Инвестиции и сбережения: как они связаны? — Финансовый Гид

(инвестиции — сбережения)

Равновесное состояние на товарном рынкезависит от двух составляющих:

1. инвестиционного спроса;

2. предложения сбережений субъектами хозяйствования на денежном рынке.

Величина инвестиционного спроса является функцией процентной ставки r: при ее повышении объем инвестиций сокращается, а при снижении – увеличивается, тем самым происходит движение по кривой I₁.

Смещение кривой в положение I₂ происходит под влиянием увеличения дохода домохозяйств, что приведет к росту спроса на инвестиционные товары; снижения налоговых ставок, оптимизма предпринимателей и других факторов, благоприятных для инвестиционного процесса. Обратную ситуацию отразит кривая I₃.

За счет сбережений домохозяйств, фирм и государства осуществляется финансирование инвестиций. Поэтому необходимо обеспечить равенство объемов сбережений и инвестиционного спроса.

Сбережения являются функцией дохода:чем больше доход, тем большая склонность людей к сбережению и наоборот, что вызывает движение по кривой S₁.

Смещение кривой в положение S₂ происходит при росте сбережений за счет роста процентной ставки, удешевлении потребительских товаров и других факторах роста дохода. Противоположную ситуацию отображает кривая S₃.

Модель макроэкономического равновесия товарного рынка IS исходит из абстрактного допущения равенства инвестиций и сбережений, чему соответствует линия под 45º. Модель совместила два предыдущих графика и построена с помощью функций инвестиций и сбережений.

Допустим, что на денежном рынке установилась процентная ставка r₁, которая по отношению к товарным рынкам является внешним фактором. При данной ставке предприниматели предъявляют инвестиционный спрос в объеме I₁, для которого необходимы сбережения в экономике в размере S₁, что соответствует уровню дохода Y_1.

При процентной ставке r₂, величина инвестиционного спроса увеличится до I₂, для равновесия товарных рынков объем сбережений необходим в размере S₂, которому соответствует возросший уровень дохода Y₂.

При различных допустимых значениях процентной ставки r и дохода Y существует множество равновесных состояний товарных рынков, которое отражено кривой IS, построенной в координатах r и y. Кривая IS – это проекция функций I=f(r) и S=f(y) на оси координат.

Модель IS «инвестиции-сбережения» показывает, на сколько требуется изменить процентную ставку при изменении уровня ВВП для сохранения макроэкономического равновесия на товарных рынках. Эта модель – научная абстракция. В реальной жизни инвестиционный спрос практически никогда не обеспечивается точным объемом сбережений, поскольку интересы предпринимателей-инвесторов и интересы обладателей сбережений не совпадают. Поэтому на практике чаще всего бывает превышение сбережений над инвестиционным спросом и наоборот.

Механизм равновесия товарных рынков при превышении сбережений над инвестиционным спросом: S > I.

Избыток сбережений понижает процентную ставку и означает сокращение текущего потребления населения. Дешевый кредит стимулирует предпринимателей к инвестированию, а обладатели сбережений, начинают держать деньги дома в ликвидной форме, поскольку доходность вкладов начинает уменьшаться. При этом возрастает склонность к потреблению вследствие роста товарности экономики и снижения общего уровня цен. Поскольку часть сбережений превращается в потребительские расходы, то и происходит выравнивание инвестиций и сбережений:S=I.

Механизм равновесия товарных рынков при превышении инвестиционного спроса над сбережениями: I > S.

Нехватка сбережений повышает процентную ставку и означает рост текущего потребления. Дорогой кредит гасит инвестиционную активность и инвестиционный спрос сокращается. Высокая процентная ставка привлекает денежные запасы населения во вклады , потребительский спрос сокращается и соответствует падению товарности экономики. В результате чего товарные рынки придут в равновесие:S=I.

Государство с помощью бюджетно-налоговой, монетарной, структурной политики, используя косвенные методы экономического регулирования целенаправленно поддерживает пропорциональность товарных рынков, активно воздействуя на инвестиционный спрос и на динамику сбережений.

Литература:

1. Экономическая теория. Учебник / Под ред. В.Д.Камаева, Е.Н.Лобачевой. – М., Юрайт-Издат, 2006. – С.270

2. Экономическая теория: Учеб. Для студ. Высш. Учеб. Заведений / Под ред. В.Д.Камаева. – 10-е изд., перераб. И доп. – М.: Гуманит. Изд. Центр ВЛАДОС, 2003. — С.315..

3. Экономическая теория: Учебник. – Изд. испр. и доп. / Под общ. ред. акад. В.И.Видяпина, А.И.Добрынина, Г.П.Журавлевой, Л.С.Тарасевича. – М.: ИНФРА – М, 2007. – С.513.

4. Сажина М.А, Чибриков Г.Г. Экономическая теория: Учебник для вузов. – М.: Издательство НОРМА, 2003. – С. 223.

5. Экономическая теория (политэкономия): Учебник / Под общ. ред. акад. В.И.Видяпина, акад. Г.П.Журавлевой. – 4-е изд. – М.: ИНФРА – М, 2005. – С.503.

6. Экономическая теория: Учебник. / Под ред. А.Г.Грязновой, Т.В.Чечелевой. – М.: Издательство «Экзамен», 2004. – С.485.

Вопросы:

1. (10) Понятие денежной системы. Денежная масса и ее агрегаты.

2. (11) Спрос и предложение денег, факторы их определяющие.

3. (14) Установление равновесия на денежном рынке. Модель LM.

4. (16) Формирование общего равновесия на товарном и денежном рынке. Модель IS-LM.

5. (12) Основные положения Федерального закона «О банках и банковской деятельности».

6. (13) Кредит и его формы. Развитие кредитных отношений в современной России.

7. (15) Рынок ценных бумаг: сущность и основные компоненты.

Понятие денежной системы. Денежная масса и ее агрегаты

Денежная система —это форма организации денежного обращения закрепленная законом

Денежное обращение-это движение денег при продаже товаров, оплате услуг, совершении различных платежей

Понятие денежной системы включает в себя следующие элементы:

1.Денежная единица— это установленные в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг.

2.Масштаб цен —величина денежной единицы, складывающаяся в результате формирования в стране определенного уровня цен.

3.Порядок эмиссии (выпуска денег), которые являются законными платежными средствами на территории страны.

4.Государственное планирование и регулирование денежного обращения, которые призваны держать в строгом, определенном объеме денежную массу в обращении.

Всю денежную массу можно представить, как совокупность форм денежных активов — денежных агрегатов:

1. М0— наличные деньги.

2. М1= М0 денежные средства на расчетных текущих счетах, счетах до востребования, чековые вклады, дорожные чеки, кредитные карточки.

3. М2=М1 срочные вклады небольших размеров и другие легколиквидные сбережения, которые быстро обращаются в наличные деньги.

4. М3=М2 срочные вклады крупных размеров.

5. М4=М3 депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

В рыночной экономике существует купля и продажа денег. Ценой денег является процент, уровень, который определяется «чистой производительностью капитала».

Процентная ставка внешне выступает, как результат взаимодействия спроса и предложения на деньги.

Совокупный спрос на деньги состоит из:

1. оперативного спроса— это спрос на деньги необходимые для обслуживания торговых операций, зависит от количества товаров и их цен на рынках. Операционный спрос на деньги равен обратной величине скорости оборота денег умноженный на темп общего уровня цен (Р) и объем реального дохода (У) или ВВП.

М_d^t= Объем операционного спроса определяется динамикой дохода.

2. спекулятивного спроса— спрос, связанный со стремлением людей с максимальной выгодой разместить свои денежные сбережения. Чем больше сберегаемая масса денег находится у владельца в наличности или в ликвидной форме, тем выше у него спекулятивный спрос – желание выгодно разместить свои сбережения и наоборот. Уровень спекулятивного спроса определяется динамикой банковского процента.

В экономике рыночного типа удовлетворение спекулятивного спроса на деньги отождествляется с выгодой покупки ценных бумаг. Если процент ставки высокий — это означает низкий курс ценных бумаг, поэтому владелец сбережений активно их скупает, что означает сокращение спекулятивного спроса, поскольку они размещены с выгодой.

При низких процентных ставках и высоком курсе ценных бумаг владелец сбережений отдаст предпочтение наличности (ликвидности), что означает увеличение спекулятивного спроса. Таким образом, просматривается функциональная зависимость спекулятивного спроса от процентной ставки: чем выше процентная ставка, тем ниже спекулятивный спрос и наоборот.

Государство регулирует количество денег в обращении, поэтому оно носит не эластичный характер, что отражается кривой M_s.

Равновесие денежного рынка в виде равенства величины предложения (M_s) и величины спроса на них (M_d) достигается в точке К, что соответствует проценту r_к.

Механизм равновесия денежного рынка работает следующим образом:

— если ставка процента повышается, то это означает, что спекулятивный спрос снижается, поскольку владельцы сбережений размещают их в банке под высокий процент или покупают ценные бумаги по низкому курсу. При этом спрос на ценные бумаги начинает возрастать, что повышает их курс и понижает процент, который приходит в равновесное состояние в точку К.

— если ставка процента понижается, то это означает, что спекулятивный спрос на деньги возрастает, поскольку собственники доходов не будут размещать вклады в банке по низкой ставке и покупать ценные бумаги по высокой цене. Спрос на акции начинает падать, что повышает процентную ставку, и она приходит в равновесное состояние в точку К.

—

Статическое равновесие денежного рынка может быть нарушено под действием изменения спроса на деньги.

Если спрос на деньги возрастает от кривой M_d до кривой M_d², при одном и том же предложении денег M_S, то равновесие денежного рынка установится соответственно сначала в точке А, а потом в точках B и C.

