- Что такое зпиф и чем выгоден такой формат совместного владения и управления недвижимостью?
- Что такое коллективное инвестирование
- Словарь инвестора. финансовая грамотность для начинающих инвесторов. — медиасеть «деньги есть!»
- Инвестиционные банки
- История возникновения
- Коллективные инвесторы
- Контролирующий орган
- Кредитные союзы (кс)
- Налогообложение
- Негосударственные пенсионные фонды
- Негосударственные пенсионные фонды (нпф)
- Недостатки коллективного инвестирования
- Объекты коллективного инвестирования
- Паевые инвестиционные фонды (пиф)
- Преимущества коллективных инвестиций
- Рынок доступных инвестиций
- Субъекты коллективного инвестирования
- Формы коллективного инвестирования
- Характерные признаки
Что такое зпиф и чем выгоден такой формат совместного владения и управления недвижимостью?
Пул инвесторов, совершающих коллективные инвестиции, имеет гораздо большие финансовые возможности, чем один единственный покупатель. В условиях, когда кризис на рынке еще не преодолен, пул инвесторов площадки готов предложить собственнику справедливую цену за объект, и это предложение может оказаться гораздо выгоднее, чем у других покупателей.
Инвесторы площадки заранее записываются в лист ожидания на новые объекты, а выкуп паев у собственника происходит в заранее оговоренные сроки (согласно договору).
Во время проведения сделки продавец продолжает получать доход от сдачи помещения в аренду, которая соответствует его доле в объекте, зафиксированной на определенный период времени.
Собственник при желании может не продавать объект целиком, а продать лишь его часть, продолжая получать пассивный доход от его сдачи в аренду. Непосредственным управлением объектом будет заниматься специализированная управляющая компания площадки.
Такая сделка подразумевает оптимизацию налогообложения, так как не предполагает выплаты НДС при купле-продаже.
Что такое коллективное инвестирование
Суть этого вида инвестирования заключается в том, что создается фонд, который принимает деньги мелких вкладчиков в доверительное управление на определенных условиях. В качестве держателей выступают частные лица, индивидуальные предприниматели и представители малого бизнеса.
Коллективное инвестирование создает основу для аккумулирования этих средств. Несмотря на небольшой размер вклада, благодаря большому их количеству (эффекту масштаба), они становятся реальным ресурсом, который может быть успешно вложен в различные проекты.
Принцип работы фонда коллективных инвестиций состоит в том, что он собирает средства разных вкладчиков на определенных условиях. Каждый инвестор подписывает договор, в котором определяется срок вложения, ожидаемая доходность, условия выплаты, а также распределение рисков.
Поскольку фонд имеет возможность привлечь финансы со всей страны или от держателей вкладов других стран, благодаря совместным усилиям компания становится привлекательной для крупных участников рынка. Полученные деньги вкладываются в различные проекты в соответствии с принципами распределения рисков.
Структура управления активами включает в себя такие элементы:
- управляющая компания – наиболее важное звено, именно она контролирует поступление и расходование средств фонда, решает, куда именно следует их инвестировать;
- депозитарий осуществляет учет имущества фонда, следит за работой управляющей компании;
- регистратор производит учет права собственности каждого держателя на свою долю;
- аудитор контролирует отчетность, проверяет управляющую компанию.
Словарь инвестора. финансовая грамотность для начинающих инвесторов. — медиасеть «деньги есть!»
Словарь инвестора скачать в PDF бесплатно:
Инвестиции – размещение капитала с целью получения дохода.
Инвестор — юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска. Различают стратегических и портфельных инвесторов.
Индивидуальный инвестор — мелкий инвестор, предоставляющий собственный капитал в собственных интересах.
Инвестиционная стратегия — определяет характер инвестиций в зависимости от целей инвестора. Отличают 3 основных инвестиционных стратегии — агрессивная, умеренная, консервативная.
Агрессивный инвестор — инвестор, готовый идти на риск ради получения высоких дивидендов.
