Методы оценки эффективности инвестиций в ит-проекты — киберпедия
Оценка экономической эффективности ИТ-проекта является обязательной составляющей его технико-экономического обоснования.
В целом методы оценки эффективности инвестиций в ИС совпадают с методами оценки инвестиций, принятыми в практике.
Первые модели измерения и оценки результатов деятельности компаний появились в 1920-х годах и впоследствии распространились практически во всех странах с рыночной экономикой, были довольно простыми для расчета и строились исключительно из финансовых показателей. В 70-90-х годах ХХ в. появились другие концепции оценки стоимости и эффективности работы предприятий.
Все основные методы и методики можно разделить на три категории: финансовые методы, методы вероятностного анализа и качественные методы.
Финансовые методы. Достоинством финансовых методов является их база, классическая теория определения экономической эффективности. Данные методы используют общепринятые в финансовой сфере критерии (чистая текущая стоимость, внутренняя норма прибыли и др.), что позволяет ИТ-сотрудникам находить общий язык с финансовыми директорами..
1. Показатели эффективности инвестиций – период окупаемости (PB), дисконтированный период окупаемости (DPB), средняя норма рентабельности (APR), чистый дисконтированный доход (NPV), индекс прибыльности (PI), внутренняя норма рентабельности (IRR).
По типу показатели, выступающие в качестве критерия экономической эффективности проекта, делятся на абсолютные и относительные. Абсолютные показатели определяются как разность соответствующих стоимостных показателей и оцениваются в денежных единицах измерения. Относительные показатели определяются как отношение стоимостных показателей и оцениваются в долях или процентах. Относительные показатели еще называют индексами.
По способу моделирования денежного потока показатели делятся на статические и динамические. Способ моделирования денежного потока определяет форму сопоставления доходов (выручки) и затрат предприятия (компании).
Статические показатели эффективности проекта рассматривают денежные потоки в их абсолютной величине. Однако если при анализе финансовой деятельности предприятия берутся фактические показатели, то при анализе инвестиционного проекта используются плановые показатели.
Абсолютные показатели суммарной прибыли и среднегодовой прибыли определяются непосредственно как разность денежных потоков чистой выручки и себестоимости за выделенный период времени. Среднегодовая прибыль в зависимости от объема данных и требуемой точности может быть рассчитана как среднее арифметическое или как среднее хронологическое прибыли.
Относительные показатели эффективности инвестиционного проекта определяются следующими выражениями:
1. Валовая прибыль (GM) – определяет превышение выручки от реализации товаров и услуг (в процентах) над себестоимостью соответствующих товаров и услуг:
2. Прибыль на акцию (EPS) – чистый доход компании, предназначенный акционерам в среднем на число обращающихся акций:
3. Рентабельность инвестиций (ROI) – рентабельность финансовых ресурсов, инвестированных в проект:
4. Коэффициент эффективности инвестиций ARR рассчитывается делением среднегодовой прибыли (PN) на среднюю величину единовременных затрат. Средняя величина инвестиций находится путем деления исходной суммы единовременных затрат на два, если предполагается, что по истечении срока реализации анализируемого проекта они будут списаны на расходы предприятия; если допускается наличие остаточной или ликвидационной стоимости (RV), то ее оценка должна быть учтена.
(14)
Все рассмотренные относительные показатели определяются за анализируемый период времени, денежные потоки не приводятся к сопоставимому виду. Т.е. каждый показатель, входящий в расчетные выражения определяется как накопленное сальдо денежных потоков на данный момент времени.
Динамические показатели рассчитываются по модели денежных потоков с учетом экзогенных (внешних) экономических параметров. Денежные потоки, возникающие в разные моменты времени, приводятся к определенному моменту времени путем осуществления операции математического дисконтирования. В результате разновременные денежные потоки доходов и затрат становятся сопоставимыми.
Динамические показателиэффективности инвестиционных проектов являются более объективными. Абсолютно все финансовые методы основаны на принципе дисконтирования. При расчете динамических показателей денежные потоки моделируются детально, приводятся к сопоставимому виду, с учетом факторов, влияющих на «ценность» денежных потоков.
Смысл дисконтирования – привести будущие денежные потоки к настоящему времени. Стоимость денег меняется со временем. Доллар, полученный через год, будет стоить 90-95 центов в сегодняшних деньгах. Цель дисконтирования – привести тот доллар, который должен быть получен через год, к сегодняшней стоимости денег, чтобы расчеты содержали реальную информацию. При этом важно отметить, что если у ИТ-проекта есть потоки расходов и потоки доходов, то ставку дисконтирования надо обязательно применять к обоим денежным потокам.
Чаще всего применяются три основных финансовых метода определения инвестиций в ИТ:
1. NPV (Net present value) – чистый приведенный доход или чистая приведенная стоимость, это зависит от формулировки.
- IRR (Internal rate of return) – внутренняя норма доходности или внутренняя норма рентабельности, это тоже зависит от формулировки.
3. PB (Payback) – срок окупаемости инвестиций.
4. PI – индекс рентабельности.
Посредством метода расчета чистой дисконтированной стоимости дается более объективная оценка единовременных затрат, так как он позволяет учесть как величину, так и распределение во времени ожидаемых денежных потоков в каждом периоде реализации инвестиционного проекта.
Коэффициент дисконтирования рассчитывается по следующей формуле:
(15)
Где R – коэффициент дисконтирования;
R – ставка процента;
n – число лет.
При финансовом анализе за ставку процента берут типичный процент, под который данное предприятие может занять финансовые средства, который корректируется на уровень риска инвестиционного проекта.
Текущая дисконтированная стоимость PV рассчитывается по следующей формуле:
(16)
Где Pi – чистый денежный поток (ЧДП) за i-ый год реализации проекта. Чистый денежный поток определяется как сумма всех видов поступлений как производственного, так и непроизводственного характера, которые могут быть ассоциированы с проектом.
Чистая дисконтированная стоимость NPV характеризует общий абсолютный результат проекта и определяется следующим образом:
(17)
Где I0 – сумма капиталовложений в проект.
Чистая дисконтированная стоимость определяется как максимальная сумма, которую может заплатить предприятие за возможность инвестировать средства в проект без ухудшения своего финансового положения. Положительная чистая дисконтированная стоимость означает, что предприятие может согласиться на капитальные вложения, отрицательная – отказаться, нулевая – предприятию безразлично, принять проект или отказаться.
