Инвестиции без риска: объективная реальность или деньги на ветер? — Премьер БКС

Инвестиции без риска: объективная реальность или деньги на ветер? — Премьер БКС Инвестиции

Что произошло с бпиф и etf во время обвала рынка

В условиях крупнейшего за всю историю российского рынка падения котировок акций в четверг, 24 февраля, под ударом оказались инвесторы, которые выбрали консервативную стратегию и вкладывались в акции биржевых инвестиционных паевых фондов (БПИФ)

и ETF в расчете на то, что заложенная в них диверсификация позволит защитить вложения. Однако сверхволатильный рынок нарушил один из базовых принципов взаимодействия с инвесторами в эти инструменты — маркетмейкеры не смогли обеспечить ликвидность при совершении операций.

По целому ряду фондов образовался существенный спред (разница в ценах) между расчетной стоимостью (iNAV) и рыночной ценой паев. В моменте разбег цен шел в аномально противоположных направлениях — расчетная цена росла, а рыночная падала. Это объясняется тем, что инвесторы, поддавшись паническим настроениям, были готовы продавать паи БПИФ и ETF  по неоправданно низким ценам, невзирая на потери.

Застраховать их от крайне невыгодных цен должны были маркетмейкеры. Однако стаканы фондов, которые проанализировали «РБК Инвестиции », свидетельствовали о том, что маркетмейкеры не поддерживают формирование справедливых цен или делают это с минимальным участием.

Маркетмейкер (market maker — «создатель рынка») — фирма-брокер/дилер, который приобретает и хранит на своих счетах ценные бумаги определенного эмитента с целью организации их продаж.

Почему маркетмейкеры вышли из стаканов и кому удалось взять ситуацию под контроль, разбирались с экспертами.

Считать, что на инвестициях можно быстро заработать

Есть несколько ошибок, которые совершает новичок:

  • Неосознанно занимается трейдингом без обучения, просто покупает-продает. Надо разграничивать: инвестиции приносят прибыль благодаря дивидендам, трейдинг — за счет разницы стоимости на ценные бумаги.
  • Использует краткосрочную стратегию и вкладывается в высокорисковые инструменты.
  • Доверяет деньги мошенникам, которые гарантируют прибыль в 50-100%.

В первом и во втором случаях возможно сохранить часть денег, в третьем — точно нет. Трейдинг и высокорисковые стратегии нужно использовать осознанно, а не опираться на интуицию.

Шаги, которые могут привести к положительным результатам:

1. Изучить информацию в открытых источниках, взять консультацию у финансиста или пройти обучение;

2. Пройти тест на риск-профиль, определиться с целью. Тест покажет, сколько процентов от общей суммы нужно отправлять в консервативные, умеренные и агрессивные инструменты. Агрессивные — самые высокорисковые. Обычно они занимают очень маленький процент от общей суммы портфеля;

3. Выбрать брокера с лицензией Банка России;

4. Пополнить счет и приобретать финансовые инструменты исходя из стратегии. Полученные дивиденды реинвестировать.

Анализируйте, вдумчиво покупайте инструменты и продавайте только в необходимых случаях — это поможет выйти на хороший пассивный доход.

Как инвестировать в акции начинающим инвесторам:

  1. Открыть брокерский счет, самостоятельно анализировать компании и покупать акции. Для этого потребуются определенные знания и навыки. Выбирать по принципу “Газпром – национальное достояние, поэтому я куплю его акции” или “по телевизору аналитик убеждал покупать акции Лукойла” не стоит. Вы должны использовать принцип Уоррена Баффетта – величайшего инвестора мира. Он говорил, что если вы не можете в 1-2 предложениях объяснить, почему вы выбрали эту компанию, то не надо ее покупать.
  2. Инвестировать в акции индексных фондов (ETF). Этот вариант является наиболее подходящим для новичков. Вы покупаете доли сразу многих компаний из разных отраслей, решая проблему диверсификации. Снижение стоимости одной компании не скажется на вашей общей доходности, если другие в цене выросли. Так достигается баланс риска и доходности. Но брокерский счет тоже понадобится.
  3. Инвестировать в ПИФ. Открытие брокерского счета не нужно. Вы обращаетесь в управляющую компанию и покупаете паи понравившегося ПИФа. Доходность ваших инвестиций будет полностью зависеть от профессионализма управляющего, поэтому к его выбору надо подойти очень серьезно. Стоит посмотреть рейтинги, прочитать отзывы клиентов, оценить историческую доходность по фонду.

Всегда следует помнить, что покупка акций – рискованный вид инвестирования, но и доходность может составить 10, 20 и более % годовых. И никогда не надо вкладывать весь свой капитал в акции, какими бы надежными они вам ни казались.

Плюсы инструмента:

  1. потенциально высокая доходность, если правильно подобраны активы;
  2. низкий пороговый вход (есть акции стоимостью менее 1 000 руб.);
  3. хороший вариант для получения пассивного дохода, в т. ч. и в иностранной валюте, если в портфеле есть акции иностранных эмитентов;
  4. владение реальным бизнесом;
  5. нет ограничений по сумме вложения;
  6. возможность получать налоговые льготы.
  7. Минусы:
  8. нет гарантированной доходности;
  9. высокий риск потери денег, особенно в краткосрочной перспективе;
  10. высокая волатильность, что может повлиять на психологическое состояние инвестора;
  11. не все компании выплачивают дивиденды;
  12. требуются специальные знания для грамотного формирования портфеля из акций;
  13. необходимо иметь брокерский счет.

Что значит инвестиции без риска?

