Инвестиции — что такое инвестиции простыми словами, понятие в экономике

Инвестиции - что такое инвестиции простыми словами, понятие в экономике Инвестиции

Основные фазы жизненного цикла проекта

Жизненный цикл инвестиционного проекта одна из важнейших его характеристик, вытекающих, в свою очередь, из его параметров.

Инвестиции имеют ряд признаков, которые накладывают на процесс инвестирования особые требования и условия их реализации.

Жизненный цикл инвестиционного проекта это промежуток времени между оформленной идеей ее реализации на бумажном носителе в виде инвестиционного проекта и исчерпанием возможностей реализованной идеи в процессе ее эксплуатации в производстве.

Условно инвестиционные проекты можно классифицировать по следующим признакам:

  1. По сущности они разделяются на инновационные и проекты простого расширенного воспроизводства.
  2. По масштабам можно выделить глобальные и крупномасштабные, региональные и отраслевые, локальные и проекты одного предприятия.
  3. По продолжительности на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. К последним относятся проекты с жизненным циклом до 1 года, к среднесрочным от 1 до 5 лет и долгосрочным свыше 5 лет.

Последняя классификация имеет непосредственное отношение к жизненному циклу инвестиционных проектов, однако полностью определяется параметрами предыдущих классификаций.

Так, например, инновационные проекты по длительности жизненного цикла, при прочих равных условиях, всегда по длительности будут больше проектов расширения производства на существующей технологической и технической базе производства.

Также крупномасштабные проекты, будут иметь более длительный жизненный цикл, нежели локальные.

Исходя из этого, жизненный цикл инвестиций нельзя трактовать однозначно: длительность цикла больше, значит проект лучше.

Надо воспринимать его как характеристику продолжительности  инвестиционного проекта, в течение которого делаются инвестиции и поступают денежные притоки от них на инвестируемом объекте.

В некоторых случаях его можно использовать как показатель эффективности инвестиций, особенно при расширении производства на существующей технологической базе производства.

Чем дольше длится процесс эксплуатации инвестиций, тем выше его эффективность. Также возможно его использовать при сравнении проектов с одинаковыми характеристиками эффективности, выраженными в относительных единицах, например, с одинаковой внутренней нормой доходности инвестируемого капитала. В этом случае проект с большей длительностью жизненного цикла будет предпочтительнее.

Сколько времени надо на долгосрочное инвестирование, что нужно для инвестирования

Главная ошибка кроется в самой формулировке, ведь в действительности дела обстоят иначе.

Делать выбор между жизнью и инвестированием не требуется

И, более того, это опасно. Наоборот, зная, что инвестирование как долгосрочный проект потребует больших временных горизонтов, начинающему инвестору нужно подумать, как пройти этот путь с максимальным комфортом. Если не удастся найти гармонию с собой и миром, то провала не избежать. Это на короткой дистанции можно попытаться ущемлять себя в важном и превозмогать боль, страх или усталость, чтобы быстрее добраться до цели, но, когда речь идёт о годах и десятилетиях — такой подход просто не работает.

Поэтому формирование инвестиционного капитала и денежного потока не должно и не может заменить жизнь, это лишь один из регулярных процессов, как чистка зубов или занятия спортом, который позволяет поддерживать одну из сфер в надлежащем порядке. Если это войдёт в привычку, то не будет вызывать дискомфорт.

При этом речь не идёт об отказе от того, что человек считает важным для себя. Пожертвовать можно лишь тем, что ненужно, вредно или избыточно. Инвестиции — это определённая жизненная философия, которая пропагандирует достаток и умеренность, ведь только при таком мировосприятии человек найдёт излишки, которые не требуются для текущего потребления.

Заниматься инвестированием не значит жить хуже, чем окружающие

У меня нет объективной статистики, но на собственном примере и примере окружающих я вижу, что всё происходит наоборот. Если человек научился управлять денежными потоками (не только инвестиционными, но и трудовыми), то он начинает использовать их более рационально, и в итоге качество его жизни растёт быстрее, чем у тех, кто не пытается контролировать свои финансы. Не правда ли, в этом есть логика? Если у вас хватает мотивации и понимания, чтобы на протяжении нескольких лет формировать капитал, то вы явно хотите и сможете сделать больше для своего финансового благополучия, чем человек, который просто плывёт по течению.

Процесс инвестирования действительно меняет жизнь к лучшему, даже если инвестор пока не извлекает прибыль от инвестиций на текущие нужды. Наличие капитала, достаточного для безбедной жизни на протяжении длительного периода, убирает многие страхи и делает человека более устойчивым к неожиданностям и вызовам судьбы. Например, наличие финансовой подушки безопасности помогло мне безболезненно и даже с пользой для себя пережить неожиданное увольнение. Кстати, я так и не воспользовался подушкой, но сам факт её существования позволил мне действовать более спокойно и рационально, исходя из своих предпочтений, а не из страха, что моя семья останется без средств к существованию.