Движение к каждому новому равновесному состоянию денежного рынка происходит с изменением процентной ставки r и дохода Y. Поэтому в координатах r и у, при неизменном предложении денег определяется множество равновесных состояний денежного рынка. Кривая LM(ликвидность — деньги)- это геометрическое место точек равновесия на денежном рынке.

Кривая LM имеет особенности:

1. на участке ab — высокий спекулятивный спрос на деньги, характеризуется большим объемом

денежной наличности. Это соответствует низкому банковскому проценту и высокому курсу ценных бумаг и — самому низкому уровню дохода.

2. на участке mn спекулятивный спрос на деньги близок к 0, поскольку денежная наличность размещена в банке под высокий уровень процента, и ценные бумаги приобретены по низкому курсу. На этом участке — самый высокий уровень дохода, поскольку все сбережения граждан уходят на финансирование инвестиций в экономике.

Динамика спроса на деньги при их фиксированном предложении приводит к движению по кривой LM.

Изменение денежного предложения при постоянном спросе на деньги приводит к смещению кривую LM.

Государство несет ответственность за изменение предложения денег в экономике, поскольку может создавать нормальные условия для работы денежного рынка или дезорганизовать его работу, наращивая предложение денег.

Формирование общего равновесия на товарном и денежном рынке.

Модель IS-LM

Совместное равновесие рынков товаров и денег отражается на пересечении кривой IS – равновесия товарных рынков и кривой LM – равновесия денежного рынка, поскольку они построены в одних и тех же координатах процентной ставки r и дохода У.

Соединив два графика в один получается общее равновесие в точке Т на товарном и денежном рынке – модель IS-LM. Общему равновесию соответствует процентная ставка r₁ и доход у₁. Модель IS-LM (инвестиции- сбережения – предпочтение ликвидности – деньги) известна в мировой экономической науке, под названием модели Хикса — Хансена. Эта модель используется для изучения макроэкономического равновесия при самых различных состояниях и ситуациях, возникающих в экономической системе.

Модель показывает, что товарные рынки взаимодействуют с денежным рынком через процентную ставку и наоборот. Поэтому она является основным объектом воздействия государства на рыночную экономику.

Например, в результате целенаправленных действий государства по ускорению научно-технического прогресса на рынке инвестиционных товаров появились новые капитальные вложения, что сместило кривую IS в положение IS₁, при прежнем предложении денег.

Это вызвало расширение производства и занятости, что привело к увеличению объема совокупного дохода, в том числе и заработной платы новым работникам до положения y₂.

Поскольку предложение денег осталось прежним, а увеличение дохода приводит к росту спроса на деньги, то денежный рынок реагирует повышением процентной ставки до r₂.

В условиях роста процентной ставки начинает замедляться инвестиционный процесс, поскольку кредит становится дороже, что погасит рост производства и как следствие уменьшит доход. Это в свою очередь приведет к стабилизации спроса на деньги и их цене, т.е. процентной ставке r₂, которая соответствует новому равновесному состоянию рыночной системы в точке Т₂.

Таким образом, через процентную ставку происходит взаимодействие двух рынков. При этом государству отводится роль регулятора в этом процессе, особенно на долгосрочном интервале, когда требуются длительные и целенаправленного действия. Например, проведение структурной перестройки.

Поскольку государство несет ответственность за предложение денег в экономику (смещение LM), оно призвано обеспечивать нормальные условия для функционирования рыночной системы. Денежные операции государства связанные с увеличением (уменьшением) предложения денег, должны осуществляться только в рамках основного монетарного правила. Увеличение или уменьшение денег в обращение происходит по кейнсианскому передаточному механизму:

— увеличение: Ms↑ → r↓ → I↑ → y↑; —уменьшение:Ms↓ → r↑ → I↓ → y↓.

5.Основные положения Федерального закона «О банках и банковской деятельности»

Правовое регулирование банковской деятельности основывается на конституции РФ, Федеральных законах «О банках и банковской деятельности», «О центральном банке РФ (Банке России)» и других законах и нормативных актах Банка России.

В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности» от 31 июля 1998г., банк определяется как кредитная организация, которая имеет право осуществлять следующие операции:

1) привлекать денежные средства физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

2) размещать привлеченные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности;

3) открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц;

4) осуществлять расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

5) проводить инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6) осуществлять куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной форме;

7) привлекать во вклады и размещать драгоценные металлы;

8) выдавать банковскую гарантию.

В РФ действует двухуровневая банковская система:

первый уровень — Банк России: осуществляет общее руководство всеми кредитными организациями, разрабатывает единую законодательную и нормативную базу и производит в соответствии с принятыми законами эмиссию денег.Банк России подчиняется Государственной думе и выдает лицензию коммерческим банкам, на осуществление ими банковского обслуживания.

второй уровень—Коммерческие банки и кредитные организации.

Коммерческие банки— это кредитные организации, которые на основании лицензии осуществляют универсальные банковские операции, а также осуществляют кредитование, кассовое обслуживание клиентов, куплю-продажу ценных бумаг и др.

Кредитные организации— специализированные небанковские кредитно-финансовые институты к которым относят: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финансово- строительные компании, ломбарды и т. д.

Кредит-система экономических отношений возникающих в процессе предоставления денежных и материальных средств во временное пользование на условиях возвратности и с уплатой процентов.

Кредит выполняет 4 основные функции:

— распределительную — распределяет денежные средства между предприятиями;

— эмиссионную — в процессе кредитования создаются новые платежные средства;

— контрольную — контролируется эффективность деятельности предприятия;

— стимулирующую – при которой поощряется деловая активность путем снижения процентной ставки за кредит;

Основными принципами кредитования являются: возвратность; срочность; платность; обеспеченность кредита; дифференцированность — деньги выдаются только тем клиентам, которые в состоянии их вернуть в установленный срок с процентами.

Основными формами кредита являются:

1. коммерческий кредит — это кредит предоставляемый продавцом товара покупателю в форме отсрочки платежа. Отношения коммерческого кредита оформляются векселем (ценной бумагой, удостоверяющей обязательство векселедателя уплатить до наступления срока определенную сумму владелцу векселя, векселедержателю) Этот кредит облегчает процесс реализации товаров.

2. банковский кредит — денежная ссуда, предоставляемая банком и другими кредитными учреждениями.

Различают следующие виды банковского кредита: межбанковский, межхозяйственный, государственный, международный, потребительский, инвестиционный, ипотечный, акционерный и др.

В зависимости от времени кредиты делятся на:

· краткосрочные (1 год) – направляемые на покрытие текущих затрат;

· среднесрочные (5 лет) – используемые для расширения производства;

· долгосрочные – используемые для инвестиций в новое строит6ельство.

По размерам различают: крупные, средние, мелкие кредиты.

По обеспечению: необеспеченные, обеспеченные.

Кредитная система — совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, а также кредитных учреждений.

Основными институтами кредитной системы, осуществляющими управление кредитом, создающими, аккумулирующими и предоставляющими денежные средства, являются:банки и небанковские кредитно-финансовые учреждения– сберегательные и страховые компании, частные и государственные пенсионные фонды, доверительные фонды, лизинговые фирмы и другие.

Современная банковская система России начала формироваться с конца 1980-х годов. Этот процесс продолжается, что показал кризис августа 1998 года, когда число действующих институтов сократилось с 1476 до 1329, показав окончание количественного роста и переход к качественному.

Объем собственного капитала превысил предкризисный уровень на 12,9% и достиг 582 млрд. руб. Расширяются масштабы банковской деятельности, что выражается в росте активов банковской системы. Происходит увеличение кредитования отечественной экономики и рост спроса на кредит со стороны реального сектора. Увеличиваются депозиты населения и их использование в качестве кредитных ресурсов. Расширяется перечень предоставляемых новых банковских продуктов и технологий (расчетно-кассовое обслуживание, лизинговые, доверительные, консультационные, брокерские, экспертные, аудиторские услуги, выдача гарантий и поручительств, инкассация, хранение ценностей и т.д.).

7. Рынок ценных бумаг: сущность и основные компоненты

Ценная бумага –это документ, выражающий права владения или отношения по займу.

Основными свойствами ценных бумаг являются: обращаемость, доступность для гражданского оборота, стандартность, серийность, признание государством, регулируемость, рыночность, ликвидность.

Ценные бумаги делятся на: долевые (акции), долговые (облигации), производные (опционы). Наиболее распространенными видами ценных бумаг являются акции и облигации.

Акция-ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной доли в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли от его деятельности в виде дивидендов. Продаются и покупаются акции по рыночной цене, которая складывается под влиянием спроса и предложения.

Акции могут быть обыкновенными и привилегированными.

Привилегированные–даютправо на фиксированный доход,в процент на вложенный капитал, но не дают право голоса в управлении акционерным обществом.

Облигация –ценная бумага, удостоверяющая отношения займа.

Она представляет собой долговое обязательство, в соответствии с которым заемщик гарантирует кредитору выплату определенной суммы по истечению определенного срока и выплату процента. С помощью выпуска облигаций финансируются расходы бюджетов всех уровней.

Ценные бумаги подразделяются на: фондовые,имеющие хождение на фондовых биржах, и коммерческие,обслуживающие процесс товараоборота.

Ценные бумаги различают по следующим различным правам их владельцев:

1. ценные бумаги на предъявителя;
2. именные ценные бумаги — подтверждение права производится на основе имени владельца, внесенного в текст бумаги, так и записи в соответствующей книге регистрации данного вида ценных бумаг;
3. ордерные ценные бумаги – подтверждаются как предъявителем этих ценных бумаг, так и наличием соответствующих передаточных надписей.

