16.2. Инвестиции. Инвестиционный спрос. Автономные и индуцированные инвестиции —

денег в обращение бюджетный дефицит в размере 5% реального ВВП. Спрос

на реальные кассовые остатки составляет 30% реального ВВП. 1) Какой темп инфляции будет в результате осуществления такой политики?

2) Если в обращении находится 200 ден. ед., а уровень цен в базовом периоде равен 2/3, то какой величины достигнет инфляционный налог в реальном выражении?

№ 14*.

Рассмотрим экономическую систему, в которой правительство страны в течение 5 лет проводило борьбу с инфляцией.

1) Заполните данные таблицы, если известно, что уравнение кривой Филлипса имеет вид: π _t = π _t-1 – 0,4(u – u*), а естественная норма безработицы u* равна 5,5%.

2) Определите, сколько процентных пунктов реального ВНП было принесено в жертву ради снижения темпа инфляции на 1 процентный пункт при коэффициенте Оукена, равном 2.

№ 15*.

Число работающих в состоянии полной занятости составляет 64 млн. чел.; при этом величина национального дохода – 360 млн. руб. Динамика фактической занятости (L) в течение 4-х лет характеризовалась следующими данными:

1) Какова в эти годы была:

а) номинальная ставка заработной платы, если известно, что в 1-ом году она равнялась 15 ден. ед. и ее динамика соответствовала теоретической кривой Филлипса с параметром а = 0,2;

б) величина реального национального дохода, если известно, что каждому проценту конъюнктурной безработицы соответствовало сокращение национального дохода на 2,5%.

2) Каков будет объем совокупного предложения при годовом темпе инфляции = 5%, если:

а) отсутствуют инфляционные ожидания;

б) инфляционные ожидания = 5%.

Тема 6. БЮДЖЕТНО – НАЛОГОВАЯ (ФИСКАЛЬНАЯ) ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА.

ПРОГРАММНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ТЕМЫ:

Финансы общества: сущность, структура, функции. Субъекты финансовых отношений: хозяйствующие субъекты, население и государство. Государственный бюджет, его роль в распределении и перераспределении национального дохода. Бюджетная система. Внебюджетные фонды. Доходы и расходы бюджета. Налоги как экономическая база и инструмент финансовой политики государства. Виды налогов. Кривая Лаффера. Налоговая система, принципы построения. Налоговый мультипликатор. Фискальная политика государства. Правительственные расходы и совокупный спрос. Мультипликатор государственных расходов. Теорема Хаавельмо. Дискреционный и недискреционный типы фискальной политики. Встроенные стабилизаторы.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ТЕМЫ:

Фискальная политика – это сознательное манипулирование государственным бюджетом, направленное на стабилизацию экономического развития. Анализ фискальной политики предполагает получение ответов на следующие вопросы. Во-первых, насколько широка степень государственного влияния в современной экономике, а именно: какая доля национального дохода перераспределяется через госбюджет, какова степень централизации финансовых потоков и какова оптимальная бюджетная нагрузка для экономических субъектов. Во-вторых, каким образом изменение величины государственных расходов и объема налогов влияют на экономическую конъюнктуру. В-третьих, какие используются принципы собственно бюджетной политики, должен быть бюджет сбалансированным или может исполняться с дефицитом или излишком.

Различают дискреционную и недискрецинную фискальную политику. Дискреционная фискальная политика осуществляется через государственные закупки товаров и услуг, государственные трансферты и налоги. Изменение их величин приводит к изменению совокупных расходов. Воздействуя, таким образом, на совокупный спрос, фискальная политика оказывает влияние на величину равновесного ВВП. На характер дискреционной фискальной политики большое влияние оказывает состояние экономики. В период спада, как правило, осуществляется стимулирующая фискальная политика, а в условиях избыточного спроса она носит сдерживающий характер.

Недискреционная фискальная политика (автоматическая) основана на зависимости изменений налоговых поступлений и государственных трансфертов от динамики ВВП, которая отражает ход делового цикла.

При анализе воздействия стабилизирующих фискальных мероприятий на совокупный спрос, обнаруживается, что прирост дефицита госбюджета на равную величину оказывает разное по величине влияние на совокупный спрос, в зависимости от того, финансируется ли прирост дефицита бюджета за счет снижения налогов, либо за счет изменения государственных закупок.

При приросте государственных расходов (ΔG) совокупный спрос сразу же возрастает на величину этого прироста, кроме того, мультипликационный эффект индуцирует дополнительный прирост совокупного спроса. При снижении же налогов (ΔТ) домашние хозяйства часть увеличившегося располагаемого дохода направляют на сбережения, поэтому первоначальный прирост потребления оказывается меньше величины снижения налогов. В результате прирост дефицита госбюджета, финансируемый за счет налогов, оказывает большее влияние на прирост совокупного спроса.

ΔY = (1/ 1 – МРС) · ΔG (где МРС – предельная склонность к потреблению). Сомножитель перед ΔG называетсямультипликатором государственных расходов.

ΔY = (-МРС / МРS) · ΔТ (где МРС — предельная склонность к потреблению, а МРS – предельная склонность к сбережению). Сомножитель перед ΔТ называетсяналоговым мультипликатором.

Различие между налоговым и бюджетным мультипликаторами порождает одно важное следствие, впервые сформулированное нобелевским лауреатом Трюгве Хаавельмо и получившим название теоремы Хаавельмо.Суть его состоит в следующем: если рост государственных расходов финансируется за счет роста подоходных налогов, в условиях сбалансированного государственного бюджета, то конечный прирост национального дохода равен первоначальному приросту государственных расходов.

ЗАДАЧИ С РЕШЕНИЯМИ:

№ 1.

В условиях несовершенной конкуренции на рынке ГСМ правительство намеревается увеличить налоговую нагрузку на нефтяные компании, реализующие ГСМ. Какие изменения в налоговой системе в большей степени соответствуют указанным намерениям: увеличение акцизов на бензин, увеличение вывозной пошлины на бензин или введение прогрессивной шкалы налога на прибыль для предприятий данной отрасли. Обоснуйте ответ.

Решение:

Указанным намерениям в большей степени соответствует введение прогрессивной шкалы налога на прибыль для предприятий данной отрасли. Если увеличить акциз на бензин, то увеличение налогового бремени ляжет на покупателя, поскольку спрос на бензин обычно неэластичен. Если увеличить вывозную пошлину на бензин, то сократится экспорт бензина в пользу экспорта сырой нефти. Если же ввести прогрессивную шкалу налога на прибыль, то это напрямую увеличит налоговую нагрузку на предприятия данной отрасли и не приведет существенному росту цен на бензин, т.к. прогрессивная шкала налога на прибыль снижает стимул к повышению цен в условиях несовершенной конкуренции и низкой эластичности спроса.

Ответ: введение прогрессивной шкалы налога на прибыль

№ 2.

Экономика страны характеризуется следующими данными:

Фактический доход (У) = 4000 долл.

Предельная склонность к потреблению (МРС) = 0,8

Равновесный доход (У*) = 4200 долл.

а) Как должны измениться правительственные расходы (при прочих равных условиях) для того, чтобы экономика достигла равновесного состояния)?

б) Как должна измениться величина налоговых поступлений (при прочих равных условиях) для того, чтобы экономика достигла равновесного состояния?

Решение:

а) ∆Y =∆ G • m_g, где m_g – мультипликатор расходов, ∆Y – прирост дохода, ∆ G – прирост государственных расходов.

∆Y = Y* – Y = 4200 долл. – 4000 долл. = 200 долл.

m_g = 1 / 1 – МРС = 1 / 1 – 0,8 = 1/0,2 = 5

200 = ∆ G • m_g = ∆ G • 5.

∆ G = 40, т.е. государственные расходы должны увеличиться на 40 долл.

б) ∆Y = ∆T • m_t, где Т – налоги, m_t — налоговый мультипликатор;

m_t = — MPC/ MPS = — 0,8 / 0,2 = -4 (MPC – предельная склонность к потреблению, MPS – предельная склонность к сбережению)

200 = ∆T • m_t = ∆T • (-4)

∆T = -50, т.е. налоги должны быть уменьшены на 50 долл.

Ответ: госрасходы должны увеличиться на 40 долл., налоги должны быть уменьшены на 50 долл.

№ 3.

Налоги, и государственные расходы выросли на 40 млрд., MPS = 0,25. Каким образом отразится на реальном ВВП а) увеличение налогов б) увеличение государственных расходов в) увеличение налогов и государственных расходов одновременно?

Решение:

а) Мультипликатор налогов можно рассчитать по формуле m_t = — MPC / MPS = -0,75 / 0,23 = -3. Тогда прирост национального дохода составит: ∆Y(T) = ∆Т· m_t = 40· ( -0,75/0,25) = — 120;

б) Аналогично определяем прирост национального дохода, в соответствии с действием мультипликатора государственных расходов: ∆Y(G) = ∆G · m_g = 40·1/0,25 = 160;

в) При одновременном увеличение налогов и государственных расходов прирост национального дохода составит: ∆Y = ∆Y(G) — ∆Y(T) = 160 – 120 = 40.

Ответ:

а) Увеличение налогов в отдельности сократит ВВП на 120 млрд.

б) Увеличение расходов в отдельности увеличит ВВП на 160 млрд.

в) В соответствии с теоремой Хаавельмо, в совокупности это даст увеличение ВВП на 40 млрд.

№ 4.

Дана регрессивная шкала ЕСН:

Найти среднюю и предельную налоговую ставки для дохода а) 200 тыс.

б) 500 тыс. в) 800 тыс.

Решение:

средняя ставка = сумма, подлежащая уплате в бюджет / доход

предельная ставка – это ставка, по которой будет облагаться следующая ден. ед. дохода.

а) Y = 200 тыс.

средняя ставка = 200тыс.· 26% / 200 тыс. = 26%

предельная ставка = 26%

б) Y = 500 тыс.

средняя ставка = (72 800 руб. 220 000·10%)/500 тыс. = 18,96%

предельная ставка = 10%

в) Y = 800 тыс.

средняя ставка = (104 800 руб. 200 000 · 2%)/800 тыс. = 13,6%

предельная ставка = 2%

Ответ: а) 26%; 26%; б) 18,96%; 10%; в) 13,6%; 2%.

№ 5.

Сформулируйте и докажите теорему Хаавельмо.

Решение:

Теорема Хаавельмо: Изменение государственных расходов, сопровождаемое таким же изменением налоговых поступлений приводит к росту дохода на ту же величину: ∆G = ∆Т = ∆Y

Доказательство:

1. ВВП (доход) меняется в результате изменения как государственных расходов, так и налоговой нагрузки ∆Y = ∆Y(G) — ∆Y(T). При этом рост государственных расходов вызывает рост дохода (прямая зависимость), а рост налогов вызывает сокращение дохода в результате сокращения располагаемого дохода и потребления (обратная зависимость). Рассмотрим отдельно влияние этих составляющих:

2. ∆Y(G) = ∆G ·m (мультипликатор автономных расходов) = ∆G · (1/MPS)

3. ∆Y(T) = ∆Т·mt (налоговый мультипликатор)

4. mt = MPC·(1/MPS) Поскольку рост налогов сокращает не только потребление, но и сбережения, сперва необходимо помножить ∆Т на предельную склонность к потреблению MPC и получить сокращение потребления. Далее учитываем действие мультипликатора автономных расходов 1/MPS. Таким образом, мы получаем mt (налоговый мультипликатор).

5. Итак, ∆Y(T) = ∆Т·MPC · (1/MPS) = ∆Т·MPC/MPS

6. ∆Y = ∆Y(G) — ∆Y(T) = ∆G · (1/MPS) — ∆Т · MPC/MPS Согласно условию теоремы ∆G = ∆Т. Обозначим данную величину «А» и вынесем А за скобки: ∆Y = А· (1/MPS) — А· (MPC/MPS) = А(1/MPS — MPC/MPS) = А · (1- MPC)/MPS = А(MPS/MPS) = А

7. ∆Y = А; А = ∆G = ∆Т. Следовательно, ∆Y = ∆G = ∆Т, что и требовалось доказать.

ЗАДАЧИ:

№ 6.

Налоговый инспектор обнаружил, что фактический доход гражданина N за год составил 80 000 рублей, в то время как уплаченный им подоходный налог составил 14200 рублей за год. Какую сумму подоходного налога не доплатил гражданин N, если в стране действует прогрессивная шкала налогообложения граждан, представленная в таблице?

№ 7.

Известно, что предельная склонность к сбережению составляет 0,25 и в экономике функционирует система 20% пропорционального налогообложения доходов. К каким изменениям в величине равновесного уровня выпуска приведут соответственно: увеличение государственных расходов на 10 млн. руб.; увеличение автономных налогов на 15 млн. руб.; снижение трансфертов на 10 млн. руб.?

№ 8.

Предположим, что равновесный объем ВНП = 2600 ден.ед., МРС = 1/3. Правительство решает увеличить государственные закупки на 300 ден. ед., но при этом не менять уровень равновесного ВНП. Как этого добиться?

№ 9.

В таблице приведены данные, отражающие реальный объем ВНП и величину чистых налоговых поступлений (в ден. ед.)

а) определите характер зависимости между динамикой ВНП и изменением налоговых поступлений;

б) предположим, что в условиях полной занятости величина ВНП равна 1150 ден. ед., а объем государственных закупок составляет при всех уровнях реального ВНП 200 ден. ед. Заполните таблицу, рассчитав величину дефицита/излишка госбюджета при каждом уровне реального ВНП;

в) экономика страны находится в состоянии рецессии (реальный ВНП равен 900 ден. ед.). Если правительство не изменяет величину чистых налоговых поступлений, то оно может увеличить объем равновесного ВНП до уровня полной занятости, повысив сумму государственных закупок на 70 ден. ед. Какова будет величина дефицита/излишка госбюджета в этом случае?

г) если правительство не изменяет сумму государственных закупок, то оно может увеличить объем равновесного ВНП до уровня полной занятости, снизив чистые налоговые поступления при всех значениях реального ВНП на 80 ден. ед. Какова будет величина дефицита/излишка госбюджета в этом случае?

№ 10.

Имеется модель закрытой экономики:

С(Yd) = 75 0,75Yd (где Yd – располагаемый доход)

I(r₀) = 100

G = 200

Рассмотрим две системы налогообложения (при каждой из которой бюджет сбалансирован):

· паушальный налог (T = G)

· пропорциональный налог G = T(y) = t(Y)

Будут ли равновесные выпуски одинаковыми при обеих системах налогообложения? Проиллюстрируйте свой ответ графически. Найдите соответствующее значение t.

