Во что можно инвестировать
Любое распределение денег с целью их приумножить можно считать инвестицией. Деньги можно внести на счет в банке, чтобы получать небольшой процент, — это самый безопасный способ инвестировать, но доход от него ниже, чем от других. Вклад работает так: когда клиент вносит на счет деньги, одну их часть банк отдает на хранение в Центробанк, а другую использует для получения прибыли. Например, выдает кредит другому клиенту. Частью этой прибыли он делится с вкладчиком.
Еще можно вложить деньги в недвижимость — например, купить квартиру и сдавать ее в аренду — это тоже считается инвестицией. Но чаще всего, когда говорят про инвестиции, имеют в виду вложение в финансовые активы — это акции, облигации, паи инвестиционных фондов, валюта и драгоценные металлы. О таких инвестициях мы расскажем подробнее.
Прибыль от акций можно получать двумя способами: покупать и продавать их или получать дивиденды — часть прибыли компании за определенный период.
У акции нет срока действия. Ее можно продать в любой момент, если понадобятся деньги или если покажется, что она достаточно выросла в цене и может случиться обвал.
Облигации. Это долговые ценные бумаги. При покупке облигации инвестор дает часть своих денег в долг компании на какое-то время. Пока компания пользуется деньгами, инвестор получает купоны — так называют процентные выплаты держателям облигаций.
У облигаций есть срок. Когда он закончится, инвестор получит назад всю вложенную сумму.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ). ПИФ можно сравнить с коллективной копилкой или сейфом, куда частные инвесторы складывают свои деньги. Взамен они получают пай — именную ценную бумагу, в которой указан размер их доли в общем фонде.
Сам по себе пай не приносит прибыли — ни процентов, ни купонов, ни дивидендов. Заработать можно, если выросла стоимость активов фонда. Тогда погасить или продать пай можно по более высокой цене. При погашении из фонда возвращается сумма, которая равна стоимости пая. При продаже пай переходит другому инвестору на бирже.
За владение паем есть комиссии, они обычно указаны в описании фонда.
Если владеть паем хотя бы три года, налог платить не нужно.
Валюта. Можно покупать любую валюту, держать на вкладе и получать проценты. Если курс станет выше, чем при покупке, валюту можно продать и заработать на разнице.
Курс трудно предсказать: он может стремительно вырасти и принести много денег, а может резко упасть — тогда прибыли не будет.
Драгоценные металлы. Можно купить слитки, монеты или вложить деньги в обезличенный металлический счет — он нужен для хранения «виртуальных» металлов. С помощью этого счета можно купить или продать металл, не получая его на руки. Стоимость золота, серебра и платины разная, поэтому и динамика изменения цены у них тоже разная. Банки сами устанавливают цену покупки и продажи металла, исходя из цены Центробанка.
Центробанк опирается на цену металла на Лондонской бирже: там выставляют цену в долларах за унцию. Но банки и ювелиры используют измерение в тройских унциях: 1 унция = 31,1 г. Поэтому Центробанк делит цену на бирже на 31,1 и переводит сумму в рубли — получается цена за 1 г металла.
В чем заключается выгода инвестирования?
Тратить минимум времени и сил на получение дохода вполне реально. Подобный вариант зарабатывать средства называют пассивным доходом. Именно к такому способу заработка стремятся все адекватные люди. Особенно это касается бизнесменов, а также манимейкеров, то есть людей, которые получают доход с использованием Интернета.
Одним из способов пассивного заработка выступает инвестирование средств в какие-либо прибыльные направления. Иными словами, удачные инвестиции позволяют рассчитывать на то, что в конечном итоге можно добиться главной цели любого здравомыслящего человека, которая заключается в минимальном расходовании времени на зарабатывание средств.
Получается, что у человека появится возможность заниматься тем, что ему удобно. В конечном итоге удачное вложение средств приведет к тому, что отпадет необходимость каждый день ходить на работу и тратить большую часть своего времени на обеспечение достойного существования себе и своей семье.
Вместо самого человека работать будет его капитал, инвестору же останется получать регулярную и стабильную прибыль.
Многие к таким заявлениям относятся весьма скептически. Это вполне понятно, учитывая, что в нашей стране политика и экономика очень нестабильны. Но есть смысл прекратить сомневаться, лучше всего трезво оценить открывающиеся возможности.
