- Что такое оборот портфеля и на что он влияет
- Что от вас потребуется
- Основные возможности раздела «аналитика»
- Описание проблемы
- Оценка на основе мультипликаторов
- — аналитика
- — операции
- — позиции
- «активы»
- «валюта»
- «компании»
- «отрасли»
- «портфель»
- Вестись ли на бренды?
- Другие параметры профиля
- Запомнить
- Знакомство с api
- Знакомство с python
- Как подобрать бумаги и посмотреть аналитику
- Как устроена капитализация
- Какую компанию выберете?
- Мультипликаторы пао «шаурма»
- Отрицательные стороны раздела
- Оцениваем стоимость акций
- Оцениваем стоимость готового бизнеса
- Оценка реальной стоимости компаний
- Поиск решения
- Сервисы для поиска недооцененных компаний
- Спекуляции — не наш путь
- Структура программы
- Тинькофф инвестиции — практическое руководство для новичков
- Заключение
Что такое оборот портфеля и на что он влияет
По сути, оборот показывает частоту купли/продажи активов инвестором. Для расчета оборота используется несколько показателей:
- общее число приобретенных новых/или же проданных ценных бумаг;
- конкретный период времени;
- общая стоимость чистых активов.
Инвестор должен учитывать оборот портфеля до принятия решения о покупке финансового инструмента. При высоком коэффициенте оборачиваемости издержки увеличиваются. Выбор активов должен компенсировать дополнительные затраты, и перекрывать расход на комиссию. Оборот отображается в отчетности брокера по таким статьям:
- Движение денег – сумма на начало и конец расчетного периода.
- Движение по совершенным сделкам. Показывает, сколько было затрачено и получено в результате проведенных сделок за период расчета.
По сути, оборот показывает, сколько денежных средств поступило, а также было истрачено. Следует учитывать и размеры комиссии по сделкам.
Что от вас потребуется
Вы уже должны уметь выбирать выгодные вклады, перечислять на них деньги, читать условия и не терять проценты.
У вас должен быть брокерский счет. Как вариант — Тинькофф-инвестиции.
У вас должно быть не менее 100 тысяч рублей, которые вы готовы инвестировать на срок от года и которые вам не придется вдруг срочно снимать, чтобы купить еду в магазине. 100 тысяч — это минимальный порог, какие-то видимые доходы начинаются на полумиллионе.
Основные возможности раздела «аналитика»
В этой секции приложения открываются 5 подразделов, которые помогут определить степень доходности, посмотреть, насколько портфель диверсифицирован, а также увидеть наглядные графики по типам активов и отраслям, изучить свой оборот за интересующий период.
Описание проблемы
Рассмотрю на примере своего портфеля (не ИИС) в мобильном приложении. (С даты публикации приложение может обновиться).
На главном экране видим ободряющие значения:
У меня здесь сразу возникают вопросы:
Каким образом была посчитана эта зелёная сумма и 12,21%? Причём, несколько дней назад у меня было что-то около 17%, потом я зафиксировал одну бумагу с профитом, стоимость портфеля почти не изменилась, а вот этот зелёный «общий процент» сразу упал до 12,21.
За всё время — это за несколько лет инвестиций? Ещё есть опция: за сегодня. А какой процент у меня, например, за год?
Мой портфель почти полностью в иностранных бумагах и USD. Каким образом это было переведено в рубли: по курсу ЦБ или по рынку?
Сколько от этой суммы у меня реально останется после уплаты налогов и комиссий, если я продам весь портфель и выведу деньги?
Заходим в раздел Портфельная аналитика, и находим там уже другие значения:
Почему на главной странице было 955 644, а здесь почти на 2 миллиона больше?
Кстати, здесь уже можно посмотреть результаты за год, приложение выводит сумму, но не процент.
Пока всё выглядит весьма оптимистично, открываю профиль в Пульсе.
Вот это результат! Посмотрим по-подробнее.
Здесь приведены результаты по месяцам. За 4 месяца текущего года 6,67%, а если посмотреть на 2020 год, там у меня 31,41%. Для сравнения, если не ошибаюсь, S&P 500 за 2020 год вырос на 16,26%. Не совсем понимаю, как я мог его так обогнать, если только дело не в курсовой разнице.
Оценка на основе мультипликаторов
Мультипликаторы — производные показатели, которые отражают соотношение между финансовыми результатами компании (прибыль, выручка, долги, активы) и ее капитализацией.
Вы уже видели мультипликаторы нашей шаурмы.
— аналитика
Я впихнул этот маленький раздел прямо под таблицей с позициями.
Investing period — период инвестирования с даты, которую мы указали в текстовом файлике до сегодняшней даты. По идее, должен пригодиться для последующих расчётов эффективности инвестирования.
Кстати, что касается дат, я не учитывал часовые пояса, и это может где-то выплыть.
PayIn — PayOut — разница между внесёнными на счёт средствами и выведенными по курсу ЦБ на дату операции. У меня это получилось 5 843 172 руб — столько средств я задонатил на свой счёт.
Commissions payed — сумма всех комиссий, уплаченных брокеру. У меня она составила 17 315 руб, из которых 2200 руб — это 2% побор за участие в IPO Сегежа, в которое я впутался пару дней назад. Если не принимать его во внимание, то за всё время я заплатил всего около 15 000 руб комиссий, что, я считаю, достаточно мало. На тарифе Премиум при покупке $1000 я плачу всего 18,22 руб комиссии.
Кстати, из-за появления в портфеле позиции «Сегежа» в первый день после IPO программа не могла выполниться и выдавала ошибку. На следующий день по бумаге с API стали приходить нормальные данные и программа снова заработала.
