Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы

Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы Инвестиции

«практическое пособие по обоснованию инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений (к сп-11-101-95)» (утв. минстроем рф)

ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

Настоящее пособие разработано в развитие и детализацию Свода правил «Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснований инвестиций в строительство зданий и сооружений» СП 11-101-95, утвержденного постановлением Минстроя России от 30.06.95 г. N 18-63 и введенного в действие с 01.07.1995 г.

Пособие содержит основные рекомендации по составу и содержанию предпроектных обоснований инвестиций в объекты строительства (расширения, реконструкции, технического перевооружения), а также ориентирует на состав исходных данных и предлагает систему форм и таблиц с определенной номенклатурой показателей для проведения многофакторного экономического, финансового и коммерческого анализа инвестиционного строительного проекта.

Пособие разработано авторским коллективом ГП «ЦЕНТРИНВЕСТпроект» в составе: к.т.н. В.И. Пулико, к.т.н. Н.Н. Павлов, инж. С.С. Эверлов, к.э.н. А.В. Тереньтьева, при участии к.т.н. А.Т. Козлова, к.т.н. А.И. Зыкова-Мызина, к.э.н. М.С. Подольского (ГП «ЦЕНТРИНВЕСТпроект»), к.т.н. Г.Я. Эпельцвейга (ГП ЦПС), инж. А.П. Абарыкова (Главпроект Минстроя России).

Пособие предназначено для широкого круга специалистов, участвующих в инвестиционно-строительной деятельности: проектно-изыскательских организаций, служб заказчика (инвестора), органов управления всех уровней, экспертных органов, служб местной администрации и государственного надзора, инжиниринговых и консалтинговых фирм, банков, финансово-кредитных организаций, страховых фирм, а также общественных организаций и объединений.

ПРЕДИСЛОВИЕ

Практическое пособие по обоснованию инвестиций в строительство предприятий, зданий, сооружений (далее Пособие), базируется на действующем законодательстве и соответствующих нормативно-правовых актов Российской Федерации, учитывают отечественный и зарубежный опыт проведения технико-экономических исследований и обоснований инвестиций, соответствуют Своду правил «Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений» (СП 11-101-95), утвержденному Постановлением Минстроя России от 30 июня 1995 г. N 18-63 и ориентированы на систему показателей, критериев и унифицированных методов оценки эффективности проектов, содержащихся в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования», утвержденных Госстроем России, Минэкономикой России, Минфином России и Госкомпромом России решением от 31 марта 1994 г. N 7-12/47.

Анализ показывает, что при определенной структурной и терминологической разобщенности подходов к обоснованию целесообразности инвестиций, все они в определенной степени базируются на методике экономической оценки инвестиционных строительных проектов, принятой Международным центром промышленных исследований при ООН (ЮНИДО). Вместе с тем отсутствие комплексного подхода к решению экономических задач в увязке с требованиями, предъявленными современным российским законодательством к проектируемым объектам строительства на предпроектной стадии, затрудняет практику выполнения этих обоснований.

Принятая в Пособии структура разделов позволяет решать все задачи, связанные с эффективным размещением инвестиций во все объекты строительства.

Приведенная в Пособии номенклатура данных и показателей характеризует достаточно полно структуру затрат, а следовательно объем средств, требуемых для реализации проекта. Однако указанная номенклатура носит открытый характер и может быть уточнена и дополнена с учетом отраслевой специфики объекта и (или) особых условий строительства.

Материалы Пособия и его структуры ориентированы на разработчиков Обоснований инвестиций, вместе с тем документ может быть полезен всем субъектам инвестиционной деятельности в строительстве при решении возложенных на них задач.

Краткое содержание вопросов, которые можно решать на основе материалов Пособия, приведено в таблице 1.

Таблица 1

NN ппСубъекты инвестиционной деятельностиКраткое содержание вопросов, которые можно решить на основе материалов Пособия
123
1ПроектировщикСостав исходной информации и данных, требуемых для составления предпроектных Обоснований инвестиций;
основные вопросы, требующие своего решения в каждом из разделов Обоснований инвестиций;
матричные формы сбора и обработки данных и информации, позволяющие наиболее полно определить все инвестиционные издержки, связанные с разработкой и реализацией инвестиционного проекта;
номенклатура показателей, на которые следует ориентироваться при оценке эффективности инвестиционного проекта и методологические принципы их расчета
2Инвестор (заказчик)Оценка объемов работ, по проведению предпроектных Обоснований инвестиций;
составление задания на разработку Обоснований инвестиций по конкретному объекту;
оценка полноты и достаточности проделанной работы Проектировщиком при составлении Обоснований инвестиций;
оценка аргументированности выводов и предложений Обоснований инвестиций о целесообразности реализации инвестиционного проекта;
порядок проведения работ по предварительному согласованию места размещения объекта и получения соответствующих разрешительных документов на проведение проектно-изыскательских работ;
подготовка проектов эмиссии акций
3Специалисты органов управления всех уровнейОценка целесообразности выделения бюджетных средств для реализации инвестиционного проекта при проведении конкурсов по размещению инвестиционных ресурсов;
оценка целесообразности предоставления налоговых и иных льгот по проектам, затрагивающим интересы города, региона или всей России
4Специалисты экспертных органов, служб местной администрации и государственного надзораОценка полноты и достаточности обосновывающих материалов, подтверждающих экологическую и санитарно-эпидемиологическую безопасность принимаемых технологических и других решений при предварительном согласовании места размещения объекта и оформлении Акта выбора площадки (трассы) для строительства
5Инжиниринговые и консалтинговые фирмыОпределение сферы своей деятельности и специализации при оказании инжиниринговых услуг на прединвестиционной стадии
6Тендерные комитетыОценка объема данных, сведений и графических материалов имеющихся в Обоснованиях, которые можно использовать для составления тендерной документации, при размещении заказа на проведение проектных работ на конкурсной основе
7Специалисты банков, финансово-кредитных организаций и страховых фирмОценка финансовой устойчивости и платежеспособности будущего предприятия при принятии решения о кредитовании реализации инвестиционного проекта и определение страховых рисков
8Представители общественных объединений и организацийОценка экологической и санитарно-эпидемиологической безопасности будущего предприятия; оценка социальных последствий реализации инвестиционного проекта

Пособие имеет рекомендательный характер. Замечания и предложения по дальнейшему совершенствованию Пособий просьба направлять по адресу: 125057, г. Москва, Ленинградский проспект, дом 63, Государственное предприятие «ЦЕНТРИНВЕСТпроект» Минстроя России. Контактный телефон: (095) 157-60-87, факс: 157-46-51.

1. Общие положения

1.1. Практическое Пособие по обоснованию инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений (в дальнейшем — Пособие) предназначено обеспечить проведение комплексных технико-экономических исследований целесообразности осуществления инвестиций в объекты строительства, при этом материалы Обоснований позволяют осуществить все процедуры связанные с предварительным согласованием места размещения объекта.

Рекомендации Пособия могут быть использованы при составлении бизнес-планов <*>, коммерческих и инвестиционных предложений, тендерной документации, а также при разработке аналогичных отраслевых методических документов, отражающих специфику проектируемых объектов и условий осуществления строительства, реконструкции, расширения и технического перевооружения.


<*> — Макет бизнес-плана см. приложение

1.2. Пособие содержит рекомендации по оптимальному составу и содержанию предпроектных обоснований инвестиций в объекты строительства, а также ориентирует на требуемый состав исходных данных и источники их получения, предлагает систему форм и таблиц с определенной номенклатурой показателей для проведения многофакторного анализа экологической безопасности, финансовой устойчивости, коммерческой и экономической эффективности инвестиционного строительного проекта с целью принятия оптимального инвестиционного решения или получения убедительных доказательств о нецелесообразности инвестиционного проекта вообще (в данный момент, на данной площадке, в данных условиях и т.д.).

1.3. Состав и содержание предпроектных Обоснований инвестиций, а также глубина проработки рассматриваемых в них вопросов зависит от целей и масштаба инвестиционного проекта, сложности объекта инвестирования, условий строительства и других факторов.

Рекомендации настоящего Пособия ориентированы на круг вопросов, подлежащих рассмотрению при создании новых основных фондов. Вместе с тем в значительной степени они могут быть использованы при реконструкции, расширении и техническом переоснащении действующих предприятий. При этом могут возникнуть дополнительные вопросы, связанные с оценкой эффективности функционирования существующего производства, проведением инженерной диагностики состояния технологического оборудования, строительных конструкций, инженерных систем и сетей, связанных с объектом и т.д.

1.4. При разработке разделов Обоснований инвестиций используются материалы федеральных и региональных программ структурной перестройки народного хозяйства, научно-технических и комплексных программ, схем развития и размещения производительных сил, генеральных планов городов, населенных пунктов и промышленных узлов, проектов детальной планировки и другой градостроительной документации.

1.5. Материалы предпроектных Обоснований инвестиций должны содержать:

анализ конъюнктуры в отрасли, куда предполагается направить инвестиции, оценку социально-экономической ситуации в районе предполагаемого строительства;

оценку емкости рынка (внутреннего и внешнего) сбыта намечаемой к выпуску продукции; требования к качеству продукции и тенденции изменения ее конкурентоспособности; предложения по стратегии маркетинга;

обоснование оптимальной мощности предприятий и программы выпуска продукции; объемы необходимых ресурсов, источники их получения;

обоснование выбранных технологии и оборудования, строительных и инженерных решений; структура управления предприятием; предложения по кадровому составу;

обоснование выбранной площадки строительства;

оценку воздействия на окружающую природную среду и комплекс мероприятий по обеспечению выполнения экологических ограничений; прогноз экологических, санитарно-эпидемиологических, социальных и других последствий реализации инвестиционного строительного проекта;

оценку степени риска инвестиций и мероприятий по минимизации возможных потерь;

оценку коммерческой, бюджетной (при необходимости) и экономической эффективности инвестиционного строительного проекта; финансовый план; источники и стратегию финансирования.

1.6. Общая схема разработки предпроектной документации для объектов строительства приведена на рис.1.

1.7. Инвестиционные затраты (табл. 2.1; 2.2; 3.3; 4.6; 8.1; 8.2) <*> классифицируются с учетом «Положения по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций», утвержденного приказом Минфина России от 30 декабря 1993 года N 160.


<*> — Внимание! Нумерация таблиц Пособия производится в соответствии с тем разделом Пособия, в котором они помещены. Нумерация таблиц Обоснований инвестиций осуществляется согласно номеру соответствующего раздела Обоснований.

Учитывая, что на стадии предпроектных Обоснований инвестиций часть инвестиционных затрат невозможно определить расчетным путем, их целесообразно принимать по группам (видам) затрат, как процентное отчисление от общих затрат, определенных по данной таблице (подразделу, разделу).

Левая часть таблицы

Участники инвестиционного процессаЗаказчик (инвестор) и/или инжиниринговая фирмаОрганы местной администрацииЗаказчик (инвестор) и/или инжиниринговая фирмаЗаказчик (инвестор), тендерный комитет, потенциальные инвесторы
Этапы работIIIIIIIVV
Наименование документа, вида работыФормирование инвестиционного замысла (идеи), поиск перспективных объектов инвестирования (действующие предприятия, объекты незавершенного строительства)Декларация о намеренияхПредварительное согласование (отказ) инвестиционного замысла на планируемую хозяйственную деятельностьКоммерческое предложение (инвестиционное предложение)Составление и рассмотрение оферт
Состав документа, вида работыСостав работ:Состав документа:Состав работ:Состав документа:Состав работ потенциальных инвесторов:
1. Анализ конъюнктуры рынка, характеристик товаров повышенного спроса, текущих цен1. Общие сведения о заказчике (инвесторе)1. Рассмотрение декларации о намерениях1. Общие сведения о заказчике (инвесторе)l. Рассмотрение коммерческих предложений
2. Определение основных технических характеристик будущего объекта инвестирования2. Желательное местонахождение объекта2а. Предложение возможных земельных участков для размещения объекта2. Основные данные о проекте (цель, краткое описание, характеристика продукции, сроки реализации, условия сотрудничества с потенциальными инвесторами)2.Подготовка оферты
2б. Отказ в планируемой хозяйственной деятельности
3. Выявление наличия и источников получения необходимых ресурсов3. Основные технические характеристики будущего предприятия (технология, виды и объем продукции)3. Изложение предварительных условий размещения объекта на предлагаемых участках (предварительные ТУ)3. Маркетинг (характеристика рынка, текущие и прогнозируемые цены, конкурентоспособность продукции)3. Направление оферты в тендерный комитет
4. Анализ налогового, кредитного, финансового и др. законодательства в регионе4. Потребность в земельных, материальных, природных, водных, энергетических, трудовых и др. ресурсах4. Мощность предприятия (планируемые объемы производства, технология, ожидаемые ТЭП)Состав работ заказчика (инвестора) и тендерного комитета:
5. Анализ существующей градостроительной документации, экологических условий и социальной обстановки5. Транспортное обеспечение5. Обеспечение предприятия ресурсами (объемы природных, водных, энергетических и др. ресурсов, источники их получения)1. Регистрация и рассмотрение оферт
6. Анализ федеральных и региональных программ структурной перестройки народного хозяйства, научно-технических и комплексных программ6. Возможное влияние на окружающую среду (прогнозируемые объемы выбросов, захоронение отходов, меры по обеспечению экологических норм)6. Экологические характеристики производства (прогнозируемые объемы выбросов, сбросов, их состав, способы их централизации2. Заключение договора с инвестором, победившим на конкурсе
7. Прогнозируемые сроки реализации инвестиционного строительного проекта7. Размещение объекта (состояние оформления документов по землепользованию, отношение местных органов)
8. Финансирование проекта (объемы и источники инвестиций, способы защиты, эффективность инвестиций)

Правая часть таблицы

Заказчик (инвестор), инжиниринговая фирмаОрганы местной администрации и государственного надзора; заказчик (инвестор)Орган местной организацииЗаказчик (инвестор)
инжиниринговая фирма
VIVIIVIIIIXXXI
Обоснование инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений:
Разработка Обоснований инвестицийСогласованиеЭкспертизаОформление Акта выбора площадки (трассы) для строительстваРешение о предварительном согласовании места размещения объектаУтверждение
Состав документа:Состав работ:Состав и порядок проведения работ определяется в соответствии в постановлением Правительства Российской Федерации от 20 июня 1993 года N 585 и постановлением Госстроя России от 29 октября 1993 г. N 18-41Состав документа:Вариант «А»Распорядительный документ (приказ, распоряжение) об утверждении Обоснований инвестиций
1. Исходные данные и условия1. Согласование отдельных технических решений и получение Технических условий (ТУ) на весь период проектирования и строительства1. Основание для сбора комиссии (приказ местной администрации)Распорядительный документ о предварительном согласовании места размещения объекта и предоставлении права проведения проектно-изыскательских работ1. Утверждение Обоснований инвестиций с прилагаемыми ТЭП
2. Рынок и мощность предприятия2. Составление (при необходимости) буклета или иного краткого информационного документа для обсуждения вопроса размещения предприятия с общественностью2. Состав комиссии (представители заказчика, проектировщика, собственников земли, землевладельцев, арендаторов, органов местной администрации и государственного надзора)Вариант «Б»2. Поручения службам заказчика о порядке дальнейшей разработки и реализации инвестиционного проекта
3. Основные технологические решения3. Проведение референдумов (при необходимости)3. Характеристика участков (адреса, описание, обоснование выбранного)Распорядительный документ о предоставлении права проведения проектно-изыскательских работ на территории с ранее оформленными правами землепользованияПриложение: Перечень ТЭП
4. Обеспечение предприятия ресурсами4. Выводы комиссии1. Мощность (натур. ед.)
5. Место размещения объекта5. Требования к заказчику (перенос существующих зданий и коммуникаций, возмещение потерь и убытков, сохранение растительного слоя, рекультивация)2. Стоимость товарной продукции (млн. руб.)
6. Основные строительные решенияПриложения3. Численность работающих, в т.ч. рабочих (чел.)
7. Оценка воздействия объекта на окружающую среду (ОВОС)А. ТУ на присоединения объекта к сетям и коммуникациям4. Кол-во (прирост) рабочих мест (место)
8. Структура предприятия, кадрыБ. Картографические материалы5. Общая стоимость строительства (млн. руб.), в том числе:
9. График осуществления инвестиционного проектаВ. Расчеты убытков собственников земли и потерь сельскохозяйственного производства в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 28 января 1993 года N 77— объектов производственного назначения
10. Эффективность инвестицийГ. Материалы согласований и экспертиз (документы этапов VII и VIII)— объектов жилищно-гражданского назначения
— прочие
6. Стоимость основных производственных фондов
7. Продолжительность строительства (лет)
8. Удельные капвложения (руб/ед.)
9. Себестоимость основных видов продукции (руб/ед.)
10. Балансовая прибыль (млн. руб.)
11. Выводы и предложения11. Чистая прибыль (доход млн. руб.)
12. Срок окупаемости (лет)
13. Внутренняя норма рентабельности (%)

2. СОСТАВ И СОДЕРЖАНИЕ ОБОСНОВАНИЙ ИНВЕСТИЦИЙ
2.1. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И УСЛОВИЯ

Назначение раздела — убедительное обоснование и разъяснение философии инвестиционного строительного проекта, его концепции. Отражение сущности проекта, его целей и предполагаемого коммерческого, экономического, социального, политического эффектов. Изложение и иллюстрация основных финансовых результатов намечаемой хозяйственной деятельности.

Рекомендуемые состав и краткое содержание подразделов Раздела 1 «Исходные данные и условия» приведены в таблице 2.1.1.

Примерное содержание Раздела 1 «Исходные данные и условия»

Таблица 2.1.1.

Номер подразделаНаименование подразделаКраткое содержание подразделаИсточники данных и сведений
1234
1.1Цель инвестицийИзложение целей реализации инвестиционного строительного проекта (коммерческих, экономических, социальных, политических и т.д.) и определение их иерархии, исходя из налоговой политики, экологической, социальной, конъюнктурной ситуаций, складывающихся в районе размещения предполагаемого объекта строительстваНа основе данных разделов 2 и 10 настоящих Обоснований инвестиций
Основные хозяйственные результаты прогнозируемой хозяйственной деятельности (например, прогнозы объема продаж, выручка от продаж, затраты, валовая прибыль, уровень рентабельности, срок, в течение которого возможно вернуть заемные средства и др.)
1.2Основания для разработки Обоснований инвестицийЗадание на разработку Обоснований инвестиций, основанное на позитивных результатах предварительных технико-экономических оценок рынка сбыта намеченной к выпуску продукции (оказание услуг) и данных градостроительной документацииСведения и данные, полученные при формировании инвестиционного замысла
Решения государственных или местных органов управления о необходимости выпуска намечаемой продукции (оказание услуг), базирующееся на схемах развития и размещения отраслей промышленности и производительных сил на территории Российской Федерации и субъектов Российской Федерации, а также материалах целевых научно-технических и комплексных программМинистерства и ведомства РФ и субъектов РФ; органы местного самоуправления; комитеты по архитектуре и строительству
Распорядительные документы органов местной администрации о предоставлении права проектирования с указанием возможных земельных участков
1.3Общая характеристика объекта инвестицийНаименование объекта, его назначение и роль в обеспечении потребностей народного хозяйства и населения в намечаемых к выпуску продукции (услугах) и решении социальных, экономических, экологических и иных задачДекларация о намерениях
Потребность в намечаемой к выпуску продукции (услуг). Изложение отличительных качеств и конкурентоспособности продукции (услуг) в сопоставлении с теми, что уже имеют место на рынке. Определение потенциальных потребителей продукции (услуг) и оценка тенденций в изменении их покупательного спросаНа основе данных раздела 2 Обоснований инвестиций
В случае предполагаемого строительства нового государственного (или принадлежащего государству на долевой основе) предприятия, приводятся сведения об уровне использования аналогичных мощностей действующих предприятий (в том числе государственных), а в случае расширения и реконструкции предприятия — сведения о его техническом состоянии, уровне использования мощностей, наличии резервных территорий для реконструкции и расширения, основные технико-экономические показатели работы предприятия за последние три года, предшествующие году разработки Обоснований инвестиций (для линейных сооружений — за последний год)На основе результатов обследования, экономического анализа и инженерной диагностики действующего предприятия
1.4Данные о районе строительстваОбщие сведения об окружающей природной и искусственной среде района предполагаемого строительства (в т.ч. характеристики состояния различных видов ресурсов, вовлекаемых в хозяйственную деятельность предприятия, горно-геологических условий, имеющихся объектов инфраструктуры, данные о рекреационных и охраняемых территориях, о памятниках культуры, архитектуры, ландшафтах и пр.)На основе исходной информации об условиях размещения объекта строительства, выдаваемой органами местной администрации и государственного надзора (таблица 2.2)
Инвестиционные издержки на приобретение исходной информации (табл. 1.1)
Информация о выделении (покупке, аренде) земельного участка, его площади, расположении (адресные данные), оформление прав собственности на негоНа основе данных Раздела 5. Обоснований инвестиций
1.5Результаты ранее проведенных исследованийРезультаты предварительно проведенных технико-экономических и маркетинговых исследований, материалов инженерных обследований, изысканий и прогнозов развития природных процессовПредпроектная и другая ранее подготовленная документация
Результаты законченных научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ по технологическим процессам, оборудованию
Инвестиционные издержки на приобретение лицензий, НТД, Ноу-Хау (табл. 1.2)
1.6Сведения об основных участниках инвестицийСведения о заказчике, инвесторах, потенциальных подрядных строительных организациях, о возможных поставщиках оборудования и материалов, а также о проектных организациях разработчиках обоснований инвестиций

Примерные состав и содержание исходной информации, получаемой от местных органов самоуправления и соответствующих территориальных организаций министерств и ведомств, приведен в таблице 2.1.2.

