Инвестиции в основной капитал РФ: статистический анализ формирования и направления использования – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ РФ: СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

© Поклонова Е.В.*, Элизбарян А.А.*

Торгово-экономический институт Сибирского федерального университета,

г. Красноярск

Статья посвящена инвестициям в основной капитал РФ с раскрытием их содержания, значения, форм собственности: российские, иностранные, совместные. Теоретический аспект исследования дополняется анализом статистических данных с применением методов динамических рядов, средних величин, показателей вариации. Период анализа охватывает восемь лет (2004-2021 гг.).

Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для ее стабильного и поступательного развития. Это достигается посредством увеличения объемов реализуемых инвестиционных ресурсов при эффективном их использовании в приоритетных сферах материального производства и социальной области. По сути, они определяют будущее страны в целом и отдельных ее субъектов хозяйствования. Значение инвестиций на разных уровнях хозяйствования систематизируем в табл. 1.

Таблица 1

Значение инвестиций по уровням хозяйствования

УРОВНИ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

Макро-уровень Микро-уровень

— расширение воспроизводства; — структурные преобразования в стране; — повышение конкурентоспособности отечественной продукции; — решение социально-экономических проблем, в частности, проблем безработицы, экологии, здравоохранения, развития системы образования и др. — развитие и повышение устойчивости компании; — обновление основных фондов; — рост технического уровня фирмы; — стабилизация финансового состояния; — повышение конкурентоспособности предприятия; — рост квалификации кадрового состава; — совершенствование методов управления и пр.

Источник: составлено по [3].

Целью данной статьи является изучение динамики объемов и структуры инвестиций по их формам в основной капитал по Российской Федерации на основе данных статистического учета за 2004-2021 гг. Для ее реализации решались такие задачи, как:

* Профессор кафедры Бухгалтерского учета, анализа и аудита кандидат экономических наук, доцент.

* Студент факультета Экономики и управления.

1. Раскрыть содержание понятия «инвестиции в основной капитал», исследовать их основные виды по формам собственности инвесторов.

2. Выполнить анализ динамики всех инвестиций, включая их формы, параллельно с изменением основного макро-показателя — валового внутреннего продукта (ВВП).

3. Рассчитать доли инвестиций в целом и по отдельным его формам по отношению к ВВП с оценкой динамических тенденций.

4. Исследовать структуру инвестиций в основной капитал РФ по ее отдельным формам с выявлением происходящих сдвигов.

5. Установить степень вариации данного стоимостного показателя, используя динамический подход, причем в сравнении с колеблемостью ВВП.

6. Оценить основные направления инвестирования основного капитала по видам экономической деятельности.

О наличии инвестиционной активности в конкретной стране можно судить по размеру инвестиций в основной капитал. В статистическом учете они представляют собой совокупность затрат, направленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов, то есть затрат на новое строительство, расширение, а также реконструкцию и модернизацию объектов, которые приводят к увеличению их первоначальной стоимости, приобретение машин, оборудования, транспортных средств и т.д. Группировку инвестиций можно проводить в первую очередь по формам собственности инвесторов. В таком подходе они дифференцируются на российские, иностранные и совместные (рис. 1). Стоить учесть, что российские инвестиции есть вложения отечественных организаций и физических лиц, которые подразделяются на государственные, муниципальные и частные. Иностранными инвестициями являются вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами, государствами, союзами государств и международными организациями. Совместные инвестиции представляют собой вложения, осуществляемые субъектами данной страны и субъектами иностранных государств.

На первом этапе проведем анализ динамики ВВП и инвестиций в основной капитал по их формам: российские, иностранные, совместные за 8-летний период в целом по РФ. Информация для этого приведена в табл. 2. Весь объем инвестиций за указанный интервал вырос на 7911,8 млрд. руб. или в 3,8 раза, достигнув к отчетному 2021 г. почти 10777 млрд. руб. Практически весь прирост данного показателя произошел за счет внутренних источников -инвестирование российских предприятий, а именно на 91 % от общего их изменения. Следует акцентировать внимание на тот факт, что динамическая интенсивность всех инвестиционных вложений и в том числе российской формы была выше роста ВВП. Для сравнения: 3,8 и 4 раза против 3,3.

Рис. 1. Виды инвестиций по формам собственности

Источник: составлено по [2].

Объемы и динамика для оставшихся двух форм (иностранные и совместные) были намного меньше. За 8-летний период они выросли соответственно в 3 и 2,2 раза или в денежном выражении на суммы 384,8 и 339,3 млрд. руб.