№ 11.

Известно, что количество денег и уровень цен в экономике стабильны:

Ms = 180, P = 1, а спрос на реальные кассовые остатки характеризуется зависимостью: L = 0,6Y – 40i. Функция потребления имеет вид: C = 10 0,5(Y – T). Инвестиционный спрос предпринимателей выражается зависимостью: I = 400 -50 i. Государство осуществляет на рынке товаров и услуг закупки на сумму G = 40. Налоги определяются функцией T = t_Y ·Y, где t_Y0 = 0,2. Определите, как увеличение государственных закупок на 10 единиц повлияет на:

1) изменение равновесного объема реального национального дохода;

2) изменение объема частных инвестиций.

№ 12^*.

Модель экономики характеризуется следующими данными:

Потребительские расходы: С = 1000 0,9 Yd

Государственные расходы: G = 600

Планируемые инвестиции: Id = 390

Налоги: T = 400

Располагаемый доход:Yd = Y – Т, где Y – валовой национальный продукт

Дефицит или излишек госбюджета: B = T – G

Чистый экспорт: X — M = 0

Рассчитайте:

а) равновесный валовой национальный продукт;

б) мультипликатор государственных расходов;

в) влияние на величину Y прироста налогов на 1 долл.;

г) объем сбережений при равновесном Y;

д) инфляционный разрыв, если Y при полной занятости равен 15 000;

е) объем сбережений при полной занятости;

ж) как должны измениться государственные расходы при постоянных налогах, если ставится задача достигнуть уровня полной занятости?

№ 13*.

В рассматриваемой экономической системе реальный объем национального производства зависит от предельной налоговой ставки t_y и потенциального объема национального производства У* > 0. Эта зависимость представлена функцией: У = У* — 1,4 t_y · У*, где У* — постоянная величина. Функция налогов имеет вид: Т = t_y · У.

При каком значении предельной налоговой ставки налоговые поступления в государственный бюджет достигнут максимальной величины?

№ 14*.

Предположим, что в экономике с технологией производства, представленной производственной функцией Y = 9N, предложение труда Ns = 180. Уровень цен постоянен на всех рынках. Функция сбережений населения: S= -5 0,25(Y-T). Функция инвестиций: I = 220. Государственный бюджет сбалансирован: G = T = 0,4Y. Какой прирост объема государственных закупок, финансируемый а) путем размещения государственных облигаций, б) на основе соответствующего увеличения налоговых поступлений, позволит обеспечить полную занятость в экономике?

№ 15*.

Известно, что функционирование национальной экономики отражается следующей моделью. Предложение труда: Ns = 400W/P. Функция сбережений: S = -800 100r. Производственная функция: Y = 2K ^1/2 · N ^1/2.Инвестиционный спрос предпринимателей представлен функцией:I = 1200 – 100r. Спрос на реальные кассовые остатки: L = 0,4Y. Количество денег в обращении: Ms = 3600. Государственный бюджет сбалансирован G = T = 150. Объем применяемого капитала: К₀ = 400. Инфляционные ожидания отсутствуют. Как изменятся: а) уровень цен, б) равновесный объем реального национального дохода, в) реальный объем потребления, г) реальный объем частных инвестиций при снижении налогов на 50 ед.?

Тема 7. ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК.

ПРОГРАММНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ТЕМЫ:

Понятие денег. Функции денег. Наличность как денежная база. Предложение денег. Роль банков в увеличении денежного предложения. Мультипликатор банковских депозитов. Денежный мультипликатор. Процесс мультипликации денежной базы. Уравнение обмена. Спрос на деньги и его виды. Факторы, определяющие спрос на деньги. Деньги как активы. Равновесие на денежном рынке. Равновесная ставка процента.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ТЕМЫ:

Деньги –этосредство представления и сохранения богатства, используемое также в качестве меры стоимостей, средства платежа и средства обращения. В современных экономических системах деньги эмитируются государством. Собственно деньгами являются наличные деньги, так как именно их покупательная способность гарантируется государством.

Денежная наличность может находиться либо на руках у населения, либо в банках в форме резервов (обязательных или избыточных). Под обеспечение этих резервов банки выпускают собственные обязательства – депозиты. В зависимости от сроков, на которые банки принимают наличность, созданные банками депозиты различаются как денежные агрегаты. Если банки обязуются вернуть деньги по первому требованию, то эти депозиты образуют денежный агрегат М₁. Он в большей мере используется в качестве средств обращения. Депозиты, предусматривающие возврат денег через определённый срок называются денежными агрегатами М₂и М₃.

В той мере, в какой депозиты замещают деньги в обращении, возрастает, так называемая денежная масса в обращении. Отношение денежной массы в обращении к эмитированной наличности (денежной базе) носит название денежного мультипликатора(m). Мультипликатор банковских депозитовm=1 / rr, где rr – норма резервирования депозитов.

Прирост денежной массы в результате действий банков определяется по формуле: ∆М = Д • 1 / rr, где М – денежная масса, Д – депозиты.

Объём денежной массы, отнесённый к объёму обращающихся товаров, определяет средний уровень цен. Но так как денежная единица участвует в нескольких сделках, цены могут вырасти при росте скорости оборота денег. Зависимость между денежной массой (М) (равной наличности, умноженной на денежный мультипликатор) и товарной массой (Q) задаётся уравнением обмена, в котором в качестве результирующего параметра выступают цены (Р), а множителем – скорость оборота денег (V). Математически они связаны: PQ=MV.

Центральный банк может контролировать денежную массу, регулируя норму обязательного резерва – отношение между депозитами, создаваемыми банками и реальной наличностью, имеющейся у них в распоряжении. Увеличивая норму обязательного резерва Центральны банк сокращает возможности умножения депозитов.

Спрос на деньги – это желание экономических субъектов иметь в своем распоряжении определенное количество платежных средств (кассу). Выделяют следующие мотивы хранения денег: для сделок и мотив предосторожности; спекулятивный мотив (спрос на деньги как имущество). Спрос на деньги для совершения денег зависит от величины дохода, а спекулятивный обратно пропорционален ставке процента. С её ростом спрос на деньги падает и наоборот. Деньги запасаются либо в банк, либо в ценные бумаги, в зависимости от величины ожидаемого дохода.

Совпадение величины спроса на деньги и денежного предложения характеризует равновесие на денежном рынке, которому соответствует равновесная ставка процента.

Ценная бумага – документ, удостоверяющий имущественные права её предъявителя. К ценным бумагам относятся облигации и акции.

Облигация – ценная бумага, закрепляющая её держателю право на получение от её эмитента в предусмотренный срок её номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости (или иного имущественного эквивалента).

Акция— ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Стоимость ценной бумаги (её курс) при её продаже на рынке определяется величиной приносимого ею дохода. Количественное значение курса ценной бумаги измеряется стандартным доходом, путём отнесения дохода, получаемого от ценной бумаги, к стандартному (нормальному) доходу, в качестве которого обычно принимается ставка банковского процента. Для облигации – это отношение, зафиксированного в ней процента, к банковскому проценту. Для акции – отношение дивиденда на акцию к ставке банковского процента.

ЗАДАЧИ С РЕШЕНИЯМИ:

№ 1.

Предположим, что каждый рубль, предназначенный для сделок по приобретению конечных товаров и услуг, обращается в среднем 4 раза в год. Номинальный объём ВВП составляет 5000 млрд. руб. Определите величину спроса на деньги для сделок.

Решение:

Используем уравнение обмена:PQ=MV

Подставляя соответствующие значения получаем: 5 000 млрд.руб. : 4 = 1250 млрд. руб.

Ответ: 1250 млрд. руб.

№2

Предположим, что связь между ставкой процента и величиной спроса на деньги выражается как: i = 20 – 2M, где

i – ставка процента, М – количество денег (трлн.руб.)

а) Какова величина процентной ставки, если величина спроса на деньги равна 2500 млрд. руб.

б) Предположим, что объём ВВП вырос. Останется ли зависимость между i и М прежней? Если нет, то в каком направлении она изменится?

Решение:

а) i = 20 — 2×2,5 = 15

б) Нет, т.к. неявно предположено, что все остальные макроэкономические показатели остались неизменными. Кривая спроса на деньги сдвинется вверх

Ответ: 15; кривая спроса на деньги сдвинется вверх и вправо.

№ 3.

По облигации выплачивается 100 руб. в год. В нижеследующей таблице приводятся данные о ценах на облигацию при различных уровнях процентной ставки. Заполните таблицу недостающими данными.

Решение:

Так как цена облигации представляет собой альтернативу вложениям денег в банк и равна, поэтому k = d/i (k – цена, или курс облигации, d – дивиденд по облигации, i – ставка банковского процента). Используя эту зависимость, получаем:

№ 4.

Пусть спрос на наличность составляет 80% от суммы депозитов. Объем денежной базы в экономике равен 200 ден. ед. Коммерческие банки резервируют 20% депозитов. Спрос на реальные кассовые остатки выражен зависимостью L = 0,4Y – 50i. Уровень цен P = 4. Объем реального национального дохода Y = 800. При какой годовой ставке процента установится равновесие на денежном рынке?

Решение:

Предложение денег рассчитывается по формуле: Ms = MB · (1 cr / rr cr), где MB – объем денежной базы; cr – коэффициент депонирования; rr – норма резервирования депозитов. По условию задачи cr = 0,8, а rr = 0,2. Подставляя все значения в формулу, получаем: Ms = 200 · (0,8 1 / 0,2 0,8) = 360.

Спрос на реальные кассовые остатки: М/Р = 0,4Y – 50i.

Подставляем найденное значение денежного предложения и значение национального дохода из условия задачи: 360 / 4 = 0,4· 800 — 50 i. Получаем: 90 = 320 — 50 i. Решая уравнение, находим, что i = 4,6.

Ответ: i = 4,6.

№ 5.

Предложение денег осуществляется по формуле:M = 150 5 i, где i – ставка процента, М – количество денег (млрд.руб.); скорость их обращения равна 25 оборотов за период, в течение которого создается реальный доход в размере 2900 ед. Спрос домашних хозяйств на деньги по мотиву предосторожности равен 1% получаемого ими дохода, а реальный спрос на деньги как имущество характеризуется формулой: 47 — 2 i.

Определите: 1) равновесную ставку процента.

2) Если скорость обращения денег снизится в 2,5 раза, а уровень цен понизится на ¼ , за сколько можно продать облигацию, купленную в ситуации 1) за 600ден. ед.?

Решение:

1) На рынке денег достигается равновесие при: 150 5 i = 0,04· 2900

0,01 ·2900 47 — 2 i. Решая это уравнение, получаем i = 6.

2) Поскольку при i = 6 облигацию можно было купить за 600 ден. ед., то годовой доход на нее составляет 600 ·0,06 = 36 ден. ед.

При снижении скорости обращения денег в 2,5 раза равновесие на рынке денег достигается при 150 5 i = 0,04· 2900 0,01 ·2900 47 — 2 i, откуда Y = 936, 3 63,6 i.

При снижении уровня цен: (150 5 i)/ 0,75 = 0,05у 47 — 2· i, откуда Y= 3060 173,3 i.

При Y= 2900 ставка процента определится из равенства 2900 = 1791 63,63 i, откуда i = 17,43% . Следовательно, облигацию можно продать за 36/ 0,1743 = 206,5 ден. ед.

Ответ: 1) i = 6; 2) 206,5 ден. ед.

ЗАДАЧИ:

№ 6. Предположим, сумма денег, которую Вы предпочитаете иметь в наличии, равна 150 тыс. рублей. Вы решили сократить её до 50 тыс., а оставшиеся 100 тыс. рублей положить на свой текущий счёт в банке.

а) Как изменится денежная база? б) Как изменится общая сумма банковских резервов? в) Каким образом Ваше решение первоначально и в конечном счёте повлияет на величину денежного агрегата М₁.

№ 7.

Инфляция на острове Ман привела к росту цен в 1,5 раза. Предложение денег возросло с 40 млн. до 45 млн. пиастров. Улучшение работы банков позволило ускорить обращаемость денег на 20%. На сколько процентов изменился объем продаж?

№ 8.

Из получаемых ежемесячно 10000 рублей дохода, домашние хозяйства часть его (n) держат в виде наличных денег, а другую (1-n) в виде облигаций, приносящих 4% годовых. Плата за конвертирование пакета облигаций в деньги на любую сумму равна 50 рублей.

1) При каком среднем количестве наличных денег затраты на держание реальной кассы будут минимальны?

2) Как изменится скорость обращения денег, если ставка процента возрастёт до 9%.

№ 9.

Денежная база страны составляет 5000, а количество находящихся в обращении денег равно 20 000 ден. ед.; при этом минимальная норма резервного покрытия равна 10%, а доля наличных денег у населения равна 1/5 всей суммы кредитов, предоставленных коммерческими банками. Определите: а) Запланированные избыточные резервы коммерческих банков.

б) На сколько возросло бы количество денег в обращении при отсутствии избыточных резервов.

№ 10.

Текущий баланс коммерческого банка имеет следующий вид:

Для бессрочных вкладов Центральный банк установил 20% -ую норму минимального резервного покрытия, а для срочных – 10%-ую.

а) Может ли банк предоставить ссуду в 350 млн. руб.?

б) В связи с повышением рыночной ставки процента при неизменной депозитной ставке по срочным вкладам владельцы последних приобрели в своём банке облигаций на сумму 500 млн. руб. Какую максимальную ссуду может теперь предоставить рассматриваемый банк и как будет выглядеть его баланс после предоставления такой ссуды?

№ 11^*.

В обращении находятся 250 ден. ед., каждая из них в среднем совершает 10 оборотов в год. Предельная склонность к предпочтению ликвидности в качестве имущества равна 8 реальным ден. ед. Спрос на деньги из-за предосторожности равен нулю. Когда годовая ставка процента поднимается до 25%, тогда спрос на деньги как имущество тоже становится равным нулю. Текущая ставка процента равна 12%.

а) При какой величине ВНП в этих условиях уровень цен будет равен 1%.

б) Каковы будут номинальные объёмы спроса на деньги для сделок и в качестве имущества, если при тех же значениях ставки процента и реального ВНП уровень цен возрастёт на 25%.

