Теория инвестиций — Энциклопедия по экономике

Теория инвестиций
 - Энциклопедия по экономике Инвестиции

Инвестиции: экономическая сущность, классификация и структура. этапы развития инвестиционной теории.

Инвестиции— долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Существуют разные классификации инвестиций.По объекту инвестирования выделяют:

Реальные инвестициик нимотносятся вложения: 1) в основной капитал; 2) в материально-производственные запасы; 3) в нематериальные активы.

Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера.: ценные бумаги; валюты; драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов).

 По основным целям инвестирования: Прямые инвестиции; Портфельные инвестици; Реальные инвестиции; Нефинансовые инвестиции; Интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведением курсов и многим другим.).По срокам вложения: краткосрочные (до одного года); среднесрочные (1-3 года); долгосрочные (свыше 3-5 лет). По форме собственности на инвестиционные ресурсы: частные; государственные; иностранные; смешанные.

Инвестиции на микроуровне призваны обеспечить:

• расширение производства;

 • предотвращение морального и физического износа основных фондов и повышение технического уровня производства;

 • повышение качества продукции предприятия;

 • осуществление мероприятий по охране окружающей среды;

 • достижение других целей предприятия.

Инвестиции на макроуровне:

 • осуществление политики расширенного воспроизводства и ускорение научно-технического прогресса;

 • реформирование отраслевой структуры общественного производства и сбалансированное развитие как отраслей, производящих продукцию, так и сырьевых отраслей;

 • повышение качества продукции;

 • улучшение структуры внешнеторговых операций;

 • решение социальных и экологических проблем;

 • решение проблем обеспечения обороноспособности страны и др.

В развитии инвестиционной теории можно выделить два этапа. Довоенный этап и современный этап развития.Начальным можно считать появление зачатков инвестиционной теории в работах представителей Австрийской экономической школы (Бем-Баверк). В 1920—30 гг. этого столетия — период зарождения теории финансов как науки. Представлен, прежде всего, основополагающими работами Ирвинга Фишера по теории процентной ставки. В работах Вильямса был предложен теоретический подход к оценке капитальных активов. Эта тема надолго станет одной из ведущих в финансовой теории.

Начало современной теории инвестиций можно определить достаточно точно. Это 1952 г., когда появилась статья Гарри Марковица под названием «Выбор портфеля». В ней впервые предложена математическая модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг и приведены методы построения таких портфелей при определенных условиях. 

К середине 1960-х гг. заканчивается первый этап развития современной теории инвестиций в том виде, который придали ей Марковиц и Тобин. С 1964 г. появляются три работы, открывшие следующий этап, связанный с так называемой моделью оценки капитальных активов, или САРМ (Capital Asset Price Model). Работы Шарпа (1964 г.), Линтнера (1965 г.), Моссина (1966 г.) были посвящены, по существу, одному и тому же вопросу. В этот же период развиваются другие разделы финансовой науки. В 1950—60-х гг. появились работы Франко Модильяни и Мертона Миллера по финансам корпораций и финансовому менеджменту. Анализ структуры капитала фирмы, проблемы планирования капитальных расходов, оценка стоимости фирмы — основные темы этих работ, ставших сейчас классическими.

В 1973 г. Майрон Шоулз и Фишер Блэк предложили модель опционов (модель Блэка-Шоулза).

Работы Блэка и Шоулза, а также тесно связанные с ними работы Роберта Мертона сразу получили широкое признание. Более того, схемы расчетов, приведенные в этих работах, были очень быстро использованы на практике.

Инвестиционный проект: виды, методы финансирования и порядок оценки.

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков осуществления капитальных вложений, в т.ч. необходимая проектно-сметная документация, а также описания практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). ИП – комплекс законных действий (работ, услуг, управленческих операций и решений), обеспечивающих достижение определенных целей, н-р, дохода, и предусматривающих в числе других действий осуществление инвестиций.

Виды: По важности: стратегические (изменение формы собственности или кардинальное изменение характера производства) и тактические (изменением объемов выпускаемой продукции, повышением ее качества, модернизацией оборудования). По степени обязательности: обязательные (которые требуются для выполнения правил или норм) и необязательные (любые необязательные проекты развития, например, замена вышедшего из строя оборудования). По срочности: неотложные (которые вообще недоступны в будущем, либо теряют свою привлекательность при отсрочке); откладываемые(существует большой спектр инвестиций, которые можно отложить, при этом их привлекательность хотя и меняется, но довольно незначительно). По степенисвязанности:альтернативные (существуют проекты, в связи с которыми принятие одного решения исключает принятие другого); независимые (отклонение или принятие одного из таких проектов не влияет на принятие решений в отношении другого); взаимосвязанные (принятие одного решения зависит от принятия другого).
Иная классификация предполагает разделения проектов: По типу, т.е. основным сферам деятельности,; По классу, в зависимости от состава и структуры проекта и его предметной области; По масштабуПо длительности. По сложности — зависит от степени финансирования, технических или других сложностей; По виду — зависит от характера предметной области проекта (учебно-образовательный, инновационный, комбинированный).

Участники ИП:инвесторы, банки, подрядчики, поставщики, лизингодатель, круп. оптовики, органы гос. власти.

Метод финансирования инвестиционного проектавыступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта. В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться: самофинансирование, т.е. осуществление инвестирования только за счет собственных средств; акционирование, а также иные формы долевого финансирования; кредитное финансирование; лизинг(комплекс имущественных отношений, возникающих при передаче объекта лизинга во временное пользование на основе его приобретения и сдачу в долгосрочную аренду); бюджетное финансирование; смешанное финансирование на основе различных комбинаций рассмотренных способов; проектное финансирование.

Эффективность ИП. Расчет эф-ти проекта в целом подразумевает расчет след-х видов эф-ти в зависимости от специфики проекта: коммерческая эф-ть – рассчитывается для всех ИП и хар-ет фин-ую реализуемость и выгодность реализации ИП. бюджетная эф-ть – рассчитывается для пр-в, финансируемых с использованием бюджетных ср-в. эф-т участия в проекте – рассчитывается для акционеров и др. участников проекта, в т.ч. вышестоящих структур (финансово-промышленная группа) общественная эф-ть – рассчитывается для глобальных проектов. Методы оценки эффективности.Статистические (простые) (чистая прибыль и срок окупаемости проекта) Динамические м-ды. (чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности, внутренняя норма доходности, дисконтированный срок окупаемости инв-й (рассчитывается как и срок окупаемости проекта).

Ставка дисконтирования отражает уровень доходности от альтернативных напрвлений вложений инвестора. Экономический смысл дисконтирования закл. во временном упорядочивании ден. потоков разл. временных периодов. Коэф. дисконтирования показывает, какой ежегодный % возврата хочет иметь инвестор на инвестируемый им капитал. Выбор ставки дисконтирования:— если проект финансируется за счет собств. ср-в – ст. диск-ия равна цене собствен. кап-ла, кот отражает доходность по возможным альтернативным вложения инвестора; — за счет заемных средств – ст. диск. – процентная ставка по кредиту; — неск. источников – ст. дисконтирования рассчитывается по формуле средневзвешенной цены кап-ла.

§

Прежде всего, проводится предварительное обследование проекта, в ходе которого определяется цель проекта и ее соответствие текущей и прогнозируемой деятельности предприятия. В ходе предварительного обследования также определяются риски, связанные с проектом. Затем осуществляется оценка целесообразности реализации инвестиционного проекта. Обычно оценка выполняется в три этапа:

— расчет исходных показателей по годам (объем реализации, текущие расходы, износ, величина чистой прибыли и чистых денежных поступлений от предполагаемых инвестиций)

— расчет аналитических коэффициентов (расчет чистой текущей стоимости инвестиций, рентабельности инвестиций, срока окупаемости и коэффициента эффективности инвестиционного проекта)

— анализ коэффициентов

Критерии, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно разделить на две группы в зависимости от того, учитывается или нет временной параметр:

1. Основанные на дисконтированных оценках («динамические» методы):

1.1. Чистая приведенная стоимость — NPV

1.2. Индекс рентабельности инвестиций — PI

1.3. Внутренняя норма прибыли — IRR                                                              

1.4. Модифицированная внутренняя норма прибыли- MIRR

1.5. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций – DPP.

2. Основанные на учетных оценках («статистические» методы):

2.1. Срок окупаемости инвестиций — PP

2.2. Коэффициент эффективности инвестиций — ARR .

Финансовые инвестиции. Понятие и виды инвестиционного портфеля.

Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера. Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы. Стратегические финансовые инвестиции должны помогать претворению в жизнь стратегических целей развития предприятия, таких как расширение сферы влияния, отраслевая или региональная диверсификация операционной деятельности, Поэтому стратегическими инвесторами становятся в основном предприятия из смежных отраслей. Портфельные финансовые инвестицииосуществляются с целью получения прибыли или нейтрализации инфляции в результате эффективного размещения временно свободных денежных средств. Инструментами инвестирования в этом случае являются доходные виды денежных инструментов или доходные виды фондовых инструментов. Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть – непроизводительное вложение капитала.

Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. Индивидуальное инвестирование – это приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке.Коллективное инвестирование же характеризуется приобретением паев или акций инвестиционных компаний или фондов. Инвестиции в иностранные валюты – один из наиболее простых видов инвестирования.

Инвестиционный портфель — набор реальных или финансовых инвестиций. В узком смысле это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое. Инвестиционный портфель, в котором удельный вес каждого из видов активов не является доминирующим, называют диверсифицированным. Такой портфель обладает меньшей степенью рискованности по сравнению с отдельно взятой ценной бумагой того же порядка прибыльности. Инвестиционные портфели можно разделить на агрессивные — формируемые из активов с высокой доходностью и высоким уровнем риска, а также пассивные — структура которых совпадает со структурой рыночного индекса.

Тип портфеля — это обобщённая характеристика портфеля с позиций задач его формирования или видов ценных бумаг, входящих в портфель. На практике существует следующая классификация: 1. Портфель роста ориентирован на акции, курсовая стоимость которых быстро растет на рынке. Цель такого портфеля — увеличение капитала инвестора. Поэтому владельцу портфеля дивиденды могут выплачиваться в небольшом объёме.

 2. Портфель дохода ориентирован на получение высоких текущих доходов в форме дивидендных и процентных выплат. В данный портфель включают акции, приносящие высокий текущий доход, но имеющие умеренный рост курсовой стоимости, а также облигации, которые характеризуются весомыми текущими выплатами купонного дохода. Особенность портфеля этого типа — ориентация на получение максимального текущего дохода при минимальном уровне риска, приемлемого для консервативного инвестора.

 3. Портфель рискового капитала состоит из ценных бумаг компаний, которые внедряют новые технологии и продукты, требующие больших единовременных затрат на научные исследования и разработки, но предлагают высокий доход в ближайшей перспективе.

4. Сбалансированный портфель включает ценные бумаги с различными сроками обращения, потенциальной доходностью и уровнем рискованности вложений.

5. Портфель краткосрочных ценных бумаг формируют исключительно из высоколиквидных ценных бумаг, которые могут быть быстро реализованы.

6. Портфель долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом ориентирован на долгосрочные облигации со сроком обращения свыше пяти лет.

7. Формирование специализированного портфеля означает вложение средств в специальные финансовые инструменты срочного рынка (опционы, фьючерсы).

8. Региональные и отраслевые портфели включают ценные бумаги, выпускаемые отдельными субъектами и местными органами власти, а также частными компаниями, либо ценные бумаги корпораций, работающих в конкретной отрасли экономики.

9. Портфель иностранных ценных бумаг.Инвесторы в РФ чаще всего используют первые два типа портфеля.

По соотношению дохода и риска выделяютследующие виды портфелей:1. Портфель агрессивного инвестора. Его задача — получение значительного дохода при высоком уровне риска Данный портфель в целом высокодоходный, но очень рискованный.

2. Портфель умеренного инвестора. Позволяет при заданном риске получить приемлемый доход. Такой портфель предусматривает длительное вложение капитала и его рост.

3. Портфель консервативного инвестора. Предусматривает минимальные риски при использовании надежных ценных бумаг, но с медленным ростом курсовой стоимости. Гарантии получения дохода не поддаются сомнению, но сроки его получения различны. В портфеле преобладают государственные ценные бумаги, акции и облигации крупных и надежных эмитентов. 4. Портфель неэффективного инвестора. Такой портфель не имеет четко определенных целей и обладает низким уровнем риска и дохода. В портфеле преобладают произвольно подобранные ценные бумаги.

§

При учреждении и организации акционерного общества, в случае увеличения его уставного капитала, сначала происходит выпуск новых акций, после чего следуют реальные инвестиции. Таким образом, финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе.

Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.

К реальным инвестициям относятся вложения: 1) в основной капитал; 2) в материально-производственные запасы; 3) в нематериальные активы.

В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость. Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание воспроизводства основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкций, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства. В соответствии с принятой в мире классификацией под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.

Под влиянием научно-технического прогресса в формировании материально-технической базыпроизводства повышается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников. Поэтому в современных условиях затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и прочее по сути, являются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных инвестиций.

Отсюда в составе реальных инвестиций выделяется третий элемент – вложения в нематериальные активы. К ним относятся: право пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т. п.

Принципы организации форм безналичных расчетов.

Безналичные расчеты — это платежи, осуществляемые путем документооборота в виде материального обращения письменных документов и электронных средств. На Центральный банк РФ как главный регулирующий орган платежной системы возложены обязанности по установлению правил, сроков и стандартов осуществления расчетов с соблюдением следующих принципов их организации. 

Первый принцип — правовой режим осуществления расчетов и платежей, обусловлен ролью платежной системы как основного элемента любого современного общества.

Второй принцип — осуществление расчетов по банковским счетам. Наличие последних как у получателя, так и плательщика — необходимая предпосылка расчетов.

Третий принцип — поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей. Соблюдение этого принципа — необходимое условие своевременного выполнения долговых обязательств. Обеспеченность платежа предполагает для соблюдения срочности платежа наличие у плательщика или его гаранта ликвидных средств, которые могут быть использованы для погашения обязательств перед получателем денежных средств. 

Четвертый принцип — наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж. Это дает возможность предприятию-покупателю контролировать выполнение поставщиком основных условий договора, нарушение которых может вызвать полный или частичный отказ от оплаты (акцепта).

Пятый принцип — срочность платежа — вытекает из самой сути рыночной экономики, неотъемлемым условием которой является своевременное и полное выполнение платежных обязательств. Этот принцип относится не только к периоду оплаты счетов за товары и услуги, но и ко времени выполнения расчетных операций банками.

Шестой принцип — контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения.

С принципом взаимного контроля участников расчетов тесно связан седьмой принцип — их имущественной ответственности за несоблюдение договорных условий. Суть этого принципа заключается в том, что нарушения договорных обязательств в части расчетов влекут применение гражданско-правовой ответственности в форме возмещения убытков, уплаты неустойки (штрафа, пени), а также иных мер ответственности.

§

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому основная цель их деятельности– укрепление денежного обращения, защита и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы страны, обеспечение эффективного и бесперебойного осуществления расчетов. Традиционно перед центральным банком ставятся пять основных задач –он призван быть: 1) эмиссионным центром страны, т. е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот; 2) органом регулирования экономики денежно-кредитными методами, т. е. проводить денежно-кредитную и валютную политику; 3) банком банков, т. е. совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом; предоставлять им кредиты (кредитор последней инстанции), осуществлять контроль и надзор; 4) банкиром правительства, т. е. поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги; предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить (официальные) золотовалютные резервы; 5) главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов.

Денежно-кредитная политика ЦБ РФ — совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита. Достижение целей денежно-кредитной политики Центральный банк осуществляет с помощью законодательно обозначенного инструментария. Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» определил основные инструменты денежно-кредитного регулирования Банка России: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке рефинансирование банков; валютное регулирование; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения.

Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой. В систему Банка входят центральный аппарат, территориальные учреждения, отделения на местах. Национальные банки республик являются территориальными учреждениями ЦБ РФ. Территориальные учреждения не имеют статуса юридического лица и не имеют права принимать решения, носящие нормативный характер. Территориальное учреждение ЦБ – это обособленное подразделение ЦБ, осуществляющее на территории субъекта РФ часть его функций и входящее в единую централизованную систему ЦБ. Операции ЦБ РФ делятся на две группы: пассивные и активные. К пассивным относятся операции, с помощью которых образуются ресурсы ЦБ, к активным – операции по размещению ресурсов.

Сущность и состав кредитной системы. Виды банковских систем.

Современная кредитная система – это совокупность самых разнообразных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию доходов, состоящая из нескольких институциональных звеньев или ярусов :

1) центральный банк;

2) банковский сектор:

– коммерческие банки;

– сберегательные банки;

– ипотечные банки;

3) страховой сектор:

– страховые компании;

– пенсионные фонды;

– специализированные небанковские кредитные институты.

Основной частью кредитной системы выступает банковская система, предполагающая систему банковских учреждений.

Известно несколько видов банковских систем : – двухуровневая банковская система;

 – централизованная монобанковская система;

– уникальная децентрализованная банковская система – Федеральная резервная система США. Ее возглавляют 12 федеральных резервных банков в различных регионах страны, которые: 1) осуществляют контроль над деятельностью банков – членов ФРС; 2) определяют направление монетарной политики США.

§

История развития банковского дела знает и такой тип банковской системы, как централизованная монобанковская . По этому типу была построена банковская система СССР и многих других социалистических стран. Монополия приводила к тому, что кредиты часто выполняли роль второго бюджета. В этих условиях не использовался эффективный потенциал кредитного механизма, не было возможности проводить активную денежно-кредитную политику теми инструментами, которые известны в странах с рыночной экономикой.

Кредитная организация – это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) ЦБ имеет право осуществлять банковские операции.

Банк – это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц, размещать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц.

Небанковская кредитная организация – кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Центральным банком. Небанковские кредитные организации (НКО) можно разделить на две группы. 1. Расчетные, которые вправе осуществлять следующие банковские операции: открытие и ведение банковских счетов юридических лиц; осуществление расчетов по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам. 2. Организации инкассации на основании лицензии, выданной Банком России, вправе осуществлять инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов.

Выделяют одноуровневые и двухуровневые банковские системы. Одноуровневая банковская система характеризуется отсутствием разделения на эмиссионные и не эмиссионные банки. Такой вид банк систем хар-рен для ранних этапов развития банковской системы, а также для стран, строивших плановые экономики, в основе которых были учётно-распределительные, а не рыночные отношения.

Двухуровневая система предусм-ет деление банков на два уровня:1-центральный банк, 2-коммерческие банки и другие финансово-кредитные институты, осуществляющие отдельные банковские операции.