С позиции эмитентов ценных бумаг выделяют государственные, муниципальные, корпорационные, ценные бумаги предприятий, банковские, ценные бумаги инвестиционных компаний и фондов.

Ценные бумаги покупаются и продаются на рынке ценных бумаг. Выделяют международные, региональные рынки ценных бумаг. Они выполняют важную роль трансформации сбережений в инвестиции.

Рынок ценных бумаг выполняет пять основных функций:

1. инвестиционную–осуществляется аккумулирование денежных средств и направление их в инвестиции;

2. посредническую– проявляется в сборе денежных средств инвесторов и движение этих средств от владельцев к эмитентам;

3. регулятивную–выполняется функция регулирования производственного капитала;

4. воспроизводственную– осуществляется перемещение капитала в отрасли с наибольшей нормой прибыли, ускоряется перелив капитала, способствующий перестройке структуры экономики.

5. распределительную–распределяет и перераспределяет произведенную прибыль, формирует доходы инвестора, эмитентов и посредников.

Различают первичный и вторичный рынок ценных бумаг.

Первичный рынок – это первоначальная продажа нового выпуска ценных бумаг первым владельцем.

На вторичном рынке обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Он выполняет функции обеспечения перелива капитала в инвестиции по цене, уравнивающей спрос и предложение, поддерживая стабильность рынка ценных бумаг.

Тема 15 Макроэкономическая нестабильность: цикличность, инфляция, безработица

Литература:

1. Экономическая теория. Учебник / Под ред. В.Д.Камаева, Е.Н.Лобачевой. – М., Юрайт-Издат, 2006. – С.249, 367.

2. Экономическая теория: Учеб. Для студ. Высш. Учеб. Заведений / Под ред. В.Д.Камаева. – 10-е изд., перераб. И доп. – М.: Гуманит. Изд. Центр ВЛАДОС, 2003. — С.416, 537.

3. Экономическая теория: Учебник. – Изд. испр. и доп. / Под общ. ред. акад. В.И.Видяпина, А.И.Добрынина, Г.П.Журавлевой, Л.С.Тарасевича. – М.: ИНФРА – М, 2007. – С.465.

4. Сажина М.А, Чибриков Г.Г. Экономическая теория: Учебник для вузов. – М.: Издательство НОРМА, 2003. – С. 282, 304.

5. Экономическая теория (политэкономия): Учебник / Под общ. ред. акад. В.И.Видяпина, акад. Г.П.Журавлевой. – 4-е изд. – М.: ИНФРА – М, 2005. – С.457, 477, 491.

6. Экономическая теория: Учебник. / Под ред. А.Г.Грязновой, Т.В.Чечелевой. – М.: Издательство «Экзамен», 2004. – С.422, 435, 487.

7. Леонтьев В. Экономические эссе. Теории, исследования, факты и политика: Пер. с англ. – М.: Политиздат, 1990. – 415 с.

Вопросы:

1. (21) Циклический характер экономического развития. Фазы промышленного цикла.

2. (17) Инфляция: сущность, причины возникновения и социально-экономические последствия.

3. (19) Основное содержание антиинфляционной политики государства.

4. (18) Основные виды безработицы. «Полная занятость».

Цикличность – это непрерывные колебания рыночной экономики и всеобщая форма движения как единого целого. Рыночная экономическая система закономерно развивается, переходя от равновесного состояния к неравновесному и т.д.

Поэтому макроэкономике свойственны 2 состояния:

1. состояние равновесия, когда общественное производство и общественное потребление сбалансированы;

2. состояние неравновесия, когда нарушаются нормальные связи и пропорции, в национальной экономике и наступает кризис, т.е. происходит отклонение от равновесного состояния в наибольших количественных значениях, что проявляется в резком спаде производства.

Нестабильность экономики проявляется в сокращении объема производства, повышении уровня цен, снижении уровня занятости населения, снижении нормы прибыли и роста банковского процента.

Экономический цикл — смена подъемов и спадов в экономическом развитии.

Для циклических колебаний характерны следующие черты:

1. регулярность–нарушение экономического равновесия процесса воспроизводства периодически повторяется;

2. возращаемость–циклическое воспроизводство проходит последовательно фазы подъема и спада — и вновь возобновляется;

3. самовоспроизводимость–каждая фаза цикла создает условия и предпосылки для перехода к следующей фазе.

Циклическое развитие порождено многочисленными противоречиями во всей совокупности производственных отношений и, прежде всего противоречиями между потребностями и потреблением, с одной стороны, и производством – с другой. Производство, выходя за пределы возможности потребления, порождает кризис перепроизводства товаров.

Современная теория циклов основывается на том, что экономика как открытая система, находится в состоянии непрерывного отклонения от состояния равновесия. Это проявляется в продолжительности цикла и механизма его протекания.

Существуют следующие отклонения от равновесного состояния:

1. короткие волны–отклонение от равновесия происходит между рыночным спросом и предложением товара, восстанавливается через 3-4 года;

2. средние волны–отклонение от равновесия связано с изменением спроса на оборудование, преодолевается за 8-12 лет посредством перелива капитала;

3. длинные волны–отклонение от равновесия связано с изменением технологического способа производства, преодолевается за 40-60 лет.

Экономический цикл, в классическом варианте, имеет 4 фазы, последовательно сменяющие друг друга: кризис, депрессия, оживление, подъем.

В каждой из этих фаз наблюдается различная динамика объемов производства, занятости, уровня цен и других показателей.

Кризис –это нарушение равновесия в экономике, вызывающие снижение и приостановку производства или даже его разрушение. На этой фазе возникает перепроизводство товаров, по сравнению с платежеспособным спросом на них, предложение превышает спрос, сокращается объем производства, занятость, снижается уровень жизни населения, что способствует еще большему сокращению спроса.

Депрессия –застой производства, выбытие устаревшего оборудования для снижения издержек, рассасывание избытка товаров, приостановление падения цен, объемов производства, обновление оборудования и начало выпуска новой продукции.

Оживление –активизация экономической деятельности,частичное обновление основного капитала, рост объемов производства, повышение уровня цен, прибыли, процентных ставок, приспособление экономики к вновь формируемому уровню цен, рост занятости, заработной платы, расширение покупательского спроса.

Подъем –продолжение экономического роста, создание новых предприятий, превышение докризисного уровня выпуска продукции. Завершение цикла и подготовка условий для нового кризиса перепроизводства.

Экономический кризис может выступать проявлением общесистемного кризиса, который охватывает не только сферу экономики, но и политики, идеологии, науки, образования, культуры. Разрушительная сторона кризиса связана с устранением, сложившихся ненормальных пропорций в народном хозяйстве. Созидательная сторона предполагает обновление основного капитала, удешевления производства и его развитие.

2. Инфляция: сущность, причины возникновения и социально-экономические последствия

Инфляция –это процесс обесценивания денег вследствие нарушения законов денежного обращения, количественно выражающийся в росте цен.

Выделяют следующие 3 основные причины инфляций:

1. государственная монополия на эмиссию бумажных денег, рост непроизводительных государственных расходов, внешнюю торговлю;

2. монополия профсоюзов на рынке труда, задающая размеры и продолжительность того или иного уровня оплаты труда при заключении коллективных договоров;

3. монополия крупных фирм на определение цен и собственных издержек, способствует повышению общего уровня цен и снижению покупательной способности денег.

Инфляции присущи следующие черты:

1. переполнение каналов денежного обращения бумажными знаками и их обесценивание;

2. повышение товарных цен;

3. падение реальных доходов и снижение уровня жизни для большинства групп населения.

Различают следующие виды инфляции:

1. инфляция со стороны совокупного спроса — выражается в избыточном спросе со стороны денег над реальным объемом производства товаров и услуг. Избыточный спрос приводит к завышению цен на реальный объем производства;

2. инфляция со стороны совокупного предложения — обусловлена ростом издержек на создаваемые товары. Цены растут из-за роста затрат производителей и приходят в состояние неравновесия по сравнению с обращением денег. Рост издержек может быть обусловлен ростом цен на энергоносители и увеличением номинальной заработной платы;

3. структурная инфляция – предполагает перемещение спроса, сопровождающегося ростом цен на продукцию, к которой потребители предъявляют повышенный интерес, вследствие этого цены в среднем растут, нарушая равновесное состояние (сокращение или прекращение производства относительно дешевой продукции, снижение качества при стабильных ценах);

4. инфляция прибылей – проявляется в получении сверхприбылей, за счет монополизации рынка, что ведет к росту цен;

5. инфляция налогов – вызывает государство, повышая налоги с целью покрытия возрастающих расходов на оборону и другие социальные программы.

По темпам роста инфляция бывает 3-х видов:

1. умеренная— цены растут, до 10% в год;

2. галопирующая – цены растут, от 20 до 200% в год;

3. гиперинфляция–количество денег в обращении и цены растут астрономически.

Инфляция выступает реакцией экономического организма на диспропорции и финансовое расстройство, попыткой преодолеть его и достичь равновесного состояния между товарами и деньгами.

Социально-экономические последствия проявляются в снижении уровня реальных доходов населения и уровня жизни в целом. В условиях инфляции падает уровень жизни лиц, получающих фиксированные доходы (пенсии, стипендии, пособия и другие выплаты).

Негативными последствиями инфляции выступают перераспределение национального дохода и национального богатства, искажение системы налоговых ставок, снижении инвестиционной активности, диспропорциональность и разбалансированность экономики.

Для снижения уровня инфляции возможно проведение дефляции. Дефляция – это изъятие из обращения части избыточной массы бумажных денег, выпущенной в период инфляции.

Она осуществляется путем увеличения налогов, повышения учетной ставки и обязательных резервов коммерческих банков в Центральном банке, сокращения бюджетных расходов государства и других мер.