Важно помнить, что неуверенные в собственных силах люди никогда не смогут избавиться от безденежья, а также от тяжелого ярма наемного работника.
Многие задаются вопросом, почему кому-то удается разбогатеть, а другие никак не могут выбраться из долговой ямы. Дело вовсе не заключается в имеющихся талантах, высокой работоспособности, отличных идеях для бизнеса. На самом деле все заключается в том, что одни люди умеют эффективно распоряжаться принадлежащими им средствами, а другие – нет.
Даже те, у кого первоначальные активы одинаковые, в итоге могут получать совершенно разный доход. Связано это во многом с кардинальным различием в отношении к материальным, а также личностным ресурсам.
Таким образом, успеха можно добиться только в том случае, если грамотно направлять имеющиеся в наличии активы, иными словами, инвестировать их.
Следует иметь в виду, что сказанное относится не только к денежным средствами и имуществу, но и к умственным способностям, энергии, а также времени.
Грамотные и доходные инвестиции приносят в жизнь следующие выгоды:
- прибыль, не зависящую от временных затрат;
- финансовую независимость;
- свободное время для занятий семьей, хобби, путешествий и прочего;
- стабильное будущее, в котором можно быть уверенным.
Грамотно инвестировав средства, можно будет забыть о необходимости тратить значительное количество времени, чтобы обеспечить свои потребности. Не стоит рассчитывать, что делать абсолютно ничего не придется, нужно будет учиться, анализировать, а также рисковать.
Тем не менее, рано или поздно такие старания дадут положительный результат. В качестве него может быть стабильная прибыль. Сначала, скорее всего она будет лишь дополнительным доходом, но постепенно сможет стать основным.
Кроме того, в процессе инвестирования обязательно будет приобретен бесценный опыт. Он обязательно пригодится в будущем, даже если заработать существенных денег не удастся. Кстати, в одной из статей мы писали, на чем можно заработать деньги без вложений.
Инструменты налогового регулирования инвестиционной деятельности
УДК 330.322: 336.225.66 Экономические науки
Арапова Ольга Александровна, магистрант 2 года обучения ФГБОУ ВО «Национальный исследовательский Мордовский государственный университет
им. Н. П. Огарёва», г. Саранск
ИНСТРУМЕНТЫ НАЛОГОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Аннотация. В работе определен перечень налоговых инструментов регулирования инвестиционной деятельности, а также роль каждого инструмента в регулировании инвестиционных процессов. Отмечены достоинства и недостатки использования налоговых льгот для стимулирования инвестиционной активности. Представлена классификация инструментов налогового стимулирования инвестиционной деятельности в России.
Ключевые слова: инструмент, налоговое регулирование, инвестиции, инвестиционный налоговый кредит, налоговые льготы.
Arapova Olga, 2 year master’s student of the Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education «National Research Ogarev Mordovia State
University»
THE INSTRUMENTS OF TAX REGULATION OF INVESTMENT ACTIVITY
Abstract. The article contains a list of tax instruments of investment activity regulation, and the role of each instrument in the regulation of investment processes. There are the advantages and disadvantages of using tax incentives in investment activity stimulation. The classification of tax incentives instruments for investment in Russia is represented in the article.
Keywords: instrument , tax régulation, investments, investments tax crédit, tax incentives.
Одна из основных задач государственной налоговой политики на современном этапе — создание благоприятных условий для активной финансово-хозяйственной деятельности субъектов экономики и стимулирование экономического роста. Для достижения целей налоговой политики используются различные налоговые инструменты, такие как: конкретные виды налогов и их элементы, объекты налогообложения, налоговая ставка, налоговые льготы, налоговые санкции, формирование налоговой базы, сроки уплаты налогов и т.д.
Важным инструментом налоговой политики государства является налоговая ставка, изменение которой дает возможность правительству быстро и эффективно осуществлять смену приоритетов в финансовой политике государства. Благодаря данному налоговому инструменту централизованная налоговая система является достаточно гибкой и оперативной.
Как инструмент налогового регулирования налоговые ставки могут быть:
1) едиными для всех налогоплательщиков (большая часть ставок действующей системы налогов);
2) дифференцированными, или льготными (пониженными), устанавливаемыми для отдельных групп налогоплательщиков и объектов налогообложения, вплоть до применения нулевых ставок;
3) штрафными, или повышенными, устанавливаемыми по налогам за пользование природными ресурсами при сверхнормативном потреблении природных ресурсов и загрязнении окружающей среды.
