География международных инвестиций — Мировая экономика

География международных инвестиций - Мировая экономика Инвестиции

Виды и формы иностранных инвестиций

Зарубежные инвестиции подразделяются на предпринимательские (вложения в бизнес, например, краудфандинг) и ссудные (предоставление средств на заемной основе в целях получения процента).

Формы ПИИ — прямых иностранных инвестиций:

Принимающей стороне ПИИ (кроме СиП) позволяют получить технологии, создать новые производства и рабочие места, добиться конкуренции на внутреннем рынке. СиП дает возможность предельно быстро получить доступ к иностранным активам, однако наращиванию собственных производственных активов приход иностранных средств способствует далеко не всегда.

Географическое распределение прямых иностранных инвестиций

Для современной мировой экономики характерно непрерывное увеличение масштабов вывоза за рубеж прямых инвестиций, темпы вывоза которых существенно опережают темпы роста мирового ВВП и мирового экспорта. То есть на базе прямых инвестиций происходит формирование зарубежного производства, объединяющего экономики разных стран более тесными связями, чем это делает торговля.

Общий объем накопленных прямых иностранных инвестиций в 1970 г. составил 13 млрд долл. США. В 1980 г. объем прямых инвестиций за рубежом достиг 450 млрд долл. В 1990 г. был достигнут рубеж в 1,7 трлн долл. В 2004 г. суммарный объем накопленных ПИИ оценивался в 8,9 трлн долл. Суммарный объем вывезенных ПИИ составляет 9,732 млрд долл.

По данным «Доклада о мировых инвестициях 2021 года» Конференции Организации объединенных наций по торговле и развитию ЮНКТАД (World Investment Report), общемировой объем притока ПИИ в 2007 году достиг 2 099 973 млн долл. Этот показатель оказался рекордным докризисным уровнем, и отражает высокую экономическую активность во многих частях мира. ПИЙ росли во всех трех группах стран: развитых странах, развивающихся странах и странах с переходной экономикой Юго-Восточной Европы и Содружества Независимых Государств (СНГ).

Рост мировых потоков ПИИ отчасти объяснялся увеличением прибылей компаний во всем мире с соответствующим повышением цен на акции, которое повышало стоимостной объем трансграничных слияний и приобретений (СиП). На СиП по-прежнему приходилась высокая доля потоков ПИИ, но выросли и инвестиции в новые объекты, особенно в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. В результате увеличения прибыли компаний реинвестированные доходы стали важной составляющей ввозимых ПИИ: на них приходилось 30% совокупного притока ПИИ во всеми мире и почти 50% в одних лишь развивающихся странах.

В результате мирового финансового кризиса общемировой объем притока ПИИ в 2008 г. снизился до 1 770 873 млн долл., а в 2009 г. до 1 114 189 млн долл. Накопленные запасы ПИИ в мире составили 17 743 408 млн долл., что несколько меньше, чем в 2007 г. — 17 990 069 млн долл.

Приток ПИИ в докризисном 2007 г. в развитые страны достиг 857 млрд долл., потоки ПИИ в развивающиеся страны и страны Юго-Восточной Европы и СНГ составили соответственно 379 млрд долл, и 69 млрд долл. Соединенные Штаты являются ведущей принимающей страной (в 2006 г. приток ПИИ составил 175 млрд долл.), за ними следуют Соединенное Королевство Великобритании и Франция. Приток ПИИ в 27 стран ЕС составил 531 млрд долл., а в 12 новых членов ЕС было ввезено 40 млрд долл.

Наиболее крупные потоки ПИИ в группе развивающихся стран поступают в Китай, Гонконг (Китай) и Сингапур, а в группе стран с переходной экономикой — в Российскую Федерацию. Приток ПИИ в страны Латинской Америки и Карибского бассейна составил 84 млрд долл. Главными получателями по-прежнему были Бразилия и Мексика (в каждом случае по 19 млрд долл.). В Южную, Восточную и Юго-Восточную Азию приток ПИИ в 2006 г. составил 200 млрд долл. Объем ПИИ в Африку в 2006 г. — 36 млрд долл.