Спекуляция – покупка и продажа финансовых инструментов (валюта, акции, облигации и тд.) для получения выгоды от изменения их стоимости.
Отличие Инвестора от Спекулянта – Чаще всего по Инвестором называют человека вкладывающего деньги на долгие годы. Спекулянтом называют человека торгующего ежедневно с целью получения моментальных прибылей. Инвестиции обычно гораздо менее рисковый способ вложения чем спекуляция.
💰💰💰 ОТКРОЙТЕ СЧЕТ = ПОЛУЧИТЕ ДЕНЬГИ, АКЦИИ, БЕСПЛАТНОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ 💰💰💰
АКЦИЯ действует ТОЛЬКО при открытии по ссылкам ниже:
★ ТИНЬКОФФ БАНК — http://bit.ly/3oTPWIh
★ ТИНЬКОФФ ИНВЕСТИЦИИ — http://bit.ly/3aEW4iG
Профит (profit) — прибыль.
Прибыль – положительная разница между выручкой и затратами инвестора.
Максимальная просадка – разница между максимальным доходом и ближайшей к ней самой низкой точке доходности. Показывает на сколько низко «падала» прибыль.
Потенциальная доходность – доходность, которую может получить инвестор от вложения.
Пассивы – Любая собственность, которая не приносит доход (отнимает ваши деньги).
Активы — Собственность, которая со временем дорожает или приносит доход. Квартира, сдаваемая в аренду — это актив. Квартира в которой вы живете — пассив. Автомобиль приносящий доход — актив. Автомобиль на котором передвигаетиесь для личных нужд или удовольствия — пассив.
Финансовые активы – Вложения в средства финансового рынка: валюту, драгоценные металлы, ценные бумаги. С целью получения прибыли.
Капитализация — совокупность заемных средств и/или собственного капитала, обеспечивающая активы компании.
Котировка – цена актива, которую объявляет продавец или покупатель, по которой они готовы совершить сделку.
Курсовая стоимость – Рыночная стоимость финансового инструмента.
Доходность – соотношение прибыли к вложенном средствам за определенный период.
Ценная бумага – Документ, подтверждающий ваше право на имущество. Чаще всего это право собственности на долю в компании (акция), право на возврат долга с процентами (облигация), право купить-продать ценную бумагу по определенной цене (деривативы).
Акция — Долевая ценная бумага, подтверждающая ваше право на часть бизнеса.
Акционер — владелец акций, получающий прибыль по акциям в виде дивидендов. Акционер, владеющий простыми (голосующими) акциями, имеет право, помимо получения дивидендов, принимать участие в управлении акционерным обществом.
Облигации — Ценные бумаги, которые закрепляют долговые отношения. Инвестор предоставляет свои средства в долг, а эмитент обязуется вернуть их в определенный срок и заплатить проценты. Облигации выпускает государство и коммерческие организации.
Эмиссия – Выпуск ценных бумаг.
Эмитент – организация выпускающая ценные бумаги (государство или юридические лица).
Инвестиционный портфель – это набор финансовых инструментов, которые приносят инвестору доход. Портфель каждого отдельного инвестора уникален.
Инвестиционный фонд — фонд который принимает инвестиции от частных и юридических лиц с целью увеличения оборота и прибыли, которая делится согласно оферте между инвестиционным фондом и инвесторами.
Брокер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью. Посредник, который дает доступ к биржевым торгам. Брокер обязан иметь лицензию.
«Голубые фишки» – Аакции наиболее надежных и крупных компаний, которые на протяжении долгого времени показывают стабильный рост (акции первого эшелона).
Эшелон — Это условные категории (первый, второй, третий), которыми обозначают привлекательность акций для инвесторов. Акции первого эшелона торгуются на бирже гораздо активнее, чем третьего. Принадлежность к эшелону определяеюь эксперты на основе ликвидности, спреда и волатильности акций.
