Чем отличаются сбережения от инвестиций — Финансовая азбука —

Так что лучше: сберечь или вложить

Короткий ответ будет: и то и другое. Все зависит от ваших конкретных целей и текущего финансового положения. Например, если вы знаете, что в течение года или около того вам понадобятся имеющиеся у вас деньги (например, на оплату обучения или покупку дома), то имеет смысл открыть сберегательный счет.

Важно! Если имея в запасе всего лишь год, вы начнете вкладываться в фондовый рынок, то для получения ощутимого дохода придется выбирать спекулятивные стратегии, что больше похоже на азартную игру со всеми вытекающими отсюда рисками.

Если же крупных трат в ближайшие год-два не предвидится и перед вами большой временной горизонт (в идеале от пяти лет), то можно смело начинать инвестировать. Имеющееся в запасе время поможет легко пережить неизбежные взлеты и падения финансовых рынков.

Начинать инвестировать никогда не поздно. Экономия — это на данный момент, а инвестиции — для достижения крупных финансовых целей, которые сейчас могут показаться нереальными, но станут досягаемы в будущем, если путь к ним спланирован уже сегодня. Хотя бы уже потому, что при разумном инвестировании можно не опасаться инфляции, которая продолжает обращать в прах мечты многих людей о будущем.

Макроэкономика: основные макроэкономические тождества

Доходность и риски

Инвестиции обладают двумя ключевыми качествами, которые имеет прямую взаимосвязь. Это доходность и риск. Чем выше риск, с которым связана инвестиция, тем выше может быть потенциальная доходность. И наоборот — относительно надежные инвестиции никогда не позволяют рассчитывать на высокий заработок.

Например, банковский вклад, который тоже вполне можно считать инвестицией, или покупка государственных облигаций — это вложения с низким риском. Банковские вклады страхуются, а в случае с гособлигациями гарантом возврата денег выступает государство. Но и доходность таких инвестиций ниже, чем потенциальная доходность акций, на которые могут повлиять самые разные причины от рыночных до корпоративных.

Для иллюстрации связи рисков с доходностью можно привести другой пример. Облигации с 10-летним сроком погашения приносят покупателю больший доход, чем, например, трехлетние облигации. Здесь действует следующий принцип: чем выше срок погашения облигации, тем больший риск берет на себя инвестор (все-таки за 10 лет даже с гособлигациями многое может произойти) и соответственно тем больше его нужно за этот риск вознаграждать.

Известные инвесторы

Уоррен Баффет — американский бизнесмен, один самых успешных инвесторов в истории и один из самых богатых людей в мире. Известен под прозвищами «Провидец», «Волшебник из Омахи», «Оракул из Омахи». Инвестирует через собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway. В конце января 2021 года его состояние оценивалось в $86,4 млрд.

Как инвестировать частному лицу

Частное лицо не может торговать на бирже самостоятельно. Этим занимаются брокеры, и они же выступают в качестве посредников между биржей и инвестором. Нужно открыть брокерский счет , после чего владельцу счета открывается возможность покупать/продавать ценные бумаги .

Также брокеры предоставляют услуги профессионального управляющего. Вместе со специалистами вы выбираете стратегию инвестирования, договариваетесь, при каких условиях какие акции покупать/продавать, а дальше ситуативные решения по вашему портфелю принимает управляющий.

Какие бывают инвестиции

Понятие инвестиций не ограничивается частными инвестициями в ценные бумаги или производные финансовые инструменты. В широком смысле термин «инвестиции» можно распространить на любые вложения частным лицом или компанией будь то деньги, материальные средства или нематериальные активы.

Основные классы инвестиций:

• Реальные инвестиции. К ним относят, например, покупку уже готового бизнеса; приобретение нематериальных активов, таких как патенты, авторские права, товарные знаки и прочее; строительство, реконструкции, капитальный ремонт. 
• Финансовые инвестиции. К ним относится покупка ценных бумаг или производных финансовых инструментов.
• Спекулятивные инвестиции. В этом случае главной особенностью инвестиции является ставка на доход за счет изменения цены актива. Действует принцип «купить дешевле, продать дороже». Предметом спекулятивных инвестиций могут быть акции, а кроме них — валюта, драгоценные металлы, облигации.
• Венчурные инвестиции. Так называют вложения в молодые компании на долгий срок. Венчурные инвестиции связаны с высоким риском полностью потерять вложения, но также они могут принести инвесторам сверхприбыль. Пример успешной венчурной инвестиции — вложения фонда SoftBank в молодую компанию Alibaba в 2000 году. После выхода Alibaba на IPO в 2022 году доля SoftBank выросла с $20 млн до $74 млрд. Пример провальной венчурной инвестиции — банкротство медицинского проекта Theranos, который привлек от венчурных инвесторов не менее $500 млн перед своим крахом.
• Портфельные инвестиции. Это вложения не в один вид актива (например, акцию конкретной компании), а сразу в несколько, которые формируются в виде портфеля из нескольких ценных бумаг.
• Интеллектуальные инвестиции. Так называют вложения средств в интеллектуальный продукт. Таковым может являться подготовка специалистов, научные разработки, объекты интеллектуальной собственности, творческий потенциал группы людей.