в) Каковы будут номинальные объёмы спроса на деньги для сделок и в качестве имущества после восстановления равновесия на денежном рынке?

№ 12*.

При реальном ВНП, равном 1000, в обращении находится 900 ден. ед. и на рынке денег установилось равновесие при ставке процента, равной 8%. Функция спроса на деньги для сделок и как имущество соответственно равны М_сд = 0,25У, М_им = 4800/i

Какова предельная склонность к предпочтению ликвидности по мотиву предосторожности?

№ 13*.

а) За какую цену можно продать облигацию номинальной стоимостью 10 тыс. руб., с годовым купоном 2,5 тыс. руб. за 6 лет до её погашения, если в данный момент i =10% и покупатель ожидает, что в течение этих 6 лет рыночная ставка процента будет равна 10%.

б) При каком годовом доходе эта цена равнялась бы 10 тыс. руб.

№ 14*.

На момент понижения дисконтной ставки с 20 до 15% Иван имел пакет облигаций общей номинальной стоимостью 150 000 руб., обеспечивающий годовой доход 30 тыс. руб. До момента гашения данных облигаций остаётся 5 лет.

а) На сколько изменилась текущая ценность имущества Ивана в результате снижения дисконтной ставки?

б) На сколько в связи с понижением ставки понизится ценность его накоплений к моменту гашения облигации?

в) Влияет ли на величину ожидаемых накоплений снижение ставки процента за год до гашения облигации?

№ 15*.

Номинальная цена облигации, выпущенной на 8 лет, равна 100 ден.ед. При предположении, что текущая ставка процента, равная 8%, не изменится до момента гашения облигации, определить рыночную цену облигации в момент выпуска и за 3 года до её гашения, если по ней ежегодно выплачиваются дивиденды в размере а) 10; б) 8; в) 6 ден. ед.

Тема 8. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА.

ПРОГРАММНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ТЕМЫ:

Кредитно-денежная политика и ее цели. Экспансионистская и рестрикционная кредитно-денежная политика. Эмиссия и формы её осуществления: регулирование нормы обязательных резервов, операции на открытом рынке, регулирование «учётного окна». Механизм влияния денежного предложения на ход экономических процессов. Кейнсианцы и монетаристы об эффективности денежно-кредитного регулирования.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ТЕМЫ:

Используя кредитно-денежную политику, государство стремится к созданию безинфляционной экономики, функционирующей в условиях полной занятости. Для решения этой задачи оно (в лице Центрального банка) должно осуществлять контроль за предложением денег. Центральный банк регулирует денежное обращение, изменяя денежную массу в обращении. Политика, направленная на рост денежной массы, называется экспансионистской, направленная же на сокращение денежной массы – рестрикционной. Изменение денежной массы может быть достигнуто следующими способами:

1. Уменьшая/увеличивая норму обязательных резервов. Это позволяет банкам в большем/меньшем масштабе выпускать заместители денег – депозиты.

2. Операции на открытом рынке по приобретению у населения ценных бумаг или их продажа.

3. Увеличивая или уменьшая объём выдачи кредитов коммерческим банкам путём снижения/роста процента по выдаваемым кредитам (учётный процент Центрального банка).

Регулируя размеры денежного предложения, Центральный банк может активно влиять на развитие экономики. В кейнсианской модели макроэкономического равновесия воздействие денежного предложения на динамику ВНПосуществляется, в конечном счете, через процентную ставку, реальный размер которой формируется кредитно-денежной политикой. Оказывая воздействие в первую очередь на инвестиционные расходы, процентная ставка изменяет величину совокупного спроса и, следовательно, равновесный объем ВНП. Кредитная политика в кейнсианской интерпретации должна в период спадов ориентироваться на дешевые деньги, а в период перегрева экономической конъюнктуры – на дорогие деньги. Монетаристы обращают внимание на то, что влияние предложения денег на совокупный спрос сказывается по прошествии длительного и неопределенного времени. Кроме того, стабилизация процентной ставки может, в конечном счете, дестабилизировать экономику. Поэтому они призывают относиться к кредитно-денежной политике с большой осторожностью.

ЗАДАЧИ С РЕШЕНИЯМИ:

№1.

Каким образом повышение процентной ставки может повлиять на норму резервирования депозитов и соотношение наличность-депозиты? Если принять во внимание этот эффект, как будет выглядеть в этом случае кривая предложения денег?

Решение:

Рост процентной ставки означает повышение доходности небанковских активов, что может способствовать сокращению бан­ками своих избыточных резервов, не приносящих дохода. Это, в свою очередь, снизит общую массу резервов и уменьшит норму резервирования (rr). Население в данной ситуации может переместить часть своих средств из наличности в депозиты, приносящие проценты, следовательно, отношение наличности в обращении к депозитам (сr) также понизится. В результате денежный мультипликатор увеличится, поскольку он связан об­ратной зависимостью с коэффициентами (сr) и (rr), и денежная масса возрастет. Мы будем иметь прямую зависимость между ростом ставки процента и предложением денег, а значит, кривая пр

ПРОГРАММНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ТЕМЫ:

Кривая «инвестиции-сбережения» (IS) и ее сдвиги. Кривая «предпочтение ликвидности – деньги» (LM) Положение кривой LM и ее сдвиги. Модель LM-IS. Относительная эффективность бюджетной и кредитно-денежной политики в логике модели LM-IS. «Инвестиционная ловушка». «Ловушка ликвидности».

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ТЕМЫ:

Равновесие между объёмом произведённого ВНП и спросом на него определяется структурой расходов населения и фирм. Эти расходы регулируются, прежде всего, величиной банковского процента. Чем он ниже, тем больше фирмы инвестируют, а домохозяйства расходуют на текущее потребление. Рост инвестиций, поддержанный населением, порождает рост ВНП. Эта связь между падением процента и ростом ВНП описывается кривой IS.

С другой стороны, с ростом объёма ВНП при неизменной денежной массе, растёт спрос на деньги, что повышает ставку процента. Эта зависимость описывается кривой LM.

Таким образом, имеет место механизм отрицательной обратной связи – падение процента вызывает рост ВНП, а это влечёт за собой рост процента. Указанный механизм приводит экономику в равновесное состояние.

Изменение государственных расходов вызывает изменение IS (их рост сдвигает её вправо), а увеличение денежной массы вызывает смещение вправо кривой LM.Воздействуя на эти две кривые, государство получает возможность регулировать экономическое развитие.

Ловушка ликвидности – ситуация, при которой рост денежной массы вызывает не падение процентной ставки, а только увеличение объёма неиспользованных денежных средств. В этой ситуации (по мнению Кейнса) индивиды полагают, что цены на облигации слишком велики и должны упасть, а процент, соответственно, слишком низок и должен возрасти. Поэтому они считают, что приобретение облигаций приведёт к потерям от снижения их рыночной стоимости и продолжают хранить наличные деньги, не инвестируя их. В результате рост денежной массы просто приводит к увеличению объёма неиспользуемых денежных средств и не оказывает влияния на ставку процента. В подобной ситуации денежно-кредитная политика государства неэффективна, так как рост денежной массы не стимулирует инвестиции.

Инвестиционная ловушка – состояние экономической конъюнктуры, при котором уменьшение ставки процента не влияет на инвестиционный спрос предпринимателей из-за пессимистической оценки перспектив.

ЗАДАЧИ С РЕШЕНИЯМИ:

№ 1.

Экономика описана следующими уравнениями:

Уровень потребления: C = 300 0,8Y

Объём инвестиций: I = 200 – 1500i

Величина чистого экспорта: X = 100 – 0,04Y – 500i

Спрос на деньги: M_d = (0,5Y – 2000i)P

G = 200 (государственные расходы)

t = 0,2 (ставка налогообложения)

M = 550 (номинальное предложение денег)

P=1 (заданный уровень цен)

Рассчитайте равновесные уровни процентной ставки и дохода.

Решение:

Равновесные ставки процента и дохода определим с помощью кривых IS-LM, для чего выведем их уравнения.

Для вывода уравнения кривой IS подставим функции потребления, инвестиций и чистого экспорта в основное макроэкономическое тождество и решим полученное уравнение относительно Y:

Y = 300 0,8(1-0,2)Y 200 – 1500i 100 – 0,04 Y – 500i 200, откуда

Y = 2000 – 5000i

Для вывода уравнения кривой LM нужно использовать функцию спроса на деньги, величины уровня цен и номинального денежного предложения:

M/P = 0,5Y – 2000i

550 = 0,5Y – 2000i, откуда Y = 1100 4000i

Приравнивая значение Y, полученное в уравнениях IS и LM, получаем

2000 – 5000i=1100 4000i. Откуда i = 0,1. Тогда Y = 1500

Ответ: i = 0,1; Y = 1500

№2

«Высокие процентные ставки и высокий темп экономического роста в последние два года первого президентского срока Рональда Рейгана можно объяснить жёсткой денежно-кредитной политикой, сочетавшейся со стимулирующей фискальной политикой».

Согласны ли Вы с этим утверждением? Объясните свой ответ.

Ответ:

Из модели IS-LM следует именно такой вывод. Снижение налогов сдвигает кривую IS вправо, а нехватка денег сдвигает кривую LM влево. Ставка процента на пересечении этих кривых неизбежно окажется выше, чем в исходном равновесии, при этом может увеличиться и совокупный выпуск.

№ 3.

Что происходило с кривой IS в США в период Великой депрессии, когда инвестиционные расходы упали практически до нуля? Почему?

Решение:

При резком сокращении инвестиционных расходов кривая совокупного спроса сдвинулась вниз, что привело к установлению более низкого значения совокупного выпуска при любом уровне процентной ставки. Снижение объёма выпуска при любом заданном значении ставки процента говорит о сдвиге кривой IS влево.

Ответ: сдвиг кривой IS влево

№ 4.

Допустим, что государство увеличивает налоги, чтобы сократить дефицит госбюджета. Используя модель IS-LM, покажите графически, какие меры должен предпринять Центральный Банк, чтобы уровень выпуска остался неизменным?

Решение:

Увеличение налогов вызывает сокращение совокупного спроса, которое графически изображается как сдвиг кривой IS влево вниз до положения IS’.

Результатом этого становится тенденция к снижению рыночной ставки процента на фоне спада деловой активности. Спад производства составит величину Y₁Y_{2 .} Для стабилизации уровня выпуска Центральный Банк должен увеличить денежное предложение, что графически изображается как сдвиг кривой LM вправо до положения LM’, что вернёт объём производства к прежнему уровню.

№ 5.

Если Центральный Банк проводит жёсткую кредитно-денежную политику в целях снижения уровня инфляции, то, что произойдёт с кривыми IS-LM? Как это отразится на национальном доходе?

Решение:

Жёсткая антиинфляционная монетарная политика предполагает снижение денежного предложения, что отражается в модели IS-LM сдвигом кривой LM влево вверх до положения LM’. Кривая IS останется на месте. В результате Y сократится с Y₁ до Y2. Это означает спад производства.

ЗАДАЧИ:

№ 6.

В модели IS-LM государственные расходы (G) и предложение денег (М) изменились таким образом, что величина дохода (Y) сохранилась, а процентная ставка (r) увеличилась. Определите, как изменились (G) и (М).

№ 7.

Уравнение линии IS: Y = 30 – 3i, а функция спроса на реальную кассу: L = 0,2Y 16 – 3i. В обращении находится 20 ден.ед. Технология производства представляется уравнением Y = 10N^0,5, а функция предложения труда: N^s= 1,6w. Каковы в данных условиях равновесные значения Y, P,w,N, I?

№ 8.

Какова будет реакция кривой совокупного спроса на увеличение государственных расходов, если изменение процентных ставок не сопровождается изменением спроса на деньги?

№ 9.

Рассмотрим закрытую экономику.

C = 170 0,6(Y – Т) – потребительская функция;

Т = 200 – налоги;

I = 100 – 40r – инвестиционная функция;

G = 350 – государственные расходы;

M= (0,75Y — 6 r) р — функция спроса на деньги;

Предложение денег: M = 735;

уровень цен Р = 1.

а) Выведите уравнение (LM);

б) Выведите уравнение (IS);

в) выведите уравнение (АD).

№ 10.

Когда ставка процента стала равна 2, возникло состояние ловушки ликвидности. При этом множество сочетаний Y, i, соответствующее равновесию на рынке благ, описывалось уравнением i= 10 – 0,02Y.

Определить функцию совокупного спроса.

№ 11^*.

Экономика описывается следующими параметрами и уравнениями.

C = 500 0,9Y располагаемый,

I = 300 – 1000r

NEx = 100 – 0,02Y – 800r;

G = 300; ставка пропорционального подоходного налога t = 0,2;

Трансакционный спрос на деньги M_d^t= 0,4 · Y;

Спекулятивный спрос на деньги M_d^а = 700 — 1200 r;

Предложение денег: M^s = 2200; уровень цен Р = 2.

а) Выведите уравнение кривой равновесных состояний товарного рынка (IS)

б) Выведите уравнение кривой равновесных состояний денежного рынка (LM);

в) Рассчитайте равновесные величины ВВП и процентной ставки в экономике.

№ 12*.

Домашние хозяйства потребляют 80% своего текущего располагаемого дохода. Их спрос на деньги выражается формулой M_d = 0,25Y – 125i. В обращении находится 500 ден.ед. Инвестиционный спрос характеризуется формулой I= 1000 – 90i. В бюджет государства поступает 20% всех доходов, а государственные расходы составляют 800 ден.ед.

Определить:

а) дефицит государственного бюджета при совместном равновесии на рынках благ и денег.

б) на сколько денежный рынок сдерживает действия мультипликационного эффекта при увеличении государственных расходов, финансируемых за счёт займа у населения, на 360 ден.ед.

№ 13*.

Домашние хозяйства 80% текущего располагаемого дохода используют на покупку благ. Инвестиционный спрос предпринимателей характеризуется формулой I = 900 – 50i. Спрос на реальные кассовые остатки определяется по формуле M = 0,25Y – 62,5i, а их предложение равно 500 ден.ед.

а) Какую ставку подоходного налога должно установить правительство, чтобы при планируемых государственных расходах в размере 900 эффективный спрос равнялся 3 500 ден.ед.

б) Как должно было бы действовать государство, если бы намеченную величину ВНП можно было достичь при сбалансированном бюджете?

№ 14*.