Двухфазная модель жизненного цикла

Основные этапы ЖЦП формируются в логико-временной структуре деятельности.

Ранее отмечено, что состав фаз различается по отраслям и по позициям соответствующих авторов-методистов, разрабатывающих модели управления. Интерес представляет пример двухфазного состава структуры ЖЦ.

Его содержание включает фазу разработки и фазу реализации. Характеристики фазы разработки отражают деятельность по:

  • формулированию целей;
  • выработке структуры и моделей проекта;
  • созданию и анализу планов;
  • принятию соответствующих моделям решений;
  • согласованию и утверждению проектной документации.

Вопрос перехода от фазы разработки в фазу реализации в модели не является принципиальным. Действительно, часто на практике, особенно российской, реализационные мероприятия начинаются задолго до того, как проектно-сметная документация прошла все этапы согласований, или весь комплекс решений (например, по закупу оборудования) принят полностью. Содержание второй фазы определяется следующим:

  • реализацией намеченных ранее планов;
  • исполнением по принятым решениям;
  • достижением результатов по заданным предметным областям;
  • коррекцией действий под внешним динамическим воздействием.

Двухфазная модель ЖЦП не столько применима на практике, сколько обладает мощным методологическим потенциалом, раскрывающим сущностные моменты проектной этапности.

Благодаря ей реально оценить динамику вложенных усилий по фазам, динамику возникновения потенциальных рисков и динамику стоимости изменений в проекте.

Таким образом, три базовых критерия (содержание, ограничения и риски) находят свое выражение на временной ленте проекта. Динамический анализ указанных параметров в диаграммной форме представлен далее.

Проведем небольшой анализ представленной визуальной модели. Пик трудоемкости и финансовых затрат достигает максимума на стадии реализации (красная линия). Кривая смещена вправо и отражает содержание динамики усилий команды и бюджетных расходов на решение задач проекта.

Основные неудачи подстерегают в самом начале, и затем постепенно вероятность рисковых событий сходит на нет по мере реализации (зеленая линия).

Цена вопроса в случае внесения изменений в проект резко возрастает с момента начала стадии реализации, поэтому основную массу уточнений желательно вносить на этапах разработки (оранжевая линия).

Доходность и риски

Инвестиции обладают двумя ключевыми качествами, которые имеет прямую взаимосвязь. Это доходность и риск. Чем выше риск, с которым связана инвестиция, тем выше может быть потенциальная доходность. И наоборот — относительно надежные инвестиции никогда не позволяют рассчитывать на высокий заработок.

Например, банковский вклад, который тоже вполне можно считать инвестицией, или покупка государственных облигаций — это вложения с низким риском. Банковские вклады страхуются, а в случае с гособлигациями гарантом возврата денег выступает государство. Но и доходность таких инвестиций ниже, чем потенциальная доходность акций, на которые могут повлиять самые разные причины от рыночных до корпоративных.

Для иллюстрации связи рисков с доходностью можно привести другой пример. Облигации с 10-летним сроком погашения приносят покупателю больший доход, чем, например, трехлетние облигации. Здесь действует следующий принцип: чем выше срок погашения облигации, тем больший риск берет на себя инвестор (все-таки за 10 лет даже с гособлигациями многое может произойти) и соответственно тем больше его нужно за этот риск вознаграждать.

Жизненный цикл инвестиций

Жизненный цикл инвестиций напрямую связан с жизненным циклом инвестиционных проектов. Последний принято делить на три фазы, каждая из которых имеет свои особенности. Их делят на:

  1. Прединвестиционную фазу.
  2. Инвестиционную фазу.
  3. Эксплуатационную фазу.

Первая характерна для стадии разработки проекта. На этом этапе происходит техническая доработка, ведутся переговоры, составляются сметы и калькуляция расходов и так далее. Сюда же относят организационные и управленческие вопросы, получение кредитной поддержки, происходит регистрация проекта, отрабатывается вся документация.

Инвестиции данного этапа капитализируются и переходят в следующую стадию. Прединвестиционная фаза включает в себя разработку и утверждение стратегии проекта, исследование предпроектных и инвестиционных возможностей, технико-экономическое и финансовое обоснование, подготовку оценочного решения.

Про бизнес:  нормирование запасов

Вторая фаза связана с большим объёмом затрат и вложений, и малой отдачей. В этот период складываются постоянные активы предприятия. Расходы постепенно через механизм амортизации относятся на себестоимость выпускаемых благ.