Если NPV – это абсолютный показатель, то второй финансовый показатель – это IRR, т.е. внутренняя норма доходности или внутренняя норма рентабельности – относительный показатель. Иногда ее называют внутренней ставкой возвращения инвестиций или ставкой доходности проекта. Значение внутренней нормы окупаемости также трактуется как нижний гарантированный уровень прибыльности инвестиционного проекта.
Экономический смысл этого показателя заключается в следующем. Предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения цены авансированного капитала Е. Цена авансированного капитала отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность, и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной.
В отличие от NPV, IRR – это показатель, который позволяет не только принимать решения по каким-то конкретным проектам, но и сравнивать проекты с абсолютно разным уровнем финансирования, с абсолютно разными бюджетами.
Для инвестиционного проекта с начальными затратами внутренней нормой доходности – IRR – называют положительное число, соответствующее норме дисконтирования Е=IRR, при которой NPV=0. При Е>IRR NPV<0, и, наоборот, при Е<IRR NPV>0. Если перейти с формального языка формул на экономический, внутренняя норма доходности (рентабельности) – это норма дисконтирования, при которой проект не дает ни прибыли, ни убытков.
Под сроком (периодом) окупаемости проекта PB, как для статической модели, так и для динамической, понимают период времени от момента начальных затрат до момента получения положительного сальдо денежных потоков, т.е. до момента превышения доходов над расходами.
Алгоритм расчета срока окупаемости зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиций. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими.
Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиции будут погашены кумулятивным доходом, т.е. последовательно прибавляя доходы каждого периода до тех пор, пока полученное значение не сравняется с первоначальной суммой капиталовложений I0.
Индекс рентабельности PI представляет собой отношение текущей стоимости будущих денежных потоков и первоначальной стоимости инвестиционного проекта. Он показывает относительную прибыльность проекта, или дисконтированную стоимость денежных поступлений от проекта, в расчете на одну единицу вложений.
(18)
Пока индекс рентабельности равен единице или более, инвестиционное предложение приемлемо. Индекс рентабельности – относительный показатель, поэтому он удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV.
2. Метод добавленной экономической стоимости (Economic Value Added, EVA). Показатель EVA относится к разряду простейших и определяется как разница между чистой операционной прибылью после налогообложения и затратами на капитал за тот период. EVA требует учета всех инвестиций в проект, а это затраты не только на приобретение и внедрение ИС, но и на обучение сотрудников, поддержку и обновление ПО и оборудования. В качестве прибыли, используемой для расчета EVA, может выступать как величина роста прибыли компании в результате реализации проекта, так и сокращение расходов. Показатель EVA чаще всего используют как элемент метода BSC.
3. Совокупная стоимость владения (Total Cost of Ownership, TCO)– в основе модели совокупной стоимости владения (TCO), предложенной Microsoft и Interpose, лежат прямые и косвенные расходы, связанные с владением и использованием ИТ-компонентов. В дополнение к ней рассматриваются методы и средства управления этими расходами. Используя предлагаемые ресурсы, ИТ-менеджеры сначала могут измерить величину TCO и использовать модель для создания планов по улучшению и снижению расходов – это достигается благодаря тому, что разработаны специальные инструменты для поддержки модели. Показатель TCO хорошо подходит для оперативных и вспомогательных проектов. Однако он не учитывает бизнес-стратегию компании и риски, свойственные ИТ-проектам.
4. Совокупное экономическое воздействие (Total Economic Impact, TEI)– метод был разработан компанией Giga Group для сбалансированной оценки, с одной стороны, преимуществ, которые дает гибкость ИТ, а с другой – рисков, очень часто являющихся следствием излишней гибкости. Третий показатель метода – оценка стоимости, в которую, аналогично TCO, включаются общие совокупные затраты на проект.
Одна из важнейших целей ИТ-проекта состоит в том, чтобы предоставить пользователям такие услуги, которые позволят им эффективно исполнять свои служебные обязанности. В связи с этим перед ИТ-службами организации возникает задача – во взаимосвязи с производственными подразделениями определить критерии оценки изменений в оценке работы конечных пользователей. Выявив изменения в стиле работы, можно провести их количественную оценку, а затем рассчитать и реальную окупаемость проекта
Опираясь на модель TEI, предприятия могут не только оценить свои проекты и выбирать продукты с учетом конкретных задач, но и абстрагироваться от стоимостных показателей, заменив их своими стратегическими целями.
Метод лучше всего подходит для сравнения проектов (например, разрабатывать ПО самостоятельно, заказывать на стороне либо покупать готовое, или какую из СУБД выбрать – Oracle или Sybase). Этот метод очень субъективен, поэтому применять его надо с осторожностью.
5. Рентабельность инвестиций или возврат инвестиций (Return of Investment, ROI) – этот термин наиболее часто (наряду с TCO) употребляют, говоря об экономической эффективности проектов. И понятно почему: затрачивая на ИТ-проекты немалые средства, руководители предприятий вполне обоснованно хотят знать, когда получат их обратно. Потратить свободные средства они могут по-разному – возможно, у проекта, не связанного с внедрением ИТ, окажется лучший показатель ROI.
6.Анализ издержек и экономических выгод или анализ эффективности затрат (Cost-Benefit Analysis, CBA)– этот метод заключается в оценке альтернативных вариантов проектов на основе ожидаемых доходов. Обычно подобный анализ проводят перед принятием решения об инициировании проекта. Хорошо известны два типа СВА:
· Benefit-Cost Analysis (BCA) – анализ «выгоды-затраты». Метод оценки выгод (затрат) на единицу затрат, обеспечивающий сравнение всей совокупности выгод (в том числе денежных доходов) со всей совокупностью затрат (отрицательных сторон) проекта, оцененных в денежных единицах;
· Cost-Effectiveness Analysis (CEA) – анализ экономической эффективности, основанный на расчете коэффициентов (мер эффективности по каждому из показателей, в том числе неценовым, в отдельности), получаемых как соотношение затрат к соответствующему показателю, и последующем присвоении каждому из этих коэффициентов определенных весов.