Потребительский спрос характеризуется функцией C = 50 0,5Y, а инвестиционный – I = 200 – 25i. Функция спроса на деньги имеет вид M_d = 0,1Y 24 – 2i. Представьте в виде функции зависимость количества находящихся в обращении денег от реальной величины эффективного спроса, если уровень цен постоянно должен быть равен 1,5.

№ 15*.

Рассмотрим следующую структуру экономики:

Потребление: C = 0,8(Y – T)

Инвестиции: I = 20 – 0,4i

Государственные расходы: G = 10

Налоги: T = 20

Предложение денег: M^s = 50

Спрос на деньги: M^d = (0,5Y – i)P

а) Постройте кривую IS и посчитайте мультипликатор.

б) Постройте кривую LM, положив уровень цен равным 2.

в) Найдите равновесную процентную ставку и агрегированный спрос (полагая вновь уровень цен P=2)

г) Постройте кривую агрегированного спроса.

д) Предположим, что государственные расходы увеличились до G=12. Как это повлияет на процентную ставку, выпуск и уровень цен? Рассмотрите предельный кейнсианский случай (полагая P=2) и классический случай (полагая Y = 60).

Внимание: процентная ставка в модели IS – LM представляет собой процент, а не долю, то есть 5%, а не 0,05.

ПРОГРАММНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ТЕМЫ:

Понятие бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит и бюджетный профицит. Виды бюджетного дефицита, основные причины существования. Способы финансирования бюджетного дефицита. Первичный дефицит государственного бюджета и механизм самовоспроизводства долга. Государственный долг. Внешний и внутренний долг, взаимосвязь между ними. Причины долгового кризиса и стратегия управления государственной задолженностью.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ТЕМЫ:

Так как стабилизационная политика сводится к манипулированию государственным бюджетом и изменению предложения денег, то ее осуществление непосредственно влияет на размеры бюджетного дефицита и государственного долга.

Бюджетный дефицит возникает вследствие превышения государственных расходов над доходами. При измерении бюджетного дефицита необходима поправка на инфляцию: реальный дефицит госбюджета = номинальный дефицит госбюджета – величина государственного долга на начало года · темп инфляции. Дефицит государственного бюджета можно финансировать либо посредством его монетизации (выпуском дополнительного количества денег), либо за счет займа у населения или у остального мира. В этом случае он приводит к росту государственного долга – общей суммы накопленных бюджетных дефицитов прошлых лет. После исчерпания возможностей снижения дефицита госбюджета за счет его монетизации государственный долг ежегодно увеличивается на размер бюджетного дефицита текущего года.

Первичный дефицит госбюджета представляет собой разность между величиной общего дефицита и суммой процентных выплат по долгу. При долговом финансировании первичного дефицита увеличивается и основная сумма долга, и коэффициент его обслуживания, то есть возрастает «бремя долга» в экономике. Увеличение первичного излишка позволяет избежать самовоспроизводства долга.

При анализе взаимозависимости между стабилизационной политикой государства и состоянием его бюджета различают две составляющие бюджетного дефицита: структурный дефицит и циклический дефицит. Под структурным дефицитом подразумевается разность между текущими государственными расходами и теми доходами государственного бюджета, которые поступили бы в него в условиях полной занятости при существующей системе налогообложения. Циклический дефицит есть разность между фактическим и структурным дефицитами. Во время спада к структурному дефициту добавляется циклический, во время бума структурный дефицит уменьшается на абсолютную величину циклического.

Рост государственного долга может вызвать отрицательные тенденции: усиление неравенства в доходах; подрыв экономических стимулов из-за увеличения налогов; перевод части национального продукта за границу в связи с выплатой платежей по долгу и процентов иностранцам и эффект вытеснения частных инвестиций.

Доля государственного долга в национальном доходе уменьшается в двух случаях: когда образовывается первичный бюджетный избыток и когда темп прироста реального национального дохода превышает реальную ставку процента.

ЗАДАЧИ С РЕШЕНИЯМИ:

№ 1.

Правительство получило иностранный заем в размере 1 млрд. долл. По годовой ставке 8%. Эти средства вкладываются в инвестиционные проекты, которые позволяют получить ежегодный прирост ВНП в размере 300 млн. долл. в течение нескольких последующих лет. Рассчитайте:

а) в каком размере увеличится государственный долг?

б) вырастет ли чистое долговое бремя, налагаемое на граждан данной страны?

в) через сколько лет страна сможет погасить этот долг?

Решение:

а) Сумма государственного долга возрастет на сумму полученного иностранного займа, то есть на 1 млрд. долл;

б) Для того, чтобы ответить на вопрос об увеличении долгового бремени. Необходимо сопоставить сумму процентных выплат по долгу и сумму ежегодного прироста ВНП, из которого обслуживается долг.

Сумма ежегодных процентных выплат по долгу составляет 8% от его суммы, то есть 80 млн. долл., а ежегодный прирост ВНП от инвестиционных проектов составляет 300 млн. долл. Разница в размере 300 – 80 = 220 (млн. долл.) накапливается для погашения основной суммы долга. Поэтому чистое долговое бремя не возрастает;

в) Ежегодно страна получает чистый прирост ВНП в размере 220 млн. долл., а общая сумма долга, которая должна быть погашена за счет этих средств. Составляет 1 млрд. долл. Следовательно. Примерно через 1,00 / 0.22 = 5 лет страна сможет полностью погасить этот долг.

Ответ: 1 млрд. долл.; чистое долговое бремя не возрастает; 5 лет.

№ 2.

Предположим, что государственные закупки равны 500. Налоговая функция имеет вид Т = 0.4Y, функция трансфертов F = 0,2Y, уровень цен Р = 1. Федеральный долг D = 1000 при ставке процента R = 0,1. Реальный объем производства равен 2000. а потенциальный составляет 2500.

а) Является ли сальдо госбюджета положительным или отрицательным?

б) Какова величина структурного дефицита госбюджета?

в) Какова величина циклического дефицита госбюджета?

Решение:

а) Сальдо государственного бюджета может быть рассчитано путем сопоставления расходной и доходной части. Расходы бюджета = государственные закупки трансферты расходы по обслуживанию государственного долга = 500 0,2· 2000 0,1 · 1000 = 500 400 100 = 1000; доходы бюджета = налоги = 0,4 · 2000 = 800; Фактический дефицит = 1000 – 800 = 200.

б) Структурный дефицит может быть рассчитан путем подстановки в расчеты потенциального объема выпуска вместо фактического: 500 0,2 · 2500 0,1 · 1000 — 0,4 · 2500 = 100.

в) Циклический дефицит госбюджета = фактический дефицит – структурный дефицит = 200 – 100 = 100.

Ответ: а) 200; б) 100; в) 100.

№ 3.

В 2000 году правительство страны разместило долгосрочные 10-тилетние облигации на сумму 10 млрд. долларов под 15% годовых. Таким образом, платежи по внешнему долгу страны составляют ежегодно 1,5 млрд. долларов. В 2005 году повысился кредитный рейтинг страны, и стало возможно размещение долгосрочных облигаций под 10% годовых. Каким образом в 2005 году можно сократить ежегодные платежи по существующему внешнему долгу на 1/3.

Решение:

Необходимо разместить долгосрочные облигации под 10% годовых на сумму 10 млрд. долларов и досрочно погасить (выкупить) на полученные средства облигации, выпущенные в 2000г. под 15% годовых. Тогда платежи по внешнему долгу страны составят ежегодно 1 млрд., что меньше на 1/3, чем 1,5 млрд. (Однако, возможно, в 2005г. придется размещать облигации на большую сумму, если рыночная цена облигаций превышает номинал)

Ответ: Разместить долгосрочные облигации под 10% годовых на сумму 10 млрд. долларов и досрочно погасить (выкупить) на полученные средства облигации, выпущенные в 2000г. под 15% годовых.

№ 4.

Экономика описана следующими данными: реальная ставка процента равна 3%, темп роста реального ВВП равен 7%, соотношение долг/ВВП составляет 5% от ВВП. Рассчитайте, будет ли соотношение долг/ВВП возрастать или снижаться?

Решение:

Для расчета необходимо использовать зависимость:

Δ Долг / ВВП = Долг / ВВП · [реальная ставка процента – темп роста реального ВВП] – доля первичного бюджетного излишка в ВВП.

После подстановки цифровых значений получаем:

Δ Долг / ВВП = 0,5 (0,03 – 0,07) – (-0,05) = 0,03 или 3%, то есть соотношение Долг/ВВП увеличится на 3% из-за наличия первичного бюджетного дефицита.

Ответ: увеличится на 3%.

№ 5.

Закрытая экономика описана следующими данными:

Потребительские расходы: C = 100 0,7 Y

Инвестиции: I = 800

Государственные расходы: G = 900

Государственные трансферты: TR = 300

Выплаты процентов по государственному долгу: N = 200

Налоги: Т = 0,2 У

Определите состояние государственного бюджета, а также стоимость государственных облигаций и дополнительного количества денег, выпущенных для покрытия дефицита государственного бюджета, если известно, что дефицит на 80% финансируется выпуском облигаций.

Решение:

Национальный доход в условиях закрытой экономики: Y = C I G

Подставляя соответствующие значения, получаем: У = 100 0,7 Y 800 900; отсюда У = 6000.

Доходы государства – налоговые поступления: Т = 0,2 · 6000 = 1200

Расходы государства = G TR N = 900 300 200 = 1400

Дефицит государственного бюджета = 1400 – 1200 = 200

Дефицит государственного бюджета финансируется на 80% выпуском облигаций, т.е. Δ В = 0,8 · ВD = 0,8 · 200 = 160

Оставшаяся часть дефицита финансируется выпуском дополнительного количества денег: ΔМ = 200 – 160 = 40

Ответ: ВD = 200; Δ В = 160; ΔМ = 40

ЗАДАЧИ:

№ 6.

Валовой национальный продукт в условиях полной занятости составляет 20 млрд. долл. Фактический объем ВНП равен 16 млрд. долл. Сумма налогов составляет 10% от величины ВНП. Государственные расходы на товары и услуги равны 1,8 млрд. долл.

а) Определите, сводится ли государственный бюджет с дефицитом или излишком и установите его размеры.

б) Определите, как изменится сальдо государственного бюджета в условиях достижения полной занятости.

№ 7.

После проведения мер стимулирующей фискальной политики уровень инфляции составил 10%, номинальная ставка процента равна 12%, доля первичного бюджетного дефицита в ВВП составила 3%, а доля долга в ВВП увеличилась на 2,04% при темпе роста реального ВВП в 5%. Каким было соотношение долг/ВВП до проведения в экономике бюджетно-налоговой экспансии?

№ 8.

Допустим, что в начале 1997 г. государственный долг по отношению к валовому национальному продукту в стране А составлял 30%. В 1997 г. бюджетный дефицит был равен 4,5% от ВНП страны. В 1998 г. в стране проводилась рестрикционная стабилизационная политика, связанная с сокращением государственных расходов. В результате соотношение между бюджетным дефицитом и ВНП уменьшилось к концу года до 3%. Каким будет к началу 1999 г. соотношение между государственным долгом и ВНП страны А?

№ 9.

Предположим, что правительство столкнулось с дефицитом государственного бюджета в размере 30 млн. долл., а Центральный банк не намерен увеличивать денежное предложение более чем на 40 млн. долл. при ставке резервных требований в 20%. Налоговые поступления в государственный бюджет стабильны.

а) На сколько в этом случае должен возрасти государственный долг?

б) Если правительство получило заем из расчета 5% годовых, при обязательной уплате 0.4 млн. долл. ежегодно в счет амортизации основной суммы долга. Заемные средства инвестируются в экспортные отрасли, что позволяет получить ежегодный прирост ВНП в размере 6 млн. долл. в течение нескольких последующих лет. Через сколько лет страна сможет погасить полученный внешний заем?

№ 10.

В текущем году произведен национальный доход У = 40, в то время как У потенциальный = 48. Государственные расходы G = 15, а действующая ставка подоходного налога t = 25%. С учетом исполнения бюджета в текущем году доля государственного долга в национальном доходе составила 50%. Текущая ставка процента равнялась 8%. На основе этих данных определить дефицит государственного бюджета: а) общий; б) структурный; в) циклический; г) первичный.

№ 11^*.

Экономика стран А и В описана следующими данными:

Рассчитайте:

а) Каковы номинальные суммы процентных платежей по обслуживанию государственного долга в каждой из стран?

б) Каковы официальные оценки бюджетных дефицитов в каждой из стран?

в) Какова номинальная и реальная величина государственного долга в каждой из стран (на конец года)?

№ 12*.

Средний уровень производительности труда в стране 250 единиц в расчете на 1 млн. работающих. Численность самодеятельного населения равна 40 млн. человек, а естественная норма безработицы находится на уровне 5%. Государственные расходы в стране составляют 2000 ден.ед., а доходы определяются как сумма налоговых поступлений: T = 0,2Y. Фактический бюджетный дефицит достигает величины 500 ден.ед. Уровень цен постоянен и равен 1. Определите удельный вес структурного дефицита и циклического дефицита в общем объеме фактического дефицита государственного бюджета.

№ 13*.

Государственные расходы в экономике составили 800 млрд. руб. Сумма налоговых поступлений – 1,1 трлн. руб. Другими источниками дохода государство не располагает. Сумма трансфертных выплат частному сектору – 120 млрд. руб. Внутренний долг на начало года составлял 2 трлн. руб., и он обслуживался по ставке 3% годовых с погашением 5% оставшейся основной суммы ежегодно. Внешний долг на начало года составлял 300 млрд. руб., и он обслуживается по ставке 4% годовых с погашением 6% оставшейся суммы ежегодно. (все процентные выплаты по государственному долгу начисляются в начале года). Каково состояние государственного бюджета?

№ 14*.

Бюджетная система страны характеризуется следующими параметрами. Государственные расходы составляют 500 млрд. долларов, налоговые поступления составляют 40% от национального дохода и складываются из поступлений от пропорционального подоходного налога, трансфертные платежи составляют 20% от национального дохода. Федеральный государственный долг зафиксирован на уровне 1 трлн. долларов и обслуживается по ставке 10% годовых. Произведенный экономикой национальный доход складывается из потребительских расходов, задаваемых функцией C = 1300 0,9У располагаемый; инвестиции I = 200, государственных расходов и чистого экспорта NE_х = 116. Определите состояние государственного бюджета.

№ 15*.

