Что делать с ИИС сегодня и чего делать не стоит: советы от эксперта

Что делать с ИИС сегодня и чего делать не стоит: советы от эксперта Инвестиции

Что такое valuation cap

На момент заключения соглашения SAFE никто не знает, как успешно будет развиваться проект и насколько он вырастет к моменту оценки. Этот рост может быть как относительно скромным, так и астрономическим.

Последний вариант вроде бы хорош для всех, однако в этом случае по результатам оценки ранний инвестор получит совсем незначительную долю акций стартапа даже с учетом дисконта. А ведь эти средства были критически важны для проекта, когда инвестор их выделял.

Бывает и так, что сами основатели стартапа стараются получить завышенную оценку, чтобы минимизировать конвертируемую долю раннего инвестора. Чтобы защититься от подобных «перекосов» было разработано ограничение оценки. Если в соглашении прописано, что Valuation cap установлен на отметке $1 млн, то даже если проект оценят в $10 млн, инвестор получит долю того же размера, как если бы проект оценили в $1 млн.

Если соглашение содержит и дисконт, и ограничение оценки, инвестор вправе выбрать тот вариант конвертации, который сочтет более выгодным.

Если же проект развивался не так успешно и оценка не достигла Valuation cap, то инвестор получит долю от текущей оценки компании. Например, Valuation cap $1 млн, а оценка проекта $500 000, инвестор вложил $100 000. Доля определяется так: $100 000/$500 000=20%.

Что такое инвестиционный вклад?

Это банковский вклад с повышенной ставкой, который можно открыть только при одновременном оформлении в банке инвестиционного продукта.

Деньги, которые клиент вносит на такой вклад, делятся на две части:

1. Классический депозит. По нему банк обязан выплачивать указанные в договоре проценты, а также вернуть вложения в установленный срок. Эта сумма защищена системой страхования вкладов (если банк в ней участвует) в пределах 1,4 млн рублей, как и все депозиты.

2. Финансовые инструменты. Эта часть не защищена государством. Доход от инвестирования клиент делит с банком. В какие именно инструменты вкладывать деньги, решают уполномоченные банком специалисты. В зависимости от продукта инвестируемая часть может быть размещена на брокерском счете или ИИС с доверительным управлением, в паевой инвестиционный фонд, направлена на инвестиционное или накопительное страхование жизни.

Разберем каждый из вариантов.

Что такое pro rata rights

Как уже сказано выше, конвертация ранних инвестиций в долю акций при использовании SAFE происходит только после оценки стартапа, за которой следует раунд инвестиций А. Если проект успешный, то в будущем его ждут и другие раунды. И после проведения каждого из них доля раннего инвестора в общем объеме акций будет становиться все меньше.

Для того, чтобы этого избежать, в ряде случаев используется положение Pro Rata, которое дает раннему инвестору право доинвестировать дополнительные средства на каждом из раундов, чтобы сохранить свою долю в компании. Дополнительные акции при этом продаются по цене текущего раунда.

Акции и конвертируемый займ

Сравним SAFE с другими инструментами финансирования. Проще всего войти в проект, купив часть его акций. Но проблема ранних стадий заключается в том, что стартап еще не имеет рыночной оценки а значит, нет возможности определить его капитализацию.

Другим способом вложиться на ранних стадиях является конвертируемый займ. В его условиях прописано, что после получения инвестиций раунда А и рыночной оценки проект обязуется конвертировать займ в акции на основе своей оценки.

Условно, если инвестор вложил в стартап $100 тыс., а он получил на стадии раунда А post-money оценку в $1 млн, то инвестор получит 10% компании. Другим вариантом конвертируемого займа может быть возврат средств с установленными процентами.

Это простейший пример, который редко встречается на практике. Обычно как инвесторы, так и фаундеры стараются включить в договор положения, защищающие каждую из сторон. Это сложный юридический документ, содержащий определение «срока зрелости» – крайнего срока, по достижению которого стартап должен либо получить инвестиции раунда А и конвертировать ранние инвестиции в акции, либо вернуть деньги.

Доверительное управление (брокерский счет или иис)

Управляющий будет вкладывать деньги клиента в акции, облигации, золото, фонды недвижимости и прочие инструменты. За эти услуги он возьмет вознаграждение, обычно в виде процента от вложенной суммы.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) отличается от брокерского некоторыми ограничениями и дополнительными возможностями. Государство предоставляет владельцам счета ежегодный налоговый вычет на вложенные средства в размере 13%.

Оформляя доверительное управление, клиент выбирает подходящую для себя стратегию по риску и доходности: чем более высокорисковые инструменты используются, тем выше потенциальная доходность.

Доходность доверительного управления не гарантирована. Более того, клиент может понести убыток и вовсе потерять свои вложения.