Состав и содержание исходной информации об условиях размещения объекта строительства

Таблица 2.1.2

NN ппИнстанция, выдающая информациюСодержание выдаваемой информации
123
1Местные органы Министерства охраны окружающей среды и природных ресурсов Российской Федерации1.1. Данные о существующем состоянии и прогнозируемом изменении в окружающей природной среде в соответствии с планами перспективного социально-экологического развития территории
1.2. Наличие экологических проблем, проявляемых в районе размещения объекта, уникальность природы территории
1.3. Наличие объектов-загрязнителей окружающей природной среды в зоне возможного воздействия объекта строительства (по данным инвентаризации источников выбросов/сбросов, полигонов захоронения)
2Территориальные Центры санитарно-эпидемиологического надзораДанные о санитарной ситуации и гигиенической характеристике окружающей природной среды (наличие заболеваемости населения, обусловленной экологической ситуацией), перечень загрязняющих веществ, вызывающих заболевание
3Местные Управления по гидрометеорологии3.1. АТМОСФЕРНЫЙ ВОЗДУХ
3.1.1. Характеристика загрязнения воздуха в районе размещения предприятия
3.1.2. Сведения о содержании озона в приземном слое атмосферы
3.1.3. Химический состав атмосферных осадков
3.1.4. Фоновые концентрации вредных веществ в атмосфере
3.2. ПОЧВА
3.2.1. Содержание контролируемых веществ в почве
3.2.2. Результаты наблюдений за загрязнением почв на станциях комплексного фонового мониторинга
3.3. ПОВЕРХНОСТНЫЕ ВОДЫ СУШИ
3.3.1. Характеристика качества (состояние загрязнения) поверхностных вод суши
3.3.2. Химический состав грунтовых вод
3.3.3. Химический состав поверхностных вод
3.4. МОРСКИЕ ВОДЫ
3.4.1. Характеристика химического загрязнения морской воды
3.4.2. Загрязнение морской воды нефтью (наличие нефтяных пятен, твердых частиц, смол, дисперсных углеводородов)
3.4.3. Характеристика качества морских вод по гидрохимическим и гидробиологическим показателям
4Местные Комитеты по водному хозяйствуВозможность использования источников водоснабжения для водопотребления и водоотведения на объекте строительства, качественная характеристика вод
5Местные Комитеты по земельной реформе и земельным ресурсам5.1. Планово-картографический материал района с указанием существующих строений, электрических и других инженерных сетей, дорог и т.д.
5.2. Состав угодий
5.3. Почвенная характеристика участка (трассы) строительства: основные типы почв, их мощность, содержание гумуса, агрохимическая и агропроизводственная характеристика почв, характер их распределения по поверхности участка
5.4. Качественная характеристика почв
5.5. Наличие органических и минеральных удобрений и расстояние их перевозки до объектов рекультивации, сведения о наличии семян многолетних трав, саженцев лесных культур
5.6. Число видов или сообществ растений, произрастающих в районе размещения предприятия, в т.ч. редкие, лекарственные и исчезающие виды растений и деревьев, занесенные в Красную книгу
6Лесохозяйственные территориальные объединения6.1. Планово-картографические материалы последнего лесоустройства в районе размещения проектируемого предприятия
6.2. Оценка санитарного состояния площадей лесного фонда, попадающих в зону влияния намечаемого к строительству объекта
6.3. Характеристика состояния площадей лесного фонда, пройденных пожарами, затопленных водой, загрязненных и т.п.
7Бассейновые управления рыбоохраны7.1. Рыбохозяйственная категория (ценность), промысловые запасы водоема, попадающего в зону влияния предполагаемого предприятия
7.2. Существующее состояние и перспектива рыбохозяйственного освоения водного объекта с учетом его комплексного использования
7.3. Видовой состав ихтиофауны и флоры, среды обитания, лимитирующие воспроизводство рыбных запасов
7.4. Места и сроки нереста, качество нерестилищ
7.5. Места и сроки нагула, расположение и размеры зимовальных ям
7.6. Миграционные пути и сроки миграции
7.7. Особенности концентрации рыбы и молоди при совершении различного рода миграций
8Районные управления (отделы) сельского хозяйства8.1. Структура и направление сельского хозяйства района (карта-схема)
8.2. Перечень крупных сельскохозяйственных предприятий по выращиванию и переработке продукции в рассматриваемой зоне
8.3. Урожайность, продуктивность животноводства
8.4. Фермы, птицефермы, откормочные хозяйства
9Производственно-геологические объединения, окружные инженерно-геологические экспедиции9.1. Сведения (справки) о наличии или отсутствии месторождений полезных ископаемых на участке размещения предприятия; при наличии полезных ископаемых — качество полезных ископаемых; промышленная ценность месторождения
9.2. Сведения о подземных водах, об утвержденных запасах подземных вод по всем горизонтам в целом и отдельно — по основным водоразделам:
качественное состояние подземных вод по эксплуатационным горизонтам;
характеристика основных источников загрязнения подземных вод, виды и количество загрязнений, гидрогеологический прогноз состояния подземных вод, возможность изменения уровня загрязнения подземных вод или их истощения под влиянием хозяйственной деятельности и гидрометеорологических условий
10Управление Госатомнадзора России
11Управления Госгортехнадзора России11.1. Информация для застройки на местах расположения полезных ископаемых:
размеры, границы месторождения, места ближайшего выхода полезных ископаемых к поверхности земли;
состав вмещающих пород и пластовых вод горизонтов
11.2. Информация для подземных сооружений, не связанных с добычей полезных ископаемых:
размеры, границы и другие основные параметры подземных выработок и горизонтов;
состав вмещаемых пород и пластовых вод горизонтов, в которых намечается захоронение или сброс сточных вод
11.3. Информация для предприятий по добыче полезных ископаемых: размер, границы и другие основные параметры горного отвода
12Управления Энергонадзора РоссииВозможность присоединения новых или дополнительных мощностей трансформаторов или высоковольтных двигателей, низковольтных установок, требования по усилению существующих сетей (замена мощностей трансформаторов, сооружение резервных ячеек, увеличение сечения проводов), требования к компенсации реактивной мощности, учету электроэнергии, специальные требования к установке стабилизирующих устройств, приборов контроля, регулирования суточного графика нагрузки, эксплуатационные и др. специфические требования и условия, точки присоединения к существующим сетям
13Местные Управления охотничьего хозяйства13.1. Видовой состав (группы видов животных, птиц и другой фауны, обитающей/мигрирующей в районе размещения предприятия, в т.ч. редкие виды фауны, занесенные в Красную книгу), их численность и хозяйственная ценность, условия обитания, размножения, миграции и зимовки, рекомендуемые способы переселения и отлова
13.2. Требования к деятельности предполагаемого предприятия
14Областные управления Минсвязи РоссииТип, мощность, протяженность сетей связи. Количество каналов связи. Условия присоединения
15Управления железных, автомобильных дорог, воздушного и водного транспортаХарактеристика железнодорожного транспорта (интенсивность, число пассажирских поездов). Характеристика автомобильных дорог, портов, причалов, аэропортов, взлетно-посадочных полос, условия их использования или условия строительства новых подъездных путей
16Штаб Гражданской обороны Министерства по чрезвычайным ситуациям Российской ФедерацииВыдаются в установленном порядке
17Инженерно-технические службы и управления местной администрации17.1. Сведения о сложившихся социально-экономических условиях района размещения объекта, определяемых комплексом условий жизни населения и его образом жизни:
характеристика условий трудовой деятельности (уровень развития и структура хозяйства на данной территории, возможность выбора мест приложения труда, социально-бытовые условия труда);
характеристика условий обслуживания (возможность получения ассортимента и качество услуг здравоохранения, просвещения, торговли, общественного питания, культурного, бытового обслуживания, жилищно-коммунального хозяйства и пассажирского транспорта)
17.2. Информация о состоянии инженерно-технического обеспечения объекта предполагаемого строительства: состояние водопроводно-канализационного хозяйства, полигонов для складирования (захоронения) отходов производства и др.

Инвестиционные издержки на приобретение исходной информации, материалов и других данных и сведений, необходимых для проведения предпроектных и проектно-изыскательских работ

Таблица 1.1

NN ппНаименование исходной информации, материалов и других данных и сведенийЗатраты на приобретениеНомер и позиция таблицы, где учитываются указанные затратыПримечание
12345
1Фондовые материалы геолого-съемочных работ и материалы топографо-геодезических и других изысканий прошлых летТаблица 10.1 пункт 1.1.
2Градостроительная документация (схемы и проекты районной планировки, генеральный план города, поселка городского типа, сельского поселка, промышленного узла, проект детальной планировки)
3Исходная информация об условиях размещения объекта строительства (таблица 2.1.2 Пособия)
4…………………………………………………….

Инвестиционные издержки на приобретение лицензий, патентов, других научно-технических достижений и изобретений, НОУ-ХАУ

Таблица 1.2

NN ппНаименование раздела Обоснований инвестиций, где используются НТД, изобретения, НОУ-ХАУНаименование приобретаемых документов (материалов)Краткая характеристика НТД, изобретения, НОУ-ХАУПрогнозируемый экономический эффектЗатраты на приобретениеНомер и позиция таблицы, где учитываются указанные затратыПримечания
12345678
Таблица 10.1, пункт 8.2

2.2. РЫНОК И МОЩНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ; НОМЕНКЛАТУРА ПРОДУКЦИИ

Наиболее распространенные методы прогноза сбыта продукции:

1. Опрос руководителей различных служб и отделов, торговых агентов предприятия. Этот метод применим в случаях, когда отсутствуют детализированные расчеты о состоянии рынка, нет полной статистики о тенденции сбыта тех или иных изделий.

2. Прогнозирование на базе прошлого оборота. Данный метод прогнозирования пригоден для отраслей и рынков со стабильной хозяйственной конъюнктурой, слабо меняющимся ассортиментом товаров и услуг, с вялотекущим НТП, где значительные колебания товарооборота происходят крайне редко. Типичным примером такой отрасли является коммунальное хозяйство. Применяя данный метод, невозможно учесть быстрые изменения в структуре потребительского спроса, влияние конкуренции не принимается в расчет.

3. Анализ тенденции, циклов и факторов, вызывающих изменения в объеме сбыта. Этот метод наиболее предпочтителен при составлении долгосрочных прогнозов в капитальных отраслях промышленности. Статистические закономерности, выявленные на протяжении многих лет, тенденции и зависимости нивелируют действие случайных и второстепенных факторов.

4. Корреляционный анализ. Определение статистически значимых факторов влияния на сбыт продукции предприятия. Указанный анализ логически дополняет предыдущий метод, но требует серьезных специальных и комплексных, а значит и достаточно дорогостоящих, но не всегда экономически оправданных исследований рынка. Тем не менее с помощью этого метода самые точные результаты могут быть получены в наиболее стабильных по хозяйственной конъюнктуре отраслях.

5. Прогнозирование на основе «доли рынка» сбыта фирмы. Оборот прогнозируется в виде определенного процента от доли фирмы в данной отрасли, т.е. вначале прогнозируется сбыт для всей отрасли, а затем делается расчет доли предприятия в общем объеме продаж всей отрасли.

6. Анализ конечного использования. Прогноз основывается на предполагаемых объемах заказов основных заказчиков предприятия. Применение данного метода требует проведения специальных исследований по основным отраслям, потребляющим продукцию данного предприятия, сбора и отработки значительного статистического и фактического материала. Наиболее предпочтителен в отраслях сырьевого и энергетического комплекса, а также на предприятиях, выпускающих комплектующие изделия и узлы.

7. Пробный маркетинг. Суть этого метода в том, что составные элементы будущей программы продвижения нового изделия на рынке (цены, виды рекламы, каналы сбыта и тип упаковки) проверяются на ограниченной группе потребителей. После обработки полученной информации об объеме и темпах роста продаж нового изделия соответствующие наметки относительно прогноза сбыта распространяются на всю страну.

Выбор метода прогнозирования спроса и его эффективность зависит от конкретных условий и специфики хозяйственной деятельности предприятия.

Наиболее распространенная ошибка при составлении прогнозов сбыта — недооценка жесткости пресса конкуренции.

При анализе конкурентоспособности предприятия и выборе стратегии маркетинга может быть использована матричная методика {4}.

2.3. ОСНОВНЫЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ РЕШЕНИЯ

Разовые инвестиционные издержки

Таблица 3.1.1

NN ппНаименование технологического процессаИнвестиционные издержкиПримечание
Местная валютаИностранная валютаИтого
123456
1
2
ВСЕГО:

Примечание: Издержки учитываются в таблице 10.1, строка 8.2.

Постоянные платежи от продаж

Таблица 3.1.2

ГодыПредполагаемые объемы продажОговоренный процентИнвестиционные издержкиПримечание
Местная валютаИностранная валютаМестная валютаИностранная валютаИтого
12345678
1
2
3
10

Примечания: 1. Расчеты производятся для каждого вида приобретаемого технологического процесса с последующим суммированием итоговых данных (графа 7).

2. Издержки учитываются в таблице 10.1, строка 8.2.

Фиксированные ежегодные выплаты

Таблица 3.1.3

NN ппНаименование технологическогоИнвестиционные издержки
1 год2 год
процессаМестная валютаИностранная валютаИтогоМестная валюта……
1234567
1
2
ВСЕГО:

Примечание: издержки учитываются в таблице 10.1, строка 8.2.

Таблицы 3.1.1, 3.1.2, 3.1.3 могут быть также использованы при оценке наиболее оптимального способа оплаты или для проведения сопоставительного анализа при отборе технологического процесса наиболее предпочтительного для данного инвестиционного проекта.

Инвестиционные издержки, связанные с приобретением технологического оборудования

Таблица 3.2

NN ппНаименование, марка и основные характеристики оборудованияКачествоЗавод — изготовитель, страна — импортерСтоимость единицы оборудованияИнвестиционные издержкиПримечание
Франко-завод, (каталожная цена)Франко-объект(франко-объект) {3х7 (8)}
Местная валютаИностранная валютаМестная валютаИностранная валютаМестная валютаИностранная валютаИтого
123456789101112
1Производственное (технологическое) оборудование
1.1
1.2
2Подъемно-транспортное оборудование
2.1
2.2
3Вспомогательное оборудование
3.1
3.2
4Контрольно-измерительная аппаратура
4.1
4.2
5………………
5.1
5.2
ВСЕГО

Примечания:

1. Издержки учитываются в таблице 6.2, графы 10 и 11.

2. При конструировании нового единичного (уникального) оборудования в ходе реализации инвестиционного проекта, стоимость разработки конструкторской документации (ОКР) учитывается в цене оборудования.

Обслуживание и ремонт технологического оборудования и транспортных средств

Таблица 3.3

NN ппОсновные виды затратЕдиница измеренияЗатраты в стоимостном выражении
123……15
MBИВMBИВMBИВMBИВ
123456789101112
1Расходы по эксплуатации оборудования (кроме расходов на текущий ремонт) — всего
в том числе:
1.1расходы на оплату труда (с начислениями) рабочих по наладке и обслуживанию оборудования
2Текущий ремонт оборудования и транспортных средств — всего
в том числе:
2.1заработная плата ремонтных рабочих (с начислениями), запасные части для ремонта
3Услуги, полученные со стороны на содержание оборудования и рабочих мест (энергия, сжатый воздух, пар, вода и др.)
4Услуги вспомогательных производств и сторонних организаций по ремонту
5Прочие расходы
ИТОГО:

2.4. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ РЕСУРСАМИ

Назначение раздела — определение потребности предприятия в воде, топливных, энергетических и сырьевых ресурсах, комплектующих изделиях и полуфабрикатах в натуральном и стоимостном выражениях по периодам производства, исходя из производственной программы и принятых технологий и оборудования.

Рекомендуемые состав и краткое содержание подразделов Раздела 4 «Обеспечение предприятия ресурсами» приведены в таблице 2.4.1.

Примерное содержание Раздела 4 «Обеспечение предприятия ресурсами»

Таблица 2.4.1

Номер подразделаНаименование подразделаКраткое содержание подразделаИсточники данных и сведений
1234
4.1Потребность предприятия в ресурсахОпределение потребности предприятия в сырье, основных и вспомогательных материалах, комплектующих изделиях и полуфабрикатах; нормативные и другие требования к качеству и подготовке сырья и материалов; требования к комплектующим изделиям и полуфабрикатамНормы технологического проектирования — удельные показатели расхода сырья и материалов на отдельные виды продукции
Расчет потребности в сырьевых и материальных ресурсах (табл. 4.1)
Расчет потребности в основных видах топливно-энергетических ресурсах по видам продукции (табл. 4.2)Показатели потребности принятых технологических
Расчет потребности в основных видах топливно-энергетических ресурсах на производственно-технические нужды в натуральном и стоимостном выражениях по периодам производства, (табл.4.3.1), а также на коммунально-бытовые нужды (табл. 4.3.2)процессов и оборудования в топливных и энергетических ресурсах (Раздел 3)
Расчет потребности в воде (табл. 4.4)
Определение эксплуатационных показателей объекта (табл. 4.5)Производственная программа (табл. 2.3, Раздел 2)
4.2Программа обеспечения предприятия ресурсамиАнализ возможных источников и условий получения ресурсов. Рассмотрение вариантов возможной производственной кооперации с конкретными предприятиями, фирмами
Оценка надежности прогнозируемых партнеров
Проработка транспортных схем и обоснование выбора оптимального варианта
Прогнозируемые оценки потерь ресурсов при транспортировке и хранении
Описание выбранной программы поставок для каждого вида ресурсов: объемы поставок, исходя из производственной программы с учетом возможных потерь при транспортировке, хранении и переработке; источники поставок. Мероприятия по хранению и вместимость складских помещений (при необходимости)Транспортные тарифы; таможенные пошлины
4.3Материальные затраты по обеспечению предприятия ресурсамиРасчет ежегодных расходов по обеспечению предприятия ресурсами, (табл. 4.6)Прогнозные цены на ресурсы по периодам производства (Раздел 2)
Учет стоимости лимитов на комплексное природопользование (при необходимости)Органы местного самоуправления

Расчет потребности в сырье, вспомогательных материалах и иных ресурсах по видам продукции

Таблица 4.1

NN ппНаименование вида сырья, вспомогательных материалов и иных ресурсовГОСТ или ТУХимический состав по ГОСТ или по анализуНаименование продукции из используемого сырья, материалаЕдиница измеренияРасход сырья и других материалов на единицу продукции бiОбъем производства в натуральном выражении (при полной проектной мощности) ViРасходы сырья и материалов при полной проектной мощности Wi=Vi x бiСтоимость сырья, материалов и иных ресурсовПримечание
Si=EWi x Ci x Ki
ГОДЫ
123N
МВИВМВИВМВИВМВИВМВИВ
1234567891011121314151617181920
1Сырье
l.1Основное сырье
1.1.1……………..
1.1.2………………….
1.2Вспомогательное сырье
2Материалы
2.1Основные материалы
2.2Вспомогательные материалы
3Покупные комплектующие изделия
3.1Полуфабрикаты
3.2Комплектующие изделия
ИТОГО

Примечания: 1. Стоимость сырья, материалов и иных ресурсов определяется по формуле: Si=EWi x Ci x Ki, где:

EWi — суммарный расход в натуральном выражении определенного вида сырья, материала, комплектующего материала на все виды продукции, в которых это сырье (материал, изделие) используется, при работе предприятия на полную мощность

Ci — прогнозная стоимость по периодам производства определенного вида сырья, материала, комплектующего изделия с учетом инфляционных процессов

Ki < 1 — коэффициент, отражающий фактический объем производства в годы, предшествующие выходу предприятия на проектную мощность

2. Данные граф 10-19 используются при определении материальных затрат в стоимостном выражении по периодам производства (таблица 4.6, строки 1 и 2)

Расчет потребности в основных видах топливно-энергетических ресурсов по видам продукции

Таблица 4.2

NN ппНаименование производства и виды продукцииЕдиница измеренияРасход энергоносителей на единицу продукцииОбъем производства в натуральном выражении (при полной проектной мощности)Расход энергоносителейПримечание
Электро-энергияГазНефтепродукты (мазут, дизельное топливо, бензин)Твердое топливоТепловая энергияЭлектроэнергияГазНефтепродукты (мазут, дизельное топливо, бензин)Твердое топливоТепловая энергия
Viтыс. кВт. частыс. куб. мтыс. тоннтысяч условных тоннГКал
1234567891011121314151617
ИТОГО

Примечание: Итоговые данные граф 11-16 используются при заполнении строки 1.8, таблицы 4.3.1

4.3. Расчет потребности в основных видах топливно-энергетических ресурсов
Расчет потребности в основных видах топливно-энергетических ресурсов на производственно-технологические нужды (в годовом исчислении)

Таблица 4.3.1

NN ппПотребитель энергоресурсовВиды энергоносителейПримечание
ЭлектроэнергияГазНефтепродуктыТвердое топливоТепловая энергия
тыс. кВт. ч.тыс. куб. м.тыс. тн.тыс. услов. тн.ГКал
123456789
1ПроизводствоИтоговые данные табл. 4.2
(наименование)
2Технологический транспорт
3Производство сжатого воздуха
4Производство технологического пара
5………….
Итого:
Стоимость топливно — энергетических ресурсовГодыВиды валюты
1MB
ИВ
2MB
ИВ
3MB
ИВ
…..
NMB
ИВ

Примечания: 1. Стоимость топливно-энергетических ресурсов определяется по формуле: Si=Qi x Ci x Ki, где:

Qi — расход энергоносителя при работе предприятия на полную мощность;

Ci — прогнозируемая стоимость энергоносителя по периодам производства с учетом инфляционных процессов;

Ki<1 — коэффициент, отражающий производительность предприятия в годы, предшествующие его выходу на проектную мощность.

2. Данные о стоимости топливно-энергетических ресурсов отражаются в строках 7.1 и 8.1 таблицы 4.6.

Расчет потребности в основных видах топливно-энергетических ресурсов на коммунально-бытовые нужды (в годовом исчислении)

Таблица 4.3.2

NN ппПотребитель энергоресурсовВиды энергоносителейПримечание
ЭлектроэнергияГазНефтепродуктыТвердое топливо тыс. услов. тн.Тепловая энергия
тыс. кВт. ч.тыс. куб. м.тыс. тн.ГКал
123456789
1Вспомогательные нужды:
1.1Производство
(наименование)
1.2Транспортные нужды
1.3Объекты обслуживающего назначения (в т.ч. собственные нужды котельной, тепло- и электросети и пр.)
1.4Отопление и горячее водоснабжение
1.5Водоснабжение и канализация
1.6Вентиляция и кондиционирование воздуха
1.7Очистные сооружения
ИТОГО:
2Жилищные объекты и здания социально-культурного назначения
3Прочие потребители
ИТОГО:
ВСЕГО:
Стоимость топливно — энергетических ресурсовГодыВиды валюты
1MB
ИВ
2MB
ИВ
3MB
ИВ
…..
NMB
ИВ

Примечание: Данные о стоимости топливно-энергетических ресурсов отражаются в строках 7.2 и 8.2 таблицы 4.6.