Третья фаза связана с вводом проекта в эксплуатацию, когда от него начинает поступать отдача. То есть, начинается производство продукции, либо финансовые активы начинают оборачиваться на соответствующем рынке. В этот период расходы и доходы начинают уравниваться.

Каждая фаза включает в себя предварительный сбор информации, проведение анализа. Далее происходит разработка проекта, принимаются управленческие решения. Следующим этапом можно назвать внедрение в практическую деятельность, что осуществляется за счет организации. Во всех фразах осуществляется обязательный контроль над исполнением принятых и реализованных решений.

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Цель лекции: научиться определять продолжительность жизненного цикла инвестиционного проекта и разделять его на стадии.

Жизненный цикл инвестиционного проекта – это промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации.

Ниже мы будем рассматривать жизненный цикл инвестиционного проекта на примере проекта строительства производственного предприятия. Выбор такого примера обусловлен тем, что именно такой тип инвестиционного проекта является наиболее распространенным.

Для проектов другого направления конкретное содержание стадий жизненного цикла может меняться, но суть останется той же .

Стадии жизненного цикла – это состояния, которые проходит проект в своем развитии. Обычно жизненный цикл проекта делят на три стадии:

  1. Прединвестиционная стадия.
  2. Инвестиционная стадия.
  3. Эксплуатационная стадия.

Прединвестиционная стадия жизненного цикла — это промежуток времени между моментом появления первоначального замысла проекта и моментом принятия окончательного решения о его реализации.

На прединвестиционной стадии происходит выбор одного проекта из нескольких вариантов инвестирования либо составление инвестиционной программы из нескольких проектов (независимых или взаимодополняющих).

Решение о выборе варианта инвестирования принимается исходя из сравнительной эффективности и рискованности каждого проекта, а также исходя из имеющихся ресурсов. Прединвестиционная стадия жизненного цикла включает в себя следующие этапы:

  1. Формирование первоначального замысла проекта. Любой проект начинается с возникновения идеи, конкретизации желаемого результата.
  2. Анализ инвестиционных возможностей реализации проекта. Оценивается потребность в финансовых ресурсах, рассматриваются возможные источники получения этих ресурсов.
  3. Маркетинговые исследования (анализ рынка). Оценивается уровень спроса на товары или услуги, производство которых предполагается проектом. Определяется целевая аудитория (потребители) продукции. Оценивается конкуренция на рынке данной отрасли и региона.
  4. Разработка бизнес-плана. Основная цель бизнес-плана — показать привлекательность проекта возможному инвестору.
  5. Выбор местоположения строящегося предприятия (если осуществление инвестиционного проекта предполагает строительство).
  6. Поиск инвесторов. Инвестиционный проект может финансироваться полностью за счет собственных средств инвестора либо с привлечением заемного капитала. При этом соотношение собственного и заемного капитала в структуре источников инвестиций может быть различным.
  7. Выделение инвестиций на проектно-изыскательские работы.
  8. Проведение конкурса на проектно-изыскательские работы и заключение контракта с проектировщиком. Как правило, проектно-изыскательские работы выполняются по договору подряда. Заказчик объявляет конкурс (тендер), в котором могут принять участие проектные организации. При принятии решения учитывается смета затрат на проектно-изыскательские работы, а также репутация организации-проектировщика, сроки выполнения работ и т.п.

Инвестиционная стадия жизненного цикла — это промежуток времени от момента начала проектно-изыскательских работ до выхода предприятия на проектную мощность. Инвестиционная стадия жизненного цикла состоит из следующих этапов:

  1. Разработка технико-экономического обоснования инвестиций. Технико-экономическое обоснование инвестиций составляется на основе бизнес-плана, но при этом делается акцент на технологическую сторону проекта (обосновывается целесообразность выбора конкретной технологии производства и оборудования).
  2. Разработка проектной документации. Осуществляется организацией-проектировщиком, выбранной на конкурсной основе.
  3. Отвод земли под строительство объекта, получение разрешения на строительство (если инвестиционный проект предполагает строительство).
  4. Заключение договора подряда. На конкурсной основе (путем проведения тендера) выбирается подрядная строительная организация. С ней заключается договор о строительстве объекта, утверждается смета затрат.
  5. Строительство объекта. В процессе строительства подрядчик может привлекать субподрядные организации для возведения инженерно-технических коммуникаций.
  6. Монтаж технологического оборудования, пусконаладочные работы.
  7. Формирование капитала предприятия (активов и трудовых ресурсов). Приобретаются объекты основного капитала (машины, различный инвентарь) и первоначальный оборотный капитал (материалы на производство первой партии продукции). Формируется кадровый состав предприятия (руководители, сотрудники и специалисты, рабочие).
  8. Производство опытных образцов продукции и выход на проектную мощность. В большинстве случаев освоение производственных мощностей происходит постепенно и достигает 100% не в год начала производства, а позднее.