Главным источником ПИИ остаются ТНК развитых стран, на долю которых приходится 84% общемирового вывоза ПИИ. Почти половина потоков вывозимых ПИИ в мире берут свое начало в странах Европейского союза (ЕС), в первую очередь во Франции (115 млрд долл.), Испании (90 млрд долл.) и Соединенном Королевстве Великобритании. Соединенные Штаты и пять стран ЕС входят в число десяти крупнейших внешних инвесторов в мире. ТНК из развивающихся стран и стран с переходной экономикой продолжают расширять свои международные операции, при этом ведущие позиции в первой группе стран занимает Гонконг (Китай), а во второй — Российская Федерация. Общий объем ПИИ из этой группы стран достиг 193 млрд долл., что составляет 16% общемирового вывоза ПИИ.

Приток ПИИ в развитые страны в 2009 году упал на 41% — до 565 млрд долл., в то время как ПИИ, полученные развивающимися странами, снизились на 35% — до 406 млрд долл. До этого объем ПИИ в развивающиеся экономики прирастал на протяжении 6 лет подряд.

Общемировые объемы ПИИ напрямую зависят от трансграничных СиП. Такие операции по стоимости достигли в 2007 г. 1 022 725 млн долл., в 2008 г. снизились до 706 543 млн долл., а в 2009 г. — до 249 732 млн долл.

В области СиП во всем мире тенденцией является возрастание значения фондов прямых инвестиций и других коллективных инвестиционных фондов. Частные инвестиционные компании в отличие от своей прежней стратегии вложений в высокодоходные и сопряженные с высоким риском активы теперь все чаще приобретают крупные зарегистрированные на бирже компании. Вложения частных инвестиционных компаний нередко ближе к портфельным инвестициям, чем к ПИИ, поскольку они, как правило, имеют сравнительно короткие временные горизонты.

За период с 1990 г. численность занятых в зарубежных филиалах ТНК возросла почти в три раза, хотя суммарный объем ПИИ рос быстрее. На первом месте в мире по числу действующих в стране зарубежных филиалов находится Китай. Филиалы в Китае имеют самое большое число работников: по данным министерства торговли страны, их насчитывается 24 млн Поскольку компании Соединенных Штатов являются самыми крупными прямыми инвесторами за рубежом, их иностранными филиалами создано больше всего рабочих мест (9 млн) среди зарубежных филиалов всех стран базирования. Влияние ПИИ на уровень занятости в принимающих странах различается по регионам, однако в расчете на данную сумму ввезенных ПИИ в развивающихся странах и странах с переходной экономикой создавалось больше рабочих мест, чем в развитых странах.

За последние десятилетия наметились изменения в отраслевой структуре прямых инвестиций за рубежом. Если в 1960-е годы преобладали инвестиции в сырьевые отрасли иностранных государств, главным образом в нефтепереработку, в 1970—1980-е годы — в отрасли обрабатывающей промышленности, то в последние годы преобладающую часть инвестиций стали вкладывать в сферу услуг. В 2021 г. почти две трети против 49% в 1990 г. суммарного объема ввезенных ПИИ приходилось на услуги. Рост удельного веса сферы услуг, отражает долгосрочную тенденцию к деиндустрилизации производства и переход к постиндустриальному обществу. В рамках этого сектора как в абсолютном, так и относительном выражении растет доля отраслей, связанных с инфраструктурой. Вторым по величине является сектор обрабатывающей промышленности, однако его доля снизилась с 41% в 1990 г. до 30, а на долю первичного сектора приходится менее 10% общемирового суммарного объема ввезенных ПИИ. Доля добывающей промышленности в общем объеме ПИИ, снижавшаяся в период после второй мировой войны, в 2000-е годы несколько возросла. Этому помогли новые инвестиции в разведку и добычу полезных ископаемых, а также ряд крупных трансграничных СиП.