Taxes payed — сумма налогов, уплаченных брокером только в российский бюджет. Налог с дивидендов, уплаченный в других странах, здесь не учитывается, его надо заказывать отдельной справкой в личном кабинете.
Если что, форма W8BEN, у меня, на данный момент, по некоторым причинам, не действует.
Итого, в российский бюджет я уже уплатил 117 631 руб, и, как было посчитано выше, мне предстоит уплатить ещё порядка 207К, если я зафиксирую портфель сейчас.
Здесь ещё раз уточню: налог считается в рублях, и если мы купили бумагу за $100 при курсе ЦБ 60р за доллар, а через год, когда доллар стал стоить 80р, продали эту бумагу за те же $100, мы должны будем заплатить налог 260р за счёт курсовой разницы, потому что, с точки зрения ЦБ, мы купили бумагу за 6000р, а продали за 8000р, хотя ни одного $ мы не заработали.
Clean portfolio — стоимость нашего портфеля по текущему рыночному курсу за вычетом предстоящего налога. Это те деньги, которые мы реально сможем вывести, если зафиксируем весь портфель сейчас. Сюда ещё можно накинуть комиссию брокера, но она варьируется, и я не стал её хардкодить.
Навскидку, если у меня портфель примерно $116000 и тариф Премиум, комиссия за продажу всех активов получится где-то примерно 2000р. И ещё почти столько же, если я захочу поменять в рубли. Если не ошибаюсь, в Тинькофф Инвестициях комиссия на всё одинаковая.
Profit — сумма, которую мы заработаем при фиксации портфеля сегодня. Считается как Clean portfolio — (PayIn — PayOut), т.е., полученные средства, очищенные от налогов, минус вложенные средства. У меня получилась сумма 2 732 519, что похоже на сумму «Доход за всё время» из раздела «Портфельная аналитика» в мобильном приложении, только за вычетом налога 207К. Расхождение около 2500 руб. Не знаю, насколько это здесь существенно.
В общем-то, это пока всё, что я сделал.
— операции
Справа от раздела с позициями, выводим колоночки со всем типами операций, которые может нам предоставить Tinkoff API. Их много, на один скриншот не влезают, но на большом мониторе помещается:
Под каждой колоночкой считается сумма. Это как раз то, что нам не покажет брокер. И здесь есть кое-что интересное.
Теперь мы можем сравнить сумму внесённых средств и сумму выведенных (в переводе на рубли по курсу ЦБ)
Ещё можно посчитать сумму всех купонов и дивидендов, а также, внимание:
все комиссии, уплаченные брокеру, и все налоги, удержанные брокером!
Итак, вот мы получили и разложили перед глазами все имеющиеся данные.
Теперь можно сделать из них выводы.
— позиции
В левой части таблицы выводится информация по текущему портфелю:
Параметры (базовые, из API):
name — название бумаги
ticker — тикер
balance — количество бумаг в портфеле
currency — валюта
ave.price — средняя цена покупки в валюте
exp.yield — ожидаемая прибыль с продажи (без учёта налогов и комиссий)
Тут, кстати, стало понятно, откуда взялась сумма 955 644 руб ( 12,21%) на главном экране приложения — это как раз и есть суммарный exp.yield в рублях по рыночному курсу.
Параметры, посчитанные на основе базовых:
market price — текущая рыночная цена одной бумаги (ave.price exp.yield)
% change — процент изменения стоимости актива (market_price / ave.price) * 100) — 100)
market value — текущая рыночная стоимость всей позиции (market_price * balance)
market value RUB -рыночная стоимость всей позиции в пересчёте на рубли по текущему рыночному (не ЦБ) курсу
ave. % — среднее арифметическое всех % change. Сейчас я понимаю, что это бесполезный параметр. Надо было считать по-другому, возможно исправлю в следующих версиях программы.
total value: — рыночная стоимость портфеля в рублях (сумма всех market value RUB)
Как видим из скриншота, total value составляет 8 782 836, что близко к значению на главном экране приложения: 8 782 160р, но не соответствует ему точь-в-точь. Отклонение составляет 0,0077%. Не существенно, но чем вызвано, я не совсем понимаю. Если есть идеи по исправлению — напишите, пожалуйста, в комментариях.
Дальше — интереснее!
Сразу после блока с рыночными ценами, располагается самый сложный, с точки зрения расчётов, блок: стоимость активов по ЦБ и расчёт ожидаемого налога при продаже.
CB value RUB — стоимость позиции в рублях по курсу ЦБ на сегодня.
Внизу считается сумма, которая у меня составила 8 749 045 — это оценка стоимости моего портфеля, с точки зрения ЦБ, и она отличается от рыночной стоимости на 33 791 руб, что вполне нормально.
ave.buy in RUB — средняя стоимость покупки в рублях по курсу ЦБ на дату покупки. Это важный параметр для последующего расчёта налога.
Сложность в том, что бумага могла приобретаться частями, в разные дни, а могла частично продаваться. Здесь действует такое правило, что первой продаётся та бумага, которая первой покупалась.
Чтобы решить эту задачу, я придумал сделать для каждой позиции упорядоченный список (массив). Программа пробегает по всем операциям покупки, находя операции с figi данной бумаги, и каждая покупка добавляет в список количество ячеек, соответствующее количеству приобретённых бумаг.
Каждая ячейка содержит значение, соответствующее цене покупки в рублях по курсу ЦБ на дату операции. А каждая продажа удаляет нужное количество ячеек из начала списка. Затем считается среднее значение по оставшимся ячейкам, так получается средняя цена покупки в рублях по курсу ЦБ.