Волатильность — колебания цены определенного финансового инструмента за выбранный промежуток времени. Обычно измеряется в процентах, где значения до 2% считаются низкой волатильностью, больше 10% — высокой.
Ликвидность — Показатель ликвидности определяет, насколько быстро инвестор сможет купить или продать актив по рыночной цене. Недвижимость — менее ликвидный инструмент, чем акции.
Спрэд – разница между лучшими ценами покупки и продажи в один и тот же момент времени. Если разница мала, спред считается узким, если значительна — широким.
Биржа — негосударственная организация, главная цель которой извлечение прибыли. Биржа сводит покупателей и продавцов, гарантирует безопасность сделок и берет за это комиссию. Фондовая биржа торгует ценными бумагами; товарная биржа — товарами по стандартам и образцам; биржи валютные осуществляют операции с валютой.
Фондовый рынок (Фондовая биржа) — Все сделки по торговле ценными бумагами, которые проводятся на бирже и за ее пределами.
В России две фондовых биржи: Московская (здесь в основном обращаются ценные бумаги российских компаний) и Санкт-Петербургская (для торговли иностранными ценными бумагами).
Срочный рынок — Здесь торгуются деривативы: фьючерсы и опционы.
Деривативы — Это производные финансовые инструменты. Дериватив — договор, закрепляющий условия, по которым актив будет продан в будущем. Договорились сейчас — продали-купили потом.
Захеджировать — Зафиксировать будущую цену. Вы замораживаете сегодняшнюю ситуацию для того, чтобы применить её в сомнительном будущем. Хеджирование цены нужно для снижения риска.
Фьючерс — Контракт, стороны которого обязаны купить-продать товар в будущем по оговоренной сейчас цене.
Опцион — Дает право отложить сделку, закрепив ее условия. Дополнительная сумма, которую противоположная сторона получает «за неопределенность» ситуации (оплачивается в момент покупки опциона).
Трейдер — торговец, действующий по собственной инициативе и стремящийся извлечь прибыль непосредственно из процесса торговли. Обычно подразумевается торговля ценными бумагами (акциями, облигациями, фьючерсами, опционами) на фондовой бирже.
Трейдинг — непосредственная работа трейдера: анализ текущей ситуации на рынке и заключение торговых сделок.
Торговая сессия — Период, когда биржа открыта и на ней можно совершать сделки.
Листинг — Список всех ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже.
Доверительное управление – услуга управления вашими активами, когда по вашему распоряжению управляет профессионал за определенную комиссию. Доверенный управляющий осуществляет управление от своего имени, за вознаграждение в течение определенного срока, при этом денежные средства остаются в собственности инвестора.
Индивидуальное доверительное управление – разновидность услуги доверительного управления, в рамках которой доверенный управляющий может задать индивидуальную меру риска.
Капитал управляющего – это те деньги, которыми он готов рискнуть, личные деньги трейдера с которыми он работает на ровне с инвесторскими. То есть это определенная гарантия инвестору (вам), что управляющий будет вкладывать средства с целью получения прибыли.
Индексный счет — общий капитал инвесторов, которым управляет группа трейдеров.
Форекс (валютная биржа) — валютный рынок, на котором можно спекулировать на разнице курсов.
IPO (initial public offering) — Первичное публичное предложение (первое размещение акций компании на фондовой бирже).
Оффшор — зона льготного налогообложения, предоставляющая повышенную анонимность своим клиентам.
Депозит — сумма денег, помещённая вкладчиком на хранение в депозитарий на определённый срок.
Депозитарий — Ведет учет и хранит ценные бумаги инвесторов (обычно эту услугу оказывает брокер).
Диверсификация — распределение капиталовложений для уменьшения рисков. Цена одного актива может пойти вниз, а другого актива — вверх: так они будут уравновешивать друг друга, и общая доходность по портфелю не просядет.