Банковские системы, сложившиеся в мире на современном этапе, можно условно разделить на две большие группы:1-сегментированная банковская система,2-универсальная банковская система

(1)Банковская система американского типа (сегментированная банковская система) имеет след-ие отличит-ые признаки: основана на функц-ии в эк-ке огромного числа мелких и средних банков, что позволяет направить ден потоки на нужды малого и среднего бизнеса, осуще-ся разделение м/у традиц-ми банк-ми операциями (расчеты по поручению клиентов, привлечение депозитов, выдача кредитов) и фондовыми операциями, проведение которых разрешено специализированным инв-ым банкам. Наиболее развита сист специализир небанк учрежд(инв и фин компаний).

(2)Банковская система европейского типа (универсальная банк сист) имеет след-ие особенности: 1-крупные ком банки, имеющие значит-й капитал, большое число филиалов,2-широкий круг клиентуры,3-с точки зрения направления банковской деят-ти банки являются преимущ-нно универсальными, т.е. имеют право осущ-ть широкий круг операций на фин рынке. При этом наибольш развитие получили банк и страх секторы и в меньшей степени специализир-й сектор.

Понятие и структура ресурсной базы коммерческого банка.

Ресурсы коммерческого банка— это его собственный капитал и привлеченные на возвратной основе денежные средства юридических и физических лиц, сформированные банком в результате проведения пассивных операций, которые в совокупности используются им для осуществления активных операций.

Собственный капитал представляет собой средства, принадлежащие непосредственно коммерческому банку в период его деятельности. Привлеченные средства носят для банка временный характер. В качестве собственных средств (капитала) банка выступают элементы, способные служить подстраховкой на случай непредвиденных убытков. Это в первую очередь уставный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль и другие собственные источники, образующие капитал первого уровня, или основной капитал, а также элементы капитала второго уровня, или дополнительного капитала, которые имеют менее постоянный характер, но также могут быть использованы для покрытия непредвиденных убытков (часть резерва на возможные потери по ссудам и др.).

Среди привлеченных средств по способу их аккумуляции выделяют депозиты и прочие привлеченные средства. Депозиты — это денежные средства юридических и физических лиц, привлеченные в результате проведения банком операций по открытию и ведению счетов клиентов, приема вкладов (депозитов), выпуска собственных ценных бумаг в виде долговых обязательств (депозитных и сберегательных сертификатов, векселей, облигаций). Прочие привлеченные средства носят характер займов, так как приобретаются банком по его собственной инициативе, в основном на межбанковском рынке (реже у Центрального банка РФ). В структуре ресурсов всех коммерческих банков большую долю занимают привлеченные ресурсы. Этим ком. банки отличаются от других субъектов экономики. На долю собственного капитала банка приходится до 20%, в то время как у коммерческих предприятий она находится на уровне 50—60%. Эту разницу можно объяснить характерной особенностью банковского бизнеса — выполнять роль финансового посредника. Кроме того, привлечение временно свободных денежных средств обходится ком. банку значительно дешевле, чем операции по увеличению собственного капитала банка. Структура ресурсов конкретного ком. банка по своему качественному и количественному составу может существенно отличаться от структуры ресурсов как других ком. банков, так и от сложившейся в целом по региону. Привлечение в ком. банк денежных средств из различных источников с целью формирования ресурсной базы происходит постоянно, практически каждый день. При этом абсолютный размер банковских ресурсов по итогам дня может не измениться либо, напротив, уменьшиться, поскольку одновременно происходит погашение обязательств банка, связанное с наступлением срока платежа или возникновением потребности в денежных средствах их владельцев, списание денежных средств со счетов хозяйственных субъектов в оплату их платежных документов и др. текущие операции, приводящие к сокращению пассивов банка.

§

Все операции банков можно разделить на четыре группы: 1.Пассивные операции. Это привлечение в банк ден. ср-в. К ним относятся: прием депозитов от юридических и физических лиц; выпуск долговых ценных бумаг (депозитных и сберегательных сертификатов, облигаций, банковских векселей); покупка межбанковских кредитов; покупка кредитов ЦБ. Депозитные операции — это срочные и бессрочные вложения клиентов банка. Другой вид депозитных вкладов — срочные вклады (с определенными сроками погашения). По этим вкладам обычно выплачиваются более высокие проценты, зависящие от срока вклада. 2. Активные операции (инвестиционные, брокерские) Это использование банком собственных средств и средств клиентов для получения дохода. К ним относятся: — кредитные (в том числе выдача межбанковских кредитов); — приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме (факторинг, форфейтинг, учет коммерческих векселей); — покупка облигаций (государственных, субъектов федерации, местных органов власти, коммерческих банков, Банка России (далее БР), предприятий); — приобретение паев и акций предприятий (инвестиционные операции); — размещение депозитов в БР и в иностранных банках; — покупка драгоценных металлов и камней; — покупка валюты; — лизинг 3.Посреднические операции. Это операции по поручению клиентов. Посреднические услуги, как правило, оказываются банками за вознаграждение. Оно имеет вид комиссии в процентах от оборота или маржи (разницы между ценами продажи и покупки). 4. Внебалансовые операции. Это операции с ден. ср-ми и имуществом клиентов, кот. не находятся на балансе банков. К ним относятся: хранение ценностей клиентов; депозитарные услуги; выставление аккредитивов; хранение ценностей, принятых в заклад по выданным ссудам; КБ в России запрещается заниматься производственной, торговой и страх. деят-тью. Но банки м.б. учредителями и участниками п-й любого профиля.

Банковский риск – риск возникновения у кредитной организации финансовых потерь (убытков) вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля, а также курсов иностранных валют.

Оптимальное соотношение уровней риска и ожидаемой прибыли различно и зависит от ряда объективных и субъективных факторов.Особенно важно измерить и (или) численно определить уровень какого-то конкретного вида риска или совокупного риска. По времени риски распределяются на: ретроспективные; текущие; перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски. По степени (уровню) банковские риски можно разделить на: низкие; умеренные; полные. Все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность банков. Изменения одного вида риска вызывают изменения почти всех остальных видов. По основным факторам возникновения банковские риски бывают:экономическими – это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике самого банка или в экономике страны;– политическими – это риски, обусловленные изменением политической обстановки, неблагоприятно влияющей на результаты деятельности.Всегда связаны между собой. В свою очередь и политические, и экономические риски могут быть: 1) внешними – к которым относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью банка или его контактной аудитории. 2) внутренними– к которым относятся риски, обусловленные деятельностью самого банка, его клиентов (заемщиков) или его конкретных контрагентов. На их уровень оказывают влияние: деловая активность руководства самого банка; выбор оптимальной маркетинговой стратегии; выбор политики и тактики; другие факторы.

Сущность и источники формирования ссудного капитала. Кредит: понятие, функции и виды.

Ссудный капитал — совокупность денежных капиталов, предоставляемых во временное пользование на условиях возвратности и за определённую плату в виде процента. Формой движения ссудного капитала является кредит.Источниками формирования ссудного капитала являются: внеоборотная часть промышленного и торгового капитала; свободные денежные средства населения и хозяйствующих субъектов; денежные накопления государства Обмен между собственниками капитала (кредиторами) и его потребителями (заёмщиками) происходит на рынке ссудного капитала.

 Креди́т или кредитные отношения — общественные отношения, возникающие между субъектами экономических отношений по поводу движения стоимости. Кредитные отношения могут выражаться в разных формах кредита (коммерческий кредит, банковский кредит и др.), займе, лизинге, факторинге и т. д. Кредит – движение ссуженной стоимости от кредитора к заемщику на условиях возвратности, срочности и платности. Функции кредита: Перераспределительная.Кредит способствует формированию денежных средств у лиц, в них нуждающихся, т.о. кредит позволяет перераспределяться денежным средствам от кредитора к заемщику.Контрольная. Заемщик при погашении кредита должен выполнить определенные требования, указанные в кредитном договоре, т.о. он формирует свою кредитную историю и соот-но реализ-ся контрольная ф-ия. Стимулирующая.Стимулирующая функция кредита проявляется в возможности развития производства без наличия собственных денежных средств. Благодаря кредиту предприятия получают мощный стимул для дальнейшего развития.

Принципы: возвратность, срочность,платность,обеспеченность и целевой характер.

 Виды кредита: Банковский кредит. пред-ся ком.банками юр. и физ. лицам.

Выделяют раз-ые виды кредита в зав-ти от цели, проц. Ставки, пол-ия средств.

— Потребительский;

— Ипотечный (с недвиж.не путать);

— Межбанковский кредит;

-Кредит на поддержку малого бизнеса (Краткосрочное кредит-ие (приоб. Обор.активов) и Долгосрочное и среднесрочное кр-ие (приоб. Основных фондов)

Коммерческий кредит— кредит, пред-ий предпр-ми друг другу. 9отсрочка платежа..)Государственный кредит— связан с отношениями гос-ва, в кот.государство выступает в роли кредитора, заёмщика или гаранта.

Заемщик: гос-во может осущ-ть выпуск госуд.облиг-ий, кот.будут размещены на финн.рынкеи приобр.коммерч.банками, орг. И насел.

Кредитор:выдача бюджетных кред.на внутр. и внешн. рынке. Гарант: при получ.займов бюдж.орг-ми на внешнем рынке.Международный кредит предост-ся на междун.рынке др.гос-ми или межд-ми кред-ми орг-ми.

Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие.

§

Бюджетная система– это основанная на экономических отношениях и государственном устройстве Российской Федерации, регулируемая законодательством Российской Федерации совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации (региональных бюджетов), местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.

Построение бюджетной системы зависит от формы административного и государственного устройства страны. Федеративное государство– это система государственного устройства, при которой государственные образования или административно—территориальные образования, входящие в государство, политически самостоятельны в рамках компетенций, распределенных между центром и ними, и имеют собственную государственность. Бюджетная система федеративного государства состоит из федеративного бюджета, бюджета членов федерации и местных бюджетов.

Бюджетная система состоит из бюджетов следующих уровней: 1) федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов; 2) бюджеты субъектов РФ (РФ) и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов; 3) местные бюджеты, в том числе: а) бюджеты муниципальных районов, бюджеты городских округов, бюджеты внутригородских муниципальных образований городов федерального значения Москвы и Санкт—Петербурга;

б) бюджеты городских и сельских поселений.

Согласно ст. 11 БК РФ, федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов разрабатываются и утверждаются в форме федеральных законов, бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов разрабатываются и утверждаются в форме законов субъектов РФ, местные бюджеты разрабатываются и утверждаются в форме правовых актов представительных органов местного самоуправления либо в порядке, установленном уставами муниципальных образований. Годовой бюджет составляется на один финансовый год, который равен календарному году и длится с 1 января по 31 декабря.

Государственный внебюджетный фонд– фонд денежных средств, образуется вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ, предназначен для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное обеспечение в случае безработицы, социальное страхование, охрану здоровья и медицинскую помощь. Расходы и доходы государственного внебюджетного фонда формируются в определенном порядке, который устанавливается федеральным законом или предусматривается БК РФ. Бюджет муниципального образования, т. е. местный бюджет – форма образования и расходования денежных средств в расчете на финансовый год, предназначенных для исполнения расходных обязательств соответствующего муниципального образования. Бюджет муниципального района, т. е. районный бюджет, и свод бюджетов городских и сельских поселений, входящих в состав муниципального района, образуют консолидированный бюджет муниципального района. Бюджет субъекта РФ, т. е. региональный бюджет – форма образования и расходования денежных средств в расчете на финансовый год, предназначенных для исполнения расходных обязательств соответствующего субъекта РФ.Бюджет субъекта РФ и свод бюджетов муниципальных образований, входящих в состав субъекта РФ, образуют консолидированный бюджет субъекта РФ. Федеральный бюджет – форма образования и расходования денежных средств в расчете на финансовый год, предназначенных для исполнения расходных обязательств РФ.Федеральный бюджет и свод бюджетов других уровней бюджетной системы РФ образуют консолидированный бюджет РФ.

Экономическое содержание, состав и структура расходов бюджетов бюджетной системы РФ.

Расходы бюджета – это денежные средства, направленные на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления. Поскольку государству необходимо, прежде всего, обеспечить стабильность в обществе, то основными направлениями расходов являются: правоохранительные органы, государственный аппарат, социальные цели. Исключительно из федерального бюджета финансируются следующие виды расходов: обеспечение деятельности Президента, Федерального Собрания, Счетной палаты, Центральной избирательной комиссии, федеральных органов исполнительной власти и их территориальных органов, другие расходы на общегосударственное управление; функционирование федеральной судебной системы; осуществление международной деятельности в общефедеральных интересах (культурное, научное и информационное сотрудничество, взносы в международные организации); национальная оборона и обеспечение безопасности государства, осуществление конверсии оборонных отраслей промышленности; обслуживание и погашение государственного долга РФ. В зависимости от влияния на процесс расширенного воспроизводства бюджетные расходы делятся на: текущие(на обеспечение текущих потребностей); капитальные (на инвестиционные нужды) или бюджет развития. К бюджету текущих расходов относятся расходы на текущее содержание и капитальный ремонт (восстановительный) ЖКХ, объектов охраны окружающей среды, образовательных учреждений, учреждений здравоохранения и социального обеспечения, науки и культуры, физической культуры и спорта, средств массовой информации, органов государственной власти и управления, органов местного самоуправления и иные расходы, не включенные в расходы развития. К бюджету развития относятся ассигнования на инновационную и инвестиционную деятельность, связанную с капитальными вложениями в социально-экономическое развитие, на собственные экологические программы и мероприятия по охране окружающей среды (сверх ассигнований, выделяемых из экологических внебюджетных фондов), иные расходы на расширенное воспроизводство. Именно этот бюджет определяет масштабы и скорость перевооружения производства, НИОКР. Средства из бюджета развития используются на конкурсной, возвратной, срочной и платной основах для реализации инвестиционных проектов, обеспечивающих структурную перестройку экономики. Расходы государства в сфере материального производства занимают наибольшую долю в расходной части как федерального бюджета, так и бюджетов субъектов федераций и местных бюджетов. Состав затрат на социально-культурные мероприятия включают ассигнования на образование и науку, здравоохранение и физическую культуру, на культуру и искусство, средства массовой информации, на реализацию социальной политики. Размер бюджетных ассигнований на оборону зависит от международной обстановки, проводимой политики и экономических возможностей государства. Расходы на управление включают бюджетные ассигнования на содержание органов государственной власти и управления, суда и прокуратуры, правоохранительных органов. Среди других расходов федерального бюджета особое место занимают затраты по текущему обслуживанию государственного внутреннего и внешнего долга.

§

Сбалансированность бюджета — один из основополагающих принципов формирования и исполнения бюджета, состоящий в количественном соответствии (равновесии) бюджетных расходов источникам их финансирования. Этот принцип даже при наличии дефицита бюджета позволяет достичь равенства, (баланса) между суммарной величиной бюджетных поступлений (доходов бюджета и источников покрытия дефицита) и объемом производимых расходов. Отсутствие бюджетного равновесия порождает несбалансированность бюджета. Если расходы превышают бюджетные поступления, бюджет в принципе не исполним — несбалансированный бюджет заведомо нереален, несбалансированность делает его фиктивным. Составление бюджета с профицитом также нежелательно, поскольку связано с завышенной нагрузкой на экономику и снижением общей эффективности использования бюджетных средств. Отсюда сбалансированность бюджета — обязательное требование, предъявляемое к составлению и утверждению бюджета.

Наилучший вариант обеспечения сбалансированности бюджета — разработка бездефицитного бюджета, в котором объем расходов, включая затраты на обслуживание и погашение государственного (муниципального) долга, не превышает величины доходов. Если же избежать дефицита бюджета не удается, даже исчерпав полностью обычные источники финансирования, то для сбалансированности бюджета приходится прибегать к разным формам заимствований, что требует минимизации размеров дефицита бюджета на всех стадиях бюджетного процесса. К методам сбалансированности бюджета, относятся:1) лимитирование бюджетных расходов с учетом экономических возможностей общества и объема централизуемых доходов; 2) совершенствование механизма распределения доходов между бюджетами разных уровней, адекватного распределению расходных полномочий между ними; 3) выявление и мобилизация резервов роста бюджетных доходов; 4) построение эффективной системы бюджетного регулирования и оказания финансовой помощи в сфере межбюджетных отношений;  5) планирование направлений бюджетных расходов, положительно воздействующих на рост доходов и одновременно обеспечивающих решение стоящих перед обществом социально-экономических задач при минимальных затратах и с максим, эффектом; 6) сокращение масштабов государственного сектора экономики на основе разумной приватизации государственной собственности; 7) жесткая экономия расходов путем исключения из их состава лишних затрат, не обусловленная крайней необходимостью; Сбалансированность достигается с помощью: 1) введения процедуры санкционирования бюджетных расходов; 2) строгого соблюдения установленных лимитов бюджетных обязательств, ориентированных на реально поступающие доходы; 3) определения оптимальных сроков осуществления расходов; 4) использования механизма сокращения и блокировки расходов бюджета; 5) совершенствования системы бюджетного финансирования на основе постепенного прекращения дотирования предприятий и введения полной имущественной ответственности экономических субъектов за выполнение взятых обязательств перед государством и партнерами; Способы финансирования бюджетного дефицита: 1) повышение налоговых ставок, введение специальных налогов. 2) долговое финансирование (внутреннее и внешнее) 3)денежное финансирование (монетаризация бюджетного дефицита). 4) прямая эмиссия денег центральным банком почти не используется. Монетаризация дефицита осуществляется в основном путем выдачи центральным банком кредитов правительству для покрытия бюджетного дефицита, что также ведет к инфляции. Источником покрытия бюджетного дефицита могут быть внешние займы. В странах с переходной экономикой для финансирования бюджетного дефицита используется и такой способ, как отсрочка платежей правительства, местных органов власти за товары и услуги. Для покрытия бюджетного дефицита могут быть использованы и средства, полученные от приватизации государственной собственности.

Про бизнес:  Как заработать на Тинькофф Инвестициях с нуля - формирование портфеля акций

§

Бюджетный процесс– регламентируемая законодательством деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления и участников бюджетного процесса, заключающаяся в составлении и рассмотрении проектов бюджетов, проектов бюджетов государственных внебюджетных фондов, утверждении и исполнении соответствующих бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов, а также в контроле за их исполнением.