О весомости инвестирования в основной капитал в экономику РФ можно судить по расчетам их объемов по отношению к основному макро-показателю страны — ВВП. Соответствующие данные также содержатся в табл. 2. Из приведенной информации следует, что все инвестиции в сравнении с ВВП варьируют от 17-21 % с ростом к 2008 г. и снижением к отчетному. Как было отмечено выше, основной объем в результативном показателе приходится на российскую форму вложений. Это нашло свое отражение и в их весомости в сравнении с ВВП. С колеблемостью доли на уровне 13,5-18 %. Размер отношения иностранных и совместных инвестиций к выбранному макро-показателю незначителен (в пределах 1-2 %). Их меньшие темпы по сравнению с динамикой ВВП на всем интервале анализа привели к снижению пропорции, хоть и незначительно всего лишь -0,11 и -0,53 % в отличие от роста российской формы вложений в основной капитал ( 3,12 %).

Динамика объемов инвестиций (без учета предприятий, относящихся к малым) по РФ отражена в расчетной табл. 3. Анализируя ее данные, можно прийти к следующим частным заключениям:

1. Развитие инвестиционных вложений в целом и в том числе по рассматриваемым формам в данном периоде было преимущественно положительным за исключением только одного частного интервала 2009-2008 гг., который дал отрицательное развитие как последствие мирового финансового кризиса.

2. Среднегодовое значение инвестиций в РФ за восемь лет оценивалось размером 6826 млрд. руб. Следует заметить, что 85 % этой величины есть собственно российские инвестиции.

К тому же интенсивность развития данной формы была выше всех инвестиционных ресурсов (для сравнения 121,9 и 120,8 %). Данный факт приведет к росту доли внутреннего инвестирования по сравнению с оставшимися формами. Это будет количественно подтверждено при анализе структурных сдвигов.

3. Развитие в динамике оставшихся видов инвестиций (иностранные и совместные) характеризовались следующими общими моментами:

— Невысокий их размер (так, среднегодовое значение соответственно было 457 и 574 млрд. руб.).

— В двух датах из восьми анализируемых лет имели отрицательную динамику.

— Среднегодовые темпы для них хоть и были выше 100 %, но они меньше по значению всех инвестиций РФ (120,8 %) и в указанных формах составили всего лишь 116,8 и 112 %. Указанная интенсивность развития определит сокращение их пропорций в общем инвестиционном фонде страны. Данный факт будет проиллюстрирован на следующем этапе исследования.

Таблица 2

Динамика объемов валового внутреннего продукта и инвестиций в основной капитал по Российской Федерации за 2004-2001 гг.,

млрд. руб.

Показатели Годы Откл. за 20212004 гг ( , -) Темп изменения, %

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2021 2021

1. Валовой внутренний продукт. 17027,2 21609,8 26917,2 33247,5 41276,8 38807,2 46321,8 55798,7 38771,5 327,7

2. Инвестиции в основной капитал всего, в том числе: 2865 3611,1 4730 6716,2 8781,6 7976 9152,1 10776,8 7911,8 376,2

2.1. Российские инвестиции. 2389,8 2909 3861,3 5580,7 7358,9 6795,6 7886,6 9577,5 7187,7 400,8

2.2. Иностранные. 196,2 298,4 367,2 476,7 655,7 545 537,8 581 384,8 296,1

2.3. Совместные российские и иностранные. 279 403,7 501,4 658,7 767 635,4 727,7 618,3 339,3 221,6

3. В % к валовому внутреннему продукту:

3.1. Инвестиции всего. 16,83 16,71 17,57 20,2 21,27 20,55 19,76 19,31 2,48 Х

3.2. Российские. 14,04 13,46 14,35 16,79 17,83 17,51 17,03 17,16 3,12 Х

3.3. Иностранные. 1,15 1,38 1,36 1,43 1,59 1,4 1,16 1,04 -0,11 Х

3.4. Совместные. 1,64 1,87 1,86 1,98 1,86 1,64 1,57 1,11 -0,53 х

Источник: рассчитано по [1].

Анализ динамики структуры инвестиций по формам явился следующей практической задачей. Данные по этому направлению оформлены в табл. 4. Обобщения по ней будут такими:

1. Основной формой инвестиций в нашей экономике, бесспорно, являются собственно российская со средней долей в общем их объеме на

8-летнем интервале более 84 %. Начиная с 2005 г, фиксируется устойчивый рост их пропорции в общем значении показателя вплоть до 2021 г., а именно с 81 до 89 %. Этой ситуации стоит дать позитивную оценку, так как инвестирование основного капитала есть в первую очередь внутренняя проблема любой страны, для решения которой должны в первую очередь направляться и изыскиваться собственные ресурсы.

2. Совместная форма инвестирования (российская и иностранная) по значению пропорций выходит на второе место. Среднее ее значение за анализируемый период около 9 %. Однако для нее, в отличие от собственно российской формы, фиксируется тенденция на снижение. За весь период на -4 %, а с 2005 г. падение было еще большим (по расчетам на -5,44 %).