Инвестиции, как и финансы в целом, существуют не в идеальной среде. Внезапные политические
события, дефолты отдельных экономик и природные катаклизмы почти невозможно предугадать, поэтому этот вид
рисков существует всегда. Но он не является специфичным именно для инвестирования, поэтому
им можно пренебречь, просто держа это в голове в качестве форс-мажора.

Под рисками можно понимать только вероятность потерять начальный капитал или его часть, а можно —
вероятность не получить прибыль при сохранности вложенной суммы. В зависимости от этого
перечень подходящих инвестору финансовых инструментов может отличаться.

Для инвестиций без риска характерны:

В финансах есть понятие — безрисковая процентная ставка. Это уровень прибыли, который
может быть достигнут благодаря финансовому инструменту с нулевым риском или благодаря активу с наивысшей
степенью надежности (риск банкротства такого актива минимален).

Безрисковую ставку может рассматривать в качестве
точки отсчета большинство частных инвесторов, имея при этом в виду, что если инвестиционный
портфель предполагает доходность ниже уровня безрисковой ставки, то такой портфель неэффективен. Способов
расчета безрисковой ставки несколько, но для национальной валюты обычно используют расчет по ключевой
ставке, по доходности депозитов или по доходности ценных бумаг, выпущенных государством.

На момент
публикации этого материала ключевая ставка ЦБ РФ составляет 7,5% годовых. Рядом с этим значением
находятся средние ставки по вкладам в надежных банках и доходность государственных рублевых облигаций.
Существуют ли инвестиционные продукты, которые могут принести больше, не повышая при этом риски?
Да, но с оговорками и некоторыми ограничениями.

Почему маркетмейкеры вышли из торгов бпиф и etf

24 февраля, после начала военных действий на Украине, на российском рынке наблюдался рекордный уровень волатильности  — рубль резко ослаб в парах с иностранными валютами, котировки российских компаний рекордно снижались.

Банк России на фоне происходящего запретил короткие позиции, что не позволило маркетмейкерам оперативно хеджировать свои риски. Особенно чувствительными к запрету оказались фонды, активы которых номинированы в валюте, — при попытках установить справедливые цены на БПИФ и ETF в рублях маркетмейкер непосредственно сталкивался с валютным риском из-за практически непрерывной смены курса.

При столь высокой волатильности курса рубля и отсутствия возможности занимать короткие позиции  маркетмейкеры вынуждены были принимать решение:

  • оставаться на рынке, но выставлять большие рыночные спреды;
  • не выходить на рынок и предоставить инвесторам возможность торговать в тех границах, которые задают исключительно спрос-предложение.

Первый вариант для себя выбрала УК «Тинькофф Капитал», что подтвердил ее генеральный директор Руслан Мучипов в разговоре с «РБК Инвестициями»: «В четверг маркетмейкер в стаканах присутствовал большую часть времени, но при этом с более широким спредом, чем обычно. В пятницу маркетмейкер работал в штатном режиме, но все еще с более широким спредом, чем обычно».

Не было проблем с ликвидностью  и у БПИФ, управляемых БКС, сообщил директор по инвестициям «БКС Мир инвестиций» Михаил Кузин.

Второй вариант — временную приостановку работы на рынке до нормализации ситуации — для себя выбрали маркетмейкеры фондов FinEx ETF. Исполнительный директор компании FinEx ETF Владимир Крейндель объяснил, почему это было сделано: «Основные торги по FinEx ETF происходят в рублях, а этот рынок после начала событий 24 февраля остается максимально волатилен.

Так что одна из проблем — установление справедливой рыночной цены именно в рублях. Кроме того, несколько инструментов (с рублевым хеджированием) требуют ликвидности на рынке валютных свопов рубль-доллар. По мере того как ликвидность будет возвращаться на рынки, связанные с рублем, маркетмейкер сможет вернуться на торги».

«РБК Инвестиции» также направили запросы в управляющие компании «Сбер Управление активами», «Открытие», «Газпромбанк — Управление активами», «ВТБ Капитал Управление активами», «Альфа-Капитал». Вопрос о том, поддерживают ли маркетмейкеры ликвидность БПИФ, которыми управляют указанные компании, остался без ответа.

Как сообщил «РБК Инвестициям» президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев, в ассоциации тоже обратили внимание на проблему: «Из-за исключительной волатильности в четверг и в меньшей степени в пятницу iNAV и цены маркетмейкеров по некоторым фондам существенно, ненормально для функционирования БПИФ и ETF, разошлись.

Алексей Тимофеев также добавил, что 25 февраля для обсуждения сложившейся ситуации на Мосбирже прошло расширенное совещание с участием брокеров и управляющих компаний, на котором были выработаны подходы к остановке торгов по БПИФ в случае критических расхождений в цене пая по аналогии с существенным изменением цены на другие ценные бумаги .

«В связи с высокой волатильностью на рынке стоимость БПИФ и ETF может отличаться от расчетной стоимости, а также динамики их базовых активов. Рекомендуем инвесторам ориентироваться на информацию, раскрываемую на сайте Московской биржи», — указано в официальном телеграм-канале торговой площадки.