Технический анализ – совокупность инструментов прогнозирования вероятного изменения цен на основе закономерностей изменений цен в прошлом в аналогичных обстоятельствах. Базовой основой является анализ графиков цен — «чартов» (от англ. chart — график, диаграмма) и/или биржевого стакана. Теоретически, технический анализ применим на любом рынке. Но наибольшее распространение технический анализ получил на высоколиквидных свободных рынках — на биржах.
Фундаментальный анализ – термин для обозначения методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности. Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций), которая отражает состояние дел в компании, рентабельность её деятельности. При этом анализу подвергаются финансовые показатели компании: выручка, EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization), чистая прибыль, чистая стоимость компании, обязательства, денежный поток, величина выплачиваемых дивидендов и производственные показатели компании.
Финансовый инструмент – финансовый документ, продажа или передача которого обеспечивает получение денежных средств.
Финансовый план — план распределения средств в определенном периоде для достижения поставленной цели.
Еврооблигации (евробонды) — Облигации, выпущенные в валюте, отличной от валюты страны эмитента (не обязательно евро). Нужны инвесторам, чтобы не зависеть от какой-то одной валюты и снизить влияние инфляции.
ETF (exchange-traded fund) — биржевой инвестиционный фонд — индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. В отличие от индексного паевого инвестиционного фонда, с акциями ETF можно производить все операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом основное преимущество ETF перед ПИФ — операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от активности участников рынка. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций, облигаций, биржевых товаров.
ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — форма коллективных инвестиций, при которых инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда. Управление осуществляется профессиональным участником рынка ценных бумаг — управляющей компанией. Подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.
💰💰💰 ОТКРОЙТЕ СЧЕТ = ПОЛУЧИТЕ ДЕНЬГИ, АКЦИИ, БЕСПЛАТНОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ 💰💰💰
АКЦИЯ действует ТОЛЬКО при открытии по ссылкам ниже:
★ ТИНЬКОФФ БАНК — http://bit.ly/3oTPWIh
★ ТИНЬКОФФ ИНВЕСТИЦИИ — http://bit.ly/3aEW4iG
Инвестиционные банки
Это специализированные кредитные организации, основная деятельность которых связана не с предоставлением займов, а с проведением различных операций на фондовой бирже. Наряду с этим инвестиционные банки оказывают и такие виды услуг:
- содействие при выпуске и продаже акций и облигаций;
- предоставление финансовых гарантий в процессе размещения этих бумаг;
- кредитное финансирование (выдача векселей, облигаций, кредитов);
- дилерские и брокерские услуги;
- управление активами и фондами и др..
Обычно инвестиционные банки работают с крупными вкладчиками, однако для привлечения дополнительных средств им могут быть интересны и частным лицам с небольшими сбережениями.
История возникновения
В Древнем Египте уже существовали отношения доверительной собственности, составляющие основу коллективных инвестиций. На основе доверительных и опекунских отношений осуществлялось управление несметными богатствами и имуществом египетских фараонов и их наследников.
Опекунами обычно выступали представители самой приближенной к главе государства касты — жрецы. Обнаруженные исторические находки свидетельствуют о том, что уже в те времена существовали распоряжения наследственного имущества, завещания и опека несовершеннолетних царственных особ.
Средневековье еще более способствовало развитию отношений, основанных на доверительной собственности, благодаря крестовым походам. Сначала собственники имущества передавали свои замки с семейством под охрану и управление доверенному лицу на время своего участия в походах.
Юридически сформированный первый инвестиционный фонд появился в Бельгии в 1822 году, позже — в Швейцарии в 1849 году, затем — во Франции в 1852 году. В США только после Второй мировой войны начали развиваться устойчивые инвестиционные фонды, серьезно мешая инвестиционной деятельности банков, конкурируя с остальными финансовыми институтами.