Одним из основных и мобильных инструментов налогового регулирования инвестиционной деятельности являются также налоговые льготы. Широта их использования в регулировании экономики весьма многогранна.
Под льготами по налогам понимаются предоставляемые отдельным категориям налогоплательщиков преимущества по сравнению с другими налогоплательщиками, предусматривающие возможность не уплачивать налог, уплачивать его в меньшем размере, либо облегчать исполнение налоговой обязанности при наличии законно установленных оснований.
В мировой практике существует три основные группы налоговых льгот: налоговые освобождения, налоговые скидки (вычеты), налоговые кредиты.
К налоговым освобождениям относятся такие льготы, которые выводят из-под налогообложения отдельные объекты или отдельные группы потенциальных налогоплательщиков и которые связаны с использованием пониженных налоговых ставок. К этой группе льгот относятся также:
— налоговая амнистия — аннулирование (списание) безнадежной задолженности по налогам отдельных групп налогоплательщиков;
— налоговые каникулы — освобождение отдельных налогоплательщиков на определенный период времени от какого-либо налога;
— образование консолидированных групп налогоплательщиков.
Налоговые скидки (вычеты) — это льготы, направленные на сокращение
налоговой базы. Скидки обычно связаны с расходами налогоплательщиков, уменьшающими налоговую базу, а также с вычетами из налоговой базы определенных доходов и имущества.
Под налоговыми кредитами понимаются льготы, направленные на уменьшение налогового оклада. Налоговые кредиты как особую группу налоговых льгот и преференций можно разделить на следующие виды:
1) возмещение (зачет) уплаченного налога, например, в связи с применением ставки НДС 0 %;
2) сокращение окладной суммы (валового налога);
3) отсрочка или рассрочка уплаты налога;
4) изменение срока уплаты на срок от 3 месяцев до 1 года и предоставляется при причинении лицу ущерба в результате стихийного бедствия, задержки ему финансирования из бюджета, угрозы банкротства и т.д.;
5) возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов [5].
Существующие инструменты налогового стимулирования инвестиционной деятельности можно сгруппировать по определенным признакам, как представлено на рисунке 1 [2].
Рисунок 1 — Классификация инструментов налогового стимулирования, предусмотренных российским налоговым законодательством
Центральным инструментом налогового стимулирования инвестиционной активности являются налоговые льготы (таблица 1) [1]. Установление налоговых льгот для отдельных хозяйствующих субъектов — объективная необходимость регулирования инвестиционного процесса с помощью налогов.
Следующим инструментом налогового регулирования являются налоговые ставки. Изменяя величину налоговых ставок, государство повышает или уменьшает уровень налогового бремени. Между ставкой налога и инвестиционной активностью хозяйствующих субъектов, имеется тесная взаимосвязь.
Инвестиционный налоговый кредит — один из наиболее перспективных методов налогового регулирования инвестиций. Он представляет собой обратную форму бюджетного финансирования на условиях возвратности,
срочности и платности. Такая мера повсеместно применяется в странах с развитой экономикой, прежде всего с целью стимулирования капитальных вложений [2].
Таблица 1 — Классификации видов налоговых льгот для субъектов инвестиционной деятельности
Классификаци- Вид налоговой льготы Пример льготы в инвестиционной
онныи признак деятельности
Этап Льготы на этапе Амортизационные льготы при
налогового формирования налогового исчислении налога на прибыль
производства обязательства
Льготы на этапе погашения Инвестиционный налоговый кредит
налогового обязательства
По Льготы, предоставленные на Льготы по федеральным налогам: НДС и
принадлежност федеральном уровне налогу на прибыль
и к уровню Льготы, предоставленные на Льготы по региональным налогам и
власти региональном уровне специальным налоговым режимам
Льготы на уровне Льготы по местным налогам
муниципального образования
Форма Освобождение от исполнения Сельскохозяйственные
предоставления обязанности плательщика товаропроизводители не являются
льготы плательщиками налога на имущество организаций в некоторых субъектах РФ
Исключение отдельных видов Передача имущества в инвестиционных
операций и (или) доходов из объекта обложения целях не признается объектом обложения по НДС
Налоговый вычет, Списание расходов на НИОКР в
уменьшающий налоговую базу уменьшение базы по налогу на прибыль
Возможность не уплачивать Льготы по транспортному налогу и
авансовые платежи в течение налогу на имущество в некоторых
налогового периода субъектах РФ
Сниженная ставка налога Сниженная ставка налога на имущество организаций
Таким образом, для осуществления мероприятий, направленных на дальнейшее развитие процессов инвестиционной активности, необходимо предпринять соответствующие меры со стороны государства, главным образом в области налогового регулирования инвестиционной деятельности.
