные инвестиции и т.п.), позволяющим, с одной стороны, уловить некоторые наиболее общие количественные зависимости процесса капиталистического воспроизводства, а с другой — уйти от рассмотрения его классовой сущности и антагонистического характера. Как и кейнсианство, Н. акцентирует внимание преимущественно на конкретно-экономических количественных зависимостях простого процесса труда в его народно-хозяйственном аспекте, абстрагируясь, как правило, от капиталистических производственных отношений или трактуя их в вульгарно-апологетическом плане. В условиях научно-технической революции Н. вынуждено отказаться от характерного для кейнсианства абстрагирования от изменения производительных сил буржуазного общества и ввести в свой анализ показатели развития техники. Так, Р. Харрод разработал понятие «коэффициента капитала», трактуемого им как отношение всей величины используемого капитала к национальному доходу за определённый период времени, т. е. как своеобразный показатель «капиталоемкости» единицы национального дохода. Вместе с тем Н. выдвигает вопрос о типах технического прогресса, выделяя, с одной стороны, технический прогресс, ведущий к экономии живого труда, а с другой — тот, который обеспечивает экономию овеществленного труда в средствах производства (по терминологии Н., — капитала). «Нейтральным» техническим прогрессом, рассматриваемым как типичное явление, именуется такой вид развития техники, при котором уравновешиваются тенденции к экономии труда и к экономии капитала, так что количественное соотношение труда и капитала не меняется, следовательно, не меняется органическое строение капитала

Посткейнсианство

посткейнсианцы считают ценообразование новой основой макроэкономики. Целью теории ценообразования является стремление показать особенности ценообразования в реальных условиях существования регулируемых рынков товаров и рабочей силы, когда преобладание крупных фирм, способных в определенных пределах регулировать цены и объемы производства, сочетается с господством профсоюзов и коллективными договорами о заработной плате, когда в процессы ценообразования вмешивается государство. В ситуации несовершенной конкуренции цены не изменяются быстро и эластично, не позволяют в короткий срок привести в равновесие новое соотношение спроса и предложения. В результате фирмы реагируют на изменение ситуации на рынках колебаниями объемов производства, результатом которых и являются длительные отклонения от состояния равновесия с неполным использованием производственных мощностей и рабочей силы. Посткейнсианцы видят источник экономической неустойчивости в особенностях формирования денежного спроса и его непредсказуемости. Его объем, по их мнению, находится в зависимости от постоянных изменений портфеля активов, субъективных оценок, которые меняются под влиянием различных факторов, начиная от государственной политики и завершая неопределенностью и несовершенством информации. Одним из авторов «портфельного подхода» в анализе неустойчивости денежной экономики является американский экономист, лауреат Нобелевской премии Д.Тобин, автором теории финансовой неустойчивости экономики — американский экономист Г.Мински.

Экономисты дореволюционного периода делятся на университетских, участвующих во власти, и оппозиционных (теоретики народничества, легального марксизма, левого ортодоксального (большевистского) крыла). Существовала определенная привязанность тех или иных российских университетов к определенной экономической парадигме: маржиналисты были представлены в Киевском университете, историко-социальное направление — в Московском, преимущественно марксистское — в Петербургском.
Наряду с университетскими экономистами вклад в экономическую теорию сделали и государственные деятели (С.Ю.Витте, П.А.Столыпин).

Витте С.Ю. (1849-1915) внедрял буржуазные методы организации и стимулирования производства. Ратовал за протекционизм, систему госзаказов и субсидий, организацию государством системы кредитных учреждений. Ввел казенную винную монополию, был инициатором построения Трансиба, введения золотого денежного обращения, выступал за экспансию России в отсталые страны.

Экономическая наука после отмены крепостного права быстро достигает современного ей уровня, имеет ярко выраженный национальный характер.
Сильно математическое направление, формировавшееся в единстве с психологической школой (субъективной ценности) — ^ В.К.Дмитриев, Е.Е.Слуцкий.

Дмитриев В.К. (1868-1913) доказывал совместимость трудовой теории стоимости и теории предельной полезности. Он составил систему линейных уравнений, при помощи которых выразил величины факторов, определяющих уровень цены, начиная с издержек производства и кончая взаимодействием спроса и предложения. Тем самым впервые в мировой литературе был дан способ выражения полных затрат. Он также вел понятие технологических коэффициентов затрат продукции одной отрасли на производство продукции других отраслей. Эта идея лежит в основе современного метода межотраслевых балансов. Считал, что результатом конкуренции является не понижение цены до уровня издержек производства, а повышение издержек до уровня цены.

Слуцкий Е.Е. (1880-1948) анализировал связь функции полезности с движением цен и денежных потребителя (“замещение по Слуцкому”). Поставил вопрос о необходимости особой науки — праксиологии, которая бы разрабатывала принципы рационального поведения людей в рыночных условиях. Исследовал условия стабильности потребительского бюджета, показал связь между функцией полезности и движением цен и денежных доходов потребителей. Освободил функцию спроса от чисто субъективной трактовки. В основе поведения потребителя видел определенную систему предпочтений.

Туган-Барановский (1865-1919) представлял социальное направление экономической мысли. Экономические связи, по его мнению, базируются на социальной силе, предполагают совместное действие различных социальных групп. Механизм кризисов видел в недостатке банковских ресурсов. Пытался соединять марксизм и маржинализм. Социализм трактовал как психологический фактор общественного развития.