Расширяется трансграничный аутсорсинг, когда фирмы разбивают производственный процесс на более мелкие составляющие, каждая из которых размещается в различных странах. При этом выбор страны зависит от того, где эта часть производства может быть выполнена с наименьшими затратами. Перенос фрагментов производственного процесса за рубеж дает возможность родительской

ТНК эффективно концентрироваться на определенной части цепочки по созданию стоимости, в то время как зарубежные филиалы и независимые фирмы специализируются на других частях, прежде всего трудозатратных. В результате это приводит к тому, что повышение эффективности производства каждого звена цепочки по созданию стоимости ведет к повышению эффективности всей системы в целом.

При трансграничном производстве по аутсорсингу постепенно изменяется географический масштаб деятельности ТНК, и она во все большей степени приобретает региональный характер. Финальная сборка может происходить в какой-либо из стран региона, включая страну родительской компании, а основные рынки сбыта — это сам регион. Проследить формирование трансграничных региональных производственных сетей можно, в частности, используя показатель накопленных объемов и потоков ПИИ, которые образуют региональные кластеры. Американские ТНК — крупнейшие инвесторы в Латинской Америке и Карибском бассейне, японские ТНК доминируют в Азии, а ТНК из ЕС — наиболее сильны в Центральной и Восточной Европе и Африке.

Несмотря на доминирующее положение компаний развитых стран в мире ТНК, положение меняется. Число фирм из развивающихся стран в списке 100 крупнейших в мире нефинансовых ТНК увеличивается параллельно с повышением роли ТНК из стран Юга.

Крупные ТНК из стран с формирующимся рынком особенно быстро интернационализируют свои операции. Быстро растут объемы зарубежных продаж и численность работников за границей 100 крупнейших ТНК развивающихся стран. Однако в сравнении со 100 крупнейшими корпорациями мира уровень транснациональности охвата у этих ТНК все же значительно ниже, поскольку они представлены в меньшем числе стран.

В перечне 100 крупнейших ТНК развивающихся стран преобладает Азия (78 компаний), затем следуют Африка и Латинская Америка (в обоих случаях по 11 компаний). Эти ТНК в своей деятельности охватывают более широкий диапазон отраслей, чем крупнейшие ТНК из развитых стран. Наиболее важной отдельной отраслью, особенно для многих азиатский компаний, является электротехническая и электронная промышленность.

В географической структуре ПИИ прослеживаются признаки изменений, при этом появляются крупные новые принимающие страны и страны базирования. Важными тенденциями последнего времени является рост ПИИ из развивающихся стран и стран с переходной экономикой и увеличение ПИИ по линии Юг-Юг. Впервые с начала 1970-х годов общее сальдо баланса по счету текущих операций развивающихся стран стало положительным. Чистый вывоз капитала из отдельных развивающихся стран достиг таких масштабов, что группа развивающихся стран в целом стала его нетто- экспортером.

В условиях укрепления взаимосвязей между странами одного и того же региона и превращения многих развивающихся стран в заметных инвесторов фактор географической близости приобретает все большее значение в двусторонних отношениях в области ПИИ. Анализ связи между двумя странами по линии ПИИ на основе интенсивности ПИИ, т.е. показателя, позволяющего сопоставить фактический объем суммарных ПИИ на двустороннем уровне с показателем, которого можно было бы ожидать, исходя из доли каждой страны в общемировом объеме ввозимых и вывозимых ПИИ, показывает, что интенсивность ПИИ превышает средний уровень в отношениях Соединенных Штатов с Канадой, европейских стран между собой и Японии с азиатскими странами. Показатель также демонстрирует укрепление связей по линии Юг-Юг, особенно в Азиатском регионе.

На международном инвестиционном рынке возникают новые, так называемые договорные, формы инвестиций (договоры об обслуживании и управлении; договоры целевого долгосрочного займа, связанного с капиталовложениями; соглашения о франшизе; лицензионные договоры; договоры о финансовой аренде (лизинге); соглашения о разделе продукции). Эти операции не предусматривают передачи нерезиденту права собственности, чем отличаются от традиционно рассматриваемых категорий прямых и портфельных инвестиций, однако дают право на систематическое получение дохода (ройялти, ренталса и др.). Сеульская конвенция об учреждении многостороннего Агентства по гарантиям инвестиций относит «договорные» формы инвестиций к прямым инвестициям на том основании, что доход инвестора при их осуществлении напрямую зависит от производственных показателей предприятия.

