Особенности кредитных организаций с иностранными инвестициями в России

Банки с иностранными инвестициями в России учреждаются в соответствии с российским законодательством, являются ее резидентами и действуют в том же правовом поле, что и российские кредитные организации.

Тем не менее ряд банков, контролируемых нерезидентами, обладает конкурентными преимуществами по сравнению с коммерческими банками с участием российского капитала. Для зарубежных кредитных организаций, например европейских и американских, внедряющихся на российский рынок, характерны длительный опыт функционирования, сложившаяся репутация на международных рынках, высокий кредитный рейтинг, современные методы управления, наличие современных банковских технологий, а также возможность предоставления широкого спектра банковских продуктов. Помимо этого, дочерние банки опираются на капитал своих материнских структур при проведении операций на российском рынке. Указанные свойства способны сформировать долгосрочные преимущества кредитных организаций в России и они характерны для банков, материнские компании которых расположены в развитых странах (Западная Европа, США, Япония). Вместе с тем, дочерние кредитные организаций из стран Азии, Восточной Европы и СНГ в большей степени выгадывают краткосрочные преимущества за счет предлагаемых банковских продуктов своим традиционным клиентам (отделениям ТНК своей страны) и ценовой политики.

Банки, контролируемые нерезидентами, имеют ряд особенностей в формировании активов и пассивов, а также проводимых операциях по сравнению с национальными кредитными организациями. В отличие от местных банков формирование депозитной базы не выступает в качестве основного способа формирования пассивов баланса. Во-первых, наибольшее затруднение при работе с частными вкладчиками вызывает необходимость организации сети отделений, что требует значительных вложений. Во-вторых, иностранные банки имеют возможность использовать средства материнского банка, что является намного более дешевым способом привлечения средств.

Как следствие, ставки по депозитам в большинстве банков, контролируемых нерезидентами, ниже, чем у российских конкурентов. В этой связи доля банков, контролируемых нерезидентами, на рынке депозитов составила 10,3% по итогам 2008 г., что было значительно ниже их доли в активах всей банковской системы в тот период (18,7%).

На степень вовлеченности иностранных банков в проведении депозитных операций также оказывает влияние развитость российского рынка и стратегия поведения банка. Например, на начальном этапе присутствия в России иностранные банки практически не занимались депозитными операциями как из-за слабого развития банковской инфраструктуры, так и в силу высоких начальных затрат на данный вид операций. Помимо факторов, перечисленных выше, влияние оказывали также опасения, связанные с политической нестабильностью, возможным привлечением криминальных денег и др. Так, на начало 2000 г. роль банков под иностранным контролем на рынке депозитов составляла всего 1,8%. С развитием банковской системы России, а также ростом платежеспособного спроса населения стратегия иностранных банков с середины 2000-х годов стала меняться. Ряд европейских банков (например, «Societe Generale») поменял свою стратегию и стал ориентироваться на развитие операций с физическими лицами, в том числе связанных с привлечением депозитов.

Еще одним отличием иностранных банков в России является относительно большая доля привлеченных средств на мировом рынке ссудных капиталов (см. рис. 2). Доля этой статьи в пассивах данной группы банков — 22,8% по итогам 2008 г. Для сравнения: у крупных частных банков эта доля составила 7,5%, у банков, контролируемых государством, — 6,6%.[74] Дочерние отделения зарубежных банков в отличие от многих местных кредитных организаций имеют доступ на мировой рынок ссудных капиталов за счет тесных связей со своей материнской компанией. Таким образом, они получают возможность привлекать дешевые кратко- и долгосрочные средства и размещать их на местном рынке, проводя в том числе кредитные операции.

На долю банков, контролируемых иностранным капиталом, приходится порядка 45% кредитов от банков- нерезидентов, привлеченных российской банковской системой.[75]

Рисунок 2.

Распределение задолженности банковского сектора перед нерезидентами

(на 1 января 2009 г.)

Источник: Банк России (http://www.biznes-bolika.ru).