Противоположностью инвестиции является дивестиция. Так в экономике называют сокращение актива. Дивестицией можно назвать продажу части существующего бизнеса — компании так поступают в случае, если хотят сосредоточиться на основном направлении своей деятельности.

Дивестиции могут совершаться, в том числе, по морально-этическим причинам. В последние годы к дивестициям связанных с нефтяной промышленностью активов призывают экологические активисты.

Иногда дивестиция становится результатом антимонопольной политики. Один из таких случаев произошел в 1984 году, когда власти США обязали телекоммуникационную корпорацию AT&T разделить и продать одно из подразделений.

Копить и вкладывать: сходства и различия

Прочная финансовая база может служить различным целям, но путей к ней всего два: сбережение и инвестирование. Главная разница между этими понятиями заключается в степени риска. Как правило, сбережения означают более низкую доходность, зато практически без риска.

Инвестирование дает возможность получить более высокий доход, но при этом придется смириться с риском потерь. И если вы владелец депозита в надежном банке, то единственное, что вас заботит, — это проценты по вкладу. Голова же инвестора болит об акциях, облигациях, паевых инвестиционных фондах, биржевых индексах и котировках. Сложнее? Да. Интереснее? Безусловно!

Справка. Кроме риска и более высокой (хотя и не всегда) доходности инвестирование отличается от накопления гораздо более долгим временным горизонтом (часто 5 лет и больше), сопутствующими расходами (комиссии брокеру, налоги на прибыль) и не всегда гарантированную ликвидность активов.

И все же при всех различиях обеих стратегий цель у них одна: копить деньги. И вкладчик, и инвестор открывают счета в банке или у брокера (хотя сейчас брокерские услуги оказывают и многие банки). Как сказал американский финансовый эксперт Крис Хоган, «инвестиции — это деньги, которые вы оставляете в покое, чтобы дать им вырасти ради будущего». Перефразируя Хогана, можно сказать, что вкладчик — это тоже инвестор, только очень осторожный.

Нужно ли платить налоги с инвестиций

Есть три самых распространенных способа получить прибыль. Получить разницу между покупкой и продажей ценной бумаги, получить купонную выплату по облигациями  или дивиденды . Все три вида дохода облагаются налогом. Их государству выплачивает за инвестора брокер.

Законодательством учитываются ситуации, когда инвестор с одной сделки получил прибыль, а с другой — убыток. Например, если вы купили ценные бумаги на сумму ₽100 тыс., а продали за ₽140 тыс., ваша прибыль составит ₽40 тыс. Затем вы купили также на ₽100 тыс., но продали за ₽90 тыс., то тут ваш убыток составит ₽10 тыс. В итоге вам нужно будет заплатить налог с суммы ₽30 тыс.

Если вы налоговый резидент России, то вам придется заплатить 13% со своей прибыли; если вы иностранец — 30%. Брокер удержит за вас налог и перечислит его в государственный бюджет по итогам года. Если вы покупаете иностранные акции, то доходом считается разница между суммой покупки и продажи в рублях.

С 1 января 2021 года налог нужно будет платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет. Ставка — 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

Если вы обычный российский частный инвестор, то брокер сначала заплатит государству с ваших дивидендов налог в 13% и потом переведет вам уже чистые деньги. Когда вы получаете дивиденды, например, по американским акциям, то 10% пойдут в американский бюджет, а 3% — в российский.

Кроме обычного брокерского счета инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он представляет собой тот же брокерский счет, но с возможностью получить налоговый вычет. Возможность его открыть есть только у граждан РФ.