Правительство получило заем на сумму 10000 долл. сроком на 1 год по ставке 4%. А) Какую сумму долга правительство должно выплатить к концу года? Б) Если годовой темп инфляции составляет 3%, будет ли эта сумма долга равна номинальной? В) Каковы будут сумма долга и величина процента в условиях отсутствия инфляции? Г) Если годовой темп инфляции составит 3%, то каковы будут сумма долга и величина процента, скорректированные с учетом инфляции? Д) Если инфляция составит 3% в год, то каковы будут сумма долга и величина процента, исчисленные без учета инфляции?

Тема 11. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ

ПРОГРАММНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ТЕМЫ:

Сущность экономического роста. Факторы и источники экономического роста. Типы экономического роста: экстенсивный тип роста; интенсивный тип роста; смешанный тип экономического роста. Показатели экономического роста. Темп экономического роста. Модели экономического роста: модель Е.Домара, модель Р.Харрода, Р. Солоу.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ТЕМЫ:

Экономический рост —долговременные изменения естественного уровня реального объема производства. Экономический рост в масштабе всего общественного производства представляет увеличение годового объема производства товаров и услуг.Экономический рост измеряетсядвумя взаимосвязанными способами: 1) возрастанием реальных объемов ВНП или ЧНП (валового и чистого национального продукта) за определенный период времени; 2) увеличением ВНП или ЧНП в расчете на душу населения. Рост объема производства обеспечивается тремя основными источниками:приростом использования капитала; приростом затрат труда; улучшениями в технологии.

Модели экономического роста можно разделить на посткейнсианские и неоклассические. К первым относятся модели, которые были сформулированы американскими экономистами Харродом Р. и Домаром Е. Модель Домара строится с учетом двойственной роли инвестиций – как элемента совокупного спроса и как фактора создания производственных мощностей, а значит и совокупного предложения. Модель Домара позволяет определить тот темп, с которым должны постоянно расти инвестиции. Этот темп находится в прямой зависимости от доли сбережений в национальном доходе и средней эффективности инвестиций:

ΔY/Y = ΔI/I = s·s, где где DY- прирост национального дохода; DI- прирост инвестиций; s – показатель капиталоотдачи, или производительности капитального фактора; s – норма сбережений.

Модель Р. Харрода описывает механизм сбалансированного роста, основывающийся не только на функциональных связях между доходом, сбережениями и инвестициями, но и на анализе ожиданий предпринимателей. При создании модели Харрод ввел в анализ три уравнения:

1. Уравнение фактического темпа роста – исходное уравнение модели, показывает, какой должна быть доля накоплений в национальном доходе, чтобы обеспечить накопление части прироста продукции, идущей на производственные цели: ,где G- фактический прирост общего выпуска за какой-либо период; c — коэффициент капиталоемкости производства, обратная величина производительности капитала; S – доля сбережений в национальном доходе.

Если бы фактический рост совпадал с гарантированным темпом, то экономика имела бы устойчивое непрерывное развитие. Однако на практике подобное не наблюдается.

2. Уравнение гарантированного темпа роста выражает равновесие непрерывного поступательного движения (прогнозируемая линия развития, на которую настраиваются предприниматели), который можно рассчитать через ν – акселератор и S – долю сбережений в национальном доходе:

ΔY/Y_t-1 =s /ν – s

3. Уравнение естественного темпа роста, т.е. максимально возможного темпа движения экономики.

Устойчивое равновесие в модели достигается, когда гарантированный темп роста равен естественному темпу роста в условиях полной занятости.

Самый известный представитель неоклассической теории роста это Роберт Солоу. Выпуск товаров в модели Солоу описывается функцией вида: Y= F(K, L). Выпуск зависти от запасов капитала и используемого труда. Модель Солоу предполагает, что производственная функция обладает свойством постоянной отдачи от масштаба. Интенсивная форма производственной функции следующая (т.е. в расчете на одного работника) Y/L= F(K/L,1); y=f(k)

В модели Солоу спрос на товары предъявляется со стороны потребителей и инвесторов: y= c I; откуда c = (1- s)y, где норма сбережения s принимает значения от 0 до 1. Инвестиции на одного работника являются частью продукта, приходящегося на одного работника (sy). Если заменим у в выражении производственной функции, то можно представить инвестиции на одного работника, как функцию от капиталовооруженности: i=sf(k).Чтобы учесть в модели амортизацию, предположим, что ежегодно выбывает определенная доля капитала δ (норма выбытия капитала), таким образом, количество капитала, которое ежегодно выбывает равно δk.

∆k= i – δk или ∆k= sf(k) – δk

Уровень накопления капитала, обеспечивающий устойчивое состояние с наивысшим уровнем потребления называется «Золотым уровнем накопления капитала» и обозначается k^*. Потребление работника в устойчивом состоянии равно c^* = f(k)^*— δk^*, т.е. разнице между выпуском и выбытие капитала. Таким образом увеличение капиталовооруженности приводит как к увеличению выпуска, так и к увеличению затрат на возмещение выбывшего капитала.

Включим в модель Солоу еще два фактора: 1) рост населения и 2) технологический прогресс. Предполагаем, что население увеличивается с постоянным темпом n. Следовательно, все наши уравнения будут иметь следующий вид: ∆k= i – δk – nk. Инвестиции будут увеличивать уровень капиталовооруженности, а выбытие капитала и рост населения будут уменьшать уровень капиталовооруженности. Далее, ∆k= sf(k) – (δ n)k.Выбытие уменьшает капиталовооруженность за счет сокращения запасов, а рост населения за счет того, что капитал приходится распределять между большим количеством работников.

Третий источник экономического роста это технологический прогресс. Запишем имеющуюся производственную функцию в следующем виде: Y= F(K, L·E), где Е – эффективность труда одного работника, L·E – представляет собой рабочую силу измеренную в единицах труда с неизменной эффективностью. В соответствии с этим объем выпуска теперь зависит от капитала и от числа эффективных единиц рабочей силы.

Теперь допустим, что технологический прогресс вызывает прирост эффективности труда Е с постоянным темпом g. А поскольку численность рабочей силы растет с темпом равным n, то общее количество эффективных единиц труда будет увеличиваться с темпом g n.

∆k= sf(k) – (δ n g)k,где g – темп технологического прогресса. Технологический прогресс также изменяет условия выполнения Золотого правила: c^*= f(k^*)- (δ n g)k^* ; MPK — δ = n g;

Модель Солоу показывает, что постоянный рост доходов на душу населения обусловлен технологическим прогрессом.

Государственное воздействие на темпы экономического ростаосуществляется через воздействие на совокупный спрос; содействие росту предложения; вложение средств в развитие фундаментальных научных исследований; развитие образования; антициклическое регулирование.

ЗАДАЧИ С РЕШЕНИЯМИ:

№ 1.

Производство национального дохода характеризуется производственной функцией . В период t₀ экономика находится в равновесии при полной занятости :

1) При какой норме сбережений по модели роста Домара в экономике достигается равновесный рост с темпом прироста в 4%?

2) Какой объем инвестиций потребуется осуществить в период t₄ для сохранения равновесного роста?

Решение:

1) В модели Домара равновесный рост достигается при . Поскольку в условиях задачи , и =16%.

2) В период t₀ величина национального дохода равна у=2·125=250, а объем инвестиций . Поскольку равновесный рост в модели Домара достигается при и .

Ответ: 16%; 46,8.

№ 2.

Производство национального дохода отображается производственной функцией вида В период t₀ в хозяйстве было 10 единиц труда и 640 единиц капитала. Темп прироста трудовых ресурсов равен 3% за период. Предельная склонность к сбережению равна 50%.

1) В каком направлении будет изменяться темп прироста национального дохода в соответствии с моделью экономического роста Солоу?

2) Ответьте на вопрос 1 при условии, S_y=0,24.

Решение:

1) В модели Солоу динамическое равновесие устанавливается тогда, когда темпы прироста национального дохода и труда совпадают. Следовательно, в условиях задачи равновесный темп прироста равен 1.03. В исходном периоде . В первом периоде N=10.3; К=640 0.5·0.8=680. Тогда , т.е. темп прироста равен 83.7/80=1.046. По мере приближения к динамическому равновесию этот темп роста будет снижаться до 1.03.

2) В этом случае ; темп прироста равен 1.03, т.е. существует постоянный равновесный рост.

Ответ: 1)с1.046 до 1.03; 2) 1.03.

№ 3.

В экономике с технологией производства, представляемой функцией вида население сберегает 20% реального дохода. В период t₀ было произведено 40 единиц национального дохода, при этом совокупный спрос равнялся совокупному предложению. Приращение капитала в текущем периоде соответствует объему инвестиций в предшествующем периоде. Темп прироста трудовых ресурсов за период 5%.

1) Определите объемы инвестиций в 1-м, 2-м, 3-м периодах обеспечивающих равновесный рост.

2) каким должен быть объем трудовых ресурсов в третьем периоде для обеспечения равновесного роста? Какова абсолютная величина безработицы?

Решение:

Из условий задачи следует, что K_t/N_t=25. Значит, в период t=0 для производства 40 единиц национального дохода было использовано 8 единиц труда и 200 единиц капитала. Следовательно, s = 40/20=0.2. На основании этих данных составим динамику основных показателей за первые три периода

2) Поскольку K₃=225, то N₃=9. Т.к. к этому времени трудовые ресурсы возросли до 8·1,05³ = 9.26, то безработица равна 0.26 единиц.

Ответ: 1) 8; 8,3; 8,6; 9; 2) объем трудовых ресурсов = 9,26; безработица = 0,26.

№ 4.

Доля потребления в национальном доходе составляет 80%. Капиталоемкость равна 5. Используя формулу равновесного экономического роста Е.Домара, рассчитайте темп роста инвестиций, необходимых для сбалансированного роста экономики.

Решение:

Используем формулу Е.Домара для расчета темпа роста инвестиций:

ΔI / I = s · s

Показатель капиталовооруженности — обратная величина показателя капиталоемкости. Поэтому s = 1 /5 = 0,2.

Поскольку потребляется 80% национального дохода, то норма сбережений

s = 0,2.

Подставив найденные значения в исходную формулу получаем:

ΔI / I = 0,2· 0,2 = 0,04 = 4%.

Ответ: 4% в год.

№ 5.

В производственной функции Кобба-Дугласа Y = a·K^a·L^β параметры производственной функции следующие: a =1; β=0,5. Численность населения постоянна. Норма сбережений – 0,5, норма амортизации – 0,1. Начальные объемы капитала – 9, труда — 16. Найти национальный доход в следующем году и долгосрочной перспективе.

Решение:

Подставляя имеющиеся величины в формулу стационарного значения капиталовооруженности труда, получим уравнение для определения капитала в долгосрочной перспективе.

отсюда K=400.

В долгосрочной перспективе доход равен 16^0,5 · 400^0,5=80.

В исходном году:

доход 16^0,5 · 9^0,5=12

инвестиции 0,5 · 12=6

амортизация 0,1 · 9=0,9

прирост капитала 6 — 0,9 = 5,1.

В следующем году:

Капитал 9 5,1=14,1

Доход 16^0,5·14,1^0,5=15

Ответ: Капитал равен 14,1, национальный доход 15.

ЗАДАЧИ:

№ 6.

На основании данных таблицы определите следующие величины:

1) Реальный объем ВНП в расчете на душу населения и занесите полученные результаты в таблицу.

2) Оптимальную численность населения в стране.

3) Абсолютную величину прироста ВНП во 2-м году по сравнению с 1-м годом.

4) Относительный прирост ВНП в 4-м году по сравнению с 3-м голом.

5) Относительный прирост ВНП в расчете на душу населения в 6-м году по сравнению с 7-м годом. Таблица 11.1

№ 7.

Производственная функция Y = 10Κ^¼ ·L^¾.Срок службы капитала составляет 50 лет. Определить устойчивый запас капитала в расчете на одного рабочего, соответствующий «золотому правилу».

№ 8.

1) Предположим, что в некоторой экономике соотношение капитал/продукт равно 3. Как повлияет на величину ВНП в условиях полной занятости инвестиций объемом 10 млн. долл.?

2) Предположим, что доля сбережений в ВНП составляет 5%, отношение капитал/продукт составляет 3. Определите темпы роста ВНП в условиях полной занятости.

3) Каким окажется темп роста ВНП при увеличении доли сбережений в ВНП до 10%?

4) Определите темпы роста ВНП в расчете на душу населения в условиях полной занятости, если численность населения в стране выросла на 4% за год при условиях, указанных в пункте 2).

№ 9.

Предположим, что единственными компонентами совокупного спроса в стране являются инвестиции и потребление. Средняя склонность к потреблению равна 0,8. отношение капитал/продукт равно 2. В течение всего указанного периода экономика находится в условиях полной занятости. Рассчитайте и заполните недостающие графы таблицы.

№ 10.

В производственной функции Кобба-Дугласа Y = a·K^a·L^β параметры производственной функции следующие: a =1; β=0,5. Численность населения постоянна. Норма сбережений (φ), норма амортизации (μ) и начальные объемы капитала заданы в таблице. Найти доход:

а) в следующем году;

б) через два года;

в) долгосрочной перспективе.

№ 11.

Автономные инвестиции равны 400. В таблице заданы значения предельной склонности к потреблению, акселератора и инвестиционного импульса в январе. Найдите доход в марте.

№ 12.

Страна располагает 256 единицами капитала и 16 единицами труда. Технология представлена производственной функцией Предельная склонность к сбережению равна 0.2. Система цен совершенно эластична.

1) Какой темп равновесного роста в описанных условиях не изменил бы исходной производительности труда?

2) Что необходимо для достижения этого?

№ 13.

В таблице приведены значения реального ВВП на душу населения в шести странах (Бангладеш, Индия, Китай, СССР, США и Япония) за период с 1950 по 1990 гг., выраженные в долларах США в ценах 1985 г.

1) Вычислите средние темпы экономического роста на каждые 10 лет для всех стран.

2)Вычислите средние темпы экономического роста за 40 лет для Индии,

США и Японии. Какая из стран развивалась в этот период наиболее динамично?

3)По состоянию на 1990 г. наибольший ВВП на душу населения у США.

Если допустить, что средние темпы экономического роста за период 1950-1990 гг. сохранятся и в дальнейшем, через сколько лет ВВП на душу населения Японии достигнет аналогичный показатель у США?