Коллективные инвесторы
Инвесторы, принимающие участие в коллективных инвестициях, являются рыночными инвесторами. Именно благодаря многочисленным коллективным инвесторам происходит сбор и аккумуляция средств. Последние составляют основу сегмента коллективных инвестиций. Посредниками, собирающими денежные средства инвесторов, выступают коммерческие банки и подобные им организации, представленные инвесторами в виде вкладов и других взаимовыгодных краткосрочных размещений.
На счетах страховых компаний и Пенсионных фондов денежные средства потенциальных инвесторов хранятся более длительные сроки и снимаются лишь при наступлении страхового случая или пенсионного возраста. В случае с ПИФами, где в одном лице исполняются функции по сбору и инвестированию средств, частный инвестор несет свои деньги с конкретной целью — приумножить свой капитал.
Аспект долгосрочного вложения денежных средств системы коллективных инвестиций в России имеет огромное значение в деле повышения благосостояния граждан посредством участия в росте капитализации экономики. Средства коллективных инвесторов, реализуемые через инвестиционные механизмы, вовлекаются в общий финансовый оборот, тем самым запуская необходимый экономический процесс эффективного распределения средств.
Контролирующий орган
По Приказу Банка России (от 15.06.2021 № ОД-1860) реализуется распределительный контроль и надзор за работой сегмента коллективного инвестирования посредством департамента коллективных инвестиций и доверительного управления.
В частности, контролируется Пенсионный фонд РФ по пункту инвестирования денежных средств страховых взносов на накопительную пенсию, также имеют место взносы работодателя в пользу застрахованного лица.
Департаментом коллективных ивестиций ведется контроль за работой управляющих компаний — по пункту осуществления ими действий по распределению средств пенсионных резервов и вложению средств с целью накопления пенсионных поступлений и доверительному управлению инвестиционными резервами акционерных инвестиционных фондов.
Кредитные союзы (кс)
Кредитный кооператив (или кредитный союз) — это некоммерческая финансовая организация со статусом юрлица, основанная на добровольных началах с целью оказания ссудо-сберегательных услуг своим членам.
Кредитные союзы создаются по признаку общности граждан. К примеру, общего места трудовой деятельности, жительства, профессиональной принадлежности и др.
Количество членов, как правило, ограничено и не превышает двух тысяч человек.
На сегодняшний день такие союзы являются единственной кредитной организацией, предоставляющей займы физическому лицу на выгодных для него условиях. Оценка кредитоспособности происходит не только с точки зрения материальной состоятельности, но и моральной порядочности. Это существенно облегчает получение кредита пайщиками КС.
Помимо этого, кредитным союзам присуща высокая надежность, построенная на основе взаимного доверия внутри образования и демократии в процедуре контроля и управления.
Налогообложение
Ставка налога на доход физических лиц при коллективном инвестировании — 13%. Облагается именно прибыль с продажи предмета инвестиции. Налог удерживает компания, которая занималась инвестиционным управлением. Рассчет налога происходит в начале года за предыдущий год. Доход поступает на счет инвестора уже в «чистом» виде.
Негосударственные пенсионные фонды
В России на сегодняшний день действует накопительная пенсионная система. Это означает, что частью страховых взносов будущий пенсионер может распоряжаться самостоятельно, отправляя ее в государственный или негосударственный пенсионный фонд. Последний обязан передать их в управляющую компанию (одну или несколько). А компания, в свою очередь, осуществляет инвестирование полученных финансов для их приумножения.
В качестве инвесторов в такие фонды могут выступать частные лица (будущие пенсионеры, заинтересованные лица), предприниматели или коммерческие организации. Как правило, такие компании предлагают небольшую доходность (около 10-12% годовых). Однако их работа тщательно регламентирована государством, которое заинтересовано в сохранении накопительной части пенсии, поэтому и надежность вложений значительно увеличивается.
Негосударственные пенсионные фонды (нпф)
Деятельность НПФ регулируется 75-ФЗ от 7.05.98 г «О негосударственных пенсионных фондах».
НПФ — это некоммерческая организация социального обеспечения, главным направлением деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда.
