Что такое структура инвестиций

Вариант 3

1. Основная доля иностранных инвестиций в 2006 г. поступила в:

а) обрабатывающее производство;

б) добычу полезных ископаемых;

в) пищевую промышленность;

г) финансовый сектор;

д) транспорт и связь.

2. Основная доля иностранных инвестиций в 2004 г. поступила в:

а) обрабатывающее производство;

б) добычу полезных ископаемых;

в) пищевую промышленность;

г) финансовый сектор;

д) транспорт и связь.

3. Основным критерием целесообразности (возможности) реализации инвестиционного проекта является:

а) сальдо реальных или сальдо накопленных реальных денег;

б) чистый дисконтированный доход;

в) внутренняя норма доходности;

г) ваш вариант ответа.

4. Увеличение собственного капитала может произойти в связи:

а) с увеличением рыночной стоимости акций, находящихся в обращении;

б) увеличением амортизационных отчислений;

в)увеличением количества акций, находящихся в обращении;

г) приростом собственных оборотных средств.

5. К заемным средствам финансирования инвестиций не относят:

а)кредиторскую задолженность;

б) средства от продажи акций;

в) кредиты банков;

6. Самые высокие темпы роста в 2006 г. в России были у:

а) прямых инвестиций;

б) портфельных инвестиций;

в) прочих инвестиций.

7. Наибольший объем иностранных инвестиций в Россию поступает в:

а) Сибирский ФО;

б) Уральский ФО;

в) Центральный ФО;

г) Северо-Западный ФО.

8. Производственные капиталовложения – это:

а) инвестиционные расходы, включающие в себя амортизацию и чистые инвестиции;

б) долгосрочные инвестиции;

в) вложения в производственные здания и сооружения, машины и оборудование со сроком жизни больше одного года;

г) покупка машин и оборудования для конечного использования, строительство зданий и сооружений производственного назначения;

д) капитальные вложения, направляемые воспроизводство основных средств;

е) приобретение не менее чем 25 % акций предприятия.

9. Вложения капитала в права на получение денежных сумм — это:

а) вложения в лицензии, патенты, ноу-хау, брэнды, торговые знаки, программы обучения и т.д.;

б) инвестиции в денежные активы;

в) вложения в создание новых производств;

г) инвестиции в расширение производства в рамках уже существующих производств;

д) вложения в экономию каких-либо факторов производства;

е) венчурные (рисковые) инвестиции.

10. К собственным источникам финансирования инвестиций предприятия относится:

а) уставный капитал;

б) прибыль;

в) нематериальные активы;

г) основные средства;

д) добавочный капитал.

11. Наибольший объем российских инвестиций направлен:

а) в Казахстан;

б) в Украину;

в) на Кипр;

г) в США;

д) в Германию.

12. По мнению иностранных инвесторов, основным негативным фактором для инвестиционного климата в России является:

а) недостатки в соблюдении законов и работе судебной системы;

б) недостатки в процедурах лицензирования и администрирования;

в) недостатки в таможенном режиме;

г) коррупция;

д) политическая среда.

13. Дочерняя компания – это пред­приятие:

а) в котором прямой инвестор-нерезидент вла­де­ет менее 50 % капитала;

б) в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50 % капитала;

в) которое полностью принадлежит прямому инвестору.

14. Склонность к инвестированию отражает зависимость инвестиций от:

а) дохода;

б) прибыли;

в) процентной ставки;

г) сбережений.

15. Инвестиционные затраты иностранного инвестора составляют 3,5 млн р., годовая величина чистого денежного потока ожидается в размере 960 тыс. р. Срок окупаемости капитальных вложений равен:

а) 2,6 года;

б)3,6 года;

в) 0,28 года;

г) 3 года.