География прямых иностранных инвестиций в современном мировом хозяйстве // geography of foreign direct investment in modern world economy

The article provides the results of an integrated macrogeographical research of allocation of stock foreign direct investment (FDI) in the modern stage of world economy evolution. The idea of the study is based on an analysis of the dynamics of the territorial diffusion of FDI, generalization of experience in the field of FDI. The place and the role of macroregions in the distribution of accumulated FDI, particularly FDI in the global center-peripheral system and changes in the geography of foreign direct investment at the end of 20th – the beginning of 21st centuries are considered. The most important investment relationships between the countries and the macroregions of the world are identifi ed. The ranking of important investment is carried out. The direction and extent of redistribution of investment resources between regions of the world is revealed. The macrosectoral structure of direct investment on a higher taxonomical level – within the framework of the integral system of world economy – is analyzed.

В статье приводятся результаты комплексного макрогеографического исследования размещения накопленных прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на современном этапе эволюции мирового хозяйства. В основе – анализ динамики территориальной диффузии ПИИ, обобщение опыта их исследования. Рассмотрены место и роль макрорегионов в размещении накопленных ПИИ, особенности размещения ПИИ в глобальной центро-периферической системе и сдвиги в их географии конце XX – начале XXI вв. Определены важнейшие инвестиционные взаимосвязи между странами мира и макрорегионами, проведено их ранжирование. Выявлены направления и масштабы перераспределения инвестиционных ресурсов между регионами мира. Проанализирована макроотраслевая структура прямых капиталовложений на высшем таксономическом уровне – в рамках целостной системы мирового хозяйства.

Иностранные инвестиции в россии — статистика

Российская Федерация располагается между Европой и Азией. Это самое большое государство мира по территории. Россия обладает громадными природными ресурсами, большим потребительским рынком, высокообразованной рабочей силой и передовыми научно-техническими возможностями.

Иностранные инвестиции в России — статистика 2021
Уоррен Баффетт — крупнейший в мире инвестор, состояние на март 2021 года 75.4 млрд долл. США.

В Россию наиболее активно поступали инвестиции из Кипра, Великобритании, Люксембурга, Нидерландов, Франции, Германии, Китая (см. Российско-Китайское инвестиционное сотрудничество). В 2021 году многие инвесторы ушли с российского рынка. Несмотря на текущие трудности, иностранные компании, работающие в стране сегодня, не планируют уходить, поскольку верят в российский экономический потенциал и отмечают прогресс в развитии бизнеса.

Крупные ритейлеры, например, Ikea Group (Швеция) и Leroy Merlin SA (Франция) активно вкладывают средства в новые фабрики и магазины, рассчитывая, что российская экономика оживет после двухлетней рецессии, и потребители начнут активно покупать качественные европейские товары.

В ноябре 2021 года состоялся визит в Россию миссии Международного Валютного Фонда. По прогнозам экспертов МВФ, российская экономика показывает первые признаки оздоровления. Рецессия закончилась. Темпы экономического роста в 2021 году составят 1,4%. Правительство РФ прогнозирует рост экономики и промышленного производства в 2%. По данным Росстата в первом квартале 2021 года экономический рост составил 0,1%.

Россия занимает 40-е место в рейтинге условий для бизнеса Doing Business-2021. Пять лет назад страна была на 124-й позиции, а в 2021 году занимала 51 место. Со второй половины 2021 года наблюдается рост инвестирования в активы российских компаний. Глобальные фонды, которые ориентированы на российские активы, завершили 2021 год с пятикратным увеличением объема инвестиций, а в начале 2021 года фиксируется их недельный прирост.

Агентство Bloomberg сообщило, что в 2021 году в фонды, инвестирующие в российские акции, вложено 1,14 млрд долларов против 208 млн в 2021 году. Но это не означает, что в РФ потоком хлынут стратегические иностранные капиталы и начнется создание перспективных промышленных производств.

Инвестиции направляются в целях получения максимальной прибыли при минимальном риске. В эпоху глобализации правительственные структуры должны создавать условия для притока эффективных прямых инвестиций в те отрасли российской экономики, которые нужны стране, а не международным транснациональным корпорациям.