Основное содержание антиинфляционной политики государства

Современная инфляция — это многофакторный процесс. Инфляция может носить монетарный или преимущественно структурный характер. Ее источниками могут быть чрезмерный спрос (инфляция спроса — со стороны совокупного спроса) или опережающий рост заработной платы и цен на материалы и комплектующие (инфляция издержек — со стороны совокупного предложения). Инфляция может стимулироваться неоправданно низким курсом национальной валюты (бегство дешевых денег) или неоправданным снятием ограничений на регулируемые цены так называемых ценообразующих товаров (топливо, сельскохозяйственное сырье). Стимулируют инфляцию также дефицит бюджета, монополизм поставщиков и производителей. Поэтому многофакторной должна быть антиинфляционная политика, которую проводит государство. Она основана на двух принципах: адаптации и активного сдерживания.

Комплекс адаптационных государственных мер включает индексирование доходов, контроль за ростом цен и заработной платы и других мер. Адаптационная политика имеет свои издержки, поскольку средства на компенсационные меры изымаются из государственного бюджета, т.е. в конечном счете через налоги из доходов населения и производителей.

Стратегиясдерживания инфляциипредусматривает:

1. укрепление механизмов рыночной системы, которые способны увеличить количество и качество товаров, снизить себестоимость продукции;

2. проведение долгосрочной денежной политики, введение жестких лимитов на прирост денежной массы;

3. сокращение бюджетного дефицита посредством увеличения доходов и уменьшения расходов государства;

4. увеличение числа занятых, уменьшение безработицы;

5. разработку и внедрение государственной политики доходов и другие меры.

Государство должно стимулировать преодоление спада экономики во время инфляции с помощью эффективной денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики.

Для воздействия на совокупный спрос государство снижает или расширяет денежную массу в обращении, увеличивает денежное предложение, удешевляет кредит и увеличивает инвестиционную активность для увеличения совокупного предложения.

При этом государство разрабатывает национальные программы и увеличивает свои бюджетные расходы, создавая добавочный спрос.

При спаде производства, во время инфляции, государство уменьшает налоги, стимулируя население к увеличению покупок, а фирмы к росту производства и продаж. Для предотвращения бурного роста развития экономики и высоких темпов инфляции в будущем государство увеличивает налоговые ставки, используя прогрессивное налогообложение, тем самым, сдерживая объемы производства в нужных параметрах.

При этом государство уделяет большое внимание структурной экономической политике, направленной на преодоление возникших диспропорций в экономике, с помощью денежно-кредитной политики (ДКП) и налогово-бюджетной политики: стимулирует бизнес, расширяет производство качественных товаров, осваивает перспективные сферы экономики, внедряет безотходные технологии.

Одним из направлений антиинфляционной политики государства является: конкурсное распределение государственных заказов, для объектов социальной сферы.

Государство постоянно стремится обеспечить баланс инвестиционного спроса и предложения сбережений, а также совокупного спроса и совокупного предложения.

Управление инфляцией в условиях реформирования централизованной экономики предполагает использование как апробированных, так и не стандартных мер, учитывающих природу инфляции.

4. Основные виды безработицы. «Полная занятость»

Занятость – это система отношений между людьми, по поводу обеспечения рабочими местами и участия в хозяйственной деятельности, определяемая особенностями способа производства. Государство обеспечивает проведение политики содействия полной, продуктивной и свободно избранной занятости, направленной на создание условий для реализации права граждан на труд.

Отношения занятости включает в себя следующие основные элементы: поиск работы и рабочей силы, порядок найма и высвобождение работников, условие и содержание труда, установление уровня оплаты труда и форм сопутствующих льгот, обучение и переподготовка кадров вне производства и на рабочих местах, горизонтальная и вертикальная мобильность (перемещение и продвижение).

Занятость по найму организуется посредствам рынка труда. Наряду с рынком труда работников могут вовлекать в сферу занятости через государственные программы подготовки кадров и трудоустройства, целевые кадровые программы фирм и предприятий..

Занятости присущи следующие функции:

1. производственная – при помощи занятости соединяются факторы производства и создаются товары и услуги;

2. доходная – занятость обеспечивает получение дохода работниками и работодателями;

3. социальная – посредством занятости работник получает социальный статус занятого и обретает социальные связи с другими участниками труда.

Занятость проявляется в определенных формах:

1. полная занятость–определяется обеспеченностью, всех кто нуждается в работе и желает трудиться, рабочим местом (количество незанятых рабочих мест равно количеству безработных); сочетание фрикционной и структурной типов безработицы образует так называемый естественный уровень безработицы или уровень полной занятости, определяемый производственным потенциалом страны на данном этапе развития;

2. рациональная занятость–предоставляет более полное удовлетворение потребностей населения в труде при данном уровне развития производственных сил.

3. эффективная– занятость, которая обеспечивает трудоспособное население необходимой работой с наименьшими затратами, приносит достойный доход.

Общий уровень занятости населения в стране выражает отношение, занятых к численности трудоспособного населения.

Лица, не относящиеся к категории занятых, составляют незанятое население: работники, высвобожденные по различным причинам; безработные, имеющие статус безработного; неработающие лица трудоспособного возраста (утратившие статус безработного, длительно не работающие, неработающие молодые матери).

Безработица – социально-экономическое явление, при котором часть населения не может найти себе работу (доходное занятие). Она выражает отношения между людьми, при которых часть экономически активного населения не может применить свою рабочую силу и остается вне сферы занятости. Безработица –это процесс снижения численности трудоспособных трудовых ресурсов, занятых работой.

Размер безработицы определяется как разность между числом лиц, находящихся в составе трудоспособного населения и числом занятых.

Согласно мировым стандартам безработными считаются граждане: не имеющие работы, желающие работать, ищущие работу.

Основными показателями безработицы являются:

1. масштаб безработицы–отражает абсолютную величину числа безработных;

2. уровень безработицы–определяется, как отношение числа безработных к численности экономически активного населения.

3. «естественный» уровень безработицы – долговременная безработица, которая не зависит от темпов экономического роста.

Причинами безработицы являются:

1. структурные сдвиги в экономике, которые выражаются во внедрении новых технологий и оборудования, что приводит к сокращению рабочей силы;

2. экономический спад или депрессия, которые снижают потребность в трудовых ресурсах;

3. политика правительства и профсоюзов в области оплаты труда – увеличивает издержки производства и снижает спрос на труд;

4. сезонные изменения в уровне производства в отдельных отраслях экономики;

5. изменение в демографической структуре населения – рост численности населения увеличивает предложение услуг и повышает вероятность безработицы.

Различают следующие виды безработицы:

1. фрикционная – кратковременная незанятость, связанно с перемещение людей с одной работы на другую, носит добровольный характер;

2. структурная – безработица, вызванная снижением спроса на рабочую силу определенного качества (квалификации, профессии), связана с изменениями в технико-технологических условиях производства;

3. циклическая– связана с циклическим характером развития экономики – кризисом, который обуславливает спад производства;

4. скрытая– в условиях неполного использования ресурсов предприятия численность кадров не сокращается, а переводится на сокращенный режим рабочего времени (неполная рабочая неделя или рабочий день);

5. сезонная– связана с неодинаковыми объемами производства в различные периоды времени года (сельское хозяйство, строительство).

Безработица сопровождается серьезными социально-экономическими последствиями: наносится экономический ущерб – снижается выпуск продукции, снижается жизненный уровень.

Экономические издержки безработицы связаны с не выпуском продукции. Если экономика не может создать рабочих мест для всех желающих иметь работу, то потенциальное производство товаров теряется безвозвратно. Разницу между фактическим и потенциальным объемами ВВП принято называть отставанием валового внутреннего продукта.

Связь между уровнем безработицы и отставанием объема произведенного валового внутреннего продукта выражается в законе Оукена: если фактический уровень безработицы превысит естественный уровень на 1%, то отставание ВНП составит 2,5%.

Тема 16. Кредитно-банковская система и монетарная политика

Литература:

1. Экономическая теория. Учебник / Под ред. В.Д.Камаева, Е.Н.Лобачевой. – М., Юрайт-Издат, 2006. – С.303.

2. Экономическая теория: Учеб. Для студ. Высш. Учеб. Заведений / Под ред. В.Д.Камаева. – 10-е изд., перераб. И доп. – М.: Гуманит. Изд. Центр ВЛАДОС, 2003. — С.356.

3. Экономическая теория: Учебник. – Изд. испр. и доп. / Под общ. ред. акад. В.И.Видяпина, А.И.Добрынина, Г.П.Журавлевой, Л.С.Тарасевича. – М.: ИНФРА – М, 2007. – С.531.

4. Сажина М.А, Чибриков Г.Г. Экономическая теория: Учебник для вузов. – М.: Издательство НОРМА, 2003. – С. 367.

5. Экономическая теория (политэкономия): Учебник / Под общ. ред. акад. В.И.Видяпина, акад. Г.П.Журавлевой. – 4-е изд. – М.: ИНФРА – М, 2005. – С.519.

6. Экономическая теория: Учебник. / Под ред. А.Г.Грязновой, Т.В.Чечелевой. – М.: Издательство «Экзамен», 2004. – С.485.

Вопросы:

1. (20) Инструменты монетарной политики центрального банка.

2. (22) Особенности стабилизационной макроэкономической политики в современной России.

Банковская система – это совокупность различных видов банков и банковских институтов, действующих в рамках единого финансово-кредитного механизма.

Банки – это финансовые учреждения, аккумулирующие денежные средства и предоставляющие их в виде ссуды на основе возвратности и платности, а также производящие различные операции с денежными средствами и ценными бумагами.

