Финансовый эксперт: почему зарабатывать на инвестициях реально и к чему нужно быть готовым
Сколько можно заработать на инвестициях? Партнер «Выберу.ру» — интернет издание «Вслух.ру» побеседовали сфинансовым экспертом, который рассказал с какой суммы можно начать инвестировать, во что лучше вкладывать, чтобы не прогореть, и на какой доход можно рассчитывать, не выходя из дома. Проводником в мир больших денег стал эксперт Ренат Бикбулатов.
Встреча с инвестиционным консультантом, youtube-блогером Ренатом Бикбулатовым состоялась в его офисе. По итогам беседы получилась инструкция и для нас, и для читателей. Расскажем обо всем по порядку. Перед встречей с Ренатом настрой был скептический. Вспомнилось, как у нас пропали все ваучеры, растворившись в «проверенных» инвестиционных фондах в лихие 90-е, когда народ, поверив Лёне Голубкову, скупал акции «МММ» и чем все это закончилось. Однако по мере разговора с экспертом пессимизм начал медленно рассеиваться, голова стала ясной, глаза загорелись.
Начинать инвестировать можно с 7 рублей
«Начинать инвестировать можно с любой суммы, хоть с 10 центов, это 7 рублей, — говорит Ренат. — Желательно вкладывать деньги с определенной периодичностью, например, раз в месяц — то, что остается от зарплаты. Так вы будете формировать свой капитал. Главное не копить деньги на обычном счете. Я сторонник того, чтобы вкладывать в долларах. Как минимум покупать валюту — это уже выгодно. У вас будет неплохой доход.
Вдумайтесь: с 1998 года инфляция в России составила 1600 процентов! Цены выросли в 16 раз! За это же время в США инфляция составила 60 процентов. Доллар — это стабильная валюта.
Кроме того, за 100 лет рубль деноминировался 6 раз, последняя деноминация была в 1997 году — 1000 к 1 рублю. До этого деноминация была в 1961, 1947, 1922-1924 годах. За все это время рубль обесценился до сумасшедшей цифры — в 5 квадриллионов раз. В 20-е годы прошлого века деноминация составила 50 000 к 1 рублю».
По словам эксперта, мнения о том, что доллар вот-вот рухнет или лопнет, как мыльный пузырь, взяты с потолка, к ним не стоит прислушиваться.
«Доллар, как национальная валюта, был введен в 1785 году, — напоминает Ренат. — Потом была Гражданская война, она длилась четыре года. Сколько раз доллар деноминировался за все это время? Ни разу. Потому ответ на вопрос, какая валюта быстрее ослабнет, для меня очевиден. Самое простое — купить доллары, это уже обезопасит ваш бюджет. Это надежнее, чем хранить деньги в рублях. Раз в 5-7 лет случаются обвалы рубля. Рубль падает до 70-100 процентов. В 2022 году рубль упал с 35 до 70 рублей, потом поднялся до 60 и в 2020 году опустился до 74 рублей. Это падение может продолжиться. Вложение в доллары выгоднее, чем рублевые вклады. Банки предлагают 3-4 процента годовых».
Во что вкладывать деньги
Можно вкладывать деньги в облигации, можно — в акции. Облигации — это когда компании, в том числе зарубежные, либо государство занимают у вас деньги и потом возвращают их с процентами. Проценты выплачиваются ежеквартально. Однако, по словам эксперта, доходы по облигациям небольшие. По рублевым — 5-6 процентов годовых, по долларовым — 2-4 процента. Облигации надежны тем, что если вы, скажем, купили их на 100 долларов, как минимум эти 100 долларов вам вернутся, плюс какие-то проценты.
«Если вы хотите как минимум 10 процентов в год, то, конечно, лучше вкладывать в акции, — отмечает Ренат. — Покупкой акций вы покупаете долю в компании. От успешности бизнеса формируется и цена на каждую акцию. Все просто — если бизнес успешен, цены на акции будут расти. Если бизнес не успешен, акции теряют в цене, и инвесторы от них избавляются. А вот как понять, будет рост или падение, не знает никто.