ИИС появился в России 1 января 2022 года. Он бывает двух типов — А и Б. В случае со счетом А вы можете вернуть 13% от суммы, которую внесли на ИИС в течение года. Сумма, от которой будут рассчитаны эти 13%, не может превышать ₽400 тыс. Поэтому максимально вы можете получить от государства по этой льготе ₽52 тыс. в год.

Плюсы и минусы инвестирования

Как уже говорилось, сберегать безопаснее, но инвестировать интереснее. Вот некоторые преимущества инвестиций:

Однако инвестирование имеет и свои недостатки:

• Отсутствие гарантий возврата. Стоимость активов постоянно колеблется, поэтому есть вероятность потери денег (или их части).
• Долгий временной горизонт. Часто инвестиции бывает необходимо удерживать как можно дольше, чтобы пережить спады на рынке. Это означает, что в течение этого времени инвестор не будет иметь доступа к своим деньгам.
• Необходимость специальных знаний. Инвестирование может быть сложной задачей, поэтому начинающим часто требуется помощь специалиста.
• Сопутствующие затраты. Чтобы торговать акциями или фондами, необходимо платить брокерские комиссии.

Плюсы и минусы стратегии сбережения

Сначала о достоинствах:

• Безопасность. В наши дни вклады застрахованы государством, к тому же риски вкладчиков надежных банков практически стремятся к нулю.
• Прозрачность. Банки заранее ставят в известность о процентах по вкладу.
• Доступ к деньгам. Вкладчик всегда может снять со счета всю сумму (или часть) вклада, если иное не предусмотрено договором с банком.
• Минимальные затраты. Комиссии за обслуживание счета в банках невелики, а если сумма на счету достаточно большая, то их нет вообще.

Недостатки вкладов:

• Низкая отдача. Это означает, что, инвестируя, можно заработать больше — хотя, конечно, нет никаких гарантий, что это получится.
• Риск инфляции. При низкой доходности процесс обесценивания денег ощущается особенно заметно.

Портфель инвестиций и его диверсификация

Совокупность всех инвестиций, совершенных инвестором, называют инвестиционным портфелем. Инвестиционный портфель может состоять из акций одной единственной компании, однако аналитики и опытные инвесторы рекомендуют не тратить весь капитал на одну ценную бумагу.

Даже развитые экономики и крупные компании неизбежно сталкиваются с периодами спада и стагнации . Чтобы защититься от таких ситуаций, в инвестиционный портфель включают не только акции, но еще облигации, депозиты, биржевые фонды. Профессиональные инвесторы добавляют в портфель контракты на поставку товаров — фьючерсы.

К самой рискованной, но при этом самой доходной части портфеля относят акции. Биржевые фонды — золотая середина, связанная с относительно низким риском и высоким доходом. Защитная часть портфеля — облигации и депозиты, которые стабилизируют портфель в случае сильной волатильности , это самая надежная часть портфеля.

Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Важность такого принципа хорошо прослеживается при внимательном изучении любого экономического кризиса. В такие периоды когда одни акции падают, другие растут. Это создает баланс и позволяет свести потери к минимуму.

Способы частных инвестиций

На бирже существует множество способов вложить деньги. Одни не требуют глубоких познаний работы финансовых рынков, другими занимаются только профессионалы.

К самым распространенным предметам для инвестиций на бирже можно отнести:

1. Инвестиции в акции.
2. Инвестиции в облигации (государственные или корпоративные).
3. Инвестиции в драгоценные металлы (золото, серебро, платина).
4. Инвестиции в биржевые фонды ETF или ПИФы.
5. Покупка валюты.
6. Инвестиции в производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, свопы и пр.)

Сроки инвестирования

Для удобства частные инвестиции разделяют на группы в зависимости от сроков. Всего их три:

1. краткосрочные (период до года);
2. среднесрочные (от 1 года до 3 лет);
3. долгосрочные (от 3 лет и дольше).

Стиль инвестирования

В наше время сформировалось два основных стиля инвестирования. Первый — пассивное инвестирование. Для него характерны вложения на долгий срок. Такой стиль предполагает, что человек вложил деньги, например, в акции компании, и несколько лет держит их, не продавая.

Второй стиль — агрессивное инвестирование. Здесь подразумевается, что инвестор вкладывает деньги в более рискованные инструменты. Например, в акции не локомотивов индустрии, а в акции компаний поменьше — при колебаниях рынках такие бумаги сильнее растут или падают (то есть, обладают высокой волатильностью), но за счет этого же качества можно больше заработать. Такой вид инвестиций требует глубокого понимания рынка и готовности потерять вложенные средства.