Был небольшой подвох, связанный с тем, что в списке операций от Tinkoff API есть не только выполненные, но и нулевые операции, которые пришлось отсеивать.
Чтобы API ЦБ РФ не решил, что мы его ддосим, я поставил небольшую задержку. В итоге, всё считается как надо, но этот этап обрабатывается ощутимо медленно. Чтобы обработались мои 15 позиций и 430 операций, приходится ждать около 1 минуты.
Наверняка это можно как-то оптимизировать, но, в принципе, мы не торопимся.
Разобравшись с самым сложным этапом, можно составить следующие колоночки:
sum.buy in RUB — сумма покупки позиции в рублях по курсу ЦБ (ave.buy in RUB * balance)
Внизу считается сумма, которая составила 7 178 123 — на такую сумму, по мнению ЦБ, я приобрёл текущие активы.
tax base — налоговая база (sum.buy in RUB — CB value RUB)
expected tax — ожидаемый налог по ставке 13%, который нам насчитают, если продать бумагу сейчас.
Внизу получилась сумма: 207 145 руб. — такой налог будет удержан, если я продам весь портфель сейчас.
«активы»
Первая вкладка, которая открывается при посещении раздела аналитики, — это «Активы». Здесь можно увидеть процентное содержание каждой категории ценных бумаг в портфеле. Например, акций содержится 70%, облигаций — 25%, валюты — 3%, фондов — 2%. Все это представлено в виде круговой диаграммы с секторами.
«валюта»
Четвертый подраздел показывает, какая валюта содержится у инвестора в активах. График выполнен в виде круга, разделенного на цветные сектора. Ниже валюта представлена в виде списка с процентным содержанием каждой позиции. Советов и рекомендаций в этом подразделе не предусмотрено.
«компании»
Вторая вкладка демонстрирует процентное содержание той или иной компании, ценные бумаги которой приобретены инвестором.
Внешний вид такой же, как и у предыдущей секции — круговая диаграмма. Ниже компании с указанием процентного содержания приводятся в виде списка. Рекомендаций от брокера в этом разделе нет.
«отрасли»
Третья секция показывает, насколько портфель диверсифицирован по отраслям экономики. Для получения наибольшей доходности инвесторам следует покупать ценные бумаги в разных сферах. График построен в виде круга с секторами, ниже приведена оценка сбалансированности по отраслям от брокера и размещены примеры, чем пользователь может дополнить свой портфель. Например, указывается, что не хватает бумаг в сфере здравоохранения, и предлагаются подходящие акции или облигации.
«портфель»
Последняя вкладка показывает аналитику за весь период. Раздел оформлен в виде столбчатой диаграммы, которая отражает динамику стоимости портфеля за месяц, полгода или год. Ниже приведена информация по прибыли за период, пополнениям, выводам, дивидендам, купонам и общему обороту.
Вестись ли на бренды?
Для таблицы ниже я взял по две публичные компании из разных отраслей бизнеса. Разница между ними в том, что про первые вы наверняка слышали, а про вторые нет. «Роснефть», «Русгидро» и другие — одни из крупнейших компаний в России, самые торгуемые и популярные компании на бирже среди инвесторов. Вторыми в списке идут компании с гораздо меньшей капитализацией, но тоже крупные, а главное, прибыльные.
По всем компаниям я рассчитал P/E на основе их годовых отчетов за 2021 год. Посмотрите, всегда ли стоит вестись на бренды.
| Отрасль | Компания | Капитализация, млрд Р | P/E |
|---|---|---|---|
| Фармацевтика | «Протек» | 52,9 | 15,2 |
| «Аптека 36,6» | 91,06 | 10,89 | |
| Электроэнергетика | «Русгидро» | 289,663 | 4,14 |
| Россети Волги | 5,734 | 572,96 | |
| Телеком | «Мегафон» | 403,37 | 15,15 |
| МГТС | 146,818 | 12,62 | |
| Металлы и добыча | «Норникель» | 3 334,232 | 6,02 |
| «Лензолото» | 9,85 | 2,12 | |
| Банки | ВТБ | 226,809 | 6,47 |
| Банк «Санкт-Петербург» | 31,853 | 6,47 | |
| Торговля | «Магнит» | 340,18 | 12,93 |
| «Лента» | 487 | 39 | |
| Химпром | «Уралкалий» | 151,01 | 245,2 |
| «Казаньоргсинтез» | 134,010 | 11,6 |
Другие параметры профиля
После выхода из портфельной аналитики пользователь снова оказывается на главной странице профиля. Внизу экрана расположены следующие вкладки:
- «Портфель» — здесь отображаются списком по алфавиту все активы, имеющиеся у инвестора, а также информация по общей стоимости, вкладка аналитики, функции ввода и вывода средств. А также выведен значок настроек, показана информация о зачислениях средств, выплате дивидендов, купонов и удержании налогов.
- «Что купить» — этот раздел содержит различные рейтинги, топы, списки, советы по покупке и сами ценные бумаги для приобретения.
- «Лента» — здесь собраны новостные сводки для изучения, подкасты, прогнозы, идеи, обзоры, видео.
- «Чат» — в разделе пользователь может задать интересующие его вопросы брокеру в службе поддержки, обсудить возможные проблемы и неполадки в работе приложения или брокерского счета.
- «Еще» — в этой вкладке собрана информация по тарифу, содержатся настройки профиля и приложения.
Запомнить
- Инвестированием следует заниматься только на собственные деньги, которые вы готовы вложить на срок от года.
- Разумный инвестор не гонится за быстрыми деньгами, не принимает необдуманных решений и не слушает чужих советов.