Заключение договоров и отчисление пенсионных взносов осуществляется гражданами на добровольной основе. При заключении договора участник выбирает определенную пенсионную схему.
Фонд учитывает поступившие взносы и формирует из них пенсионный резерв, который инвестируется в высоконадежные активы. Полученная прибыль распределяется между участниками, тем самым увеличивая их будущую пенсию.
При этом часть дохода направляется:
- в счет услуг профессионального управляющего;
- на пополнение страхового резерва;
- на оплату расходов по обслуживанию НПФ.
При ликвидации фонда накопленные резервы направляются на удовлетворение требований участников фонда. Средства от реализации имущества идут кредиторам.
Недостатки коллективного инвестирования
Риск вложений в коллективные инвестиции практически сведен к нулю благодаря контролю и надзору Центрального Банка РФ. Но все же при рассмотрении возможностей коллективного вложения денег стоит учесть один существенный минус этого распространенного финансового инструмента.
Недостаток коллективных инвестиций заключается в отсутствии оперативности при значительных колебаниях (волатильности) рынка. Большой денежный «мешок» слишком медленно меняет курс, поэтому проигрывает в случае резкого падения цен. Но если учесть, что субъекты рынка коллективных инвестиций вкладываются в весьма консервативные инструменты, то и этот недостаток не играет решающей роли.
Объекты коллективного инвестирования
Коллективные инвестиционные фонды вкладывают средства инвесторов в широкую линейку инструментов. Ниже перечислены основные из них:
- Ценные бумаги.
- Недвижимость.
- Акции с высокой стоимостью.
- Паи зарубежных ETF (торгуемые на бирже фондов).
- Криптовалюта (цифровое платежное средство).
Паевые инвестиционные фонды (пиф)
Деятельность ПИФов регулируется ФЗ от 29.11.2001 года № 156 «Об инвестиционных фондах».
Паевой инвестфонд — это имущественный комплекс без образования юрлица, основанный на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией.
Основная цель образования — увеличение стоимости фонда. Прибыль, полученная от инвестирования в различные активы, делится между пайщиками пропорционально количеству паев.
Имущество ПИФа принадлежит владельцам паев на праве общей долевой собственности.
Инвестиционный пай – это именная ценная бумага, которая удостоверяет право ее владельца на часть имущества фонда.
Пай дает право своему владельцу требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления, а также право на получение компенсации в случае прекращения договора.
Паевой инвестиционный фонд может быть трех форм:
- Открытым. Пайщик имеет право в любой момент требовать от УК погашения всех паев, принадлежащих ему, и тем самым прекращения договора доверительного управления.
- Закрытым. При закрытой форме ПИФа владелец паев не имеет права требовать прекращения договора до истечения срока его действия. Исключением являются случаи, предусмотренные 156-ФЗ.
- Интервальным. Такая форма позволяет требовать погашения паев только в течение срока, указанного в правилах доверительного управления.
Срок действия договора ДУ должен находиться в пределах 15 лет.
Преимущества коллективных инвестиций
- Инвестиционные фонды управляются профессионалами, квалифицированными и опытными, обладающими необходимыми для работы навыками, что крайне важно для работы с крупными инвестициями. В этом фонды выигрывают перед одиночными мелкими инвесторами.
- Управление крупным портфелем, состоящим из мелких вложений, ведет к значительной экономии за счет масштабности операций. В результате инвесторы не переплачивают за управление, получая еще одну выгоду от вложений средств в коллективный фонд инвестиций.
- При покупке на фондовом рынке небольшого количества акций мелкому инвестору невероятно трудно и дорого будет разнообразить (диверсифицировать) свой инвестиционный портфель для снижения риска.
- Деятельность субъектов коллективных инвестиций контролируется законодательством и регулируется в пользу интересов инвесторов.