Эксплуатационная стадия жизненного цикла — это промежуток времени между выходом предприятия на проектную мощность и завершением проекта, то есть ликвидацией предприятия. Эксплуатационная стадия жизненного цикла включает в себя следующие этапы:

  1. Производство и реализация продукции. Важное значение приобретает мониторинг уровня спроса на продукцию и соотнесение объема производства с реальным объемом продаж.
  2. Сертификация продукции. Оформление документации, подтверждающей качество производимой продукции.
  3. Создание центров ремонта и обслуживания (при производстве продукции, требующей гарантийного обслуживания и ремонта).
  4. Текущий мониторинг экономических показателей (непрерывной контроль эффективности работы предприятия, своевременное реагирование на изменение рыночной ситуации).
  5. Ликвидация проекта. Остановка производства, расформирование и продажа активов .

Пример.

Определить продолжительность жизненного цикла проекта строительства завода железобетонных конструкций, если проведение маркетинговых исследований займет 2 месяца, разработка бизнес-плана – 1 месяц, поиск инвесторов и выделение инвестиций на проектирование – 3 месяца, выбор местоположения объекта – 1 месяц, выбор проектировщика и заключение договора на проведение проектно-изыскательских работ – 2 месяца.

Проектирование здания завода будет продолжаться полгода. В этот же период времени будет разработано технико-экономическое обоснование инвестиций. После этого начнется строительство. Завод ЖБК будет построен за 2 года. После этого он будет работать 30 лет. Время ликвидации проекта составит 1 год.

Решение.

Определим продолжительность прединвестиционной стадии Т1:Т1=2 1 3 1 2=9 (месяцев)=0,75(лет)

Определим продолжительность инвестиционной стадии Т2:Т2=0,5 2=2,5 (лет)

Определим продолжительность эксплуатационной стадии Т3:Т3=30 1=31 (лет)

Определим продолжительность жизненного цикла проекта строительства завода железобетонных конструкций:ЖЦ=Т1 Т2 Т3=0,75 2,5 31=34,25 (лет).

Ответ: продолжительность жизненного цикла проекта строительства завода железобетонных конструкций составит 34,25 лет.

Управление проектом на каждой стадии жизненного цикла имеет свои особенности. Если рассматривать предметно-динамический аспект управления проектом, то мы увидим, что на прединвестиционной и инвестиционной стадиях основная роль принадлежит управлению инвестициями, а на эксплуатационной – управлению капиталом.

Управление рисками присутствует на всех стадиях, но при этом меняется перечень рисков. На прединвестиционной стадии основные риски связаны с ошибками при разработке бизнес-плана. Как правило, эти ошибки связаны с неверными прогнозами (завышен ожидаемый уровень спроса, занижена ставка дисконтирования).

На инвестиционной стадии увеличиваются риски, связанные со строительством (задержка сроков сдачи объекта, проблемы при монтаже технологического оборудования и вследствие этого задержка выхода на проектную мощность и убытки).

На эксплуатационной стадии уровень риска в целом снижается, но остаются и технологические риски (риск производственных аварий), и финансовый (риск потери платежеспособности предприятия).

На каждой стадии присутствуют все функции управления (анализ, планирование, организация, контроль), но конкретное содержание этих функций меняется. С функционально-динамическим аспектом управления инвестиционным проектом можно ознакомиться по таблице 2.1 .

прединвестиционнаяанализ
  • маркетинговые исследования;
  • анализ целесообразности реализации проекта;
  • сравнительный анализ всех возможных источников инвестиций и выбор оптимального источника;
  • сравнительный анализ возможных вариантов территориального размещения объекта;
  • выбор проектировщика.
планирование
  • разработка схемы финансирования капитальных вложений;
  • разработка бизнес-плана;
  • разработка задания на проектирование;
организация
  • заключение необходимых договоров между субъектами инвестиционной деятельности;
  • проведение конкурса на выполнение проектных работ;
  • заключение контракта с проектировщиком.
контрольконтроль результатов выполнения всех вышеперечисленных работ
инвестиционнаяанализоперативный анализ текущей ситуации;
планирование
  • планирование производства;
  • планирование приобретения имущества;
  • планирование набора персонала и его обучения
организацияпрактические действия по организации проектирования, строительства и запуска производства
контроль
  • контроль за ходом работ по проектированию, строительству и запуску производства;
  • контроль движения финансовых потоков.
эксплуатационнаяанализ
  • анализ показателей эффективности работы предприятия;
  • анализ финансового состояния предприятия;
  • анализ ситуации на рынке выпускаемой продукции.
планирование
  • планирование производства;
  • планирование сбытовой политики;
  • планирование материально-технического снабжения и т.п.
организацияпрактические действия по реализации составленных планов;
контрольконтроль результатов выполнения планов.