Выделяют четыре стадии бюджетного процесса: 1) Составление проекта бюджета – начинается за 10 месяцев до начала финансового года. Основные исполнители – исполнительные органы власти, основополагающий документ – послание Президента. Составление проектов бюджетов — исключительная прерогатива Правительства Российской Федерации, высших исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации и местных администраций муниципальных образований. Непосредственное составление проектов бюджетов осуществляют Министерство финансов Российской Федерации, финансовые органы субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. Составление проекта бюджета основывается на: Бюджетном послании Президента Российской Федерации (прогнозе социально-экономического развития соответствующей территории; основных направлениях бюджетной и налоговой политики). Для разработки проекта бюджета составляется ряд социально-экономических планов: 2) Рассмотрение и утверждение бюджета (представительные органы власти). Рассматривается бюджет законодательными органами власти в 3 чтениях: 1 чтение — рассматриваются и утверждаются: 1) доходы в разрезе граждан, подгрупп бюджетной классификации 2) размер дефицита бюджета 3) общий объём расходов бюджета в целом 2 чтение — рассматриваются и утверждаются: 1) расходы бюджета по разделам функционирования классифицируются в пределах объёма расходов, принятых в 1 чтении 2) размер фонда финансовой поддержки субъектов федерации, муниципальных образований 3 чтение: При рассмотрении в третьем чтении в соответствии с распределением бюджетных ассигнований по разделам, подразделам, целевым статьям и видам расходов классификации расходов федерального бюджета, предусмотренным отдельными приложениями к федеральному закону о федеральном бюджете, принятыми во втором чтении, утверждаются ведомственная структура расходов федерального бюджета на очередной финансовый год и ведомственная структура расходов федерального бюджета на первый и второй годы планового периода. Для рассмотрения в третьем чтении законопроект выносится на голосование в целом. Принятый Государственной Думой федеральный закон о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в течение пяти дней со дня принятия передается на рассмотрение Совета Федерации (в теч. 14 дней) Одобренный Советом Федерации федеральный закон о федеральном бюджете в течение пяти дней со дня одобрения направляется Президенту Российской Федерации для подписания и обнародования. В случае отклонения федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период Советом Федерации указанный федеральный закон передается для преодоления возникших разногласий в согласительную комиссию и подлежит повторному рассмотрению ГОс. Думой и Советом Федерации. 3) Исполнение бюджета – заканчивается 31 декабря и начинается 1 января. Выполнение доходной и расходной части бюджета, важнейшая задача – обеспечение полного и своевременного поступления доходов, функционирование расходов в полном объёме и в сроки утверждённого бюджета. Функции исполнения бюджета в РФ возложены на органы Казначейства с учётом соблюдения единства кассы. Исполнение бюджетов всех уровней осуществляется в соответствии с бюджетной росписью – основным планом распределения доходов и расходов по подразделениям бюджетной классификации и по кварталам. Исполнение бюджета по доходам: перечисление и зачисление на единый счёт бюджета; распределение в соответствии с принятым бюджетом регулирующих доходов; возврат излишне уплаченных сумм доходов; учёт доходов в бюджете и составление отчёта о доходах соответствующего бюджета. Бюджет по расходам исполняется в пределах фактического наличия бюджетных средств на едином счёте бюджета. В процессе исполнения бюджета возможны внесения изменений, внесённых в бюджетную роспись.4) Составление отчёта об исполнении и утверждении бюджета.

Бюджетный процесс регламентаруется:на федеральном уровне БК РФ, На уровне субъектов РФ законами (в отдельных субъектах – кодексами) соответствующих субъектов. Муниципальные образования принимают свои нормативные правовые акты (положения и др.).

Участниками бюджетного процесса являются Президент РФ, органы законодательной (представительной) власти РФ, ее субъектов и муниципальных образований; органы исполнительной власти РФ, ее субъектов, муниципалных образований; органы денежно—кредитного регулирования; органы государственного и муниципального финансового контроля; государственные внебюджетные фонды; главные распорядители и распорядители бюджетных средств; бюджетные учреждения, государственные и муниципальные унитарные предприятия, другие получатели бюджетных средств; кредитные организации, осуществляющие отдельные операции со средствами бюджетов; иные органы, на которые законодательством возложены бюджетные, налоговые и иные полномочия (п. 1 ст. 151 БК РФ).

§

Бюджетный контроль— совокупность мероприятий, проводимых государственными органами по проверке законности, целесообразности и эффективности действий в образовании, распределении и использовании денежных фондов Российской Федерации, субъектов Федерации и местных органов самоуправления, выявлении резервов увеличения поступлений доходов в бюджет, улучшении бюджетной дисциплины. Можно выделить основные функции финансового контроля:

1)предупредительную(аналитическую),2)штрафную,3) восстановительную. К числу основных задач бюджетного контроля относятся: правильность составления бюджетов различных уровней и их испол-я; соблюдение действующего бюджетного и налогового законодательства; эффективное и целевое использования средств гос. бюджета и внебюджетных фондов; пресечение правонарушений в бюджетной сфере, выявление фин-х злоупотреблений и применение наказания к виновным лицам; Объектом бюджетного контроля явл. бюджетная система и бюджетный процесс. Выделяют след. формы бюджетного контроля:1) предварительный, который осуществляется на стадии составления, рассмотрения, и утверждения бюджетов разных уровней, смет расходов бюджетных учреждений. 2) текущий контроль — основной вид деятельности субъектов бюджетного контроля. Он проводится в ходе исполнения бюджета, смет расходов бюджетных учреждений в течение бюджетного года с целью выявления нарушений бюджетно-налоговой дисциплины, соблюдение финансовых норм и нормативов. 3) последующий контроль проводится по окончании финансового года или отчетного периода, при котором проверяется количественное и качественное (по каждому виду доходов и расходов) выполнение намеченных показателей по сбору налогов и других платежей, по расходованию государственных денежных средств, исполнение смет бюджетных учреждений. При этом выявляются: причины отклонения данных от плановых, полнота и своевременность поступления предусмотренных бюджетом средств, правильность, законность и целесообразность произведенных расходов, использование резервов повышенной доходной базы и др.

Методы бюджетного контроля: 1) Обследование основано на личном ознакомление проверяющего с отдельными сторонами деят-ти ппй и организаций по месту их нахождения2) Проверка представляет собой единичное контрольное действие или систему контрольных действий в отношении определённых финансово-хозяйственных операций субъектов хозяйствования.3) Ревизияэто система обязательных контрольных действий по документальной и фактической проверке законности, целесообразности и эффективности совершённых в проверяемом периоде финансово-хозяйственных операций, а также законности и правильности действий должностных лиц.  По полноте охвата проверяемых вопросов проверки и ревизии бывают: тематические (проводятся по определённому кругу вопросов) и комплексные (т.е. охватывают практически все аспекты финансово-хозяйственной деятельности), частичные (контроль отдельных сторон или участков финансово-хозяйственной деятельности организаций) и полные (контроль всех сторон деятельности организаций). В зависимости от степени охвата финансовых и хозяйственных операций различают ревизии сплошные, выборочные и комбинированные.4) Надзорпредставляет собой систему периодических контрольных действий по наблюдению за установленными в той или иной сфере деятельности условиями её осуществления. 5) Мониторинг в отличие от надзора представляет собой систему постоянно совершаемых контрольных действий и операций по наблюдению с целью определения текущих изменений в деятельности субъекта хозяйствования.

Понятие и содержание межбюджетных отношений. Бюджетный федерализм.

Межбюджетные отношения– это отношения, которые возникают между органами государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления, которые связаны с формированием и исполнением соответствующих бюджетов. Межбюджетные отношения основаны на следующих принципах: 1) распределение и закрепление расходов бюджетов по определенным уровням бюджетной системы РФ; 2)разграничение (закрепление) на постоянной основе и распределение по временным нормативам регулирующих доходов по уровням бюджетной системы РФ; 3)равенство бюджетных прав субъектов РФ и муниципальных образований; 4)выравнивание уровней минимальной бюджетной обеспеченности субъектов РФ и муниципальных образований; 5) равенство всех бюджетов РФ во взаимоотношениях с Федеральным бюджетом, равенство местных бюджетов во взаимоотношениях с бюджетами субъектов РФ.

Для совершенствования межбюджетных отношений необходимо:

1) оказывать поддержку субъектам Федерации таким образом, чтобы оставить им стимулы к развитию собственных источников дохода;

2) сделать схему группировки территорий по экономическим районам.

Доходную часть территориальных бюджетов составляют закрепленные и регулирующие доходы, дотации и субвенции, а также кредитные ресурсы. Бюджетный федерализм — принцип построения бюджетных отношений, который позволяет в условиях самостоятельности каждого бюджета, сочетать интересы РФ с интересами каждого ее субъекта и органов местного самоуправления. Принципы бюджетного федерализма:1)самостоятельность бюджетов разных уровней (закрепление за каждым уровнем власти собственных доходных источников и права самостоятельно определять направления расходования бюджетных средств в рамках действующего законодательства); 2)недопустимость изъятия дополнительно полученных доходов в вышестоящие бюджеты; 3) компенсацию расходов, возникающих в результате решений, принятых вышестоящими органами государственной власти и управления, бюджетам. 4) разграничение расходных обязательств между органами государственной власти и управления различных уровней; 5) соответствие объема расходных обязательств, возложенных на каждый уровень государственной власти и управления, доходным полномочиям; 6) наличие формализованного механизма корректировки дисбаланса между расходными обязательствами и доходными полномочиями каждого уровня власти; 7)наличие специальных процедур предотвращения и разрешения конфликтов между различными уровнями органов государственной власти и управления. Основу бюджетного федерализма составляет разграничение предметов ведения и полномочий Российской Федерации и субъектов РФ, заложенные в Конституции РФ. В ведении Российской Федерации в области федерализма находятся:  управление федеральной государственной собственностью; установление основ федеральной политики и федеральные программы в области государственного, экономического, экологического, социального, культурного и национального развития РФ; установление правовых основ единого рынка; финансовое, валютное, кредитное, таможенное регулирование, денежная эмиссия, основы ценовой политики; федеральные экономические службы, включая федеральные банки; федеральный бюджет; федеральные налоги и сборы, федеральные фонды регионального развития.

В совместном ведении Российской Федерации и субъектов РФ в области федерализма находятся: вопросы владения, пользования и распоряжения землей, недрами, водными и другими природными ресурсами;  разграничение государственной собственности; природопользование; охрана окружающей среды и обеспечение экологической безопасности; особо охраняемые природные территории; общие вопросы воспитания, образования, науки, культуры, физической культуры и спорта; координация вопросов здравоохранения; защита семьи, материнства, отцовства и детства; социальная защита, включая социальное обеспечение; установление общих принципов налогообложения и сборов в РФ; административное, административно-процессуальное, трудовое, семейное, жилищное, и т.д. законодательство:установление общих принципов организации системы органов государственной власти и местного самоуправления; Вне пределов ведения РФ и полномочий Российской Федерации по предметам совместного ведения Российской Федерации и субъектов РФ субъекты РФ обладают всей полнотой государственной власти.

§

Внебюджетные фонды государства – это совокупность финансовых средств, которые находятся в распоряжении местных и центральных органов власти и имеют целевое значение. Главное предназначение фондов – реализация конституционных прав граждан на социальное страхование, пенсии, пособия по безработице, медицинскую помощь и охрану здоровья. Доходы и расходы таких внебюджетных фондов формируются в рамках БК РФ. Причины возникновения: 1. Необходимость в обеспечении социальной защиты граждан в условиях безработицы и экономической нестабильности. 2. Целевое использование денежных средств. 3. Необходимость оперативного решения некоторых социальных проблем путем привлечения большого количества финансов. 4. Постоянное финансирование территориальных нужд. 5. Появление новых методов распределения финансов при переходе государства к рыночной экономике. 6. Необходимость покрытия дефицита государственного бюджета через кредитный механизм. Фонды включают в себя следующие поступления:1) специальные целевые налоги и сборы, которые устанавливаются для соответствующего фонда (эти платежи классификация налогов также учитывает); 2) средства государственного бюджета; 3) отчисления от прибыли организаций, учреждений, предприятий; 4) прибыль от коммерческой деятельности лиц или фондов; 5) займы, которые фонд получил от коммерческих банков или ЦБ РФ; 6) прочие виды доходов, которые предусмотрены в рамках законодательных актов. Основные особенности внебюджетных фондов: 1. Внебюджетные фонды отличаются строгой целевой направленностью и планируются органами государственной власти. 2. Финансовые средства, находящиеся в распоряжении внебюджетного фонда, могут быть использованы для покрытия государственных расходов, которые не включены в основной бюджет. 3. Внебюджетные фонды формируются за счет обязательных отчислений физических и юридических лиц. 4. Тарифы взносов во внебюджетные фонды представлены в виде налоговых платежей, устанавливаются государством и носят обязательный характер. 5. Средства фонда являются собственностью государства и не подлежат изъятию для реализации целей, которые не согласуются с их предназначением. 6. Учет внебюджетных фондов и их расходов производится в рамках распоряжения Правительства Российской Федерации или правления фонда. Виды государственных внебюджетных фондов: 1. Пенсионный фонд Российской Федерации. 2. Федеральный фонд обязательного медицинского страхования. 3. Фонд социального страхования Российской Федерации. 4. Фонд занятости. 5. Прочие внебюджетные фонды (примерно 40 фондов). Пенсионный фонд выступает как финансовая и организационная структура, выделенная специально для обслуживания пенсионеров. Данный фонд занимается формированием, аккумулированием средств для выплаты пенсий и пособий на детей, а также финансирования организаций, помогающих пенсионерам и детям. Он участвует на долговременной основе в осуществлении социальной поддержки населения. Размеры взносов в этот фонд определяются ежегодно парламентом по представлению правления фонда. Фонд обязательного мед.страхования, предназначен для финансирования целевых программ, научных исследований, подготовки кадров, оказания медицинской помощи при массовых заболеваниях. Фонд формируется за счет средств государственного бюджета, государственных и общественных организаций, предприятий, населения, взносов и пожертвований, доходов от ценных бумаг, кредитов.Фонд государственного социального страхования организован для выплаты различных пособий: по временной нетрудоспособности, беременности и родам, при рождении ребенка, на погребение, для финансирования санаторно-курортного обслуживания, для материального обеспечения деятельности профсоюзов, направленной на защиту интересов работников. Основная доля расходов этого фонда — выплата различных пособий. Государственный фонд занятости населенияаккумулирует средства, необходимые для материальной поддержки лиц, у которых появилась опасность потери или отсутствия работы, а также для их обучения другой специальности. Фонд формируется за счет обязательных отчислений работодателей, обязательных страховых взносов с заработков работников в пределах общей суммы взимаемых налогов, а также с использованием средств республиканских и местных бюджетов.


Дата добавления: 2022-02-18; просмотров: 357; Мы поможем в написании вашей работы!



Теория инвестиций
 - Энциклопедия по экономике
Мы поможем в написании ваших работ!

§

Налоги – обязательные платежи, взимаемые государством с физических и юридических лиц. Налоги в государстве выполняют несколько функций: фискальная (с помощью налогов формируется казна (бюджет) государства); распределительная (через налоги происходит перераспределение доходов между населением); регулирующая(через налоги оказывается воздействие на экономическую активность субъектов). Регулирующая функция может быть стимулирующей (поддерживающей развитие) и дестимулирующей (сдерживающей развитие); Контрольная(контроль за доходами и расходами хозяйствующих субъектов); Поощрительная (государство дает льготы гражданам проявившим интересы в пользу государства). Экономические принципы налогообложения: Принцип справедливости налогообложения (Налогообложение должно быть справедливым) Принцип законности налогообложения. (Подразумевает верховенство закона, неукоснительное выполнение каждым субъектом актов налогового законодательства) Принцип всеобщности и равенства налогообложения. (Правовые нормы являются всеобщими моделями правомерного поведения участников социальных взаимодействий). Принцип равного налогового бремени не допускает установление дискриминационных правил налогообложения в зависимости как от организационно-правовой формы, так и от характера(содержания) предпринимательской деятельности налогоплательщиков. Принцип соразмерности налогообложения. Соразмерность налогообложения включает требования: 1) пропорциональности: при установлении налогов учитывается фактическая способность налогоплательщика к уплате налога; 2) обоснованности: налоги и сборы должны иметь экономическое основание и не могут быть произвольными; 3) допустимости: недопустимы налоги и сборы, препятствующие реализации гражданами своих конституционных прав.

НК РФ предусматривает одну классификацию налогов и сборов: все налоги и сборы, взимаемые в Российской Федерации, делятся на федеральные, региональные и местные. Федеральными признаются налоги и сборы, устанавливаемые НК и обязательные к уплате на всей территории РФ. Региональными – налоги и сборы, устанавливаемые НК РФ и законами субъектов РФ, вводимые в действие в соответствии с НК РФ, законами субъектов РФ и обязательные к уплате на территориях субъектов РФ. Местными – налоги и сборы, устанавливаемые НК РФ и нормативными правовыми актами представительных органов местного самоуправления, вводимые в действие в соответствии с НК РФ нормативными правовыми актами представительных органов местного самоуправления и обязательные к уплате на территориях соответствующих муниципальных образований.

Налоги подразделяются также на прямые и косвенные. Прямые налоги подразделяются на личные и реальные. Размер личных налогов определяется полученными доходами, реальные налоги исчисляются в зависимости от предполагаемых доходов. Косвенные налоги подразделяются на универсальные и специальные. Универсальным является налог, которым облагается реализация практически любого товара. Обложению специальными налогами (например, акцизами) подлежит узкий, ограниченный перечень товаров. Целевые и общие (нецелевые) налоги. Налоги не могут увязываться с определенными расходами бюджета, они обеспечивают общую совокупность всех расходов государства. В определенных случаях налог может носить целевую направленность, обусловленную интересами определенных групп населения либо отраслей хозяйств или ведомств. Ординарные и чрезвычайные налоги. Чрезвычайные налоги вводятся в условиях каких-либо особых обстоятельств, к которым могут относиться стихийные бедствия, войны, блокады, техн аварии и катастрофы.

Налоговые органы Российской Федерации: структура, задачи, функции. Права и обязанности налоговых органов.

Налоговые органы – единая система контроля за соблюдением законодательства о налогах и сборах, за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты       (перечисления) в бюджетную систему РФ налогов и сборов.Структура налоговых органов РФ:1.уровень Федеральная налоговая служба РФ в Министерстве Финансов РФ; Межрегиональные инспекции ФНС по федеральным округам.2. уровень Управление ФНС РФ по регионам;Межрайонные инспекции ФНС РФ3. уровень Инспекции ФНС РФ по городам и районам.Межрайонные инспекции: 1. инспекции, контролирующие деятельность налогоплательщиков на территории нескольких районов; 2. инспекции, контролирующие деятельность налогоплательщиков определенной категории ( ин. Юр. Лиц, банков, крупнейших налогоплательщиков, строительных компаний и т. п.) Основную работу с налогоплательщиками ведут инспекции, другие налоговые органы выполняют контролирующие и управленческие функции над нижестоящими органами. 