Есть закон – рисков нет?


Основная задача принятия Закона о краудфандинге заключалась в минимизации рисков инвесторов. Ведь краудфандинг существовал и до принятия закона, но инвесторы нередко сталкивались с мошенничеством со стороны привлекающих лиц.

Законом предусмотрены следующие элементы защиты инвесторов:

  • объем инвестиций, собираемых одним привлекающим лицом в течение года, не может превышать 1 млрд руб. (за исключением инвестиций, привлекаемых публичными акционерными обществами путем продажи токенов);
  • объем инвестиций, предоставляемых одним инвестором в течение года, – не более 600 тыс. руб. (лимит не распространяется на квалифицированных инвесторов и индивидуальных предпринимателей, а также не действует при приобретении токенов у публичных акционерных обществ);
  • установление минимальных требований к привлекающим лицам;
  • установление минимальных требований к оператору цифровой платформы;
  • установление минимальных требований к цифровой платформе;
  • право инвесторов отозвать свое заявление в отношении инвестиционного предложения в течение пяти рабочих дней;
  • предоставление инвесторам информации о привлекающем лице (включая годовую бухгалтерскую отчетность; информацию об органах управления; сведения о рейтинге лица, который присваивается согласно правилам инвестиционной платформы; сведения о сумме инвестиций, привлеченных этим лицом в текущем году, и т.д.);
  • предоставление инвесторам информации об инвестиционном предложении (включая информацию о целях привлечения инвестиций; основных рисках, связанных с принятием инвестиционного предложения; текущем рейтинге предложения, присвоенном согласно правилам инвестиционной платформы, и т.д.).

Вместе с тем все это лишь минимизирует риски инвесторов, но не устраняет их полностью. Ведь даже финансово устойчивая компания может стать банкротом без какого-либо умысла, например в связи с изменением конъюнктуры рынка. Поэтому краудфандинг для инвесторов является высокорисковой деятельностью, связанной с возможной утратой денежных средств. И об этом оператор платформы обязан уведомлять инвесторов.

Закрыть иис

Закрыть ИИС можно в любой момент. С точки зрения законодательства никаких ограничений у инвестора нет. Но если сделать это до того, как ИИС достигнет трех лет от даты открытия, пропадет право на налоговую льготу. Если выбран ИИС типа А и уже получен налоговый вычет, его придется вернуть.

Однако, в условиях ограниченной работы российских бирж, даже при закрытии ИИС вы не сможете продать бумаги, которые торгуются только на них. Например, вам не удастся продать ОФЗ, акции Газпрома или Сбербанка. Чтобы провести такие сделки, придется ждать открытия Мосбиржи. При этом акции иностранных компаний можно продать через Санкт-Петербургскую биржу.

Еще один вариант, который доступен инвесторам, — закрыть ИИС и перевести все активы на брокерский счет у своего брокера. В этом случае право на налоговый вычет будет утрачено. Обратите внимание, чем меньше времени осталось до достижения ИИС возраста трех лет, тем нецелесообразнее его закрывать.

По брокерскому счету можно получить льготу долгосрочного владения ценными бумагами, которая недоступна на ИИС. Но маневр с переводом может быть неоправданным. С брокерского счета вы тоже не сможете продать российские активы раньше, чем начнет работать Мосбиржа.

Иис в доверительном управлении

Если ИИС находится в доверительном управлении, лучше ничего не предпринимать. В большинстве случаев риск потерь выше по сравнению с сомнительными выгодами.

Если все-таки очень хочется что-то сделать:

  • повторно прочитайте условия договора доверительного управления,
  • проверьте, нет ли санкций в отношении вашей управляющей компании,
  • оцените риски и потери при расторжении договора.

Для большинства инвесторов этих шагов будет достаточно, чтобы отказаться от любых скоропалительных решений. Но вам этого мало или что-то вас не устроило, возможны три варианта действий:

  1. Сменить управляющую компанию не дожидаясь окончания трех лет. Это технически непростой процесс. Заранее выясните, в какой компании готовы принять действующий ИИС на доверительное управление. Кроме того, проследите, чтобы обе УК успели все сделать в срок, тогда вы сумеете сохранить налоговую льготу.
  2. Сменить выбранную стратегию на менее рискованную или любую другую, которая вам кажется более подходящей.
  3. Закрыть действующий ИИС и открыть новый у другой управляющей компании или с самостоятельным управлением.

Третий вариант может оказаться самым невыгодным. Придется возвращать вычеты, если они уже были получены, и платить пени. Кроме того, в текущих условиях управляющая компания может отказать в закрытии счета, из-за того что Мосбиржа не работает. Так что решение все равно придется отложить и принимать после того как торги на фондовом рынке возобновятся.