4)Если средние темпы экономического роста за период 1950-1990 гг. сохранятся, через сколько лет значение реального ВВП Индии на душу населения сравнятся с аналогичным показателем США?

5)Если средние темпы экономического роста за период 1960-1990 гг. сохранятся, через сколько лет значение реального ВВП Китая на душу населения сравнятся с аналогичным показателем США?

6)Позволяют ли приведенные в таблице данные предположить, что Бангладеш сможет когда-нибудь сравниться по уровню реального ВВП на душу населения хотя бы с одной из перечисленных стран?

№ 14.

Норма сбережения в национальном доходе страны равна 20%. Акселератор равен 2. В период времени t₀ Yd = Ys = 140 млрд. ден. ед. Используя модель экономического роста Р.Харрода, определите, каким должен быть равновесный темп роста Y? Каков будет объем Yd и Ys в период времени t₁? Каким будет спрос на инвестиции в этот период?

№ 15.

ВВП на душу населения в США в 1996 году составил 27,8 тыс. долларов. ВВП в том же году составил 6,7 тыс. рублей. Предполагается, что в ближайшее десятилетие темп роста экономики США составит по 3% в год. Каким должен быть годовой темп прироста ВВП на душу населения в России, чтобы обогнать через 16 лет США по данному показателю. Инфляцию при расчетах не учитывать.

ПРОГРАММНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ТЕМЫ:

Социальная политика государства в условиях действия рыночного механизма формирования доходов. Модели социальной политики. Уровень жизни. Система показателей оценки уровня жизни и бедность.

Доходы населения, их виды и источники. Номинальные, располагаемые и реальные доходы. Функциональное и индивидуальное распределение доходов. Дифференциация доходов. Измерение неравенства в доходах. Кривая Лоренца, коэффициент Джини, децильный коэффициент. Государственное перераспределение доходов: концепции, цели и инструменты. Экономическая эффективность и равенство.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ТЕМЫ:

Социальную политику можно рассматривать в широком и узком смысле слова. В широком смысле социальная политика государства ориентирована на социальную защиту населения, обеспечение удовлетворения первостепенных жизненных потребностей, поддержание необходимых условий жизни, охрану окружающей среды. Сюда же относят политику регулирования доходов населения и политику занятости. В узком смысле социальная политикагосударства – это действия правительства, направленные на распределение и перераспределение доходов различных членов и групп в обществе.

Созданный в обществе продукт распределяется между его членами: часть его используется на развитие экономики, на общественные нужды, другая поступает в личное потребление членов общества. В экономической теории распределение общественного продукта или национального дохода рассматривается двояко: 1) между собственниками факторов производства (функциональное распределение) и 2) между индивидами (личное распределение).

Различают номинальный, располагаемый и реальный доходы. Номинальный доход – это вся сумма денежного дохода, не зависящая от налогообложения и изменения цен. Располагаемый доход равен разности между суммой номинального дохода и суммой налогов. Реальный доход представляет собой то количество товаров и услуг, которое можно приобрести на располагаемый доход.

Анализ природы доходов подводит к выводу о том, что личные доходы людей распределяются крайне неравномерно. Для измерения неравенства доходов используются разные методы, при этом домохозяйства размещаются по возрастанию дохода и разбиваются на несколько равных групп. Первый метод состоит в вычислении отношения средних доходов в двух крайних группах. Если количество групп равно четырем, то это отношение называется квартильным коэффициентом, если оно равно десяти – то децильным коэффициентом. Недостатком данного метода является то, что изменения доходов домохозяйств, не относящихся к крайним группам, не влияют на оценку неравенства доходов. Чем больше число групп, тем меньше надежность метода.

Второй метод основан на построении кривой Лоренца, причем его надежность возрастает с увеличением числа групп. Рассмотрим случай самого «мелкого» разбиения, когда каждое домохозяйство представляет собой отдельную группу. Пусть имеется n домохозяйств. Рассмотрим i беднейших домохозяйств. Они составляют i/n- ю часть всех домохозяйств, обозначим эту долю через αi. Долю суммарного дохода выделенных домохозяйств в общем доходе обозначим через βi. Тогда кривая Лоренца образуется путем соединения отрезками прямых соседних точек (αi; βi), ее концы – точки О (0;0) и А (1;1).

Коэффициентом Джини G называют удвоенную площадь фигуры, ограниченной кривой Лоренца и отрезком ОА. Чем больше коэффициент Джини, тем больше неравенство доходов. Абсолютное равенство достигается, когда все домохозяйства имеют равный доход. В этом случае кривая Лоренца совпадает с отрезком ОА, а коэффициент Джини равен нулю. Абсолютное неравенство достигается, когда все домохозяйства, кроме одного, имеют нулевой доход. В этом случае кривая Лоренца является двухзвенной ломаной, а коэффициент Джини близок к единице. Основными орудиями перераспределения доходов являются налоги (введение прогрессивного налога уменьшает неравенство доходов, регрессивного – увеличивает) и трансферты.

ЗАДАЧИ С РЕШЕНИЯМИ:

№ 1.

Имеется 8 домохозяйств. Доход i — го домохозяйства равен 20 3 i . Найти квартильный коэффициент.

Решение:

Имеем четыре группы по два домохозяйства в каждой.

Доходы беднейших домохозяйств: первого – 23, второго – 26, сумма доходов – 49.

Доходы богатейших домохозяйств: седьмого – 41, восьмого – 44. Сумма доходов – 85.

Квартильный коэффициент равен: 85 : 49 = 1,73.

Ответ: 1,73.

№ 2.

Доход Ивана равен 6, Федора – 3, Глеба – 1. Постройте кривую Лоренца и рассчитайте коэффициент Джини.

Решение:

Суммарный доход равен 10.

Глеб – беднейшее домохозяйство: α₁ = 1/3; β ₁ = 1/10.

Глеб и Федор – два беднейших домохозяйства: α₂ = 2/3; β ₂ = 4/10.

Точки кривой Лоренца (0;0), (1/3; 1/10), (2/3;4/10), (1;1).

Площадь фигуры, ограниченной отрезком ОА и кривой Лоренца, равна

S = 0,5 · 1 · 1 — S₁ — S₂ — S₃ = 0,5 – 0,5 · 0,1 · 1/3 – 0,5(0,1 0,4) · 1/3 –

— 0,5(0,4 1) · 1/3 = 0,167.

Итак, коэффициент Джини = 2 · S = 0,334.

α Α

1

S

S₁ S₂ S₃

О 1/3 2/3 1 β

№ 3.

Правительство рассчитывает увеличить доходы госбюджета от налогов примерно на 10%. Одновременно это влечет повышение заработной платы работников бюджетной сферы на 40%, а пенсий – на 30%. Как эти меры отразятся на реальных доходах населения, включая перечисленные категории?

Решение:

1. Изменение реальных доходов составит 1 / 1,1 = 0,91, т.е. доходы сократятся примерно на 10%.

2. Для собственников факторов производства (определяющих совокупный спрос) реальные доходы уменьшатся в той же пропорции.

3. Для бюджетной сферы: заработная плата = 1,4 / 1,1 · 100% = 127,3%, то есть произойдет рост реальных доходов на 27,3%

4. Для пенсионеров – реальные доходы возрастут на 30%, однако косвенно могут снизиться (следовательно, и спрос) в пропорции 1 / 1,1, если фирмы поднимут цены на 10%.

Ответ: реальные доходы работников бюджетной сферы вырастут на 27,3%, пенсионеров – на 30%.

№ 4.

Студенты Иван, Петр и Юрий имели на первом курсе доходы 10, 40, и 50, а на втором курсе – 64, 16 и 80 тыс. руб. соответственно. Как изменилось за год неравенство доходов?

Решение:

Рассчитаем показатель β _i на каждом курсе.

На первом курсе суммарный доход равен 100 тыс. руб.

β ₁ = 10 / 100 = 0,1; β ₂ = (10 40) / 100 = 0,5.

На втором курсе суммарный доход равен 160 тыс. руб.

β₁ = 16 / 160 = 0,1; β ₂ = (64 16) / 160 = 0,5.

Показатели β _I не изменились, следовательно, кривая Лоренца не изменила своего положения, что говорит о сохранении прежнего неравенства в доходах.

Ответ: неравенство доходов не изменилось.

№ 5.

Имеется 20 домохозяйств. Доход i –го домохозяйства равен a b · i.

а) Найти квартильный коэффициент.

б) Найти децильный клэффициент.

в) Как изменится неравенство доходов после выплаты всеми домохозяйствами налога, равного a?

г) Как изменится неравенство доходов после выплаты всеми домохозяйствами налога, равного 13% от повышения дохода над суммой a?

д) Как изменится неравенство доходов после выплаты всеми домохозяйствами налога, равного 10% дохода?

е) Как изменится квартильный коэффициент после того, как доход 18-го домохозяйства увеличится на 0,5 b?

ж) Как изменится децильный коэффициент после того, как доход 18-го домохозяйства увеличится на 0,5 b?

Решение:

При решении задачи все расчеты будем осуществлять по первому варианту.

По условию доход i –го домохозяйства равен 40 8 · i .

а) Имеется 4 группы по 5 домохозяйств в каждой.

Суммарный доход домохозяйств «беднейшей» группы равен 48 56 64 72 80 = 320.

Доход «богатейшего» домохозяйства равен 40 8 · 20 = 200, поэтому суммарный доход «богатейшей» группы равен 200 192 184 176 168 = 920.

Квартильный коэффициент равен 920 / 320 = 2,87.

б) Имеется 10 групп по 2 домохозяйства в каждой. Децильный коэффициент равен (200 192) / (48 56) = 3,77.

в) Постоянный налог, равный 40, является регрессивным, поэтому неравенство доходов увеличивается.

г) Рассмотрим налог, который рассчитывается: налог = 0,13 · (доход – 40).

Разделив обе части данного неравенства на величину дохода, получим: налоговая ставка = 0,13 · (1 – 40/ доход). Отсюда следует, что средняя налоговая ставка возрастает с ростом дохода, стремясь к 0,13. Иными словами, данный налог прогрессивен, а поэтому неравенство доходов сократится.

е) После того, как доход 18-го домохозяйства увеличится на 4, новое значение его дохода станет 184 4 = 188.

Суммарный доход «богатейшей» группы из 5-ти домохозяйств увеличится на 4, т.е. 920 4 = 924.

В итоге квартильный коэффициент увеличится и станет равным 924/320 = 2,89.

ж) После увеличения дохода 18 –го домохозяйства на 4, суммарный доход «богатейшей» группы из двух домохозяйств не изменится. Понятно, что не изменится и суммарный доход «беднейшей» группы. Таким образом, децильный коэффициент не изменится.

Ответ: а) 2,87; б) 3,77; в) неравенство увеличится; г) неравенство сократится; д) неравенство не изменится; е) 2,89; ж) значение коэффициента не изменится.

ЗАДАЧИ:

№ 6.

Население России, по данным Всемирного банка, в 1993 г. было разделено по доходам на квантильные (20%) группы, а доля каждой из этих групп в общих доходах составляет соответственно: 3,7%, 8,5%, 13,5%, 20,5% и 53,8%.

а) Постройте кривую Лоренца на основе приведенных данных и прокомментируйте рисунок; б) Найдите отношение доходов 20% самых богатых к доходам 20% самых бедных.

№ 7.

Распределение годовых доходов в экономике таково:

Государство решило ввести перераспределительный налог, согласно которому одна группа передает часть своего дохода другой группе. Шкала налога такова, что члены третьей группы передают членам первой группы 30% своего дохода, а члены второй группы передают членам первой группы 20% своего дохода. Какой доход будет иметь «беднейшая» группа?

№ 8.

Вычислите коэффициент Джини, примерно отражающий общемировое неравенство доходов, если ВВП развивающихся стран, в которых проживает 80% населения Земли, в сумме составлял только 20% общемирового продукта (заметим, что это соотношение держится уже много лет, по данным Всемирного банка).

№ 9.

В таблице представлено распределение денежных доходов в некоторых странах в начале 80-х годов. Рассчитайте коэффициент Джини с точностью до 0,001 (рекомендуется составить программу и произвести расчеты на компьютере).

№ 10.

Используя данные о персональном распределении дохода по его величине в США, постройте кривые Лоренца для 1935 и 1994 гг. Что показывает их сравнение?

№ 11^*.

В стране имеются три группы работников: низкооплачиваемые, среднеоплачиваемые и высокооплачиваемые. Доход от 20 до 40 тыс. руб. в год имеют 4 млн. человек, доход от 60 до 80 тыс. руб. имеют 10 млн. человек, доход от 80 до 100 тыс. руб. имеют 6 млн. человек. Оценить степень неравенства доходов.

№ 12*.

Постройте кривую Лоренца по следующим данным:

№ 13*.

Домохозяйства расположены в порядке возрастания располагаемого дохода и разделены на четыре равные группы. Первая группа имеет 10% суммарного располагаемого дохода, вторая – 20%, третья – 30%.

а) Найдите квартильный коэффициент.

б) Что вы можете сказать о величине децильного коэффициента?

в) Как изменится квартильный коэффициент, если в результате изменений налогового законодательства располагаемый доход первой группы сократится на 5%, второй группы – на 10%, третьей – на 15%, четвертой – на 25%. Найдите новый квартильный коэффициент.

г) Постройте кривую Лоренца и рассчитайте коэффициент Джини для исходного распределения доходов.

№ 14*.

В стране «А» доходы населения за последний год распределены следующим образом:

Правительство страны считает такое распределение крайне неравномерным и предпринимает следующую меру: в качестве подоходного налога взимает с пятой группы населения (самые богатые) 30% их годового дохода и полученную сумму выплачивает в равных долях представителям первой, второй и третьей групп в качестве трансфертов (пенсий, пособий, материальной помощи, субсидий на строительство жилья и т.д.) Постройте кривую Лоренца для страны «А» до и после взимания налогов и выплаты трансфертов.

№ 15*.

В стране «Б» бедные составляют 40% всего населения, средний класс – 40%, а остальные – богатые. Известно, что бедные получают 10% всего дохода общества, а коэффициент Джини равен 0.36.

а) Определите, какую долю всего дохода общества получают богатые и средний класс.

б) Найдите коэффициент Джини, если в стране будет введена такая система налогов и дотаций: богатые платят 40% своего дохода в виде налога, средний класс – 20%, а полученная сумма налогов предназначается бедным (будем считать, что при этом численность населения в различных группах не изменится).