Функции:1) соблюдать законодательство о налогах и сборах;2) обеспечивать учет налогоплательщиков;3) осуществлять контроль за соблюдением налогоплательщиками и другими участниками налоговых отношений налогового законодательства;4) проводить разъяснительную работу по применению законодательства о налогах и сборах;5) осуществлять возврат или зачет излишне уплаченных или из­лишне взысканных сумм налогов;6) соблюдать налоговую тайну.Главной задачей налоговых органов является контроль за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты налогов в бюджет. Права налоговых органов: 1. требовать от налогоплательщиков документы; 2.проводить налоговые проверки; 3. приостанавливать операции по счетам налогоплательщика; 4. обследовать помещение налогоплательщика, проводить инвентаризации; 5. в бесспорном порядке взыскивать с организаций недоимки, пени, штрафы; 6. требовать от банков документы, подтверждающие факт списания со счетов налогоплательщика Обязанности налоговых органов: 1. соблюдать законодательство о налогах и сборах; 2. осуществлять контроль за соблюдением законодательства; 3. вести учет налогоплательщиков; 4. соблюдать налоговую тайну; 5. бесплатно информировать налогоплательщиков и налоговых агентов о действующих налогах и сборах , правах и обязанностях налогоплательщика.

§

Налоговым контролем признается деятельность уполномоченных органов по контролю за соблюдением налогоплательщиками, налоговыми агентами и плательщиками сборов законодательства о налогах и сборах в порядке, установленном НК РФ. Налоговый контроль является разновидностью государственного финансового контроля. Налоговый контроль проводится должностными лицами налоговых органов в пределах своей компетенции посредством налоговых проверок, получения объяснений налогоплательщиков, налоговых агентов и плательщиков сбора, проверки данных учета и отчетности, осмотра помещений и территорий, используемых для извлечения дохода (прибыли), а также в других формах, предусмотренных НК РФ. Подконтрольными субъектами являются любые государственные и муниципальные органы, организации и физические лица, участвующие в налоговых правоотношениях в качестве налогоплательщиков или налоговых агентов. Налоговый контроль в свойственных им формах осуществляют также органы прокуратуры и внутренних дел, таможенные органы, Счетная палата РФ, Федеральная служба по финансовому мониторингу. Налоговый контроль проводится в следующих формах: налоговые проверки (камеральные и выездные); получение объяснений налогоплательщиков, налоговых агентов и плательщиков сборов; проверки данных учета и отчетности; осмотр и обследование помещений и территорий, используемых для извлечения дохода (прибыли); другие формы (такие, например, как создание налоговых постов и т.д.).

Камеральная нал. проверка проводится по месту нахождения нал. органа на основе налог. Деклараций и документов представл. налогопл-ом, и др. документов о деят-ти нал-ка, имеющ-ся у нал-го органа. КП проводиться в теч. 3 мес. со дня представления декларации. При проведении КП в некот. Ситуациях нал. органы им. право затребовать от нал-ка доп. док ( при использ-ии нал. льгот, по налогам связанным с исп-ем природных ресурсов и по НДС, когда заявляется возмещение ущерба). Выездная нал. проверка проводится на территории нал-ка на основании реш-ия рук-ля  ( зам.рук) нал. органа. ВП в отношении одного налогопл-ка м. провод-ся по одному или нескольким налогам. Предметом ВП явл. првильность исчисления и своевременность уплаты налогов, проверкой м.б. охвачено не более 3 лет, предшеств-х году в кот-ом вынесено решение о проведении проверки; нал. органы не вправе проводить 2 и более ВП по одним и тем же налогам за один и тот же период ; число проверок в году в отношении 1 налопл-ка не м.б. больше 2; ВП не м. продолжаться более 2 мес ( 1 мес. для филиалов и представительств), однако в некоторых случаях срок м. б. до 4-6 мес.Результат проверки оформляется актом в кот. отраж-ся выявленные ошибки и даются предложения по наложению ответственности налопл-ка.Повторная проверка налогоплательщика может проводиться:

1) вышестоящим налоговым органом – в порядке контроля за деятельностью налогового органа, проводившего проверку;

2) налоговым органом, ранее проводившим проверку, на основании решения его руководителя (заместителя руководителя) – в случае представления налогоплательщиком уточненной налоговой декларации. В рамках повторной проверки проверяется период, за который представлена уточненная налоговая декларация.

Проверка, осуществляемая в связи с реорганизацией или ликвидацией организации-налогоплательщика, может проводиться независимо от времени проведения и предмета предыдущей проверки.

Налогоплательщики, налоговые агенты. Их права и обязанности.

Налогоплательщик— физическое лицо или юридическое лицо, на которое законом возложена обязанность уплачивать налоги.

НКРФ определены след. права налогоплат-ка: 1) получать от нал.органов бесплатную инф-ю о действ-х налогах и сборах; 2)получать от МинФина РФ письменные разъяснения по вопросам применения закон-ва РФ о налогах и сборах; 3) Исп-ть нал.льготы при наличии оснований; 4) Присутствовать при проведении выездной нал.проверки; 5)Получать копии акта нал.проверки; 6)На возмещении в полном объеме убытков, причиненных неправомерными действиями нал-х органов; 7) Право на возвраи излишне уплаченных сумм налога; 8) Требовать соблюдения нал.тайны; 9) Обжаловать в установленном порядке акты нал.органов.

Налоплат-ки обязаны:1) уплачивать законно установленные налоги; 2) вставать на учет в нал.орган; 3) вести в установленном порядке учет своих доходов (расходов) и объектов налогообл-я; 4) представлять в нал.орган по месту учета налоговые декларации по тем налогам, кот-е они обязаны уплачивать, а также документы, необх. для их исчисления; 5) выполнять законные требования нал.органов об устранении выявлении нарушений нал.закон-ва; 6) в теч 4-х лет обеспечивать сохранность данных б/уч и др.док-в необх-х для исчисления и уплаты налогов.

Налогопл-ки организации и ИП обязаны письменно сообщать в нал.орган о некот.фактахсвоей деят-ти: о открытии (закрытии)счетов в банках, о создании обособл-х подразделений , о ликвидации и реорганизации.

Налоговыми агентами признаются лица на кот-х в соответ-ии с НКРФ возложены обязанности по исчислению, удержанию у налогоплат-ка и перечислению налогов в бюджетную систему РФ. Нал.агенты имеют те же права, что налоплат-ки, если иное не предусмотреноНКРФ. Налоговые агенты обязаны: правильно и своевременно исчислять, удерживать из ден.ср-в, выплач-х налоплат-ми и перечислять налоги ; в теч. 1 мес. письменно сообщать в нал.орган по месту своего учета о невозможности удержать налог у налогопл-ка и о сумме задолж-ти; вести учет начисленных и выплаченных налогопл-ам доходов, исчисленных, удержанных и перечисленных в бюджет.систему РФ; представлять а нал.орган по месту своего учета документы, необходимые для осущ-я контроля за правильностью исчисления, удержания и перечисления налогов; в теч.4 лет обеспечивать сохранность документов, необходимых для исчисления, удержания и перечисления налогов. За неисполнение или ненадлеж-ие исп-ие возложенных на него обяз-тей НА-нт имеет ответственность в соттветствии с закон-ом РФ.

§

Налоговое правонарушение, согласно статье 106 НК РФ, — это виновно совершенное противоправное (в нарушение законодательства о налогах и сборах) деяние (действие или бездействие) налогоплательщика, за которое НК РФ установлена ответственность.

Св-ва нал.правонаруш-ий:противоправное деяние (нарушена норма права);виновное деяние ( виновным признается лицо, совершившее противоправное деяние умышленно или по неостороженности);наказуемое деяние; большая часть таких деяний причиняет ущерб фин.рез-ам гос-ва из-за неуплаты сумм налога.Срок давности привлечения к ответственности за совершение нал.правонаруш-я – 3 года.Виды налоговых правонар-ий:В НК опр-но около 20 видов нарушений налогопл-ка, но наиболее распространенными явл-ся:1. нал.прав-я, связанные с неуплатой или неполной уплатой налога, в результате ошибок при исчислении сумм налога. За это прав-е взыскивается штраф в размере 20% от суммы налога; при умышл-х действиях 40%от неуплаченной суммы. 2. налоговые правон-я, связанные с учетом объектов налогообл-я: а) при нарушении срока постановки на учет-штраф 5 тыс.руб, на срок более 90 календарных дней – штраф 10 тыс.руб; б) при уклонении от постановки на учет – штраф в размере 10% от доходов, полученных в течении указанного времени в результате такой деят-ти, но не менее 20 тыс.руб.; на срок более 90 дн.- 20% от доходов, но не менее 40 тыс.руб3. нарушение сроков представления деклараций в налоговый орган, штраф в этом сл. сост. 5% суммы налога, подлежащей уплате на основе этой декларации; в сл. непредоставл. В теч более 180 дн. – штраф 30% от суммы налога. Нал.отв-сть – использование санкций за совершение нал.правонарушений уполномоченными гос.органами к налопл-ам и др.лицам, опред-м в нал.законод-ве.За нал.нарушения налогпл-ки могут нести ответ-сть 3 видов:1 налоговую;2. Административную;3.уголовную

Нал.санкции-штрафы. Пени не явл. нал.санкцией, это мера, обеспечивающая использование а срок нал.обяз-ва. Административная отв-сть за нал.прав-ие опред.кодексом об админ.правнонаруш-хи примен-ся к должностным лицам, совершившим нал.прав-ие, т.к нал.кодекс предусм-ет ответственность организаций-налогопл-ов, а не их должностных лиц (виды нарушений приблизит-но такие же как и по НК штрафы в МРОТ) Уголовная отв-сть – отв-сть примен-ся только при наличии налогового преступл-я ( особо опасных вид нал.нарушения, в особо крупных размерах), которые опр-ся правоохр-ми органами. К угол.отв-сти привлек-ся только физ.лица на которых налаг-ся штрафы и лишение свободы.

Налог на добавленную стоимость: экономическое содержание, ставки, порядок начисления и уплаты.

Налог на добавленную стоимость (НДС) — косвенный налог, форма изъятия в бюджет государства части добавленной стоимости, которая создаётся на всех стадиях процесса производства товаров, работ и услуг и вносится в бюджет по мере реализации. Проблемы, связанные с НДС: он труден по правилам исчисления; с этим налогом связано не мало злоупотреблений кот. причиняют ущерб гос.бюджету. Налогопл-ки: орг-ии, инд.предпр. Освобожд-ся от уплаты налога лица переведенные на спец. нал.режимы, имеющие право быть освобожденными от данного налога,орг-ии и инд.предпр-ли у кот-х за 3 пред-их месяца сумма выручки от реализации т/у не превысила в совокупности 2 млн. руб.

Объектом налогообл-я призн-ся след. операции: 1)реализация т/у , работ на территории РФ; 2)передача товаров, работ, услуг для собственных нужд, расходы на кот-е не приним-ся к вычету при исчислении налога на прибыль орг-ии ( подразделениям внутри п/п, невсегда); 3)ввоз товаров на таможенную территорию РФ; 4)выполнение строительно-монтажных работ для собственного потребления.НДС облаг-ся реализация.Нал.база – это стоимость реализованных товаров /услуг, опр-ся в ценах, кот-е опр-ны сторонами при совершении сделки.

Льготы по НДС— освобождение от данного налога опр-ые операции,т/у. Льгота предост-ся для поддержки населения, некот.видов деят-ти:мед.услуги для населения;содержание детей в дошкольных учреждениях, оплата занятий в кружках, секциях;услуги город-го пасса-го транспорта, кроме такси;услуги в сфере образования, культуры, искусства;ритуальные услуги и др.Льготирование операций и видов деят-ти не дает право освоб-я от НДС при приобретении матер-ых ресурсов.Налоговый период уст-ся как квартал. При исчислении НДС исп-ся 3 ставки:1.0% примен-ся при вывозе товаров в тамож-м режиме экспорта. Для подтверждения права на 0 % налогпл-ки д.предоставить в нал.органы определенный НК пакет док-ов.2.10% при реализации продовольств-ых и детских товаров, лекарствам и печатной продукции (книги, периодическая печать).3.18% по т/у неупомянутым выше.Если налоговая база вкл-т в себя НДС, то НДС с покупателей опр-ся по ставке 18/118 и 10/110 При оформлении продажи т/у налопл-ки обязаны, кроме принятых б/у документов предост-ть счета фактуры( док-т учета НДС), вести журнал регистрации счет-фактур, книги покупок и книги учета продаж.Расчеты с бюд-ом по НДС: НДС, подлеж-ий уплате в бюд-т опр-ся как разность м/д суммой налога, полученной от покупателей и суммой налога, уплач-ой поставщикам материальных рес-сов и услуг.Сумма налога исчисл-ся как соответ-щая налоговой ставке %-ая доля налоговой базы.

Налогопл-к им. право уменьшать общ. сумму налога на установл-е нал.вычеты: 1. суммы НДС, приход-ся на закупленные материальные ресурсы и услуги, закупленных. 2. к вычету прин-ся НДС по материалам, закупл-ым для производств-х нужд, а то что им. непроизводственное значение к вычету не прин-ся.  Если сумма налогов, уплач-ая поставщиком больше суммы налогов получаемой от покупателей, то данная разница подлежит возмещению нал-ку из бюджета. ( по операциям экспорта всегда заявл-ся возмещение НДС из бюдж-та)

Уплата налога производится по итогам каждого налогового периода равными долями не позднее 20-го числа каждого из 3-х месяцев, след-го за истекшим нал-м периодом. Нал.декларации предст-ся не позднее 20-го числа месяца след.за истекшим нал-м периодом.

§

Экономическая сущность налога на прибыль организаций заключается в изъятии государством части полученной прибыли. Данный налог является одним из важнейших источников доходов бюджета. Наибольшая его чать потсупает в региональные бюджеты, поэтому бюджеты области, края зависят от того насколько прибыльно работают предприятия данной территории.Налогоплательщиками налога на прибыль орг-ии признаются: российские организации; иностранные организации, осуществляющие свою деятельность в РФ через постоянные представительства. *ИП не платят налог на прибыль. Освобождаются от данного налога орг-ии, имеющие специальные налоговые режимы. Объектом налогооболжения явл. прибыль орг-ии, которая определяется для российских орг-ий как полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов. Прибыль по данным б/учета может не совпадать с налоговой прибылью.Все доходы орг-ии делятся на 3 гр.: доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, внереализационные доходы и доходы, не учитываемые при определении налоговой базы. При определении доходов из них исключаются суммы косвенных налогов. В доходы от реализации входят не только полученные денежные средства, но и предметы, услуги, полученные при товарообменных или бартерных операциях. Внереализационные доходы – доходы от операций не связанных с продажей чего-либо, это доходы: 1) от долевого участия в других организациях; 2)в виде курсовой разницы; 3)от сдачи имущества в аренду; 4)в виде безвозмездно полученного имущества; 5)в виде дохода прошлых лет, выявленного в отчетном периоде.Доходы, не учитываемые при определении налоговой базы – доходы: в виде имущества, имущественных прав, которые получены в залог или задатка в качестве обеспечения обязательств; вклады в УК в виде имущества, имущественных прав; имущество, полученное налогоплательщиком и используемое им по назначению в виде субсидий, грантов, паевых взносов. Доходы и расходы учитываются в денежной форме. Доходы и расходы налогоплательщика могут учитываться двумя методами: кассовым и методом начислений. При кассовом методе доходы учитываются по факту поступления денег на счет или в кассу (орг-ии имеют право исп-ть данный метод, если всреднем за предыдущие 4 квартала сумма выручки от реализации т/у этих орг-ий без учета НДС не превысила 1 млн.руб. за каждый квартал). При методе начислений доходы учитываются по факту отгрузки продукции или оказания услуг, независимо от фактического поступления ДС, иного имущества. Расходы в этом методе признаются в том периоде к которому3 они относятся, независимо от вр.оплаты. При кассовом методе расходы признаются только после их фактической оплаты. Для доходов и расходов применяется один из методов.При учете расходов налогоплательщик должен учитывать общие требования:расходы должны быть подтверждены документами;расходы должны быть экономически оправданы;расходы должны быть направлены на получение дохода;в ряде случаев размеры расходов ограничены нормами.Расходы для целей налогообложения делятся на:расходы, связанные с производством и реализацией, внереализационные расходы, расходы, неучитываемые для целей налогообложения. Расходы, связанные с производством и реализацией т/у и работ – материальные расходы, расходы на оплату труда, суммы начисленной амортизации, прочие расходы. В состав внереализационных расходов, не связанных с производством и реализацией, включаются обоснованные затраты на осуществление деятельности, непосредственно не связанной с производством и (или) реализацией. Расходы, неучитываемые для целей налогообложения: штрафы перечисленные в бюджет; взносы в УК; приобретение амортизируемого имущества (но при этом налогоплательщик им.право включить в состав расходов отчетного периода расходы на капитальные вложения в размере не более 10% первоначальной стоимости ОС). Налоговая ставка устанавливается в размере 20%, при этом сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 2% зачисляется в федеральный бюджет, а в размере 18% — в бюджеты субъектов РФ. Дивиденды облагаются по ставке 9% (исчисляет и уплачивает орг-ия, выплачивающая дивиденды для ин.акционеров ставка – 15%)

Налоговым периодом явл.год, налог уплачивается по результатам работы за год. Однако, в течении налогового выделяют отчетные периоды, по которым уплачиваются авансовые платежи. Отчетные периоды – 1-ый квартал, полугодие и 9 мес.календарного года.Порядок исчисления налога и авансовых платежей. Налог определяется как соответствующая налоговой ставке %-ая доля налоговой базы. По итогам каждого отчетного периода налогоплательщики исчисляют сумму авансового платежа, исходя из ставки налога и прибыли, подлежащей налогообложению, рассчитанной нарастающим итогом с начала налогового периода до окончания отчетного периода. В течении отчетного периода налогоплательщик уплачивает ежемесячные авансовые платежи в размере 1/3 суммы авансового платежа рассчитанного за предыдущий квартал. Ежемесячные авансовые платежи уплачиваются в срок не позднее 28-го числа каждого месяца, следующего за месяцем, по итогам которого производится исчисление налога. Применяется особый порядок опр-ия налога при уплате его по месту нахождения обособленного подразделения. Налоговая база опр-тся исходя из доли прибыли, приходящейся на эти обособленные подразделения, определяемой из доли подразделения в юр.л. (по уд.весу остаточной стоимости амортизир-го имущества, численности рабочих). Затем сумма прибыли умножается на региональную ставку налога.