Инструменты налогового регулирования могут по-разному воздействовать на инвестиционную деятельность в зависимости от выбранной экономической политики, целей и задач, стоящих перед государством. В то же время каждый из инструментов обладает как достоинствами, так и
недостатками своего применения в процессе налогового стимулирования инвестиционной деятельности [2]. Можно выделить преимущества и недостатки государственного регулирования инвестиционной активности посредством налоговых льгот (таблица 2) [3].
Таблица 2 — Преимущества и недостатки использования налоговых льгот для _стимулирования инвестиционной активности_
Преимущества Недостатки
— Способ уменьшения роли государства в экономике. — Налоговые льготы не могут иметь индивидуальный характер (ст. 56 НК РФ). — Снижение бюджетных расходов. — Оптимизация встречных финансовых потоков — Суммы, выпадающие из сферы бюджетного контроля, контролируются менее жестко, чем прямые расходы. Однако под удар попадает основная функция налоговой системы по сбору доходов, распределению бюджетных средств, оказанию общественных услуг. — Часто бюджетный эффект от предоставления той или иной налоговой льготы оценивается только на стадии ее введения, впоследствии величина соответствующих потерь доходов бюджета не отслеживается, а эффективность достижения цели, для которой льгота предоставлялась, не анализируется или анализируется не тщательно. — Использование налоговых льгот наиболее эффективно при условии стабильности и долговременности применения установленных налоговым законодательством механизмов
Применяемые в РФ налоговые стимулы инвестиционной и инновационной активности предприятий:
1. Уменьшение облагаемой базы по налогу на прибыль: учет процентов по долговым обязательствам инвестиционного характера в составе внереализационных расходов текущего периода; учет убытков от реализации объектов амортизируемого имущества.
2. Освобождение от налогообложения прямых иностранных инвестиций на финансирование капитальных вложений
3. Включение в состав средств целевого финансирования, не учитываемых при определении налогооблагаемой базы налога на прибыль, средств, получаемых из зарегистрированных в установленном порядке фондов поддержки научной и (или) научно-технической деятельности.
4. Снижение доли налога на прибыль организаций, зачисляемого в региональный бюджет с 18 до 13,5 % (с 17 до 12,5 % — в 2022-2020 гг.).
5. Освобождение от налога на имущество организаций — инвесторов, в соответствии с региональным законодательством.
6. Освобождение от налога на прибыль, полученной от реализации инвестиционного проекта в особых экономических зонах.
7. Освобождение от НДС при реализации научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР)
8. Освобождение от НДС отчуждения и передачи результатов интеллектуальной деятельности.
9. Налоговый учет расходов на определенные виды НИОКР (в т. ч. не давшие положительного результата) у заказчика таких работ исходя из фактического размера затрат с коэффициентом 1,5.
10. Единовременный учет расходов на приобретение электронно-вычислительной техники по мере ввода ее в эксплуатацию.
11. Амортизационная премия.
12. Повышающий коэффициент (не более 3) в отношении амортизируемых средств, используемых для научно-технической деятельности.
13. Инвестиционный налоговый кредит.
При этом можно говорить о том, что действующая в современных условиях налоговая система РФ имеет четко выраженную фискальную направленность и это является одним из основных препятствий для повышения инвестиционной активности хозяйствующих субъектов. Поэтому одной из важнейших задач налогового регулирования является создание благоприятных условий для увеличения объемов и повышения эффективности реальных инвестиций [2].
Библиографический список
1. Артемьева О.А. Налоговое регулирование инвестиционной деятельности / О. А. Артемьева // Проблемы современной науки и образования. 2022. № 9 (39). С. 89-92.
2. Ефремова Т.А. Налоговое стимулирование инвестиционной деятельности // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2022. № 3 (3). С. 152-156.