. Бизнес

Вложения в бизнес могут быть в следующих вариантах:

  1. Краудлендинговые и краудинвестинговые компании. Это специальные платформы, которые собирают деньги на реализацию различных проектов. Как правило, для малого бизнеса, стартапов, не имеющих возможность получить кредиты в банках. Сама платформа – посредник между инвестором и бизнесом. Она отбирает проекты по собственным разработанным методикам и не заинтересована, чтобы все подряд банкротились. Но вариант такого инвестирования в любом случае относится к высокорисковым.
  2. Собственный бизнес. Вы знаете, что предприниматели за рубежом только 20 % капитала инвестируют в свой бизнес? Остальной доход они распределяют по различным инструментам: фондовый рынок, страхование, недвижимость и пр. И только российские бизнесмены вкладывают все, что заработают, обратно в бизнес. Не соблюдается главное правило разумного инвестора – диверсификация.
  3. Займы под залог имущества. Такой вид инвестирования предлагают в том числе и краудлендинговые площадки. Но многие инвесторы предпочитают делать это самостоятельно. Начинается, как правило, с кредитования своих друзей и знакомых, иногда даже без расписки и залога. Когда это становится на поток, то юридическим сопровождением лучше не пренебрегать. Договор, залог ценного имущества (автомобиль, недвижимость, ликвидные ценные бумаги и пр.) помогут снизить риски и заработать хорошие проценты.
Про бизнес:  Общие тенденции движения прямых иностранных инвестиций ТНК - Международная экономика

Плюсы инструмента:

  1. высокая доходность;
  2. возможность сформировать постоянный приток денег за счет получения ежемесячных процентов;
  3. моральное удовлетворение от участия в развитии бизнеса.

Недостатки:

  • высокий риск невозврата капитала;
  • высокая вероятность попасть на мошенников;
  • дополнительные затраты на юридическое сопровождение сделки в случае самостоятельного оформления займа.

Облигации

Облигации – более консервативный вариант инвестирования, чем акции. Доходность по ним выше, чем по депозитам, но ненамного. Риск неполучения купонных выплат низкий (справедливо для ОФЗ и муниципальных облигаций). Кстати, ETF по облигациям тоже существуют. Не надо анализировать отдельных эмитентов и подбирать бумаги. Покупайте сразу сформированную корзину.

Уникальная возможность повысить доходность инвестиционного портфеля для россиян – это покупка ценных бумаг через <» target=»_blank»>ИИС. Дополнительно вы сможете получать ежегодно 13 % от суммы вложенных средств. Пользуйтесь этим инструментом, пока он есть. Не думаю, что он будет существовать в таком привлекательном виде долго.

Государство разработало его для привлечения денег граждан на фондовую биржу, чтобы финансировать реальный сектор экономики. Как только цель будет достигнута, условия пересмотрят.

Уникальность облигаций в том, что вы заранее можете рассчитать свою доходность и так подобрать бумаги, чтобы каждый месяц получать прибыль. Актуально для консервативных инвесторов и пенсионных накоплений.

Если любите погорячее (рискованнее), то добавьте небольшую долю высокодоходных облигаций (ВДО). Купоны по ним значительно превышают официальную инфляцию, но и риск дефолта эмитента выше.

Для диверсификации по валюте рекомендуем разбавить портфель еврооблигациями.

Плюсы инструмента:

  1. низкий риск и доходность выше банковских депозитов;
  2. возможность получения пассивного дохода в рублях и иностранной валюте;
  3. возможность заранее просчитать доходность своего портфеля;
  4. получение налоговых льгот.

Минусы:

  1. риск дефолта отдельных эмитентов;
  2. необходимы специальные знания для отбора надежных облигаций в портфель;
  3. по наиболее надежным бумагам (ОФЗ, муниципальным и некоторым корпоративным) доходность лишь на 1–2 % выше банковских депозитов;
  4. необходимо иметь брокерский счет.

Индексные фонды

ETF – индексный фонд, который состоит из разных инструментов (акции, облигации, золото, фонды недвижимости) десятков и сотен эмитентов. Называется индексным, потому что следит за определенным индексом. Например, за индексом РТС или S&P 500. Растут значения индекса – растут и котировки фондов. И наоборот. А так как на долгосроке индекс всегда в плюсе, то инвестиции в ETF – практически беспроигрышный вариант.

Сейчас на российском рынке представлены всего 2 компании-эмитента: FinEx и ITI Funds. У первого работают 13 фондов, у второго – всего 2. Конечно, это слезы по сравнению с американской биржей, но даже из такого набора можно составить инвестиционный портфель и диверсифицировать его по инструментам, странам и валюте.

Еще больше возможностей будет, если подключите БПИФы. Это тоже индексные фонды, но от эмитентов с российской юрисдикцией: Сбербанк, ВТБ, Тинькофф, Открытие, Россельхозбанк и др. Они в последнее время конвейер запустили по производству новых фондов. Почти каждый месяц появляются новые.

Полный список котирующихся на МосБирже ETF и БПИФов вы можете посмотреть по ссылке. Ходят слухи от самых информированных источников, что скоро на российском рынке появятся и зарубежные индексные фонды. Понимающие инвесторы ждут этого события с особым нетерпением.

Плюсы инструмента:

  1. широкая диверсификация;
  2. низкий риск по сравнению с покупкой акций отдельных эмитентов;
  3. надежность и безопасность;
  4. низкий порог входа;
  5. не требуется специальных знаний для выбора фонда;
  6. хорошо подходит для пенсионного портфеля на долгосрок;
  7. возможность купить акции фонда в разных валютах;
  8. абсолютная прозрачность состава фонда, который повторяет конкретный индекс;
  9. высокая ликвидность, что позволяет купить и продать в любое время работы биржи;
  10. налоговые льготы.