16. Коммерческая организация на четырехлетний период получает инвестиционный кредит в размере 950 тыс. р. Ежегодно планируется получать чистый денежный поток от реализации проекта в размере 230 тыс. р. Определите с использованием срока окупаемости целесообразность реализации проекта в данных условиях финансирования:

а) безубыточный проект;

б) неокупаемый проект;

в) окупаемый проект.

17. Определите номинальную процентную ставку, если реальная доходность финансовых операций составляет 20%, а ожидаемая ставка инфляции — 12%:

а) 32,0%;

б) 16 %;

в) 8,0 %.

18. С использованием формулы эффективной процентной ставки рассчитайте годовую величину инфляции, если индекс цен за три месяца составил 1,07:

а) 7,0%;

б) 21,0%;

в) 28,0%;

г) 14,0%.

19. Иностранный инвестор изучает возможность организации производства новой продукции. В результате реализации инвестиционных мероприятий планируется ежегодно получать посленалоговую прибыль в размере 5800 тыс. р., единовременные капитальные затраты составят 12,9 млн р., а средняя взвешенная стоимость капитала предприятия — 32%. С использованием показателей «рентабельность инвестиций» и «стоимость капитала» определите целесообразность осуществления данных мероприятий.

а) капиталовложения не приемлемы;

б) капиталовложения целесообразны;

в) капиталовложения достаточно рискованны, имеет смысл искать более эффективные и безопасные варианты инвестирования.

20. На совместном предприятии предполагается освоить выпуск новой продукции, что потребует инвестиций в размере 5 млн. руб. в первый год и 7 млн. руб. во второй. Какой сумме будут соответствовать эти инвестиции спустя 4 лет после освоения новых мощностей при ставке процента 9?

а) 14,8 млн руб.;

б) 18,2 млн руб.;

в) 29,4 млн руб.;

г) Ваш вариант ответа (16,1 млн руб.).

21. Предполагаемый ежегодный доход от реализации проекта составит в первые два года 15 млн. руб., а в последующие три года — 20 млн. руб. Какова доходность проекта в современном масштабе цен, если ставка процента в первые два года составит 18 % годовых, а затем 19 %:

а) 49,8 млн. руб.;

б) 74,5 млн. руб;

в) 67,4 млн. руб.;

г) Ваш вариант ответа (57,2 млн руб.)

22. Какую сумму средств необходимо разместить в банке под 18% годовых для финансирования через 7 лет инвестиций в размере 23 млн. руб.:

а) 1.6 млн. руб.;

б) 2,7 млн. руб.;

в) 7,2 млн. руб.;

г) Ваш вариант ответа.

Вариант 4

1. Инвестиции с макроэкономической точки зрения – это:

а) любые затраты, производимые для получения дохода в будущем и увеличивающие ценность фирмы;

б) это совокупность товаров, приобретенных для увеличения накопленного капитала;

в) покупка машин и оборудования для конечного использования, строительство зданий и сооружений производственного назначения;

г) вложения в прирост стоимости товарных запасов предприятий;

д) часть использованного валового внутреннего продукта, направляемая в основной капитал, жилищное строительство и запасы, которая называется валовыми инвестициями;

е) вложения в форме выпуска новых акций, производимых в новых сферах деятельности, связанных с большим риском.

2. Основная доля иностранных инвестиций в 1998 г. поступала в:

а) обрабатывающее производство;

б) добычу полезных ископаемых;

в) пищевую промышленность;

г) финансовый сектор;

д) транспорт и связь.

3. Кредитный рейтинг России по международной шкале агентства «Standard & Poor’s»:

а) С

б) ВВ

в) ВВВ

г) ВВВ

д) АА

4. Вложения капитала в права на получение денежных сумм — это:

а) вложения в лицензии, патенты, ноу-хау, брэнды, торговые знаки, программы обучения и т.д.;

б) инвестиции в денежные активы;

в) вложения в создание новых производств;

г) инвестиции в расширение производства в рамках уже существующих производств;

д) вложения в экономию каких-либо факторов производства;

е) венчурные (рисковые) инвестиции.