Про бизнес:  Инвестиции в регионы страны – выгодно ли это? | Calmins

Однако есть риск, что после открытия Мосбиржи активы упадут еще сильнее. Убытки могут оказаться настолько высокими, что вы окажетесь психологически не готовыми их зафиксировать. Поэтому иногда бездействие может оказаться «безопаснее» активных действий, возможно текущая ситуация именно такая и лучше подождать, если у вас есть такая возможность.

История алины

До прихода на курс Алина работала в аутсорсинговой айти студии, где она с несколькими коллегами решили заняться разработкой первой игры. Они собрали небольшую студию, где сейчас трудится постоянно 3-4 человека и иногда используется аутсорс. В течение нескольких месяцев команда думала над концептом, пока в определенный момент не появилась идея пазл батлера.

Как научиться инвестировать правильно: 7 простых шагов

Многие инвесторы, открыв брокерский счет, не знают, что делать дальше. Однако, для того чтобы сделать первые шаги, не надо иметь диплом финансиста. О них вам расскажет Дмитрий Макаров, стратег по рынку акций SberCIB

В начале августа Мосбиржа сообщила, что количество физических лиц, имеющих брокерские счета на бирже, превысило 13 млн. Однако, открыв счет, не все готовы приступать к сделкам: зачастую начинающим инвесторам сложно принимать решения о выборе ценных бумаг, эмитентов, моменте для покупки и продажи. При этом научиться инвестировать — не так сложно, как кажется, сейчас для этого есть большое количество возможностей.

Главный совет, который можно дать новичку в инвестициях, — относитесь к инвестированию серьезно с самого начала. Начинайте не из любопытства, не для того, чтобы попробовать, а для того, чтобы добиться реальных результатов.

1. Освойте финансовое планирование

Для начала определитесь, какие средства вы будете вкладывать в ценные бумаги. Не стоит забывать, что фондовый рынок  несет в себе больше рисков, чем, например, банковские депозиты, поэтому для начала рекомендую сформировать так называемую подушку безопасности, которую можно хранить в банке, и только потом приступать к покупке ценных бумаг . Инвестируйте на бирже только те деньги, которые можете позволить себе потерять.

Часто можно услышать фразу: «У меня не хватает денег на инвестиции ». На самом деле не обязательно начинать с миллиона долларов, ведь достаточную небольшую сумму можно накопить постепенно. Например, возьмите себе за правило ежемесячно откладывать проценты по депозиту, а после того, как соберете нужную сумму и инвестируете ее в ценные бумаги, прибыль по вкладу можно использовать уже для новых покупок на фондовом рынке. Также изучите возможности мобильного банковского приложения: наверняка там существуют программы для сбережения средств, с помощью которых каждый месяц можно откладывать определенную сумму на отдельный счет. Наконец, можно придумать свою систему накоплений — каждый вечер откладывайте столько денег, чтобы баланс карты оканчивался на три нуля: если у вас на карте ₽10.543, то отложить нужно ₽543.

2. Проходите обучение

Не ленитесь учиться, тем более что сейчас появляется все больше бесплатных ресурсов от надежных организаций. Ваш банк или брокер наверняка предлагает бесплатные обучающие ресурсы: статьи в мобильном приложении, Telegram-канал с аналитикой, e-mail рассылки и другие.

Большой курс для начинающих инвесторов недавно запустила Мосбиржа. Банк России публикует материалы по финансовой грамотности и инвестициям на своей образовательной площадке «Финансовая культура», а недавно запустил видеоблог, где рассказывает, как устроена экономика. Курсы по инвестированию от лучших российских и зарубежных университетов можно также найти на таких платформах, как Coursera или Openedu.

Поначалу материалы про экономику и фондовый рынок могут показаться сложными, но чем регулярнее вы будете заниматься, тем быстрее освоите азы, а затем обучение будет не трудной, а скорее увлекательной задачей. Ведь, познавая мир инвестиций, мы одновременно узнаем много нового о мире вокруг нас: о том, как устроена экономика в других странах, как работают компании в различных сферах, и даже о том, как ведут себя инвесторы в различных обстоятельствах.

3. Осваивайте инвестиции вместе с детьми

Многим сегодняшним взрослым не преподавали основы финансовой грамотности в школе, поэтому можно изучить их вместе со своими детьми — сейчас для этого создано большое количество увлекательных ресурсов. Например, можно участвовать в онлайн-олимпиадах или поиграть в финансовые настольные игры, такие как «Монополия» или «Денежный поток».