3. Наконец, третью позицию в общем объеме всех инвестиций занимают чисто иностранные. Осредненная пропорция на всем интервале составила примерно 7 %. Для нее так же, как и для совместной формы, свойственна закономерность на снижение весомости значения.

Таблица 3

Динамика объемов инвестиций по формам собственности в Российской Федерации за 2004-2021 гг., млрд. руб.

Формы инвестиций в основной капитал Годы Откл. ( , -) Сред. знач.

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2021 2021

1. Инвестиции в основной капитал всего: 2865 3611,1 4730 6716,2 8781,6 7976 9152,1 10776,8 7911,8 6826

1.1. Абсолютное отклонение. х 746,1 1118,9 1986,2 2065,4 -805,6 1176,1 1624,7 Х Х

1.2. Темп изменения, %. х 126 131 142 130,8 90,8 114,8 117,8 Х 120,8

2. Российские: 2389,8 2909 3861,3 5580,7 7358,9 6795,6 7886,6 9577,5 7187,7 5795

2.1. Абсолютное отклонение. х 519,2 952,3 1719,4 1778,2 -563,3 1091 1690,9 Х Х

2.2. Темп изменения, %. х 121,7 132,7 144,5 131,9 92,4 116,1 121,4 Х 121,9

3. Иностранные: 196 298 367 477 656 545 538 581 384,8 457

3.1. Абсолютное отклонение. х 102 69 110 179 -111 -7 43 Х Х

3.2. Темп изменения, %. Х 152,1 123,1 129,8 137,5 83,1 98,7 108 Х 116,8

4. Совместные: 279 403,7 501,4 658,7 767 635,4 727,7 618,3 339,3 574

4.1. Абсолютное отклонение. Х 124,7 97,7 157,3 108,3 -131,6 92,3 -109,4 Х Х

4.2. Темп изменения, %. Х 144,7 124,2 131,4 116,4 82,8 114,5 85 Х 112

Источник: рассчитано по [1].

Таблица 4

Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности в Российской Федерации за 2004-2021 гг., %

Показатели Годы Откл. ( , -) Среднее значение

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2021 2021

Структура инвестиций по формам всего, в том числе доля: 100 100 100 100 100 100 100 100 — 100

Российских. 83,41 80,56 81,63 83,09 83,8 85,2 86,17 88,87 5,46 84,09

Иностранных. 6,85 8,26 7,76 7,1 7,47 6,83 5,88 5,39 -1,46 6,94

Совместных. 9,74 11,18 10,6 9,81 8,73 7,97 7,95 5,74 -4 8,96

Приведенная динамика структур по формам инвестиций является отражением низкой инвестиционной привлекательности экономики РФ, высокой степени рискованности бизнеса, низкой отдачей (окупаемостью) вложенных средств, присутствием элементов правовой незащищенности и пр. И судя по данным последнего десятилетия, перечисленные проблемы лежат в плоскости теоретической дискуссии и практически не разрешаются. Поэтому кардинального перелома в ситуации ожидать не приходится.

Для количественной оценки динамической вариации развития показателей ВВП и инвестиций в основной капитал по формам собственности рассчитаем обобщенные показатели: коэффициент вариации и стабильности. Итоговая информация оформлена в аналитической табл. 5. Развитие объемов двух рассматриваемых показателей под влиянием различных факторов происходило примерно в равной степени (коэффициент вариации 35-36 %). Максимальная колеблемость из приведенного списка была свойственна для российских инвестиций (более 38 %), а минимальная для оставшихся форм -в размере примерно 31 %.

Таблица 5

Показатели вариации валового внутреннего продукта и инвестиций по Российской Федерации за 2004-2021 гг., %

Показатели Показатели вариации

коэффициент вариации коэффициент стабильности

1. Валовой внутренний продукт. 34,65 65,35

2. Инвестиции в основной капитал всего. В том числе: 36,31 63,69

2.1. Российские. 38,29 61,71

2.2. Иностранные. 31,58 68,42

2.3. Совместные. 30,69 69,31

Источник: рассчитано по [1].

Особый исследовательский интерес представляет целевое использование инвестиций с анализом приоритетных видов экономической деятельности. Такую информацию по РФ дает табл. 6. Как видно из ее данных на протяжении 8 лет, наибольший интерес у инвесторов вызывали «транспорт и связь», занимая в среднем 25 % в общем объеме вложений. Далее по степени привлекательности инвестирования идут «операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг» (17 %). Доля «обрабатывающего производства», а также «добыча полезных ископаемых» в структуре инвестиций делят третье и четвертые места. На каждый из них приходится по 14 %. Инвестиционные интересы по ВЭД «производство и распределение электроэнергии, газа и воды» находятся на 5-м месте со средним значением доли 8 %. Таким образом, на рассматриваемые 5 видов деятельности из 15 по списку приходилось более 78 % всех вложений в основной капитал. Следо-

вательно, оставшиеся 10 из приведенного перечня ВЭД имели обобщенно только 22 % от всего инвестиционного фонда РФ.