в) Если средний доход в данном обществе составляет 1000 денежных единиц на душу населения и не меняется, определите средний доход богатых, бедных и среднего класса до и после введения системы налогов и дотаций.

ПРОГРАММНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ТЕМЫ:

Необходимость внешней торговли. Теория сравнительных преимуществ Давида Рикардо. Теория Хекшера-Олина, возможность ее применения. Спрос и предложение на мировом рынке, равновесный уровень цен. Выигрыш от внешней торговли. Таможенный тариф на импорт. Экспортный тариф. Таможенный союз.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ТЕМЫ:

Теория международной торговли основана на концепции сравнительных преимуществ, сформулированной Давидом Рикардо. Она исходила из того, что международная торговля целесообразна в тех случаях, когда страна имеет сравнительные преимущества – более низкие вменённые издержки в производстве определённых товаров. Абсолютное преимущество — возможность страны производить благодаря ее природным особенностям или производственному потенциалу какой-либо товар с меньшими затратами на единицу продукции по сравнению с другими странами, производящими тот же товар.

Теория Хекшера-Олина утверждает, что страна экспортирует продукцию, при производстве которой преобладают затраты факторов, имеющихся в стране в избытке.

Торговая политика – это относительно самостоятельное направление политики правительства, нацеленное на государственное регулирование внешней торговли посредством прямых ограничений на импорт и экспорт, а также налогов и субсидий. В целях защиты местных производителей от иностранной конкуренции правительство может устанавливать на пути свободной торговли различные барьеры. Такая политика называется – протекционизм. Торговые ограничения выступают в форме импортных пошлин (тарифов) и нетарифных барьеров. Пошлина — это акцизный налог, устанавливаемый правительством на импортируемый товар. Нетарифные барьеры включают в себя импортные квоты, лицензии, добровольные экспортные ограничения. Экспортные субсидии – это финансовое содействие, оказываемое правительством или другим государственным органом производителю экспортного товара.

ЗАДАЧИ С РЕШЕНИЯМИ:

№ 1.

В стране А рабочий может произвести за один день 6 метров шелка или 1 кг масла. В стране В рабочий может изготовить за день 2 метра или 4 кг масла.

а) Каковы относительные цены в странах при отсутствии торговли?

б) Что будут вывозить страны после установления торговых отношений?

в) В каких пределах могут колебаться мировые цены после установления торговых отношений между странами?

Решение:

а) При отсутствии торговли относительные цены будут следующими:

Страна А Страна В

6м = 1кг 2м = 4кг

или или 1м = 2кг

1м = 1/6 кг 0,5м = 1кг

б) Из пункта а) ясно, что шелк относительно дешевле в стране А: за 1 метр дают здесь 1/6 кг масла (тогда как в стране В – 2кг). Значит, его выгодно покупать в стране А, вывозить в страну В и продавать там за 2кг масла или, по крайней мере, больше чем за 1/6кг. Масло, наоборот, относительно дешевое в стране В: его можно купить по 0,5м шелка за 1кг (тогда как в стране А 1кг масла стоит 6 м шелка). Значит издержки производства масла в стране В относительно ниже (по сравнению с издержками производства шелка), чем в стране А. Этот товар и будет экспортироваться.

в) Для того чтобы каждой стране было выгодно торговать, мировая цена (цена, по которой страны будут торговать друг с другом) должна быть выше, чем внутренняя цена на вывозимый товар. В данном случае мировая цена одного метра шелка может установиться в пределах 1/6кг < 1м < 2кг,

то есть метр шелка должны заплатить больше1/6 кг, но меньше 2кг масла, или за 1 кг масла должны отдать больше 0,5м шелка, но меньше 6 метров:

0,5м< 1кг < 6м.

Ответ: а) страна А – 6м = 1кг.; страна В – 2м = 4кг.; б) страна А будет вывозить шёлк; страна В будет вывозить масло; в) 1/6 кг. < 1м. < 2кг. 0,5м. < 1кг. < 6м.

№ 2.

В таблице представлены данные о спросе и предложении часов в США и Швейцарии. Постройте по данным таблицы графики спроса и предложения для каждой из стран.

а) Какая цена равновесия установиться на мировом рынке часов при наличии внешней торговли?

б) Какая из стран будет экспортировать часы и сколько?

Решение:

а) Цена равновесия на мировом рынке часов установится на уровне, при котором избыточный спрос на часы в США будет равен избыточному предложению в Швейцарии. Этот уровень должен быть в промежутке между ценами внутреннего равновесия обеих стран, то есть 20 < P < 40.Из таблицы следует, что мировая цена будет установлена на уровне P = 30. В этом случае превышение спроса над предложением в США равно: 70-40=30 и избыточное предложение в Швейцарии также составит: 65-35= 30.

б) Очевидно, что экспортировать часы будет Швейцария, где внутренний спрос, издержки и цена равновесия ниже, чем в США. При цене Pw = 30 внутренний спрос в Швейцарии составит 35 тысяч, а предложение – 65 тысяч. Разница и будет составлять объем экспорта.

Ответ: а) Р = 30; б) Швейцария.

№ 3.

Правительство страны принимает решение о введении тарифа на импорт сахара в размере 0,02$ за 1кг сахара. Мировая цена на сахар равна 0,1$ за 1кг. Объем внутреннего производства сахара при свободной торговле составляет 6 млрд кг в год, а при наличии тарифа на импорт – 8млрд кг в год. Объем внутреннего потребления сахара при свободной торговле составляет 22млрд кг в год, а при тарифе на импорт – 20млрд кг в год. Объем импорта сахара в данную страну при свободной торговле составляет 16 млрд. кг в год, а при наличии тарифа на импорт – 12млрд кг в год. Рассчитайте:

а) Увеличение доходов государственного бюджета от введения тарифа на импорт сахара;

б) Чистые потери национального благосостояния страны от ограничения импорта.

Решение:

S

Цена сахара

(в $ за кг)

P

а b c d

P

D Производство и

Потребление сахара

S S D D Q (в млрд кг в год)

а) Увеличение доходов государственного бюджета от введения тарифа на импорт сахара определяется площадью прямоугольника (с): часть потребительского излишка перераспределяется теперь от потребителей к государству через возросшие цены на сахар:

(млрд $ в год)

б) Чистые потери национального благосостояние страны от ограничения импорта определяются суммой площадей треугольников (b)и (d). Они обусловлены неэффективным использованием ресурсов отечественными производителями сахара в условиях защиты их от иностранной конкуренции (треугольник (b)и абсолютным сокращением внутреннего потребления сахара в результате повышения цен на него (треугольник (d)).

Сумма площадей треугольников(b) и (d)может быть рассчитана как разность между площадью трапеции (a b c d), площадью трапеции (a)и площадью прямоугольника (c):0,42 — 0,14 — 0,24 = 0,04 (млрд $ в год)

Ответ: а) 0,14 (млрд $ в год); б) 0,04 (млрд $ в год)

№ 4.

Какая из трех зарубежных фирм – импортеров прохладительных напитков в данную страну может быть обвинена в демпинге на ее внутренний рынок?

Решение:

Для ответа на поставленный вопрос необходимо сравнить уровни экспортных цен всех фирм и уровни цен их продукции на отечественных рынках. В этом случае экспортная цена окажется ниже, чем цена продукции на отечественном рынке фирмы-импортера, имеет место демпинг. Только у фирмы В экспортная цена прохладительных напитков (11$) ниже, чем их цена на отечественном рынке (12$), что свидетельствует о демпинге фирмы Вна внутренний рынок данной страны.

Ответ: Фирма В.

№ 5.

При свободной торговле каждый доллар стоимости единицы продукции в текстильной промышленности распределяется следующим образом: 40% (то есть 40 центов) составляет добавленная стоимость, 30% (или 30 центов) – затраты на хлопковую пряжу и 30% (или 30 центов) – на прочее волокно. Предположим, что правительство вводит тарифы на импорт текстиля в размере 25% и на импорт хлопковой пряжи – в размере 16,7% (или 1/6). Цена единицы продукции без тарифа составляет 1$. Рассчитайте, как будет распределяться стоимость единицы продукции после введения двух тарифов на импорт.

Решение:

Так как тарифные ограничения на импорт текстиля введены в размере 25%, то цена каждой единицы продукции в текстильной промышленности увеличиться на 25 центов и составит: 1$ 0.25$ = 1.25$

Однако тариф на импорт хлопковой пряжи в размере 1/6 (или 16,7%) в свою очередь повысит внутренние цены и увеличит расходы на хлопок на 16,7% от их первоначальной величины:

30 центов × 1/6 = 5 центов (величина тарифа на хлопковую пряжу)

30 центов 5 центов = 35 центов (новые расходы на хлопковую пряжу).

Это означает, что издержки производства в расчете на единицу текстильной продукции возросли на 5 центов, а добавленная стоимость возросла, соответственно, на: 25 центов – 5 центов = 20 центов.

Таким образом, добавленная стоимость в расчете на каждую единицу продукции в текстильной промышленности после введения двух тарифов составит: 40 центов 20 центов = 60 центов.

Затраты на прочее волокно составят:

1,25$ — 0.6$ — 0.35$ = 0.3$

цены единицы новая добав- новые расходы (или 30

продукции с учетом ленная стоимость на хлопковую центов)

тарифа в 25% пряжу

Ответ:После введения двух тарифов на импорт стоимость единицы продукции будет распределяться следующим образом: 60 центов – добавленная стоимость, 35 центов – затраты на хлопок и 30 центов – затраты на прочее волокно.

ЗАДАЧИ:

№ 6.

Предположим, что страны Арика и Бритика производят только два товара – сахар и сталь, уровень затрат на их производство характеризуется данными, приведенными в таблице а предельные издержки замещения остаются неизменными при любых объемах производства.

а) Имеет ли Арика абсолютное преимущество в производстве стали?

б) Имеет ли Бритика сравнительное преимущество в производстве сахара?

в) Какие товары будут экспортировать и импортировать Арика и Бритика в условиях свободной торговли?

г) В каких пределах должно установится соотношение мировых цен на сталь и сахар в условиях свободной торговли между Арикой и Бритикой?

№ 7.

Предположим, что функция спроса на пшеницу в стране Х и имеет вид: D = 100 – 20P? а функция предложения S = 20 20P.

а) Определите вид функции спроса на импорт в стране Х и нарисуйте кривую спроса на импорт. Какова будет цена на пшеницу при отсутствии внешней торговли?

Рассмотрим теперь страну Y, функция спроса на пшеницу в которой имеет вид: D* = 80-20P? а функция предложения S* = 40 20P.

б) Предположим теперь, что страны X и Y торгуют между собой, причем издержки на транспортировку равны нулю. На каком уровне установится мировая цена на пшеницу? Каковы будут объемы торговли?

№ 8.

В таблице приведены данные о доле дохода разных факторов в стоимости, добавленной при производстве зерна и сахара, а также в национальном доходе страны А.

Предположим, что страна А обладает сравнительным преимуществом в производстве зерна и в результате установления свободных торговых отношений с другими странами начинает экспортировать зерно и импортировать сахар.

а) Если бы факторы совершенно не могли перемещаться между секторами, кто бы выиграл в результате расширения торговли? Кто бы проиграл?

б) Если бы факторы обладали абсолютной мобильностью в пределах страны, кто бы выиграл и проиграл в этом случае?

№ 9.

Небольшая страна импортирует товар Х. Мировая цена этого товара равна 10. Кривая внутреннего предложения товара Х в этой стране определяется уравнением: S = 50 5P, а уравнение кривой спроса имеет вид: D = 400 -10P. Предположим, что страна ввела специфический таможенный тариф в размере 5 за каждую единицу товара Х. Рассчитайте влияние таможенного тарифа на:

а) благосостояние потребителей;

б) доходы производителей товара Х в данной стране;

в) доходную часть государственного бюджета;

г) благосостояние страны в целом.

№ 10.

Бразилия вводит тариф на экспорт сахара в размере 20 долл.за тонну. На основании данных, приведенных в таблице, рассчитайте следующие величины:

а) выигрыш бразильских потребителей от введения тарифа;

б) потери бразильских производителей;

в) размер поступлений в государственный бюджет от тарифных сборов.

№ 11^*.

Предположим, что страна А производит самолеты. Цена одного самолета на внутреннем рынке – 60 млн. долл. 50% материалов и комплектующих деталей, необходимых для производства самолетов, закупается за границей. Доля стоимости импортных комплектующих в цене конечной продукции составляет 25%. Предположим, что в целях защиты национальных производителей и поддержания занятости страна А вводит таможенный тариф, в соответствии с которым ставка таможенной пошлины на импортный самолет составляет 15%, а на импортные материалы и комплектующие, используемые в самолетостроение – 10%. Каков в этом случае фактический уровень таможенной защиты самолетостроения в стране А?

№ 12*.

Страна Фуджи является небольшой (то есть она не может влиять на уровень мировых цен) и импортирует арахис по цене 10 долл. за мешок. Пусть на внутреннем рынке арахиса кривые спроса и предложения описываются уравнениями: D = 400 – 10P; S = 50 5P. Предположим, что правительство Фуджи хочет ограничить импорт арахиса до 50 мешков и вводит импортную квоту. Рассчитайте:

а) на сколько сократиться объем импорта;

б) на сколько возрастет внутренняя цена.

№ 13*.

Предположим, что Япония вводит добровольное ограничение экпорта автомобилей во Францию. Известно, что в результате этих ограничений объем импорта во Францию сократился с 60 до 40 тыс. автомобилей, а цена автомобилей выросла на 1000 долл. На основание этих данных рассчитайте потери благосостояние Франции от введения ДЭО при условии, что на импорт автомобилей установлен специфический таможенный тариф в размере 500 долл.

№ 14*.

Страна Фуджи является небольшой (то есть она не может влиять на уровень мировых цен) и импортирует арахис по цене 10 долл. за мешок. Пусть на внутреннем рынке арахиса кривые спроса и предложения описываются уравнениями: D = 400 – 10P; S = 50 5P. Предположим, что правительство Фуджи хочет ограничить импорт арахиса до 50 мешков и вводит импортную квоту. Рассчитайте:

а) размер проигрыша потребителей;

б) размер выигрыша производителей;

в) общий эффект от введения квоты для страны в целом, предполагая, что лицензии на импорт продаются на открытых конкурентных аукционах.

№ 15*.