Кстати, брокерский счет  можно открыть по достижении 18 лет, поэтому, если начать откладывать небольшие суммы регулярно с этого возраста, то выработается привычка, и за время обучения в университете вполне можно заработать на первоначальный взнос за квартиру или машину. По данным исследования Сбера, 65% молодежи инвестируют на срок до 1 года. Это подтверждает интерес молодой аудитории к накоплениям, и в случае стойкого интереса и приобретения знаний обо всех доступных инструментах, они смогут увеличивать свои доходы.

4. Расширяйте кругозор

Инвестировать однозначно проще тем, у кого шире кругозор. Вам будет легче предугадать движение той или иной акции, воздержаться от покупок ценных бумаг компании с неблагонадежным руководством, выбрать эмитента  из сферы, которая наверняка скоро будет переживать подъем.

Вклад в ваш финансовый результат принесет не только обучение инвестициям, а обучение вообще. Кстати, хочется выделить изучение иностранных языков, а особенно английского. На английском языке говорит весь мир, именно на нем публикуется огромный поток новостей, поэтому такие знания однозначно пригодятся любому инвестору.

5. Используйте все возможности финансовых мобильных приложений

Мобильные приложения могут стать вашими настоящими помощниками, не игнорируйте их полезные функции. Банковские приложения помогут вам проанализировать свои траты, начать систематически откладывать, сэкономить с помощью покупок у партнеров, а сэкономленные деньги как раз можно вложить в ценные бумаги. В инвестиционных приложениях, как правило, много полезной обучающей информации, также там много нужных функций: например, можно составить список из избранных акций и следить за их ценой, настроить уведомление о движении цен — приложение предупредит вас, когда нужное значение будет достигнуто, или выбрать облигацию  по дате погашения и так далее.

6. Инвестируйте вместе с друзьями и семьей

Инвестировать с единомышленниками интереснее и легче. Обсудите с другом финансовые инструменты, которые пока вам не понятны, возможно, он разбирается в них лучше, чем вы. Делитесь с близкими своими стратегиями, находками, неудачами — зачастую благодаря обсуждениям бывает проще как прийти к продуктивному решению, так и избежать импульсивных поступков.

7. Внимательно отнеситесь к инвестиционной стратегии

Не инвестируйте наугад, обязательно определитесь с инвестиционной стратегией. Во-первых, поставьте перед собой конкретный временной горизонт. Инвестировать лучше на долгий срок, в краткосрочных сделках, как правило, успешны только профессиональные трейдеры. Диверсифицируйте портфель — чем более разнообразным будет его состав, тем меньше будет вероятность сильной просадки. Если же просадка все-таки случилась, не паникуйте и не спешите все продавать, акции надежных компаний имеют тенденцию восстанавливаться даже после сильных падений. Также не рекомендую инвестировать на заемные средства.

Инвестиции — это не только потенциальный доход, но и возможность расширить кругозор, найти новых единомышленников. Подводя итог, дам еще несколько полезных советов: в погоне за доходностью не забывайте о рисках, ведь чем выше доходность, тем выше риски. И не забывайте инвестировать только с надежными участниками рынка с соответствующей лицензией: ее наличие вы можете в любой момент проверить на сайте Банка России.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. ПодробнееДолговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. ПодробнееФондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.ПодробнееБрокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг.Подробнее

Как работает safe?

SAFE чем-то похож на конвертируемый займ, но имеет и серьезные отличия. Он также подразумевает конвертацию ранних инвестиций в пакет акций по аналогичному принципу, однако не предполагает применения процентной ставки и не имеет «срока зрелости».

Про бизнес:  «Капитуляция майнеров началась». Чего ждать от курса биткоина :: РБК.Крипто

Все основные положения типового договора SAFE находятся в открытом доступе. Договор в своем исходном виде, пригодном для редактирования и дополнений, состоит всего из нескольких страниц. Это делает SAFE простым и понятным инструментом вложений как для венчурных фондов, так и для некрупных частных инвесторов.

Репутация Y Combinator и множество проектов, успешно профинансированных с помощью SAFE, дают инвестору возможность не особенно вникая в акционерное соглашение (Shareholders’ agreement) вкладываться в интересующие проекты. 

Процесс инвестирования в рамках соглашения SAFE состоит из пяти основных стадий:

  • инвестор предоставляет проекту деньги в обмен на обязательство выделить ему пропорциональную долю акций после оценки стартапа; 
  • стартап вкладывает эти средства в развитие своего решения и масштабирует бизнес, наращивая финансовый оборот;
  • когда стартап готов к новому раунду финансирования, он ищет инвесторов раунда А и получает оценку; 
  • на основе полученной оценки стартап определяет текущую стоимость своих акций; 
  • сумма вложений делится на стоимость акции, и соответствующая доля передается SAFE-инвестору.

Как это работает?

Для использования инвестиционной платформы нужно пройти предварительную идентификацию и зарегистрироваться на ней – это общее правило для привлекающих лиц и инвесторов.