Банковская система имеет двух ярусное строение:

1. главный государственный банк страны — Центральный банк (банк России) наделен особыми правами: регулировать кредит и валютный курс, контролировать деятельность коммерческих банков, хранить резервы, запасы денежных средств и золота.

2. сеть коммерческих банков – негосударственные банки, обслуживающие предприятия, организации, учреждения, оказывающие услуги населению.

Центральный банк регулирует денежное предложение. В его распоряжении имеются инструменты как прямого действия (операции на рынке ценных бумаг), так и косвенного действия (изменение учетной ставки и нормы обязательных резервов).

1. Операции с ценными бумагами.

Если Центральному банку надо увеличить количество денег в обращении он скупает на рынке ценных бумаг ГКО (государственные краткосрочные облигации) у коммерческих банков. Спрос на ценные бумаги возрастает и цена на них растет. Поэтому коммерческие банки с выгодой продают ценные бумаги. Резервы коммерческих банков возрастают, в виде денежной наличности, что понижает процентную ставку и удешевляет кредит. Инвестиционный спрос повышается, воздействуя на совокупный спрос, что приводит к расширению производства и занятости.

Если Центральный банк хочет уменьшить денежную массу в обращении, он продает ценные бумаги коммерческим банкам. Предложение ценных бумаг увеличивается, что приводит к падению курса ценных бумаг и цена на них падает. Поэтому коммерческие банки активно начинают скупать ценные бумаги по низкому курсу. Денежные резервы уменьшается, деньги дорожают, процент за кредит растет и уменьшается инвестиционный спрос, что приводит к падению совокупного спроса и сокращению производства.

2. Изменение учетной ставки или ставки рефинансирования является мощным инструментом регулирования денежного рынка. Под учетной ставкой понимается процент за кредит представляемый Центральным банком коммерческим банкам.

Снижение учетной ставки увеличивает резервы коммерческих банков, так как им выгодно брать подешевевший кредит. Рост резервов увеличивает денежную массу и расширяет возможности банков по проведению активных операций, поскольку дешевый кредит увеличивает инвестиционный спрос и совокупный спрос в целом, что приводит к росту производства.

Повышение учетной ставки снижает интерес коммерческих банков к получению новых кредитов у Центрального банка. Это приводит к уменьшению резервов коммерческих банков, что сжимает денежную массу и приводит к удорожанию кредита, снижению совокупного спроса и замедлению темпов роста.

3. Изменение нормы обязательных резервов– это средство, с помощью которого Центральный банк влияет на способность коммерческих банков к кредитованию. Норма обязательных резервов определяет денежную сумму, которую коммерческий банк не имеет право давать взаймы и должен держать в Центральном банке на своем счете.

При угрозе инфляции Центральный банк повышает норму обязательных резервов. Это приводит к потерям коммерческими банками избыточных резервов, снижению денежной массы и удорожанию кредита, что понижает способность к кредитованию и созданию новых денег.

При необходимости увеличения количества денег Центральный банк снижает норму обязательных резервов, что увеличивает резервы коммерческих банков и повышает возможность коммерческих банков к кредитованию и созданию новых денег.

В наследство от командно-административной системы России досталась далеко не совершенная отраслевая структура с преобладанием тяжелой промышленности, военно-промышленного комплекса, сверхмонополизма и сырьевой ориентации экспорта. В формирующейся экономике низок уровень рыночной инфраструктуры, информатики, прозрачной банковско-кредитной системы.

Эти негативные особенности российской экономики затрудняют как действия объективного автоматического рыночного механизма, так и возможности государственного регулирования с помощью централизованных и индикативных планов. Положение усугубляется сохранением недостаточной самостоятельности и активности регионов.

Основной концепцией стабилизационной макроэкономической политики России должна стать структурная перестройка. Основу ее должны составить избирательная поддержка отраслей, обеспечивающих производство конкурентной продукции, независимость и безопасность экономики, повышение уровня жизни и благосостояния населения.

Особенности стабилизационной политики предполагают выполнение следующих мероприятий:

1. для наполнения рынка товарами отечественного производства необходимо:

· осуществить структурную перестройку производства;

2. для преодоление спада производства необходимо:

· создание конкурентной среды в экономике;

· возрождение частного интереса к экономической деятельности;

· стимулирование мелкого и среднего бизнеса;

· расширение импорта ключевых товаров;

· проведение структурной перестройки производства с увеличением выпуска потребляемых товаров;

· осуществление инвестиционных программ с участием иностранного капитала;

· выравнивание налогового режима в отдельных отраслях экономики;

3. для уменьшения темпов роста инфляции:

· проведение жесткой денежной и бюджетной политики;

· проведение политики ограничения личных доходов.

4. для уменьшения безработицы:

· стимулирование частной экономической деятельности и развитие малого и среднего бизнеса;

· организация общественных работ;

· формирование государственной службы занятости;

5. для уменьшения дефицита платежного баланса и дефицита государственного бюджета:

· сокращение государственных расходов;

· принятие новых социальных программ в пределах сбалансированного бюджета.

При этом следует отметить тенденции в развитии рыночных экономик на современном этапе:

1. сохранение национальных конкурентных преимуществ экономик благодаря экономическим факторам на их территории и эффективным методам их использования: стимулирование передовых технологий для создания высококачественных товаров и установления высоких цен;

2. вовлечение частного бизнеса в решение приоритетных проблем общества;

3. создание условий для хозяйствования национальных предпринимателей;

4. осуществление государством общей координации экономических процессов, в том числе проектирование динамики личного и производственного спроса в стране;

5. реализация социальной стратегии с целью смягчения социального неравенства, поддержания баланса интересов, достижение общего консенсуса, стимулирование экономической активности различных групп населения;

6. адаптация экономического регулирования к изменившимся условиям хозяйствования.

Тема 17. Финансовая система и фискальная политика

Литература:

1. Экономическая теория. Учебник / Под ред. В.Д.Камаева, Е.Н.Лобачевой. – М., Юрайт-Издат, 2006. – С.307, 341.

2. Экономическая теория: Учеб. Для студ. Высш. Учеб. Заведений / Под ред. В.Д.Камаева. – 10-е изд., перераб. И доп. – М.: Гуманит. Изд. Центр ВЛАДОС, 2003. — С.374.

3. Экономическая теория: Учебник. – Изд. испр. и доп. / Под общ. ред. акад. В.И.Видяпина, А.И.Добрынина, Г.П.Журавлевой, Л.С.Тарасевича. – М.: ИНФРА – М, 2007. – С.559.

4. Сажина М.А, Чибриков Г.Г. Экономическая теория: Учебник для вузов. – М.: Издательство НОРМА, 2003. – С. 346, 352.

5. Экономическая теория (политэкономия): Учебник / Под общ. ред. акад. В.И.Видяпина, акад. Г.П.Журавлевой. – 4-е изд. – М.: ИНФРА – М, 2005. – С.534.

6. Экономическая теория: Учебник. / Под ред. А.Г.Грязновой, Т.В.Чечелевой. – М.: Издательство «Экзамен», 2004. – С.494.

Вопросы:

1. (23) Сущность финансов и их основные функции.

2. (24) Финансовая система России. Государственный бюджет.

3. (27) Бюджетный дефицит и способы его покрытия.

4. (28) Государственный долг и основные пути его обслуживания.

5. (25) Сущность налогов и основные принципы налогообложения.

6. (26) Классификация налогов. Эффект Лаффера.

7. (29) Фискальная политика государства, ее роль и особенности в современной России.

Финансы – это фонды денежных средств и экономические отношения по их формированию, распределению и использованию в целях выполнения функций государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства. Отношения являются финансовыми в том случае, если формируются денежные доходы участников процесса воспроизводства и происходит использование этих фондов, т.е. когда движение денег приобретает определенную самостоятельность.

Становление финансовых отношений происходит одновременно с развитием товарно-денежных отношений в целях обслуживания потребностей государства в реализации им своих функций.

Финансовые отношения возникают между государством и предприятиями при уплате налогов, между государством и гражданами при внесении ими налогов, между предприятиями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей и реализации продукции, между отдельными звеньями бюджетной системы.

Объектами финансов являются платежи в бюджет, система налогов, экспортно-импортные пошлины, тарифы, штрафы, пенсии, пособия и т.п.

Сущность финансов проявляется в их функциях:

1. воспроизводственной – обеспечивает кругооборот капитала посредством превращения денежных потоков в их целевое использование;

2. распределительной – осуществляет распределение и перераспределение национального дохода с целью более эффективного их использования;

3. контролирующей – осуществляет экономический контроль за деятельностью государства, предприятий, организаций и учреждений;

4. регулирующей – производит стимулирование (сдерживание) развития предприятий и отраслей в необходимом обществу направлении.

В современных условиях понятие финансов охватывает как государственные финансы, так и финансы предприятий и корпораций. Государственные финансы связаны со вторичным и первичным распределением и потреблением части совокупного общественного продукта в целях образования денежных фондов, необходимых государству для осуществления его функций. Их материальное содержание воплощается в государственном и местном бюджетах, специальных фондах, финансах государственных предприятий.

Государственные финансы выступают важным инструментом воздействия на процесс общественного воспроизводства, поддержания темпов экономического роста, развития ключевых отраслей хозяйства, структурной перестройки экономики, ускорения НТП.

Финансы частных предприятий и корпораций выражают денежные отношения, которые возникают в ходе их экономической деятельности и обеспечивают процесс производства и получения прибыли. Они материализуются в виде денежного капитала, различных денежных фондов предприятий.