Расчет потребности в воде (в годовом исчислении)

Таблица 4.4

NN ппПотребители водыСогласованный лимит забора водыПотребность в воде, тыс. куб. мПрогнозируемые потери при транспортировкеПримечание
на технологические нуждына вспомогательные нуждыХозяйственно — питьевые нужды
ВсегоПитьевого качестваВсегоПитьевого качества
12345678910
1Производственные объекты
2Вспомогательные объекты
3Объекты жилищного и социально-культурного назначения
4Прочие потребители
ИТОГО:

Эксплуатационные показатели

Таблица 4.5

NN ппПоказателиЕдиница измеренияКоличествоПримечание
в часв суткигод
1234567
1Тепло и топливоснабжение
1.1Расход тепла общийГкал
1.1.1Расход тепла на технологические нуждыГкал
1.1.2Расход тепла на отоплениеГкал
1.1.3Расход тепла на вентиляциюГкал
1.1.4Расход тепла на горячее водоснабжениеГкал
1.2Расход газа общийм3
1.2.1Расход газа на технологические нуждым3
1.2.2Расход газа на бытовые нуждым3
1.3Расход нефтепродуктовтонн
1.4Расход твердого топливатонн услов. топ
2Водоснабжение
2.1Расход воды общийм3
2.2Расход воды на технологические нуждым3
2.3Расход воды на хозяйственно-бытовые нуждым3
2.4Расход воды в оборотном водоснабжениим3
3Электроснабжение
3.1Потребление электроэнергии общеекВт/ч
3.1.1Потребление электроэнергии на технологические нуждыкВт/ч
3.1.2Потребление электроэнергии на бытовые нуждыкВт/ч
3.2НапряжениекВ
3.3Установленная мощностькВт
3.4Расчетный максимум активной нагрузкикВт
3.5Реактивная нагрузкамВт/ч

Текущие издержки на общий объем выпуска продукции (работ, услуг)
Материальные затраты

Таблица 4.6

NN ппПо группам материальных затратЕдиница измеренияЗатраты в стоимостном выражении по периодам производства
12315
МВИВМВИВМВИВ………МВИВ
123456789101112
1Сырье и материалы — всего
в том числе:
1.1основные
1.2вспомогательные
2Покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты — всего
в том числе
2.1полуфабрикаты
2.2комплектующие изделия
3Запасные части для ремонта технологического оборудования и транспортных средств
4Малоценные и быстроизнашиваемые предметы
5Работы и услуги производственного характера, выполняемые строительными организациями
6Тара и тарные материалы
7Топливо — всего
в том числе:
7.1на технологические цели
7.2на коммунально-бытовые нужды
8Энергия — всего
в том числе
8.1на технологические цели
8.2на коммунально-бытовые нужды
9Вода — всего
в том числе:
9.1на технологические цели
9.2на коммунально-бытовые нужды
ВСЕГО:

Примечание: МВ — стоимость в местной валюте, ИВ — стоимость в иностранной валюте

2.5. МЕСТО РАЗМЕЩЕНИЯ ОБЪЕКТА

Назначение раздела — сопоставление вариантов, отбор и обоснование наиболее предпочтительного земельного участка из числа предложенных органами местной администрации для размещения намечаемого к строительству объекта, на основе анализа экономических и стоимостных показателей изымаемых земель, протяженности транспортных сетей и инженерных коммуникаций до точек их присоединения (подключения) к существующим сетям и коммуникациям, оценки экономических условий, социально-экономической структуры и других факторов, сложившихся в районе размещения объекта.

Про бизнес:  Структура и график работы МПК

Рекомендуемые состав и краткое содержание подразделов Раздела 5 «Место размещения объекта» приведены в таблице 2.5.1.

Примерное содержание Раздела 5 «Место размещения объекта»

Таблица 2.5.1

Номер подразделаНаименование подразделаКраткое содержание подразделаИсточники данных и сведений
1234
5.1Характеристика района и участка строительстваОценка развитости транспортной сети и инженерных коммуникаций, экологических и санитарно-эпидемиологических условий, социально-политической обстановки и др. факторов района строительства
Результаты социологических опросов, встреч на сходах с населением района, референдума (если они проводились) об отношении жителей к будущему объекту
Оценка характеристик земельных участков, предложенных органами местной администрации для размещения намечаемого к строительству объекта (табл. 5.1)
5.2Обоснование места (трассы) размещения объектаОценка возможности (приемлемости) размещения объекта в данном районе на выделенных площадках (отсутствие факторов, способных оказать негативное воздействие на технологический процесс и качество продукции)
Подбор участка, обеспечивающего минимум затрат по его освоению и эксплуатации (минимальная протяженность подлежащих строительству транспортных и инженерных коммуникаций, необходимость устройства и содержания дренажного хозяйства и строительства других защитных инженерных сооружений, удаленность площадки от мест проживания потенциальных работников, удаленность и мощность базы стройиндустрии и др.)
Обоснование выбранного места размещения объекта, трассы сооружения, размеров земельного участка, санитарной (охранной) зоны, схем прокладки трасс и коммуникаций.
Краткая характеристика выбранного варианта; основные критерии его оптимальности
5.3Плата за землюОбщая потребность земель, включая ограниченное пользование чужими земельными участками (сервитут) для прокладки транспортных и инженерных коммуникаций. Анализ целевого назначения земель, отчуждаемых под строительство. Расчет убытков собственников земли, землевладельцев, землепользователей и арендаторов, причиненных изъятием или временным занятием земель, включая упущенную выгоду. Оценка рыночной стоимости прав собственности (аренды) земли и ежегодных плат за землю, включая сервитут (табл. 5.2)
5.4Состав исходно-разрешительной документации. Затраты по оформлению отвода земельного участкаУточнение состава исходно-разрешительной документации, требуемой для оформления землеотвода в соответствии с Порядком предоставления земельного участка под строительство объектов, действующим в регионе
Изложение принципиальных условий и требований служб местной администрации и территориальных органов государственного надзора к объекту строительства; меры предусмотренные в соответствующих разделах Обоснований инвестиций (сделать ссылки), по их выполнению. (Примерный состав условий и требований, подлежащих согласованию с органами и службами местной администрации и государственного надзора, приведен в таблице 2.5.4)
Описание результатов работы по оформлению Акта выбора земельного участка и Распорядительного документа о предварительном согласовании места размещения объекта и предоставлении права на проведение проектно-изыскательских работ. Основные требования к заказчику (из Акта) при освоении земельного участка
Оценка затрат по оформлению и отводу земельного участка (табл. 5.3)

Характеристика района (участка) строительства

Таблица 5.1

NN ппАдрес района (участка)Расчетная наружная температура для отопления
С
Вес снегового покрова
Па
Нормативный скоростной напор ветра
Па
Наивысший уровень грунтовых вод
м
Нормативная глубина промерзания грунта
м
Значение параметров
Угол внутреннего трения
( )
Плотность
( )
123456789
механических свойств грунтовОсновные условияПримечание
Удельное сцепление
(С)
Модуль деформации
(Е)
Специфические грунтыОпасные геологические процессыСейсмичность
(балл)
Опасные гидрометеорологические процессы
10111213141516

Примечания: 1. Графа 12. Специфические грунты: вечномерзлые, просадочные, набухающие, засоленные, элювиальные и т.д.

2. Графа 13. Опасные геологические процессы: карст, склоновые процессы (оползни, обвалы), сели.

3. Графа 15. Опасные гидрометеорологические процессы: наводнения (затопления, подтопления), цунами, ураганные ветры, снежные лавины, снежные заносы, гололед, переработка берегов рек, озер, водохранилищ, абразия морских берегов.

4. Если предполагается осуществлять строительство на нескольких участках, например, возведение объектов промышленного и жилищно-гражданского назначения, строительство водозаборных, гидротехнических, очистных сооружений и т.д. то в таблицу вносятся показатели по каждому участку.

5. Форма таблицы может быть использована для сопоставления вариантов при отборе наиболее предпочтительного участка для строительства объекта. При этом оценку характеристик можно осуществить путем ранжирования по значимости по балльной системе или на основе стоимостной оценки дополнительных инженерных мероприятий (устройство подпорных стенок, уплотнение, цементация основания, переход на свайные фундаменты, сооружение дренажных систем, возведение защитных дамб и т.д.), позволяющих обеспечить нормальную работу объекта.

Характеристика использования земель и плата за землю

Таблица 5.2

NN ппНаименование показателяЗначение показателяКадастровая стоимостьРыночная стоимость прав
собственности (аренды) земли
ЕдиницыВсего
Собственность или постоянное (бессрочное) пользованиеСрочное пользование, аренда землиСобственность или постоянное (бессрочное) пользованиеСрочное пользование, аренда земли
12345678
1.Общая потребность земель, включая земли санитарной (охранной) зоны (га)
из них:
1.1.Собственность или постоянное (бессрочное) пользование
1.2.Срочное пользование, в том числе аренда
1.3.Ограниченное пользование чужими земельными участками (сервитут)
2.Целевое назначение земель, отчужденных под строительство объекта
2.1.Земли сельскохозяйственного назначения
2.2.Земли населенных пунктов (городов, поселков, сельских населенных пунктов)
2.3.Земли промышленности, транспорта, связи, радиовещания, телевидения, информатики и космического обеспечения, энергетики, обороны и иного несельскохозяйственного назначения
2.4.Земли природоохранного, оздоровительного, рекреационного и историко-культурного назначения
2.5.Земли лесного фонда
2.6.Земли водного фонда
2.7.Земли запаса
ИТОГО по строкам 2.1-2.7
NN ппНаименование показателяГосударственная пошлинаРасходы на юридическое оформление сделкиЕжегодные платы за землю
Единицы
НалогАрендная плата
До изъятия и предоставленияПосле предоставленияДо изъятия и предоставленияПосле предоставления
1291011121314
1.Общая потребность земель, включая земли санитарной (охранной) зоны (га)
из них:
1.1.Собственность или постоянное (бессрочное) пользование
1.2.Срочное пользование, в том числе аренда
1.3.Ограниченное пользование чужими земельными участками (сервитут)
2.Целевое назначение земель, отчужденных под строительство объекта
2.1.Земли сельскохозяйственного назначения
2.2.Земли населенных пунктов (городов, поселков, сельских населенных пунктов)
2.3.Земли промышленности, транспорта, связи, радиовещания, телевидения, информатики и космического обеспечения, энергетики, обороны и иного несельскохозяйственного назначения
2.4.Земли природоохранного, оздоровительного, рекреационного и историко-культурного назначения
2.5.Земли лесного фонда
2.6.Земли водного фонда
2.7.Земли запаса
ИТОГО по строкам 2.1-2.7
NN ппНаименование показателяЕжегодные платы за землюПримечание
ВсегоСервитут
НалогАрендная плата
До изъятия и предоставленияПосле предоставленияДо изъятия и предоставленияПосле предоставления
12151617181920
1.Общая потребность земель, включая земли санитарной (охранной) зоны (га)
из них:
1.1.Собственность или постоянное (бессрочное) пользование
1.2.Срочное пользование, в том числе аренда
1.3.Ограниченное пользование чужими земельными участками (сервитут)
2.Целевое назначение земель, отчужденных под строительство объекта
2.1.Земли сельскохозяйственного назначения
2.2.Земли населенных пунктов (городов, поселков, сельских населенных пунктов)
2.3.Земли промышленности, транспорта, связи, радиовещания, телевидения, информатики и космического обеспечения, энергетики, обороны и иного несельскохозяйственного назначения
2.4.Земли природоохранного, оздоровительного, рекреационного и историко-культурного назначения
2.5.Земли лесного фонда
2.6.Земли водного фонда
2.7.Земли запаса
ИТОГО по строкам 2.1-2.7

Примечания: 1. Расчет убытков собственников земли, землевладельцев, арендаторов, причиняемых изъятием или временным занятием земельных участков, ограничением их прав или ухудшением качества земель, а также потерь сельскохозяйственного производства, вызванных изъятием или ограничением использования, ухудшением качества сельскохозяйственных угодий, осуществляется в соответствии с Положением о порядке возмещения убытков собственникам земли, землевладельцам, землепользователям, арендаторам и потерь сельскохозяйственного производства, утвержденных постановлением Совета Министров — Правительства Российской Федерации от 28 января 1993 г. N 77. Убытки собственников земли, включая упущенную выгоду, учитываются в стоимости (цене) участка, выкупаемого (арендуемого) под строительство (графы 7, 8).

2. Форма таблицы может быть использована для минимизации инвестиционных затрат при оценке целесообразности приобретения земли в собственность (постоянное, бессрочное пользование) или в срочное пользование (в аренду), а также при сопоставлении вариантов и отбора наиболее предпочтительного участка для строительства объекта.

3. Для сопоставления вариантов земельных участков и отбора наиболее предпочтительного для строительства объекта при оценке протяженности транспортных и инженерных коммуникаций целесообразно воспользоваться формой таблицы 6.1 (показатели 8-17).

4. Итоговые данные граф 7-10 являются одними из слагаемых издержек строки 2, таблицы 10.1, а итоговые данные граф 15-19 учитываются в строках 3 и 16 таблицы 7. (Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбора для финансирования; утв. Госстроем России, Минэкономикой России, Госкомпромом России 31 марта 1994 года N 7-12/47, приложение 7)

Примерный состав условий и требований, подлежащих согласованию со службами местной администрации и территориальных органов государственного надзора в ходе оформления Акта выбора земельного участка.

Таблица 2.5.2

NN ппВид условий, требованийСостав условий, требований, подлежащих согласованию в ходе выбора площадки (трассы) для строительства
123
1Заключение о согласовании условий природопользования1.1. Условия спецводопользования
1.2. Условия использования подземных вод
1.3. Условия выброса загрязняющих веществ в атмосферу
1.4. Условия на предоставление недр для геологического изучения и добычи полезных ископаемых
1.5. Условия осуществления строительства на участках залегания полезных ископаемых
1.6. Условия строительства подземных сооружений (хранение нефтепродуктов, газа, отходов и др., не связанных с добычей полезных ископаемых)
1.7. Условия по рекультивации и землеванию малопродуктивных угодий
1.8. Условия, регламентирующие охрану животного мира
1.9. Условия, регламентирующие охрану лесных ресурсов
1.10. Условия, регламентирующие охрану растительного мира
1.11. Условия по защите особо охраняемых природных объектов (заказников, заповедников, памятников природы)
1.12. Требования по охране памятников истории и культуры
2Заключение о согласовании санитарно — гигиенических условий2.1. Условия водопользования (качество питьевой воды)
2.2. Условия по ограничению загрязнения атмосферного воздуха
2.3. Условия по ограничению загрязнения почв (санитарно-эпидемиологическое состояние почв)
2.4. Условия по ограничению шумового режима
3Заключение о согласовании социально — экономических и инженерно — технических условий функционирования объекта3.1. Требования к архитектурным решениям объекта
3.2. Технические условия на теплоснабжение
3.3. Технические условия на газификацию
3.4. Технические условия на связь и радиофикацию
3.5. Технические условия на присоединение объекта к железнодорожным путям
3.6. Технические условия на строительство подъездных автомобильных дорог
3.8. Технические условия на электроснабжение
3.9. Технические условия водопользования (подключение к существующим сетям)
3.10. Технические условия канализации (подключение к существующим сетям)
3.11. Технические условия по гражданской обороне
3.12. Требования и условия освещения высотных сооружений
3.13. Использование спецконтингента

Примерный состав исходно-разрешительных документов; затраты по оформлению отвода земельного участка.

Таблица 5.3

NN ппСтадия проектирования, вид проектной документацииНаименование исходно-разрешительной документации, оформление которой осуществляется на соответствующей стадии проектированияЗатраты на подготовку, оформление, рассмотрение, согласование, выдачу документовПримечание
12345
1.Предпроектные стадии
1.1Декларация о намерениях1. Задание на разработку Обоснований инвестиций (бизнес-плана, архитектурной концепции и т.д.)Согласовываются при необходимости
1.2Коммерческое предложение, инвестиционное предложение2. Геотопоподоснова (м 1:2000 или м 1:500) по материалам инженерных изысканий прошлых лет
3. Ситуационный план (с указанием возможных земельных участков)
4. Распорядительный документ о предоставлении права проектирования
1.3Обоснование инвестиций (бизнес-план, архитектурная концепция, проектное предложение, форпроект)1. Задание на разработку эскизного проекта, ТЭО (проекта), рабочего проекта
2. Архитектурно-планировочное задание, Градостроительное заключение (задание)
3. Историко-архитектурный опорный планПри необходимости
4. Реставрационное заданиеДля памятников архитектуры
5. Технические условия присоединения к инженерным сетям и коммуникациям со схемой, согласованной в установленном порядке
6. Инженерно-геологическое заключение (отчет)
7. Инженерное заключение с результатами обследования и диагностики состояния строительных конструкций, инженерных систем, сетей и сооружений, связанных с объектомПри реконструкции
8. Комплексная оценка недвижимости (земли, существующих объектов)
9. Справки по экологическим характеристикам территории
10. Материалы согласований или заключения экспертных органов (экологическое и санитарно-эпидемиологическое заключение, заключение по условиям труда)
11. Акт выбора земельного участка и его санитарной (охранной) зоны (Акт о выборе площадки (трассы) для строительства, Акт резервирования земельного участка)
12. Вариант А. Распорядительный документ о предварительном согласовании места размещения объекта и предоставлении права проведения проектно-изыскательских работ
Вариант Б. Распорядительный документ о предоставлении права проведения проектно-изыскательских работ (строительство нового объекта; реконструкция, реставрация действующего объекта) на территории с ранее оформленными правами землепользования
13. Распорядительный документ заказчика (инвестора) об утверждении Обоснований инвестиций, Бизнес-плана и т.д.
2.Проектные стадии
2.1Эскизный проект
2.2ТЭО, проект, рабочий проект (утверждаемая часть)1. Материалы дополнительных согласований (в случае отступления от требований, установленных в Технических условиях)
2. Комплексное экспертное заключение, включая материалы экологической, санитарно-эпидемиологической экспертизы и экспертизы условий труда
3. Распорядительный документ об изъятии ранее согласованного земельного участка и предоставлении его под строительство
4. Договор купли-продажи прав собственности на земельный участок (прав аренды земельного участка)
5. Свидетельство права собственности на землю или договор аренды земельного участка
6. Регистрация сервитута в порядке, установленном для регистрации прав на недвижимое имущество
2.3Рабочая документация, рабочий проект (рабочие чертежи)
ИТОГО:

Примечания:

1. Итоговые данные затрат на подготовку и оформление исходно-разрешительной документации, связанной с получением земельного участка под строительство объекта, являются одним из слагаемых затрат при заполнении строки 2, таблицы 10.1.

2. Величины расходов на оформление документов принимаются по прейскурантам услуг, оказываемых службами местной администрации и территориальными органами государственного надзора.

3. Номенклатура исходно-разрешительной документации и названия документов могут уточняться в соответствии с порядкам предоставления земельных участков под строительство объектов, утвержденным субъектом Российской Федерации на его территории.

2.6. ОСНОВНЫЕ СТРОИТЕЛЬНЫЕ РЕШЕНИЯ


<*> — Пояснения даются к графам, при определении данных и показателей которых могут возникнуть затруднения.

1. Данные и показатели таблицы 6.3 предназначены наиболее полно охарактеризовать объекты, подлежащие строительству в ходе реализации инвестиционного строительного проекта, и дать общее представление об основных инвестиционных издержках, связанных с созданием (воспроизводством) основных фондов и их эксплуатацией.

Промежуточные (по разделам) и итоговые стоимостные данные таблицы, полученные расчетным путем по укрупненным показателям, прейскурантам или объектам (проектам)-аналогам, используются для определения главных составляющих инвестиционных издержек в период строительства и эксплуатации: стоимости строительно-монтажных работ и оборудования (таблица 10.1, строки 5 и 7), а также для определения составляющих затрат, связанных с эксплуатацией и ремонтом технологического оборудования и транспортных средств и определением накладных административных и заводских расходов по содержанию зданий и сооружений, их пожарной и военизированной охраной и пр. (таблица 3.34, строки 1 и 2; таблица 7, строки 9 и 10; таблица 8, строки 4 и 6). <**>


<**> — Формы таблиц 7 и 8 приведены в Методических рекомендациях [5], приложение 7.

2. Графа 5. Выделение объема подземной части объекта и глубины залегания (графа 13) производится с целью получения лицензии на строительство и эксплуатацию подземных сооружений, а также определением размеров платежей за пользование недрами в целях, не связанных с добычей полезных ископаемых (статьи 6, 7, 25, и 41Федерального Закона О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации «О недрах»).

3. Графы 6 и 7. В соответствии с Методическими рекомендациями [5], пункт 2.6.1 на предпроектной стадии расчет экономической эффективности, как правило, производится по базисным ценам, т.е. ценам, сложившимся в народном хозяйстве на определенный период времени. При необходимости, переход на прогнозные и расчетные цены осуществляется по методике, изложенной в указанных выше Методических рекомендациях.

Базисные цены получают путем умножения значений стоимости, полученных по укрупненным показателям, на соответствующие индексы цен, отражающие соотношение фактических цен в текущей период со сметными ценами, введенными с 1 января 1991 г., по капитальным вложениям и отдельными элементами их технологической структуры по Российской Федерации в отраслевом разрезе. Указанные индексы публикуются в отраслевой печати, например — Строительной газете.

Для расчета стоимости строительства в ценах на 1 января 1991г. можно использовать отраслевые и межотраслевые укрупненные показатели стоимости строительства (УПСС).

Стоимостные указатели в этих нормативах определены, как правило, на укрупненную единицу измерения (1 м3 строительного объема, 1 т оборудования, 1 м2 площади, 1 км или 1 м длины и т.п.).

При определении стоимости строительных работ осуществляется приведение к уровню сметных цен того территориального района,, где намечается строительство.

Стоимость монтажа оборудования определяется на основании показателей, приведенных в УПСС на 1 т оборудования, или на основании аналогов и учитывается в графе 9. Стоимость вспомогательного оборудования (графа 11) определяется укрупненно: либо по показателям на единицу мощности производства, либо в процентах от стоимости основного оборудования.

Для объектов вспомогательного назначения, строительство которых осуществляется по типовым и повторно применяемым экономичным индивидуальным проектам, могут применятся укрупненные сметные нормы (УСН), прейскуранты на здания и сооружения, стоимостные показатели объектов-аналогов др.

По объектам жилищного строительства могут применяться статистические данные о средней стоимости 1 м2 общей площади жилых домов в районе строительства.

Для предварительной оценки заказчиком стоимости строительства в составе документации на ранних стадиях проектирования целесообразно пользоваться Методическими рекомендациями по формированию укрупненных показателей базовой стоимости на виды работ и порядку их применения для составления инвесторских смет и предложений подрядчика, а также Сборником укрупненных показателей базовой стоимости на виды работ (УПБС ВР), введенными в действие с 1 декабря 1993 г. (письмо Госстроя России от 5 ноября 1993 г. N 12-275).