- Хороший бренд или престижная отрасль — еще не гарантия хорошей инвестиции.
- Разумный инвестор ищет и покупает акции недооцененных компаний и составляет портфель из 8—12 бумаг с долей одной бумаги не более 15%.
- Вместо самостоятельного анализа можно использовать сервисы, которые рассчитывают мультипликаторы. Важно быть уверенным в качестве данных и иметь возможность их перепроверить.
Знакомство с api
Находим официальную страницу Open API от Тинькофф:
Знакомство с python
В качестве более продвинутой среды, ребята с работы посоветовали PyCharm.
С ним дело пошло гораздо продуктивнее, среда автоматически дрессирует писать в соответствии с PEP8 (стандарт оформления кода).
Как подобрать бумаги и посмотреть аналитику
Для формирования портфеля из подходящих вам ценных бумаг робот-советник учитывает четыре параметра:
Ваш инвестпрофиль — то есть то, на какой риск в инвестировании вы готовы идти. Чтобы определить его, заполните анкету в приложении Тинькофф Инвестиций: раздел «Еще» → вкладка «Профиль» → «Инвестиционный профиль».
Валюта, в которой вы хотите инвестировать, — рубли или доллары.
Сумма, которую вы хотите вложить: от 1000 до 1 000 000 ₽ или от 50 до 20 000 $.
Дополнительные критерии — они становятся доступны, только если вы собираете портфель от 30 000 ₽ или 600 $.
Вот что учитывают эти дополнительные критерии.
Стабильные компании — цена бумаг этих компаний колеблется меньше, чем у большинства других компаний из каталога Тинькофф Инвестиций.
Растущие компании — эти компании зарабатывают на своих активах больше, чем большинство других из каталога Тинькофф Инвестиций.
С высоким потенциалом — аналитики ожидают, что доход по бумагам этих компаний будет выше по сравнению с большинством других компаний из каталога Тинькофф Инвестиций.
Как устроена капитализация
Представьте, что после того, как вы купили палатку с шаурмой, вы сделали IPO, то есть вышли со своей компанией на биржу. Вы как бы разрешили всем участникам биржи купить акции вашей палатки.
Вот как это может выглядеть:
На IPO вы вышли с 5000 акций, каждая из которых стоила 100 рублей. Капитализация компании составила 500 000 рублей — это ровно та сумма, за которую вы и сами ее купили.
Вы опубликовали данные своего финансового отчета, и все инвесторы увидели, какая у вас классная компания, которая окупает себя за каких-то 2,5 года. Все начали покупать акции вашей шаурмы, и те начали расти в цене. Через год акции стоят уже 300 рублей. При этом палатка с шаурмой приносит всё те же 200 000 рублей в год.
Хотя прибыль не изменилась, капитализация выросла в 3 раза. Теперь она 300 × 5000 = 1,5 млн рублей. Получается, что бизнес окупает себя уже за 7,5 лет. Стоит ли покупать акции?
Проходит 5 лет, вы делаете презентации новой «Ай-шаурмы», и акции шаурмы взлетают до 1000 рублей за штуку. Но прибыль по-прежнему 200 000 в год, хотя капитализация уже 5 млн рублей. Хотели бы вы теперь купить бизнес ценой в 5 000 000 рублей и прибылью 200 000 рублей в год?
Какую компанию выберете?
Лучший мультипликатор — у шаурмы.
Сейчас мы оцениваем бизнес по мультипликатору P/E (price / earnings). Это самый популярный мультипликатор, хотя он и не отражает всей информации о здоровье компании. Существует всего около 10 основных мультипликаторов, просмотрев которые вы фактически сможете не просто сравнить десятки компаний, но и принять грамотные решения. Обо всех этих мультипликаторах поговорим отдельно.
Если мы не рассчитываем мультипликаторы самостоятельно, их нужно где-то брать. Для этого боги финансов послали нам специальные сервисы.
Мультипликаторы пао «шаурма»
Теперь, сравнивая другие компании, мы можем легко выбрать лучшую, ориентируясь только на отношение капитализации к прибыли.
Отрицательные стороны раздела
При общем удобстве портфельной аналитики недостатки у раздела присутствуют. Не выведена отдельная информация по процентному содержанию бумаг в разных валютах, т.е. пользователь не может посмотреть, какой процент акций или облигаций в долларах, рублях, евро и т.д.
Оцениваем стоимость акций
В примере с шаурмой, автомойкой и ИТ-стартапом у людей не возникает сомнений, что хорошо, а что плохо. Но на фондовой бирже всё не так очевидно. Там мы слышим красивые названия брендов, которые затмевают ум. Приятно инвестировать в «М-видео» или «Твиттер», не очень приятно — в какие-то буквы. Однако есть эмоции, а есть разум. И он говорит, что нужно анализировать отчетность, а не молиться на бренд.
Оцениваем стоимость готового бизнеса
Очевидно, что покупка ИТ-стартапа сейчас создаст вам только убытки. А если сравнивать автомойку и шаурму, то шаурма выгоднее. Может быть, владеть ИТ-компанией престижнее, чем шаурмой. И, может быть, у ИТ-стартапа какие-то заоблачные перспективы — например, перепродаться за сумму втрое больше.
Попробуем другой вопрос: акции какой компании выгоднее купить: «М-видео», ФСК ЕЭС или «Твиттер»?
Ответ разумного инвестора: «Сперва мне нужно оценить реальную стоимость этих компаний».