Далее привлекающее лицо готовит инвестиционное предложение. В нем отражаются условия привлечения инвестиций (описание того, что получает инвестор), срок действия предложения, минимальные и максимальная суммы инвестиций. Это предложение размещается на платформе.

Заинтересовавшийся инвестор принимает инвестиционное предложение, используя инструменты платформы (для этого у него должно быть достаточное количество денежных средств на счете в платформе). В течение пяти рабочих дней инвестор может передумать и отозвать свою заявку.

После прекращения действия инвестиционного предложения, при условии сбора минимальной суммы инвестиций или когда набрана максимальная сумма, денежные средства инвесторов перечисляются оператором платформы привлекающему лицу. Только после этого договор о предоставлении инвестиций между инвестором и привлекающим лицом считается заключенным.

Если же срок действия инвестиционного предложения истек, но минимальная сумма инвестиций не была собрана, договоры о предоставлении инвестиций не заключаются.

Какие преимущества дает краудфандинг?

Он дает преимущества как инвесторам, так и тем, кто привлекает инвестиции.

Последние получают возможность найти источники финансирования в силу: а) большого числа потенциальных инвесторов; б) относительно небольших сумм инвестиций, которыми инвесторам гораздо проще распорядиться.

К плюсам для инвесторов могут быть отнесены: а) возможность инвестирования в различные стартапы; б) возможность вложения относительно небольших сумм; в) доход обычно больше, чем полученный от банковского вклада; г) диверсификация инвестиционного портфеля, т.е. инвестор может вкладывать средства одновременно в разные отрасли экономики. Кроме того, инвестировать можно, находясь в любой точке мира, – для этого достаточно иметь доступ к интернету.

Какие риски есть у инвестиционного вклада?

1. Результаты инвестиционной части непредсказуемы: можно получить прибыль, а можно остаться в убытке, причем доходы депозитной части не перекроют потери по инвестиционной.

2. Если клиенту потребуется экстренный возврат вложенных средств, депозит будет возвращен без накопленных процентов и, возможно, не полностью — в зависимости от условий договора.

3. Плата за управление инвестициями взимается вне зависимости от результата. Если за время размещения средств не накопилось достаточно прибыли для оплаты услуги, комиссия вычитается из суммы вложения.

4. Клиент не может управлять своими инвестициями «вручную», ему приходится полагаться на профессионализм управляющего.

Какие риски у инвестора в условиях неопределенности

Важно понять, что инвестор не сможет ни купить, ни продать бумаги российских эмитентов с ИИС до тех пор, пока не откроется Мосбиржа. При этом на Санкт-Петербургской бирже сделки с некоторыми активами проходят в обычном режиме.

Информации о дате возобновления торгов на Мосбирже пока нет. Не исключено, что после открытия биржи активы российских компаний или фондов, в которые они входят, подешевеют еще сильнее, чем было в феврале. Также не исключен риск дефолта некоторых компаний.

Поэтому владельцы облигаций могут понести потери, если эмитенты не смогу выплатить купоны или вернуть номинал. При этом по облигациям надежных эмитентов и ОФЗ — дефолта, скорее всего, не последует. Так как для выплаты этих обязательств ЦБ может допечатать новые рубли.

Акции, фонды и облигации зарубежных компаний — это валютные, а не рублевые активы. Поэтому на них влияют рыночные законы спроса и предложения, которые формируются в мире. Хотя валютные активы выглядят стабильнее российских, у некоторых инвесторов могут возникнуть проблемы из-за санкций, введенных по отношению к брокеру, который обслуживает ИИС.

Например, инвесторы пока не смогут проводить сделки с иностранными активами через брокеров ВТБ и Открытие. Эти и другие подсанкционные брокеры находятся в активном поиске выхода из сложившейся ситуации.

У некоторых ETF и БПИФ с иностранными активами после открытия биржи возможны проблемы с ликвидностью. Это когда наблюдается слишком высокий спрос при минимальном предложении или наоборот. Главная причина возможного дисбаланса — санкции и контрсанкции, которые помешают полноценной работе на российской фондовой бирже зарубежных манимейкеров. Манимейкеры — профессиональные участники фондового рынка, которые обязаны поддерживать высокую ликвидность активов.

Коротко о краудфандинге

Краудфандинг (от англ. crowd funding – «коллективное финансирование») представляет собой способ привлечения денежных средств неопределенного круга лиц с использованием информационных технологий. Его ключевым элементом является инвестиционная платформа, доступ к которой обеспечивается через интернет.


Краудфандинг появился сравнительно недавно, но уже успел стать популярным инструментом привлечения финансирования для стартапов, а также субъектов малого и среднего бизнеса.