4. Графа 10. Стоимость основного технологического оборудования определяется в соответствии с методикой, изложенной в пункте 3 настоящих Пояснений или принимается по строке 1 таблицы 3.2 по прейскурантам, следует иметь в виду, что при определении стоимости оборудования в его сметную стоимость следует добавить стоимость запасных частей, необходимых для обеспечения работы оборудования в процессе его наладки, пуска и освоения, стоимость тары, упаковки, транспортные расходы по доставке оборудования с предприятия-изготовителя или склада посредника.

5. Графа 11. К Вспомогательному оборудованию отнесено все оборудование, не задействованное непосредственно в выпуске продукции, а также оборудование, устанавливаемое на инженерных сетях и коммуникациях хозяйственно-бытового назначения. Стоимость оборудования определяется в соответствии с методикой, изложенной в пункте 3 настоящих Пояснений или принимается по строкам 2 (кроме подъемно-транспортного оборудования технологического процесса), 3, 4, 5 таблицы 3.2.

6. Графа 12. Отражается сметная стоимость мебели и хозяйственного инвентаря, а также производственного инвентаря (первоначальный фонд инструмента, оснастки, штампы и т.д.).

7. Графа 13. Отражается размер объекта в плане, этажность, глубина заложения фундаментов, пролеты и их взаимное расположение, сетка колонн и др.

8. Графа 14. Отражается номенклатура и примерные площади групп помещений, в том числе: производственные, подсобные, складские, вспомогательные (из них бытовые, общественного питания, здравоохранения, культурного обслуживания), лабораторные и др.

9. Графа 15. Отражается номенклатура и примерные площади групп помещений, в том числе: отапливаемые, охлаждаемые, герметизированные, с агрессивной средой, со взрывопожароопасными производствами категории А; Б; Е, с относительной влажностью воздуха более 75 процентов.

10. Графа 16. Описание основных конструктивных решений: фундаменты (ленточные, столбчатые, монолитные, сборные, свайные ростверки, монолитная плита); каркас (сборный железобетонный, монолитный, металлический, деревянный, смешанный и т.д.), бескаркасное здание (панельное, кирпичное, сруб и т.д.); кровля (плоская совмещенная с внутренним водостоком, вентилируемая кровля, крыша скатная с чердаком); фонари (назначение, площадь пролетов); рампы (автомобильные, железнодорожные, фронт разгрузки, ширина).

11. Графа 17. Характеристики и описание подъемно-транспортного оборудования: краны (подвесные, опорные, козловые, мостовые, портальные, грузоподъемность, площадь пролетов), конвейеры, транспортеры, вагонетки, думпкары, шнеки, лифты.

12. Графа 18. Описание принципиальных инженерных решений по отоплению, вентиляции, кондиционированию воздуха, водоснабжению, канализации, газификации, электроснабжению, связи и сигнализации (телефонизация, теле- и радиосвязь, электрочасофикации, радиофикации, пожарной и охранной сигнализации).

13. Графа 19. Приводятся результаты расчетов стоимости эксплуатации здания или сооружения. Полные расчетные годовые эксплуатационные расходы включают:

2.7. ОЦЕНКА ВОЗДЕЙСТВИЯ НА ОКРУЖАЮЩУЮ СРЕДУ

1. Предприятия по добыче нефти мощностью 500 тыс. т/год и более.

2. Предприятия по добыче природного газа мощностью 500 млн. куб. м/год и более

3. Нефтеперерабатывающие заводы и установки для газификации и сжиганию угля или битуминозных сланцев производительностью 500 т/сутки и более.

4. Тепловые электростанции и другие установки для сжигания тепловой мощностью 300 МВт или более, а также атомные электростанции и другие сооружения с ядерными реакторами (за исключением исследовательских установок для производства и конверсии расщепляющихся и воспроизводящих материалов, максимальная мощность которых не превышает 1 кВт постоянной тепловой нагрузки).

5. Золоотвалы ТЭЦ и котельных с объемом золы 100 тыс. куб. м/год и более.

6. Установки для извлечения, переработки и преобразования асбеста и асбестосодержащих продуктов с годовой мощностью:

(1) асбестоцементных продуктов — 20 тыс. т и более;

(2) фрикционных материалов — 50 т и более;

(3) других видов применения асбеста — 200 т и более.

7. Предприятия химической промышленности всех видов.

8. Производство целлюлозы и бумаги мощностью 200 т/сутки и более.

9. Крупные склады для хранения 50 тыс. куб. м и более нефтяных, нефтехимических и химических продуктов.

10. Микробиологические производства.

11. Крупные производства строительных материалов (цемент, стекло, известь, керамика).

12. Крупные установки для доменного и мартеновского производства и предприятия цветной металлургии:

(1) спекание, обжиг прокаливание железной руды в установках мощностью 1 млн. т/год и более;

(2) все коксовые печи;

(3) установки для производства чушкового чугуна и нерафинированной стали мощностью 1 млн. т/год и более;

(4) установки для производства стали из металлолома мощностью 200 тыс. т/год и более;

(5) установки для обработки цветных тяжелых металлических руд мощностью 100 тыс. т/год и более;

(6) установки для производства, извлечения или обработки цветных металлов, их соединений или других сплавов термическими, химическими или электролитическими методами мощностью 100 тыс. т/год и более.

13. Крупные установки и предприятия черной и цветной металлургии:

(1) окомкованиеи спекание железной руды в установках мощностью 1 млн. т/год и более;

(2) все коксовые печи и коксохимические производства;

(3) установки для производства чугуна и стали мощностью 1 млн. т/год и более;

(4) установки для обработки руд тяжелых цветных металлов, производства, извлечения или обработки цветных металлов, их соединений или других сплавов термическими, химическими или электролитическими методами мощностью 100 тыс. т/год и более.

14. Установки по производству, обогащению, регенерации ядерного топлива, объекты и/или полигоны по удалению и переработке радиоактивных отходов, боеприпасов и реактивных отходов, установки по производству радиоизотопов.

15. Объекты использования ядерно-взрывной технологии.

16. Крупные ускорительные комплексы для получения интенсивных пучков элементарных частиц и высокоэнергетичных ядер.

17. Медицинские центры, осуществляющие в широких масштабах радиоизотопные диагностические и терапевтические процедуры.

18. Космодромы, аэропорты, аэродромы, объекты и/или полигоны для испытаний, утилизации, уничтожения и захоронения (затопления) химического оружия, ракетных топлив.

19. Объекты и/или полигоны термической, химической переработки, утилизации и захоронения нерадиоактивных отходов.

20. Строительство автомобильных дорог, автострад, трасс для магистральных железных дорог дальнего сообщения и аэропортов с длиной основной взлетно-посадочной полосы 1500 м и более.

21. Метрополитены.

22. Нефте- газопроводы с трубами диаметром 600 мм и более.

23. Порты, терминалы, судоверфи, международные паромные переправы, а также внутренние водные пути и порты для внутреннего судоходства, допускающие проход судов водоизмещением 1350 т и более.

24. Крупные плотины высотой 15 м и более, водохранилища с площадью поверхности 2 кв. км и более, магистральные каналы, гидромелиоративные системы и системы водоснабжения крупных городов.

25. Сооружения по очистке промышленных и коммунальных сточных вод с годовым стоком более 5% от объема стока бассейна реки.

26. Водозаборы подземных вод с объемом забираемой воды 10 млн. куб. м/год и более.

27. Крупномасштабная добыча, извлечение и обогащение металлических руд и угля:

(1) предприятия по добыче, извлечению железной руды на месте мощностью 1 млн. т/год и более;

(2) предприятия по добыче, извлечению и обогащению нежелезной руды на месте мощностью 100 тыс. т/год и более;

(3) предприятия по добыче, извлечению и обогащению угля на месте мощностью 100 тыс. т/год и более;

(4) крупномасштабная добыча нерудных полезных ископаемых, особенно в акваториях.

28. Разработка, добыча нефти и газа, лицензируемые виды геологических изысканий.

29. Сплошнолесосечная заготовка древесины на лесосеках с площадью вырубки более 200 га или вырубка на площади более 20 га при переводе лесных земель в нелесные в целях, не связанных с ведением лесного хозяйства и пользованием лесным фондом.

30. Крупные животноводческие комплексы мощностью:

(1) свиноводческие — 30 тыс. голов и более;

(2) по откорму молодняка крупного рогатого скота — 2 тыс. голов и более;

(3) молочные — 1200 коров и более.

31. Звероводческие комплексы.

32. Птицефабрики на 400 тыс. кур-несушек 3 млн. бройлеров и более.

33. Объекты хозяйственной и/или иной деятельности, расположенные на особо охраняемых территориях и эксплуатации которых не связаны с режимом этих территорий.

Уровень загрязнения атмосферы

Таблица 7.1

NN ппХарактеристика и показатели, единица физической величины оценки состояния средыЗначение фоновых концентраций (в зависимости от направления и скорости ветра)Примечание
максимал.минимал.
12345
1Твердые вредные вещества, мг/м3 — всего
В том числе:
1.1Свинцовые примеси
1.2Металлическая пыль
1.3Сварочные аэрозоли
1.4Цементная пыль
1.5………………..
2Газообразные вредные вещества, мг/м3 — всего
В том числе:
2.1Окислы серы
2.2Окислы углерода
2.3Окислы азота
2.4Окислы ванадия
2.5Фотохимические окислители
2.6……………………

Уровень загрязнения водного объекта

Таблица 7.2

NN ппХарактеристика и показатели, единица физической величины оценки состояния средыПоказатели качества воды водного объекта в контрольных створах или забора воды из водного объектаПримечание
выше водовыпусканиже водовыпуска
12345
1Уровень загрязнения поверхностных вод, мг/л — всего
В том числе:
1.1(взвешенные вещества, характерные для данного водного объекта ингредиенты)
1.2
1.3
2БПК полный, мгОz/мг вещества
3ХПК, мгОz/мг вещества
4Водородный показатель — рН
5Цветность, град.
6Токсичность

Физические загрязнения среды, загрязнения почвы

Таблица 7.3

NN ппХарактеристика и показатели, единица физической величины оценки состояния средыЗначение показателяПримечание
1234
1Радиоактивный фон, мВт/м2
2Электромагнитный фон, мВт/м2
3Уровень шума, дБ
4Уровень вибрации, мкм
5…………………….
6Уровень загрязнения грунтовых вод, мг/л
7Уровень загрязнения почв, мг/м2

Примечание: Формы таблиц 7.1 — 7.3 могут быть использованы для сбора показателей состояния окружающей среды, а также для сопоставительного анализа и оценки окружающей среды до и после строительства (реконструкции) объекта.

Характеристика источников выделения и выбросов вредных веществ в атмосферу

Таблица 7.4

Номера источников загрязнения на генпланеНаименование производства и источника выделения вредных веществ (агрегат, установка)Наименование вредного веществаПрогнозируемое колич. вредных веществ, отходящих от источников выделения т/годНаименование пылегазоулавливающего оборудованияКПД оборудования %Капитальные вложения млн. руб.Кол-во вредных веществ, выбрасываемых в атмосферу т/в годПримечания
Ежегодные эксплуат. затраты на газоочистку
млн. руб.
123456789
ИТОГО:

Характеристика источников сточных вод

Таблица 7.5

Номера источников сточных вод на генпланеНаименование источника сточных водПеречень показателей состава и свойств сточных вод
мг/л
Прогнозируемый объем сброса в год усл. т/годНаименование очистного сооружения и способа очисткиПропускная способность м3/годКапитальные вложения млн. руб.Эффективность очисткиПримечания
Ежегодные эксплуатац. затраты на очистку
млн. руб.
Поступило
мг/л
Сброшено
мг/л
123567891011

Характеристика отходов, образующихся на предприятии

NN ппНаименование отходов (в соответствии с ГОСТ, ОСТ, ТУ, СТП на отходы)Технологический процесс (производство), в результате которыхКласс опасности отхода (1, 2, 3, 4); содержание химических элементов (соединений) в отходе
%
Физико-химическая характеристика отходов (пожаро-, взрывоопасность, агрегатное состояние растворимость, влажность)Прогноз образования отходов
т/год
Эксплуатационные издержки
млн. руб.
Примечания
Всегов том числеВсегоВ том числе
обезврежив., уничтожается или используется на предприятиизахоранивается, складируется на полигоне или накопителена переработку и уничтожение отходовна вывоз и захоронение отходов
наход. на балансе предпр.наход. на балансе местной власти
12345678910111213

Примечание: Класс опасности отходов (глава 4) определяется в соответствии с Временным классификатором токсичных промышленных отходов, М., 1987, Минздрав СССР и ГКНТ СССР.

Плата за выбросы, сбросы, размещение отходов загрязняющих веществ в окружающую среду

NN ппВиды воздействияПри нормальном режиме эксплуатацииПри аварийных ситуацияхСуммарные платежи за выбросы (сбросы) загрязняющих веществПримечания
Предполагаемые объемы выбросов (сбросов) загрязняющих веществ
усл. т
Установленный в регионе норматив платыРазмер оплаты в годПрогнозируемые возможные превышения объемов допустимых выбросов (сбросов)
усл. т
Установленный в регионе норматив платы за превышение выбросов (сбросов)Размер оплаты в год
12345678910
1Выбросы в атмосферу
2Сбросы в водоемы
3Размещение отходов
ИТОГО:»

Оценка суммарных затрат на природоохранительные мероприятия

Таблица 7.8

NN ппВиды мероприятияОбъем инвестиций в создание, воспроизводство основных фондов по защите окружающей средыЭксплуатационные ежегодные затраты на газо-, пылеочистку, очистку стоков, утилизацию, уничтожение, вывоз и захоронение отходовЕжегодные платы за выбросы, сброс, захоронение отходов, восстановление земель, экологический мониторингПримечание
123456
1Очистка выбросов
2Очистка сбросов
3Уничтожение, утилизация, захоронение отходов
4Возведение инженерных защитных сооружений
5Рекультивация нарушенных земель
6Экологический мониторинг
7……………..
ИТОГО:

2.8. СТРУКТУРА ПРЕДПРИЯТИЯ. КАДРЫ

Назначение раздела — определение структуры предприятия, численности, квалификационного состава, условий труда и специального обеспечения работников, порядка их набора, а также расходов, связанных с оплатой труда, обучением и переподготовкой кадров.

Рекомендуемый состав и краткое содержание подразделов Раздела 8 «Структура предприятия. Кадры» приведены в таблице 2.8.1.

Примерное содержание Раздела 8 «Структура предприятия. Кадры»

Таблица 2.8.1

Номер подразделаНаименование подразделаКраткое содержание подразделаИсточник данных и сведений
1234
8.1.Структура предприятияВыбор и обоснование организационной структуры управления предприятием. Определение состава функциональных подразделений 1). Административная подчиненность и функциональные связи между подразделениями. Системы прямой и обратной связи. Предложения по автоматизации управленческих работ, обработка информации, созданию комплексной системы управления качеством продукции (услуг)
8.2.Условия и характер труда на предприятииКраткая характеристика системы обеспечения безопасности жизни и здоровья работников в процессе трудовой деятельности. Правовые, социально-экономические, организационно-технические, санитарно-гигиенические, лечебно-профилактические и иные мероприятия 2). Стоимостная оценка мероприятий по обеспечению безопасных условий труда
Предложения по комплектации и определение затрат на оснащение рабочих мест руководителей, специалистов и служащих оргтехникой, вычислительной и множительной техникой, мебелью и инвентарем
Система стандартов безопасности труда (ССБТ) ГОСТ 12.001-82 и др.
8.3.Потребность в трудовых ресурсах и расходы на их содержаниеОпределение потребности в трудовых ресурсах по категориям работников: рабочие, ИТР, служащие, сотрудники аппарата управления (табл. 8.1). Требования к квалификации рабочих, ИТР, специалистов и служащихДанные расчета фонда рабочего времени, данные о трудоемкости производственной программы; комплексные нормы выработки. паспортные данные технологических процессов и оборудования о кол-ве рабочих мест; нормы обслуживания; объекты-аналоги
Установление сроков создания административного аппарата, последовательности комплектации предприятия трудовыми ресурсами. Определение расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды (табл. 8.2)
Определение заводских и административных накладных расходов (табл. 8.3 и 8.4)
8.4.Порядок удовлетворения потребности в трудовых ресурсах. Социальное обеспечение работающихОценка наличия свободной рабочей силы в районе строительства, ее квалификационного и профессионального состава и достаточности для покрытия полной потребности в трудовых ресурсах. Рассмотрение альтернативных вариантов найма работников:Формы государственной статистической отчетности: N 1-Т (трудоустройство) «Отчет о трудоустройстве и занятости населения» (квартал, год); N 2-ТН «Сведения о высвобождаемых работниках, нуждающихся в помощи по трудоустройству»;
N 1 — Карточка персонального учета гражданина, ищущего работу
осуществление оргнабора из других регионов (в том числе иностранных рабочих и специалистов), использование вахтового метода, возможное применение комбинированного варианта
Оценка инвестиционных затрат, связанных с обустройством привлекаемых работников (строительство жилья и объектов социальной инфраструктуры)
Потребность инвестиций в строительство (реконструкцию) транспортных коммуникаций и определение затрат, связанных с доставкой работников к месту работы
Предложения по обеспечению занятости членов семей привлекаемых работников: на действующих предприятиях, объектах, социальной инфраструктуры, на организуемых дополнительных производствах
Стоимость оценки вариантов и обоснование выбранного порядка удовлетворение потребности предприятий в трудовых ресурсах
8.5.Переподготовка и обучение кадровОпределение технологических процессов, механизмов, подъемно-транспортного и технологического оборудования, требующих специальной подготовки эксплуатационного персонала
Предложения по системе профессионального обучения; определения численности работников, требующих специальной подготовки и затрат, связанных с обучением и переподготовкой кадров

Примечания:

1. Состав и численность функциональных подразделений зависит от типа производства, сложности выпускаемой продукции, численности производственного персонала, уровня автоматизации управленческих работ и степени интеграции обработки информации. При этом должно быть обеспечено решение следующих задач:

— оперативное управление производством;

— управление технической подготовкой производства и технологическими процессами;

— перспективное и текущее экономическое и социальное планирование, экономический анализ;

— организация производства, труда и управления;

— обеспечение кадрами;

— организация работ по стандартизации и метрологическому обеспечению;

— технический контроль и испытания;

— маркетинг и сбыт продукции;

— гарантийный ремонт и обслуживание;

— материально-техническое обеспечение;

— капитальное строительство;

— организация финансовой деятельности.

2. При разработке мероприятий по обеспечению безопасности условий труда необходимо руководствоваться следующими требованиями:

2.1. Психофизиологическими (ограничение нервно-психических, эмоциональных и зрительных нагрузок; повышение интеллектуально-творческого содержания труда; предупреждение монотонии и гипокинезии и т.п.).

2.2. Динамическими (рациональное чередование периода работы с перерывами на отдых).

2.3. Санитарно-гигиеническими (микроклимат: температура, относительная влажность и скорость движения воздуха; допустимая интенсивность теплового облучения на постоянных и временных рабочих местах, уровень освещенности, допустимые уровни шума, вибрации, инфра- и ультразвука, ионизирующего излучения, содержания вредных веществ и т.д.).

Среднесписочная численность работающих

Таблица 8.1

Основные категорииЕдиницаЧисленность по годам (периодам) производства
работниковизмерения123……15
1. Производственные рабочие и ИТР, непосредственно занятые производством продукции
2. Рабочие и служащие, не занятые непосредственно производством продукции
3. Сотрудники аппарата управления предприятием на уровне цехов
4. Сотрудники аппарата управления предприятием
Всего работающих

Для справки: Необлагаемый налогом на прибыль размер расходов на оплату труда — 6 (8, 9)-кратный размер установленной законодательством минимальной оплаты труда в Российской Федерации (ненужное зачеркнуть).

Расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды

Таблица 8.2

Основные выплаты по отдельным категориям работниковЕдиница измеренияЗатраты в стоимостном выражении по периодам производства
123….15
MBИВMBИВMBИВMBИВ
1. Расходы на оплату труда производственных рабочих и ИТР непосредственно занятых изготовлением продукции — всего
В том числе:
1.1. Основная и дополнительная заработная плата
1.2. Выплаты стимулирующего характера
1.3. Премии за производственные результаты
1.4. Надбавка к окладам и тарифным ставкам за профессиональное мастерство
1.5. Выплаты компенсирующего характера, связанные с режимом работы и условиями труда
1.6. Отчисления на социальные нужды по данной категории работников — всего
В том числе:
1.6.1. на государственное страхование (5,4 %)
1.6.2. в фонд занятости(2 %)
1.6.3. в пенсионный фонд (28 %)
1.6.4. в фонд медицинского страхования (3,6 %)
2. Расходы на оплату труда рабочих и служащих, не занятых непосредственно производством продукции, а также заработная плата персонала цехов не управленческого состава — всего
2.6. Отчисления на социальные нужды данной категории работников — всего
3. Расходы на оплату труда сотрудникам аппарата управления на уровне цехов — всего
3.6. Расходы на социальные нужды данной категории работников — всего
4. Расходы на оплату труда сотрудникам аппарата управления предприятием — всего
4.6. Отчисления на социальные нужды АУП предприятия — всего
5. Расходы на оплату труда по предприятию в целом (ФОТ), всего
5.6. Отчисления на социальные нужды по предприятию в целом, всего
6. Транспортный налог (в размере 1 % от ФОТ) по предприятию в целом

Заводские накладные расходы (ЗНР)

Таблица 8.3

NN ппОсновные виды затратЕдиница измеренияЗатраты в стоимостном выражении по периодам производства
12315
MBИВMBИВMBИВMBИВ
123456789101112
1Заработная плата основная и дополнительная с отчислениями на социальные нужды рабочих и служащих, не занятых непосредственно в производстве
2Заработная плата с отчислениями на социальные нужды персонала неуправленческого характера
3Содержание аппарата управления цехами (заработная плата отчисления на социальные нужды канцелярские расходы)
4Содержание зданий, сооружений производственного назначения, складов, инвентаря (заработная плата отчисления на социальные нужды вспомогательные материалы), включая коммунальные услуги
5Транспортные расходы, связанные с производственными процессами (маттехснаб, внутризаводской транспорт и т.п.)
6Ремонт зданий, сооружений производственного назначения, складов инвентаря
7Затраты по охране окружающей среды, затраты на переработку, утилизацию, удаление отходов
8Платежи за предельно допустимые выбросы (сбросы) загрязняющих веществ
9Затраты на проведение испытаний, опытов, исследований, содержание общих лабораторий, расходы на изобретательство и рационализацию
10Аренда отдельных объектов основных производственных фондов
11Оплата работ по сертификации продукции
12Охрана труда
13Текущая подготовка кадров
14Организованный набор рабочей силы
15Всего заводские накладные расходы, в том числе:
15.1— постоянные
15.2— переменные

Примечания: 1. Амортизационные отчисления в состав заводских накладных расходов не включаются.