После оценки станет очевидно, что «М-видео» по выгодности похож на автомойку, ФСК ЕЭС — на шаурму, а «Твиттер» — на ИТ-стартап. Именно так соотносятся прибыли компаний с их рыночной стоимостью:
Оценка реальной стоимости компаний
Представьте, что у вас есть миллион рублей и вы хотите купить готовый бизнес с максимальной выгодой. Вы не хотите лично заниматься этим бизнесом — пусть он работает сам, а вы будете получать прибыль. Ваши варианты:
Поиск решения
Чтобы внести больше ясности в процесс инвестирования, сделать этот процесс более осознанным, мне нужно:
Это особенно актуально в свете того, что портфель у меня, в основном, валютный, а налог считается в рублях относительно официального курса на день покупки актива. Поскольку я начал покупать бумаги несколько лет назад, когда USD был гораздо дешевле, налог при фиксации прибыли может оказаться огромным сюрпризом и съесть существенную часть отображаемой на главном экране суммы.
Есть вариант пытать персонального менеджера и службу поддержки, но переписка с ними бывает утомительна, и они не помогут с визуализацией данных. Лучше написать программное средство, чтобы формировать результат в удобной для меня форме и делать это автоматически.
Здесь на выручку приходит Tinkoff API — средство для разработчиков ПО, позволяющее взаимодействовать с Тинькофф Инвестициями автоматизированными средствами.
Проблема только в том, что я не программист и с банковскими API раньше не работал. Видимо, пришла пора попробовать.
Сервисы для поиска недооцененных компаний
Есть много платных и бесплатных сервисов для поиска недооцененных компаний. Вот по каким критериям их выбирать:
Какие представлены компании. Торгуя на Московской бирже акциями российских компаний, ищите те сервисы, которые дадут вам мультипликаторы по всем компаниям, а не только по самым ликвидным и популярным.
Мультипликаторы. Одного P/E недостаточно. Ищите сервисы, где будут мультипликаторы P/E, P/BV, P/S EV/S, EV/EBITDA, Долг/EBITDA, рост EPS, ROE. Подробно про каждый мультипликатор можно узнать в нашей статье. Дополнительным преимуществом будут рассчитанные мультипликаторы за предыдущие периоды.
Удобство поиска недооцененных акций. Важно, чтобы у сервиса были инструменты фильтрации компаний по мультипликаторам.
Самый доступный сервис — «Гугл-финансы». Он охватывает огромный объем данных, однако в этом же и его недостаток: данные поверхностные, особенно для российских компаний.
Дело в том, что нет какой-то единой электронной базы с финансовыми показателями российских компаний. Чтобы рассчитать мультипликаторы, владельцам платных сервисов приходится нанимать людей, которые ходят по отчетности, вручную собирают данные и забивают их в базу данных сервиса. Гугл не работает по такому пути, а поэтому количество и качество данных у сервиса ограничены.
С 2021 года Гугл перестал отдельно показывать фондовый рынок России, но российские компании там есть. Их можно найти по названиям или тикетам.
Для разумного инвестора в этой карточке не очень много информации. В основном тут представлены рыночные данные: количество акций (shares), цена открытия (open), капитализация (Mkt. cap). Нам же в первую очередь интересен показатель P/E, который мы уже рассмотрели. Однако одного его недостаточно для анализа.
Спекуляции — не наш путь
Спекуляции — это когда инвестор зарабатывает на сиюминутных колебаниях цен. Это опасная работа: спекулянт вынужден постоянно следить за рынком, работать с кредитным плечом и сильно рисковать.
Это не наш путь. Мы хотим вкладывать разумно и не проводить жизнь у биржевого терминала.
Правила разумного инвестора:
- Не гнаться за быстрой прибылью — слишком высокий риск потерять деньги.
- Не торговать на новостях или ценах на нефть — слишком трудоемко и рискованно.
- Не доверять чужим советам — всё проверять лично.
- Не торговать с кредитным плечом — это лишь умножает риск. Торгуйте только собственными деньгам.
- Не пытаться заработать на падении акций — часто это кончается еще большим падением.
- Не покупать акции одной компании более чем на 15% от портфеля — риск должен быть распределен. Мой личный стандарт для портфеля акций — 10 компаний разных отраслей, плюс должен быть портфель фондов и облигаций.
Структура программы
Я решил разбить проект на 3 модуля (файлика .py) и отдельный файлик .txt с данными аккаунта.
Модуль main.py — основной модуль программы, который мы запускаем. В нём создаются классы объектов, происходят вычисления и формируются объекты, заполняясь полученными данными. Парсит только курсы валют по разным датам с API ЦБ РФ.
Модуль data_parser.py — содержет всего две функции, первая парсит данные аккаунта из текстового файла, а вторая из Тинькофф Инвестиций и больше программа к этому не возвращается.
Модуль excel_builder.py — большой модуль, который ничего не считает, только берёт данные из main.py и строит огромную красивую таблицу.
Тинькофф инвестиции — практическое руководство для новичков
Тинькофф Инвестиции предоставляет брокерские услуги, организуя доступ инвесторам и трейдерам на Санкт-Петербургскую и Московскую биржи. Ранее Инвестиции были партнерским проектом с БКС, но в 2022 году Тинькофф получил брокерскую лицензию и предоставляет услуги самостоятельно.
Как начать торговать/инвестировать в Tinkoff?
1. Открыть брокерский счет на официальном сайте Tinkoff, выберите один бонус из двух ссылок ниже:
1.1 https://l.biznes-bolika.ru/investquest — Месяц торгов без комиссии.
1.2 https://l.biznes-bolika.ru/investquesT — Акция до 20.000р в подарок.