Недостатки:

  1. комиссии за управление фондом;
  2. маленький выбор на российской бирже;
  3. небольшая история развития, особенно у БПИФов, что затрудняет оценить точность следования индексу;
  4. нет гарантии доходности;
  5. дивиденды и купоны реинвестируются, а не поступают на счет инвестора;
  6. необходимо иметь брокерский счет.

Не оптимизировать налоги

В конце года каждый инвестор должен заплатить налог с прибыли. Например, в апреле приобрели акции Сбербанка на 28 тысяч рублей, в октябре они выросли в стоимости, и мы продали все за 37 тыс. руб. Прибыль составила 9 тыс. руб., с которых 13% нужно отдать на налог.

Налоги — это показатель того, что доход есть. Но налоги можно оптимизировать, чтобы итоговая сумма выплат была меньше. 

Что можно использовать:

1. Налоговые льготы. Например, вычет на доход по ИИС типа А позволяет возвращать 13% от всей суммы на счете, но не более 52 тысяч в год. Счет должен быть открыт не менее трех лет.

Для инвесторов, которые не платят НДФЛ, есть вычет на доход по ИИС типа Б — с ним можно не платить подоходный налог 13% с прибыли от инвестиций.

2. Льгота долгосрочного владения. Она мотивирует держать ценные бумаги в течение длительного срока, тем самым поощряя культуру инвестирования и предупреждая спекуляции. Когда вы владеете акциями минимум три года, при продаже вы не платите налог с дохода. Это не касается дивидендов с таких акций — с них все равно нужно заплатить налог.

3. Перекрытие убытков. Например, вы приобрели акции двух компаний по одинаковой цене. Через год компания Х выросла в два раза, и вы решили зафиксировать эту прибыль — продали все акции. С этой прибыли нужно заплатить налог.

Компания Y, наоборот, упала в два раза. Продав и эту компанию, фактически вы получите нулевую прибыль. Брокер, подавая декларацию в налоговую, учитывает все сделки. Если в целом по брокерскому счету убытки больше или равны прибыли, то налоги не начисляются. Убыточную компанию можно тут же купить обратно, если вы уверены в ее надежности.

Убыток по минусовым акциям должен быть значительным — хотя бы больше 10%, иначе в перекрытии нет смысла.

Интуитивные шаги или слепое выполнение рекомендаций из интернета иногда могут показать плюс в портфеле. Однако любые действия инвестора должны быть подкреплены логикой и теоретическими знаниями. Тогда вложенные деньги останутся на месте, а доход от них будет значимым.

Текст не является инвестиционной рекомендацией.

Драгоценные металлы

Стоимость драгоценных металлов будет постоянно расти в долгосрочной перспективе, потому что запасы их ограничены, а спрос, особенно в периоды кризисов, резко возрастает. Но назвать высокодоходным такой инструмент не получится. Он относится к защитным. Позволит вам не потерять свой капитал во время кризисов.

Например, за 5 лет цена золота выросла почти на 102 % (с 2 368,08 руб. за грамм 16.10.2022 до 4 783,12 руб. за грамм 17.10.2020) Совсем неплохо по сравнению с банковским депозитом (примерно 4 % годовых).

Как можно инвестировать в драгметаллы:

  1. Покупка слитков. Не самый лучший вариант. Во-первых, надо продумать, где вы будете хранить свое богатство. Во-вторых, опыт показывает, что у некоторых клиентов возникают проблемы при продаже слитков. Банки занижают их стоимость якобы за образовавшиеся царапины. В-третьих, надо заплатить НДС 20 % при покупке (на эту сумму увеличивается цена продажи слитка).
  2. Покупка монет из драгметалла. НДС уже платить не надо, поэтому вложение средств будет более эффективным. Недостаток – низкая ликвидность.
  3. Открытие ОМС (обезличенный металлический счет). Вы не покупаете в физическом смысле золото, платину или другой металл. Вы держите на счете деньги, эквивалентные стоимости драгметалла на рынке. Например, 1 г золота, 5 г платины и т. д. Пополняете и снимаете деньги в любое время. Такие счета не подпадают под страхование вкладов, поэтому при банкротстве или отзыве лицензии у банка вы все потеряете.
  4. Покупка индексного фонда на золото. В России доступен только один от компании FinEx – FXGD. Базовой валютой его является доллар США. Доходность за 5 лет составила 54,73 % в долларах. Лучший вариант из всех вышеописанных.

Плюсы инструментов:

  1. защита от инфляции даже в условиях кризиса;
  2. ценность драгоценных металлов доказана тысячелетиями;
  3. небольшой порог входа;
  4. эмоциональное удовлетворение от физического обладания драгоценным металлом.

Недостатки:

  1. необходимо продумать место хранения и обеспечить его безопасность;
  2. низкая доходность;
  3. необходимость уплаты НДС (в случае со слитками);
  4. проблемы при продаже слитков и монет в случае их повреждения.

Недвижимость

Подошли еще к одному из самых популярных в России инструментов – вложения в недвижимость. Многие десятилетия они считаются самыми доходными и надежными. Но это не так. Рынок недвижимости так же подвержен колебаниям, как и любой другой.

В 2008 году причиной резкого роста цен на недвижимость в России стал рост цен на нефть. В страну хлынули большие деньги, которые стали активно вкладывать в покупку квартир, домов, офисов. Потом уже не нашлось покупателей на слишком возросший в цене актив. Рост остановился.

Способы заработать на недвижимости:

  1. Покупка на стадии котлована и последующая перепродажа квартиры после сдачи дома.
  2. Покупка и сдача в аренду жилой и коммерческой недвижимости. Можно рассмотреть вариант доверительного управления.
  3. Покупка акций фондов REIT.