2. При отсутствии необходимых данных расчет отдельных статей затрат и в целом ЗНР производится по укрупненным нормативам и показателям аналогичных эффективно работающих предприятий.

Административные накладные расходы (АНР)

Таблица 8.4

NN ппОсновные виды затратЕдиница измеренияЗатраты в стоимостном выражении по периодам производства
12315
MBИВMBИВMBИВMBИВ
123456789101112
1Страхование собственности (имущества)
2Затраты на содержание служебного автомобильного транспорта
3Аренда земли и другие выплаты за земельный участок
4Оплата лицензий на право деятельности, оплата гонораров
5Содержание аппарата управления предприятием (зарплата основная и дополнительная с отчислениями на социальные нужды)
6Содержание узлов связи, МСС, ВЦ и обеспечивающих их лабораторий
7Содержание конструкторских служб
8Расходы на командировки и перемещения
9Расходы на отопление, освещение, канализацию, водоснабжение и содержание в чистоте административных зданий
10Содержание пожарной и военизированной охраны
11Канцелярские, почтово-телеграфные и телефонные расходы
12Платежи по кредитам банков в пределах ставок, установленных законодательством
13Федеральный и территориальный налог на реализацию ГСМ
14Налог на пользователей автомобильных дорог
15Налог с владельцев транспортных средств
16Уплата местных налогов
17Представительские расходы
18Издержки на социальное обслуживание:
18.1— жилье
18.2— здравоохранение (медпункт, амбулатории и т.п.)
18.3— столовые, кафетерии
18.4— продовольственные магазины
18.5— прочие объекты социального обслуживания
19Всего административные накладные расходы:
в том числе:
19.1— постоянные
19.2— переменные

Примечания: 1. В административные накладные расходы не включаются амортизационные отчисления.

2. При отсутствии необходимых данных расчет отдельных статей затрат и АНР в целом производится по укрупненным нормативам и показателям аналогичных эффективно работающих предприятий.

2.9. ГРАФИК ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ПРОЕКТА

Назначение раздела — разработка и обоснование стратегического плана осуществления проекта, позволяющего:

показать логическую последовательность реализации основных составляющих проекта, определить объемы и структуру основных видов работ, сроки их исполнения и тем самым создать условия для согласованного взаимодействия исполнителей проекта при его реализации;

осуществить оценку требуемых объемов инвестиционных ресурсов на каждом этапе реализации инвестиционного проекта;

создать базу для составления тактических (текущих и оперативных) планов, обеспечивающих координацию, регулирование, диспетчеризацию хода работ и мониторинг инвестиционного проекта.

Рекомендуемые состав и краткое содержание подразделов Раздела 9 «График осуществления проекта» приведены в таблице 2.9.1.

Примерное содержание Раздела 9 «График осуществления проекта»

Таблица 2.9.1

Номер подразделаНаименование подразделаКраткое содержание подразделаИсточники данных и сведений
1234
9.1Организация реализации проектаПредложения по организации проведения проектно-изыскательских, научно — исследовательских, опытно-конструкторских работ; определение продолжительности и стадийности проектирования
Изложение форм и методов управления инвестиционным проектом, способов размещения заказов на проектные и строительные работы
Описание рекомендуемого порядка и определение сроков приобретения технологии и оборудования; изложение порядка приемки оборудования, его хранения и передачи подрядчику для монтажа
Предложения по организации строительства, приемки объекта в эксплуатацию и вывода предприятия на проектную мощность
9.2Стратегический план осуществления проектаОпределение продолжительности основных этапов работ по реализации инвестиционного проекта:СНиП 1.04.03-85*
проектно-изыскательские работы (начало, окончание);
сроки приобретения земельного участка под строительство;
сроки строительства (начало, окончание) в том числе:
— продолжительность подготовительного периода;
— продолжительность монтажа и пусконаладки оборудования
Сроки освоения проектной мощности (начало, окончание)
Определение пакетов и видов работ, которые необходимо выполнять в ходе реализации проекта, а также установление логической и временной зависимости между ними
Рассмотрение нескольких альтернативных вариантов стратегических планов осуществления проекта, обоснование выбранного варианта и описание его деталей
Примерная номенклатура пакетов и видов работ, а также рекомендуемая форма стратегического плана осуществления проекта приведена в табл. 9.1
Определение инвестиционных издержек, связанных с управлением инвестиционным проектом и контролем за ходом его реализации (табл. 9.2)
9.3Расходы по реализации проектаУстановление календарных периодов реализации проекта (месяцы, кварталы, годы). Дифференциация инвестиционных издержек каждого вида работ по периодам. в которых эти работы осуществляются, в соответствии с планируемыми сроками промежуточных и окончательных платежей (по горизонтали). Определение суммарных платежей в каждом периоде реализации инвестиционного проекта (по вертикали)
Про бизнес:  Письмо Минфина России от 21 июля 2017 г. № 09-05-02/47219 О порядке предоставления средств из федерального бюджета государственным корпорациям, публично-правовым компаниям и иным юридическим лицам, не являющимся федеральными государственными учреждениями и унитарными предприятиями

Стратегический план осуществления инвестиционного проекта

Таблица 9.1

NN ппНаименование вида работОбщие инвестиционные издержкиКалендарный график по периодам реализации инвестиционного проектаПримечания
Итогов том числе123N
MBИВ
1234567891011
1Формирование инвестиционного замысла; составление декларации о намерениях
2Приобретение земельного участка под строительство объекта
2.1Получение распорядительного документа на право занятия хозяйственной деятельностью и проектирование
2.2Предварительное согласование места размещения объекта (оформление акта выбора земельного участка, получение ТУ)
2.3Предоставление земельного участка под строительство
2.4Оформление прав собственности (аренды) на земельный участок
3Управление инвестиционным проектом
3.1Образование дирекции строящегося предприятия (ОКС, группы в ОКС)
3.2Технический надзор
4Разработка коммерческого предложения
5Организация конкурсного размещения заказов
5.1Образование тендерного комитета
5.2Организация и проведение тендеров (инвесторов, проектировщиков, конструкторов, технологов, заводов-изготовителей оборудования, подрядчиков и т.д.)
6Приобретение технологии
6.1Разработка новых технологических процессов (проведение НИР)
6.2Выбор существующей технологии, заключение соглашений о поставке
7Приобретение оборудования
7.1Конструирование нового, единичного оборудования (проведение ОКР)
7.2Подбор серийно выпускаемого оборудования, заключение соглашений о поставке
7.3Приемка, контроль, хранение оборудования, передача для монтажа
8Разработка предпроектной и проектной документации
8.1Обоснование инвестиций, бизнес-план, архитектурная концепция; согласование
8.2ТЭО строительства, проект, рабочий проект (утверждаемая часть); экспертиза
8.3Рабочая документация (рабочие чертежи)
8.4Авторский надзор
9Мониторинг инвестиционного проекта
10Строительство объекта
10.1Подготовка строительного производства (вне- и внутриплощадочная)
10.2Общестроительные работы, инженерные сети и системы
10.3Монтаж токологического оборудования, индивидуальные испытания, комплексное апробирование, пусконаладочные работы
10.4Приемка объекта в эксплуатацию
11Эксплуатация объекта
11.1Создание административного аппарата, наем ИТР, рабочих и служащих
11.2Размещение заказов и получение сырья, материалов, комплектующих изделий и полуфабрикатов
11.3Заключение соглашений по сбыту готовой продукции
11.4Выход предприятия на проектную мощность
11.5Приобретение лицензий, получение сертификатов на продукцию

Расходы, связанные с управлением инвестиционным проектом и контролем за ходом его реализации

Таблица 9.2

NN ппНаименование вида работ (затрат)Инвестиционные издержкиВ том числе по периодам (месяцы, кварталы, годы)Примечания
Итогов том числе123N
MBИВМВ/ИВМВ/ИВМВ/ИВМВ/ИВ
1234567891011
1Технический надзор (содержание дирекции строящегося предприятия)Издержки учитываются в табл. 10.1, строке 8.4
2Организация и проведение торгов (тендеров). (Содержание тендерного комитета)То же
3Авторский надзорстроке 1.2
4Мониторинг инвестиционного проектастроке 8.2

2.10. ФИНАНСОВАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ

Назначение раздела — на основе обобщения материалов предыдущих разделов:

определить общие инвестиционные и производственные издержки;

оценить привлекательность инвестиционного проекта с точки зрения коммерческих интересов инвесторов;

выявить финансовую состоятельность предприятия — объекта инвестиций;

определить влияние инвестиционного проекта на национальную (региональную) экономику;

оценить риск инвестиций и разработать предложения по его профилактике и минимизации возможных потерь;

дать заключение о социально-экономической целесообразности (нецелесообразности) осуществления инвестиций;

обосновать целесообразность участия в реализации инвестиционного проекта заинтересованных предприятий, банков, российских и иностранных инвесторов, федеральных и региональных органов государственного управления.

Рекомендуемый состав и краткое содержание подразделов Раздела 10 «Финансовая и экономическая оценка. Эффективность инвестиций» приведены в таблице 2.10.1.

Примерное содержание раздела 10 «Финансовая и экономическая оценка. Эффективность инвестиций»

Таблица 2.10.1

Номер подразделаНаименование подразделаКраткое содержание подразделаИсточники данных и сведений
1234
10.1Оценка и анализ общих инвестиционных издержекРасчет суммарной величины инвестиционных издержек (капиталообразующих затрат) на основе обобщения данных об отдельных компонентах инвестиций (табл. 10.1)Данные о стоимости отдельных компонентов инвестиций, приведенные в разделах 3-9 Обоснований.
Определение и оценка исходных экономических параметров и нормативов (табл. 10.2)Проекты объектов-аналогов
Расчет потребностей в оборотном капитале, т.е. затрат по созданию начального запаса (прирост) оборотных средств (табл. 10.3)
Распределение потребностей в финансировании по стадиям инвестиционного цикла (проектирование, строительство, монтаж и пуско-наладка, выход на проектную мощность, работа на полной мощности) и годам расчетного периода
Анализ инвестиционных издержек с целью выявления их имущественной и финансовой структуры, определение удельного веса реального основного капитала, сопоставление его с показателями эффективно работающих аналогичных предприятий и производств и разработка предложений по улучшению структуры инвестиций (табл. 10.4)Табл. 10.1 и 10.11
Показатели действующих предприятий
10.2Оценка и анализ текущих издержек (издержек производства)Составление сметы затрат на производство продукции (работ, услуг) по годам расчетного периода либо на год нормального функционирования предприятия по экономическим элементам или статьям затрат (табл. 10.5 или 10.6) в соответствии с требованиями методических документов, регламентирующих порядок планирования, учета и калькулирования себестоимости [54]Табл. 2.2
Данные разделов 3-5, 7, 8 по отдельным статьям затрат
Укрупненные нормативы затрат
Данные действующих предприятий; статистические и справочные материалы
Прогноз изменения издержек производства по годам расчетного периода с учетом инфляции и непредвиденных расходов
Определение и анализ себестоимости основных видов продукции (работ, услуг) по экономическим элементам. Сравнительные данные по себестоимости, цене и рентабельности производства намечаемых к выпуску видов продукции и изделий — аналогов
Прогнозные индексы цен по сырьевым и топливно-энергетическим ресурсам, важнейшим видам продукции, оплате труда
10.3Оценка эффективности инвестиций
10.3.1Коммерческая (финансовая) эффективностьРасчет и анализ показателей коммерческой эффективности инвестиций, учитывающих финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников (чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости инвестиций, простая норма прибыли и др.)Табл. 10.2
Табл. 2.1
Расчет потоков и сальдо реальных денег раздельно по видам деятельности предприятия: инвестиционная, операционная (производственная) и финансовая с учетом инфляции в соответствии с методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов (табл.10.7 — 10.10)Прогнозные индексы цен по отдельным компонентам инвестиционных и производственных издержек
Перечень показателей, расчетные формулы и область их применения приведены в табл. 2.10.2
10.3.2Бюджетная и экономическая эффективность инвестиций (при использовании бюджетных инвестиций)Анализ показателей бюджетной эффективности, отражающих финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального или местного бюджета
Расчет и анализ показателей экономической эффективности, учитывающих затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта
Оценка социальных последствий реализации инвестиционного проекта
Выявление социально-эколого-экономических выгод общества в целом и региона строительства от реализации инвестиционного проекта
10.4Стратегия финансирования инвестиционного проектаВыявление (уточнение) предполагаемых источников получения средств для финансирования инвестиционного проекта, состава потенциальных инвесторов и условий их привлечения (табл. 10.11 — 10.15)Материалы предварительных исследований возможностей инвестирования
Обоснование выбора схемы финансирования проекта, выявление финансовых последствий от ее реализацииРезультаты переговоров с потенциальными инвесторами, кредитными органами, международными финансовыми организациями
Составление сметы ежегодных финансовых издержек и графика выплат по долговым обязательствам (возврата в случае привлечения заемных средств)
Расчет сводного потока реальных денег с целью выявления их достаточности для финансирования всех затрат, необходимых для обеспечения деятельности предприятия в соответствии с производственной программой, погашения в установленные сроки банковской ссуды и процентов за кредит, выплаты налоговых платежей и платы за пользование природными ресурсами в соответствии с действующим законодательством, осуществления расходов по дальнейшему развитию предприятия (уточнение табл. 10.7-10.10 и составление сводной таблицы)
10.5Оценка риска инвестицийВыявление наиболее вероятных для инвестиционного проекта типов риска, источников и момента их возникновенияВиды неопределенностей и рисков, меры по уменьшению неблагоприятных последствий реализации проекта, связанного с риском, приведены в табл. 2.10.3
Оценка возможных для инвестора и других участников проекта потерь
Разработка организационно-экономических мер по снижению (предупреждению) риска и минимизации возможных потерь
Определение точки безубыточности (точки нулевой прибыли)Методы учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности изложены в табл. 2.10.4
Составление схемы распределения рисков между участниками проекта
10.6Анализ финансового состояния предприятия-объекта инвестицийРасчет показателей финансовой устойчивости предприятия, отражающих ликвидность оборотных активов, масштабы привлечения заемных средств, оборачиваемость капитала и прибыльностьМатериалы раздела 10
Показатели эффективно работающих предприятий
Финансовые отчеты предприятия за последние 3 года
Перечень обобщающих показателей финансовой устойчивости и расчетные формулы приведены в табл. 2.10.5

ПОЯСНЕНИЯ К РАЗДЕЛУ 10

Последовательность работы по оценке эффективности инвестиционного проекта, независимо от его отраслевой принадлежности и степени сложности:

выполнение предварительных расчетов, выявление «узких мест» проекта;

выполнение окончательных расчетов, развернутый анализ полученной информации;

интерпретация результатов анализа и подготовка заключения о целесообразности осуществления проекта.

При подготовке раздела необходимо:

учитывать налоговую, амортизационную, кредитную и таможенную политику, проводимую государством и местными органами власти;

обеспечивать защиту интересов всех участников инвестиционного проекта, а также общенациональных интересов (интересов региона).

Оценка и анализ инвестиционных издержек

В настоящем Пособии рассматриваются инвестиционные проекты, связанные с капиталообразующими затратами (капитальными вложениями).

Капиталообразующие затраты определяются как сумма средств, необходимых для строительства (расширения, реконструкции, модернизации) и оснащения оборудованием инвестируемых объектов, расходов на подготовку капитального строительства и прироста оборотных средств, необходимых для нормального функционирования предприятий.

Они включают в себя: затраты на предпроектные и проектно-изыскательские работы; затраты на приобретение права пользования земельным участком и его обустройство; строительство зданий и сооружений; приобретение, доставку и монтаж машин и оборудования; приобретение прав на использование технологического процесса и технических средств, запатентованных другими предприятиями, организациями или лицами; затраты на сооружение объектов производственной и социальной инфраструктуры <*>; затраты по созданию начального запаса оборотных средств <*>; затраты на природоохранные мероприятия, стоимость компенсации причиненных окружающей среде ущербов (например, для гидроузлов стоимость компенсации затапливаемых водохранилищем земель и хозяйственных объектов); непредвиденные расходы и некоторые другие затраты.


<*> Необходимость учета затрат в объекты инфраструктуры определяется их высоким удельным весом в общей сумме капиталовложений. Нередко эти затраты превышают в 1,5 — 2 раза капиталовложения в основное производство.

<**> В ряде отраслей (например, в гидроэнергетике) при проведении экономических расчетов могут не учитываться затраты по созданию начального запаса оборотных средств в случае их небольшой величины.

Более подробный состав капитальных затрат устанавливается в соответствующих отраслевых методиках.

Порядок определения стоимости строительства зданий и сооружений на стадии предпроектных разработок изложен в СП 81-01-94, а также в четвертом разделе Порядка определения стоимости строительства и свободных (договорных) цен на строительную продукцию в условиях развития рыночных отношений, введенного в действие письмом Госстроя России от 29.12.93 г. N 12-349.

Общие инвестиционные издержки определяются путем суммирования стоимости всех компонентов инвестиций (статей затрат), рассматриваемых в разделах 3-9 Пособия, и сводятся в таблицу 10.1. В этой таблице по каждой статье затрат указываются:

величина инвестиционных затрат (в денежных единицах);

начало (год) инвестирования средств;

период амортизации (количество лет, в течение которых амортизируется данная статья затрат);

норма амортизации.

При определении в таблице 10.1 стоимости прочих работ и затрат, не учтенных в соответствующих разделах настоящего Пособия, следует использовать рекомендации, приведенные в приложении 9 Порядка [57], а также в соответствующих отраслевых нормативных и методических документах.

Основная задача анализа инвестиционных издержек — выявление имущественной и финансовой структуры и разработка предложений по ее улучшению.

При анализе имущественной структуры инвестиционного капитала важно выявить удельный вес реального основного капитала (т.е. отношение стоимости оборудования, производственных зданий и сооружений к суммарной величине основного и оборотного капитала) и сопоставить его с показателями эффективно работающих аналогичных предприятий и производств. Результаты анализа оформляются в виде таблицы 10.4.

Анализ финансовой структуры инвестиций, который осуществляется при рассмотрении возможных вариантов организации финансирования, сводится к определению доли собственных и заемных средств в общем объеме инвестируемого капитала по каждому из альтернативных вариантов схемы финансирования проекта, а также к определению финансовых последствий их использования для предприятия — объекта инвестиций. Его результаты учитываются при формировании рациональной схемы финансирования и анализе финансовой состоятельности проекта.

Оценка и анализ издержек производства

Расчет себестоимости основных видов намечаемой к выпуску продукции и сметы издержек производства <*>, осуществляется в соответствии с требованиями Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли (утвержденного постановлением Правительства Российской Федерации от 05.08.92 г. N 552).


<*> От издержек производства следует отличать эксплуатационные расходы, которые представляют собой затраты, возникающие непосредственно при эксплуатации объекта. В эксплуатационные расходы не входят амортизационные отчисления, а в себестоимость продукции они включаются.

В соответствии с Положением затраты, образующие себестоимость продукции (работ, услуг), группируются согласно их экономическому содержанию по следующим элементам:

материальные затраты;

затраты на оплату труда;

отчисления на социальные нужды

амортизация основных фондов;

прочие затраты.

Новыми (по сравнению с ранее действующим порядком) статьями затрат, включаемыми в себестоимость продукции, являются: обязательные отчисления по установленным законодательством нормам пенсионному фонду, государственному фонду занятости и медицинского страхования; износ по нематериальным активам, платеж по кредитам банков в пределах ставки, установленной законодательством, платежи за предельно допустимые выбросы (сбросы) загрязняющих веществ в природную среду <*>.


<*> Платежи по кредитам сверх установленных ставок и за превышение предельно допустимых выбросов осуществляются за счет прибыли.

Важнейший элемент издержек производства — амортизация основных фондов. В соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации [52] амортизация стоимости основных фондов должна списываться на издержки производства лишь в течение нормативного срока их эксплуатации. Нормы амортизации утверждены постановлением Совета Министров СССР от 22.10.90 г. N 1072 «О единых нормах амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР».

Начиная с 1991 года, предприятия получили право применять метод ускоренной амортизации активной части производственных основных фондов в соответствии с разделом 3 Положения о порядке исчисления амортизационных отчислений по основным фондам в народном хозяйстве (утверждено Госстроем СССР, Минфином СССР, Госбанком СССР, Госкомцен СССР, Госкомстатом СССР 29.12.90 г.).

Анализ себестоимости основных видов продукции (работ, услуг) производится по экономическим элементам и статьям затрат. При этом особое внимание уделяется тем элементам и статьям, которые имеют наибольший вес в общей сумме затрат, а также накладным расходам. Последние следует рассматривать в увязке с возможными вариантами организационной структуры управления предприятием.

Необходимо также оценить конкурентоспособность намечаемой к выпуску продукции в сравнении с аналогичной продукцией предприятий-конкурентов или продукцией, ранее освоенной производством и подлежащей замене по уровню затрат, приходящихся на единицу ее потребительского эффекта. Порядок оценки изложен в [39].

Оценка эффективности инвестиционных проектов

Эффективность инвестиционных проектов характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

Согласно Методическим рекомендациям [37] различаются следующие показатели эффективности инвестиционного проекта:

показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;

показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального или местного бюджета;

показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение. Для крупномасштабных (существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России) проектов рекомендуется обязательно оценивать экономическую эффективность.

В процессе разработки проекта производится оценка его социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды.

Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого (горизонт расчета) принимается с учетом:

продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта;

средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования;

достижения заданных характеристик прибыли (массы и/или нормы прибыли и т.д.);

требований инвестора.

Горизонт расчета измеряется количеством шагов расчета. Затраты, осуществляемые участниками, подразделяются на первоначальные (капиталообразующие инвестиции), текущие и ликвидационные, которые осуществляются соответственно на стадиях строительства, функционирования (производственной или операционной) и ликвидационной.

Для стоимостной оценки результатов и затрат могут использоваться базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены, которые могут выражаться в рублях или устойчивой валюте (доллары США, ЭКЮ и т.п.). При этом обязательным является расчет экономической эффективности в прогнозных и расчетных ценах.