5. Аннуитет представляет собой:

а) длительный поток одинаковых платежей, которые следуют через равные интервалы времени и характеризующихся различным уровнем процентных ставок;

б)длительный поток одинаковых платежей, которые следуют через равные интервалы времени и характеризующихся одинаковым уровнем процентных ставок;

в) длительный поток различных платежей, которые следуют через различные интервалы времени и характеризующихся различным уровнем процентных ставок;

г) длительный поток различных платежей, которые следуют через равные интервалы времени и характеризующихся одинаковым уровнем процентных ставок.

6. Коэффициент BTM (book-to-market), представляет собой:

а) отношение рыночной стоимости акции к ее балансовой стоимость;

б) отношение балансовой стоимость акции к ее рыночной стоимости;

в) отношение дисконтированной стоимости к сроку окупаемости инвестиций;

г) отношение чистой дисконтированной стоимости к инвестиционным затратам.

7. При импортном лизинге:

а) представляется право арендатору дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

б) лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его за границу арендатору.

в) арендодатель покупает оборудование у иностранной фирмы, а затем предоставляет его отечественному арендатору;

г) преследуется цель максимизации налоговых льгот, получаемых арендодателем или арендатором.

8. Для оптимизации рыночного портфеля иностранный инвестор должен выбрать такие активы, доходности которых имели бы:

а) возможно меньшую положительную корреляцию;

б) возможно большую корреляцию.

9. Коэффициент «бета» отражает:

а) коммерческий риск;

б) систематический риск;

в) политический риск;

г) ликвидный риск.

10. Арбитраж — это:

а) получение безрисковой прибыли путем ис­пользования разных цен на одинаковые продукцию или ценные бумаги;

б) судебное разбирательство по вопросам финансовых спекуляций;

в) получение безрисковой прибыли путем диверсификации портфеля;

г) получение премии за риск.

11. Основным фактором, оказывающим воздействие на цены акций являются:

а) процентные ставки;

б) курсы валют;

в) экономические циклы;

г) изменения в предпочтениях потребителей;

д) новые законодательные акты, влияющие на затраты и спрос.

12. При экспортном лизинге:

а) представляется право арендатору дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

б)лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его за границу арендатору;

в) лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его за границу арендатору.

г) преследуется цель максимизации налоговых льгот, получаемых арендодателем или арендатором

15. Инвестиции составляют 940 тыс. р., годовая величина чистого денежного потока ожидается в размере 260 тыс. р. Срок окупаемости капитальных вложений равен:

а)3,6 года;

б)2,6 года;

в) 0,28 года;

г) 4 года.

16. Коммерческая организация на пятилетний период получает инвестиционный кредит в размере 2,6 тыс. р. Ежегодно планируется получать чистый денежный поток от реализации проекта в размере 830 тыс. р. Определите с использованием срока окупаемости целесообразность реализации проекта в данных условиях финансирования:

а) безубыточный проект;

б) неокупаемый проект;

в) окупаемый проект.

17. Определите номинальную процентную ставку, если реальная доходность финансовых операций составляет 10%, а ожидаемая ставка инфляции — 8%:

а) 2,0%;

б) 18,0 %;

в) 9 %.

18. С использованием формулы эффективной процентной ставки рассчитайте годовую величину инфляции, если индекс цен за три месяца составил 1,04:

а) 16,0%;

б) 12,0%;

в) 17,0%.

19. Иностранный инвестор изучает возможность организации производства новой продукции. В результате реализации инвестиционных мероприятий планируется ежегодно получать посленалоговую прибыль в размере 6500 тыс. р., единовременные капитальные затраты составят 17,9 млн р., а средняя взвешенная стоимость капитала предприятия — 36%. С использованием показателей «рентабельность инвестиций» и «стоимость капитала» определите целесообразность осуществления данных мероприятий.