3. Семенова Н.Н. Налоговые льготы по налогу на прибыль организации как инструмент стимулирования инвестиционной активности // Финансы и кредит. 2022. №28. С. 38-49
4. Семенова Н.Н., Кузоваткина А.А. Налоговые льготы как инструмент стимулирования экономики в условиях модернизации экономики. // Проблемы современной экономики: Сборник материалов II Международной научно-практической конференции. В 3-х частях. / Под. общ. ред. Ж.А. Мингалевой, С.С. Чернова. — Новосибирск: Издательство НГТУ. 2022. С. 132-136.
5. Социально-экономическое развитие России как объект государственного регулирования: Монография / Под ред. Н.В. Спасской, Е.В. Такмаковой — М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М. 2022. 216 с.
Какие инвестиции надежны, а какие — доходны, но рискованны: 12 вариантов
Инвестиции — отличный инструмент приумножения капитала. Но чем выше доходность, тем выше риски. О плюсах и минусах инвестиций в тот или иной инструмент рассуждает гендиректор JetLend Роман Хорошев
1. Валюта (~0%)
Популярный способ сохранить сбережения в России, где рубль часто обесценивается. Но не стоит покупать валюту в долгосрок: она подвержена инфляции, курс может быть непредсказуемым, поэтому доходность стремится к нулю, а спекуляции приводят к потерям в 90-95% случаев.
Лучше хранить часть наличными на случай форс-мажора (но не более 1-2%), а остальное разместить в банке на валютном депозите. При этом важно не хранить деньги в одной валюте, а разбить, например, на три части. Депозит даже под 0,1% годовых уже доходнее, как и покупка евробондов. Единственный плюс валюты — экстраликвидность. Выгоднее всего покупать ее на бирже по рыночной цене, а хранить можно на брокерском счете или в ячейке.
Многие хранят деньги дома, чтобы всегда иметь доступ к ним — в банке может случается нехватка налички. Да, наличные деньги не могут объявить дефолт — зато могут сгореть или быть похищены.
2. Депозит в государственном или коммерческом банке (~3,5-5%)
Самый консервативный и надежный способ хоть чуть-чуть защитить деньги от обесценивания — однако сейчас ставки по вкладам ниже инфляции (в июне 2021 года уровень инфляции в России составил 6,51%). А это значит, что ни о каком сохранении, а уж тем более приумножении средств речи не идет.
Согласно закону о страховании вкладов № 177-ФЗ, все средства граждан, находящиеся на банковских вкладах или депозитах, являются застрахованными — но лишь до ₽1,4 млн.
3. ОФЗ (5-6%)
Облигации федерального займа — самый консервативный инструмент на фондовом рынке, позволяющий получить доходность чуть выше депозита, но при этом дающий инвестору большую свободу: не нужно долго ждать, чтобы забрать деньги без потери прибыли, есть возможность перепродать ОФЗ и получить прибыль от разницы в цене покупки-продажи.
Облигации этого типа считаются самыми надежными: выплаты по ним гарантированы государством. Риск небольшой, но есть — это дефолт государства.
4. Корпоративные облигации (7-8%)
Владелец облигаций получает доход на разнице стоимости и на купонах — проценте, который платит компания-заемщик за пользование денежными средствами инвестора. Исполнение обязательств по облигации напрямую зависит от надежности эмитента — проще говоря, от его вероятности стать банкротом. Поэтому при выборе облигаций важно смотреть на кредитный рейтинг компании, ее финансовые показатели и состояние отрасли.
Единственный риск — дефолт эмитента, однако это редкость. За 2022 год было эмитировано более ₽15 трлн корпоративных облигаций (за вычетом коротких бондов ВЭБа и ВТБ). В дефолт ушло менее ₽200 млрд., т.е. дефолтность составила 1,3%. Если портфель диверсифицирован несколькими облигациями, то его надежность очень высокая.
За период в 2022-2022 годах российский рынок акций принес отрицательную реальную доходность (если не учитывать дивиденды и учитывать инфляцию), в то время как облигации позволили инвесторам существенно заработать, получив 55% абсолютной доходности (даже с учетом инфляции у них чистая положительная доходность).
Никто не знает, сколько может длиться стагнация на рынке акций: история знает примеры, когда это продолжается и 10 лет (США), и 20 лет (Япония). Поэтому облигации с их стабильным купонным доходом — важный инструмент в этой ситуации.
5. Золото (~9%)
Золото — главный биржевой металл. У этого инструмента два основных плюса: защита от инфляции и высокая ликвидность .