§

ГЛ.30 Налог на им-во орг-ий явл. прямым региональным налогом. При исчислении данного налога налопл-ки должны пользоваться наряду с НК законами, принятыми субъектами федерации отн-но данного налога. Сущность данного налога закл-ся в том, что гос-во изымает часть средств п/п, исходя из исп-го им имущества.Особенность данного налога закл. в том, что он взым-ся независимо от ведения деят-сти и получения прибыли. Данный налог им. важное значение для региональных бюджетов. Налопл-ми налога признаются рос. и ин. орг-ии, инд.прдпр-ли данный налог не уплачивают. Объектом налогообл-я явл. движимое и недвижимое им-во, учитываемое на балансе в качестве объектов ОС, исходя из правил бух.учета.Законод-ом предусм-но освобождение по налогу на им-во орг-ий 2-х видов:1)льготы федерального значения по НК: уголовно исправительной системы, религиозные организации, фармацевтические п/п и обществ.организации инвалидов; 2)льготы регионального уровня.Нал.база опр-ся как среднегодовая ст-сть им-ва= сумма ОС на 01.он…. ОС на 01.01.след.года/13 (кол-во месяцев в нал.периоде 1)

Про бизнес:  БК РФ Статья 6. Понятия и термины, применяемые в настоящем Кодексе / КонсультантПлюс

Налоговым периодом признается календарный год. Отчетными периодами призн-ся 1 квартал, полугодие и девять мес. Календарного года.Налоговые ставки устан-ся законами субъектов РФ и не м.привышать 2,2%. Поскольку н.региональный субъекты федерации м.понизить эту ставку в своем регионе и применять различные ставки для разных категорий плательщиков.Сумма налога опр-ся путем умножения налоговой ставки налоговой базы, опред-ой за нал.период. Налог и авансовые платежи по налогу подлежат уплате налогопл-ми в порядке и сроки, установл. законами субъектов РФ. Сумма налога, подлеж-ая уплате в бюджет по итогам налогового периода, опред-ся как разница м/д суммой налога за налоговый период и суммами авансовых платежей по налогу.Налогопл-ки предоставляют нал.расчеты по авансовым платежам (2,2/4) по налогу не позднее 30 дн. с даты окончания соотв-го отчетного периода. Налоговые декларации по итогам нал.периода предост-ся налог-ми не позднее 30 марта года, след-го за истекшим нал.периодом.

Акцизы: сущность, состав, ставки, порядок исчисления и уплаты.

ГЛ22. Акцизы – косвенный фед.налог, как НДС включается в цену товара и оплачивается покупателем. Данный налог занимет серьезное место в формировании доходов бюджета. Налоп-ми акциза призн-ся: организации, инд.предпр,лица, признаваемые налогопл-ми в связи с перемещением товаров ч/з таможенную границу РФ, определяемые в соответ-ии с Тамож-м кодексом РФ.При введении акцизов гос-во устанавливает перечень подакц-х товаров. В наст.вр. к ним относ-т: 1) спирт этиловый ( искл. Коньячный спирт); 2) спиртосодерж-я продукция ( доля этил.спирта больше 9%); 3) алкогольная продукция (доля этил.спирта больше 1,5); 4) пиво; 5) табачная продукция; 6) легковые авто; 7) автомоб. Бензин, дизельное топливо, масла для двигателей. Объектом налогообл-я признаютсяслед.операции:реализация на территории РФ подакцизных товаров;передача в стр-ре орг-ии произведенных поакц-х товаров для дальнейшего производства неподакц-х товаров;ввоз поакциз-х товаров на тамож-ую территорию РФ;передача на территории РФ лицамипроизведенных ими подакц-х товаров в УК орг-ий в качестве взноса. Не подлежат налогообл-ю след.операции:передача подакц.товаров одним стр-ым подразделением орг-ии для произв-ва др подакц-х тов-ов др. стр-му подр-ю;реализация подакц-х товаров, помещенных под таможенный режим экспорта, за пределы территории РФ.В наст.вр. примен-ся твердые ставки на натуральную единицу. Ставки акцизов уст-ся в % от стоимости (адвалорные), в рублях на нат.ед. продукции и комбинированные и то и др.Сумма акциза по подакц-м товарам в отношении кот. установлены твердые ставки исчисл-ся как произведение соответ-ей налог.ставки и нал.базы, исчисл-ой как объем реализ-х товаров в натуральном выражении (в отн-ии кот-х установлены твердые ставки), либо как ст-сть реализованных подакц-х товаров в отнош-ии кот-х установлены адваларные (в %) налоговые ставки.Налоговым периодом признается календарный месяц. Налопл-ки им. право уменьшать сумму акциза по подакц-ым товарам на сумму акциза, уплаченную налогопл-ми при приобретении подакц-х товаров.Сумма акциза, подлежащая уплате налогопл-ом опр-ся по итогам любого налогового периода как уменьшенная на налоговые вычеты сумма акциза. Если сумма нал.вычетов в к-л периоде превышает сумму акциза в этом нал-ом периоде сумма превышения нал-х вычетов над суммой акциза подлежит зачету в счет текущих и (или) предстоящих платежей по акцизу.( как вычет из суммы акциза в след-ем нал-ом периоде)Уплата акциза нал-ми производ-ся исходя из фактической реализации (передачи) указанных товаров за истекший налоговый период не позднее 25 числа месяца, след-го за отчетным месяцем, и не позднее 15-го числа 2-го мес., след-го за отчетным месяцем.

§

Налог на доходы физических лиц (НДФЛ)— основной вид прямых налогов. Исчисляется в процентах от совокупного дохода физических лиц за вычетом документально подтверждённых расходов, в соответствии с действующим законодательством. Данный налог имеет важное значение в пополнении бюджета. Он входит в группу н., дающих осн. Долю н-х доходов и он значим для рег=ого и местного бюджетов. Плательщикамиданного н. явл.:российсике и ин. граждане, ИП,а так же лица, не ведущие предпринимательскую деят-сть. Законодат-вом выделено понятие налоговый резидент – лицо, находящееся на территории РФ более 183 дней в теч.12 послед.месяцев. Статус резидента учитывается при опред-ии н/базы и при установлении ставок н. Объект н/обл.–доходы ф.л., полученные им в календарном году. С точки зрения НК доходами явл. доходы от выполнения труд-х обязанностей, от ведения п/приним-ой д-сти, от исп-ния им-ва, от продажи им-ва, страх. выплаты (пенсии).При опред-ии доходов лиц, явл-ся резидентами, в них вкл-т доходы, полученные на территории РФ, а также доходы, полученные на терр-рии др. гос-в. Здесь возникает двойное н/обл-ие. У лиц-нерезидентов к доходам отн-ся лишь доходы, полученные на терр-рии РФ. При исчислении доходов, некот. их виды не учитыв-ся как объект н/обл-ия (более 30 видов):гос-ые пособия кроме оплаты больничного, компенсационные выплаты(возмещение вреда), мат. Помощь, оказанная в связи со стихийным бедствием и т.п., гос-ые пенсии, % по вкладам в банках, если ставка не превышает ставку ЦБ на 5 пунктов(%). Формы получения доходовПри подсчете н/базы учитываются доходы в денежной, натуральной форме, а так же в формемат.выгоды (доход в виде экономии в расходах).Налоговые вычеты– льготы по данному н., т.к. благодаря их применению уменьшается н/база. Применяются 4 вида вычетов: стандартный, социальный, имущест-ый, профессион-ый.Стандартный уменьшение н/базы лица на опр. сумму при опр-ом уровне доходов, применяется этот вычет на ф.л. (3000 р. –чернобыль, 500 р.инвалиды.герои,блокадники)и на детей (1-ый и 2-ой реб. 1400 р., 3-ий 3000 р., инвалид 3000 р.) до мес.- 280000 р. Вычет пред-тся на каждого ребенка и каждому родителю). Соц-ый – предоставляется при наличии у гражданина расходов на благотворительность, образование, на лечение, на соц-ое страх-ие. Имущ-ыйпредоставляется при приобретении жилых домов, квартир, комнат; при продаже им-ва (размер им-го вычета составляет — 2млн.руб. при продаже имущ.более 3 лет вычет в полном объеме, менее 3-в размере 1000000 и автом.250000р) Професс-ый – предоставляется ИП, лицам, заним-ся частной практикой и лицом, получающим авторское вознаграждение (ПБОЮЛ, нотариусы) Ставки н. дифференцируются по видам доходов, по резидентам и нерезидентам: у налог-х резидентов: 13%(з/пл), 9%(с дивидендов), 35%(повышенная ставка); для лиц-нерезидентов: 15%(с дивидендов), 30%(со всех остальных доходов;работа до 6 мес). Нал-м закон-вом предусмотрены 2 способа исчисления и уплаты н.:1)ч/з налог-ого агента; 2) сам-но путем декларирования дох-ов и сам-ной уплаты н. в б-т. По окончании года на основе декларации опр-тся фактическая сумма н. В июле след года происх-ит окончательный расчет с б-том.

Местные налоги: экономическое содержание, состав, правила исчисления. Полномочия местных органов в вопросах налогообложения.

Земельный налогГл.31 — местный налог(особенности исчисления н.в конкретном муниципальном образ-ии опред-ся нормативными актами данного муниц-го образования.

Плательщики – орг-ии и ф.л., имеющие земельные участки на правах собственности постоянного пользования или пожизненного наследуемого владения (лица, пользующиеся землей на правах аренды данный налог не уплачивают). Объект налогообл-иязем. участки или доли зем-х участков, расположенные на терр-рии муницип-го образ-ия. Налоговая база – опред-тся как кадастровая ст-сть зем.участков.(кадастровая ст-сть опр-ся спец-ми нормативными актами в соотв-вии с земельным законод-вом). НК установлены ставки н.:0,3%-по землям с/х назначения и землям, занятыми жилым фондом; 1,5% — в отн-нии прочих зем-х участков. Муниц-х образ-ие в пределах указанных ставок устанавливают диффернц-ые ставки по участкам земли, в зав-сти от их назначения. Льготы: освоб-тся от налога-религиозн.орг., тюрьмы, колонии, СИЗО, общерос-ие орг-ии инвалид. Ф.л. им. право уменьшить нал.базу на 10000 руб (при опр-х условиях). Орг-ии рассчитывают и уплачивают н. сам-но. Порядок и сроки уплаты опр-т мун-ые обр.сам-но. Ф.л. сами н. не исчисляют налог, он исчисляется н.органами на основании сведений поступающих от др.орг-ий. Самостоятельно исчисляют сумму налога и авансовых платежей по нему:

— налогоплательщики-организации;

— индивидуальные предприниматели (в отношении земельных участков, используемых ими в предпринимательской деятельности).

Налог на им-во ф.л.(данный н.единственный кот.нет в НК)В наст. вр. исчисление и уплата данного н. регулируется ФЗ «о н. на им-во ф.л.».Плательщикиф.л., имеющие на правах собственности им-во, облагаемое данным н. Объект н/обл. – н.облагаются жилые дома, квартиры, дачи, гаражи и иные строения, помещения, сооружения. Нал.базаопр-тся исходя из инвентаризационной ст-сти им-ва (суммарной). Ставки н. дифференцированы в зав-сти от ст-сти им-ва (по ФЗ): до 300 т.р — 0,1%; 300-500 т.р.- 0,1-0,3% ;свыше 500 т.р.- 0,3-2%. Льготы по н. имеются как по ФЗ, так и на основе решений мун-х образований: по ФЗ-освобождаются пенсионеры,участники войны в Авганистане. Н. исчисляется н.органмаи, ст-сть им-ва берется по состоянию на 1 янв. отчетного года. Н.орган исчисляет н. и передает н/пл. извещение и уведомление об уплате н. Порядок и сроки уплаты налога.Уплата налога производится владельцами равными долями в два срока — не позднее 15 сентября и 15 ноября. При переходе права собственности на строение, помещение, сооружение от одного собственника к другому в течение календарного года налог уплачивается первоначальным собственником с I января этого года до начала того месяца, в котором он утратил право собственности неуказанное имущество, а новым собственником — начиная с месяца, в котором у последнего возникло право собственности. В случае уничтожения, полного разрушения строения, помещения, сооружения взимание налога прекращается начиная с месяца, в котором они были уничтожены или полностью разруше

§

РЦБ — это та часть финансовых рынков, складывающаяся из экономических отношений по поводу выпуска и обращения ЦБ, т.е. это совокупность экономических институтов, инструментов и механизмов, используемых для привлечения и перераспределения фин. ресурсов в обществе.

Структуру рынка ценных бумаг представляют собой три основных составляющих:

предмет торговли (т. е. ценные бумаги и их производные);

профессиональные участники; Эмитенты – лица, испытывающие недостаток в денежных средствах, привлекающие их с помощью выпуска ЦБ по которым они несут определенные обязательства (предприятия различных форм собственности, отраслей и видов деятельности, органы власти различных уровней). Инвесторы – лица, обладающие временно свободными денежными средствами, стремящиеся к их прибыльному размещению и вкладывающие их в ЦБ (ю.л., ф.л., органы власти). Посредниками выступают профессиональные участники РЦБ, они занимаются размещением ЦБ эмитентов на первичном рынке – андеррайтинг и операциями с ЦБ на вторичном рынке.

система регулирования рынка; Инфраструктура – это совокупность экономических институтов, инструментов и механизмов, обслуживающих функционирование РЦБ. Она включает в себя институты, занимающиеся расчетно-клиринговой деятельностью, деятельностью по хранению сертификатов ЦБ, по ведению реестра владельцев ЦБ и т.д.

Виды РЦБ. 1.От времени обращения ЦБ: денежный рынок – ЦБ обращается со сроком менее 1 года (инструменты: казначейские векселя, депоз. сертификаты); фондовый – обращаются ЦБ, используемые в инвестиционных целях и в целях получения дохода спекулятивного дохода (акции, облигации) 2. В зависимости от момента появления ЦБ на рынке и основных участников: первичный – ЦБ впервые появляются на РЦБ, рынок новых эмиссий, участники – эмитенты и инвесторы; вторичный – рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ЦБ и включает все операции с ЦБ после их эмиссии, участники – инвесторы и посредники, но могут и эмитенты. 3. По уровню организованности: организованный РЦБ – совершение сделок по строго установленным правилам, участники только профессионалы и есть организатор торговли (биржа). неорганизованный РЦБ – участниками являются как профессионалы так и не профессионалы, правила менее жесткие. 4. По способу организации: биржевой – это часть организованного рынка, на котором организатором торговли выступает проф. Участник РЦБ – фондовая биржа; внебиржевой или уличный – это часть организованного и весь неорганизованный; электронная торговля ЦБ – охватывает биржевой и внебиржевой рынок и предполагает торговлю через электронную сеть. 5. По территориальному охвату: региональный РЦБ – эмитенты, инвесторы, посредники определенного региона; национальный – рынок конкретной страны; мировой – система взаимосвязанных м взаимозависимых рынков во всемирном масштабе. 6. По уровню развития РЦБ: развитые – уровень развития рынка акций; формирующиеся РЦБ – рынки акций находятся в стадии становления.

Ценная бумага: понятие, виды, инвестиционные качества.

Ценной бумагойназывается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Экономические свойства ЦБ: обращаемость или рыночность – способность ЦБ к реализации, степень ее обратимости в денежные средства, способность ЦБ продаваться и покупаться; ликвидность ЦБ – возможность ЦБ быстро и без потерь и с минимальными транзакционными издержками обращаться в денежные средства; доходность ЦБ – способность ЦБ приносить доход ее владельцу (не только в денежной форме, но также льготы и преимущества); надежность – степень безопасности вложений в ЦБ, отражает устойчивость изменения ЦБ к изменениям рыночной конъюнктуры. Виды ЦБ:1. по эмитентам:государственные ЦБ– эмитентом являются органы власти федерального уровня и субъектов федерации; муниципальные ЦБ– органы местного самоуправления; корпоративные ЦБ– ю.л.; частные – ф.л. (вексель). 2.по инвесторам:ЦБ, предназначенные только для ю.л. – как правило высокая номинальная стоимость, существуют в бездокументарной форме, операции с ними проводятся по безналичным расчетам; ЦБ, предназначенные только для ф.л. – относительно невысокая номинальная стоимость, в документарной форме, расчеты в нал. и безнал. Формах; ЦБ, предназначенные как для ю.л. так и для ф.л. 3. по срокам обращения (существования): срочные ЦБ– выпускаются на определенный срок, который оговаривается при эмиссии ( краткосрочные- до 1 года, среднесрочные – 1-3(5) лет, долгосрочные – свыше 3 (5) лет); бессрочные (негасимые ЦБ) – не имеют определенного при эмиссии срока существования, и существуют, пока существует эмитент (акции). 4. по объему и качеству предоставляемых прав:долговые ЦБ – в основе лежат кредиторские отношения и характеризуются 3 основными принципами: возвратность, срочность, платность (облигации, векселя); долевые ЦБ – отражают право на долю в чем-либо: в управлении, в доходе, получаемом эмитентом, право на долю в имуществе эмитента (акции, инвестиционные паи, приватизационные чеки). 5. по форме существования:документарные (бланковые) ЦБ – реквизиты фиксируются на определенных бумажных носителях. бездокументарные (безбланковые) – ЦБ появились при компьютерных технологиях, все реквизиты хранятся в виде записей в реестре владельцев ЦБ. 6. по порядку закрепления прав собственности на ЦБ:именные – владелец указывается либо на бланке ЦБ либо в реестре владельцев ЦБ. предъявительские – владелец не указывается, права принадлежат тому кто предъявляет ЦБ и передача ЦБ осуществляется путем вручения ЦБ. (приватизационные чеки). ордерные ЦБ – ЦБ права по которым принадлежат названному в ЦБ лицу, которое может реализовать эти права само, либо передать своим приказом другому лицу (с помощью передаточной надписи индоссамента) (вексель, чек).7. по национальной принадлежности:национальные (отеч.) – эмитенты и инвесторы являются резидентами одного государства; зарубежные (иностр.) — эмитенты и инвесторы являются резидентами различных государств; евробумаги– ЦБ номинал которых является иностранной валютой, как для эмитентов, так и для инвесторов, т.е. это ЦБ, выпущенные эмитентом одной страны с номиналом в валюте другой страны и обращающиеся на территории 3-х стран. 8. по начислению дохода по ЦБ: доходные ЦБ – дают владельцу прямой финансовый доход в виде %, дивидендов, дисконта.бездоходные – не дают прямого финансового результата, а дают инвесторам дополнительные права и (или) привилегии. 9. по степени риска: безрисковые ЦБ — гос.федеральные ЦБ ( но в России 1998г.); малорисковые – субфедеральные и муниципальные ЦБ, корпоративные ЦБ, голубые фишки; рисковые ЦБ – корпоративные и частные ЦБ. 10. по форме выпуска ЦБ в обращение: эмиссионные ЦБ – это бумаги, которые одновременно должны характеризоваться след. признаками: закрепляют за ЦБ определенную совокупность прав; размещаются выпусками (массовый характер); в рамках одного выпуска права равны, необходимо регистрация ЦБ в виде регистрации их проспекта. (В РФ это акции, облигации, опцион эмитента); неэмиссионные ЦБ – не отвечают названным признакам, к ним относятся все прочие бумаги. При равных условиях рыночная стоимость эмис.цб будет выше, чем неэм, т.к. они являются более надежными. 11. по типу использования: инвестиционные— ЦБ являются объектом для долгосрочного вложения капитала; неинвестиционные — используются для получения спекулятивного дохода и для обслуживания расчетов за товары. 12. по характеру обращаемости на рцб рыночные ЦБ – могут обращаться на рынке без каких-либо ограничений; нерыночные ЦБ – имеют только первого и единственного инвестора и на рынке свободно не обращаются; ЦБ с ограниченными возможностями обращения — ограничения могут быть по инвесторам (ю.л, ф.л, резиденты, нерезиденты), по территории, по срокам, по свободе размещения. 13. по характеру размещения ЦБ на рынке: свободно размещаемые — когда инвестор принимает сам решение о приобретении ЦБ; принудительное размещение — инвестор вынужден приобретать ЦБ.