а) капиталовложения не приемлемы;

б) капиталовложения целесообразны;

в) капиталовложения достаточно рискованны, имеет смысл искать более эффективные и безопасные варианты инвестирования.

20. На совместном предприятии предполагается освоить выпуск новой продукции, что потребует инвестиций в размере 2 млн. руб. в первый год и 13 млн. руб. во второй. Какой сумме будут соответствовать эти инвестиции спустя 5 лет после освоения новых мощностей при ставке процента 14?

а) 34,8 млн руб.;

б) 31,2 млн руб.;

в) 29,4 млн руб.;

г) Ваш вариант ответа (25,8 млн руб.).

21. Предполагаемый ежегодный доход от реализации проекта составит в первые три года 10 млн. руб., а в последующие два года — 20 млн. руб. Какова доходность проекта в современном масштабе цен, если ставка процента в первые три года составит 21% годовых, а затем 19%:

а) 62,5 млн. руб.;

б) 85,4 млн. руб;

в) 76,5 млн. руб.;

г) Ваш вариант ответа (45,2 млн руб.)

22. Какую сумму средств необходимо разместить в банке под 25% годовых для финансирования через 5 лет инвестиций в размере 25 млн. руб.:

а) 3,2 млн. руб.;

б) 8,2 млн. руб.;

в) 12,5 млн. руб.;

г) Ваш вариант ответа.

Вариант 5

1. Фактор HML:

а) помогает учитывать риски акций с различными значениями коэффициента SMB;

б) позволяет различать риски крупных и мелких компаний;

в) помогает учитывать риски акций с различными значениями коэффициента BTM.

2. К способам внешнего финансирования инвестиций предприятия относится:

а) продажа привилегированных акций;

б) привлечение заемных средств;

в) создание фонда накопления;

г) продажа обыкновенных акций.

3. В финансовую сферу больший объем инвестиций поступило в Россию в 2006 г. из:

а) Кипра;

б)Великобритании;

в)Германии;

г) Нидерландов;

д) США.

3. Аннуитет представляет собой:

а) длительный поток одинаковых платежей, которые следуют через равные интервалы времени и характеризующихся различным уровнем процентных ставок;

б)длительный поток одинаковых платежей, которые следуют через равные интервалы времени и характеризующихся одинаковым уровнем процентных ставок;

в) длительный поток различных платежей, которые следуют через различные интервалы времени и характеризующихся различным уровнем процентных ставок;

г) длительный поток различных платежей, которые следуют через равные интервалы времени и характеризующихся одинаковым уровнем процентных ставок.

6. Основными недостатками привлечения средств финансирования инвестиций посредством эмиссии обыкновенных акций являются:

а) ограниченный объём финансирования;

б) высокая стоимость привлечения средств;

в) риск утраты контроля над предприятием;

г) рост финансового риска.

7. В соответствии с Гражданским кодексом РФ к ценным бумагам не относится:

а) чек;

б) коносамент;

в) сберегательный сертификат;

г) банковская именная сберкнижка.

8. В порядке возрастания риска ценные бумаги располагаются следующим образом:

а) государственные ценные бумаги, корпоративные облигации, конвертируемые акции, обыкновенные акции, варранты, опционы;

б) конвертируемые облигации, государственные ценные бумаги, корпоративные облигации, обыкновенные акции, варранты, опционы;

в) обыкновенные акции, государственные ценные бумаги, корпоративные облигации, конвертируемые облигации, варранты, опционы.

9. Основным фактором, оказывающим воздействие на цены акций являются:

а) процентные ставки;

б) курсы валют;

в) экономические циклы;

г) изменения в предпочтениях потребителей;

д) новые законодательные акты, влияющие на затраты и спрос.

10. При экспортном лизинге:

а) представляется право арендатору дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

б)лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его за границу арендатору;

в) лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его за границу арендатору.