Выгоднее всего покупать не само золото, а инвестирующий в него ETF, что избавляет от забот по хранению драгметалла. Физическое золото, которое вы покупаете в банке, должно храниться в платной ячейке. А желающий хранить золото дома инвестор должен заплатить НДС 20%. Плюс физическое золото не такое ликвидное, как ценная бумага.
Стоит учесть, что график фьючерса на золото показывает, что цена на него не всегда растет. Например, в период с 1982 по 2003 годы инвесторы не заработали на золоте ничего (если не считать спекуляций), а с учетом инфляции — потеряли.
6. Недвижимость (6-15%)
Российские граждане любят инвестиции в недвижимость: этому способствует слабый рубль, стабильность рынка, гарантированный рост стоимости жилья в долгосрочной перспективе, относительная простота процесса и снижение ипотечных ставок в последнее время. Основные варианты инвестирования: покупка жилой недвижимости на вторичном рынке с целью последующей перепродажи и сдачи в аренду и покупка жилой недвижимости на стадии котлована с целью последующей продажи (доходность намного выше, чем при покупке готового жилья или вторички, но и риск высок). Те, у кого средств больше, интересуются загородной и коммерческой недвижимостью.
Если смотреть на график индекса IRN, то мы увидим среднюю доходность около 3,5% годовых. Если прибавить еще 3% рентной доходности (не принимать в расчет операционные расходы), то доходность составит 6,5-7% годовых. Это выше ОФЗ. Если добавить котлован, то доходность может быть до 15% в среднем.
Однако срок окупаемости довольно долгий: от пары-тройки лет при продаже квартиры, купленной на стадии котлована, до 20 и более при сдаче недвижимости в аренду в зависимости от типа помещения. При этом, пока инвестор владеет квадратными метрами, ему необходимо постоянно нести расходы на содержание и налоги. Назвать такой тип инвестиций пассивным нельзя. Инвестору придется постоянно управлять недвижимостью: сдавать в аренду, платить управляющему, контролировать сохранность и т.д.
Другим вариантом инвестиций в недвижимость является покупка бумаг REIT — специальных фондов, инвестирующих в недвижимость и распределяющих доход между акционерами. Такие фонды могут вкладываться в самые разные типы недвижимости, а их бумаги намного ликвиднее квартиры или офиса — однако и риску они подвержены больше: котировки и объем дивидендов зависят от ситуации на рынке, состава активов в портфеле, состояния экономики и других факторов.
На текущий момент российским инвесторам доступно около 35 фондов, инвестирующих в недвижимость, все они американские, а значит инвестору необходимо платить налог в размере 30% — именно такая ставка в США на бумаги такого типа.
7. Краудлендинг (13-17%)
Возможность дать в долг малому и среднему бизнесу. По принципу действия данный инструмент похож на облигации, только с большими риском и доходностью. Для того, чтобы использовать данный инструмент, инвестор должен выбрать краудлендинговую платформу, на которой будет инвестировать. В России с недавнего времени деятельность краудлендинговых платформ попадает под надзор ЦБ, поэтому стоит выбирать сервисы, имеющие соответствующую лицензию, говорящую о благонадежности инвестплатформы.
Доходность от займов, которые дает инвестор малому и среднему бизнесу, колеблется от 8% до 22% годовых. Уровень дефолтов (невыплат) зависит от качества отбора компаний, допускаемых на платформу. Но даже очень тщательный поиск кредитополучателей не гарантирует их честность, а значит, существует риск невозврата одолженных средств.
8. Акции (15-25%)
Самый распространенный инструмент, дающий более высокую доходность по сравнению с ОФЗ и корпоративными облигациями, но при этом требующий от инвестора глубокого погружения в фундаментальный анализ и времени на мониторинг рынка.
Не стоит забывать о стратегии, которой следует инвестор при выборе акций, готовности к риску, горизонте инвестирования. В целом же для многих главное — прибыльность и быстрый рост. Если компания ведет высокомаржинальный бизнес и растет (Apple, Microsoft, Yandex, Тинькофф), ее акции будут расти. Если нет — то стагнируют или падают.
Доходность рынка проще смотреть по индексам. Например, если посмотреть на динамику индекса Московской биржи (IMOEX), включающего самые ликвидные акции российских компаний, то мы увидим, что, условно, портфель из этих акций показывает среднегодовую доходность в районе 12%. При этом здесь не учитывается доход от дивидендов.