Понятие жизненного цикла исполняет ряд функций в управлении инвестиционным проектом. Можно выделить следующие функции жизненного цикла инвестиционного проекта:

  1. Определение продолжительности проекта.
  2. Определение перечня работ по проекту.
  3. Подсчет статей затрат.
  4. Детализация и увязка во времени работ по осуществлению проекта.
  5. Контроль за ходом работ по осуществлению проекта.

Основные характеристики инвестиционного проекта на прединвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной стадиях различны.

Про бизнес:  Как обеспечить конкурентные преимущества в условиях необходимости привлечения инвестиций – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Так, на прединвестиционной стадии уровень затрат относительно невелик, на инвестиционной стадии он резко возрастает, на эксплуатационной стадии остается достаточно стабильным, в конце эксплуатационной стадии (при ликвидации проекта) резко снижается.

Риск недостижения конечной цели проекта на прединвестиционной стадии максимален, на протяжении жизненного цикла он постепенно снижается.

Жизненный цикл инвестиционного проекта – это промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации.

Жизненный цикл инвестиционного проекта включает в себя 3 стадии: прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную.

Прединвестиционная стадия жизненного цикла — это промежуток времени между моментом появления первоначального замысла проекта и моментом принятия окончательного решения о его реализации.

Инвестиционная стадия жизненного цикла — это промежуток времени от момента начала проектно-изыскательских работ до выхода предприятия на проектную мощность.

Эксплуатационная стадия жизненного цикла — это промежуток времени между выходом предприятия на проектную мощность и завершением проекта, то есть ликвидацией предприятия.

  1. Определить продолжительность жизненного цикла проекта, если между появлением идеи проекта и принятием решения о его осуществлении пройдет 6 месяцев, между началом проектирования и выходом на проектную мощность — 3 года, после этого завод будет работать 20 лет.
  2. Определить продолжительность прединвестиционной стадии жизненного цикла, если маркетинговые исследования будут продолжаться 3 месяца, разработка бизнес-плана — 1 месяц, анализ инвестиционных возможностей и поиск инвесторов — 2 месяца, выбор проектировщика на конкурсной основе — 1 месяц.
  3. Определить продолжительность инвестиционной стадии жизненного цикла, если проектно-изыскательские работы займут 8 месяцев, строительство — 2 года, монтаж технологического оборудования и пусконаладочные работы — 6 месяцев. Формирование активов предприятия будет происходить одновременно с пусконаладочными работами. Выпуск опытной партии продукции произойдет в течение 1 месяца, затем предприятие сразу выходит на проектную мощность.

Завод по производству кирпича построен за 5 лет. После этого он работает 20 лет и закрывается. Какова продолжительность эксплуатационной стадии жизненного цикла?

Жц инновационного проекта

Представленная характеристика инвестиционного проекта позволяет вынести заключение, что инновационный тип проекта может быть отнесен к категории инвестиционных, но это совершенно необязательно.

Вместе с тем, с точки зрения необходимости глубокого обоснования жизненный цикл инвестиционного проекта и жизненный цикл инновационного проекта схожи. Однако векторы обоснования у этих задач разные.

Инновация – это изобретение, доведенное до стадии коммерческого или иного нового продукта, способное существенно изменить расстановку сил на рынке за счет очевидных преимуществ перед конкурентами.

Например, успешные инновации в области ВПК дают очевидные преимущества государству, но не приносят прямой прибыли.

В момент обоснования инвестиционного проекта реакция рынка может быть спрогнозирована в очевидном коридоре границ. При обосновании инноваций реакцию потенциальных потребителей оценить невозможно.

Если инвестиционный проект оценить по предполагаемым рискам удается, то инновационный отличают непрогнозируемые риски.

Важно понимать, что не прогнозируются не только риски, но и уровни потенциального дохода и рентабельности, которые могут в разы опережать инвестиционные вложения.

Жизненный цикл инновационного проекта отличает так называемый эффект «минного поля». Этот эффект требует отдельного обоснования, согласования и одобрения лиц, принимающих решения по судьбе проекта после каждой завершенной фазы. Вашему вниманию представляется пример ЖЦП в сфере ОПК.

Каждый project manager, набирая опыт, все больше понимает значимость жизненного цикла для того, чтобы проектная реализация с каждым разом проводилась все безопаснее и с более прогнозируемым результатом. В этом помогает не только система оценки рисков. Большое значение имеет планирование проекта по фазам его ЖЦ.