2. Написать в пожеланиях, чтобы вам оформили мультивалютную дебетовую карту Tinkoff Black по зарплатному тарифу ТПС 6.2. Вам не обязательно работать официально, чтобы оформить карту. В этом случае у вас не будет кэшбэка с покупок, но вы не будете платить комиссию за обслуживание пластиковой карты. Если вы тратите много, то вам, возможно, подойдет вариант с кэшбэком в 1%, но у меня лично там такие копейки набираются, что мне выгоднее бесплатная карта.
3. Забрать все причитающиеся вам подарки, будь то бесплатные акции за обучение на сумму до 25.000р, месяц без комиссии и, возможно, страховка от рисков. В любой непонятной ситуации пользуйтесь окошком консультанта, причем делать это лучше из вкладки терминал, чат находится в правом нижнем углу — там быстрее отвечают:
Выбор тарифа
Я рекомендую сразу выбрать тариф «трейдер» и заплатить 290 рублей, потому что поначалу вы будете торговать часто, активно, пугаться, бояться, и в итоге сумма комиссий набежит немаленькая. С пары успешных сделок вы эти 3,5$ отобьете, а вот разница между 0,3% и 0,05% весьма существенная.
Я понимаю, что хочется сэкономить, но в данном случае не стоит вестись на бесплатную замануху — больше потеряете.
Вопрос, который у вас возникнет — брокерский счет или ИИС?
ИИС — индивидуальный инвестиционный счет, по которому при определенных условиях государство вам компенсирует налоговый вычет (в сумме не более 52000р).
Минусы:
- Для вычета вы должны держать деньги или активы 3 года на счете, и пополнять можете только в рублях (меняя уже по биржевому курсу во время, когда открыта биржа)
- ИИС не отображается в соц сети — Пульсе.
Лично мне от государства не нужно никаких подачек, налоговых льгот и т.д., единственное мое желание — чтобы поменьше лезли со своим регулированием и не мешали. Да и вообще, чтобы поменьше отсвечивать, я выбрал брокерский счет, чего и вам советую. А когда научитесь и привыкнете, уже сможете все взвесить и подумать насчет ИИС.
Брокерский счет
Первое правило — не верьте своим глазам. Красивые интерфейсы могут ввести вас в заблуждение и показывать плюс, а на самом деле вы будете в минусе.
Веб-интерфейс не всегда быстро прогружается, а различные опции и переключатели, такие как «за сегодня» и «за все время», могут ввести в заблуждение.
Однажды я продал зеленую позицию в минус, не заметив, что был включен фильтр «за сегодня». Акция выросла за день, но я покупал ее дороже, чем продал.
Средняя цена сразу после покупки долго устаканивается, и то не всегда отображает верные значения — всегда сверяйтесь с тем, по какой цене вы купили акции хотя бы в статистике, а лучше записывайте сделки сами.
Если что-то вызывает у вас подозрение, всегда разворачивайте сделки и смотрите, что произошло после нажатия кнопки купить или продать:
Нажав на кнопку — Еще — О счете — вы можете выгрузить различные отчеты и проверить уже по факту, что в действительности происходит с вашими активами:
Покупка-продажа валюты
Вы не сможете за рубли купить иностранные акции, которые продаются в долларах. Но некоторые акции , такие как $TCS, например, торгуются на нескольких биржах и доступны как за рубли, так и за доллары.
При торговле на иностранных рынках вам будет доступен счет в долларах — на брокерский счет лучше заводить рубли, а потом уже покупать доллары на бирже валюты.
У новичков возникает вопрос — можно ли покупать доллары по 1 штуке, а не по 1000. Да, но для этого придется выключить стакан заявок. Почему так — не спрашивайте меня, фича разработчиков, видимо.
Покупать валюту лучше в рабочие дни.
Терминал и мобильное приложение
Я советую никогда не торговать через мобильное и веб-приложение, а пользоваться терминалом, используя для этого отдельный чистый браузер — например, такой.
Терминал имеет модульную структуру с возможностью перемещать, добавлять и настраивать необходимые вам виджеты. Для вызова меню нужно кликнуть в свободном месте правой кнопкой мышки.
Стандартно вам будут нужны:
График, заявки, операции, активные заявки, стакан и инструменты.
Запомните еще одно правило: если вы совершили сделку, нажали на кнопку, но все зависло, ничего не происходит, и вы не обнаружили видимых результатов, единственно верное решение — убрать руки от клавиатуры, ничего не трогать и не нажимать, пока не отвиснет. Потому что если тыкать все в период зависания, можно влететь на круглую сумму — никто не знает, как система обработает впоследствии ваши клики.
В период активного рынка терминал, да и сами биржи, с которыми он синхронизируется, может сильно лагать, зависать, а отображение сделок может не появляться часами! Помните об этом.
В любой непонятной ситуации делайте скриншоты, фиксируйте время и пишите в техподдержку.
Tinkoff не обязан компенсировать технические убытки, если вы случайно нажали не то, но когда штормит всю систему, и вы действительно пострадали не по вашей вине — компенсации все же возможны (мне вернули потерянные из-за лагов 50$), но выбивать их придется месяцами.
Процесс торговли
Названия акций могут частично совпадать — на разных сайтах и у разных брокеров могут быть разные названия, а на разных биржах могут быть разные тикеры — коды акций. Всегда проверяйте, что вы покупаете именно то, что хотите. Ошибка с похожими названиями — довольно частое биржевое явление, особенно при хайпе, когда хотят быстро купить горяченькое.
Запоминайте не только названия акций, но и их тикеры.