§

Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу , выпустившему такой документ (эмитенту). Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах. Ценные бумаги являются одним из основных видов частных инвестиции, целькоторых — распределение сбережений, направленное на преумножение, накопление средств. Рынок ценных бумаг предоставляет огромные возможности для инвесторов. Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличаются максимальным разнообразием. Это касается как видов сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами, так и видов самих ценных бумаг. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным. Цели инвестирования: надежность, доходность, ликвидность, управляемость(акции). Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. При индивидуальном инвестировании происходит приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке. Коллективное инвестирование характеризуется приобретением паев или акций инвестиционных компаний или фондов.

Диверсификация Вложений — распределение капитала инвестора между раз-личными ценными бумагами. В мировой практике принято ограничивать инвес тиции в каждый вид ценных бумаг 10 процентами общей стоимости портфеля. Различают диверсификации вложений: по виду ценных бумаг, по отраслям экономики, регионам и странам, сроку погашения (для облигаций). Сбалансированный портфель ценных бумаг — совокупность, набор ценных бумаг, в котором, по представлению приобретающего их инвестора, рационально сочетаются доходность, ликвидность, надежность.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг: понятие и виды деятельности.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг— юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности: Брокерская деятельность — деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ЦБ от имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Брокер может выступать андеррайтером (осуществлять размещение ЦБ эмитента на первичном рынке) Различают 2 вида брокерских договоров: договор поручение – брокер выступает в качестве поверенного, действует от имени, за счет и по поручению клиента; договор комиссии – брокер действует в качестве комиссионера, от своего имени, но за счет и по поручению клиента.Особенностью современных брокерских сделок является совершение маржинальных сделок, при которых брокер кредитует своего клиента денежными средствами или ЦБ.

Дилерская деятельность —совершение сделок купли-продажи цб от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен сделок с обязательством их исполнения по объявленным ценам.Кроме цены дилер имеет право объявить и иные существенные условия сделки: мах (min) количество торгуемых ЦБ по данным ценам, срок в течение которого действуют объявленные цены.Деятельность по управлению ЦБ —осуществление ю.л. от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ЦБ, ден. средствами, предназначенными для инвестирования в ЦБ, денежными средствами и ЦБ, полученными в процессе управления.

Клиринговая деятельность —это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделке с ЦБ и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ЦБ и расчетам по ним.Депозитарная деятельность —оказание услуг по хранению сертификатов ЦБ и (или) учету и переходу прав на ЦБ. Депозитарии выполняют по отношению к цб функции аналогичные банка по отношению к денежным средствам.

деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг —сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ЦБ.

деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг —предоставление услуг непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ЦБ между участниками рцб.Допускается совмещение следующих видов деятельности: 1. брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарная деятельность. 2. клиринговая деятельность и депозитарная деятельность. 3. деятельность по организации торговли и клиринговая деятельность.

Физические лица, работающие в организациях — профессиональных участниках РЦБ, связанные с осуществлением сделок с ценными бумагами, должны иметь аттестат ФСФР, дающий им право заниматься этим видом деятельности. Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства РФ о ценных бумагах.

§

Акция— эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой. Основные свойства акций: основная ценная бумага; выпускаются только АО; долевая ценная бумага; это эмиссионная ценная бумага; титул собственности, т.е. держатель акции является совладельцем АО с вытекающими из этого последствиями; не имеет срока существования, т.е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует АО; имеет ограниченную ответственность, т.е. инвестор не может потерять больше, чем он вложил в акции; для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение акцией не связано с делением прав между собственниками, т.е. все они вместе выступают как одно лицо; могут расщепляться и консолидироваться. (При расщеплении одна акция превращается в несколько. Величина УК при этом не изменяется. При консолидации уменьшается число акций в пределах прежнего размера уставного фонда); может быть выпущена как в документарной (бумажной) форме, так и в бездокументарной форме — в виде соответствующих записей на счетах; Акция может иметь след. цены: номинальная цен–отражает величину УК, приходящ на 1 акцию; эмиссионная цена – по кот. размещается акция на первичном рынке. Она м.б. равна, больше номин-ой, не м.б. меньше номин-й. Если эмис. цена превышает номинал, то у АО формируется эмис. доход -ЧП.

Различают обыкновенные и привилегированные акции. Обыкновенные акции дают право на участие в управлении обществом (1 акция соответствует одному голосу на собрании акционеров, за исключением проведения кумулятивного голосования) и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль общества. Размер дивидендов определяется советом директоров предприятия и рекомендуется общему собранию акционеров, которое может только уменьшить размер дивидендов относительно рекомендованного советом директоров. Распределения дивидендов между владельцами обыкновенных акций осуществляется пропорционально вложенным средствам (в зависимости от количества купленных акций). Привилегированные акции могут вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но по сравнению с обыкновенными акциями имеют ряд преимуществ: возможность получения гарантированного дохода, первоочередное выделение прибыли на выплату дивидендов, первоочередное погашение стоимости акции при ликвидации акционерного общества. Дивиденды часто фиксированные в виде определенной доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении. Дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться как из прибыли, так и из других источников — в соответствии с уставом общества. В настоящее время (2007) по российскому законодательству, если по привилегированным акциям не выплачены дивиденды, то такие акции предоставляют акционерам право голоса на общем собрании акционеров (за исключением кумулятивных привилегированных акций). Привилегированные акции делятся на: а) Привилегированныеимеют ряд привилегий в обмен на право голоса. У их собственника определена величина дохода в момент выпуска и размещения ценных бумаг. Определен размер ликвидационной стоимости. Приоритет при начислении этих выплат по отношению к обыкновенным. б) Кумулятивные (накапливающие). Привилегии — те же. Сохраняется и накапливается обязательство по выплате дивидендов. Фиксированный срок накопления дивидендов. При невыплате дивидендов права голоса не получают. «Золотая акция» обычно нах-ся в гос. собств-ти. Её передача в залог или траст не допускается. Решения, принимаемые собранием АО в отсутствии владельца «золотой акции» явл. недействительными. Аналог привилегированных акций — акция учредительская (англ. founders share) — Акция, распространяемая среди учредителей акционерных компаний и дающая им некоторые преимущественные права. Держатели таких акций могут: иметь дополнительное количество голосов на собрании акционеров; пользоваться первоочередным правом на получение акций в случае их последующих эмиссий; играть главную роль в решении всех вопросов, связанных с деятельностью акционерных компаний. По именным акциям данные об их владельцах регистрируются в реестре акционерного общества. В соответствии с законодательством физические и юридические лица могут быть владельцами именных акций. Акции на предъявителя допускают их свободную куплю-продажу на вторичном рынке без необходимости перерегистрации владельца.

§

Облигация—— эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации имеют преимущество перед акциями при реализации имущ. прав, поскольку сначала выплачиваются проценты по облигациям, затем — дивиденды по акциям. Свойства облигации:1.основная первичная ц.б.;2.долговая ц.б.;3.эмитентом м.б. как органы власти, так и хоз. субъекты;4.доход в виде % или дисконта;5.документарные, бездокумент-е;6.облиг-я явл. старшей ц.б., что проявляется в ее приоритетности: в получении дох., в удовл-ии требований владельцев облиг-й при ликвидац АО;7.в соотв.с.ФЗ «Об АО» выпуск облиг-й АО допускается после оплаты УК. 6.м.б. именные и на предъявителя.

Виды облигаций:1.В зависимости от эмитента:гос-ные;муниципальные; корпоративные; иностранные.

2.В зависимости от сроков:облигации с оговореной датой погашения: краткоср. (до 1 г.); среднеср. (от 1 до 5); долгоср. (от 5 до 40л); облигации без фиксированного срока погашения:бессрочные (непогашаемые); отзывные облигации (м. б. отозваны эмитентом до наступления срока погашения); облигации с правом погашения. (Они предоставляют право инвестору на возврат облигации эмитенту до наступления срока погашения и получения за нее номин. ст-ти); продлеваемые облигации (предоставляют инвестору право продлить срок погашения и продолжать получать проценты в теч этого срока).

3. В зависимости от порядка владения:именные, права владения кот. подтверждаются внесением имени владельца в текст облиг-и и в книгу регистрации, кот. ведет эмитент; на предъявителя, права владения кот. подтверждаются простым предъявлением облигации.

4. По способу размещения:свободно размещаемые;принудительный порядок размещения.

 5. В зависимости от формы возмещения заимствований: с возмещением ден. суммы; нат. возмещение.

6. По методу погашения номинала:погашение номинала разовым платежом;облиг-и с распределенным по t погашением; облиг-и с последов-м погашением фиксированной доли общего кол-ва облиг-й.

 7. По характеру обращения ,т.е. обмена на др.ц.б.: неконвертируемые (ни на что не обмениваются и владелец держит их до погашения, либо м. продать на вторичном рынке);конвертируемые –дают право их владельцу обменять эти облигации в устан. срок по опр. цене на обыкновенные акции. Выплата дохода по облигациям похожа на процедуру выплаты дохода по акциям. Размер дохода устанавливается в момент выпуска облигаций. Это может быть купонная ставка, которая всегда устанавливается в процентах от номинальной стоимости, либо дисконт (разница между ценой в настоящий момент и номиналом ценной бумаги). Доход выплачивается раз в год, раз в полгода и ежеквартально (в случае с купонной ставкой). Если доход представлен дисконтом, то он выплачивается в момент погашения облигации.

Вексель: понятие, виды, особенности обращения.

Вексель— строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводной вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте. Женевское закон-во.Основные черты векселя: Абстрактный характер обяз-ва, выраженного векселем, т.е. текст векселя не должен содержать ссылки на сделку, являющуюся основанием выдачи векселя. Безусловный характер, т.е. вексель содержит простое и ничем не обусловленное предложение или обещание уплатить опр. сумму; даже если к-л условие написано — оно считается ненаписанным. Бесспорный характер (если он в срок опротестован у нотариуса); Всегда ден. обяз-во, не м. б. векселем обяз-во, по кот. уплата долга совершается товаром. Документ, имеющий строго уст-ные обязат. реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из них приводит к непризнанию данного документа в кач-ве векселя и выводит его из сферы действия вексельного права.

Основными реквизитами являются: место и дата составления; наименование плательщика; срок платежа; место платежа; вексельная метка (слово «вексель» в тексте документа); безусловное предложение (для переводного векселя) или безусловное обязательство (для простого векселя) уплатить; вексельная сумма; наименование векселедержателя; подпись векселедателя.

Всегда письменный документ, т.е. выпуск векселей в безналичной форме или в виде записей по счетам не возможно. Стороны, обязанные по векселю несут солидарную ответс-ть. Эмитентом векселя могут быть любые юр. и физ. лица. Они же могут выступать и держателями векселей. Вексель м. б. выписан только на конкретное имя. Он является типичной ордерной ценной бумагой, т.е. обращается путем совершения передаточной надписи — индоссаменту, удостоверяющему переход прав по векселю от одного лица др. Способом обеспечения исполнения обяз-в по векселю является аваль. Аваль-векс. поручит-во, в силу кот. лицо, оформившее его на векселе, принимает на себя ответст-ть за выполнение обяз-в лиц, подписавших вексель. Авалем считается фраза: «считать за аваль за … (пр. АО «Северсталь»). Вексель неоплаченный в срок подлежит протесту— удостоверенное нотариусом требование платежа и его неполучение. Протест оформляется в течение 2-х рабочих дней от срока платежа. Различают виды векселей: 1. По эмитентам: — казначейские векселя (эмитент — гос-во); частные векселя (эмитент – юр. и физ. лица); 2. По характеру обслуживаемых сделок:коммерческий векселя в основе векселя, лежит товарная сделка или коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара; —финансовые векселя в основе ден. обяз-ва, выраж-го этим векселем, лежит фин. операция, не связанная с куплей-продажей товара; —дружеский вексель — передаются платежеспособными п-ями в качестве «дружеской услуги» др. п-ю, испытывающему фин. затруднения и нуждающемуся в кредитах с тем, чтобы первый векселедержатель расплатился этим векселем со своими кредиторами или учел его в др. банке. -«бронзовые» («дутые») векселя. Они не имеют реального обеспечения и выписываются от имени несуществующих фирм. Также различают: золотой В, домицилированный В, казначейские В. Муниц.В, корпоративные В. 3. В зависимости от того кто является плательщиком по векселю:Простой вексель (соло-вексель) — письменный док-т, содержащий простое и ничем не обусловленное обещание векселедателя уплатить опр. сумму в опр. Срок в опр. месте векселедателю или его приказу.Простой вексель выписывает сам плетельщик и по эк. сути является его долговой распиской.Схема движения и обращения простого векселя:1 –покупатель вручает вексель продавцу;2 продавец отгружает товар, продукцию, выполняет работы, услуги покупателю, заказчику;3 продавец предъявляет вексель к оплате;4 покупатель оплачивает товар, продукцию, работы, услуги.Переводной вексель (тратта) — вексель, содержащий простое, ничем не обусловленное предложение векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) уплатить опр. сумму векселеполучателю (ремитенту) в уст. срок, в уст месте.1-й векселеполучатель, располагая переводным векселем-приказом в адрес 3-его лица совершить платеж, не может быть уверен в том, что платеж состоится, пока буд. плательщик не выразит свое согласие на оплату или, как обычно говорят, пока он не акцептует вексель.Акцепт – согласие на выполнение предъявленного обяз-ва. В данном случае – на оплату векселя.В случае отказа в акцепте векселедержатель обязан совершить протест в неакцепте и предъявить иск против обязанных по векселю лиц.  Схема движения и обращения переводного векселя:1.векселедатель (трассант) заключает с векселеполучателем (ремитентом) договор и получает от него товары, услуги, ден. ср-ва;2.вместо оплаты трассант выписывает ремитенту вексель, плательщиком по кот. назначает своего должника (трассата);3.ремитент предъявляет вексель для акцепта;4.акцептованные вексель возвращается к ремитенту;5.по наступлении срока платежа ремитент вновь предъявляет вексель трассату, но уже для оплаты;6.трассат оплачивает вексель.Простой вексель обращается с помощью передаточной надписи как и в переводном, а разница между ними в плательщиках.

§

ГЦБ-форма существования государственного долга, т.е. это долговые ц б, эмитентом кот выступает гос-во.Государственный долг – эторезультат финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. От имени гос-ва эмитентом обычно выступает соответств-й уполномоч. орган —Минфин. В кач-ве агентапоследнего часто выступает ЦБ, кот., в свою очередь, может уполномочить отдельные инвестиц-е институты или банки выступить официальными дилерами того или иного выпуска ц.б. правительства. Кроме центр-го правительства, ц.б. могут выпускать и др. гос-е учреждения, а также суб. федерации и органы МСУ, что существенно расширяет потенц-ный круг эмитентов гос-х ц.б. Инвес-рами м. выступать как резиденты, так и нерез-ты, юр. и физ. лица. По способу получения доходов по гос-м ц. б. выделяют:-%ые ц.б., ставка по кот. м. б. как фиксированной, так и плавающей;дисконтные ц.б., кот. размещаются по цене, ниже номинальной, а погашаются по номиналу. Такой механизм начисления дохода характерен, в частности, для казначейских векселей;-индексируемые облигац, номин-я ст-ть кот. изм-ся отн-но к-л параметра;-выигрышные ц.б., доход по кот. выплач. в форме выигрышей;-комбинированные облигации, по кот. доход формируется за счет неск-х видов начисления дох. ГЦБ— обычно эмиссионные, срочные ц.б., отличающиеся высокой надежностью, но более низкой дох-тью, чем корпоративные ц.б.. Размещение ГЦБ орг-ся разными методами: путем проведения аукционных торгов, открытой продажи, закрытого распространения.

Облигации банка России (ОБР). Появились практически сразу после кризиса в 1998 г. как полный каталог ГКО, только в качестве эмитента – ЦБ РФ. Номинал – 1000 руб. Срок обращения – до 1 года. Облигация дисконтная. Облигации могут покупаться только кредитными организациями.

Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ)Эмиссией предусм-лось погаш-е задолж-ти Внешэкономбанка физ. и юр. лицам в пределах ср-в, имеющихся на их счетах.а) Биржевой рынок организован на ММВБ;б) выпуск в 1993 году, в бумажном виде;в) Вывоз ОВВЗ из России запрещен;г)номинал-в валюте, доход- в валюте;Срок их обращения от 1 до 15 лет,до сих пор обращ-ся на рос. рынке.

Облигации федерального займа (ОФЗ). Выпускаются Министерством финансов РФ с июля 1995 г. Цель — постепенный переход государства к заимствованию денежных средств на долгосрочной основе. Сроки обращения — свыше 1 года;форма существования — документарная (но с обязательным централизованным хранением сертификата и учетом владельцев на бездокументарной основе);номинал — обычно 1000 руб.именная; • вид дохода — фиксированная или переменная купонная ставка; место торговли — Московская межбанковская валютная биржа. Существуют разновидности облигаций федеральногоОФЗ с фиксированным купонным доходом (ОФЗ- ФД) — по таким облигациям процентный доход заранее фиксируется на каждый соответствующий период, например, на каждый конкретный год всего срокасуществовния облигации устанавливается свой процентный (купонный) доход; ОФЗ с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) — в данных облигациях устанавливается единая процентная ставка дохода на весь срок существованияоблигации.

Государственные сберегательные облигации (ГСО). Цель выпуска со стороны Министерства финансов РФ — привлечение средств юридических лиц на длительные сроки на взаимовыгодных для сторон условиях, а также создание инструмента для вложения средств паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов, а также страховых организаций. Сроки обращения — среднесрочные и долгосрочные; номинал — 1000 руб.; • документарная; процентный доход: — выплачивается два раза в год; — рассчитывается (устанавливается) на каждый купонный период как сумма фиксированной ставки и плавающей ставки, учитывающей индекс потребительских цен за полгода; владельцы — только российские юридические лица; • размещение — первичное размещение осуществляется Министерством финансов РФ в форме аукциона; обращение: — вторичный рынок отсутствует, т. е. они не могут продаваться и покупаться между инвесторами, а подлежат по гашению эмитентом; инвестор имеет «оферту», т. е. право предъявить к досрочному погашению до 25% приобретенных на первичном рынке (аукционе) облигаций в каждую из дат выкупа, установленных эмитентом при выпуске облигации.