Согласно данным Банка России, в 2022 г. рынок краудфандинга составил 15,2 млрд руб. По оценкам экспертов, мировой объем рынка краудфандинга к 2020 г. может составить более 90 млрд долл.

Кто участвует в краудфандинге?

Участниками являются: привлекающее лицо – тот, кто привлекает инвестиции; инвестор и оператор инвестиционной платформы.

Привлекающим лицом может быть индивидуальный предприниматель и российское юридическое лицо. Такой возможности юрлицо будет лишено, только если: контролирующее лицо или руководитель организации имеют неснятую (непогашенную) судимость за экономические преступления или преступления против государственной власти; руководитель подвергнут административному наказанию в виде дисквалификации; лицо находится в банкротстве; лицо не соответствует иным требованиям, установленным Законом о краудфандинге или правилами инвестиционной платформы.

В качестве инвестора сможет выступить любое физическое и юридическое лицо. Инвестирование не требует государственной регистрации гражданина в качестве индивидуального предпринимателя (хотя такой статус позволит исключить применение к нему лимитов, о которых речь пойдет далее). Минимальный размер сумм, которыми должен располагать инвестор для получения доступа к платформе, не устанавливается.

Оператором инвестиционной платформы является лицо, осуществляющее управление ею. В обязанности оператора входят: предоставление доступа к платформе; разработка ее правил; раскрытие и предоставление информации участникам краудфандинга; идентификация инвесторов и привлекающих лиц; перечисление денежных средств последним и т.д.

Наиболее строгие требования установлены для оператора инвестиционной платформы, поскольку он отнесен к финансовым организациям. Им может быть только российское юрлицо, включенное Банком России в реестр операторов инвестиционных платформ. Размер его собственных средств должен составлять не менее 5 млн руб.

Накопительное страхование жизни (нсж)

Клиент заключает со страховой компанией — партнером банка договор накопительного страхования жизни и делает регулярные страховые взносы. Часть взноса идет на страхование, а часть инвестируется. Если в период действия договора клиент попадет в покрываемую полисом ситуацию, страховая компания выплатит сумму страхового покрытия.

Договор НСЖ оформляется на период от пяти до 30 лет. Если клиент решит забрать вложения в период действия договора, страховщик вернет только часть вложенных денег — выкупную сумму. Она прописывается в приложении к страхованию и зависит от внесенных платежей и срока действия соглашения. Как правило, чем раньше вы расторгнете договор, тем меньше получите.

Доход по НСЖ не гарантирован и не прогнозируем, он зависит от инвестиционного результата страховой компании за календарный год.

Недостатки safe для инвестора

Впрочем, не обходится и без недостатков, которые тоже важно учитывать при принятии решения об инвестировании:

  • По умолчанию соглашение SAFE не содержит ограничений на минимальный размер раунда, за которым последует автоматическая конвертация средств ранних инвесторов в акции. При этом инвестор, конечно, становится владельцем большого пакета акций, но перспективы самого стартапа выглядят туманно, а рассчитывать на возврат средств в рамках SAFE уже не приходится;
  • В отличие от конвертируемого займа, SAFE не имеет «срока зрелости». А значит, компания, способная успешно развиваться на уже привлеченные ранее средства, может быть не заинтересована в оценке. В этом случае SAFE-инвестор становится заложником ситуации и вынужден ждать, пока не наступит одно из событий: инвестиционный раунд, продажа или закрытие стартапа;
  • Так как SAFE – американское изобретение, оно подпадает под действие «Закона о ценных бумагах» США, который предъявляет высокие требования к частным инвесторам. Например, располагать ежегодным доходом не менее $200 тыс. Обойти этот момент можно, если инвестор подтвердит, что не является резидентом США и не намерен передавать права по SAFE американским гражданам.

Фото на обложке: Shutterstock / Peshkova

Операции с валютой

Инвестор сейчас может купить валюту на бирже. Торги на валютном рынке проходят в обычном режиме. Но при этом брокер спишет обязательную комиссию 12% за покупку валюты. Комиссия установлена для долларов США, евро и английских фунтов стерлингов. Кроме того, валюту нельзя будет вывести по двум причинам:

  • вывод средств с ИИС запрещен и любая попытка снять деньги приведет к закрытию счета и потере права на налоговую льготу, если счету еще не исполнилось три года;
  • вывести валюту с ИИС возможно не у всех брокеров.
Про бизнес:  Как вывести деньги со Сбербанк Инвестиции | Geek-Blog

Даже если вы закроете ИИС и захотите вывести валюту до сентября 2022 года, то сможете снять максимум 10 000 долларов США. При этом будут учтен вывод валюты со всех счетов, которые открыты одному человеку.