Отдельно отметим ETF и ПИФы — это готовые портфели ценных бумаг или других активов. Они позволяют диверсифицировать портфель (особенно инвесторам с небольшим капиталом) и снимают головную боль по поводу постоянного анализа рынка. Это один из лучших инструментов для пассивного инвестирования.
9. IPO (от -30% до 60% при диверсификации портфеля)
Вложения в IPO пользуются популярностью среди профессиональных инвесторов, потому что дают достаточно высокую доходность. Но после размещения цена может и рухнуть. Важно обладать определенными навыками и профессионализмом в отборе перспективных компаний, а также диверсифицировать риски за счет участия сразу в нескольких размещениях. К тому же доступ к зарубежным IPO имеют только квалифицированные инвесторы
Крутое IPO — это размещение компании, которая слишком рано разместилась. Проблема в том, что капитала на непубличных рынках сейчас намного больше, чем было 10-20 лет назад и заработать на IPO так, как раньше, уже вряд ли получится. Сейчас компании используют раунды B, C, D, F, E и выходят на биржу, когда акционеры первых раундов уже требуют ликвидности для своих инвестиций.
10. Фьючерсы и опционы — от -100% до 100% и выше
Сложный инструмент, который не рекомендуется начинающим инвесторам и тем, кто не хочет глубоко погружаться в аналитику. Это намерение о покупке, которое выражается заключённым контрактом, который называется фьючерс или опцион, в зависимости от условий. Вы не приобретаете актив, а лишь покупаете право ( если это опцион) или обязательство (фьючерс ) выкупить акции, которые вам поставят. Грубо говоря, это залог под покупку активов с плечом 1 к 5 (за счет гарантийного обеспечения во фьючерсах или цены опциона).
Если актив подорожает, вы получите в 5 раз больше, чем получили бы, если бы ими владели. Но если цены упадут, то вы можете потерять 100% своего капитала — хотя если бы обладали акциями, то потеряли бы всего 20%.
11. Криптовалюты — актив, который не обеспечен ничем, кроме спроса покупателей
Предугадать поведение криптовалют очень сложно. Прогнозы аналитиков, рассчитанные на основе прибыли, EBITDA , соотношения цена/прибыль (P/E ) здесь не работают.
Кроме того, в отличие от «реальных активов», вроде акций или облигаций, вы становитесь обладателем виртуального счета. Доказать право собственности в случае чего будет очень сложно. Тем более, что в российском законодательстве криптовалюты не регулируются. А с учетом большого числа мошенничеств со стороны компаний, проводящих ICO, и хакерских атак на криптобиржи это особенно актуально.
По данным EY, подавляющее число первичных размещений «крипты» (86%) оказались убыточными для инвесторов. Каждый третий потерял практически все вложенные деньги.
12. Венчурные инвестиции (от -100% до 300% и выше)
Самый рискованный, но при этом и самый доходный инструмент. Это вложение средств в перспективный инновационный проект, компанию или идею на ранней стадии развития в обмен на долю в капитале. При венчурном инвестировании возможны два варианта развития событий:
- Идея/компания выстреливает, и стоимость доли инвестора вырастает в сотни, а порой даже в тысячи раз. Инвестор может либо продать свою долю с большой наценкой, либо получать процент от прибыли компании.
- Компания по каким-то причинам не достигает целей и либо закрывается, либо занимается вялотекущей деятельностью. Инвестор в данном случае теряет часть или всю сумму своих инвестиций.
Главный плюс венчурного инвестирования — возможность получить очень большую прибыль. Именно венчурные инвесторы становятся одними из самых богатых людей в мире. Пример — Джим Брейер, который за 6 лет увеличил вложенные в Facebook $12 млн до $10 млрд.
Главный минус — высокий риск потери всех денег. Также инвестору приходится довольно долго (несколько лет) ждать отдачи от своих вложений.
Согласно исследованию Startup Genome, 92% стартапов не выстреливают, поэтому инвестору нужно обладать поистине высокими аналитическими способностями, глубоким пониманием рынка и орлиным взором в области выискивания единорогов, которые не просто окупят вложения, а принесут славу и богатство.
Больше интересных историй об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.ПодробнееПериод с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%.Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP).Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщикаСоотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. ПодробнееДолговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.
Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. ПодробнееДивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.
Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.ПодробнееФьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье.Подробнее