Про бизнес:  МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

Если государственные обл-ции продаются за пределами страны, то они представляют собой внешний долг государства. Такого рода облигации обычно называются «еврооблигациями». Основные характеристики: сроки обращения — 5—10 лет; номинал — в долларах США, в евро или других валютах, кроме российского рубля;доход: — фиксированный на весь срок обращения купонный доход; устанавливается в процентах к номиналу примерно на уровне 9—13% годовых; выплачивается в валюте номинала 1 —2 раза в год; форма существования — обычно документарная; первичное размещение — через международный синдикат банков сразу не менее чем в двух или более странах мира; эмиссия еврооблигаций не подлежит регистрации ни в какой стране мира; обращение — еврооблигации свободно обращаются на мировом рынке ценных бумаг.

Муниципальные ц.б. — способ привлеч-я фин. рес-ов органами МСУ в случае дефицита местного бюджета или на пуска долговых обяз-в.

Данный тип ц.б. выпуск-ся для решения следующих задач: -покрытие временного дефицита; -финансирование некоммерческих проектов, требующих единовременно крупных средств; -финансирование прибыльных и окупается в течение нескольких лет за счет получаемой прибыли.В российской практике выделяют субфедеральные ц.б. (эмитент-администрация суб. федерации), кот. относятся к ГЦБ, и муниципальные ц.б., выпускаемые органами власти МСУ.Чаще всего в России мун.ц.б. выпускаются для решения жилищной проблемы. Они обычно выпускаются под финансир-ние дефицитов бюджетов. Обеспечением муниц-х ц.б. обыч. явл-ся дох соотв-х бюджетов, муниц. имущ-во либо дох от реализ инвестиц-х проектов, под кот. выпущены муниц. ц.б.Муниципальные займы обычно выпускаются в виде муниц-х облигаций, реже — векселей. Риски: не все продадутся или продадутся, но с низким доходом.

§

Производительность труда — количественная характеристика работы» выполняемой персоналом. которая связана с уровнем эффективности труда. Производительность труда выражается в: выработке(кол-во времени на ед.продукции), трудоемкости(сколько времени понадобится на произ.ед.продукции).Главными целями являются: 1) сокращение производственных издержек и увеличение прибыльности; 2) повышение гибкости производства; 3) повышение качества товаров; 4) совершенствование процессов технического и технологического контроля. Управление производительностью труда включает следующие элементы:1)управление качеством;2) планирование процедур повышения эффективности;3) измерение трудозатрат и нормирование труда;4) бухгалтерский учет и финансовый контроль. Необходимо принимать во внимание и факторы, препятствующие росту производительности (снижение цены труда при постоянном росте уровня жизни и увеличение уровня затрат на восстановление трудоспособности).

Нормирование труда — это мероприятия по оценке количества труда, которое должно быть реализовано в рамках заданной технологии.

Нормирование труда выражается в: норме времени(сколько времени производится ед.продукции), норме выработки(сколько продукции нужно произвести за время t). Основные цели нормирования:1) планирование производства и определение потребности в персонале;2) расчет затрат на заработную плату;3) оценка изменения производительности, эффективности производства.Для создания эффективной системы нормирования труда на предприятии необходимо осуществить:1) анализ деятельности;2) расчет и утверждение базовых норм;3) мониторинг технического уровня производства, планирование пересмотра норм е зависимости от изменения состояния материально-технического обеспечения;4) внедрение форм материального стимулирования за повышение производительности;5) мониторинг норм труда.

Основные методы нормировании труда:1) хронометра, при котором путем многочисленных замеров производится расчет времени на производство единицы продукции;2) оценка «Стоммоститруда-— стоимостьтруда за1 ч работы определяется умножением одного балла за 1 ч на сумму баллов по факторам: уровень квалификации, условия труда на рабочем месте, интенсивность труда, ответственность работы;3) определение ^плавающего тарифа Этот метод предполагает, что тарифные ставки и расценки длительное время не изменяются (в течение одного года и более), а увеличение заработной платы осуществляется из доходов организации.

Экономические основы производства на предприятии.

Производство в экономическом смысле – это процесс создания различных продуктов. Цель производства – это выпуск какого-то продукта, способного удовлетворить какую-то потребность человека, группы людей, сообщества, в том числе и государства, или даже всего человечества. Производство может быть простым, например, просто собирательство, которое не требует применения орудий труда (с этого производства начинал человек); может быть сложным, то есть с применением орудий труда; и очень сложным — с использованием большого и разнообразного оборудования, сырья, материалов и т.д. Составляющие производства1) труд.2) технологию производства 3) предмет труда (сырье, материалы 4) орудия труда 5) энергию 6) продукт – результат производства, предназначенный для удовлетворения какой-либо нашей потребности. Виды производства: 1) производство для самого себя или самопроизводство, 2) производство группой лиц для самих себя или какой-то ее части, называемое натуральным хозяйством, 3) производство, продукт которого предназначен для других или товарное производство. Производственный цикл представляет собой календарный период времени от момента запуска сырья и материалов в производство до полного изготовления готовой продукции. Производственный цикл включает время выполнения основных, вспомогательных операций и перерывов в процессе изготовления изделий. Время выполнения основных операций составляет технологический цикли определяет период, в течение которого производится непосредственное воздействие на предмет труда либо самим рабочим, либо машинами и механизмами под его управлением, а также время естественных технологических процессов, которые происходят без участия людей и техники (сушка на воздухе окрашенного или остывание нагретого изделия, брожение некоторых продуктов и др.).Расчет длительности производственного цикла (Тц) производится по формуле: Тц = То Тв Тп, где То — время выполнения основных операций; Тв — время выполнения вспомогательных операций; Тп — время перерывов. Производственный цикл — один из важнейших технико-экономических показателей, который является исходным для расчета многих показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. На его основе рассчитываются производственные мощности предприятия и его подразделений, устанавливаются сроки запуска изделия с учетом сроков его выпуска, определяется объем незавершенного производства, осуществляются другие планово-производственные расчеты.

§

Подэф-тью понимается соотнош рез-тов производственной деят-ти и затраченных на их достижение трудовых и материальных ресурсов. Целью анализа производственно-хоз-ной деят-ти являются выявление и оценка рез-тов всех сторон деят-ти п-я, вскрытие резервов использ-ния рес-в, а также подготовка упр-ких решений. Анализ эффективности производственно-хоз-ной деят-ти включает:1.Анализ производства и реализации продукции. Основными задачами анализа являются: а) оценка динамики объема, структуры и качества продукции; б) проверка сбалансированности и оптимальности принимаемых заданий, плановых показателей, их напряженности и реальности; в) выявление основных факторов и степень их влияния на показатели объема производства; г) разработка мероприятий по использованию внутрихоз-х резервов. Положит-ми факторами явл. повышение доли продукции высшей категории качества, продукции на экспорт и новой продукции, и снижение брака и рекламаций т.к. это говорит о развитии п-я и увеличении эф-ти его п-х д-ти.( показ-ли:Коэффициент выполнения договорных обяз-тв,Среднегод- выработка., продукция на экспорт) Эффективность работы п-я и использования всех факторов произ-ва характ-ся тем, насколько деят-сть способна обеспечить получение прибыли. Чем больше прибыли приходится на ед. использованных ресурсов, тем эффективнее работает п-е. В связи с этим очень важным показателем является R, характеризующая доходность деят-и относительно авансированных средств или объема оборота (показ R: продаж, активов, затротоотдача и т.д.) 2.Анализ использ. труд. ресурсов. Осн. задачами анализа являются: а) изучение наличия рабочей силы, его квалификационного состава, соответствие его виду работ; б) оценка возможности улучшения профес-ной подготовки раб.силы; в) оценка эффективности использования трудовых ресурсов; г) выявление факторов роста ПТ, повыш-я эф-ти использ-я труд. рес-в; Рассчитываются: Коэффициент оборота по приёму работников ;Коэффициент оборота по выбытию работников; Коэффициент постоянства персонала ;Сумма валовой прибыли на рубль заработной платы;Сумма чистой прибыли на рубль зар/платы. Также рассчитывается производительность труда. ПТ — это кол-во производимой продукции в ед. рабо-чего t (выработка) или затраты труда на ед. продукции (трудоемкость про-дукции). Для измерения ПТ используются два показателя: выработка и трудоемкость. Выработка — осн. показатель ПТ, характеризующий кол-во (в нат. показателях) или ст-сть произведенной продукции (товарная, валовая, чистая продукция), приходящиеся на ед. времени (час, смена, квартал, год) или одного среднесписочного работника. Трудоемкость продукции выражает затраты раб. времени на производство ед. продукции.

3.Анализ использования основных производственных фондов. Основными задачами анализа являются: а) изучение движения ОПФ, степени их годности, возможности реиновации (полного восстановления); б) анализ эффективности использования оборудования; в) опред-е резервов роста V произ-ва на основании получ-х резу-в. Основные индикаторы, характеризующие эффективность использования ОПФ. Коэффициент обновления ОПФ (Кобн): Коэффициент выбытия ОПФ (Квыб): Коэффициент прироста ОПФ:Коэффициент износа ОПФ (Кизн):Коэффициент годности Фондовооружённость (ФВ): Фондоотдача (ФО): Фондоотдача – важнейший обобщ. показатель эффективности использования ОПФ. Данный показатель показывает, сколько продукции (в стоимостном выражении) выпущено на 1 рубль ст-ти ОПФ. Для повышения фондоотдачи необходимо, чтобы темпы роста ПТ опережали темпы роста фондовооружённости. Фондоёмкость (ФЕ): ФЕ = 1 / ФО. Фондоёмкость показывает, сколько затрачено основных фондов для производства 1 рубля продукции.

4.Анализ использования материальных ресурсов. Основными задачами анализа являются: — оценка уровня эффективности использования материальных ресурсов; — выявление внутрипроизводственных резервов экономии материальных ресурсов и разработка конкретных мероприятий по их использованию. Материалоотдача (МО): МО = ТП /МЗ

Материалоемкость(МЕ) МЕ=МЗ/ТП Также рассчитываются показатели оборачиваемости, характеризующие деловую активность п-я, в т.ч:

Общий коэффициент оборачиваемости

Ообщ=Выр/Стоим им-ва предпр (в оборотах)

Скорость обор=360/Ообщ (в днях)

Оборачиваемость запасов

Озап=Себест/Запасы (в оборотах)

Ск об=360/Озап (в днях)

Оборачиваемость собств средств

Особств=Выр/Собств ср-ва (в оборотах)

Ск об=360/Особств (в днях)

5.Анализ себестоимости продукции. Основными задачами анализа являются: -проверка обоснованности принимаемых заданий по себестоимости, издержкам производства и обращения с помощью аналитических расчетов; -установление динамики и степени выполнения плана по снижению себестоимости; -выявление факторов, влияющих на себестоимость и определение их количественных значений (расчет отклонений); -анализ себестоимости различных видов продукции и установление влияния на рентабельность продукции в целом; -выявление резервов снижения себестоимости. С/ст-ть анализируется по калькуляционным статьям (таким как «Сырье и материалы», «топливо, энергия на технологические цели», «Общецеховые расходы», «Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования», «Потери от брака» и т.п.), по экономическим элементам (Материальные затраты, Затраты на оплату труда, Амортизация основных фондов, Прочие) и по видам работ. Также анализируется изменение затрат на рубль товарной продукции. Уровень затрат на 1 рубль товарной продукции (УЗ): УЗ =З / ТП, где З – сумма затрат на производство товарной продукции, руб. (можно рассказать про прибыль, про баланс, про фин.уст-ть, платёжеспососбность, ликвидность) Выделяют 4 осн.напр.повышения эффективности производственно-хоз.деят-ти: введение режима экономии ресурсов; ориентация на пр-во кач. Продукции; автоматизация произ-ва; совершенствование управления произ-ом.

Система стратегического планирования на предприятии.

В понятие «планирование» входит определение целей и путей их достижения. Сам процесс планирования проходит четыре этапа: — разработка общих целей;- определение конкретных, детализированных целей на заданный, сравнительно короткий период времени (2,5,10 лет);- определение путей и средств их достижения;- контроль за достижением поставленных целей путем сопоставления плановых показателей с фактическими. Стратегическое планирование набор действий и решений, предпринятых руководством, которые ведут к разработке специфических стратегий. Эти стратегии предназначены помочь организациям достичь своих целей.

Процесс стратегического планирования является инструментом, помогающим обеспечивать основу для управления предприятием. Его задача состоит в том, чтобы в достаточной мере обеспечить нововведения и изменения в организации п/п. Стратегияпредставляет собой детальный всесторонний комплексный план. Он должен разрабатываться с точки зрения перспективы всей корпорации, а не конкретного индивида. Редко когда основатель фирмы может себе позволить сочетать личные планы со стратегий организации. Стратегия предполагает разработку обоснованных мер и планов достижения намеченных целей, в которых должны быть учтены научно-технический потенциал фирмы и ее производственно-сбытовые нужды.

 Стратегический пландолжен обосновываться обширными исследованиями и фактическими данными. Выделяют следующие этапы стратегического планирования: 1) Миссия организации — общая основная цель организации, четко выраженная причина ее существования. 2) Цели — вырабатываются на основе миссии и служат в качестве критериев для последующего процесса принятия управленческих решений. 3)Оценка и анализ внешней среды.Необходимо оценить воздействующие изменения на организацию, угрозы и конкуренцию, возможности. Здесь действуют факторы: экономические, рыночные, политические и др. 4) Управленческое обследование внутренних сильных и слабых сторон организации. Полезно сконцентрировать внимание на пяти функциях для обследования: маркетинг, финансы, операции (производство), человеческие ресурсы, культура и образ корпорации. 5) Изучение стратегических альтернатив.Следует подчеркнуть, что схема стратегического планирования компании является замкнутой. Миссия и процедуры других этапов следует постоянно изменять в соответствии с меняющейся внешней и внутренней средой.

Бизнес план —документ, вырабатываемый новой или действующей фирмой, компанией, в котором систематизируются основные аспекты намеченного коммерческого мероприятия. Процедура разработки Б.-п. позволяет предвидеть возможные проблемы, избегать ошибок в управлении, распознавать и оценивать два основных вида рисков, присутствующих в любом бизнесе: внутренний, над которым предприниматель в целом имеет контроль (персонал, товарно-материальные запасы, местоположение бизнеса), и внешний (эк-кие условия, поведение партнеров, новое законодательство, погода), т. е. то, что предприниматель не в состоянии изменить.

§

Система национальных счетов — это система взаимосвязанных статистических показателей представленных в виде таблиц и счетов, характеризующих результаты экономической деятельности страны.

БНХ – система таблиц, учитывающих только производст.показатели.

СНС – система взаимосвязанных показателей дохода, потребления и сбережения и ее данные должны представлять интерес для органов государственного управления. Для того, чтобы разобраться в экономике и определить наиболее важные результаты экономического процесса, необходимо упорядочить информацию о хозяйствующих субъектах различных операциях их, об активах и пассивах. Это упорядочение осуществляется в рамках СНС.

 Его цели: описание общей картины развития экономики на макроуровне, установление взаимосвязей между ВВП, конечным потреблением, инвестициями и сбережениями, располагаемым доходом и др. Структурные элементы СНС: экономические функции (производство, потребление, накопление), экономические операции, экономические агенты.

Система национальных счетов играет особую роль в экономике: 1) она позволяет измерять объем производства в конкретный момент времени и раскрывать причины данного уровня производства; 2) Сравнивая показатели национального дохода за определенный отрезок времени можно проследить тенденцию, определяющюю характер развития экономики: рост, спад или застой; 3) СНС позволяет сформировать и привести в жизнь государственную политику. В основе системы национальных счетов лежит балансовый метод взаимосвязанного комплексного изучения экономических процессов и результатов их деятельности. С помощью системы национальных счетов выявляют взаимосвязи между экономическими процессами и явлениями.

Различия.1) в задачах: БНХ бслуживал потребности централизованного планирования общест венного производства; его основная задача наблюдение за процессом производства и движения материальных ресурсов; СНС же отвечает потребностям рыночной экономики, где на первый план выдвигаются финансово-денежные отношения. 2) в концепциях а) трактовка производственной деятельности в БНХ это деятельность в сфере материального производства, в СНС это любая деятельность, приносящая доход б) трактовка стоимостного состава продукта в БНХ это перенесенная стоимость. В СНС стоимость продукта включает: затраты на предметы труда ( в более широкой трактовке как промежуточное потребление материальных ресурсов и услуг как материального, так и нематериального характера ) и оплату факторов производства ( оплата труда, прибыль, рента, проценты, дивиденды ). 3) в методологиях а) в содержании показателей производства в результате неодинакового подхода к определению сферы создания национального дохода ( продукта ), а также в содержании показателей потребления ( промежуточного и конечного ), распределения и перераспределения доходов. б) в подходе трактовке финансовых потоков ( займов, кредитов…) , БНХ рассматривает оных как формы временного перераспределения национального дохода. В СНС же они есть вид инвестиций отдельных секторов экономики. в) в подходе к классифицированию доходов и расходов, а также в определении категории сбережений. В СНС проводится четкое разграничение текущих доходов и расходов, которые балансируются с помощью показателя «сбережения», рассматриваемого как источник финансирования капитальных затрат. В БНХ четкого деления доходов и расходов на текущие и единовременные не предусмотрено, и поэтому нет позиции «сбережения», как разницы между текущими доходами и расходами. 4) в форме представления данных а) в СНС в виде совокупности взаимосвязанных двусторонних счетов и таблиц. в БНХ в виде таблиц, где показываются ресурсы и использование материальных благ и доходов.

Сущность и значение валового внутреннего продукта и национального дохода, методы их расчета.

Валовой внутренний продукт – это совокупность конечных товаров и услуг, созданных внутри данной страны как отечественными, так и зарубежными фирмами, но с использованием факторов производства только данной страны.

Национальный доход – сумма первичных доходов всех резидентов, в результате создания ВВП. Национальный доход = Валовый внутренний продукт — потребление основного капитала

В современной экономической литературе существует три способа измерения ВВП: 1) По расходам, или затратный метод. Для определения величины ВВП исходя из затрат мы суммируем все виды расходов на готовые, или конечные продукты и услуги, произведенные всеми экономическими субъектами в целом. Уравнение затратного метода: ВВП = Потребительские расходы домохозяйств Инвестиционные расходы фирм Государственные закупки Расходы иностранцев.

2) По доходам, или распределительный метод. Посредством сложения всех видов факторных доходов, полученных от производства всего объема продукции данного года, плюс два компонента, не являющиеся доходом: амортизация и чистые косвенные налоги. Уравнение доходного метода: ВВП = Заработная плата Рентный доход Проценты Прибыли Статистическая корректировка.

3) По добавленной стоимости.Подсчитывая и суммируя добавленные стоимости, созданные всеми фирмами в экономике, можно определить рыночную стоимость совокупного объема производства. Добавленная стоимость есть рыночная стоимость продукции, произведенной фирмой, за вычетом стоимости потребленных сырья и материалов, приобретаемых ею у поставщика.