Характерными чертамисовременных финансов являются следующие:

1. денежная форма финансовых отношений в отличие от натуральных отношений;

2. распределительный характер отношений, т.е. здесь нет эквивалентного обмена;

3. распределение совокупного общественного продукта и национального дохода через реальные денежные фонды, в отличие от целевого распределения;

4. увеличение доли спекулятивных финансов вследствие образования финансового рынка и усиления процесса глобализации.

Государственные финансы стали активно использоваться для достижения результатов стабильного развития – повышения конкурентоспособности национальной экономики, ускорения НТП, преодоления региональной неравномерности в распределении и использовании ресурсного и трудового потенциалов.

Финансовая система – это совокупность финансовых звеньев, призванных обеспечить выполнение политических и экономических функций государства, которые состоят из государственного бюджета, местных финансов, финансов государственных предприятий и специальных правительственных фондов.

Главным звеном финансовой системы является государственный бюджет, крупнейший централизованный денежный фонд, находящийся в распоряжении правительства. В нем объединяются все основные финансовые инструменты – расходы, различные виды доходов, государственные займы. Бюджет аккумулирует денежный фонд в основном с помощью налогов и расходуется государством для решения своих задач: ускорения темпов экономического роста, повышения нормы накопления, развития наиболее перспективных отраслей, регулирования темпов обновления и расширения основного капитала, развития производственной и социальной инфраструктуры.

Вторым по своему значению финансовым звеном является система местных финансов, роль которых возрастает под влиянием развития производительных сил и НТП. Местные финансы охватывают широкую группу налогов, систему местного кредита, специальных фондов.

Самостоятельное финансовое звено образуют финансы государственных предприятий и закрепленные за ними основные и оборотные фонды. В зависимости от типа предприятия они обладают различной степенью автономности, производственной и финансовой самостоятельности.

Особое финансовое звено образуют специальные правительственные фонды, которые имеют определенную самостоятельность, отделены от госбюджета и управляются непосредственно центральными властями. К ним относятся стабилизационный фонд, фонды социального страхования, различные целевые фонды, а также государственные и полугосударственные финансово-кредитные учреждения. Эти фонды приобретают значение резервов, которым правительство прибегает в случаях финансовых затруднений для повышения маневренности финансовой системы в целом.

Финансовую систему можно разделит на две группы:

1. общегосударственные финансы – централизованные фонды денежных средств (бюджетные и внебюджетные фонды государства), которые создаются путем распределения и перераспределения национального дохода и обеспечивают потребности расширенного воспроизводства на уровне народного хозяйства в целом;

2. финансы предприятий – децентрализованные фонды денежных средств, которые образуются из денежных доходов и накоплений самих предприятий и используются для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на уровне отдельных предприятий.

Страховые элементы финансовой системы стоят как бы обособленно от финансовой системы, поскольку формирование и использование денежных фондов осуществляется ими специфично.

Основными принципами построения финансовой системы являются демократический централизм и бюджетный федерализм. Централизованное руководство со стороны государственных финансовых органов сочетается с одновременным предоставлением определенных прав и самостоятельности местным финансовым органам. Если доходы органов местного самоуправления недостаточны для покрытия расходов, нехватка средств покрывается за счет субсидий федерального правительства.

Бюджетный федерализм выступает формой финансовых отношений и выражает совокупность денежных потоков между субъектами межбюджетных отношений по формированию, распределению и использованию бюджетных фондов.

Движение денежных средств от одного уровня или бюджетной системы к другому называется трансфертом. Трансферт – любое перемещение денежных средств, не опосредованное движением товаров и услуг.

Государственный бюджет – это годовой план доходов и расходов государства, требующий законодательного утверждения.

Отличительной особенностью использования государственного бюджета является безвозвратное, безвозмездное и целевое назначение средств, бюджетное финансирование.

По структуре бюджет состоит из доходной и расходной части. Доходы являются невозвратными поступлениями – налоги, поступления от собственности и предпринимательской деятельности, доходы от продаж, поступления по штрафам, доходов от операций с капиталом (продажа основного капитала, реализация государственных запасов, земли и прочего имущества). Государственные расходы – затраты, связанные с осуществлением государством своих функций, которые складываются из закупок товаров и услуг, оплаты труда государственных служащих, социальных выплат и обслуживание государственного долга.

Доходы и расходы государственного бюджета могут быть сбалансированы, но в реальной жизни, как правило, имеет место дефицит (реже профицит) государственного бюджета.

Дефицит государственного бюджета – сумма превышения расходов бюджета над его доходами. Основными причинами дефицита госбюджета являются уменьшение темпов роста экономики и сокращение ВВП, неоправданное увеличение бюджетных расходов, отсутствие продуманной налоговой политики, массовый выпуск «пустых денег», оборот теневого капитала в огромных масштабах.

Величина бюджетного дефицита не должна превышать предельно допустимого размера, определяемого 2 – 3 % валового национального продукта.

Традиционными источниками покрытия бюджетного дефицита являются государственные займы, эмиссия новых денег, ужесточение налогообложения. В качестве займов государство привлекает денежные средства населения, размещая государственные долговые обязательства, использует кредиты международных организаций.

Выпуск государственных ценных бумаг связан с «эффектом вытеснения», поскольку он связывает часть денежных средств населения. Денежный рынок отреагирует на повышение спроса на деньги ростом процентной ставки, что сократит инвестиционные возможности частных лиц. «Эффект вытеснения» становится значительным и разрушительным только при высоком уровне занятости и ограниченности ресурсов. Напротив, в экономике с недоиспользованными ресурсами подобная политика в сочетании с соответствующей денежной политикой, будет стимулировать, а не вытеснять частные инвестиции.

Покрытие дефицита за счет выпуска новых денег, увеличивает денежную массу в обращении и способствует развитию инфляционных процессов.

Различают циклический и структурный дефицит.

Циклический дефицит является результатом циклического падения производства, что снижает доходную часть бюджета.

Структурный дефицит возникает в результате сознательно принимаемых правительством мер по увеличению государственных расходов и снижению налогов с целью предотвращения спадов.

Мероприятия по сокращению бюджетного дефицита должны включатьмеры, которые бы способствовали привлечению денежных средств в бюджетный фонд страны и способствовали сокращению государственных расходов. К ним относятся:

1. изменение направлений инвестирования бюджетных средств в отрасли народного хозяйства с целью значительного повышения финансовой отдачи от каждого бюджетного рубля;

2. сокращение государственного финансирования;

3. прекращение правительственной помощи иностранным государствам;

4. снижение военных расходов; мораторий на принятие новых социальных программ.

Государственный долг – сумма накопленных за определенный период времени бюджетных дефицитов минус бюджетные излишки за этот же период.

Различают внутренний (долг населению страны) и внешний государственный долг (долг иностранным государствам, организациям и лицам).

Государственный долг бывает:

1. капитальный – сумма выпущенных и не погашенных государством долговых обязательств, включая начисленные проценты;

2. основной – номинальная стоимость всех долговых обязательств государства и гарантированных им заимствований;

3. текущий – предстоящие расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам, принятым на себя государством.

Государственный долг в 2003 году составил 4605,7 млрд. руб. (42,4% к ВВП), в том числе внутренний 680,3, а внешний 3925,4 млрд. руб. Росту внешней задолженности способствовало ежегодное обесценение российского рубля. Расходы государства на погашение и обслуживание долга отвлекают на себя большую долю бюджетных средств. В последние годы делаются позитивные попытки регулирования государственных заимствований. В частности, устанавливаются предельные объемы государственного долга РФ и предельные объемы государственных заимствований. Россия также активно использует метод погашения внешней задолженности товарными поставками.

Управление государственным долгом осуществляется с помощью различных мер:

1. выплата долгов за счет золотовалютных резервов;

2. консолидация внешнего долга – изменение срока заимствования, обычно в сторону увеличения;

3. конверсия – изменение доходности займа (уменьшение или увеличение доходности государственных ценных бумаг);

4. отсрочка погашения займа;

5. аннулирование государственного долга – крайняя мера, обычно происходит в результате прихода к власти новых политических сил.

Перспективные вопросы развития государственного долга находятся в компетенции Федерального Собрания, Президента РФ и Правительства РФ, законодательных и исполнительных органов власти субъектов РФ.

Оперативное управление государственным догом осуществляют Правительство РФ и его специальный орган – Министерство финансов РФ, а также Центральный банк РФ и Внешэкономбанк. Эти органы определяют генеральные условия выпуска отдельных займов, порядок эмиссии и обращения долговых обязательств, время выпуска очередного займа и условия его функционирования, организуют первичное размещение и вторичный рынок государственных ценных бумаг, организуют и осуществляют выплату доходов и погашение долговых обязательств, организуют и осуществляют выдачу государственных (бюджетных) кредитов и государственных гарантий, осуществляют контрольные действия и другие мероприятия по оперативному управлению государственным долгом.

При этом Центральный банк в системе рыночной экономики имеет специальный блок-предохранитель: независимость от исполнительной власти с целью удержания правительства от эмиссии денег для покрытия бюджетного дефицита.

Эффективность управления государственным долгом измеряется показателем, представляющим отношение суммы превышения поступлений над расходами к сумме расходов, выраженное в процентах.

Коэффициент обслуживания внешнего долга представляет собой отношение всех платежей по внешней задолженности к валютным поступлениям страны от экспорта товаров и услуг, выраженное в процентах. Безопасным уровнем обслуживания внешнего государственного долга принято считать значение коэффициента до 25%.

Налог – обязательный, индивидуальный, безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на правах собственности денежных средств, в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований; принудительно изымаемые государством или местными властями средства с физических или юридических лиц, необходимые для осуществления государством своих функций.

Налоговая система – система мер, обеспечивающая реализацию налогового законодательства, по установлению совокупности налогов, их принципов, методов построения и взимания, изменения и отмены.