Анализ с использованием метода СВА весьма дорог, и его глубину обычно определяют в зависимости не только от размера проекта, но и от средств, выделенных на анализ. При этом оценка обычно проводится в четыре этапа:
1. Определяются данные, соответствующие текущим бизнес-процессам компании (как организовано обслуживание пользователей, техническая архитектура системы, ее мощность и стоимость).
2. Оцениваются будущие требования (определяется длительность жизненного цикла системы и требования к ней в середине ее жизненного цикла).
3. Собираются данные о ценах (используемые источники: цена существующей системы, маркетинговые исследования, публикации в СМИ, экспертные оценки, информация об аналогичных проектах).
4. Для детального анализа выбираются, по меньшей мере, три варианта проектов.
Данный метод зарекомендовал себя достаточно хорошо при сравнении вариантов долгосрочных стратегических проектов.
7. Функционально-стоимостной анализ (Activity Based Costing, ABC) – от предыдущего этот метод отличается тем, что рассматривает проект не как нечто целостное (т.е. как бы «снаружи»), а как последовательность отдельных работ («изнутри»). АВС позволяет менеджерам оценить отдельные работы в рамках проекта и оптимизировать их с целью повышения экономической эффективности проекта.
Метод позволяет оценивать не только прямые затраты – рабочее время, материалы и т.п., но и непрямые (например, затраты на налаживание взаимодействия с клиентами или поддержку пользователей). Для определения стоимости той или иной работы в рамках проекта АВС использует так называемые cost drivers (источники затрат), а для оценки стоимости единицы продукции (unit costs) величину, равную стоимости производства, деленную на количество произведенных единиц продукции (например, в случае проекта по развертыванию CRM-системы может использоваться стоимость единичного контакта с клиентом).
Качественные методы оценки.Достоинством качественных (эвристических) методов является реализованная в них попытка дополнить количественные расчеты качественными оценками. Данная группа методов позволяет специалистам самостоятельно выбирать наиболее важные для них характеристики (в зависимости от специфики продукции и деятельности предприятия), устанавливать между ними соотношения, например, с помощью коэффициентов значимости. Слабой стороной является фактор влияния субъективного мнения на выбор системы показателей. Поэтому к специалистам, занятым разработкой системы показателей, предъявляются особые требования: они должны обладать большим опытом работы в сфере ИТ и высоким уровнем знаний в области инновационного менеджмента.
Этих методов также несколько, но все они базируются на одной идее – выбор целей, приоритетов и показателей по ним.
1. Первый метод, который можно упомянуть, получил название информационной экономики (Information Economics, IE). Этот метод позволяет направить усилия компании именно на те проекты, которые способны принести максимальную отдачу. В его основе лежит ранжирование проектов по приоритетам и выбор какого-либо из них для реализации на основе стратегии развития предприятия.
Идея метода состоит в том, что менеджеры компании и «от IT», и «от бизнеса» выбирают некоторое число (например, 10) основных факторов для оценки проектов. Для каждой компании они свои и могут добавляться, удаляться или изменяться по мере смены приоритетов, определяя для каждого из них направление (положительное или отрицательное) влияния на деятельность компании и относительную значимость. Затем все проекты оценивается по этим факторам, в результате чего каждый проект получает определенный вес. Его значение и является определяющим для заключения о целесообразности реализации проекта и его очередности.
2. Система сбалансированных показателей (Balanced Scorecard, BSC) признана уникальной системой, позволяющей интегрировать финансовые и нефинансовые показатели хозяйственной деятельности. BSC – это система показателей, которая измеряет то, что не измеряет бухгалтерский учет. BSC строится на следующих принципах:
· причинно-следственная связь всех показателей;
· связь результирующих показателей, которые компания имеет возможность измерить по окончании определенного периода, и упреждающих показателей, которые можно измерить мгновенно;
· связь всех показателей с финансовыми результатами деятельности.
BSC предлагает разделить все показатели на четыре группы: финансовая деятельность компании, внутренние бизнес-процессы, развитие компании и ее персонала, а также взаимодействие компании с клиентами и их удовлетворенность. При этом в набор показателей, по которым оценивается проект, должны входит показатели из каждой группы.
Цель BSC состоит в направлении деятельности организации на достижение миссии и стратегических целей. BSC имеет один существенный недостаток: в ней фактически отсутствует конечный ориентир, т.е. базовый показатель, по которому измеряется успешность реализации стратегии и эффективность функционирования фирмы.
Больше конкретности в подход BSC вносит метод, получивший название система сбалансированных ИТ-показателей (Balanced IT ScoreCard, BITS). Его идея состоит в том, чтобы адаптировать подход BSC для ИТ-отдела. В IT ScoreCard выбираются четыре более-менее сбалансированных направления («перспективы» в терминологии BSC) влияния ИТ на бизнес компании. Сами направления и их количество могут быть любыми, главное, чтобы они были важны для конкретной компании. В классическом и самом применяемом случае эти направления следующие:
· помощь в развитии бизнеса компании;
· повышение качества продукции (причем здесь имеется в виду качество, как для внутренних, так и для внешних пользователей);
· повышение качества принятия решений;
· повышение производительности труда.
Затем, как и в BSC, по каждому направлению (перспективе) определяются цели, другими словами, ориентиры, характеризующие желаемое место ИТ в бизнесе компании в будущем. Именно эти цели составляют стратегию развития ИТ-отдела и будут трансформированы на операционный уровень, то есть в конкретные IT-проекты. По сути, это те же приоритеты проектных критериев, что и в методе информационной экономики, только сгруппированные по направлениям. Цели ИТ-отдела определяют, будет ли IT-проект эффективен в разрезе приближения к одной или нескольким целям. Единственное отличие от BSC – это несколько другие показатели приближения к цели.
3. Управление портфелем активов или проектов (Portfolio Management, PM)– этот метод основан на простейшем соображении, что ИТ-проекты – это вложение в капитал компании, а потому все, относящееся к ИТ (включая ИТ-специалистов), должно рассматриваться не как затраты, а как активы компании. А это означает, что ИТ-менеджеры должны управлять информационными технологиями примерно по тем же принципам, какими пользуются финансовые менеджеры при управлении акциями: выравнивая преимущества того или иного проекта с его рисками (хотите больше выгод – идите на большие риски!).