Заявки
При покупке/продаже у вас есть 2 варианта быстрых заявок:
- Лимитная — вы открываете заявку на актив, заранее указывая цену
- Рыночная — вы покупаете/продаете по рыночной цене, которая может динамически меняться
Важно понимать, что цена, которая красиво рисуется вам большими цифрами — вовсе не означает, что вы купите или продадите актив по такой цене, а просто визуализация цены, исходя из последних операций по покупке/продаже.
При рыночных операциях вы должны обращать внимание на стакан цен, какая цена указана в Bid (покупки) и в Ask (продажи), а также на количество лотов в стакане по такой-то цене. Фактическая разница (это называется спред) между лучшим предложением покупки, лучшим предложением продажи и тем, что нарисовано, может быть огромной и измеряться десятками и сотнями долларов.
Особенно внимательными стоит быть на премаркете и постмаркете, когда низкая ликвидность позволяет манипулировать ценой. Вы видите, что акция стоит дорого — кто-то до вас продал ее по хорошей цене, но в предложениях на покупку уже нет такой цены, а есть цена, к примеру, на 20$ ниже — именно так вы и продадите, себе в убыток и на радость покупателю снизу.
Нажав на акцию в портфеле или поиске, вы можете просматривать фундаментальные финансовые показатели компании:
Не забывайте, что на вере далеко не уедешь — акции это не просто бумажки, а доля в бизнесе компании.
Пульс — социальная сеть, сделки других участников, мобильное приложение
Мобильное приложение стоит использовать только как дополнительный монитор для новостной ленты, и чтобы лишний раз не переключать вкладки браузера. Я не рекомендую торговать с него, только в крайних случаях, когда у вас нет иного выбора. Потому что это просто неудобно и легко ошибиться, плюс то, что вы не можете воспользоваться компьютером означает, что вы чем-то заняты, находитесь в дороге или на работе. А вам нужна ясная голова, удобство в управлении и достаточная информация.
Пульс — это весело, читайте его, пишите, задавайте вопросы — так вы будете взаимно обогащаться знаниями с другими участниками соц сети. Групповое обучение — это прекрасно. Но помните, это интернет, здесь каждый школьник, взяв красивую аватарку и наторговав с 10.000р 300 или 400% прибыли, будет заманивать вас в свой телеграм или склонять купить ту или иную бумагу.
Обилие новостей будет отвлекать вас, побуждая совершать или, наоборот, не совершать сделки.
Будьте осторожны, никому не доверяйте, со временем вы научитесь отделять инфоцыган от настоящих трейдеров, а на начальном этапе проверяйте все сами, не становитесь овцой, слепо следующей за пастухом.
Читать и писать в пульс можно и с компьютера через терминал:
В мобильном приложении вы можете использовать функцию «показывать только интересные посты». Этим вы сократите спам в стиле «ракета!»
Также не стоит забывать — нельзя постить ссылки на телеграмм группы, рекламировать сайты и оскорблять других участников Пульса.
Pulse_Official — это официальный аккаунт Пульса в Tinkoff, к нему можно обращаться по социальным вопросам, связанных исключительно с Пульсом. Также он проводит различные конкурсы и уведомляет о нововведениях. Рекомендуется на него подписаться и не игнорировать посты.
Но вы можете написать свой сайт/группу в телеграмме в шапке профиля, это разрешено.
Участники соц сети могут обмениваться донатами за полезные рекомендации.
Не забывайте, что по законам нашей страны, не имея квалификацию инвестиционного консультанта, вы не можете давать прямые персональные инвестиционные рекомендации другим пользователям. Я рекомендую воздержаться от прямых советов даже другому участнику, чтобы он что-то купил или продал. Хотите посоветовать — напишите, что купили сами, не призывая к этому других.
Мой профиль в Пульсе — буду рад подписчикам и донатам =)
Stop Loss, Stop Limit, Take Profit
Помимо заявок вы можете выставлять отложенные заявки.
- Take Profit — вы выставляете цену, по которой желаете продать актив, выше текущей, и автоматически продадите его после достижения цены по рыночной цене.
- Stop Loss — заявка выставляется на понижение цены с целью продажи и сокращению убытков, продажа так же происходит по рыночной цене.
- Stop Limit — заявка так же выставляется на понижение цены и будет продана по указанной цене в случае, если это возможно, но будет отменена, если произойдет «проскальзывание цены» и подходящего покупателя уже не будет.
Важно запомнить главное — настоящего Stop Loss у вас нет нигде, кроме терминала, то, что пишут в веб интерфейсе — неправда, это стоп лимит, а название просто более привычно для пользователей. Поэтому ваши заявки будут проскальзывать, отменяться и не срабатывать.
Важно запомнить еще одно главное правило — не стоит вообще полагаться на отложенные заявки, они могут просто отмениться или проскользнуть, если цена сильно улетит вверх/вниз.
Используйте отложенные заявки только в случае, когда можете действительно не успеть отреагировать руками, когда ждете конкретную ценовую цель, и всегда проверяйте — сработала заявка или нет.
Налоги
Налог на доход — НДФЛ — 13%. Скорее всего, с вас будут списывать его при выводе средств и/или в конце года. В связи с особенностями синхронизации брокера и биржи, с вас могут списать больше, чем нужно. При каждом выводе, если вы производите их подряд, с вас будут снимать по 13%. Это пугает, но это нормально — Тинькофф компенсирует вам затраты.
На всякий случай всегда скриньте, сколько с вас списывают, и проверяйте, вернут или нет в дальнейшем.
Налог на дивиденды — для российских акций 13%, для американских — 30%, но в случае подписания формы W-8BEN, вы будете платить налог с дивидендов американских компаний 13% — 10% спишется автоматически при поступлении дивидендов, а еще 3 нужно будет заплатить самостоятельно, заполнив декларацию в налоговой.