Будучи посредниками между национальным и мировым рынками иностранные банки становятся каналом перераспределения капитала между странами. До начала

2000. х годов банки, контролируемые нерезидентами, служили преимущественно каналом оттока капитала за рубеж, однако впоследствии эта тенденция сменилась на обратную. Увеличение иностранных пассивов банков, контролируемых нерезидентами, стало важным источником их экспансии на российском рынке. Привлеченные на мировом рынке ссудных капиталов средства иностранные банки используют для проведения кредитных и инвестиционных операций. Они являются активными участниками на рынке межбанковских кредитов — по итогам 2008 г. их доля составила 25%, а в отдельные годы достигала 33%. Как отмечают эксперты Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии, иностранные банки оказывают стабилизирующий эффект, перераспределяя ликвидность в банковской системе России.[76]

Банки с иностранным капиталом имеют также ряд особенностей при проведении кредитных операций в России. Их основными клиентами выступают отделения ТНК, а также крупнейшие российские предприятия, тем самым они занимают самую привлекательную нишу на рынке корпоративного кредитования. Однако, как правило, дочерние банки выступают лишь посредниками между заемщиком в России и материнским банком. Кредиторами обычно являются зарубежные банки, которые не всегда используют посредничество своих дочерних структур и кредитуют российских производителей путем проведения трансграничных операций.

В нашей стране бытует мнение, что иностранные банки не заинтересованы в кредитовании российской экономики. По нашему мнению, это не вполне обоснованно. Их доля в кредитовании нефинансовых организаций (16,6% от общего объема банковского кредитования по итогам 2008 г.) в целом соответствует их удельному весу в банковской системе России (18,7% в совокупных банковских активах — см. табл. 2). Однако особенностью финансового посредничества иностранных банков является привлечение средств у предприятий сырьевых отраслей и обрабатывающей промышленности, которые в то же время являются их основными заемщиками. Таким образом, особенность банков с иностранным капиталом заключается в том, что они не перераспределяют капитал между секторами экономики, так как основные клиенты банка функционируют в рамках нескольких отраслей.

Привлекая крупные средства российских и международных компаний, иностранные банки получили также возможность активно проводить операции на российском финансовом рынке. Деятельность иностранных банков на фондовом рынке была для них изначально привлекательна из-за высокой прибыли по ГКО/ОФЗ. По данным «Brunswick UBS», в 1990-е годы она достигала 773%.[77] По оценкам экспертов, в период до финансового кризиса 1998 г. около 1,8 млрд. долл., или примерно 36% совокупных активов банков со 100%-ным иностранным участием, были вложены в российские долговые обяза- тельства.[78] Такая высокая доля объяснялась тем, что нерезиденты долгое время не имели доступа на рынок ГКО-ОФЗ и использовали посредничество дочерних банков для спекуляций на рынке.

Банки с участие нерезидентов придерживаются различных стратегий на российском рынке банковских услуг. В 1990-е годы они не выступали в полной мере универсальными банками, занимая узкую нишу на рынке корпоративного кредитования, а также проводя операции на фондовом рынке. Их деятельность на рынке розничных операций была ограниченной. В 2000-х годах дочерние отделения глобальных банков расширяют спектр предоставляемых услуг, что позволяет сделать вывод об универсальном характере их функционирования (например, «Ситибанк», «Райффайзенбанк», «ЮниКредит Банк»). Ряд банков под иностранным контролем специализируются на предоставлении услуг юридическим лицам («Дойче Банк», «Дрезднер Банк»), физическим лицам («ДельтаКредит», «Русфинанс Банк», «ХКФ-Банк») либо развивают инвестиционное направление («Номура», «Морган Стэнли», «Голдман Сакс»).

Таблица 2.

Показатели деятельности банков с участием нерезидентов в банковской системе

России, %

Составлено по данным Банка России (http://www.biznes-bolika.ru).

Таким образом, деятельность иностранных банков в России характеризуется следующим. Во-первых, иностранные банки в основном выступают в качестве посредников между российским и мировыми финансовыми рынками. Однако основными кредиторами являются банки-нерезиденты, находящиеся за рубежом. Во-вторых, роль иностранных банков в качестве финансовых посредников на российском рынке заметна, но невелика. Их роль в кредитовании российской экономики будет изменяться вместе с динамикой их присутствия на национальном рынке банковских услуг.