Рынок доступных инвестиций
В государствах с развитым фондовым рынком (европейские страны, Великобритания, США) понятие коллективных инвестиций доступно почти каждому, ведь в этот инструмент приумножения капитала вкладываются практически все население. Особой популярностью пользуются накопительные продукты страховых компаний и пенсионных фондов.
Сегмент коллективного инвестирования упрощает для мелких инвесторов доступ к доходам от колоссальных капиталов, вложенных на финансовых рынках, защищая их от непорядочных компаний-эмитентов и вдобавок обеспечивая инвестиционный поток в производство страны.
Финансовые инструменты российского рынка инвестиций в большинстве своем не по средствам частным вкладчикам из-за высокого ценового порога вхождения, необходимости понимания принципов работы рынка инвестиций и распространенное нежелание компаний-эмитентов и посредников загружать себя лишней работой с неквалифицированными инвесторами, вкладывающими небольшие суммы.
Коллективное инвестирование — идеальный финансовый инструмент, обеспечивающий разнообразие (диверсификацию) ценных бумаг в инвестиционном портфеле, что значительно снижает риск инвестиций. Самостоятельное инвестирование требует соответствующих знаний рынка для полноценной работы с вложенными деньгами.
Даже вклада нескольких мелких инвесторов не хватит для приобретения минимального лота в инвестиционном конкурсе или в большой брокерской компании. Но средства тысячи мелких инвесторов уже имеют внушительную инвестиционную силу, которая способна выступить покупателем или продавцом на инвестиционном рынке.
Субъекты коллективного инвестирования
Субъектами рынка коллективных инвестиций являются следующие представители:
- Пайщики — дольщики, выкупившие долю в общем инвестиционном «мешке»; акционеры — держатели акций.
- Фонд — инвестиционный денежный «мешок».
- Учредители управления — хозяева инвестиционного фонда.
- Управляющая компания коллективных инвестиций — юридически оформленная компания, нанимающая профессиональных финансовых управляющих.
- Депозитарий — хранилище сертификатов ценных бумаг.
- Регистратор — ведет учет.
- Аудитор — ревизия документов, процесса.
- Независимый оценщик — определяет рыночную стоимость активов.
- Надзорные органы — осуществляют контроль.
Формы коллективного инвестирования
В Указе Президента РФ № 408 от 21 марта 1996 года утверждены следующие формы коллективного инвестирования:
- Паевые инвестиционные фонды.
- Кредитные союзы.
- Акционерные инвестиционные фонды.
- Инвестиционные банки.
- Негосударственные пенсионные фонды.
Все вышеперечисленные юридические формы получили название институциональных инвесторов.
Характерные признаки
Для определения коллективного инвестирования существует ряд признаков, которые можно наблюдать вне зависимости от конкретной формы этого вида финансовой деятельности:
- средства привлекаются в основном путем подписания договоров или размещения в свободной продаже ценных бумаг развивающихся компаний;
- основной деятельностью фонда является вложение средств в ценные бумаги;
- основа прибыли – проценты, дивиденды от сделок;
- эта прибыль распределяется между участниками фонда в соответствии с размером их вклада.
По сравнению с другими способами инвестирования (например, размещение денег в венчурных фондах), коллективный метод финансовых вложений имеет собственные отличия:
- Все вклады держателей переходят в общую массу, показатели доходности и рисков по которой усредняются.
- Впоследствии доходность и убыточность пересчитывается по средним параметрам, распределяясь равномерно между всеми инвесторами (с учетом размеров их вложений).
- Вкладчики самостоятельно несут риски, т.е. они передают средства под свою ответственность.
- Фонд не обещает проведение каких-либо конкретных (фиксированных) выплат, а только указывает общий прогноз доходности (обычно в процентах годовых).
- Держатель вклада до подписания договора вправе самостоятельно выбирать направления инвестирования. Он должен указать, в какие отрасли, по его мнению, фонд должен вложить его долю. Это позволяет снизить риски потери при наличии соответствующих профессиональных знаний.