Если бы кто-то говорил, что эти акции будут расти, а эти падать в цене и никогда бы не ошибался, фондового рынка бы не существовало. Есть очень много мнений — один считает компанию успешной, потому что у нее большая выручка, а другой уверен, что она скоро обанкротится, потому что у нее большой долг. Третий уверен, что успешная, потому что она вывела на рынок новый продукт, и акции в цене поднимутся. Единого мнения не существует. Нельзя на 100 процентов быть уверенным, что случится с той или иной компанией в будущем».
Про «Теслу»
«Да, рост у акций «Теслы» сумасшедший, но это вопрос психологии, — отмечает эксперт. — Люди верят, что эти акции могут столько стоить, поэтому их охотно покупают. Но если, скажем, через 3 месяца что-то случится на рынке или Илон Маск неожиданно для всех сделает что-то плохое, что вызовет волну возмущения в обществе, акции сразу рухнут. В данном случае акции сильно привязаны к персоне. Нужно ли это долгосрочным инвесторам? Я в этом сомневаюсь. Настоящим инвесторам нужны спокойные инструменты, чтобы они один раз вложили и постоянно пополняли свой вклад, постепенно зарабатывая все больше и больше. На такого инвестора информационный шум, как в случае с «Теслой», не влияет. Поэтому определить какая компания будет расти, а какая падать, невозможно.
Что будет с тем же Apple или Google через год? Наверное, акции еще вырастут в цене. А может быть и нет. Вдруг тот же Samsung внедрит что-то более совершенное и более технологичное.
Как быть? Можно рассматривать приобретение акций не одной, а сразу нескольких подходящих компаний. Рост акций — не показатель, после него может быть и падение».
Оптимальный вариант
«Расскажу о том, какой вариант наиболее предпочтителен для меня, — продолжает Ренат. — Есть такой инструмент — индекс S&P. Так называется американское рейтинговое агентство, которое составляет рейтинги компаний. В частности индекс S&P 500 показывает расчетную стоимость 500 крупнейших американских компаний, куда входит тот же Apple, Google, Tesla, Johnson&Johnson, Coca-Cola, Boeing и так далее. Все, что у нас на слуху, находится в этом индексе. Этот индекс по сути является всей американской экономикой.
И хорошо было бы по чуть-чуть купить акции каждой из этих компаний, потому что все разом они не рухнут. Может быть общее снижение, как во время пандемии. Так, в феврале—марте прошлого года индекс S&P 500 упал на 30 процентов. Потом, правда, поднялся и к июлю вырос еще на 20 процентов. Таким образом рост составил 50 процентов.
Существуют фонды, которые покупают акций этих 500 компаний, а инвесторам продают паи. В каждом пае по маленькому кусочку этих компаний. И куда двигаются эти 500 компаний, туда движется и цена пая.
Какой доход от пая?
«Если взять статистику по этим компаниям за 100 лет, конечно, она постоянно меняется: одни компании становятся крупными, другие уходят, третьи приходят, как „Тесла“. В любом случае это всегда 500 лучших компаний (если быть точным — 505 компаний). Так вот, за 100 лет этот индекс растет примерно на 10 процентов в год. При этом проценты идут на проценты, то есть каждые 10 процентов накладываются на результат предыдущего года. Поэтому если вложить деньги в этот фонд не на один год, потому что возможны как взлеты, так и падения, а, скажем, лет на пять, получится примерно около 10 процентов годовых в долларах».
Как покупать паи
Ренат рекомендует обратиться в один из пяти российских фондов. Эти фонды созданы компаниями ВТБ, Сбербанк, Альфа-банк, Тинькофф и зарегистрированная в Ирландии компания FinEx. Российские фонды, как и американские, также вкладывают в S&P 500. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) торгуются на бирже, их можно купить через приложение, не выходя из дома.