При использовании этого метода тоже очень полезно классифицировать проекты. Например, так: обслуживание (поддержка пользователей); модернизация (ПО и оборудования); стратегические проекты.
Вероятностные методы. Последняя группа методов оценки экономического эффекта от ИТ-проекта – вероятностные. Достоинством вероятностных методов является возможность оценки вероятности возникновения риска и появления новых возможностей (например, повышение конкурентоспособности продукции). В этих методах используются статистические и математические модели. Их два: прикладная информационная экономика (Applied Information Economics, AIE) и справедливая цена опционов (Real Options Valuation, ROV).
1. Метод прикладной информационной экономики – это модифицированный качественный метод информационной экономики (IE). Его сущность состоит в том, чтобы для каждой из заявленных целей информационного проекта определить вероятность ее достижения и далее из нее вывести вероятность улучшений в бизнес-процессах компании.
2. Метод справедливой цены опциона сам по себе достаточно труден (за его разработку недавно была получена Нобелевская премия). При использовании метода справедливой цены опционов проект рассматривается с точки зрения его управляемости уже в ходе самого проекта. В любом проекте выделяются пять параметров: выручка от проекта, расходы проекта, сложность проекта, стоимость поддержки получившегося решения и жизненный цикл внедряемой ИС. Затем следует оценить, насколько можно влиять на эти параметры по ходу проекта. Чем сильнее можно влиять на эти параметры, то есть понижать расходы или сложность проекта, тем выше оценка этого проекта по данному методу. Соответственно, чем проект более жесткий, чем строже заданы рамки, тем он менее интересен.
Например, имеется два IT-проекта. У одного стоимость поддержки решения четко расписана по годам, зафиксирована в контракте с поставщиком соответствующих услуг, и ее нельзя уменьшить в ближайшие несколько лет. А у второго проекта нет зафиксированной стоимости поддержки, и есть вероятность, что через какое-то время он станет менее критичен для компании. Если так, то нам бы хотелось снизить затраты на его поддержку. Можно это сделать или нет? Это как раз и есть фактор управляемости, по которому и происходит оценка эффекта по методу ROV. Аналогично анализируется каждый IT-проекта по четырем оставшимся параметрам. Естественно, у каждой компании свои критерий и шкала оценки степени влияния на эти параметры проекта. Здесь какие-то общие рекомендации дать невозможно.
Надо сказать, что вероятностные методы нечасто используются для оценки будущего эффекта от IT-проекта. Метод прикладной информационной экономики очень субъективен и вообще мало похож на конкретную методику. Метод справедливой цены опциона, напротив, очень конкретен, но достаточно труден и требует большого времени для анализа.
Пример 2.Предприятие рассматривает целесообразность приобретения КИС. Первоначальные единовременные вложения в лицензию и необходимое оборудование (I0) составляют 10 млн руб.; срок эксплуатации – 5 лет; амортизация на оборудование начисляется по методу прямолинейной амортизации, т.е. 20% годовых; ликвидационная стоимость оборудования отсутствует. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам с следующих объемах (тыс р.): 6800, 7400, 8200, 8000, 6000. Текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 3400 тыс р. в первый год эксплуатации с последующим ежегодным ростом их на 3%. Ставка налога на прибыль составляет 30%. Сложившееся финансово-хозяйственное положение предприятия таково, что коэффициент рентабельности авансированного капитала составлял 21-22%; норма прибыли на капитал r составляет 19%. В соответствии со сложившейся практикой принятия решений в области инвестиционной политики руководство предприятия не считает целесообразным участвовать в проектах со сроком окупаемости более 4 лет.
Целесообразен данный проект КИС к реализации?
Решение:
1. Для расчета необходимых показателей оценки эффективности инвестиционного проекта составим таблицу следующего вида:
| Показатели | Годы реализации проекта (i) | ||||
| 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | |
| 1. Объем реализации | |||||
| 2. Текущие расходы | 3400*1,03= 3502 | 3502*1,03= 3607 | 3607*1,03= 3715 | 3715*1,03= 3827 | |
| 3. Амортизация (10000/5) | |||||
| 4. Налогооблагаемая прибыль (1–2–3) | |||||
| 5. Налог на прибыль (4*0,3) | |||||
| 6. Чистая прибыль (4–5) | |||||
| 7. Чистые денежные поступления (5 3) | |||||
| 8. Коэффициент дисконтирования R=1/(1 r)^i | 0,8403 | 0,7062 | 0,5934 | 0,4987 | 0,4191 |
Окончание таблицы
| 9. Текущая дисконтированная стоимость (7*8) |
2. Рассчитаем чистую приведенную стоимость проекта NPV по формуле (17):
NPV = PV (итого по стр.9 таблицы) – I0 =2504 2351 2264 1795 889–10000=9803-10000= – 197 тыс р.
Так как NPV<0, то проект нужно отвергнуть
3. Рассчитаем индекс рентабельности инвестиций PI по формуле (18):
PI = PV (итого по стр.9 таблицы) / I0 = 9803/10000=0,98<1
Проект должен быть отвергнут
4. Выполним расчет срока окупаемости проекта PB. Так как прогнозируемые доходы распределены по годам неравномерно, то используем метод кумулятивного накопления чистых денежных поступлений:
1-й год: 2980 тыс р.; 2-й год: 2980 3329=6309 тыс р.;
3-й год: 6309 3815=10124 тыс р.
Таким образом, срок окупаемости проекта составляет 3 года, т.к. кумулятивная сумма чистых денежных поступлений превышает единовременные капитальные затраты (10124> 10000).
5. Выполним расчет коэффициента эффективности проекта (ARR) по формуле (14):
ARR=PN (итого по стр.6/5)/(0,5* I0) =((980 1329 1815 1599 121)/5)/(0,5*10000)=1168,9/5000=0,233 или 23,3%.>21-22%, следовательно проект можно принять
Общий вывод: На основании рассчитанных критериев можно сделать диаметрально противоположные выводы о целесообразности принятия проекта внедрения КИС. В данном случае необходимо ориентироваться на показатель срока окупаемости проекта. Срок окупаемости составляет 3 года, и в соответствии с практикой принятия решений в области инвестиционной политики (не участвовать в проектах со сроком окупаемости более четырех лет) данный проект может быть принят к реализации.