Кондратьев Н.Д. (1892-1938). Автор знаменитой теории больших циклов конъюнктуры, доказывающей, что помимо бизнес — циклов существуют и долгосрочные колебания с повышательной и понижательной волной. Им были определены критерии их выявления, даны хронологические границы.

Менделеев Д.И. (1834-1907) развивал теорию развития и размещения производительных сил, способствовал развитию экономического образования. Доказывал научную несостоятельность мальтузианства. Обосновал тезис, о том, что о степени экономического могущества страны надо судить не только по общему объему производства, но и по удельному (на душу населения).

20-е годы 20 века — характеризовались смесью экономических теорий советского типа, маржиналистских концепций, социал-демократических воззрению.

Дискуссия о НЭПе вылилась в спор о соотношении стихийного и сознательного (план и рынок) в экономике. Рассматривались проблемы равновесия, динамики, цикличности, источники накопления при социализме, экономическая роль государства, роль мелкого производства в общеэкономическом развитии, границы предмета экономической теории, трансформационные процессы.

Советская экономическая мысль базировалась на доктрине марксизма-ленинизма.

В 20-30-е годы исследовались проблемы накопления, хозяйственной перестройки, судьба товарно-денежных отношений, методы планирования.

Ленин В.И. (1870-1924) внес значительный вклад в отечественную экономическую мысль. Он разработал теоретической платформу большевиков, дав методологическое обоснование стадийности капитализма, выявив закон неравномерности развития стран, доказав достаточность субъективных и объективных предпосылок для взятия власти и строительства социализма в России.

Он создал учение о переходном периоде и его закономерностях, теорию построения социализма. Показал соотношение экономики и политики, уклады и классы в переходной экономике, пути и формы использования госкапитализма, обосновал теорию мирного существования стран с разным социально-экономическим устройством.

Определил принципы и методы социалистического хозяйствования, роль планирования товарно-денежных отношений, материального стимулирования и социалистического соревнования. Разработал теорию материально-технической базы социализма — план ГОЭЛРО. Развил теорию воспроизводства Маркса, дав вариант расширенного воспроизводства. Определил принципы распределения при социализме (единство меры труда и меры потребления).

Струве С., Варга Е. для безденежного хозяйства искали соизмерение сложности различных продуктов с помощью индексов.

Преображенский Е. вывел теорию “двух регуляторов” — закона первоначального социалистического накопления в обобществленном секторе и закона стоимости в частном секторе. Выступал за экспроприацию мелкого крестьянского хозяйства.

В 30-е годы исследовались вопросы планирования, хозрасчета, ценообразования, эффективности производства и управления, эффективность капиталовложений. Пришло понимание, что деньги сохранятся до коммунизма, поэтому нужно стимулировать хозрасчет, исследовать кредит, ценообразование и т.д.

Проблема эффективности, роста производительности труда и снижения себестоимости, поиски критерия эффективности, ее измерения осуществляли Г.Абезгауз, П.Маслов.

Возникла необходимость в создании политэкономии социализма, — происходило накопление материала по категориям, законам, фазам производственных отношений. Требовалось осмыслить связи между ними, дать систему категорий. В 1954 году вышел первый учебник по политической экономии социализма, — учению, созданному силами советских экономистов.

В 50-е годы произошел отказ от идеи прямого продуктообмена между промышленностью и производством. Продвинулась теория хозрасчета, планирования, воспроизводства рентных отношений. Активно развивалось экономико-математическое направление. За разработку теории оптимального использования ресурсов Леонид Канторовичбыл удостоен нобелевской премии.

В 60-егоды был взят курс на создание материально-технической базы коммунизма. Появились работы по социалистической экономической интеграции.

70-егоды охарактеризовались догматизацией политической экономии социализма. Исследования соединения НТР с производством, эффективности, качества, обобществления производства, влияния социальных факторов были оторваны от практики.

80-егоды – стали кризисом отечественной экономической мысли, — она не в состоянии была выработать рекомендации для дальнейшего развития страны. Такое состояние было обусловлено и сталинскими репрессиями, уничтожившими тех, кто прокладывал новые дороги в экономической науке; и административным разрешением теоретических разногласий; и установкой марксизма-ленинизма на развенчание и непримиримость с другими концепциями; и отсечением экономистов-исследователей от первоисточников и реальной информации. Все это обусловило идеологизацию отечественной экономической науки, ее догматизацию.

Во второй половине 80-х годов в экономической науке начались дискуссии о характере реформ и путях развития России. Эти дискуссии имели больше политический оттенок, нежели теоретико-экономический. Постепенно умами экономистов и реформаторов овладевала неолиберальная доктрина с провозглашением минимального государственного вмешательства в экономику, развития частнопредпринимательской инициативы, контроля за денежно-кредитной сферой и т.д. При этом игнорировался переходный характер экономики России, ее кризисное состояние, требовавшие усиления роли государства в экономике. В такой ситуации адекватнее были бы меры кейнсианского регулирования. Отечественная экономическая мысль не смогла выработать эффективной программы для выхода России из кризиса.

К началу 21 века отечественная экономическая мысль постепенно отходит от неоклассической парадигмы, все более тяготеет к институциональному направлению, что характерно для всей мировой экономической мысли. Каких-либо самоценных теорий и направлений российские экономисты пока не выработали, до сих пор они движутся в фарватере западных теорий. Но анализ переходных и трансформационных процессов, проблем экономического роста, экономико-математические исследования вполне могут дать новые результаты для мировой экономической мысли.