Валовой национальный продукт (ВНП) – рыночная совокупная стоимость конечных товаров и услуг, созданных факторами производства, находящимися в собственности граждан данной страны, как внутрии нее, так и за ее пределами.

ВНП=ВВП ЧФД

§

Бухгалтерский учет — это упорядоченная система сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организации и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций.

Основные задачибухгалтерского учета: формирование полной и достоверной информации о деятельности организации; обеспечение информацией, для контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации при осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью; редотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.

Предмет– хозяйственная деятельность предприятия с замкнутым кругооборотом хозяйственных средств. Объект – хозяйственные средства предприятия и источники их образования как материальная основа деятельности предприятия, хозяйственные процессы и хозяйственные операции как содержание хозяйственной деятельности предприятия.

Метод бухучёта представляет собой совокупность способов и приёмов ведения бухгалтерского учёта. Элемнты метода бухучёта:

1. Документации. Регистрация хозяйственных операций осуществляется в первичных документах (унифицированы) – финансовая документация

2. Инвентаризация проходит раз в месяц, обязательно – перед составлением бухгалтерской отчётности.

3. Счета бухгалтерского учёта предназначены для вторичной регистрации и систематизации хозяйственных операций.

4. Метод двойной записи

5. Оценка хозяйственных средств – важный элемент. В зависимости от различных методов можно получить разный результат.

6. Калькуляция – метод расчёта себестоимости.

7. Бухгалтерский баланс – важный документ бухгалтерского учёта. Представляет собой отражение технико-экономических показателей деятельности предприятия на определённый момент времени (состав хозяйственных средств, финансовое положение предприятия на определённый момент времени).Отображение осуществляется, как правило, на последний день месяца.

8. Финансовая отчётность предприятия – отчёт о прибылях и убытках, движении капитала, движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу, пояснительная записка.

Сумма хозяйственных средств – валюта баланса.

Система нормативного регулирования бухгалтерского учета.

Ведение бухгалтерского учета осуществляется в соответствии с нормативными документами, имеющими разный статус. Одни из них обязательны к применению (Федеральный закон «О бухгалтерском учете», положения по бухгалтерскому учету — ПБУ), другие носят рекомендательный характер (План счетов бухгалтерского учета, методические указания, комментарии).

В зависимости от назначения и статуса нормативные документы целесообразно представить в виде следующей системы:

Первый уровень системы документов — законодательные акты. В них отражается обязательность, правила и принципы ведения учета всеми предприятиями и организациями. Основу системы документов первого уровня составляют Федеральный закон «О бухгалтерском учете» и Указы, «Положение о ведении бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации».

Второй уровень — документы, содержащие рекомендации о ведении бухгалтерского учета по отдельным участкам и видам деятельности. К ним относятся национальные стандарты по бухгалтерскому учету (ПБУ).

Система документов первых двух уровней составляет законодательную и нормативную базу ведения бухгалтерского учета.

Третий уровень включает систему документов рекомендательного характера (инструкции, указания). Эти документы предполагают многовариантность решений организации учета в организациях исходя из отраслевых особенностей, типа производства и других факторов. Система документов третьего уровня разрабатывается на базе документов первых двух уровней и не должна им противоречить. Методические рекомендации и инструкции (3-й уровень) призваны конкретизировать учетные стандарты в соответствии с отраслевыми и иными особенностями. Они разрабатываются Минфином РФ и различными ведомствами (только в промышленности СССР действовало 140 отраслевых инструкций).

Четвертый уровень — совокупность документов организации, раскрывающих ее учетную политику. Они разрабатываются организацией на основе документов первых трех уровней (документ по учетной политике предприятия; рабочий план счетов, графики документооборота; формы первичных документов, учетных регистров).

§

Бухгалтерская отчетность — единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. На основе данных бухгалтерской отчетности определяют возможные варианты решения коммерческих, производственных и организационных вопросов. Бухгалтерская отчетность в обязательном порядке должна быть представлена администрацией организации ее собственникам и государственным органам. Отчетность организации (управленческая и бухгалтерская) может содержать как количественные, так и качественные характеристики, стоимостные и натуральные показатели. При этом отчетные данные, сгруппированные в регистрах, не могут содержать таких оборотов, которых не было в текущих учетных записях.

Нормативное регулирование правил подготовки бухгалтерской отчетности осуществляется на четырех уровнях следующими документами: первый уровень – Федеральным законом от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, от 29.07.1998 № 34н; второй уровень– Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), от 06.06.1999 № 43н, а также всеми остальными положениями по бухгалтерскому учету; третий уровень – приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организации» (далее – Приказ № 67н), а также иными методическими указаниями и методическими рекомендациями Минфина России; четвертый уровень – внутренними документами организации в рамках ее учетной политики, В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и ПБУ 4/ 99 «Бухгалтерская отчетность организации» организация составляет и представляет в установленные адреса и сроки годовую бухгалтерскую отчетность в следующем составе: бухгалтерский баланс – форма № 1; отчет о прибылях и убытках – форма № 2; приложения к ним – формы № 3–6; пояснительную записку; аудиторское заключение, если организация в соответствии с Федеральным законом от 07.08.2001 № 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности» подлежит обязательному аудиту. При формировании бухгалтерской отчетности организация должна придерживаться следующих правил:соблюдать в течение отчетного года принятую учетную политику; раскрывать в бухгалтерской отчетности информацию об изменениях учетной политики. придерживаться принятых организацией содержания и форм бухгалтерской отчетности последовательно от одного отчетного периода к другому; обеспечивать нейтральность информации; включать в сводную отчетность показатели деятельности филиалов; составлять отчетность на русском языке и в валюте Российской Федерации – рублях; указывать обязательные реквизиты, которые должна содержать каждая составляющая часть бухгалтерской отчетности: наименование организации, отчетную дату или период и т. п.

Отчетным годом для всех организаций является период с 1 января по 31 декабря календарного года включительно. Организации, за исключением бюджетных учреждений, в обязательном порядке представляют годовую и квартальную отчетность:участникам и собственникам их имущества; территориальным органам государственной статистики по месту регистрации организации; другим органам исполнительной власти, банкам, финансовым органам, налоговой инспекции и иным пользователям. Квартальная отчетность представляется в течение 30 дней по окончании квартала, годовая – в течение 90 дней по окончании года. Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером (бухгалтером) организации. В организациях, где бухгалтерский учет ведется на договорных началах специализированной организацией или специалистом, бухгалтерская отчетность подписывается руководителем организации и руководителем специализированной организации либо специалистом, ведущим бухгалтерский учет.

§

Экономический анализ — наука о методе исследования финансого-хозяйственной деятельности предприятия.

Методика – абстрактно-логическая методика (знание). Особенности метода экономического анализа: использование системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность; изучение причин изменения этих показателей; выявление и измерение взаимосвязи между ними в целях повышения социально-экономической эффективности.

Цель-повышение эффективности ф.-х. деят-ти предприятия, увеличения производства продукции (работ, услуг) при минимальных затратах труда и средств, обеспечение рентабельной работы предприятия. Функции анализа:

1. Обоснование управленческих решений и плановых заданий.

2. Оценка

3. Контроль за затратами

4. Поиск резервов повышения эффективности ф.-х. деят-ти предприятия

Объектом эк.анализа является фин.-хоз. деятельность хозяйствующего субъекта.

Предметомэк.анализа является причинно-следственные связи экономических явлений и процессов.

Задачи экономического анализа:

1) изучение и объективная оценка выполнения плана и эффективности производства по предприятию в целом и по отдельным подразделениям;

2) установление количественных характеристик действия различных факторов на развитие экономики предприятия и его подразделений;

3) обеспечение научно-технического и расчет-но-экономического обоснования принимаемых решений;

4) выявление внутрипроизводственных ре

зервов и путей их рационального использования.

5) обобщение и распределение передового опыта для повышения эффективности производства;

6) содействие осуществлению текущего контроля за деятельностью предприятий и его подразделений.

7) повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов (в процессе их разработки). Достигается осуществлением ретроспективного анализа хозяйственной деятельности. Построение временных рядов за значительный период времени позволяет установить определенные экономические закономерности в хозяйственном развитии.

8) определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;

9) обоснование и проверка оптимальности управленческих решений. Успех хозяйственной деятельности на всех ступенях управленческой иерархии непосредственно зависит и от уровня руководства, от своевременно принимаемых управленческих решений.

Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности (ФХД)– это комплексная оценка финансового положения предприятия (бюджетного учреждения), его активов, обязательств и собственного капитала за определенный период времени. Основная цель анализа ФХД – выявление внутрихозяйственных резервов с целью повышения эффективности деятельности предприятия в конкурентной среде. Основные задачи анализа ФХД предприятия: 1)изучение влияния объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов на результаты ФХД предприятия; 2) обоснование планов, прогнозов, управленческих решений и контроль над их выполнением; 3) выявление и устранение недостатков и ошибок в процессе хозяйственного планирования, корректировка планов и управленческих решений; 4) оценка степени финансовых и операционных рисков с целью выработки внутренних механизмов управления ими для укрепления рыночных позиций предприятия и повышения доходности бизнеса. Под экономической эффективностью производства понимается степень использования производственного потенциала, которая выявляется соотношением результатов и затрат общественного производства. Обобщающим критерием экономической эффективности общественного производства служит уровень производительности общественного труда. Обобщающие показатели экономической эффективности производства:1) показатели эффективности использования основных фондов; 2) показатели эффективности использования материальных ресурсов; 3) показатели эффективности использования труда. 1. Основные фонды. К основным фондам относят материальные активы, которыми предприятие владеет для использования в процессе производства или снабжения товарами и услугами, а также для предоставления в аренду другим лицам или осуществления административных функций, ожидаемый срок полезного использования, которых превышает один год. Обобщающими показателями использования (потребления) основных фондов в производстве являются фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность труда и фондорентабельность. Фондоотдача — объём произведенной за год (или другой период) продукции, приходящийся на 1 рубль основных фондов. Фондоемкость -показатель, обратный фондоотдаче. Он характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящихся на единицу стоимости выпускаемой продукции. Фондовооруженность труда выражается отношением среднегодовой стоимости основных промышленно-производственных фондов (по первоначальной оценке) к количеству рабочих в наиболее продолжительную смену. Показатель отражает степень обеспеченности рабочих средствами труда (основными фондами). Фондорентабельность определяется как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств. 2. Материальные ресурсы. В процессе потребления материальных ресурсов в производстве происходит их трансформация в материальные затраты, поэтому уровень их расходования определяется через показатели, исчисленные исходя из суммы материальных затрат. Недостатки в поставке, уменьшении объемов материалов в текущих запасах могут в определенной мере компенсироваться их экономией в процессе производства. И наоборот, перерасходы материальных ресурсов, и их использование не по прямому назначению способствуют невыполнению плана производства продукции при общей удовлетворительной материальной поставке. К обобщающим показателям относятся: материалоотдача, материалоемкость, коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент материальных затрат. Анализ прибыли на один рубль материальных затрат является еще одним показателем эффективности использования материальных ресурсов является прибыль на рубль материальных затрат. Его повышение положительно характеризует работу предприятия. 3. Анализ эффективности труда. Трудовые ресурсы. Исследование персонала можно разделить на две взаимосвязанные группы: — исследование собственно рабочей силы, т.е. количественный и качественный анализ состава персонала организации; — рассмотрение рабочего времени, т.е. анализ общего объема располагаемого и фактически затраченного времени, а также использование рабочего времени.

Показатели: — производительность труда; — уровень затрат труда на единицу выручки от реализации товаров (работ, услуг), (число штатных единиц на 1 тыс. или на 1 млн. р. выручки от реализации); — прибыль на одного работника; — уровень расходов на оплату труда в полученном объёме выручки от реализации товаров (работ, услуг) — сокращение издержек потребления; — оптимальное использование рабочего времени.

Решающую роль в повышении эффективности труда играет производительность труда.( ПТ = В / Ч), В — выручка от реализации товаров (работ, услуг); Ч- среднесписочная численность работников. Чистая продукция в расчете на одного работника. Он рассчитывается: ЧП = ВД-Р, где ВД — валовой доход; Р — расходы без затрат на оплату труда.

§

МВС — сов-ть национ.валютных систем, их взаимосвязь и зависимость. Сегодня в мире примерно 200 валютных систем. МВС — способ орг-ии валютных отношений в мире. ВС — сов-ть валют, испол-ся в обращении. ВС – сов-ть инстит-в, кот.регулируют вал.курсы, способы платежей и расчетов, условия погашения долгов. Функционирование международной валютной системы осуществляется международными финансовыми организациями, к числу которых относятся: Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Международная ассоциация развития (MAP) и др. Содержание их деятельности — стремление создать такой механизм координации мировых валютных отношений, в котором уживались бы рыночные силы с межгосударственным регулированием.Структура ( страны и институты) включает след.элементы: основные международные платежные средства (национальные валюты, золото, СДР, ЭКЮ, евро); механизм установления и поддержания валютных курсов; условия обратимости (конвертируемости) валют; режим международных рынков; определение статуса межгосударственных финансовых учреждений, регулирующих валютные отношения.Мировая валютная система прошла в своем развитии три этапа: первый — от начала ее возникновения (XIX в.) до начала Второй мировой войны, второй — с конца 1930-х до 1970-х гг. (содержание этого этапа было определено Бреттон- Вудс кой конференцией в 1944 г.); третий этап начался в 1970-е гг. и продолжается по сей день, оформился он в 1976 г. на Ямайке.

“Золотой стандарт“ —Первая система, так называемого золотого стандарта, стихийно сложилась к концу XIX века. При нем валюты ряда государств свободно обращались в золото на внутрен­них рынках своих стран. Система золотого стандарта ха­рактеризуется следующими чертами:определенным золотым содержанием валютной еди­ницы; конвертируемость каждой валюты в золото обес­печивается как внутри, так и за пре­делами границ отдель­ного государства; золотые слитки могут свободно обмениваться на мо­неты, золото свободно экспор­тируется и импортируется, продается на международных рынках золота; поддержанием жесткого соотношения между своим золотым запасом и внутренним предложением денег. БреттонВудская система фиксированных валютных курсов. Вторая система — система золотодевизного стандар­та, стала результатом решений Гену­эзской конференции (1922 г.). Основные черты Бреттон-Вудской валютной системы включают в себя следующие:за золотом сохранялась функция окончательных де­нежных расчетов между стра­нами; резервной валютой стал американский доллар, кото­рый наравне с золотом был при­знан в качестве меры ценно­сти валюты разных стран, а также международного кре­дитного средства платежа; доллар обменивался на золото центральными банка­ми и правительственными учре­ждениями других стран в казначействе США по курсу (1944 г.) 35долл. за 1 тройскую ун­цию (31,1 г); приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах; каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно лю­бой другой валюты. Ямай ская валютная система плавающих валютных кур­сов.Основные составляющие современного международно­го валютного механизма сво­дятся к следующему: 1. Функция золота в качестве меры стоимости и точки отсчета валютных курсов уп­разднялась. Золото утрачивает денежные функции и становится обычным товаром со сво­бодной ценой на него. В то же время оно остается особым товарным ликвидным активом. В случае необходимости зо­лото может быть продано, а полученная валюта использо­вана для платежа. 2. Странам предоставлялось право выбора любого ре­жима валютного курса. Валют­ные отношения между стра­нами стали основываться на «плавающих» курсах их нацио­нальных денежных единиц. Колебания курсов обусловлены двумя основными факто­рами: а) реальными стоимостными соотношениями, покупа­тельной способностью валют на внутренних рынках стран; б) соотношением спроса и предложения национальных валют на международных рынках.

Обмен валют и расчеты между государствами осуществляются па основе валютного курса. Валютный курс — это цена денежной единицы данной национальной валюты, выраженная в денежных единицах валюты другой страны. При золотом стандарте курс валют был твердый. (Он основывался на золотом паритете) Плавающий курс валют определяется не золотом, а спросом и предложением на валюту. А на спрос и предложение иностранной валюты, а следовательно, на валютный курс влияет вся совокупность как внутренних, так и внешних экономических отношений страны: Конвертируемость валюты — это способность национальной денежной единицы свободно использоваться в различных между на международных расчетах.( свободно конвертируемая, частично и неконверт.) Большинство стран имеют частично обратимые волюты. К неконвертируемым относятся валюты стран, правительства которых применяют жесткие меры по ввозу, вывозу, обмену, по продаже и покупкам национальной и иностранной валюты. К ним в основном относятся валюты развивающихся стран.

§

Мировой рынок –система товарно-денежных отношений в международном масштабе. Функции мирового рынка:1.балансирующая (балансирует спрос и предложение через мировую цену)2.регулирующая (мировой рынок оказывает влияние на производство)3.информационная(мировой рынок сообщает усредненные параметры совокупного спроса и предложения)4.санирующая (мировой рынок выбраковывает из международного обмена товары, которые не соответствуют международным стандартам качества при конкурентных ценах).

Структура мирового рынка: 1. По объектам —р.товаров, услуг, капиталов, рабочей силы, информации, финансовый рынок.2. По институциональной основе —легальный р., официальный рынок, нелегальный рынок(не рег.междун.соглаш.и осущ. По свобод.интерес.агентов).

Инфраструктура —совокупность пред-ий и учреждений, которые обеспечивают функц-ие мирового рынка. Например, Рынок товаров обслуживается трансп-ми пред-ми, консульт-ми учреждениями и т.д. Основными элементами инфраструктуры современного рынка являются: 1) биржи (товарные, сырьевые, фондовые, валютные), их организационно оформленное посредничество; 2) аукционы, ярмарки и другие формы организационного не биржевого посредничества; З) кредитная система и коммерческие банки; 4) эмиссионная система и эмиссионные банки; 5) система регулирования занятости населения и центры государственного и негосударственного содействия занятости (биржи труда); 6) информационные технологии и средства деловой коммуникации; 7) налоговая система и налоговая инспекция; 8) система страхования коммерческого хозяйственного риска и страховые компании; 9) специальные рекламные агентства, информационные центры и агентства средней массовой информации 10) торговые палаты, другие общественные, добровольные и государственные объединения (ассоциации) деловых кругов; 11) таможенная система;

Закономерности функц-ия.Пример: р.товаров. Динамически развив-ся обмен прод-ми пром.переработки. Пром.товаров 78%, сырьевые продукты 22%. В структуре пром.тов.развивается торговля наукоемкими товарами. Быстро растет соотношение товаров между различными группами стран. (быстрее растет торговля новых развивающихся стран (стран БРИК).

 Международная торговля явл-ся вторичным, первичное – МРТ. Международная торговля – это заинтересованность отдельных стран в расширении своих международных торговых связей. Объясняется: потребностями сбыта продукции на внешних рынках, необходимостью получения отдельных товаров извне, стремление извлечь более высокую прибыль всвязи с использованием более дешевой рабочей силы и сырья других стран.

Оцените статью
Бизнес Болика