Расчет эффективности первой цели можно сделать только по прогнозным значениям. Вторая цель тоже должна быть хорошо просчитана. Например, годовой доход (поступления от сдачи в аренду за минусом расходов на оплату коммунальных услуг, текущего ремонта) составил 120 000 руб. Рыночная стоимость квартиры – 1 500 000 руб. Доходность будет равна:

Доходность = Годовой доход от сдачи в аренду / Рыночная стоимость объекта * 100 %

Про бизнес:  Как заработать 25 000 тысяч рублей на карте «Тинькофф инвестиции» | Пикабу

120 000 / 1 500 000 * 100 % = 8 %

При этом годовой доход зависит от многих факторов:

  1. местоположения объекта,
  2. транспортной доступности,
  3. инфраструктуры,
  4. состояния и пр.

Хороший вариант для тех, кто хочет вложить деньги в недвижимость, но не имеет достаточного первоначального капитала, – фонды недвижимости REIT. На Санкт-Петербургской бирже есть варианты. А если откроете счет у зарубежного брокера, то вам откроется еще больше возможностей инвестирования в индексные фонды недвижимости.

Плюсы инструмента:

  1. возможность построения пассивного дохода;
  2. высокий доход при правильном выборе актива;
  3. редко, когда недвижимость обесценивается, в долгосрочном периоде она всегда растет;
  4. эмоциональное удовлетворение от обладания конкретным объектом.

Минусы:

  1. наличие множества факторов, которые могут снизить доходность инвестиций;
  2. высокий пороговый вход;
  3. необходимость учитывать много юридических моментов;
  4. наличие свободного времени в случае самостоятельного управления или необходимость платить комиссионные в случае доверительного;
  5. риск утраты объекта и потери денег.

Валюта

Инвестиции без риска: объективная реальность или деньги на ветер? — Премьер БКС

Люди, которые покупают доллары, евро и хранят их наличными, забывают, что инфляция есть не только в России, но и во всех странах мира, в том числе в США и Еврозоне. Поэтому иностранные банкноты, пусть и более медленными темпами, чем рубли, обесцениваются. А надеяться на то, что рубль будет постоянно слабеть по отношению к другим валютам, мя бы не стали.

По вкладам ситуация тоже не радужная. Ставки по депозитам в евро стремительно приближаются к 0, а в некоторых банках вообще больше не принимают эту валюту на хранение. По долларам это 0,1–0,5 % годовых.

Еще варианты валютных инвестиций:

  1. Еврооблигации дают доход в иностранной валюте в виде купонов, как и обычные облигации. Для большинства выпусков первоначальный взнос стартует от 100 000 $.
  2. Акции иностранных компаний. На Санкт-Петербургской бирже вы можете купить за валюту крупнейших и популярных компаний США. Например, Amazon, Apple, Tesla и др.
  3. Биржевые индексные фонды в валюте. Например, FXRU, SBCB, FXIT и др. Суть в том же, что и в рублевых ETF и БПИФах, только вкладываете в корзину для покупки активов не рубли, а валюту. Доходность тоже получаете в долларах или евро.
  4. ПАММ-счета – механизм для осуществления сделок с валютой на рынке Форекс. Суть в том, что деньги инвестора объединяются с деньгами управляющего, который и берет на себя обязанность эти сделки совершать. Доходность счета будет полностью зависеть от его профессионализма. Действия инвестора минимальные – ему надо только завести деньги, риск – максимальный.

Плюсы инструмента:

  1. диверсификация портфеля по валюте;
  2. защита от обесценивания рубля;
  3. для многих валютных инструментов небольшой порог входа.

Недостатки:

  1. в некоторых случаях требуется открыть брокерский счет;
  2. хранение наличных не защищает от инфляции и не отвечает требованиям безопасности;
  3. доходность валютных вкладов низкая;
  4. риск вложения в некоторые валютные инструменты очень высокий;
  5. по еврооблигациям высокий порог входа.

Доходность и риски инвестирования

К великому сожалению инвесторов, эти понятия дружно шагают нога в ногу. Чем выше доходность, тем выше риск. Это аксиома, которая действует так же неотвратимо, как закон всемирного тяготения. Начинающие инвесторы дружно совершают одну и ту же ошибку: анализ объекта инвестирования начинается не с определения степени риска, а с расчета доходности. Это абсолютно неправильный подход, похожий на игру в рулетку.

%expert_citation=1%

Риск — это вероятность негативного исхода вложений. Степень риска определяется в процентах. 100% — возможность потерять все вложенные активы, 50%

Доходность определяется в процентах от вложенного капитала и представляет собой прибыль, полученную от вложений в выбранный объект инвестиций. Инвестиции с доходностью выше ключевой ставки национального банка, или процентов по депозитам, считаются рискованными.

Существует математическая модель, которая позволила рассчитать соотношение риска и доходности в процентах. Выглядит оно так:

Все, что находится на красной линии, соответствует оптимальному соотношению параметров. Нижняя часть линии с небольшим риском — консервативные вложения. Верхняя часть — рискованные операции с агрессивной стратегией, но с правильным соотношением.

Зона под линией соответствует заниженной эффективности для данной степени риска. Например, вклад в надежные государственные облигации с доходностью ниже инфляции. Все, что обозначено зоной невозможной доходности, приведет к неизбежному фиаско ввиду завышенного риска.

%colored_text_box=2%

Как начать инвестирование

В первую очередь следует оценить собственное финансовое состояние. Необходимо проанализировать структуру доходов, их стабильность, оценить все материальные и нематериальные активы. Из полученной суммы следует вычесть пассивы в виде долгов, кредитов, ежемесячных трат.