Обратите внимание, если вы купите евро, то до сентября 2022 года не сможете их снять. Евро проконвертируют в доллары. Лимит на снятие останется прежним — 10 000 долларов. Если захотите снять больше этой суммы, валюту проконвертируют в рубли по действующему курсу на момент выдачи.

Если вы не планируете снимать доллары или евро, то их можно купить на бирже и хранить на ИИС до закрытия счета. К примеру, в личном кабинете инвестора в Тинькофф эта операция проходит в обычном режиме. В отношении этого брокера нет санкций.

  1. Войдите в раздел «Что купить». Перейдите на вкладку «Валюта». Выберите доллары США.
  2. В режиме торгов «Лучшая цена» можно покупать по 1 единице валюты. Укажите нужное количество и подтвердите сделку.
  3. купить валюту на ИИС

  4. Перейдите на вкладку нижнего меню «Портфель». Нажмите кнопку «Операции». Проверьте зачисление на ИИС валюты и комиссию, которую списал брокер за свои услуги и для оплаты 12% от суммы сделки.
  5. проверить комиссию брокера

Доллары США будут зачислены на ИИС. Таким же образом можно купить евро и фунты стерлингов.

Организационные моменты

Условия получения гранты были такие:

К всеобщему удивлению, открыть счет в банке оказалось сложнее, чем получить вид на жительство. Вид на жительство команда получила за один день. Оформить юридическое лицо тоже было просто. Достаточно нанять юриста, который оформляет сделку, затем оплачивается пошлина и открывается компанию.

А вот счет в банке оказался подводным камнем. Открыть счет в европейском банке нерезиденту Европы очень сложно. В сумме открытие счета для гражданина РФ заняло 8 месяцев. Зато эти мучения были вознаграждены сполна и помимо денег команда получила хорошего инвестора.

Перевести иис к другому брокеру

Некоторые инвесторы задумываются о том, что делать с ИИС из-за санкции по отношению к брокеру. В этом случае можно перевести ИИС на обслуживание к другому брокеру. Заранее уточните, нет ли каких-либо ограничений у депозитария, в котором хранятся ваши ценные бумаги. Может получиться так, что ИИС у нового брокера вы откроете, а забрать активы у старого не сможете.

Обратите внимание, на перевод бумаг от одного брокера к другому у вас будет месяц. Если не уложитесь за отведенный срок, потеряете право на налоговую льготу и по первому ИИС, и по второму. Налоговая служба строго следит за тем, чтобы у одного человека не было одновременно двух действующих ИИС. Все эти сведения ФНС получает напрямую от брокеров в течение нескольких дней после открытия ИИС.

При переводе ИИС заранее уточните, как эта процедура проходит у первого и второго брокера. Прочитайте отзывы в интернете. В условиях неопределенности на фондовом рынке появилось много отзывов о том, что брокеры, которые не попали под санкции, не успевают с входящим потоком новых клиентов.

Если вы сомневаетесь в надежности или финансовой устойчивости действующего брокера — это тоже повод перейти к другому брокеру. Обратите внимание, особенно рискованно, если на ИИС хранятся деньги, а не бумаги, так как при банкротстве брокера сложнее всего вернуть именно денежные средства.

Они не застрахованы государством, в отличие от банковских вкладов. Вернуть их в большинстве случаев удастся только в судебном порядке. А вот ценные бумаги защищены иначе. В депозитарии хранится вся информация о владельцах акций, облигаций и фондов. Поэтому даже при банкротстве брокера вы не теряете права на бумаги.

Преимущества safe для инвестора

Основные преимущества соглашения SAFE для инвестора:

  • Можно инвестировать средства еще до оценки проекта инвесторами;
  • SAFE позволяет быстро вкладываться в проект без долгих юридических согласований;
  • Возможности SAFE позволяют гибко настроить условия соглашения, защититься от многих рисков и в будущем поддерживать свою долю; 
  • В случае прекращения деятельности компании SAFE-инвестор получает назад свои средства полностью (если это возможно) или пропорционально своей доле;
  • В случае продажи компании или ее выхода на биржу SAFE-инвестор получает сумму денег, пропорциональную его доле акций.

Продолжать пользоваться иис

Некоторые инвесторы выбрали стратегию с регулярным пополнением ИИС. Большинство так делают, чтобы ежегодно возвращать налоговый вычет. Тут важно понять два момента:

  • до открытия торгов на Московской бирже на Санкт-Петербургской бирже можно покупать только активы некоторых зарубежных компаний;
  • если ничего не покупать, деньги на ИИС будут обесцениваться на коэффициент инфляции.

Если есть возможность, сейчас лучше деньги не переводить на ИИС. Их может быть выгоднее разместить на вкладе под высокий процент. Чаще всего банки в условиях неопределенности открывают вклады на короткий срок. Сейчас на рынке есть предложения со ставками 20-23% на период от одного до шести месяцев.