При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде. Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта (Е), равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.

Технически приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на t-ом шаге расчета реализации проекта, производится путем их умножения на коэффициент дисконтирования (at). Для постоянной нормы дисконта он определяется как:

где t — номер шага расчета ( t = 0, 1, 2, … Т), а Т — горизонт расчета.

Если же норма дисконта меняется во времени, то используется формула 2.3, приведенная в Методических рекомендациях [37].

Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего из них рекомендуется производить с использованием различных показателей, к которым относятся:

чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект;

индекс доходности (ИД);

внутренняя норма доходности (ВНД);

срок окупаемости;

другие показатели, отражающие интересы участников или специфику проекта.

Краткая характеристика показателей, рекомендуемых для анализа, расчетные формы и область их применения приведены в таблице 2.10.2.

Ни один из перечисленных показателей сам по себе не является достаточным для принятия проекта. Решение об инвестировании средств в проект должно приниматься с учетом значения всех перечисленных показателей и интересов всех участников инвестиционного проекта. Важную роль в этом решении должна играть также структура и распределение во времени капитала, привлекаемого для осуществления проекта, а также другие факторы, некоторые из которых поддаются только содержательному (а не формальному) учету.

Коммерческая эффективность

Коммерческая эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности. Коммерческая эффективность может рассчитываться как для проекта в целом, так и для отдельных участников с учетом их вкладов.

Укрупненный алгоритм оценки коммерческой эффективности включает следующие процедуры:

расчет потока <*> и сальдо реальных денег по всем видам деятельности предприятия: инвестиционной, производственной (или операционной) и финансовой в каждом периоде осуществления проекта;

определение приемлемости инвестиционного проекта в зависимости от величины сальдо накопленных реальных денег;

расчет интегральных показателей эффективности по каждому варианту инвестиционного проекта;

сравнительный анализ показателей эффективности и выбор наилучшего варианта по заданным критериям.


<*> Другие названия — Cash Flow, поток наличности, поток денежных средств.

Под потоком реальных денег понимается разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и производственной деятельности предприятия в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета). Поток реальных денег выступает в расчетах коммерческой эффективности в качестве эффекта на t-ом шаге (Эt).

Необходимым условием для принятия инвестиционного проекта является положительность сальдо накопленных денег в любом временном интервале, где данный участник осуществляет затраты или получает доходы.

Порядок расчета потока и сальдо реальных денег подробно рассмотрен в [37] и в пояснениях к разделу 10, изложенных ниже.

Для сравнения различных инвестиционных проектов (вариантов проекта) и обоснования размеров и форм участия в их реализации рекомендуется использовать показатели, приведенные в таблице 2.10.2.

Показатели, используемые для сценки и анализа эффективности инвестиционных проектов с точки зрения коммерческих интересов инвестора и других участников

Таблица 2.10.2

NN ппНаименование показателей и расчетные формулыКраткая характеристика и область применения показателей
123
1Чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект (Эинт) <*>Показатель Эинт или ЧДД представляет собой итог деятельности предприятия за расчетный период. Он определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.
а)
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
или
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активыИнтегральный эффект не идентичен чистой прибыли (Пчt) и даже не коррелирует с ней. Изменения в величине прибыли могут происходить без каких-либо существенных колебаний показателя Эt. В свою очередь, показатель эффекта может уменьшаться при росте или стабилизации прибыли (при инвестировании, погашении ссуд и др.).
или
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
где
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
(при постоянной в течение расчетного периода норме дисконта)
б)
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активыСуществуют различные модификации формул для определения интегрального эффекта, отражающие различную степень детализации денежных ресурсов, проходящих через предприятие в течение расчетного периода, т.е. доходов и затрат. При этом во всех расчетных формулах присутствует такая важная составляющая, как амортизационные отчисления. Следует иметь в виду, что в наукоемких отраслях промышленности (например, в машиностроении) доля амортизационных отчислений в общей величине доходов предприятий особенно высока. Это является следствием политики ускоренной амортизации, проводимой для уменьшения риска потерь от морального износа основных фондов, а также обусловлено тем обстоятельствам, что амортизационные отчисления, оставаясь в распоряжении предприятия в виде банковских вкладов, могут приносить дополнительный доход.
(при заранее фиксированной по годам расчетного периода норме дисконта)
Критерий выбора — max ЧДД.
Если ЧДД<0, то от проекта следует отказаться

<*> Другие названия: чистая приведенная или чистая современная стоимость
Одна из формул, детализирующих компоненты денежных ресурсов:
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
где
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
Для определения альфа t норма дисконта Et принимается, как правило, на уровне фактической рентабельности лучших отечественных предприятий аналогичного профиля или на уровне процентной ставки на долгосрочном рынке капиталов.
Достоинство — учитывает влияние факторов времени и неравномерность распределения доходов и затрат по годам расчетного периода (всего срока функционирования предприятия), что позволяет учесть временные преференции инвестора и других участников инвестиционного проекта по каждому из рассматриваемых вариантов проекта путем приведения будущих доходов и затрат к начальному шагу расчетного периода.
Недостаток — трудность определения расчетного периода, прогнозирования ставки банковского процента и нормы дисконта, а также изменения цен на продукцию, сырье и другие ресурсы.
Область применения
Показатель Эинт или ЧДД имеет широкую область применения благодаря существенным преимуществам дисконтированных показателей, учитывающих фактор времени. Он применяется для анализа проектов, продолжительность расчетного периода которых более 2-3 лет.
При одобрении или отказе от единственного проекта, а также при выборе между независимыми проектами применяется как показатель, равноценный показателю внутренней нормы доходности (ВНД). Не рекомендуется применять для выбора варианта проекта, если рассматриваемые варианты существенно различаются по величине капитальных вложений.
Величина ЧДД не является абсолютно верным критерием при выборе между проектом с большим ЧДД и длительным сроком окупаемости и проектам с меньшим ЧДД и коротким сроком окупаемости.
2Индекс доходности (ИД) <*>Индекс доходности ИД представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений. Он характеризует среднегодовую рентабельность инвестированного капитала в течение расчетного периода. Индекс доходности тесно связан с ЧДД: если ЧДД положителен, то ИД > 1 и наоборот. Если ИД > 1, проект эффективен, если ИД < 1 — неэффективен.
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
Критерий выбора — max ИД.Применяется в случае, если рассматриваемые варианты проекта различаются как размерами капиталовложений, так и размерами эффектов по годам расчетного периода. При сравнении вариантов обязательно используются одинаковые расчетный период и нормы дисконтирования. Если период строительства не превышает одного года, то затраты не дисконтируются.

<*> Другое название: индекс прибыльности
3Внутренняя норма доходности (ВНД) <*>Внутренняя норма доходности характеризует интенсивность возврата расходуемых средств на создание (или развитие) и функционирование предприятия в течение определенного периода времени. Она представляет собой норму дисконта (Е_вн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям или интегральный эффект (чистый дисконтированный доход) от реализации проекта за расчетный период (Т) равен нулю, то есть:
ВДН=Е_вн
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
при
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
t=1, 2,….., Т.
Критерий выбора — max Е_вн, при условии, что она превышает минимальную ставку банковского процентаЕсли расчет ЧДД инвестиционного проекта дает ответ на вопрос, является он эффективным или нет при некоторой заданной норме дисконта (Е), то ВНД проекта определяется в процессе расчета и затем сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал.

<*> Другие названия: внутренняя норма прибыли, рентабельности, возврата инвестицийРасчет показателя внутренней нормы доходности производится методом последовательного приближения. Сначала устанавливается норма дисконта (Et), затем по специальной таблице выбирается коэффициент приведения (t) и проводится дисконтирование разницы между результатами и затратами, т.е. определяется для каждого года приведенный эффект. Если эффект за рассматриваемый период окажется положительным, то это означает, что внутренняя норма доходности Е_вн > Et. Для точного определения Е_вн при положительном эффекте норма дисконта последовательно увеличивается на 0,01, а при отрицательном — она уменьшается с тем же шагом, пока суммарная величина интегрального эффекта не достигает нуля либо ближайшего положительного или отрицательного значения. Может применяться графический метод определения внутренней нормы доходности. Подобное описание методов определения внутренней нормы доходности (прибыли, рентабельности) даны в [32, 60, 61].
В случае, когда ВНД равна или больше требуемой инвесторам нормы дохода на капитал, то инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы, и может рассматриваться вопрос о его принятии. В противном случае инвестиции в данный проект нецелесообразны.
Значение показателя ВНД (или Е_вн) дает представление о максимальной процентной ставки за кредит, которая может уплачиваться без ущерба для предприятия (при условии увязки во времени выплат по займам и поступлении доходов).
Недостаток — сложность расчета показателя ВНД (или Е_вн). Не всегда выделяется самый прибыльный проект. Метод предполагает малореалистичную ситуацию реинвестирования всех промежуточных денежных поступлений от проекта по ставке ВНД (или Е_вн). В практической деятельности предприятий часть средств может быть выплачена в виде дивидендов, часть — инвестирована в низкодоходные, но надежные активы, такие как. краткосрочные государственные облигации и т.д.
Рекомендуется применять в случаях, когда во второй половине срока эксплуатации создаваемого объекта происходит систематическое изменение годовой чистой прибыли вследствие изменения объемов реализуемой продукции. Не следует применять в случаях, когда имеет место значительный отток средств в период эксплуатации, т.е. при капиталовложениях, направляемых на восстановление основных фондов.
Как правило, используется для выявления более или менее рентабельных проектов и для их ранжирования по уровню рентабельности.
Если сравнение альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов (вариантов проекта) по ЧДД и ВНД приводит к противоположным результатам, предпочтение следует отдать ЧДД (см. приложение 5 Методических рекомендаций [5]).
4Срок окупаемости инвестиций <*> (n), летСрок окупаемости — минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иными словами, это — период, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.

<*> Другое название: срок окупаемости капиталовложений
Простой бездисконтный метод оценки
а)
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
(если годовой доход постоянен)Результаты и затраты, связанные с осуществлением проекта, можно вычислять с дисконтированием или без него.
б)Соответственно, получится два различных срока окупаемости.
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
(если годовой доход изменяется)Срок окупаемости рекомендуется определять с использованием дисконтирования по формуле «в».
Дисконтный метод оценкиПростой (бездисконтный) и дисконтный методы оценки окупаемости инвестиций (капиталовложений) позволяют судить о ликвидности и рискованности проекта, т.к. длительная окупаемость означает: длительную иммобилизацию средств (пониженную ликвидность проекта) либо повышенную рискованность проекта.
в)
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
Критерий выбора проекта — min n.Достоинство — простота расчета численных значений показателя n.
Недостатки — оба метода (простой и дисконтный) игнорируют денежные поступления после истечения срока окупаемости. Кроме того, простой метод (формулы «а» и «б») игнорирует возможность реинвестирования доходов и временную стоимость денег. Поэтому проекты с равными сроками окупаемости, но с различной временной структурой доходов могут быть необоснованно признаны равноценными. Основной упор при оценке делается на ликвидность инвестиционного проекта.
Область применения
Показатель «срок окупаемости» успешно применяется для быстрой отбраковки проектов, в также в условиях сильной инфляции, политической нестабильности или при дефиците ликвидных средств эти обстоятельства ориентируют предприятие на получение максимальных доходов в кратчайшие сроки.
Поэтому при анализе риска инвестиций в проект, который осуществляется при относительном недостатке собственного капитала рекомендуется применять показатель «срок окупаемости». В других ситуациях оценки показатель «срок окупаемости» служит не основным, а дополнительным критерием для отбора проекта.
5Простая норма прибыли на инвестированный капитал <*> (Rkt), %Характеризует годовую рентабельность (прибыльность) всего инвестированного капитала, в т.ч. собственного (акционерного) капитала.
а)Недостатки: статичность показателя, не учитывается распределение во времени доходов и инвестиционных издержек и поэтому трудно сделать выбор из альтернативных проектов, которые имеют различную рентабельность в течение ряда лет;
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
Критерий выбора — max Rktтрудно, а иногда невозможно выбрать «обычный» год, наиболее характерный для проекта. Помимо различий в объемах производства особенно в первые годы, и выплаты процентов, которые также могут отличаться по годам, существуют и некоторые другие факторы, вызывающие изменения в уровне чистой прибыли по годам (например, период освобождения от налогов).

<*> Другое название: рентабельность капиталовложений
Область применения
Используется для быстрой отбраковки проектов.
Может использоваться для оценки рентабельности инвестированного капитала в случаях, когда ожидается, что в течение всего срока эксплуатации проектируемого объема годовая чистая прибыль будет примерно одинаковой.
6Доля прибыли в выручке от реализации продукции <*> (Rpt), %Недостаток — трудно установить эталонные значения или предел изменения показателя для конкретных отраслей промышленности, поскольку величина этого показателя зависит от рыночной конъюнктуры и уровня производственных издержек.
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активыОбласть применения
Критерий выбора — max Rpt.

Применяется в качестве укрупненных ориентиров при анализе прибыльности намечаемой к выпуску продукции.
<*> Другое название: рентабельность продаж

Примечание.

В таблице 2.10.2 приняты следующие буквенные обозначения:

Rt — результаты, достигаемые на t-ом шаге расчетного периода;

Зt — затраты, осуществляемые на t-ом шаге;

З’t — затраты на t-ом шаге при условии, что в них не входят капиталовложения;

Т — горизонт расчета (равный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта);

Эt=(Rt-Зt) — эффект, достигаемый на t-ом шаге;

Kt — капиталовложения на 1-ом шаге;

К — сумма дисконтированных капиталовложений,

Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы

Кс, Кз — соответственно собственный и заемный капитал;

Пчt, Пpt — соответственно чистая прибыль и прибыль от продаж (реализации продукции);

At — амортизационные отчисления в t-ом году;

Bt — выручка от продаж (реализация продукции) в t-ом году;

Иф — финансовые издержки, связанные с обслуживанием кредита;

Lt — ликвидационная стоимость неамортизированной части основных фондов предприятия в t-ом году;

Et — норма дисконта (дисконтная ставка), установленная для t-ого года;

альфа t — коэффициент дисконтирования, т.е. приведения доходов и расходов t-ого года к начальному шагу расчета, установленный для заданной нормы дисконта Et;

t — номер шага расчета.

Для дополнительной оценки коммерческой эффективности определяются также:

срок полного погашения задолженности. Определяется только для участников, предоставляющих кредитные и заемные средства. Проект может рассматриваться как эффективный с точки зрения кредитного учреждения, если срок полного погашения задолженности по кредиту, предоставляемому в рамках данного проекта, отвечает (с учетом риска несвоевременного или неполного погашения задолженности) интересам и политике этого кредитного учреждения;

доля участников в общем объеме инвестиций. Определяется только для участников, предоставляющих свое имущество или денежные средства для финансировании проекта, как отношение интегральных дисконтированных затрат участника на указанные цели (стоимость переданного или вложенного имущества и денежных средств) к интегральному дисконтированному общему объему инвестиций по проекту.

Выбор проекта (варианта проекта) и принятие решения об инвестировании должны производиться на основании всех приведенных выше показателей коммерческой эффективности, с учетом их приоритетности. Помимо этого должна учитываться структура потока и сальдо реальных денег.

Бюджетная эффективность (при использовании бюджетных инвестиций)

Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы соответствующего (федерального, регионального или местного) бюджета.

Основным показателем бюджетной эффективности, используемым для обоснования предусмотренных в проекте мер федеральной, региональной финансовой поддержки, является бюджетный эффект.

Бюджетный эффект (Бt) для t-го шага осуществления проекта определяется как превышение доходов соответствующего бюджета (Дt) над расходами (Pt) в связи с осуществлением данного проекта:

Интегральный бюджетный эффект (Бинт) рассчитывается как сумма дисконтированных годовых бюджетных эффектов или как превышение интегральных доходов бюджета (Динт) над интегральными бюджетными расходами (Р_инт).

Полный перечень расходов и доходов, учитываемых при определении бюджетной эффективности, приведен в разделе 4 «Методических рекомендаций» [37].

На основе показателей годовых бюджетных эффектов определяются также дополнительные показатели бюджетной эффективности:

внутренняя норма бюджетной эффективности;

срок окупаемости бюджетных затрат;

степень финансового участия государства (региона) в реализации проекта, рассчитываемая по формуле:

где Р_инт- интегральные бюджетные расходы;

З_инт — интегральные затраты по проекту, рассчитываемые на уровне государства и региона.

Экономическая эффективность (при использовании бюджетных инвестиций)

Показатели народнохозяйственной экономической эффективности отражают эффективность проекта с точки зрения интересов всего народного хозяйства в целом, а также для участвующих в осуществлении проекта регионов (субъектов федерации), отраслей, организаций и предприятий.

Согласно [37] сравнение различных проектов (вариантов проекта), предусматривающих участие государства, выбор лучших из них и обоснование размера и форм государственной поддержки проекта производится по наибольшему значению показателя интегрального народнохозяйственного экономического эффекта.

Расчеты показателей экономической эффективности для участвующих в осуществлении проекта регионов (субъектов федерации) производится по формулам, приведенным в таблице 2.10.2.

Рекомендации по составу результатов и затрат, учитываемых при оценке экономической эффективности инвестиционных проектов на различных уровнях управления народного хозяйства, региона, отрасли, предприятия изложены в [37]. В состав результатов включаются поддающиеся стоимостной оценке социальные и экологические результаты, достигаемые в результате реализации проекта в регионе. По комплексным проектам затраты и доходы должны распределяться по отраслям — сферам деятельности, входящим в комплекс.

При реализации крупномасштабных проектов с участием иностранных государств, оказывающих существенное воздействие на экономику государств или на состояние мирового рынка, рекомендуется определять интегральный мирохозяйственный экономический эффект проекта. Расчет производится с использованием мировых цен на все виды продукции, товаров и услуг.

Социальные, экологические, политические и иные результаты, не поддающиеся стоимостной оценке, рассматриваются как дополнительные показатели народнохозяйственной эффективности и учитываются при принятии решения о реализации и (или) о государственной поддержке проектов.

Согласно рекомендациям ЮНИДО [60] при оценке эффективности инвестиционных проектов с позиции национальной экономики следует учитывать влияние их на такие элементы национальной экономики, как структура экспорта и импорта и улучшение валютного баланса, повышение научно-технического потенциала отрасли, развитие промышленной и социальной инфраструктуры, особенно в районах нового освоения, изменение структуры сырьевого и топливного баланса, экономия трудовых ресурсов или, наоборот, создание дополнительных рабочих мест и т.п.

Оценка социальных последствий реализации проекта

Социальные результаты в большинстве случаев поддаются стоимостной оценке и включаются в состав общих результатов проекта в рамках определения его экономической эффективности. При определении коммерческой и бюджетной эффективности проекта социальные результаты проекта не учитываются.

Оценка социальных результатов проекта предполагает, что проект соответствует социальным нормам, стандартам и условиям соблюдения прав человека. Предусматриваемые проектом мероприятия по созданию работникам нормальных условий труда и отдыха, обеспечению их объектами социальной инфраструктуры (в пределах установленных норм) являются обязательными условиями его реализации и какой-либо самостоятельной оценке в составе результатов проекта не подлежат.

Основные виды социальных результатов проекта, подлежащие отражению в расчете эффективности:

изменение количества рабочих мест в регионе;

улучшение жилищных и культурно-бытовых условий работников;

изменение условий труда работников;

изменение структуры производственного персонала;

изменение надежности снабжения населения регионов или населенных пунктов отдельными видами товаров (топливом и энергией для проектов в топливно-энергетическом комплексе, продовольствием — для проектов в аграрном секторе и пищевой промышленности и т.п.);

изменение уровня здоровья работников и населения;

экономия свободного времени населения.

Оценка социальных результатов может производиться с помощью натуральных (условно-натуральных) и относительных измерителей (баллов).

Методические подходы к оценке основных видов социальных результатов изложены в [37].

Анализ и выбор схемы финансирования инвестиций

Если анализ эффективности выявил экономическую целесообразность осуществления проекта, то составляются расчеты по определению рациональной схемы его финансирования.

Под схемой финансирования понимается принятая на основе предварительной информации или других соображений схема осуществления инвестиций, определяющая размер и структуру привлекаемых финансовых ресурсов, а также сроки и прочие условия их привлечения.

Основные этапы работы по разработке схемы финансирования:

определяются взносы участников проекта в уставный фонд предприятия (по годам);

вычисляется потребность во внешних источниках финансирования;

производятся расчеты использования и погашения кредита с учетом имеющихся договоренностей с финансирующими банками, условий кредитования и т.д. Составляется смета финансовых издержек, связанных с использованием заемных средств (выплат банковского процента, платежей по страхованию кредитов);

рассчитываются показатели эффективности инвестиций собственных средств и совокупного капитала;

составляется результирующая таблица ожидаемого потока и сальдо реальных денег по годам расчетного периода.

В качестве возможных источников финансирования капитальных вложений в основные фонды предприятий могут рассматриваться:

собственные финансовые средства (прибыль, накопления, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения за ущерб и т.п.), а также иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность и т.п.) и привлеченных средств (средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе);

ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;

различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов: инвестиционных, лизинговых, страховых, пенсионных фондов, а также векселя и другие средства.

Первые три группы источников образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные им по этим источникам извне, не подлежат возврату. Субъекты, предоставившие по указанным каналам средства, как правило, участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности.

Четвертая группа источников образует заемный капитал. Эти средства необходимо вернуть на определенных заранее условиях (сроки, процент). Субъекты, предоставившие средства предприятию — объекту инвестирования по этим каналам, в доходах от реализации проекта не участвуют.

Основой для разработки вариантов схем финансирования могут быть результаты предварительных переговоров с потенциальными инвесторами, кредитными органами, международными организациями развития и т.д., а также имеющийся опыт финансирования аналогичных проектов.

Если капитальные вложения осуществляются только за счет государственных инвестиций, то обоснование выбора схемы финансирования не производится.

При выборе схемы финансирования целесообразно следовать общепринятыми в зарубежной практике правилам финансирования инвестиций [32, 59]:

а) капитальные вложения с длительными сроками окупаемости должны финансироваться за счет собственных средств и долгосрочных кредитов;

б) особенно рискованные капиталовложения необходимо финансировать за счет собственных средств;

в) при использовании заемных средств должна обеспечиваться платежеспособность предприятия в любое время;

г) заемный капитал можно привлекать лишь для повышения рентабельности капиталовложений. Следует выбирать вариант капиталовложений, обеспечивающий максимально предельную рентабельность собственных инвестиций.