Следующим этапом создается финансовый резерв, своего рода подушка безопасности, размер которой зависит от выбора объекта инвестирования, степени риска.

Затем разрабатывается стратегия инвестирования, которая точно отвечает на вопросы: сколько вкладывать, в какую сферу и на какой срок. Параллельно разрабатывается комплекс защитных мер, направленный на обеспечение оптимального выхода из возможных негативных сценариев. Завершает процедуру формирование инвестиционного портфеля.

Пример. По результатам мониторинга рынка наибольшую прибыль показали, условно, акции сбербанка. Инвестор обязан совершить ряд действий.

  1. Выяснить минимальный размер опциона, при котором сохраняется привлекательная цена, и его доступность.
  2. Сопоставить со своими возможностями. Денег может и не хватить.
  3. Приобрести акции.
  4. Диверсифицировать инвестиции. На часть средств купить акции условно Лукойла, которые в тот период котировались чуть хуже, но высоко.
  5. Внимательно отслеживать закономерности, ведущие к изменению котировок.

Инвестирование достаточно привлекательный инструмент для повышения собственного благосостояния. Даже если не хватает знаний и умений, то здравый смысл, чувство меры и целеустремленность помогут преодолеть все препоны на этом пути. А знания, как и опыт, приходят со временем.

Как увеличить доходность и снизить риски

Перед каждым инвестором стоит задача гарантированно извлечь максимальную прибыль, или добиться необходимого результата, не применяя чрезмерно рискованные методы. Существует несколько способов снизить риски.

  1. Страхование. В инвестпроекте принимает участие страховая компания. Она гарантирует возврат средств, если наступит страховой случай. Но если таковой не наступил, страховая премия, сформированная за счет взносов, остается у страховщика.
  2. Диверсификация. Заключается в приобретении нескольких видов активов. Каждый из них имеет свою доходность, риск. Если прибыль по одному из них падает, ситуацию выравнивают остальные. В сумме остается доход. Минусом этого метода является неспособность противостоять системному кризису, поражающему все отрасли экономики.
  3. Хеджирование. Это приобретение права реализации активов по фиксированной цене, вне зависимости от конъюнктуры.

%colored_text_box=1%

Помимо безопасности, инвестора заботит рентабельность вложений. Доход зависит от множества взаимосвязанных факторов, но существуют выработанные столетиями общие правила, соблюдение которых позволит повысить прибыль от вложений.

  1. Постоянный мониторинг рынка целью реинвестирования той часть активов, которая, не приносит ожидаемой прибыли.
  2. Модернизация производства и оптимизация управления, преследующие цель повышения производительности, расширения ассортимента и улучшения качества.
  3. Действенная рекламная кампания, повышающая инвестиционную привлекательность предприятия.
  4. Умение быстро диверсифицировать деятельность в соответствии со складывающейся конъюнктурой.

Придерживаясь этих правил, можно поддерживать прибыльность на приемлемом уровне. Не следует переоценивать возможности объекта. Завышенные ожидания могут привести к бессмысленной трате ресурсов в неосуществимом желании добиться больших доходов.

Когда маркетмейкеры вернутся на рынок и обеспечат ликвидность фондов

«В пятницу с утра еще наблюдалась проблема ликвидности в некоторых фондах, но во второй половине дня маркетмейкеры уже были на месте и фонды торговались по близкой к справедливой стоимости», — говорит Михаил Кузин.

Владимир Крейндель утверждает, что случившееся на рынке беспрецедентно по масштабам. «Ключевая особенность ETF никуда не исчезла — при нормализации условий цена быстро вернется к справедливым значениям. Но, разумеется, ликвидность ETF зависит от ликвидности базового актива, включая валютный рынок. Поэтому и необходимо возвращение ликвидности на рынки, связанные с рублем», — заключил он.

Рекомендуем наш аккаунт «Вконтакте» — оперативный контент об инвестициях, много видео и полезных лайфхаков.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.ПодробнееИзменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. ПодробнееСпособ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. ПодробнееИнвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Миф № 8: лучшая инвестиция — доллары

Один из популярнейших способов вложения денег у россиян. Действительно, на горизонте в пять или десять лет доллар гарантированно дорожает в рублях. Выглядит удобно: купил и забыл. Однако при более внимательном рассмотрении у долларов обнаруживаются свои недостатки.

  • Доллар тоже подвержен инфляции. Допустим, инвестор вложил миллион рублей в американскую валюту в 2005 году. Тогда доллар стоил 27,7 рубля и на миллион рублей можно было купить 36 тыс. долларов. К 2020-му у него на руках — все те же 36 тыс. долларов, в пересчете на рубли это 2,6 млн рублей. Казалось бы, отличный доход — 260% годовых в российской валюте. Однако ни в долларах, ни в рублях покупательная способность этих денег не сохранилась. Американская валюта дешевеет в среднем на 2% в год, и, таким образом, за 15 лет 36 тыс. превратилась в 27 тыс. долларов по их покупательной способности. В пересчете на рубли инвестор тоже проиграл. Изначально вложенная сумма 997 тыс., конечно, увеличилась в два с половиной раза. Однако за это время покупательная способность российской валюты снизилась в три раза, и по своей реальной ценности 2,6 млн в 2020-м равны 813 тыс. рублей в 2005-м. Получается, покупка валюты не принесла никакой выгоды.
  • Долларовые вклады отличаются крайне низкими ставками. В конце мая 2021-го они составляли от 0,60% до 1,35% — это ниже среднегодового уровня инфляции американской валюты. Добавим к этому налог с процентов по вкладам на сумму более миллиона рублей, и держать деньги в банке становится просто невыгодным.
Про бизнес:  KPI для регионов | Решения на РБК Ростов-на-Дону

Объекты инвестирования

Как говорили в эпоху дефицита, главная проблема советского человека — проблема выбора.