Вопросы для самопроверки
1. Можно ли считать проект создания и внедрения АИС инвестиционным проектом?
2. Какие аргументы можно привести в пользу рассмотрения затрат на создание и внедрения ИС как инвестиции?
3. С каких мероприятий следует начинать разработку проекта инвестиций в ИС?
4. В каких случаях следует оценивать ДП, как совокупную выручку компании?
5. По каким признакам классифицируют показатели эффективности ИП?
6. Какие показатели эффективности наиболее часто используют в инвестиционном анализе?
7. Как Вы считаете, при каком способе моделирования ДП период окупаемости оценивается более точно?
§
Эффективность сетевых технологий основана на таких их свойствах, как:
1) независимость от времени – информационные ресурсы доступны 24 часа в сутки;
2) независимость от места дислокации компьютеров, на которых хранится обрабатываемая информация;
3) устойчивость к повреждениям – в случае повреждения целостности сети и выхода из строя части узлов сеть будет продолжать функционировать и передавать данные по назначению до тех пор, пока существует хотя бы один путь, по которому это осуществимо;
4) целостность – отдельные части сетей работают независимо, но в едином информационном пространстве;
5) высокая скорость передачи данных, которая зависит от характеристик используемого оборудования.
Эффективность сетевых технологий определяется также возможностью немедленно отреагировать на обращение, т.е. интерактивным режимом.
Эффективность использования информационных технологий в различных сферах экономической деятельности: торговле, бизнесе, рекламе, издательском деле и др. может быть представлена различными показателями.
Эффективность использования информационных технологий в электронной торговле (Еторг) определяется как соотношение между посетителями, перешедшими к активным действиям по приобретению товаров (Sптов), и общим количеством посетителей (S):
.
Эффективность использования веб-сервера может быть оценена несколькими показателями:
1. Эффективность различных входов на сервер (Eиспi). Этот показатель характеризует эффективность использования различных источников для привлечения посетителей на сервер и определяется как соотношение посетителей, воспользовавшихся данным источником (Sиспi), к общему количеству посещений сервера (Sо):
где i – наименование данного источника.
2. Оценка эффективности посещаемости веб-страниц сервера (Eстрi), которая характеризует популярность страниц сервера. Определяется для каждой страницы как отношение посещений страницы (Sстрi) к общему количеству посещений сервера (So):
где i – наименование соответствующей страницы.
3. Количество повторных посещений (Pn). Этот показатель характеризует выполнение второй основной функции веб-маркетинга после первоначального привлечения посетителей на сервер, а именно, достижение максимального числа повторных посещений сервера. Этот показатель определяется как величина, равная отношению общего количества посещений сервера (So) к числу его посетителей (S):
4. Эффективность баннерной рекламы (Eбi) зависит от числа посетителей, которые благодаря рекламе воспользовались баннером-ссылкой, и перешли на веб-сервер фирмы. Величина показателя б определяется как отношение числа посетителей страницы, на которой размещен баннер (Sбi), к числу «кликнувших» на него (Soi):
где i – наименование ссылки.
§
Экономическая эффективность использования сетевых технологий (Е) может быть рассчитана следующим образом:
где Э – экономия на издержках производства продукции и услуг, получаемая за счет использования сетевых технологий в бизнесе, торговле, рекламе и т.п.; З – затраты, имеющие место при использовании сетевых информационных технологий.
Эффективность затрат на сетевые технологии в условиях рыночной экономики может быть определена из уравнения:
где Bi – стоимостная оценка результатов использования сетевых технологий в производстве; Ci – дополнительные эксплуатационные издержки (расходы) при внедрении сетевых технологий в i–м периоде; Ki – единовременные капитальные затраты в i–м периоде (году); N – число расчетных периодов (лет); ip – номер периода (года) получения результатов от применения сетевых технологий; r – расчетная процентная ставка, ставка дисконта для периода (года).
Определив или задав величины Bi, Ci, Ki, N, можно рассчитать оценку эффективности применения сетевых технологий, которая будет определяться величиной r, и сравнить ее с нормативным значением процентной ставки (показателя эффективности) rn.
Вкладывать средства в использование сетевых технологий целесообразно, если соблюдается неравенство:
Оценка эффективности будет более точной, если в уравнение ввести коэффициенты, учитывающие налоги на прибыль и инфляцию.
Таким образом, для определения экономической эффективности необходимо определить основные статьи затрат и снижения расходов за счет использования сетевых технологий.
Источники затрат на сетевые технологии можно разделить на единовременные капитальные затраты и эксплуатационные расходы. К единовременным капитальным затратам можно отнести:
1) инвестиции на первоначальный анализ и планирование;
2) затраты на приобретение необходимого оборудования (веб-сервера);
3) затраты на приобретение программного обеспечения;
4) инвестиции на организацию линий связи и сопутствующее оборудование;
5) затраты на приобретение вспомогательного оборудования);
6) инвестиции на подготовку и переподготовку кадров, если какие-либо функции по обеспечению работоспособности веб-сервера обеспечиваются внутренними ресурсами предприятия.
К эксплутационным расходам относятся:
1) заработная плата обслуживающего персонала;
2) расходы на вспомогательные материалы;
3) взносы за доменное имя;
4) арендная плата за каналы связи;
5) плата провайдеру за предоставление доступа к веб-серверу, за предоставление места на собственном сервере или за обслуживание веб-сервера предприятия в случае размещения его у провайдера;
6) амортизационные отчисления;
7) дополнительные расходы в случае привлечения сторонних фирм для развития сервера, его дизайна, выполняемых функций;
8) расходы на проводимые рекламные кампании и т.д.
При использовании электронных коммуникаций снижаются затраты на печатные виды продукции, телефонные разговоры и пересылку факсов. Кроме снижения затрат, присутствие фирмы в Сети может принести прибыль за счет повышения имиджа торговой марки компании, продвижения товаров фирмы, привлечения новых потребителей, добавления нового канала распространения продукции, улучшения сервисного обслуживания текущих и потенциальных потребителей.
С целью укрепления своих позиций на рынке многие провайдеры создают централизованные базы данных, которые объединяют данные, родственные по тематике, и снижают плату за их поиск или расценки за работу в ночное время. Совершенствуются также системы поиска путем перевода их в упрощенные режимы работы, организуется возможность получения дополнительных услуг, например системы оперативного заказа первоисточников на основе кооперации с библиотеками. Потребители получают возможность формирования и ведения личных файлов, недоступных для других пользователей.