Элементами налога являются:

1. налогоплательщик – лицо, на которое законом возложена обязанность уплачивать налог;

2. объект налогообложения – доход или имущество, с которого начисляется налог (земля, недвижимое имущество, товары и т.д.);

3. источник налога – доход, за счет которого выплачивается налог (прибыль, заработная плата и т.д.);

4. ставка налога – величина налога на единицу обложения.

Принципы построения налоговой системы были сформулированы А.Смитом и не утратили своей значимости до настоящего времени, к ним относятся:

1. принцип справедливости – обеспечивает возможность равноценного изъятия налоговых средств у различных категорий физических и юридических лиц, не ущемляющего интересов каждого плательщика и обеспечивающего достаточными средствами бюджетную систему;

2. принцип соразмерности – выражается в балансе интересов налогоплательщика и государственного бюджета;

3. принцип учета интересов налогоплательщика – заключается в обеспечении равных налоговых стандартов для равных налогоплательщиков:

· определенности и точности налогов,

· удобства сроков и способов уплаты;

4. принцип эффективности – предполагает построение налоговой системы с учетом потребностей общества, возможностей государства и имеющейся базы налогообложения, сумма сбора по отдельному налогу должна превышать (примерно в два раза) затраты на его обслуживание;

5. принцип равномерного распределения налогового бремени по отдельным регионам и субъектам Федерации.

Налоговая система может включать применение стимулирующих льгот, дающих преимущества отдельным категориям налогоплательщиков, важнейшими из которых являются:

1. инвестиционный налоговый кредит – косвенное финансирование государством капитальных вложений частного предпринимательства за счет освобождения от уплаты налога на период окупаемости капиталозатрат;

2. налоговый кредит – это льготы, уменьшающие налоговую ставку или налоговый оклад (снижение ставки налога, вычет из налогового оклада, отсрочка или рассрочка уплаченного налога, возврат ранее уплаченного налога, части налога);

3. ускоренная амортизация – разрешение государства о списании амортизации в масштабах, существенно превышающих реальный износ основного капитала;

4. скидка на истощение недр при добыче природных ресурсов.

Налоговая система, построенная с учетом налоговых льгот и рациональных налоговых ставок, обеспечивает действие стимулирующей функции развития производства и увеличения налоговой базы. Напротив, неоправданное увеличение ставок создает условия снижения объемов производства и «ухода» от уплаты налогов.

Классификация налогов может быть проведена по различным критериям:

1. по способу взимания: прямые (начисляются на «образование доходов» – налог на имущество, НДФЛ, налог на прибыль) и косвенные (налоги на «использование доходов» — акцизы, НДС, таможенные пошлины);

2. в зависимости от органа, который устанавливает и имеет право изменять и конкретизировать налоги: федеральные, региональные, местные;

3. по целевой направленности введения налогов: общие (для формирования доходов государственного бюджета в целом), специальные (вводятся для конкретного направления государственных расходов);

4. в зависимости от субъекта-налогоплательщика: налоги взимаемые с физических (налог на наследование или дарение), юридических лиц (налог на прибыль организаций), смежные (земельный налог);

5. в зависимости от метода налогообложения: равные(характеризуются одинаковой суммой налога для каждого налогоплательщика), пропорциональные (взимаются по единой ставке при любом размере дохода), прогрессивные (характеризуются повышением ставки с увеличением базы налогообложения), регрессивные (характеризуются уменьшением ставки с ростом величины объекта налогообложения).

Графически изображение зависимости между уровнем ставок налогообложения и суммой налоговых поступлений в бюджет дает «кривая Лаффера».

Налоговая система, построенная с учетом рациональных налоговых ставок, обеспечивает действие стимулирующей функции развития производства и увеличения налоговой базы. Американский экономист А.Лаффер доказал, что снижение налоговых ставок до предельной оптимальной величины способствует подъему производства и росту доходов.

На рисунке по оси ординат отложены налоговые ставки R, по оси абсцисс – поступления в бюджет V. При увеличении ставки налога доход государства в результате налогообложения увеличивается. Оптимальный размер ставки R₁ обеспечивает максимальные поступления в государственный бюджет V₁. При дальнейшем повышении налогов стимулы к труду и предпринимательству падают, а при 100%-м налогообложении доход государства равен нулю, т.к. никто не хочет работать, не получая дохода.

Повышение или понижение налоговых ставок оказывает тормозящее или стимулирующее воздействие на динамику инвестиций.

Главным недостатком большинства действующих налоговых систем является рассмотрение отдачи каждого из налогов в статической, а не динамической системе, т.е. не учитывается развитие общественных отношений. Конкретные фазы экономического цикла, изменение прожиточного уровня, изменения в распределении личных доходов, глобальные экстремальные обстоятельства (неурожай, аварии, стихийные бедствия и пр.) изменяют действенность тех или иных налогов.

Являясь мощным инструментом финансовой политики, величина налоговой ставки, и общая масса изымаемых в государственный бюджет ресурсов оказывают непосредственное влияние на динамику социально — экономического развития общества.

Фискальная политика – это налогово-бюджетная политика, связанная с использованием правительством его прав устанавливать налоги и расходовать средства.

Различают два вида фискальной политики:

1. дискреционную (активную) – сознательное манипулирование государством налогами и правительственными расходами с целью изменения объемов ВВП, уровня инфляции и занятости, которая подразделяется на:

· стимулирующую – используется в период экономического спада и заключается в увеличении государственных расходов и снижении налогов;

· сдерживающую – предполагает уменьшение правительственных расходов, увеличение налогов или одновременное уменьшение правительственных расходов и увеличение налогов;

2. недискреционную — встроенных стабилизаторов или автоматическую (пассивную) – автоматическое изменение в уровнях государственных расходов и налогов; экономический механизм, который работает в режиме саморегулирования, реагируя на изменение положения в экономике и независим от принимаемых решений государства:

· изменение налоговых поступлений в различные периоды экономического цикла. В период подъема налоговые поступления автоматически возрастают (при прогрессивной ставке налогообложения и за счет расширения налогооблагаемой базы), что обеспечивает снижение покупательной способности населения и сдерживание экономического роста. В период экономического спада сумма изъятия части доходов с помощью налогов уменьшается, происходит постепенное увеличение покупательной способности, что сдерживает спад;

· система пособий по безработице, социальные выплаты, программы по поддержанию малоимущих слоев населения — во время экономического подъема «отрицательные налоги» в виде пособий по безработице и др. — сокращаются, сдерживая совокупный спрос, а во время спада возрастают.

Механизм действия фискальной политики основан на использовании мультипликаторов:

1. правительственных (государственных) расходов, которые являются составным элементом совокупных расходов и оказывают мультипликационный эффект на величину национального дохода;

2. налогового, оказывающего аналогичные действия мультипликатора правительственных расходов. Уменьшение налогов увеличивает располагаемый доход и увеличивает потребление, поэтому при любом данном уровне дохода планируемые расходы становятся больше.

Налоговый мультипликатор = Мультипликатор государственных расходовПредельная склонность к потреблению.

Увеличение или уменьшение налоговых изъятий влияет на совокупный спрос опосредованно через предельную склонность к потреблению: увеличение налогов ведет к уменьшению доходов населения и следовательно сокращает потребление и совокупный спрос в целом.

Реформирование бюджетной и налоговой систем в России проводится в сложных условиях трансформации собственности и становления национального предпринимательства. Это связано с реструктуризацией отраслевой структуры производства, переводом оборонного производства на изготовление конкурентоспособной продукции, проведением крупных мер по социальной защите населения и др.

Переход к рыночной экономике изменил структуру доходной части государственного бюджета, которая в основном формируется за счет налоговых поступлений. Поэтому главное значение в осуществлении фискальной политики сводится к реформированию налоговой системы (стабильное налоговое законодательство, отказ от множественности налогов устранение дискриминации в дифференциации налогоплательщиков в зависимости от формы собственности и др.) и налогообложения. Последняя призвана развивать предпринимательство и на его основе осуществлять инвестирование в приоритетные программы.

Тема 18. Экономический рост и развитие

Литература:

1. Экономическая теория. Учебник / Под ред. В.Д.Камаева, Е.Н.Лобачевой. – М., Юрайт-Издат, 2006. – С.438.

2. Экономическая теория: Учеб. Для студ. Высш. Учеб. Заведений / Под ред. В.Д.Камаева. – 10-е изд., перераб. И доп. – М.: Гуманит. Изд. Центр ВЛАДОС, 2003. — С.528.

3. Экономическая теория: Учебник. – Изд. испр. и доп. / Под общ. ред. акад. В.И.Видяпина, А.И.Добрынина, Г.П.Журавлевой, Л.С.Тарасевича. – М.: ИНФРА – М, 2007. – С.438, 460.

4. Сажина М.А, Чибриков Г.Г. Экономическая теория: Учебник для вузов. – М.: Издательство НОРМА, 2003. – С. 282.

5. Экономическая теория (политэкономия): Учебник / Под общ. ред. акад. В.И.Видяпина, акад. Г.П.Журавлевой. – 4-е изд. – М.: ИНФРА – М, 2005. – С.423.

6. Экономическая теория: Учебник. / Под ред. А.Г.Грязновой, Т.В.Чечелевой. – М.: Издательство «Экзамен», 2004. – С.344.

7. Леонтьев В. Экономические эссе. Теории, исследования, факты и политика: Пер. с англ. – М.: Политиздат, 1990. – 415с.

Вопросы:

1. (30) Сущность, типы и показатели экономического роста.

2. (31) Модель межотраслевого баланса национальной экономики «Затраты- выпуск» В.В. Леонтьева.

3. (32) Проблема обеспечения нового качества экономического роста в современной России.