Таблица 6

Динамика структуры инвестиций по видам экономической деятельности в Российской Федерации за 2004-2021 гг., %

Виды экономической Годы Откл. Сред.

деятельности 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2021 2021 ( , -) знач.

Все инвестиции 100 100 100 100 100 100 100 100 — 100

1. Транспорт и связь. 22,68 24,5 23,61 22,16 23,04 26,56 25,53 27,89 5,22 24,95

2. Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставле- 17,28 16,82 17 18,29 18,43 15,35 17,9 15,37 -1,91 16,98

ние услуг.

3. Обрабатывающее производство. 16,41 16,45 15,58 14,69 15,01 14,24 13,19 13,1 -3,32 14,39

4. Добыча полезных ископаемых. 15,43 13,9 14,6 13,84 13,37 13,94 13,81 14,6 -0,83 14,08

5. Производство и распределение электроэнергии, газа и воды. 6,9 6,76 6,3 6,93 7,03 8,58 8,95 9,01 2,1 7,87

6. Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство. 4,07 3,94 4,74 5,04 4,55 4,08 3,32 3,53 -0,54 4,08

7. Строительство. 3,48 3,58 3,73 3,97 4,55 3,63 3,74 3,13 -0,35 3,74

8. Оптовая и розничная торговли;

ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и 3,48 3,58 3,52 4,32 3,68 3,3 3,68 3,17 -0,3 3,57

предметов личного пользования.

9. Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональ- 2,4 2,55 2,73 2,55 2,77 2,76 2,69 2,85 0,45 2,71

ных услуг.

10.Здравоохранение и предоставление социальных услуг 2,5 2,63 2,69 2,53 2,36 2,27 2,14 1,99 -0,51 2,31

11. Образование. 1,78 1,91 2,13 2,15 1,94 1,76 1,79 1,83 0,05 1,9

12. Государственное управление и обеспечение военной безопасно- 1,74 1,58 1,73 1,66 1,65 1,73 1,38 1,34 -0,4 1,56

сти; социальное страхование.

13. Финансовая деятельность. 1,39 1,37 1,13 1,3 1,12 1,26 1,31 1,62 0,23 1,32

14. Гостиницы и рестораны. 0,35 0,36 0,41 0,49 0,45 0,49 0,51 0,5 0,16 0,47

15. Рыболовство, рыбоводство. 0,11 0,09 0,09 0,07 0,06 0,06 0,06 0,07 -0,04 0,07

Источник: рассчитано по [1].

При этом заметим, что из лидирующих пяти видов деятельности только в двух наблюдалось повышение доли инвестирования во всем периоде. Это: «транспорт и связь» ( 5 %) и «производство и распределение электроэнергии, газа и воды» ( 2,1 %). Динамика долей первых четырех основных сфер деятельности за 8 лет по РФ приведена на рис. 2.

В списке оставшихся видов экономической деятельности стоит прокомментировать ситуацию инвестирования с сельским хозяйством. Ее доля крайне несущественна, а именно в пределах 4 % к тому же с ярко выраженной тенденцией на сокращение. Вряд ли такие объемы вложения практически

решат проблему с обеспечением продовольственной безопасности страны. К тому же вхождение России в ВТО явно не будет способствовать кардинальному перелому положения дел в данном секторе экономики.

—■—транспорт и связи; —О — — обрабатывающее производство;

……. — добыча полезных ископаемых;

—1—операции с недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг.

Рис. 2. Динамика объемов инвестиций лидирующих видов экономической деятельности в Российской Федерации за 2004-2001 гг., %:

Весьма низки объемы инвестирования также в таких социально важных сферах РФ, как здравоохранение и образование. Их доля в общем инвестиционном фонде в пределах 2 % каждая. Пропагандируемые лозунги о социальной ориентации экономики выступают в очевидный разрез с фактической структурой инвестирования.

Таким образом, предложенный материал исследования на основе обработки данных официальной статистики по инвестированию в основной капитал РФ, свидетельствует о наличии устойчивых закономерностях в инвестиционной политике нашей страны. Это касается как форм инвестирования, так и направлений по видам экономической деятельности.

Список литературы:

1. Данные федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www.biznes-bolika.ru.

2. Методологические положения по системе статистических показателей, разрабатываемых в статистике строительства и инвестиций в основной капитал 2009 [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www.biznes-bolika.ru.

3. Теплова Т.В. Инвестиции: учебник / Т.В. Теплова. — М.: ЮРАЙТ, 2021.