При предоставлении услуг диалогового доступа к БД в основном используются лицензионные договоры, а в последнее время все более широкое распространение находит подписка. Четко выделились 2 основных подхода в области предоставления числовых и текстовых данных.
Первый подход характеризуется схемой расчетов за услуги обработки данных в режиме разделения времени, предусматривающей:
1) минимальную месячную подписку;
2) использование ресурсов (для этого чаще всего применяется такой показатель использования ПК как CRU – Computer Resource Unit, представляющий собой комбинацию использования ресурсов ПК, устройств ввода-вывода, дисковой памяти и т.д.);
3) использование дисковой памяти в случае создания пользователем персональных файлов.
Второй подход базируется на почасовой ставке, включающей оплату времени подключения к сети, объема использования БД и услуг телекоммуникаций. В случае библиографических БД, как правило, дополнительно взимается плата за найденные описания документов. В некоторых централизованных БД предусматривается разовая оплата пароля для новых пользователей.
В последнее время предпочтение начинает отдаваться подписке и другим упрощенным вариантам оплаты. Цены на диалоговый доступ складываются из стоимости тарифа по предоставлению этого режима, стоимости использования БД, услуг посредников, а также стоимости услуг передачи данных. Цены на диалоговый доступ постоянно растут.
На цены диалогового доступа устанавливаются скидки, пропорциональные объему использования потребителем услуг диалогового доступа, которые могут достигать 7-32% от первоначальной цены.
Схемы расчетов вендора и владельца баз данных:
1. Арендная – вендор платит определенную сумму владельцу базы данных за ее использование.
2. Распределительная – доход, полученный от эксплуатации конкретной базы данных, распределяется между вендором и владельцем базы данных; участники совместно устанавливают цену за пользование базой данных; доля вендора обычно составляет 55-75%, владельца БД – 25-45%.
3. Роялти – выплата авторского вознаграждения (владельцу базы данных выплачивается оговоренная в контракте сумма, которая зависит от реальной работы пользователя с базой данных, например, за количество востребованных документов, за час работы и т.д.).
Доход вендора представляет собой выручку от продажи информационных продуктов и предоставления информационных услуг. Основной доход вендор получает от коммерческого распространения информации, дополнительный доход – от предоставления дополнительных услуг (консультации, обучение и др.).
Суммарные издержки вендора складываются из следующих затрат:
1) закупка и приобретение оборудования;
2) текущие затраты;
3) зарплата персоналу;
4) аренда зданий и помещений;
5) защита от несанкционированного доступа к банку данных;
6) хранение информации;
7) аренда каналов для продажи;
8) реклама;
9) приобретение новой информации и др.
Оптимальная цена за использование информационного продукта (услуги) определяется из условия максимизации прибыли вендора (F) по цене (P): F = f(P) ® мах.
Выручка от реализации информационного продукта (ИП) по ценам, установленным на основе предварительно рассчитанного базового уровня, должна, как минимум, покрывать затраты на него за определенный промежуток времени.
Пример 2. Рассчитать цену, устанавливаемую за предоставление доступа к БД и определить минимальную цену, при которой информационный бизнес будет безубыточным, на основе следующих исходных данных:
1) целевая прибыль вендора (Fвен), у. е. – 270;
2) фиксированный затраты (ФЗ), у. е. – 200;
3) авторский гонорар (за запрос) (АвтГ), у. е. – 2,5;
4) прогнозируемое число запросов (N) –100.
Решение:
Схема расчетов вендора и владельца БД – «роялти».
1. Сумма авторского гонорара Sавт = АвтГ · N = 2,5 · 100 = 250 у. е.
2. Суммарные затраты вендора S = ФЗ Sавт = 200 250 = 450 у. е.
3. Минимальная цена (за запрос) должна покрывать суммарные затраты вендора, поэтому может быть рассчитана по формуле:
4. Оптимальная цена (за запрос) определяется из условия максимизации прибыли вендора по формуле:
Пример 3. На основе нижеследующих данных оценить эффективность использования информационного ресурса и сделать выводы о возможностях ее увеличения, а также целесообразности дальнейшей эксплуатации банка данных в целом и входящих в него БД. Исходные данные для расчетов приведены в таблице:
| Состав банка данных | Доход, у. е. | Отчисления владельцу БД, % | Прочие расходы, у. е. | Общее количество документов в БД | Среднее кол-во запрашиваемых документов |
| БД1 | |||||
| БД2 | |||||
| БД3 | |||||
| БД4 | |||||
| БД5 |
Решение:
Схема расчетов вендора и владельцев БД – распределительная.
Результаты расчетов представим в виде следующей таблицы:
| Показатели | Состав банка данных | ||||
| БД1 | БД2 | БД3 | БД4 | БД5 | |
| Общие затраты, у. е. | =110*15/ 100 30= 46,5 | =200*30/100 65=125 | =290*45/ 100 70= 200,5 | =300*35/ 100 60= 165 | =500*25/ 100 75= 200 |
| Прибыль, у. е. | 63,5 | 89,5 | |||
| Коэффициент использования |  |  |  |  |  |
| Рентабельность (по доходу) | 2,36 | 1,6 | 1,45 | 1,82 | 2,5 |
| Рентабельность (по прибыли) | 1,37 | 0,6 | 0,45 | 0,82 | 1,5 |
| Доля прибыли в доходе, % | 57,7 | 37,5 | 30,8 | ||
| Суммарный доход банка данных, у. е. | |||||
| Средний доход от эксплуатации БД, у. е. | |||||
| Суммарная прибыль банка данных, у. е. | |||||
| Средняя прибыль от эксплуатации БД, у. е. | 132,6 | ||||
| Суммарные издержки от эксплуатации банка данных, у. е. | |||||
| Рентабельность банка данных (по доходу) | 1,9 | ||||
| Рентабельность банка данных (по прибыли) | 0,9 | ||||
| Доля прибыли в доходе по банку данных в целом, % | 47,4 |
Вывод: Дальнейшая эксплуатация банка данных нецелесообразна, так как рентабельность по прибыли составляет 0,9, т.е. суммарная прибыль не покрывает суммарные издержки от эксплуатации. Что касается эффективности использования входящих в банк данных БД, то нецелесообразна эксплуатация БД2, БД3 и БД4 (рентабельность по прибыли составляет 0,6; 0,45 и 0,82 соответственно). БД3 имеет достаточно высокий коэффициент использования, однако доля прибыли в общем доходе по этой базе данных составляет всего 30,8%. Это самое низкое значение данного показателя по сравнению с другими базами данных, входящих в банк данных. БД1, несмотря на невысокий коэффициент использования (0,12), имеет достаточно высокий уровень рентабельности (1,37). Можно рекомендовать вендору пересмотреть условия договоров с владельцами БД3 и БД4 в сторону уменьшения процента авторских отчислений.