Выбирайте вариант пополняемого вклада, если вы привыкли вносить деньги на ИИС ежемесячно. За этот период проценты частично перекроют потери от инфляции. К концу года всю накопленную сумму можно положить на ИИС и получить налоговый вычет от взноса.

Такие действия особенно выгодны тем, кто официально работает или получает доходы, с которых списывают 13% НДФЛ. Так получится заработать на процентах в краткосрочном периоде и вернуть подоходный налог, который регулярно списывает работодатель.

Помните, что максимальная сумма вычета не превышает 52 000 рублей. Поэтому пополнять ИИС больше, чем на 400 000 рублей может быть нецелесообразно. Это актуально, если вы не планируете активно торговать через ИИС и освобождать от налога заработанную прибыль.

Не забывайте, что снять с ИИС деньги не получится до завершения трехлетнего срока от даты открытия счета. Поэтому исходите из того, есть ли у вас деньги на текущие нужды? Накоплена ли финансовая подушка, чтобы не пришлось закрывать ИИС досрочно при каких-то форс-мажорах? И только после оценки всех рисков вносите на индивидуальный инвестиционный счет сумму, которая хранилась на вкладе.

Резюме

  • С действующим ИИС лучше ничего не делать, если нет острой нужды в деньгах и ваш брокер работает стабильно.
  • Если трехлетний срок от даты открытия ИИС достаточно близко, лучше дождаться его наступления и получить все налоговые льготы, которые вам положены.
  • На ИИС можно временно не вносить деньги, а разместить деньги на срочный пополняемый вклад. Ближе к концу года их можно перевести на ИИС, если вы претендуете на вычет на взнос.
  • ИИС можно перевести к другому брокеру по трем причинам. Если ваш действующий попал под санкции, вам не нравится обслуживание или вы сомневаетесь в его надежности. Но лучше подождать, пока брокеры без санкций ликвидируют очереди клиентов, которые образовались на текущий момент.
  • Если в период неопределенности и нестабильности у вас возникает паника и страх все потерять, обязательно пересмотрите свою инвестиционную стратегию. Возможно, вы переоценили свое отношение к риску. Если это так, следует выбрать более консервативные инструменты, такие как ОФЗ или облигации муниципалитетов.

Советы от алины

Выбирайте для начала проект, который не потребует метрик. Наша команда столкнулась с тем, что мы выбрали очень затратный по трафику жанр, а издатели и инвесторы неохотно работают с неизвестными компаниями и относятся с ним скептично.

Если опытные люди Вам говорят, что проект не жизнеспособный, то бросать сразу не нужно, но хорошо бы подумать над тем, что исправить в проекте , чтобы он получил шанс на жизнь. 

Если пойдете учиться на “Менеджмент игровых проектов”, то идите сразу с проектом или командой, если идеи и команды нет, то сразу с первых занятий ищите подходящих людей.

Текущая ситуация

Торги на Московской бирже недоступны инвесторам с конца февраля 2022 года. Решение об этом было принято по нескольким причинам:

  • российский рубль упал по отношению к другим мировым валютам;
  • некоторые российские брокеры попали под санкции и не могут работать в прежнем режиме.

Дополнительной причиной приостановки торгов в Центробанке называют попытку уберечь участников рынка от эмоциональных решений и необоснованных потерь. Вероятно, аналитики главного регулятора страны действительно правы. Такие действия спасут некоторых инвесторов от ошибочных действий.

По данным ЦБ РФ в конце 2021 года общее количество действующих ИИС приблизилось к отметке 5 миллионов. При этом не все инвесторы хорошо разбираются в инвестициях, из-за чего некоторые могут вести себя нерационально в условиях нестабильности.

Вопросы о том, как быть с ИИС возникают не только у тех, кто инвестирует самостоятельно, но и у тех, кто передал ИИС в доверительное управление. Разберемся, какие действия могут предпринять инвесторы в текущей ситуации и к чему они могут привести.

Условия соглашения safe

Y Combinator за годы применения SAFE выпустил большое количество методических материалов по всем нюансам этого типа финансирования. Для наглядного понимания того, как работает SAFE, посмотрите это англоязычное видео. 

Необходимо учитывать, что seed-инвестиции очень рискованны – большинство проектов не доживают до следующего раунда. А значит, SAFE-инвесторы должны получить дополнительную защиту и «премию» за согласие вложиться в проект с неопределенными перспективами. Поэтому договор и его дополнения включают в себя несколько механизмов такой защиты:

  • дисконт (Discounts);
  • ограничение оценки (Valuation caps);
  • положение о приоритетах (Most favored nation provisions);
  • право доинвестирования (Pro rata rights).
Оцените статью
Бизнес Болика