Люди приобретали то, что было доступно. Появление широкого ассортимента продукции поначалу вводило покупателя в ступор. В наше время инвестиционная ситуация иная. Существует масса предметов, технологий, видов деятельности, которые обещают прибыль при разумном вложении средств.

Причем как внутри страны, так и за рубежом. Но выбор сложен, поскольку положительный результат зависит от многих обстоятельств, часто не экономического характера. Инвестор должен начинать с правильного определения объекта инвестирования.

Под таковым понимается все, что способно приносить дивиденды в течение определенного времени. Объект инвестирования должен являться активом — иметь цену, обладать способностью давать прибыль. Не следует путать субъект инвестирования с объектом.

  • Высоколиквидные;
  • Низколиквидные.

%colored_text_box=4%

Акции успешно развивающегося предприятия всегда растут в цене и пользуются спросом. И наоборот, стремительно дешевеющие акции интересны тем, что открывают перспективы приобретения кризисного предприятия за небольшую сумму, и дальнейшего получения прибыли от роста стоимости ценных бумаг реанимированного актива.

Наиболее ликвидный объект — конвертируемая валюта, продать которую не составляет никакого труда. К низколиквидным активам относят все, что в данное время не пользуется высоким спросом или требует длительного времени на реализацию. Например, земельные участки без подведенных коммуникаций, недостроенная недвижимость.

Следующим этапом инвестор обязан произвести оценку объекта инвестирования. Это не менее ответственный шаг, требующий профессионализма. Неудачные инвестиции, чаще всего, вызваны именно неверно определенной ценой актива или завышенным прогнозом роста.

Например, цена американского доллара на валютной бирже известна каждый день и каждый час, профессиональные знания здесь не нужны. Достаточно ознакомиться с котировками.

%colored_text_box=3%

Еще сложнее прогнозировать, до какой степени будет развиваться предприятие, и будет ли вообще. Для этого нужны специальные знания, опыт, и даже удача. Существуют факторы, влияющие на работу, которые невозможно учесть заранее. К примеру, мало кто прогнозировал пандемию, вызванную covid-19, и что она до такой степени парализует деятельность некоторых отраслей экономики.

Определите свой риск-профиль

На бирже можно не только заработать, но и потерять вложения. Наверняка вам уже известно: чем выше доходность ценной бумаги, тем выше риск, связанный с ее покупкой. Определить свое отношение к риску вам поможет риск-профилирование – пройти эту процедуру можно у брокера.

Обычно выделяют три основных риск-профиля:

  • Консервативный. Если вы не допускаете даже временного снижения инвестиционного портфеля, то, скорее всего, вы консервативный инвестор. Мы не советуем консервативным инвесторам вкладывать все сбережения в акции, поскольку этот инструмент связан с высокими рыночными рисками. Консервативным инвесторам стоит инвестировать в защитные инструменты – облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные облигации, золото, банковские депозиты.
  • Умеренный. Если вы вкладываетесь на длительный срок и желаете получить от инвестирования больше, чем просто сохранение накопленных средств, то, скорее всего, ваш риск-профиль – умеренный. Потенциально подходящие для вас инструменты – это ОФЗ, корпоративные облигации и акции крупных и надежных компаний.
  • Агрессивный. Если вы желаете значительно приумножить свой капитал и готовы пойти на большие риски, вероятно, вы относитесь к агрессивным инвесторам. Агрессивные инвесторы допускают, что стоимость капитала может колебаться, а также упасть значительно ниже суммы первоначальных инвестиций в течение некоторого времени. Среди инструментов, которые подходят инвесторам с таким риск-профилем, можно выделить акции, ПИФы, опционы, фьючерсы.

Рассмотрим правила инвестирования для новичков.

Инвестиции без риска: объективная реальность или деньги на ветер? — Премьер БКСПравило 1. Пройти обучение, чтобы элементарно отличать акции от облигаций, узнать, что такое сложный процент и как он может приумножить капитал, рассмотреть основные инструменты для инвестиций, их плюсы и минусы. Есть платные и бесплатные курсы по инвестированию, множество полезных книг.

Чтобы научиться инвестировать, потребуется время. Но за 2–3 месяца вы познакомитесь с терминологией, определитесь со стратегией и правильно подберете под нее инструменты. А дальше – вся жизнь впереди, чтобы оттачивать навыки.

Инвестиции в образование мы бы назвали одним из самых эффективных способов вложения денег. Если грамотно подойти к выбору учителей, то отдача перекроет вложенные средства за короткий срок. И это касается не только сферы инвестиций. Повышение квалификации на основной работе, постоянное самообразование могут принести дивиденды в виде новой должности, нового места работы и повышения дохода. Так что запишите под номером 1 именно этот способ вложения денег.

Инвестиции без риска: объективная реальность или деньги на ветер? — Премьер БКСПравило 2. Создайте подушку безопасности. Ни в коем случае не пускайтесь в эксперименты с инвестированием, пока у вас не будет в надежном месте спрятана кубышка с деньгами. Она даст уверенность, что вы легко переживете возможные временные трудности и восстановите свое финансовое состояние.