Пример 4. Услуга коммерческого Web-сайта состоит в предоставлении информации и выполнении расчетов по параметрам, задаваемым пользователем. Необходимо оценить ожидаемую экономическую эффективность коммерческого Web-сайта.
Решение:
Функционирование коммерческого Web-сайта связано как с капитальными (единовременными) затратами, так и с эксплутационными (переменными) и условно-постоянными затратами.
Выручка от реализации услуг по предоставлению информационной поддержки с использованием коммерческого Web-сайта определяется как произведение количества обращений пользователей на тариф за одно обращение. Аналогично определяются переменные эксплутационные издержки с использованием показателя удельных издержек (в расчете на одно обращение).
Исходные данные и результаты расчета представлены в таблице 5.
Таблица 5. Расчет экономической эффективности коммерческого Web-сайта
| Наименование показателя | Обозначение | Единица измерения | Значение |
| Капитальные (единовременные) затраты на создание коммерческого Web-сайта | КД | т.р. | |
| Норма прибыли на капитал (годовая процентная ставка) | Ен | 1/год | 0,15 |
| Цена (тариф) за услугу, состоящую в однократном обращении пользователя к Web-сайту | Ц | р./обр. | |
| Удельные издержки (в расчете на одно обращение) | Sуд | р./обр. | |
| Годовые условно-постоянные издержки, т.е. издержки, не зависящие от количества обращений к Web-сайту | Sуп | т.р./год | |
| Количество обращений к Web-сайту в течение года | N | раз | |
| Выручка от реализации услуг по предоставлению информационной поддержки (В=Ц*N) | В | т.р./год | |
| Эксплутационные затраты на содержание Web-сайта (S=Sуд*N Sуп) | S | т.р./год | |
| Годовая бухгалтерская прибыль (Сэк= В– S) | Сэк | т.р./год | |
| Годовой экономический эффект (Э= Сэк – Ен* КД) | Э | т.р./год | |
| Период (срок) окупаемости Web-сайта | Ток | мес. | 5 (»0,44 года) |
Вывод: В результате предварительной оценки срок окупаемости проекта по созданию коммерческого Web-сайта составляет 0,44 года или 5 месяцев (0,44*12).
Модель совокупной стоимости владения (ССВ) ИС (Total Coast of Ownership – TCO)
Стоимость создания и внедрения ИС определяются фактическими затратами на реализацию проекта. Эти затраты оценить достаточно просто.
Однако стоимость владения ИС оценить значительно сложнее. Во-первых, для этого необходимо разработать методику оценки стоимости владения, во-вторых, необходимо произвести анализ затрат по статьям расходов, выделенных в расходы на эксплуатацию и развитие ИС.
Модель совокупной стоимости владения TCO (в русскоязычной аббревиатуре – ССВ) первоначально разрабатывалась как средство для расчета стоимости владения компьютером на Wintel-платформе. Однако в последнее время, в первую очередь благодаря усилиям Garther Group и Interpose (в конце февраля 1998 года компания Garther Group приобрела Interpose, став единоличным владельцем всех ресурсов наиболее популярной методики TCO), эта методика стала основным инструментом и в других областях компьютерных технологий. Например, сейчас имеются методики расчета TCO документооборота, различных аппаратных платформ, сетей, программного обеспечения.
Методика TCO представляет собой двумерную модель, основанную на получении и анализе информации о бюджете на информационные технологии конкретного предприятия.
Рассмотрим модель TCO, основой для которой является концепция, предложенная Garther Group в 1987 году.
В этой модели учитываются следующие ИТ-затраты: фиксированные, или как их еще называют, капитальные вложения, и текущие. Их условно разносят по временной шкале: капитальные вложения осуществляются на этапе построения КИС, текущие затраты – на этапе функционирования. По методике Garther Group к фиксированным следует отнести следующие затраты:
· стоимость разработки и внедрения проекта;
· привлечение внешних консультантов;
· первоначальные закупки основного ПО;
· первоначальные закупки дополнительного ПО;
· первоначальные закупки аппаратного обеспечения.
Фиксированными эти затраты называются потому, что делаются один раз на начальных этапах создания ИС. При этом выбор той или иной стратегии, аппаратной и программной платформ существенно влияет на последующие текущие затраты.
Текущие затраты состоят из трех статей:
· стоимость обновления и модернизации системы;
· затраты на управление системой в целом;
· затраты, вызванные активностью пользователей ИС («активность пользователя»).
Под затратами на управление системой подразумеваются расходы, связанные с управлением и администрированием компонентов ИС. В этой статье затрат можно выделить некоторые подкатегории:
· обучение административного персонала и конечных пользователей;
· заработная плата;
· привлечение внешних консультантов;
· аутсорсинг;
· учебные курсы и сертификация;
· техническое и организационное администрирование и сервис.
Стоимость обеспечения работы пользователя отражена в понятии «активность пользователя». Эти затраты связаны, например, с участием администратора в настройке рабочей станции, с оказанием помощи пользователю или с консультациями. Эта статья затрат, по данным Garther Group, имеет наиболее значимый вес в совокупной стоимости ИС (по данным аналитических компаний – до 75% итоговой стоимости владения информационными технологиями). В ней выделяют следующие подстатьи затрат:
· прямая помощь и дополнительные настройки;
· формальное обучение;
· разработка приложений;
· работа с данными;
· неформальное обучение;
· futz-фактор (параметр, определяющий объем затрат, связанных с последствиями некомпетентных действий пользователя).