Экономическое развитие – это процесс количественных и качественных хозяйственных изменений, предусматриваемый как периоды экономического роста, так и периоды спада, отражая циклический характер рыночной динамики.

Экономический рост – это положительная динамика экономического развития и связан с количественным приращением созданной продукции. Он может игнорировать такие важные направления хозяйственного развития как обновление производства и ассортимента товаров, формирование условий для поддержания нормальной экологической среды и другие. Эти процессы демонстрируют усложнение развития экономики и переход ее на более высокий качественный уровень. Сущность экономического роста заключается в постоянном разрешении противоречия между ограниченностью производственных ресурсов и безграничностью людских потребностей.

Спад – отрицательная экономическая динамика, представляет собой специфическую форму развития, создающую основу для будущего экономического роста. Во время спада уходят с рынка неэффективные производства, восстанавливается равновесие между совокупным спросом и предложением.

Поэтому взаимосвязь развития и роста, носит противоречивый характер. Рост связан с положительной динамикой, развитие учитывается и наблюдается даже в условиях спада.

Различают экстенсивный и интенсивный типы экономического роста. Экстенсивный рост предполагает количественное изменение в экономике. Интенсивный рост предполагает качественные изменения.

К экстенсивному типу относятся следующие факторы:

1. увеличение объема инвестиций, при сохранении существующего уровня технологий;

2. увеличение числа занятых работников;

3. рост объемов потребляемого сырья материалов, топлива и других элементов, оборотного капитала.

Для интенсивного типа характерныследующие факторы:

1. ускорение НТП (внедрение новой техники, технологий и т.д.);

2. повышение квалификации работников;

3. улучшение использования основных и оборотных фондов;

4. повышение эффективности хозяйственной деятельности за счет лучшей ее организации.

Экономический рост измеряетсяследующими показателями:

1. увеличение реального ВВП за определенный период времени;

2. увеличение реального ВВП на душу населения за некоторый период времени.

Экономический рост может измеряться как в физическом выражении (физический рост), так и в стоимостном (стоимостной рост). Использование любого способа предполагает очищение показателей экономического роста от инфляционной составляющей. Для этой цели измерение физического прироста дается в ценах предшествующего периода. При исчислении ВВП его величина делится на индекс роста цен за отмеченный период.

Источниками экономического ростаслужат следующие факторы:

1. физическая возможность хозяйства к экономическому росту;

2. совокупный спрос и его динамика;

3. социально-культурные и политические факторы:

· стабильность политической системы;

· правовой порядок;

· охрана собственности;

· уважение к труду, деятельности изобретателей и новаторов.

2. Модель межотраслевого баланса национальной экономики «Затраты — выпуск»

В.В. Леонтьева

Модель межотраслевого баланса (МОБ) разработана В. Леонтьевым, который имел хорошую математическую и экономическую подготовку. Он сумел представить в форме шахматной таблицы основные материальные и стоимостные потоки национального хозяйства.

Таблица «затраты-выпуск»показывает потоки товаров и услуг между различными отраслями экономики страны. Количество отраслей, на которые разбивается экономика, зависит от объема и детальности информации, которая должна содержаться в таблице.

Цифры группируются в таблицы, напоминающие шахматную доску. Каждая строка показывает распределение продукции, выпущенной отдельной отраслью, между всеми другими отраслями. Каждый столбец отражает затраты продукции всех других отраслей в данной отрасли.

Например, в столбце, показывающем потоки товаров и услуг или затраты на производство автомобилей, один показатель представляет собой количество стали, полученной от сталелитейной промышленности, другой – количество электроэнергии, полученной из отрасли, производящей электроэнергию, третий – объем труда работника из специфической отрасли «домашнего хозяйства». Разделив каждый из этих показателей на объем годового выпуска автомобилей, получается набор коэффициентов затрат, необходимых для выпуска единицы автомобиля.

Аналогичные наборы технологических коэффициентов можно получить из других столбцов таблицы «затраты — выпуск» для каждой отрасли народного хозяйства. Вместе взятые, эти коэффициенты образуют жесткий каркас системы уравнений общего равновесия, которая может быть использована для того, чтобы конкретизировать прогнозируемую общую величину конечного продукта в детализированных оценках соответствующих количеств товаров и услуг. Эти блага должны быть произведены и потреблены каждой отраслью, если следовать требованию сбалансированности между суммарным спросом на каждый продукт и суммарным объемом его выпуска или предложением.[1]

Особенность модели состоит в том, что число потоков неограниченно, все зависит от объемов информации и необходимых вычислительных средств.

Межотраслевой баланс производства и распределения общественного продукта с разбивкой по отраслям, составляется во многих странах мира. Он позволяет оценить пройденный экономический путь и прогнозировать его развитие.

Межотраслевой баланс состоит из 4-х квадрантов:

1. отражается показатель материальных издержек на производство продукции;

2. отражается показатель конечной продукции использованной на не производственных потреблениях (накопление и экспорт);

3. отражается показатель чистой продукции (оплата труда, прибыль, налоги);

4. отражается показатель перераспределения чистой продукции.

Схема баланса представлена в виде системы уравнений, использование которых позволяет определить затраты и выпуск конечной продукции заданного объема и структуры. В ценностном выражении в столбцах МОБ выражено формирование затрат валовой продукции, по строкам (горизонтали) – распределение этой же продукции. Используя эти данные, легко определить удельные затраты. Для этого выбранный показатель столбца или строки делится на величину валового продукта. Так, разделив величину затрат электроэнергии на объем продукции машиностроения, получим удельное электропотребление машиностроительного производства.

В качестве схемы межотраслевого баланса приведена типовая схема со стандартными обозначениями, принятая в учебной литературе. Данную схему баланса можно представить в виде системы уравнений:

X₁= а₁₁х₁ а₁₂х₂ а₁₃х₃ … а_1j х_j … а_1n х_n У₁

X₂= а₂₁х₁ а₂₂х₂ а₂₃х₃ … а_2j х_j … а_2n х_n У₂

……………………………………………………………………

X_j= а_j1х₁ а_j2х₂ а_j3х₃ … а_jj х_j … а_jn х_n У_j

X_n= а_n1х₁ а_n2х₂ а_n3х₃ … а_nj х_j … а_nn х_n У_n

Где:

· а – коэффициент прямых затрат, т.е. объем продукции одной отрасли, нужный для создания единицы продукции другой отрасли;

· X – объем продукции соответствующей отрасли;

· У – объем продукции данной отрасли.

После 60-х гг. прошлого столетия идет постепенное сокращение объемов производства в странах задействованных в противостояние капиталистической и социалистической систем.

Недостатки присущие обеим системам предопределили дальнейшее их развитие и интеграцию, т.е. создание глобальной экономической системы.

Эта система должна использовать положительные черты, наработанные в обеих системах.

В капитальной системе необходимо контролировать стихийные проявления присущие экономическим субъектам с помощью координации и прогнозирования.

В социальной системе необходимо вести элементы рыночной экономики, чтобы сблизить совокупный спрос и совокупное предложение для достижения равновесного состояния.

Равновесное состояние не обладает инерционностью, поэтому легче поддается управленческим импульсам, что необходимо для приведения экономики в равновесное состояние с природной средой.

В этом процессе ведущую роль обязано выполнять государство, которое должно контролировать соблюдение закона, всеми экономическими субъектами и контролировать объемы выпускаемой продукции.

С помощью инвестиционной политики государство должно способствовать улучшению структуры экономики, чтобы повысить конкурентоспособность страны на мировом уровне и качество жизни населения.

Для этого необходимо введение элементов краткосрочного и долгосрочного планирования в стабилизационную политику с целью рационального перераспределения и использования ресурсов. При этом мероприятия правительства должны быть направлены на сдерживание роста безработицы и инфляции, а также предусматривать стратегию развития в соответствии с циклическим развитием. Целесообразно выравнивать государственные доходы и расходы за весь период экономического цикла таким образом, чтобы избытки бюджета в фазе подъема покрывали прирост государственного долга во время спада.

Стабилизационная политика включает в себя комбинированное использование фискальных и денежных инструментов регулирования национальной экономики.

Признанием успешности социально-экономического развития страны стало последовательное повышение ее кредитного рейтинга до уровня инвестиционного, а также предоставление ей Европейским союзом и США статуса страны с рыночной экономикой. Финансовое положение страны продолжает укрепляться. Постоянно растущие стабилизационный фонд и золотовалютные запасы служат защитой от финансовых потрясений в случае резкого ухудшения конъюнктуры на мировых рынках основных товаров российского экспорта. По объему золотовалютных резервов (более 270 млрд. долл.) Россия вышла в 2006 г. на третье место в мире после Китая и Японии.

Благодаря укреплению экономической и финансовой ситуации в стране стало возможным досрочное осуществление расчетов со странами – кредиторами. В августе 2006г. Россия досрочно погасила остаток своего долга Парижскому клубу кредиторов в размере около 22 млрд. долл. При этом отношение государственного внешнего долга к ВВП снижается до 9%.

В настоящее время на первый план в России выходят проблемы качества роста и модернизации экономики по пути инновационного развития. Поэтому намечены цели по продвижению институциональных реформ и повышению качества человеческого капитала. Для осуществления последнего в стране осуществляется реализация четырех приоритетных национальных проектов, направленных на развитие здравоохранения, образования, жилищной сферы и сельского хозяйства. В бюджете на них предусмотрено более 6 млрд. долл. Начало этих проектов во многом означает реальный сдвиг в пользу придания экономике социальной ориентации.

[1] Леонтьев В. Экономические эссе. Теории, исследования, факты и политика: Пер. с англ. – М.: Политиздат, 1990. – С. 234 – 235.