Подписать форму в Тинькофф можно нажав пункт меню «Eще > О счете».
Дивиденды, аналитика, доходы, профит
Более надежная аналитика находится в разделе Еще > Аналитика. Можно посмотреть состояние портфеля в различные периоды времени, распределение по секторам и процентное соотношение видов активов.
Дивиденды приходят прямо на брокерский счет, в зависимости от выбранной валюты, тут ничего делать не нужно — только купить и ждать.
Шорт, плечи, маржинальная торговля
Если вы новичок, то держитесь от этого подальше, потому что это очень рискованно.
Если вы не включали маржинальную торговлю и вдруг обнаружили у себя в портфеле минусовую позицию по акциям — скриньте и пишите в техподдержку.
Если вы не в сильном минусе или в плюсе — сразу закройте позицию самостоятельно, откупив акции.
У меня была такая ситуация, когда из-за зависания открылся шорт, а сделка прогрузилась спустя несколько часов и по ней уже нарисовался минус. Мне все компенсировали, но не без боя.
Конфликтные ситуации с брокером
В случае возникновения каких-либо проблем и обращении в окошко оператора, ваше обращение зафиксируют, и вы сможете отслеживать результаты через сервис обращений (скриншот выше). Попасть в него можно из меню настройки.
Не бойтесь спрашивать, предлагать и требовать решения ваших проблем — не забывайте, что брокер это сервис, а вы — клиент.
Умная Сова, что купить, предложения брокера
Друзья, помните о том, что вы не в торговом центре праздно выбираете подарки — вы на работе и хотите заработать больше денег, желательно не потеряв.
Поэтому, при всей компетенции умной электронной совы и консультантов тинокофф — если вы совсем ничего не хотите делать, можете, конечно, им довериться, но если хотите повысить свои шансы на успех — проверяйте и выбирайте все сами, доверяя только надежным источникам.
FAQ по общим вопросам
Тинькофф — лучший брокер?
Лучший для новичков, инновационный и самый крупный — это несомненно. Но если вы профессионал с крупной суммой — стоит рассмотреть других брокеров. А еще лучше — использовать несколько счетов, так вы диверсифицируете риски, и не придется выбирать вы возьмете все лучшее.
Двойная комиссия за обслуживание быстро окупится в таком случае.
Инвестиции/торговля — это опасно? Это лохотрон?
Да, разумеется, это очень опасно, риски высоки, но нет, это не лохотрон. Скорее всего вас никто не станет явно обманывать или кидать, у биржи достаточно хитрых способов утянуть ваши деньги в процессе торговли.
Вы должны понимать, что рынок — живой и динамичный и нужно быть морально и психически готовым расстаться с деньгами. Не рискуйте суммой, которую вы не готовы потерять.
Я — владелец акций?
И да и нет, записи о том, что вы владеете акциями есть у брокера, но Инвестор не является акционером — акции за вас покупает брокер на свое имя. Сама компания не знает, что вы владелец ее акциями и у вас нет права голоса в акционерном совете. Однако брокер позаботится о том, чтобы вы получили дивиденды.
Заключение
Я постарался коротко рассказать вам обо всем, что знаю сам из особенностей работы с тинькофф брокером, но и я тоже еще недавно был новичком и не могу знать и учитывать все — прошу это учитывать.
Я намеренно не писал никаких восторженных отзывов о том, как легко нажимая две кнопки в день зарабатывать сотни и тысячи долларов, потому что это не так. Нажимая кнопку продать или купить — ни вы, ни кто-то другой не может знать на 100%, что произойдет в следующую секунду и куда пойдет цена, и потерять так же легко, как и заработать.
Следует понимать, что я рассказал лишь о технических и бытовых аспектах работы с сервисом — как именно торговать и чем торговать — на этот вопрос вы должны найти ответы самостоятельно, либо прислушиваясь к мнению других, но не слепо повторяя сделки.
Заключение
Осталась неподсчитанной эффективность вложений. Мы знаем точный период инвестирования, знаем профит. Однако, сложность в том, что вложенные средства не были зачислены разово, а поступали на счёт периодически, разными суммами, а иногда выводились. Для расчёта эффективности инвестирования нужно что-то вроде формулы XIRR в Excel, но я пока не сообразил, как вкрутить её в эту программу. Если у вас есть идеи на этот счёт — поделитесь, пожалуйста.
Зато, мы разобрались, откуда получаются значения, приводимые в клиентском приложении.
Также, мы узнали суммы комиссий и налогов, как уплаченные, так и ожидаемые.
Нашли реальную сумму, которую сможем вывести со счёта при фиксации портфеля, после удержания налогов.
А главное: получили возможность одним кликом собирать все данные по портфелю со всеми операциями в одну большую таблицу Excel, с которой дальше можем работать средствами самого Excel, можем экспортировать в Google Sheets, или просто сохранить как архив для анализа в будущем.
Проект опубликован на GitHub
В планах сделать оконную версию программы с интерфейсом в виде приложения .exe для тех, кто не хочет возиться с установкой Python на свою машину, и при этом ещё не боится вводить данные своего аккаунта в приложение неизвестного разработчика (я бы, наверно, не рискнул).
Это мой первый проект на Python и первая публикация на Хабре.
Надеюсь, информация окажется полезной для улучшения взаимодействия с приложениями Тинькофф, работы с API и разработки подобных программ, а также поспособствует более осознанному инвестированию, а следовательно, повысит ваше благосостояние. Благодарю, что дочитали до конца.