В дальнейшем активной разработкой методик занималась компания Interpose. После ее покупки Garther Group объявила своим основным партнером компанию Microsoft. Поэтому в специальной литературе методику ТСО часто называют методикой Garther Group– Microsoft.
Идея модели ТСО (Garther Group– Microsoft):
1) анализируется структура затрат для каждого типа фондов (серверов, клиентов, принтеров и т.д.);
2) осуществляется классификация фондов (портативные компьютеры/настольные, сервер-файлы/сервер-приложения, операционные системы);
3) учитываются все особенности фондов каждого типа;
4) общие затраты на ИС разделяются на две группы – прямые и косвенные.
Прямые затраты включают в себя следующие группы затрат:
· на аппаратно-программные средства;
· на администрирование (оплата сетевого и системного администрирования, администрирования накопителей данных, труда и аутсорсинга, задачи регулирующего и упреждающего управления);
· на поддержку (служба технической поддержки, обучение, материально-техническое снабжение, командировки, договоры на обслуживание и поддержку, накладные расходы);
· на разработку (создание приложений, тестирование и подготовка документации, в том числе разработка новых проектов, адаптация к требованиям заказчиков и обслуживание);
· оплату коммуникаций.
Существуют отдельные методологии определения составляющих ТСО по выше указанным группам прямых расходов.
Косвенные затраты делятся на две группы: связанные с конечными пользователями и вызванные простоями (потери из-за плановых и неплановых перерывов).
Природа первой группы косвенных расходов кроется ворганизационной стороне ИТ и состоит в том, что вследствие ненадлежащей поддержки штатных сотрудников ИТ их конечные пользователи внутри организации вынуждены заниматься вопросами восстановления работоспособности, самообучением и т.д., что также уменьшает производительное время их работы. Косвенные расходы этой группы определяются с помощью полевых и статистических исследований, включающий интервьюирование пользователей системы.
Привода второй группы косвенных расходов кроется в том, что, если ИС спроектирована плохо, то это вызывает непроизводительное расходование времени у пользователей (перерывы в работе) или даже потери в бизнесе организации. При этом следует различать плановое время неработоспособности и сверхнормативное. Косвенные расходы по этой группе могут быть определены по методу определения производственных потерь.
Таблица 7. Содержание прямых и косвенных затрат в модели ТСО
| Статья затрат | Составляющие затрат |
| Аппаратура | Стоимость оборудования (полная стоимость без амортизации); амортизация оборудования; обновления и изменения в аппаратной конфигурации (замена жестких дисков, установка дополнительных устройств – апгрейд); процессорные апгрейды; расходы на увеличение объема памяти на клиентских местах; устройства хранения информации; периферия, сетевое оборудование |
| Программное обеспечение | Операционные системы; приложения (стандартные офисные приложения, специализированное программное обеспечение); обслуживающие программы – утилиты; программы для коммутаций |
| Прочие расходы | Оплата арендованного оборудования и программного обеспечения |
| Управление–администрирование | Администрирование сетей; диагностирование и ремонт; управление и планирование трафика; оптимизация производительности[1]; администрирование пользователей[2]; поддержка операционных систем; текущие регламентные работы (диагностика); прочие работы по управлению сетью |
| Управление системой | Изучение и планирование развития системы; определение стоимости и закупка оборудования; лицензирование программного обеспечения; архивирование и резервное копирование; контроль за доступом к информации и защита от вирусов; установка оборудования; управление устройствами хранения данных; управление приложениями; прогнозирование неисправностей и восстановление и т.д. |
| Остальные виды управления | Аутсорсинг; обучение административного персонала; обучение конечного пользователя; затраты на передвижение; поддержка производителя; ответы на вопросы пользователя; справочная информация |
| Расходы на конечного пользователя | Внеплановое обучение; ежегодные временные затраты конечного пользователя на работу с информационным сервисом; среднее время ежедневной работы на компьютере; среднее время вызовов сервисной службы за месяц; время, затраченное на ожидание помощи; расходы на запланированные простои; расходы на незапланированные простои и др. |
Вопросы для самопроверки
1. Что понимают под совокупной стоимостью владения ИС?
2. Какие затраты на создание, внедрение, использование ИС можно отнести к: фиксированным, переменным, прямым, косвенным?
3. В чем идея модели совокупной стоимости владения ИС – ТСО?
4. В чем актуальность модели оценки совокупной стоимости владения ИС – ТСО?
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ.. 3
1. Информационный менеджмент, его место и предмет 4
1.1 Базовые понятия информационного менеджмента. 4
1.2 Понятие информационного менеджмента. 7
1.3 Задачи и проблемы информационного менеджмента. 11
1.4 Значение и роль информационного менеджмента в современном обществе 15
2. Информационная структура организации. 16
3. Типовые подходы к решению задач информационного менеджмента 20
4. Информация как товар. 26
5. Планирование в среде информационных систем.. 31
5.1 Сущность процесса планирования в среде ИС.. 32
5.2 Основы стратегического планирования ИС.. 34
5.3 Фазы стратегического планирования информационных систем 38
6. Взаимодействие службы ИТ с организацией. 44
6.1 Место отдела ИТ в организационной структуре управления организацией. Взаимосвязь с подразделениями организации. 45
6.2 Централизованная и децентрализованная системы обработки информации. Преимущества и недостатки. 48
6.3 Основные функции службы ИС организации. 50
6.4 Некоторые типы организационных структур ИС.. 53
6.4.1 Плоская структура службы ИТ. 55
6.4.2 Развернутая структура службы ИТ. 58
6.4.3 Дивизиональная структура службы ИТ. 60
7. Ценообразование на продукцию ИС и ИТ.. 62
8. Управление капиталовложениями в ИС и ИТ.. 71
8.1 Подходы к оценке проектов в области информационных технологий и систем 71
8.2 Оценка эффективности как экономии ресурсов. 77
8.3 Методы оценки эффективности инвестиций в ИТ-проекты.. 88
8.4 Оценка эффективности использования сетевых технологий 103
8.5. Модель совокупной стоимости владения (ССВ) ИС (Total Coast of Ownership – TCO) 112
[1] Выполняется системным администратором и включает в себя выявление узких мест в сети и принятие соответствующих мер
[2] Добавление, удаление, изменение прав