После каждого этапа намечаются вехи. В эти моменты руководители обязаны остановиться, оценить достигнутый результат, осуществить прогнозный анализ и решить дальнейшую судьбу уникальной задачи. Опыт, знания и управленческая интуиция одного из лидеров бизнеса позволяют доверить ему столь ответственные решения.

Как инвестировать частному лицу

Частное лицо не может торговать на бирже самостоятельно. Этим занимаются брокеры, и они же выступают в качестве посредников между биржей и инвестором. Нужно открыть брокерский счет , после чего владельцу счета открывается возможность покупать/продавать ценные бумаги .

Также брокеры предоставляют услуги профессионального управляющего. Вместе со специалистами вы выбираете стратегию инвестирования, договариваетесь, при каких условиях какие акции покупать/продавать, а дальше ситуативные решения по вашему портфелю принимает управляющий.

Какие бывают инвестиции

Понятие инвестиций не ограничивается частными инвестициями в ценные бумаги или производные финансовые инструменты. В широком смысле термин «инвестиции» можно распространить на любые вложения частным лицом или компанией будь то деньги, материальные средства или нематериальные активы.

Основные классы инвестиций:

  • Реальные инвестиции. К ним относят, например, покупку уже готового бизнеса; приобретение нематериальных активов, таких как патенты, авторские права, товарные знаки и прочее; строительство, реконструкции, капитальный ремонт. 
  • Финансовые инвестиции. К ним относится покупка ценных бумаг или производных финансовых инструментов.
  • Спекулятивные инвестиции. В этом случае главной особенностью инвестиции является ставка на доход за счет изменения цены актива. Действует принцип «купить дешевле, продать дороже». Предметом спекулятивных инвестиций могут быть акции, а кроме них — валюта, драгоценные металлы, облигации.
  • Венчурные инвестиции. Так называют вложения в молодые компании на долгий срок. Венчурные инвестиции связаны с высоким риском полностью потерять вложения, но также они могут принести инвесторам сверхприбыль. Пример успешной венчурной инвестиции — вложения фонда SoftBank в молодую компанию Alibaba в 2000 году. После выхода Alibaba на IPO в 2022 году доля SoftBank выросла с $20 млн до $74 млрд. Пример провальной венчурной инвестиции — банкротство медицинского проекта Theranos, который привлек от венчурных инвесторов не менее $500 млн перед своим крахом.
  • Портфельные инвестиции. Это вложения не в один вид актива (например, акцию конкретной компании), а сразу в несколько, которые формируются в виде портфеля из нескольких ценных бумаг.
  • Интеллектуальные инвестиции. Так называют вложения средств в интеллектуальный продукт. Таковым может являться подготовка специалистов, научные разработки, объекты интеллектуальной собственности, творческий потенциал группы людей.

Противоположностью инвестиции является дивестиция. Так в экономике называют сокращение актива. Дивестицией можно назвать продажу части существующего бизнеса — компании так поступают в случае, если хотят сосредоточиться на основном направлении своей деятельности.

Дивестиции могут совершаться, в том числе, по морально-этическим причинам. В последние годы к дивестициям связанных с нефтяной промышленностью активов призывают экологические активисты.

Иногда дивестиция становится результатом антимонопольной политики. Один из таких случаев произошел в 1984 году, когда власти США обязали телекоммуникационную корпорацию AT&T разделить и продать одно из подразделений.

Нужно ли платить налоги с инвестиций

Есть три самых распространенных способа получить прибыль. Получить разницу между покупкой и продажей ценной бумаги, получить купонную выплату по облигациями  или дивиденды . Все три вида дохода облагаются налогом. Их государству выплачивает за инвестора брокер.

Законодательством учитываются ситуации, когда инвестор с одной сделки получил прибыль, а с другой — убыток. Например, если вы купили ценные бумаги на сумму ₽100 тыс., а продали за ₽140 тыс., ваша прибыль составит ₽40 тыс. Затем вы купили также на ₽100 тыс., но продали за ₽90 тыс., то тут ваш убыток составит ₽10 тыс. В итоге вам нужно будет заплатить налог с суммы ₽30 тыс.

Если вы налоговый резидент России, то вам придется заплатить 13% со своей прибыли; если вы иностранец — 30%. Брокер удержит за вас налог и перечислит его в государственный бюджет по итогам года. Если вы покупаете иностранные акции, то доходом считается разница между суммой покупки и продажи в рублях.

С 1 января 2021 года налог нужно будет платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет. Ставка — 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

Если вы обычный российский частный инвестор, то брокер сначала заплатит государству с ваших дивидендов налог в 13% и потом переведет вам уже чистые деньги. Когда вы получаете дивиденды, например, по американским акциям, то 10% пойдут в американский бюджет, а 3% — в российский.