Несколько стран-экспортеров сахара создали картель с целью повышения мировой цены на сахар. Страны-члены картеля контролируют 25% мирового рынка сахара. Эластичность мирового спроса на сахар составляет – 0,7, а эластичность поставок сахара стран, не входящих в картель, равна 0,4. Рассчитайте оптимальное для картеля повышение мировой цены.

Тема 14. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ. СТАБИЛИЗАЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКЕ.

ПРОГРАММНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ТЕМЫ:

Основные принципы формирования платежного баланса. Структура баланса. Международная классификация статей баланса. Факторы, влияющие на платежный баланс. Основные методы регулирования платежного баланса. Платежный баланс и реальный обменный курс. Адаптация платежного баланса в условиях фиксированного и гибкого номинальных курсов валют. Валютный курс и факторы, его определяющие. Динамика валютного курса. Номинальный и реальный валютные курсы. Прогнозирование обменных курсов валют. Абсолютный и относительный паритеты покупательной способности. Экономическая политика государства в условиях открытой экономики.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ТЕМЫ:

Все сделки, которые имеют место между резидентами страны и резидентами других зарубежных государств, отражаются в платежном балансе данной страны. Платежный баланс представляет собой ведомость (таблицу), отражающую движение денежных средств в виде платежей из страны в страну и характеризует соотношение сумм платежей, произведенных страной заграницей в течение определенного периода и поступивших в страну в течение того же периода. Платежный баланс, в котором поступления денежных средств превышают их расходование, называют активным, а в противоположном случае – пассивным.

Составными частями платежного баланса являются:

1. Баланс по текущим операциям (счет текущих операций) фиксирует все поступления и расходы иностранной валюты, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг, а также чистые трансфертные платежи из страны в другие государства мира.

2. Баланс движения капитала (счет движения капитала) отражает потоки капитала, связанные с куплей-продажей в течение года материальных и финансовых активов.

3. Для урегулирования несбалансированности платежного баланса по текущим операциям и движения капитала используются официальные резервы – иностранная валюта во владении центрального банка страны.

В международных торговых и финансовых операциях используются разные национальные валюты. Национальная валюта – валюта, выпускаемая государством (центральным банком страны). Экспортные операции страны порождают спрос на ее валюту за рубежом и одновременно предложение иностранной валюты. Импорт создает внутренний спрос на иностранную валюту и предложение национальной валюты.

Обесценение национальной валютыозначает, что для покупки единицы какой-либо иностранной валюты потребуется затратить больше единиц национальной валюты, чем раньше. Удорожание национальной валюты – на покупку иностранной валюты необходимо затратить меньше единиц национальной валюты. Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны или в международных валютных единицах, называется валютным курсом.Различают три основных системывалютных (обменных) курсов:

1. В условиях фиксированных валютных курсов курс валюты закрепляется государством, национальным банком и не подвергается рыночным изменениям. Для поддержания фиксированного курса национальной валюты страна использует свои официальные резервы.

2. Свободные плавающие валютные курсыопределяются рыночной конъюнктурой на основе спроса и предложения и исключают всякое воздействие государства на цену своей валюты. Свободное колебание валютных курсов автоматически корректирует дефициты и активы платежных балансов.

3. Система управляемых плавающих валютных курсов предусматривает, что центральные банки разных стран должны покупать и продавать на открытых рынках иностранную валюту для сглаживания краткосрочных и значительных колебаний (нередко усиленных спекулятивными операциями) валютных курсов.

ЗАДАЧИ С РЕШЕНИЯМИ:

№ 1.

Ниже приводится список внешнеэкономических операций между страной А и другими странами:

(млн. дол.)

Составьте платежный баланс страны А.

Решение:

№ 2.

Два одинаковых по своим качествам автомобиля – российский и американский – стоят соответственно 210 тыс. руб. и 10 тыс. долл. Номинальный обменный курс валюты США составляет 30 RUR/USD. Ответьте на следующие вопросы:

1. Каков при этом реальный обменный курс?

2. Как должен измениться номинальный обменный курс американской валюты, чтобы реальный обменный курс составил 1?

3. Из-за высокой инфляции российский автомобиль стал стоить 270 тыс. руб. Как при этом изменился реальный обменный курс, если номинальный курс остался прежним? Как должен измениться номинальный обменный курс американской валюты, чтобы реальный обменный курс остался неизменным?

Решение:

1. По формуле реального обменного курса e = P / Pf × e имеем 210 тыс. руб. / 300 тыс. руб. = 0,7. Значит, за 1 российский автомобиль можно приобрести 0,7 американского.

2. Если номинальный обменный курс будет 21 RUR/USD, то американский автомобиль будет в рублях стоить 210 тыс. руб. Таким образом, обменный курс рубля должен вырасти. Соответственно, курс доллара должен снизиться доллара, чтобы реальный обменный курс стал равен 1.

3. Подсчитываем по формуле e = P / Pf × e:270 тыс. руб. / 300 тыс. руб. = 0,9. Реальный обменный курс повысился. Если же при этом номинальный обменный курс изменится и составит 38,5 RUR/USD, то американский автомобиль будет стоить по этому курсу 385 тыс. руб. Тогда реальный обменный курс составит 270 тыс. руб. / 385 тыс. руб. = 0,7.

Ответ: 1)0,7; 2)Обменный курс доллара должен снизиться; 3)Реальный обменный курс повысился. Номинальный обменный курс составит 38,5 RUR/USD

№ 3.

Предположим, что существует система золотого стандарта. Доллар США имеет фиксированное золотое содержание при цене 20,67 дол. За 1 унцию, а британский фунт – 4,25 ф. ст. за 1 унцию золота.

а) Каков обменный курс дол./ф. ст.?

Предположим, что вы начинаете осуществлять коммерческие операции, имея 85 ф. ст. при обменном курсе 6 дол. = 1 ф. ст.

б) Какое количество золота вы могли бы купить в Великобритании?

в) Предположим, что вы не покупаете золото в Великобритании, а обмениваете свои фунта на доллары. Какое количество золота вы могли бы купить затем в США?

г) Если вы после этого посылаете золото обратно в Великобританию, то, сколько оно будет стоить в фунтах?

д) Как долго, по вашему мнению, будет сохраняться курс обмена 6 дол. = 1 ф. ст.?

е) Опишите возможные события, если бы обменный курс составлял 3 дол. = 1 ф. ст.

Решение:

а) 20,67 : 4,25 = 4,86.

б) 20 унций.

в) 85 ф. ст. обмениваются на 510 дол., на которые можно купить 24,67 унций золота.

г) 24,67 унций золота стоят 104,85 ф. ст. в Великобритании. Затем следует повторить операцию: продать золото в Великобритании, конвертировать фунты в доллары и вновь купить золото в США.

д) Такой курс может продержаться только очень короткое время.

е) Если соотношение между валютами определяется их золотым содержанием, то станет выгодной обратная цепочка операций: продажа золота в США и его покупка в Великобритании.

№ 4.

Допустим, что обменный курс японской йены и доллара США равен 200 йенам за доллар, и вы приобретаете облигации за 200 000 йен с выплатой 12,5% годовых.

Если за год йена удешевляется относительно доллара на 25%, то ваши доходы от этой инвестиции к концу года составят в долларах:

1) прибыль 100 USD; 2) убыток 100 USD; 3) прибыль 500 USD; 4) убыток 500 USD; 5) величину, которую невозможно определить по имеющимся данным.

Каково отклонение фактических доходов от плановых?

Решение:

200 000 : 200 = 1 000 $ – расходы в долларах в начале года

200 000 · 1,125 = 225 000 ¥ — доходы в йенах в конце года

200 · 1,25 = 250 ¥/$ — курс в конце года

225 000 : 250 = 900 $ – доходы в долларах в конце года

1 000 – 900 = 100 $ — убыток от операции

225 000 : 200 = 1 125 $ — плановый доход

1 125 – 900 = 225 $ — отклонение фактических доходов от плановых.

Ответ: Убыток 100 USD; Отклонение 225 USD

№ 5.

Имеются следующие данные по стране «Дельта»:

1. На основании приведенных статей составьте платежный баланс страны «Дельта», классифицируя каждую операцию как кредит или дебет.

2. На основании приведенных статей составьте платежный баланс страны «Дельта», выделяя основные его разделы – текущий баланс и баланс движения капталов.

Решение:

1. Платежный баланс страны «Дельта» выглядит следующим образом:

2. Баланс счета текущих операций: экспорт оружия экспорт нефти доходы от туризма иностранцев в «Дельте» — импорт зерна — денежные переводы иностранцам из «Дельты» (2 6 6 — 5 — 2) = 7 млн. долл.

Баланс счета движения капиталов: — покупка золота — покупка акций (-1 — 6) = -7 млн. долл.

Платежный баланс: баланс счета текущих операций баланс счета движения капиталов (7 – 7) = 0.

Ответ:

1. Кредит – 18 млн. долл.; дебет – 14 млн. долл.

2. Баланс текущих операций – 7 млн. долл.; баланс счета движения капиталов (-7) млн. долл.

ЗАДАЧИ:

№ 6

Найдите сальдо торгового баланса страны по следующим данным (в млн. долл.):

№ 7.

Определите паритет покупательной способности российского рубля и американского доллара, если условная потребительская корзина из трех товаров A, B, и C имеет вид:

№ 8.

Пусть в мире существуют только четыре финансовых центра и четыре национальные валюты: доллары, фунты, евро и йены.

Вы располагаете только курсами, приведенными в таблице с исходными данными. Предполагая, что валютный арбитраж не выгоден, определите недостающие курсы валют.

№ 9.

Если инфляция в Эстонии ниже, чем на Украине, как это отразится на обменном курсе между кроной и гривной? Если существует совершенная мобильность капитала, чья номинальная процентная ставка должна быть выше: эстонская или украинская?

№ 10.

Предположим, что в результате экспортной сделки фирма Великобритании получила в США 100 000 USD и желает приобрести оборудование, которое в США с учетом его доставки в Великобританию стоит 37 500 USD, а в Великобритании – 30 000 GBP.

Установите, при каком соотношении американского доллара и британского фунта стерлингов это оборудование выгоднее приобрести в США:

1) 1 USD = 1 GBP; 2) 1 USD = 0,8 GBP; 3) 1 USD > 0,8 GBP; 4) 1 USD < 0,8 GBP; 5) отсутствует информация, необходимая для расчета.

№ 11*.

Допустим, что обменный курс японской йены и доллара США равен 200 йенам за доллар, и вы приобретаете облигации за 200 000 йен с выплатой 12,5% годовых.

Если за год йена дорожает относительно доллара на 25%, то ваши доходы от этой инвестиции к концу года составят в долларах:

1) прибыль 100 USD; 2) убыток 100 USD; 3) прибыль 500 USD; 4) убыток 500 USD; 5) величину, которая по исходным данным определена быть не может.

№ 12*.

Французский, нидерландский и итальянский банки установили следующие курсы покупки/продажи валют:

Сколько итальянских лир можно купить за 1 млн. голландских гульденов в каждом из банков?

№ 13*.

Функционирование открытой экономики некоторой условной страны характеризуется следующими показателями (ден. ед.):

Определите:

1. Сальдо торгового баланса.

2. Сальдо счета текущих операций.

3. Сальдо счета движения капитала.

4. Общее сальдо платежного баланса.

№ 14*.

Предположим, что уравнение кривой LM в малой открытой экономике с плавающим обменным курсом Е имеет вид: Y = 200 r – 200 2 М/Р, а уравнение кривой IS: Y = 400 3G – 2T 3NX – 200r. Функция чистого экспорта задается уравнением: NХ = 200 – 100Е. Уровень цен (Р) = 1. Уровень мировой процентной ставки = 2,5%. Предложение денег (М) = 100. Государственные расходы (G) = 100. Чистые налоги (Т) = 100. Реальный обменный курс (Е) = 1,0. На сколько внутренняя процентная ставка отклоняется от мировой процентной ставки?

№ 15*.

При фиксированных значениях обменного курса валюты, заграничной ставки процента, уровней цен в отечестве и за границей спрос домашних хозяйств на отечественные блага характеризуется функцией C = 5 0,8Y, а импортные — Z = 0,1Y. Спрос на деньги отображается функцией L = 0,5Y 40 – 2i; инвестиционный спрос предпринимателей – функцией I = 6 – 1,5i. Функция чистого экспорта капитала имеет вид NХ = 25 – 2,5i, а экспорт благ равен 10 ед. В обращении находятся 42 ед.

1) Определить величину эффективного спроса. Каково состояние платежного баланса при такой величине эффективного спроса?

2) Какова величина эффективного спроса, если государственные расходы, финансируемые путем размещения облигаций среди населения, будут равны 5 ден. ед.? Изменится ли при этом состояние платежного баланса и количество находящихся в обращении денег?

3) Представить решение задачи графически.

ОТВЕТЫ НА ЗАДАЧИ:

Тема 1.

6. 1) ВВП по доходам и ВВП по расходам = 6090 млрд. ден.ед., ЧНП = 5390 млрд. ден.ед, НД = 5040 ден.ед, ЛД = 5100 млрд. ден.ед, РД = 4560 млрд. ден.ед.

7. ВВП = 3076,9 млрд. ден.ед.

8. 1) ВВП увеличилось на 3%; 2) ЧНП = 450,6 млрд. ден.ед.

9. ВВП номинальный увеличился на 3,9%.

10. рост номинального ВНП должен составить 21%.

11*. ВВП увеличилось на 3,1%.

12*. Личный доход увеличился на 6,8%.

13*. Номинальный ВВН должен увеличиться на 20,1%.

14*. Дефлятор ВВП = 1,35.

15*. ВВП = 3100, ЧНП = 2850.

Тема 2.

6. Рост населения – увеличение; сокращение предложения денег – уменьшение; ожидаемая рецессия в других странах – уменьшение; повышение цен на жилые дома – рост; ожидаемая рецессия в экономике – уменьшение.

7. кривая AS сдвинется влево, что при неизменном положении кривой AD означает сокращение объема выпуска с одновременным ростом цен.

8. 0%.

9. 2970; -10%.

10. 2)а) ВНП не изменится, цены повысятся; б)ВНП увеличится, уровень цен не изменится; в)Объем ВНП и уровень цен возрастут; г)увеличение объема ВНП и падение цен; д) снижение объема ВНП и рост цен; е) падение объема ВНП при сохранении прежнего уровня цен; ж)снижение цен при сохранении объема ВНП на уровне потенциального.