Как увеличить приток иностранных инвестиций в россию?

Современная экономика не может развиваться без инвестиций. Привлечение средств иностранных инвесторов — одна из важнейших стратегических задач Российского правительства. В целях ее решения необходимо создавать условия для нормального инвестиционного климата, формировать благоприятную инвестиционную среду, развивать свободные экономические зоны (см.

Для роста инвестиций должны быть созданы нормальные политико-экономические и финансовые условия. Необходимо стабилизировать инфляцию и обеспечить доступность финансовых ресурсов. Исключительно важной задачей является противодействие коррупции и снижение бюрократической нагрузки на бизнес.

Регионы России сильно дифференцированы по уровню экономического развития, инвестиционное поле страны неоднородно. Зарубежные экспертные оценки не всегда являются достаточными для потенциальных инвесторов. Чтобы иностранные вложения пошли в российские регионы, в стране проводятся собственные аналитические исследования и разрабатываются национальные рейтинговые системы, такие как «Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов», созданный агентством «Эксперт РА.». Потенциальные инвесторы должны иметь возможность прогнозировать будущие перспективы и риски в чужой стране.

Для привлечения иностранного капитала требуется обеспечить неприкосновенность зарубежных капиталовложений и соблюдать правовые международные нормы, связанные с урегулированием вопросов по инвестициям. Необходимо разрабатывать для инвесторов особые льготы и гарантии в отдельных экономических секторах и регионах.

Китай стал лидером по прямым иностранным инвестициям, опередив сша

По итогам 2020 года Китай стал лидером по прямым иностранным инвестициям, опередив США. Об этом свидетельствуют данные Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД). Прямые иностранные инвестиции включают в себя, например, строительство зарубежными компаниями новых заводов, расширение присутствия в стране или приобретение ими местных компаний.

В 2020 году в китайскую экономику было инвестировано $163 млрд из-за рубежа, что на 4% больше, чем годом ранее, тогда как американская экономика привлекла около $134 млрд (почти вдвое меньше в сравнении с 2021-м). В России иностранные инвестиции уменьшились на 96% — с $32 млрд до $1,1 млрд.

Как отмечает BBC, в США иностранные инвестиции снижаются с 2021 года, когда они достигли максимума ($472 млрд). В Китае же этот показатель непрерывно растет. Еще в 2021 году разрыв между странами был практически двукратным: США получили $251 млрд новых зарубежных инвестиций, а КНР — с $140 млрд.

По прогнозам аналитиков британского Центра экономических и бизнес-исследований (CEBR), благодаря пандемии коронавируса COVID-19 экономика Китая обгонит американскую в 2028 г. – на пять лет раньше, чем прогнозировалось ранее.

В глобальном масштабе объем иностранных инвестиций в год пандемии снизился на 42% — с $1,5 трлн в 2021 году до $859 млрд по итогам 2020-го. Этот показатель стал наименьшим в XXI веке. Даже в период мирового финансового кризиса объем инвестиций был примерно на 30% выше нынешнего уровня.

По оценкам ЮНКТАД, в Европейском союзе объем привлеченных в 2020 году иностранных инвестиций упал на 71%. В Германии темпы падения достигли 61%.[2]

О роли иностранных инвестиций в экономике россии

Приход прямых иностранных инвестиций в экономику позволяет:

В структуре ПИИ, поступивших в Россию, большой объем составляет финансовая деятельность, хотя в последние годы эти вложения упали. По-прежнему неплохо инвестируют в розничную и оптовую торговлю. Зарубежные инвесторы вкладывают средства в добычу топливно-энергетических и минерально-сырьевых ресурсов.

Морской терминал Новопортовского месторождения «Ворота Арктики»
Морской терминал Новопортовского месторождения «Ворота Арктики»

Основные производственные фонды российских предприятий во всех отраслях экономики серьезно изношены и морально устарели. В нефтеперерабатывающей, химической и нефтехимической промышленности амортизация оборудования — более 80%. Сырьевую экономику РФ характеризует низкая наукоемкость.