Эксперты рекомендуют сделать заначку из суммы в 3–6 раз больше ваших ежемесячных расходов. И это не капитал, который можно потратить на эмоциональные прихоти типа отпраздновать день рождения или купить новую брендовую вещь. Это неприкосновенный запас на случай форс-мажорных ситуаций: болезни, потери работы, срочного ремонта и пр.

Создать подушку можно на депозите в надежном банке из топ-10 с возможностью снятия денег в любой момент времени, дебетовой карте с процентом на остаток. Никакой прибыли заработать не получится. В лучшем случае защититесь от инфляции, что и требуется для резервного капитала.

Правило 3. Определите свои финансовые цели. Сделать это надо не абстрактно, например, “купить новую машину”, а прописать по срокам и финансам. Например, “купить через 5 лет машину BMW за 1 млн рублей, продав старую за 500 тыс. рублей”.

Правило 4. Определите свой риск-профиль, т. е. вашу восприимчивость к риску. Можно пройти тест на сайте компании FinEx (эмитент большинства индексных фондов на МосБирже). Мою склонность к риску оценили как ниже средней по шкале 4 из 10. Информация к размышлению: мне не стоит вкладывать все свои деньги в высокорисковые активы.

Правило 5. Соблюдайте диверсификацию. У известного финансового советника В. Совенка в книге про создание личного финансового плана есть интересные цифры. Посмотрите, куда известные миллионеры мира вкладывают деньги:

  1. 20 % – ценные бумаги;
  2. 25 % – пенсионные планы;
  3. 20 % – недвижимость;
  4. 20 % – бизнес;
  5. 15 % – другие инструменты, в т. ч. банковские депозиты.

Совершенно иная картина в России. Большинство бизнесменов 100 % средств вкладывают в свой бизнес. Обычные граждане в основном используют банковские вклады и валюту, а самым лучшим вариантом считают вложения в недвижимость. На этом арсенал инструментов инвестирования исчерпан. В то время как именно диверсификация позволяет снизить риск и повысить доходность.

Правило 6. Работа над ростом активного дохода. Это правило на всю жизнь. Чтобы что-то куда-то инвестировать, надо сначала это что-то заработать. Мои коллеги и просто знакомые часто оправдывают свое нежелание вкладывать деньги их отсутствием. Это говорят люди с разным достатком и разного возраста.

И можно принять это оправдание от людей предпенсионного возраста, но молодым преступно так рассуждать. Учитесь, развивайтесь, осваивайте новые профессии, ищите новые источники доходов, оптимизируйте существующие расходы.

Эти правила позволят вам управлять своими деньгами и не позволят, чтобы они или кто-либо еще управляли вами.

Структурные продукты с защитой капитала

Если о депозитах знают все, про облигации слышали многие, то структурные продукты пока не могут
похвастаться сопоставимым уровнем популярности. Несмотря на это, по мере роста финансовой грамотности,
все больше частных лиц проявляют к ним интерес.

Структурный продукт — готовое, комплексное
инвестиционное решение, которое не требует от держателя специальных финансовых знаний и навыков.
Это удобная и обычно более выгодная альтернатива вкладам, однако требующая при этом открытия брокерского счета.

Структурные продукты делятся на защитные и доходные. Первые больше подходят инвесторам с умеренным
отношением к риску и допускающим, что частичные потери капитала возможны (хотя и изначально
ограничены). За готовность рискнуть 10-15% первоначального капитала инвестору дается возможность получить
привлекательную ставку доходности, достигающую 25-26% годовых, то есть в три раза выше
безрисковой ставки.

Но рисковать даже малой частью от начальной суммы готовы не все. Для более консервативных
инвесторов, которых не устраивают ставки банковских вкладов, разработаны структурные продукты с полной
защитой капитала и гарантированным доходом.

В основе такой инвестиции не один актив, а два
(иногда больше), и каждый выполняет определенную функцию. Первый гарантирует получение
инвестором фиксированной доходности и состоит, как правило, из того же депозита или облигаций,
а второй может быть представлен акциями, валютой, производными биржевыми инструментами, то есть теми активами,
которые способны обеспечить повышенную доходность.

Чем инвестиции отличаются от других вложений

 Для того чтобы точно определить, что является инвестициями, а что нет, необходимо выделить характерные признаки этого вида деятельности. В их числе:

  • использование активов для осуществления определенной, намеченной цели;
  • способность приносить доход, иногда через опосредованные механизмы;
  • наличие оговоренного срока, по истечении которого инвестор вправе вывести средства из проекта;
  • возможность использования различных видов ресурсов.

Пример. Вложения в образование могут преследовать разные цели. Если организация сдает здание институту в аренду по фиксированной ставке, она просто извлекает прибыль от использования своей недвижимости, не вмешиваясь в работу учреждения. Деятельность института ее волнует только с одной стороны: здание должно содержаться надлежащим образом, без нарушений закона.

Такая организация не может быть полноценным инвестором, это в большей степени просто арендодатель. В широком смысле, пусть с оговорками, можно считать здание активом, инвестированным в образование.

Другое юридическое лицо оплачивает аренду этого здания, помогает сформировать штат грамотных преподавателей, вкладывается в повышение уровня образования. Это, без всяких оговорок, полноценная инвестиционная деятельность.

%colored_text_box=5%

Но выпускники института могут оказаться в штате сотрудников инвестора, и за счет приобретенного профессионализма улучшить экономические показатели. Прибыль, в конечном итоге, будет получена, но опосредованным путем. Кроме того, достигнуто улучшение качества образования — налицо тот самый полезный эффект.

Оцените статью
Бизнес Болика