г) преследуется цель максимизации налоговых льгот, получаемых арендодателем или арендатором

11. Основным позитивным фактором для поступления иностранных инвестиций в России иностранные инвесторы назвали:

а) макроэкономическая стабильность;

б) объем российского рынка;

в) общая политическая стабильность;

г) административные реформы.

12. Основная доля иностранных инвестиций в 1998 г. поступала в:

а) обрабатывающее производство;

б) добычу полезных ископаемых;

в) пищевую промышленность;

г) финансовый сектор;

д) транспорт и связь.

13.Эффективность инвестиций оценивается:

а) только сроком их окупаемости;

б) только ростом поступающих средств по сравнению с объемом инвестиций;

в) размером дисконтированной стоимости денежных потоков;

е) временем окупаемости и чистой дисконтированной стоимостью;

д) размером будущих доходов к концу срока инвестирования.

14. Коэффициент «бета» отражает:

а) коммерческий риск;

б) систематический риск;

в) политический риск;

г) ликвидный риск.

15. Инвестиционные затраты составляют 560 тыс. р., годовая величина чистого денежного потока ожидается в размере 160 тыс. р. Срок окупаемости капитальных вложений равен:

а) 2,5 года;

б)3,5 года;

в) 0,28 года;

г) 3 года.

16. Определите номинальную процентную ставку, если реальная доходность финансовых операций составляет 20%, а ожидаемая ставка инфляции — 12%:

а) 32,0%;

б) 16 %;

в) 8,0 %.

17. Коммерческая организация на трехлетний период получает инвестиционный кредит в размере 1,9 тыс. р. Ежегодно планируется получать чистый денежный поток от реализации проекта в размере 830 тыс. р. Определите с использованием срока окупаемости целесообразность реализации проекта в данных условиях финансирования:

а) безубыточный проект;

б) неокупаемый проект;

в) окупаемый проект.

18. С использованием формулы эффективной процентной ставки рассчитайте годовую величину инфляции, если индекс цен за три месяца составил 1,08:

а) 16,0%;

б) 32,0%;

в) 24,0%;

г) 8,0 %.

19. Иностранный инвестор изучает возможность организации производства новой продукции. В результате реализации инвестиционных мероприятий планируется ежегодно получать посленалоговую прибыль в размере 7850 тыс. р., единовременные капитальные затраты составят 22,95 млн р., а средняя взвешенная стоимость капитала предприятия — 34%. С использованием показателей «рентабельность инвестиций» и «стоимость капитала» определите целесообразность осуществления данных мероприятий.

а) капиталовложения не приемлемы;

б) капиталовложения целесообразны;

в) капиталовложения достаточно рискованны, имеет смысл искать более эффективные и безопасные варианты инвестирования.

20. На совместном предприятии предполагается освоить выпуск новой продукции, что потребует инвестиций в размере 3 млн. руб. в первый год и 14 млн. руб. во второй. Какой сумме будут соответствовать эти инвестиции спустя 5 лет после освоения новых мощностей при ставке процента 12?

а) 38,4 млн руб.;

б) 31,5 млн руб.;

в) 29,4 млн руб.;

г) Ваш вариант ответа (27,3 млн руб.).

21. Предполагаемый ежегодный доход от реализации проекта составит в первые три года 20 млн. руб., а в последующие два года — 30 млн. руб. Какова доходность проекта в современном масштабе цен, если ставка процента в первые три года составит 22% годовых, а затем 20%:

а) 69,4 млн. руб.;

б) 87,6 млн. руб;

в) 97,5 млн. руб.;

г) Ваш вариант ответа (74,7 млн руб.)

22. Какую сумму средств необходимо разместить в банке под 35% годовых для финансирования через 6 лет инвестиций в размере 15 млн. руб.:

а) 2,48 млн. руб.;

б) 3,2 млн. руб.;

в) 9,0 млн. руб.;

г) Ваш вариант ответа.