Кроме обычного брокерского счета инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он представляет собой тот же брокерский счет, но с возможностью получить налоговый вычет. Возможность его открыть есть только у граждан РФ.

ИИС появился в России 1 января 2022 года. Он бывает двух типов — А и Б. В случае со счетом А вы можете вернуть 13% от суммы, которую внесли на ИИС в течение года. Сумма, от которой будут рассчитаны эти 13%, не может превышать ₽400 тыс. Поэтому максимально вы можете получить от государства по этой льготе ₽52 тыс. в год.

Про бизнес:  БАНК СОЛИДАРНОСТЬ АО, Москва, ИНН 7736188731, ОГРН 1027739165409 ОКПО 17526367 - реквизиты, отзывы, контакты, рейтинг

Портфель инвестиций и его диверсификация

Совокупность всех инвестиций, совершенных инвестором, называют инвестиционным портфелем. Инвестиционный портфель может состоять из акций одной единственной компании, однако аналитики и опытные инвесторы рекомендуют не тратить весь капитал на одну ценную бумагу.

Даже развитые экономики и крупные компании неизбежно сталкиваются с периодами спада и стагнации . Чтобы защититься от таких ситуаций, в инвестиционный портфель включают не только акции, но еще облигации, депозиты, биржевые фонды. Профессиональные инвесторы добавляют в портфель контракты на поставку товаров — фьючерсы.

К самой рискованной, но при этом самой доходной части портфеля относят акции. Биржевые фонды — золотая середина, связанная с относительно низким риском и высоким доходом. Защитная часть портфеля — облигации и депозиты, которые стабилизируют портфель в случае сильной волатильности , это самая надежная часть портфеля.

Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Важность такого принципа хорошо прослеживается при внимательном изучении любого экономического кризиса. В такие периоды когда одни акции падают, другие растут. Это создает баланс и позволяет свести потери к минимуму.

Предынвестиционная фаза

Период между появлением идеи и принятием решения о том, как воплотить ее в реальность. Это время отводится планированию бизнеса, развернутому обоснованию будущего движения денег на всех этапах.

Предынвестиционная фаза проходит три стадии:

  1. Формирование основной идеи с указанием промежуточных целей.
  2. Предпроектные исследования. Они включают финансовый анализ, определение требуемых объемов и источников финансирования.
  3. Оценка жизнеспособности идеи, анализ рынка сбыта.
  4. Составление бизнес-плана и проектной документации.

Первая фаза считается законченной, когда принимается решение о наиболее предпочтительном виде инвестирования. Уровень затрат на этой стадии небольшой, основные финансовые вливания потребуются с началом следующей ступени развития.

Сроки инвестирования — ключевой показатель стратегии | инвестиции & пассивный доход

Пожалуй, главным критерием стратегии инвестирования является срок ваших инвестиций.

Краткосрочное инвестирование – это инвестирование на непродолжительный срок, как правило до 1 года. Плюсы таких инвестиций в более вероятной предсказуемости результатов. Основные минусы – это получение высокой прибыли при высокой степени риска. При условии конечно, если вы выбираете ни какую-то HYIP-пирамиду, а реальный, проверенный инвестиционный механизм. В противном случае, — вы просто «сольёте» свои финансовые средства. Примером краткосрочных инвестиций может быть вложения в акции первичного размещения (IPO).

Среднесрочное инвестирование – это соответственно инвестирование на сроки в несколько лет. При таком инвестировании, необходимо детально проанализировать все ваши инвестиционные механизмы. Только в этом случае при такой стратегии вы сможете получить положительный результат. Плюсы стратегии – получение прибыли за сравнительно небольшой срок. Минусы – требует много вашего личного времени. Пример среднесрочного инвестирования — инвестирование в облигации.

Долгосрочное инвестирование – инвестирование от 10 лет и больше. Этот вариант инвестирования – самый эффективный из всех стратегий инвестирования. Именно в нем появляется эффект «магии сложного процента», которую Ротшильд назвал 8-ым чудом света, а Эйнштейн – величайшим математическим открытием всех времен. Суть сложного процента заключается в том, что процент прибыли начисляется и на основную сумму инвестиций, и на саму полученную сумму прибыли от инвестиций. Казалось бы, — что тут особенного? Но дело в том, что со временем, достигается эффект роста основной суммы инвестиций в геометрической прогресии. Пример долгосрочного инвестирования — инвестирование в дивидендные акции.

Стиль инвестирования

В наше время сформировалось два основных стиля инвестирования. Первый — пассивное инвестирование. Для него характерны вложения на долгий срок. Такой стиль предполагает, что человек вложил деньги, например, в акции компании, и несколько лет держит их, не продавая.