Развитие недропользования сдерживают отсутствие инфраструктуры в районах добычи и наличие устаревшей технологической базы. Привлечение иностранного капитала необходимо для модернизации добывающей промышленности, эффективного и безопасного освоения новых месторождений, в том числе российского арктического континентального шельфа, где сосредоточены колоссальные запасы углеводородов (до 30% мировой добычи).

Для развития потенциала российской экономики чрезвычайно важны зарубежные инвестиции в станкостроение, авиа и судостроение, которые пока приходится модернизировать своими силами. Иностранные инвестиции нужны для развития химической и деревоперерабатывающих отраслей, легкой промышленности, производства медицинской техники и бытовой электроники.

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в россию

Зарубежные бизнесмены, желающие инвестировать средства в экономику Российской Федерации, дают себе отчет, что российский инвестиционный климат характеризуется высоким уровнем коррупции и нецелевого использования выделяемых средств, повышенными экономическими и политическими рисками.

Экономика испытывает серьезный кризис. Ухудшение международной политической ситуации, антироссийские санкции, резкое падение цен на нефть, рост инфляции, ослабление национальной валюты и ограниченный доступ к долговому финансированию серьезно осложнили развитие целого ряда отраслей российской экономики.

Инвесторы, которые работали на рынке РФ, терпят традиционную бюрократическую волокиту и неустойчивое регулирование. В условиях экономического спада стали испытывать беспокойство в связи с неблагоприятными экономическими изменениями, слишком сложной бизнес-средой и неуверенностью в завтрашнем дне. Из-за ухудшения инвестиционного климата в 2021 году ПИИ в российскую экономику резко упали.

Во втором полугодии 2021 года об оттоке прямых иностранных инвестиций сообщил Банк России. Это произошло впервые после серьезного экономического спада в 2009 году. В 2021 году зарубежные инвестиции сократился до 22 млрд. долларов США, что явилось рекордно низким уровнем с 2006 года.

Как найти инвестора для бизнеса

Консалтинговая фирма A.T. Kearney каждый год публикует рейтинг 25 государств, привлекательных для инвесторов, который представляет собой перспективный анализ влияния на приток ПИИ политических, экономических и регуляторных изменений, происходящих в странах мира.

Россия, которая в 2021 году была на 11-й позиции в рейтинге, начиная с 2021 года в ТОП 25 больше не входит. Рейтинг Kearney Foreign Direct Investment Confidence Index строится на основе сведений, полученных в ходе опроса руководителей трехсот ведущих мировых корпораций.

Прямые иностранные инвестиции в мире сократились на треть, до $1 трлн

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в мире по итогам 2020 года составили $1 трлн, снизившись с $1,5 трлн годом ранее. Спад произошел из-за макроэкономической рецессии, вызванной последствиями коронавируса COVID-19. Об этом говорится в опубликованном 21 июня 2021 года докладе Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).

Исполняющая обязанности генерального секретаря ЮНКТАД Изабель Дюран отметила, что по состоянию на конец 2020 года объем ПИИ был «почти на 20% меньше нижнего уровня, зафиксированного после мирового финансового кризиса более 10 лет назад».

По словам исполняющей обязанности главы ЮНКТАД, в 2021 году в мире наблюдаются позитивные признаки в торговле товарами, однако торговля услугами плетется далеко в хвосте.

По итогам 2021 года ожидается рост прямых иностранных инвестиций на 10-15% относительно 2020-го. Поток ПИИ отчасти вернет утерянные позиции, однако может потребоваться время, прежде чем инвестирование наберет скорость.

Согласно докладу Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), приток прямых иностранных инвестиций в странах с переходной экономикой в 2020 году сократился на 77%, до $13 млрд. Это — самый низкий уровень притока в регион с 2002 года.

В развивающиеся страны в 2020 году поступило на 12% меньше инвестиционных денег по сравнению с предыдущим годом. Таким образом, доля развивающихся стран в мировых ПИИ достигла 72% — это самый высокий показатель за всю историю.

Про бизнес:  Эффективность инвестиций: показатели и методы оценки
Оцените статью
Бизнес Болика
Добавить комментарий