Предприятие, использующее кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственных средств в зависимости от соотношения собственных и заемных средств и от величины банковского процента за кредит.

Идеальной считается пропорция между собственным (акционерным) капиталом и заемными средствами 50:50. Однако возможны и иные соотношения.

При составлении схемы финансирования рассматриваются раздельно источники финансирования основных и оборотных фондов. При этом возможны некоторые отступления от общепринятых схем и перечисленных выше правил финансирования. Так, определенную часть основных фондов можно формировать и за счет краткосрочных средств, но при условии, что есть надежда на их быструю амортизацию. В то же время работающее в условиях рынка предприятие не может себе позволить такой риск, как полностью заемное финансирование оборотных фондов, поскольку это отрицательно сказывается на его финансовой устойчивости и платежеспособности. Кроме того, необходимость частичного финансирования оборотных фондов за счет акционерного капитала и долгосрочных займов обусловлена тем, что большая часть оборотного капитала постоянно заморожена в товарно-материальных ценностях: сырье, полуфабрикатах, готовых изделиях, запчастях.<*>

Про бизнес:  Индексы-дефляторы от Минэкономразвития до 2021 года

<*> Обычно доля заемных средств в формировании оборотных фондов зарубежных фирм колеблется в пределах 50-80% и соответственно 20-50% их стоимости финансируется за счет акционерного капитала.

При выборе источников финансирования следует учитывать их преимущества и недостатки, которые приведены ниже в таблице [64]:

Таблица

Источники финансированияЗаПротив
Закрытая подписка на акцииКонтроль за предприятием не утрачиваетсяОбъем финансирования ограничен
Финансовый риск возрастает незначительноВысокая стоимость привлечения средств
Долговое финансирование (кредиты, займы, эмиссия облигаций)Контроль за предприятием не утрачиваетсяФинансовый риск возрастает
Относительно низкая стоимость привлеченных средствСрок возмещения строго определен
Открытая подписка на акцииФинансовый риск не возрастаетМожет быть утрачен контроль над предприятием
Возможна мобилизация крупных средств на неопределенный срокВысокая стоимость привлечения средств
Комбинированный способПреобладание тех или иных преимуществ или недостатков в зависимости от количественных параметров формирующейся структуры источников средств

Пример расчета рентабельности собственных средств

В таблице рассмотрены четыре варианта финансирования затрат (инвестиционных и текущих) предприятия. У всех вариантов одинаковый уровень рентабельности производства — 20%. Различие между вариантами — в структуре финансовых источников (т.е. пассива). По вариантам «А» и «Б» предприятие освобождено от уплаты налога на прибыль. При этом в варианте «А» предприятие получает прибыль исключительно благодаря эксплуатации собственных средств. Средняя расчетная процентная ставка — 15% (кредит взят под 240% годовых сроком на 15 дней).

Таблица

NN ппПоказательВарианты
АБВГ
123456
1Общая сумма затрат и вложений (актив), млн. рублей1000100010001000
2Общая сумма финансовых средств (пассив), млн. рублей1000100010001000
2.1Собственные средства10005001000500
2.2Заемные средства500500
3Балансовая прибыль проценты за кредиты, относимые на себестоимость продукции200200200200
(нетто — результат эксплуатации инвестиций), млн. рублей
4Рентабельность производства (активов), % (стр.3: стр.1х100)20202020
5Финансовые издержки по заемным средствам (банковский процент), млн. рублей7575
6Прибыль, подлежащая налогообложению, млн. рублей (стр.3-стр.5)200125200125
7Налог на прибыль (ставка налога — 32%), млн. рублей6440
8Чистая прибыль, млн. рублей (стр. 6 — стр. 7)20012513685
9Рентабельность собственного капитала, % (стр.8: стр.2.1х100)202513,617
10Эффект финансового рычага, т.е. приращение к рентабельности собственных средств благодаря использованию кредита (гр.4-гр.3 и гр.6-гр.5)53,4

Вывод: При одинаковой по всем вариантам рентабельность производства в 20% наблюдается различие их по уровню рентабельности собственного капитала. Из таблицы видно, что по вариантам «Б» и «Г» рентабельность собственного капитала выше, чем по варианту «А» и «В» только за счет иной структуры пассива в связи с привлечением кредита. При этом налогообложение «срезало» рентабельность собственного капитала на 1/3:

т.е. на размер ставки налога.

Одно из условий успешной реализации проекта — это правильный выбор инвестора. При оценке надежности потенциальных инвесторов и кредиторов, особенно зарубежных, могут быть использованы методики, изложенные в [40, 41].

Оценка риска инвестиций

Последовательность работ по оценке и анализу риска инвестиций:

выявление наиболее вероятных для объекта инвестирования типов риска, источников и момента их возникновения;

оценка возможных для инвестора и других участников проекта потерь;

разработка организационно-экономических мер по сокращению риска и минимизации возможных потерь.

В таблице 2.10.4 приведен перечень наиболее существенных видов неопределенностей и рисков, а также мер по сокращению возможных потерь.

Для измерения риска применяются статистические и экономические методы.

Статистические методы базируются на использовании довольно сложного математического аппарата теории вероятностей. Они, как правило, применяются для крупных и сложных проектов, для которых необходим тщательный анализ риска инвестиций. Для проектов менее крупных и относительно дешевых достаточен анализ риска с помощью экспертных методов.

Виды неопределенности и инвестиционных рисков. Меры по предотвращению (снижению) риска и минимизации возможных потерь

Таблица 2.10.3

NN ппВиды неопределенности и рискаМеры по снижению риска
123
1Нестабильность экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибылиДиверсификация производства. Страхование участников проекта от различных рисков. Заключение контрактов на условиях «под ключ»
2Внешнеэкономический риск (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ, изменения таможенной политики)Подбор альтернативных каналов рынков сбыта. Создание «запаса прочности» по ценам, производство товара с уникальными характеристиками
3Неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионеОтказ от осуществления проектов в нестабильных регионах, а также затрагивающих стратегические интересы государства.
Подбор альтернативных рынков сбыта.
Привлечение международных институтов к финансированию проекта.
«Лоббирование» проектов
4Неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников инвестиционного проекта (возможность неплатежей, банкротств, срывов обязательств)Диверсификация деятельности предприятий-участников проекта. Страхование участников проекта от различных рисков. Тщательный подбор участников проекта, в т.ч. резервных. Получение рекомендаций участниками от независимых лиц, организаций. Изучение заверенных аудиторами финансовых отчетов за ряд лет. Контракты с надежными контрагентами со штрафными санкциями за срыв обязательств
5Неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологииОтказ от финансирования принципиально новых проектов. Исключение или сведение к минимуму использования новых технологий или оборудования. Привлечение проектировщика и подрядчика, имеющих высокую квалификацию и опыт реализации подобных проектов. Заключение долгосрочных контрактов с четкими условиями и штрафными санкциями
6Колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов.Заключение долгосрочных безусловных контрактов с четкой фиксацией цен и серьезными штрафными санкциями.
Неправильный выбор рынков сбытаПроведение грамотного маркетингового исследования.
Выбор и включение в условия договоров механизма пересчета валют (валютные оговорки).
Страхование валютных рисков.
«Запас прочности» по цене.
Наличие продуманной маркетинговой политики и опытных специалистов по экспорту и сбыту продукции:
Формирование собственной дилерской (сбытовой) сети
7Экологический и производственно-технологический риск (потенциально экологически опасный проект, аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.)Финансирование современных и экологически чистых проектов.
«Запас прочности» по экологии.
Заблаговременные консультации с соответствующими службами и властными структурами по вопросам возможных «проколов» с экологией.
Приоритет проектам с безотходной технологией, с выпуском экологически чистого продукта.
Апробированная технология, обученный персонал и высокая дисциплина на производстве.
Формирование благоприятного отношения к проекту в средствах массовой информации.
8Форс-мажорСтрахование рисков форс-мажор

Примечание: Таблица составлена с использованием материалов, приведенных в [37, 61].

Для учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности проекта могут использоваться следующие три метода:

проверка устойчивости; корректировка параметров проекта и экономических нормативов; формализованное описание неопределенности. Краткое описание указанных методов дано в таблице 2.10.4.

Одним из наиболее важных показателей, применяемых для проверки устойчивости проекта, является точка безубыточности.

Точка безубыточности (точка нулевой прибыли) характеризует объем продаж (равен объему производства), при котором выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства.

Метода учета факторов неопределенности проекта и риска при оценке эффективности инвестиций

Таблица 2.10.4

NN ппНаименование методовКатегория точности (в порядке повышения)Краткая характеристика метода
1234
1Проверка устойчивостиIМетод проверки устойчивости предусматривает разработку сценариев реализации проекта в наиболее вероятных или наиболее «опасных» для каких-либо участников условиях. По каждому сценарию исследуется, как будет действовать в соответствующих условиях организационно-экономический механизм реализации проекта, каковы при этом доходы, потери и показатели эффективности у отдельных участников, государства и населения. Влияние факторов риска на норму дисконта при этом не учитывается.
Проект считается устойчивым и эффективным, если во всех рассмотренных ситуациях интересы участников соблюдаются, а возможные неблагоприятные последствия устраняются за счет запасов и резервов или возмещаются страховыми выплатами.
Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может быть охарактеризована показателями предельного уровня объемов производства, цен производимой продукции и других параметров проекта.
Предельное значение параметра для некоторого t-го года его реализации определяется, как значение этого параметра в t-ом году, при котором чистая прибыль участников в этом году становится нулевой.
Одним из наиболее важных показателей этого типа является точка безубыточности, характеризующая объем продаж, при котором выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства. Порядок определения точки безубыточности подробно изложен в [32, 60].
2Корректировка параметров проекта и экономических нормативовIIМетод предусматривает замену проектных значений отдельных параметров объекта и применяемых в расчете экономических нормативов на ожидаемые. В этих целях:
сроки строительства и выполнения других работ увеличивается на среднюю величину возможных задержек;
учитывается среднее увеличение стоимости строительства, обусловленное ошибками проектной организации, пересмотром проектных решений в ходе строительства и неопределенными расходами;
учитывается запаздывание платежей, неритмичность поставок сырья и материалов, внеплановые отказы оборудования, допускаемые персоналом нарушения технологии, уплачиваемые и получаемые штрафы и иные санкции за нарушения договорных обязательств;
в случае, если проектом не предусмотрено страхование участника от определенного вида инвестиционного риска, в состав его затрат включаются ожидаемые потери от этого риска; увеличивается норма дисконта и требуемая внутренняя норма доходности (прибыльности)
3Формализованное описание неопределенностиIIIНаиболее точный и сложный метод. Этот метод включает следующие этапы: описание всего множества возможных условий реализации проекта (либо в форме соответствующих сценариев, либо в виде системы организаций на значения основных технических, экономических и т.п. параметров проекта) и отвечающих этим условиям затрат (включая возможные санкции и затраты, связанные со страхованием и резервированием), результатов и показателей эффективности;
Преобразование исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях отдельных условий реализации и соответствующих показателях эффективности или об интервалах их изменения;
определение показателей эффективности проекта в целом с учетом неопределенности условий его реализации — показателей ожидаемой эффективности. Основными показателями, используемыми для сравнения различных инвестиционных проектов (вариантов проекта) и выбора лучшего из них, являются показатели ожидаемого интегрального эффекта Эож (экономического — на уровне народного хозяйства, коммерческого — на уровне отдельного участка),который рассчитывается по формуле математического ожидания. Эти же показатели используются для обоснования рациональных размеров и форм резервирования и страхования

Примечание: Таблица подготовлена на основе материалов «Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» [37].

Если обозначить объем производства в точке безубыточности через «О», то уравнение безубыточности может быть представлено в виде:

Ц х О = V х О f
ТБ1 = О = f,
Ц — V

где Ц — цена за единицу продукции;

V — переменные издержки производства в расчете на единицу продукции (удельные переменные издержки);

f — постоянные затраты, необходимые для деятельности предприятия.

Из формулы видно, что:

высокая точка безубыточности нежелательна, поскольку она делает предприятие уязвимым к изменениям объема производства (продаж);

чем выше постоянные издержки, тем выше точка безубыточности;

чем больше разница между ценой единицы продаваемого товара и переменными издержками, тем ниже точка безубыточности. В этом случае постоянные издержки поглощаются значительно быстрее разницей между ценой единицы продукции и переменными удельными издержками.

Точка безубыточности может быть определена и в виде коэффициента использования производственных мощностей:

где В — выручка от реализации (доход от продаж) продукции;

Зv — переменные затраты на объем реализованной продукции.

Запас надежности проекта в отношении объема производства (NM) определяется в % как разница между уровнем использования мощности в точке безубыточности и полной мощностью:

Используя уравнение безубыточности, можно определить минимальную продажную цену, при которой проект остается безубыточным. Сравнение минимальной цены с расчетной показывает запас надежности проекта по цене.

Подробно порядок определения точки безубыточности, в том числе с применением графических методов, изложен в [32, 60, 64].

Пример расчета точки безубыточности и других производных от нее показателей приведен в таблице.

Таблица

NN ппПоказателиКод показателяВарианты
1234
1234567
1Производственная мощность по проекту, тыс. ед.М2000,002000,002000,002000,00
2Цена ед. продукции, руб.Ц6,255,756,256,25
3Уд. переменные издержки производства, руб.V3,253,252,933,25
4Постоянные издержки производства, тыс. руб. в том числе:f3280,003280,003280,003530,00
амортизация, тыс. руб.А780,00780,00780,00780,00
прочие, тыс. руб.Д2500,002500,002500,002750,00
5Выручка от реализации продукции, тыс. руб.В12500,0011500,0012500,0012500,00
6Переменные издержки производства — всего, тыс. руб.Зv6500,006500,005860,006500,00
7Объем производства (продаж) в точке безубыточности, тыс. ед.ТБ11093,331312,00987,951176,67
8Уровень использования производственных мощностей, обеспечивающий безубыточность, %ТБ254,6765,6049,4058,83
9Минимальная продажная цена ед. продукции, при которой производство остается безубыточным, руб.Цо4,894,894,575,02
10Запас надежности проекта:
а) по цене продукции, %21,7614,9626,8819,68
б) по объему производства, %45,3334,4050,6041,17

Вывод: Наибольший эффект достигается в варианте 3 при снижении удельных переменных затрат с 3,25 руб. (по первому варианту) до 2,93 руб. В этом случае запас надежности проекта в части объемов производства возрастает с 45,33% до 50,60%, а в части цены — 21,76% до 26,88%. По остальным вариантам показатели надежности NM и NЦ существенно снижаются против первоначального варианта.

Оценка финансового состояния предприятий — объектов инвестиций

Методы диагностики финансового состояния предприятия могут рассматриваться в двух аспектах:

методы, связанные с определением обобщающих показателей, относящихся к обследуемому предприятию;

методы, дающие возможность оценить финансовое положение на основе вычисляемых интегральных критериев, позволяющих определить место, которое данное предприятие занимает в ряду других.

При проведении анализа финансового состояния устанавливается:

дееспособность предприятия в отношении ссуд (по прошлому опыту, а также вероятность возврата инвестиционных кредитов), т.е. репутация заемщика;

способность предприятия получать доход;

формы и размеры активов, а также отношение к ним;

состояние экономической конъюнктуры.

Обобщающие показатели оценки финансового состояния характеризуют: ликвидность оборотных активов, масштабы привлечения заемных средств; оборачиваемость капитала; прибыльность.

Конкретный набор локальных показателей может варьировать в зависимости от специфики отрасли, целей проекта и прочих факторов.

Перечень показателей наиболее часто применяемых для оценки финансовой устойчивости предприятия, и их краткая характеристика приведена в таблице 2.10.5.

Приведенные в таблице показатели характеризуют: ликвидность оборотных активов — kм, kал; масштабы привлечения заемных средств — ka, kз, kдз, kотм; оборачиваемость — kocк. Для оценки прибыльности применяются различные модификации показателей рентабельности производства продукции и инвестиций (совокупного и собственного капитала) [65,66].

Согласно рекомендациям ЮНИДО для проведения финансового анализа в процессе подготовки инвестиционных проектов необходимы следующие базовые формы: проектно-балансовые ведомости; отчет о финансовых результатах; таблицы движения денежных средств [60].

Расчет потока и сальдо реальных денег

Цель расчета — выявление достаточности денежных средств для финансирования всех затрат, необходимых для обеспечения деятельности предприятия в соответствии с производственной программой, погашения в установленные сроки банковской ссуды и процентов за кредит, выплаты налоговых платежей и платы за пользование природными ресурсами в соответствии с действующими законодательством, осуществления расходов по дальнейшему развитию предприятия, а также определения тенденции изменений доходов и расходов по годам расчетного периода.

При осуществлении проекта выделяется три вида деятельности:

инвестиционная (1), операционная или производственная (2) и финансовая (3).

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость проектирования

Таблица 2.10.5.

NN ппНаименование показателей и расчетные формулыКраткая характеристика и область применения показателей
123
1Коэффициент автономии (ka)Характеризует способность предприятия сохранять финансовую независимость от заемных источников средств и не оказаться в положении банкрота в случае затруднений со сбытом продукции или длительного технического перевооружения производства.
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
Считается нормальным ограничение ka < 0,5, что означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Высокий коэффициент автономии свидетельствует о гарантиях погашения предприятиями своих обязательств.
2Коэффициент задолженности (kз)Коэффициент kз дополняет коэффициент ka. Применяется для финансового анализа проектов в ситуациях, когда эффективность инвестиций в значительной мере зависит от конъюнктуры рынка и условий кредитования.
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы , kз<1Недостаток — невозможно установить эталонную (идеальную) пропорцию собственных и заемных средств. Обычно банками сумма занимаемых средств ограничивается 50% необходимых инвестиций. В ряде стран применяется пропорция заемного и собственного капитала 33:67 или 25:75 и даже выше [60].
3Коэффициент маневренности (kм)Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Высокие значения положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
4Коэффициент обеспеченности товароматериальных запасов и затрат собственными источниками (koтм)Характеризует обеспеченность предприятия собственными источниками формирования запасов и затрат. На основе обобщения хозяйственной практики установлено нормативное ограничение koтм = 0,6 — 0,8.
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
5Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (kocк)Показывает число оборотов собственного оборотного капитала в течение года. Скорость возврата собственного оборотного капитала зависит как от коммерческих, так и от технологических факторов. В зарубежных кампаниях машиностроительных отраслей промышленности собственный оборотный капитал совершает в среднем 4-6 оборотов в год, что обусловлено высоким уровней запасов на многих предприятиях, значительной длительностью производства технических сложных и дорогостоящих изделий.
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
6Коэффициент абсолютной ликвидности (kал)Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного выполнения своих долговых обязательств. Считается нормальным ограничение kал = 0,8 — 1,0.
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы
7Показатель покрытия долгосрочной задолженности (kдз)Характеризует возможность предприятия погашения задолженности по долгосрочным обязательствам, связанной с созданием предприятия. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры оборотных активов и других факторов. За рубежом считается приемлемой пропорция 1,5 — 3,0. Она возрастает по мере погашения долгосрочного долга.
Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы

Примечания: 1. Конкретный набор показателей, используемых для оценки финансового состояния предприятия — объекта инвестирования может варьироваться в зависимости от специфики отрасли, целей проекта и других факторов.

2. Дополнительно к рассмотренным в таблице коэффициентам могут быть использованы показатели, приведенные в [37, 65, 66].

3. Указанные в таблице численные значения коэффициентов заимствованы из зарубежной практики.

4. В таблице приняты следующие обозначения:

Ксоб, Косн, Кзаем, Кобор, Ксоб. обор, К — соответственно собственный (акционерный), заемный, основной, оборотный, собственный оборотный и совокупный капитал;

Bt — выручка от продаж (реализации продукции) в t-м году;

ТМ — среднегодовая стоимость товарно-материальных запасов.

В рамках каждого вида деятельности происходит приток Пi(t) и отток Oi(t) денежных средств. Обозначим разность между ними через Фi(t)=Пi(t)-Oi(t), где i = 1, 2, 3.

Потоком реальных денег Ф(t) называется разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной (производственной) деятельности в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета).

Ф(t) = [П1(t) — O1(t)] [П2(t) — О2(t)].

Поток реальных денег Ф(t) является аналогом Rt — Зt или Эt.

Сальдо реальных денег b(t) называется разность между притоком и оттоком денежных средств от всех трех видов деятельности (также на каждом шаге расчета).

Основные составляющие потоков (и сальдо) реальных денег приведены в таблицах 10.7 — 10.10.

Составляется несколько различных расчетов потоков исходя из соответствующих сценариев реализации проекта. Они должны быть сформированы таким образом, чтобы сальдо накопленных реальных денег всегда принимало положительные значения.

Расчет потоков реальных денег проходит, как правило, в несколько итераций. Величина и время привлечения заемных средств определяются размерами и периодами появления дефицита реальных денег. То же относится к возврату займов, связанному с величиной накопленного сальдо реальных денег. Порядок и сроки привлечения средств и их возврата влияют на общий объем инвестиций и величины издержек, т.к. проценты по займам составляют финансовые издержки.

Учитывая сложность расчетов потоков целесообразно использовать компьютерные вычислительные системы. Краткое описание некоторых систем дано в [37].

При расчете потоков реальных денег следует иметь в виду принципиальное отличие понятий притоков и оттоков реальных денег от понятия доходов и расходов. Существуют определенные номинально-денежные расходы, такие как обесценение активов и амортизация основных средств, которые уменьшают чистый доход, но не влияют на потоки реальных денег, т.к. номинально-денежные расходы не предполагают операций по перечислению денежных сумм.

Все расходы вычитаются из доходов и влияют на сумму чистой прибыли, но не при всех расходах требуется реальный перевод денег. Такие расходы не влияют на поток реальных денег.

С другой стороны, не все денежные выплаты (влияющие на поток реальных денег) фиксируются как расходы. Например, покупка товарно-материальных запасов или имущества связана с оттоком реальных денег, но не является расходом.

Учет инфляции при подсчете Ф(t) и b(t) производится путем вычисления входящих в них элементов в прогнозных ценах.

Более подробно порядок расчета потоков и сальдо реальных денег изложен в [37, 60, 61].

Учитывая зарубежный опыт, прогноз потока реальных денег может составляться на год нормальной эксплуатации предприятия (работа на полную производственную мощность) и какую-либо другую дату в будущем, когда по каким-либо причинам (сокращение объемов производства и реализации продукции, рост издержек производства и др.) предприятие может испытывать финансовые трудности. Сравнение этих двух балансовых таблиц позволит предусмотреть соответствующие «страховочные» фонды.