Второй стиль — агрессивное инвестирование. Здесь подразумевается, что инвестор вкладывает деньги в более рискованные инструменты. Например, в акции не локомотивов индустрии, а в акции компаний поменьше — при колебаниях рынках такие бумаги сильнее растут или падают (то есть, обладают высокой волатильностью), но за счет этого же качества можно больше заработать. Такой вид инвестиций требует глубокого понимания рынка и готовности потерять вложенные средства.

Трактовка жцп в стандарте pmi

Представленная в прошлом разделе двухфазная модель ЖЦ хороша тем, что на ее основе достаточно просто перейти к более развернутым конфигурациям жизненного цикла. Универсальный пример развертки фаз проекта предоставляет нам институт PMI. В англоязычной версии жизненный цикл проекта именуется Project Live Cycle (PLC). В руководстве PMBOK понятие ЖЦП раскрывается следующим определением.

В руководстве признается, что уникальные особенности организации, отрасли или технологические аспекты могут определять содержание ЖЦП, соотношение фаз по их продолжительности и последовательности.

Функциональные и частичные цели, результаты локальных задач проекта, внутренние контрольные события – все это определяет разбиение большой уникальной задачи на фазы. Важно не путать жизненный цикл проекта с группами процессов управления.

Работы в составе процессов могут повторяться на каждом этапе ЖЦ. Жизненный цикл продукта, сгенерированного проектом, не совпадает с жизненным циклом проекта.

Исполняемые проекты могут быть однофазными и многофазными. ЖЦП, содержащие несколько фаз, относятся к одному из двух типов связей между фазами: последовательной связи или перекрывающейся.

В последовательном варианте связей окончание предыдущей стадии означает начало следующей. Такой вариант прост, но в нем невозможно найти способы оптимизации продолжительности.

Данные особенности визуально представлены на примере трехфазного проекта «Ликвидация хранилища опасных отходов».

Разнообразие связей между фазами (перекрывающихся, последовательных и параллельных) продиктовано соображениями контроля, эффективности и степенью неопределенности задач. Сутью перекрывающейся связи является начало нового этапа до завершения предыдущего.

С одной стороны, это позволяет определенным образом сжать план-график работ. С другой стороны, такая форма последовательности может потребовать дополнительного привлечения ресурсов для параллельного исполнения работ.

Визуализированный пример строительства новой фабрики с перекрывающимся вариантом связи представлен ниже.

Финансовая природа инвестиций

Общее определение инвестиций подразумевает любые виды вложений капитала и денег для получения дохода, а также обеспечения сохранности финансовых средств или обретения иного вида выгоды. Под финансовыми средствами понимаются деньги или капитал. Использование денег при эффективном вложении должно привести к их увеличению, а инвестирование капитала способствовать его приращению.

Иную выгоду приносит государственная инвестиционная деятельность в науку, культуру, социальную сферу жизни общества. Такие вложения не несут явной коммерческой выгоды, но могут положительным образом влиять на социально- общественное развитие. Разделение инвестиций на общие и экономические заключается именно в эффекте, который они дают. Первые могут принести как коммерческую, так и иную выгоду, а вторые – только финансовый доход.

Инвестирование может производиться следующими финансовыми инструментами:

  • деньгами;
  • ценными бумагами;
  • имуществом;
  • имущественными правами, которые возможно оценить с финансовой позиции.

По сути, инвестиции представляют собой единовременные затраты, которые окупятся в определённый момент в будущем. Нельзя их путать с регулярными расходами, связанными с текущими делами. Капитальное вложение предполагает инвестирование в крупные трудоёмкие проекты, такие как строительство, реконструкция, капитальный ремонт.

Субъектами отношений в области инвестирования могут выступать, как юридические, так и физические лица. Каждый из них должен обладать свободными финансовыми средствами. Под инвестиционными объектами понимают разнообразные проекты, способные принести доход.

Экономическая оценка инвестиций

Е.Г. Непомнящий 
     
Экономическая оценка инвестиций 
     
Учебное пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. – 292 С.

3. ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

  
 

Третий элемент анализа инвестиционных проектов — экономический срок жизни инвестиций, т.е. период времени, в течение которого инвестиции будут приносить доход.

Основным критерием определения экономического срока жизни инвестиций является спрос на продукцию предприятия.

Несмотря на возможность физического использования зданий, сооружений и др. основных средств, экономический срок жизни инвестиций заканчивается, как только исчезает рынок для данного продукта или услуги. Аналогично — самая лучшая технология бесполезна, если производимый продукт невозможно продать.

Сроки полезного использования основных средств и нематериальных активов, используемые для начисления амортизации в бухгалтерских и налоговых расчетах, обычно не совпадают с экономическим сроком жизни инвестиций.

Предыдущая страница |
Оглавление |
Следующая страница

Оцените статью
Бизнес Болика