Расчет потока реальных денег служит основой для подготовки варианта предварительного финансового плана и расчета показателей коммерческой эффективности — простых и интегральных.

Учет непредвиденных расходов и инфляции

При определении инвестиционных и производственных затрат необходимо учитывать непредвиденные расходы материального и финансового характера. Поскольку не представляется возможным точно определить потребность предприятия в сырье, материалах, энергии, рабочей силе и других факторах производства, то допускается завышение объемов потребности в этих ресурсах на 5-10 процентов. Значительно большую сложность представляет учет инфляции, возникающей в процессе осуществления проекта, поскольку она влияет не только на величину требуемых инвестиций, включая оборотный капитал, и производственных издержек, но и на объем реализации. При этом возникает необходимость учитывать неоднородность инфляции, т.е. различия в темпах роста цен на готовые изделия, услуги, используемые ресурсы, оплаты труда, стоимости элементов основных фондов (земли, зданий и сооружений, оборудования).

Для учета инфляции при оценке эффективности инвестиций в [37] предлагается:

потоки затрат и результатов (потоки реальных денег для расчета коммерческой эффективности) производить в прогнозных (текущих) ценах с использованием дифференцированных по группам ресурсов (продукции) индексов изменения цен;

при вычислении интегральных показателей (интегральный эффект, ЧДД, ВНД, ИД и др.) переходить к расчетным ценам, т.е. ценам, очищенным от общей инфляции с помощью дефлирующего множителя, соответствующего уровню общей инфляции.

Переход с 1993 года на новые методы определения стоимости строительства, в частности ресурсно-индексный метод, создание автоматизированного банка данных стоимости объектов строительства и организация отслеживания региональными службами ценообразования изменений цен, а также разработка на их основе соответствующих индексов (включая прогнозные) в определенной мере облегчает решение проблемы учета инфляции при определении инвестиционных издержек.

Инвестиционные издержки (капиталовложения в период строительства и производства)

Таблица 10.1

NN ппВид капиталовложенийВсегоВ том числе по годам (периодам) инвестиционного циклаНорма амортизации, %
123N
123456789
1Счетная стоимость:
1.1предпроектных работ
1.2проектно-изыскательских работ
2Плата за землю (затраты по отводу и освоению земельных участков)
В том числе некапитализируемые затраты
3Стоимость привлечения основных фондов уже существующих на начало разработки проекта
4Подготовка территории строительства
В том числе некапитализируемые затраты
5Стоимость строительно-монтажных работ (всего)
В том числе:
5.1по объектам основного производственного назначения
5.2по объектам жилищно-гражданского назначения
5.3прочие строительно-монтажные работы и затраты
6Некапитализируемые затраты из общего объема стоимости строительно-монтажных работ
7Стоимость оборудования (без стоимости монтаж)
В том числе:
7.1основного технологического оборудования
7.2вспомогательного оборудования и приспособлений
7.3инвентаря
8Прочие инвестиционные издержки (всего)
В том числе:
8.1затраты по регистрации предприятия
8.2затраты на патентование и приобретение лицензий в части паушальных платежей, результатов НИОКР, услуг, «ноу-хау».
8.3единовременные выплаты гарантирующим страховым организациям и страховые взносы организациям-страховщикам в период строительства
8.4содержание дирекции строящихся предприятий, обеспечение технического надзора за строительством
8.5оплата подготовки эксплуатационных кадров
8.6затраты на создание социальной и технологической инфраструктуры
8.7затраты на рекультивацию земель и т.п.
8.8затраты по преодолению отрицательных экологических, социальных и других последствий реализуемого проекта
8.9расходы на непредвиденные работы и затраты, предусматриваемые в сметах на строительство
9Некапитализируемые затраты из общего объема прочих инвестиционных издержек
10Предпроизводственные затраты, всего
В том числе:
пусконаладочные работы по опробованию оборудования (вхолостую) с целью проверки качества монтажа
11Капитальные вложения в прирост оборотных средств
Всего капиталовложений, в том числе все некапитализируемые затраты

Примечания:

1. В стоимость предпроектных работ следует включать все затраты на подготовку инвестиционного проекта.

2. При подготовке настоящей таблицы учитываются данные по отдельным компонентам инвестиционных издержек:

строка 1.1— табл. 1.1 графа 3;
строка 1.2— табл. 9.8 строка 3;
строка 2— табл. 5.2 графа 7-10; табл. 5.3, строка «Итого»;
строки 5.1-5.3— табл. 6.2 графы 9;
строки 7.1-7.3— табл. 6.2 графы 10-12;
строка 8.2— табл. 1.2 графа 6; табл. 3.1.1 — 3.1.3, графы «Всего»; табл. 9.8, строка 4;
строка 8.4— табл. 9.8 строки 1 и 2;
строка 8.5— подраздел 8.5,
строка 8.7— табл. 7.8, строка 5;
строка 8.8— табл. 7.8, строки 1-4, 6.
строка 11— табл. 10.3, строка «Итого»

Исходные экономические параметры и нормативы

Таблица 10.2

NN ппПараметрПериод реализации проекта
1Т
12345
1Курс рубля к доллару США (ЭКЮ)
2Учетная ставка Центрального банка РФ
3Норма дисконта
4Минимальная заработная плата
5Прогнозные индексы изменения цен по видам используемых ресурсов, выпускаемой продукции (работ и услуг)
6Ставки налогов и отчислений во внебюджетные фонды (пенсионный фонд, фонд занятости, медицинского и социального страхования)
7Другие экономические параметры, допущения, используемые в расчетах

Потребность в оборотном капитале

Таблица 10.3

NN ппВиды запасовМинимальное покрытие (запас)
в дняхв стоимостном выражении
MBИВ
12345
1Запасы основного сырья
2Запасы прочего сырья
3Запасы вспомогательных средств
4Запасы энергоресурсов
5Наличие запасных частей
6Объем незавершенного производства
7Запасы готовой продукции
ИТОГО:Х

Примечание. Данные таблицы учитываются при определении инвестиций на формирование начального запаса оборотных средств (или их прирост).

Вещественно-имущественная структура основных фондов предприятия

Таблица 10.4

NN ппКомпоненты основных фондовСтоимость. млн. руб.Удельный вес компонентов, %
к итогу по строке 6к итогу по строке 8
12345
1Земля (включая стоимость подготовки и освоения промплощадки)
2Машины и оборудование (включая вспомогательное)
3Производственные здания и сооружения (включая вспомогательные)
4Нематериальные активы
5Прочие основные производственные фонды
6ИТОГО основные производственные фонды100
7Объекты жилищно-гражданского назначенияX
8ВСЕГОX100
9Удельный вес реального основного капитала, % [(2 3)/6]

Примечание. При наличии данных в таблице приводятся значения показателя «Удельный вес реального основного капитала» эффективно работающих аналогичных предприятий и производств.

Структура текущих издержек по видам продукции (при работе на уровне проектной мощности)

Таблица 10.5

NN ппВид производственных издержекИзделие АИзделие Б
Общие издержки в стоимостном выраженииПеременные издержки, %Общие издержки в стоимостном выраженииПеременные издержки, %
1234667
1Сырье, основные материалы (включая комплектующие детали и изделия)
2Прочие материалы
3Топливо и энергия на технологические цели
4Рабочая сила, непосредственно занятая в производстве
5Обслуживание и ремонт технологического оборудования и транспортных средств
6Заводские накладные расходы
7Административные накладные расходы
8Сбыт продукции
ИТОГО

Примечание: В таблице приводятся данные по изделиям — представителям основных видов (групп) продукции.

Структура себестоимости продукции по экономическим элементам

Таблица 10.6

NN ппЭкономические элементыСумма, тыс. руб.Удельный вес элемента, %
1234
1Материальные затраты, в т.ч. по основным видам сырья и материалов
2Затраты на оплату труда
3Отчисления на социальные нужды (обязательные отчисления на государственное социальное страхование и пенсионное обеспечение, в фонд занятости и медицинское страхование)
4Амортизация основных фондов
5Прочие затраты — всего
в том числе:
5.1платежи по обязательному страхованию имущества предприятия и отдельных категорий работников *
5.2затраты по сбыту (реализации) продукции *
5.3платежи за предельно допустимые выбросы (сбросы) загрязняющих веществ
5.4платежи по кредитам в пределах ставок, установленных законодательством
5.5затраты на подготовку и переподготовку кадров
5.6затраты на организованный набор работников
5.7износ по нематериальным активам
5.8налоги, сборы, отчисления в специальные внебюджетные фонды (относимые в соответствии с законодательством на себестоимость продукции)
5.9оплата работ по сертификации продукции
5.10плата за аренду основных производственных фондов
6ИТОГО100

Примечания: 1. Затраты со знаком «*» могут быть выделены из состава элемента «Прочие затраты» в отдельные элементы.

2. Данная таблица заполняется по усмотрению разработчика документации.

Поток реальных денег от инвестиционной деятельности

Таблица 10.7

NN ппНаименование показателяЗначение показателя по шагам расчета
Шаг 0Шаг 1Шаг ТЛиквидация
1ЗемляЗ
П
2Здания, сооруженияЗ
П
3Машины и оборудование, передаточные устройстваЗ
П
4Нематериальные активыЗ
П
5Итого: вложения в основной капитал (1 2 3 4)З
П
6Прирост оборотного капиталаЗ
П
7Всего инвестиций (5 6)З
П

Примечания:

1) Под знаком «З» обозначаются затраты (на приобретение активов и увеличение оборотного капитала), учитываемые со знаком «минус»; под знаком «П» — поступления (от продажи активов и уменьшения оборотного капитала), учитываемые со знаком «плюс».

2) Ликвидация относится к графе «Шаг Т». Расчет чистого потока реальных денег на стадии ликвидации объекта — см. таблицу 10.10.

Поток реальных денег от операционной (производственной) деятельности

Таблица 10.8

NN ппНаименование показателяЗначение показателя по шагам расчета
Шаг 0Шаг 1Шаг 2…..Шаг Т
1234567
1Объем продаж
2Цена
3Выручка (1 х 2)
4Внереализационные доходы
5Переменные затраты
6Постоянные затраты
7Амортизация здания
8Амортизация оборудования
9Проценты по кредитам
10Прибыль до вычета налогов (3 4-5-6-7-8)
11Налоги и сборы
12Проектируемый чистый доход (10-11)
13Амортизация (7 8)
14Чистый приток от операций (12 13)

Поток реальных денег от финансовой деятельности

Таблица 10.9

NN ппНаименование показателяЗначение показателя по шагам расчета
Шаг 0Шаг 1Шаг 2…..Шаг Т
1234567
1Собственный капитал (акции, субсидии и др.)
2Краткосрочные кредиты
3Долгосрочные кредиты
4Погашение задолженностей по кредитам
5Выплата дивидендов
6Сальдо финансовой деятельности (1 2 3-4-5)

Чистая ликвидационная стоимость объекта (чистый поток реальных денег на стадии ликвидации объекта)

Таблица 10.10

NN ппНаименованиеЗемляЗдания, сооруженияМашины, оборудованиеВсего
123456
1Рыночная стоимость объекта
2Затраты на создание (приобретение) объекта (табл. 10.7)
3Начислено амортизации (табл. 10.8)
4Балансовая стоимость на Т-том шаге (2-3)
5Затраты по ликвидации
6Доход от прироста стоимости капитала (1-4)нетнет
7Операционный доход (убытки) [1-(4 5)]нет
8Налоги на прирост остаточной стоимости капитала
9Чистая ликвидационная стоимость (1-8) .

Примечание.

Порядок оценки ликвидационной стоимости объекта при ликвидации его на Т-том шаге (первом шаге за пределом установленного для объекта срока службы) следующий:

Рыночная стоимость элементов объекта оценивается независимо, исходя из тех изменений, которые ожидаются в районе его расположения.

Балансовая стоимость объекта для шага Т определяется как разность между первоначальными затратами (строка 2) и начисленной амортизацией (строка 3), т.е. строка 4 = строка 2-строка 3. При этом величина амортизации определяется из таблицы 10.8.

Прирост стоимости капитала (строка 6) относится к земле и определяется как разность между рыночной (строка 1) и балансовой (строка 4) стоимостью имущества.

Операционный доход (убытки), показываемый по строке 7, относится к остальным элементам капитала, которые реализуются отдельно, т.е. строка 7 = строка 1 — (строка 4 строка 5).

Чистая ликвидационная стоимость каждого элемента представляет собой разность между рыночной ценой и налогами, которые начисляются на прирост остаточной стоимости капитала и доходов от реализации имущества, т.е. строка 9 = строка 1 — строка 8.

Следует иметь в виду, что если по строке 7 показываются убытки, то по строке 8 налог также показывается со знаком «минус», а потому его значение добавляется к рыночной стоимости.

Объем чистой ликвидационной стоимости показывается по строке 9 в графе «Всего».

Он заносится также в таблицу 10.7, строку 7, графу «Ликвидация» со знаком «плюс», если чистая ликвидационная стоимость положительна (доходы больше затрат), и со знаком «минус», если она отрицательна.

Источники финансирования и состав инвесторов

Таблица 10.11

NN ппИсточники финансированияПредпроизводственный периодПроизводственный период
ГодыГоды
12Т12Т
12345678910
Общая сумма финансовых средств
в том числе:
1Собственные средства учредителей (нераспределенная прибыль, амортизация)
2Привлеченный акционерный капитал или средства инвесторов:
2.1обыкновенные акции,
2.2привилегированные акции
3Ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, внебюджетные фонды
4Иностранный капитал
5Выпуски облигационных займов
6Кредиты
6.1Краткосрочные (на финансирование оборотного капитала)
6.2Средне- и долгосрочные (кредиты поставщиков)
6.3Долгосрочные (заемные средства от национальных и международных учреждений развития)
7Прочие источники финансирования
7.1Субсидии
7.2Дотации

Состав инвесторов и кредиторов, их долевое участие в финансировании:

Примечание.

При составлении таблицы используются итоговые данные следующих таблиц: по строке 2 — табл. 10.12, строке 6 — табл. 10.13, строке 7 — табл. 10.15.

Кредиты

Таблица 10.13

NN ппВиды кредитаНаименование валютыВеличина ссудыГод и месяц начала кредитованияТип погашения: равными долями, аннуитет, по графику <**> (в месяцах)Период <*> погашения в годахЛьготный период <*> в годах (месяцах)Процентная ставкаИнтервал <*> между последовательными платежами в погашении ссуды
12345678910
1Иностранные займы
1.1Заем А
1.2Заем В
1.3Заем С
1.4Иностранный овердрафт
2Местные займы
2.1Заем А
2.2Заем В
2.3Заем С
2.4Местный овердрафт
2.5Краткосрочный кредит

<*> — Заполняется только для случаев погашения займа равными долями и аннуитета.

<**> — Необходимо привести дополнительную таблицу с распределением по времени суммы ссуды (со знаком » «) и сумм, выплачиваемых в погашение кредита (со знаком «-«) без включения в них платежей по процентам.

Пример:

1994 г.1995 г.1996 г.1997 г.1998 г.1999 г.
1000-200-200-300-300

Примечание: Данные о величине предполагаемых ссуд учитываются в таблице 10.11 по строкам 6.1 — 6.3.

Акционерный капитал

Таблица 10.12

NN ппВиды акцийНаименование валютыОбщая стоимость акцийГод выпускаГод выплаты дивидендов
123456
1Иностранные акции
Первый выпуск
а) обыкновенные
б) привилегированные
Второй выпуск
а) обыкновенные
б) привилегированные
и т.д.
2Местные акции
Первый выпуск
а) обыкновенные
б) привилегированные
Второй выпуск
а) обыкновенные
б) привилегированные
и т.д.

Примечание. Стоимость выпущенных акций учитывается в таблице 10.11 по строке 2.

Распределение кредитов, выплат в счет погашения ссуды и процентов за кредит

Таблица 10.14

NN ппВид кредитаВеличина ссудыСроки погашения кредита (годы)Процентная ставкаВыплаты
в счет погашен. основного долга (ссуды)% за кредит
1234567
ИТОГО:ХХ

Примечания:

1. Настоящая таблица является дополнительной к табл. 10.13.

2. В аналогичной таблице составляется график выкупа облигаций.

3. Данные таблицы (сумма графы 6 и 7) учитываются при определении потока реальных денег от финансовой деятельности (табл. 10.9, строка 4).

Прочие источники финансирования

Таблица 10.15

NN ппВид источника поступленияНаименование валютыГод (месяц) поступленияСумма
12345
1СУБСИДИИ
1.1Иностранные
1.2Местные
2ДОТАЦИИ

Примечание: Данные графы 5 учитываются в таблице 10.11 по строкам 7.1 и 7.2.

2.11. ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Назначение раздела — осуществление комплексной оценки правовой защищенности и степени вероятности достижения заложенных в инвестиционный проект целей и подготовка рекомендаций по его реализации, обеспечивающих ликвидацию рисков и получение максимальной прибыли, по возможности, стабильной во времени или приведение обоснований с предложениями отказаться от строительства объекта.

Возможные состав и краткое содержание подразделов Раздела 11 «Выводы и предложения» приведены в таблице 2.11.1.

Примерное содержание Раздела 11 «Выводы и предложения»

Таблица 2.11.1

Номер подразделаНаименование подразделаКраткое содержание подразделаИсточники данных и сведений
1234
11.1Общие выводыОценка правовой защищенности проекта, его непротиворечивость действующему законодательству и нормативным документам
Возможность достижения заложенных в проект целей (коммерческих, экономических, политических, социальных, природоохранных и т.д.) при выполнении обязательных критериев. Допустимость осуществления проекта по экологическим и санитарно-эпидемиологическим факторам, эксплуатационной безопасности, реакции местного населения. Воздействие проекта на уровень занятостиРазделы 1, 5 и 7
Перспективность используемых в проекте научно-технических решений, технологий, оборудования, конструкций и материалов; патентная чистота изделийРазделы 3 и 6
Оценка степени риска при реализации проекта. Основные недостатки проекта: возможные затруднения или негативные ситуации, способные осложнить или приостановить реализацию проектаРаздел 10
11.2Основные показатели инвестиционного проектаОбщая оценка коммерческой, бюджетной, экономической эффективности инвестиционного проекта; финансовая устойчивость инвестиционного проекта; основные технико-экономические и финансовые показатели (Табл. 11.1)Раздел 10
11.3Рекомендации по реализации инвестиционного проектаПредложения по формам и методам реализации инвестиционного проекта или изложение обоснований о нецелесообразности строительства объекта Стратегия реализации и управления инвестиционным проектом:Раздел 8
определение формы собственности (государственная, муниципальная, собственность общественных объединений, частная, смешанная) и организационно-правовой формы хозяйствования (хозяйственное товарищество, хозяйственное общество, производственный кооператив, государственное или муниципальное унитарное предприятие, не коммерческая организация) будущего предприятия;
укрупненная этапность реализации проекта (стадийность проектирования и инженерных изысканий для строительства, очередность строительства с выделением пусковых комплексов, последовательность выхода предприятия на проектную мощность);Раздел 9
Рекомендуемый состав исполнителей, характеристика сферы их деятельности, сроки, порядок (конкурс, торги, прямое размещение заказов) и условия их привлечения к реализации проекта;
предложения по сотрудничеству и кооперации;
меры по предотвращению или уменьшению степени риска и сокращению инвестиционных издержек при реализации проекта: предложения по преодолению негативных ситуаций;Раздел 10
стратегия финансирования реализации инвестиционного проекта, ее основные элементы;Раздел 10
предложения по формам и методам мониторинга инвестиционного проекта; рекомендации по эксплуатации объекта, обеспечивающие инвестору получение максимальной прибыли стабильной во времени;
предложения по срокам реконструкции и технического перевооружения предприятия (исходя из нормативов амортизации основного технологического оборудования, возможного изменения спроса на продукцию, целесообразность перехода на другие виды изделий и т.д.)

Основные технико-экономические и финансовые показатели инвестиционного проекта

Таблица 11.1

NN ппНаименование показателяЕдиница измеренияВеличина
1234
1Мощность предприятия (годовой выпуск продукции, пропускная способность, объем услуг и т.п.)в соотв. единицах
2Стоимость товарной продукциимлн. руб.
3Общая численность работающих, в т.ч. рабочихчел.
4Количество (прирост) рабочих местместо
5Общая стоимость строительствамлн. руб.
в том числе:
объектов производственного назначения;млн. руб.
объектов жилищно-гражданского назначения;млн. руб.
прочих объектовмлн. руб.
6Стоимость основных производственных фондовмлн. руб.
7Продолжительность строительствалет
8Удельные капитальные вложенияруб./ед.
9Себестоимость основных видов продукциируб./ед.
10Балансовая прибыльмлн. руб.
11Чистая прибыль (доход)млн. руб.
12Срок окупаемости капитальных вложенийлет
13Внутренняя норма доходности (норма прибыли)%
14Интегральный эффект (чистый дисконтированный доход)млн. руб.
15Индекс доходностикоэф.

Примечания: Показатели пунктов 1-13 в табл. 11.1 приняты в соответствии со «Сводом правил — Порядок разработки, согласования и состав обоснования инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений (СП 11-101-95)».

Показатели пунктов 14 и 15 рекомендуется включать для анализа и утверждения.

3. ПЕРЕЧЕНЬ РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Методические рекомендации по организации и проведению маркетинга в строительстве. — М.: ЦНИИЭУС, 1989.

2. Методика оценки уровня конкурентоспособности промышленной продукции. — М.: ВНИИС, 1984.

3. Современный маркетинг/ Под ред. В.Е. Хруцкого. — М.: Финансы и статистика, 1991.

4. Стерлин А.Р., Тулин И.В. Стратегическое планирование в промышленных корпорациях США (опыт развития и новые явления). — М.: Наука, 1990.

5. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (Утверждены Госстроем России, Минэкономикой России, Госкомпромом России решением от 31 марта 1994г. N 7-12/47). — М.: НПКВЦ «Теринвест», 1994.

5а. Методические рекомендации по определению границ и объемов товарных рынков: Утв. ГК РФ по антимонопольной политике 26.10.93 // ЭиЖ, 1993 — N 48.

Приложение

Приложение

МАКЕТ-БИЗНЕС ПЛАНА

Название и адрес предприятияДиректор: имя и телефон
Имена и адреса учредителейСуть проекта (3-5 строк)

Совокупная стоимость проекта и источники средств (выпуск акций, займы).

Заявление о коммерческой тайне. Весь лист не более 25 строк.

Оцените статью
Бизнес Болика
Добавить комментарий