Каждый из фондов берет комиссию за то, что дает инвесторам возможность покупать паи. Самая большая комиссия у Альфа-банка и Сбербанка — около 1 процента в год, самая небольшая у «Тинькофф» — 0,79. Комиссия вычитается из активов фондов. Все названные российские фонды покупают акции американских компаний по индексу S&P 500.
Российским инвесторам лучше покупать паи в российских фондах. Дело в том, что паи американских фондов могут покупать только квалифицированные инвесторы, у кого на счету не менее 6 млн рублей.
Сколько стоит один пай
Пай можно приобрести с помощью долларового инструмента инвестирования FXUS. На данный момент один такой пай стоит 5 290 рублей. Это если, например, покупать его в ВТБ. «Тинькофф» предлагает минимальный взнос 10 центов (те самые 7 рублей, о которых мы уже говорили). Нужно понимать, что цена паев у разных фондов разная, но доля акций американских компаний из рейтинга S&P 500 одинаковая. Все паи в фондах покупаются за рубли, кроме «Тинькофф».
Насколько это выгодно
В середине 2022 года пай FXUS стоил около 3 тысяч рублей, сейчас — 5 290. За два года рост почти на 70 процентов.
Самое главное, не надо анализировать каждую компанию, фонд сам покупает ту же «Теслу», вам ничего не нужно делать. Для начинающего инвестора, как считает Ренат, это самый лучший вариант. По словам эксперта, подавляющее большинство инвесторов покупают не паи, а акции компаний, о которых они что-то прочитали, где-то узнали, поддались эмоциям, информационному шуму.
«Нужно понимать, когда акции не проданы, доход не получен, — напоминает Ренат. — Это только цифры на экране. В случае дальнейшего обвала вообще можно ничего не заработать. Но никто не знает, когда нужно вовремя избавиться от акций».
Точных прогнозов нет даже у профессионалов. Все могут ошибаться, тем не менее, идут на риск. Инвестиции сродни азарту. Для игроков на бирже инвестиции могут оказаться тем же казино или лотереей, в которых можно обогатиться при минимальных вложениях, а можно все потерять, если перестать себя контролировать.
«Если человек хочет получить доход в 100 процентов, то, скорее всего, за этим желанием последует потеря денег, — уверен Ренат. — Самое опасное, когда инвестору все-таки удается получить первую прибыль в 100 процентов. В таких случаях он начинает думать, что гениален и успех для него повторится многократно. Поэтому ПИФы намного стабильнее и безопаснее, сбережете и деньги, и нервы. Напомню, что Уоррен Баффет, самый известный инвестор, завещал после своей смерти продать его акции и вложить их в фонд S&P 500».
Графики роста стоимости паев S&P 500 и IPO
Если все-таки хочется острых ощущений, попробовать заработать больше денег, Ренат Бикбулатов рекомендует присмотреться к IPO — первичное публичное предложение. Суть в следующем: каждый год на биржу выходит около 200-300 американских компаний, в первый день их акции могут взлететь на 50-70 процентов. И если есть возможность купить эти акции до выхода на биржу и продать их после выхода на биржу, можно получить прибыль. И такая возможность у инвесторов есть. Но опять же неизвестно, акции каких компаний взлетят, а какие — нет, поэтому они также формируются в паи до того, как американские компании вышли на IPO. Инвестиции в IPO доступны и россиянам. Паи «Фонда первичных размещений» продают на Московской бирже.
«Я зашел в «Фонд первичных размещений» в октябре прошлого года, за это время рост составил 58 процентов, — говорит Ренат. — Это 100 процентов годовых. Сейчас пай стоит 3 174 рубля. Начинали торговать с 955 рублей в июле 2020 года. Рост с начала продаж где-то 230 процентов. Это 450 процентов годовых!»
При больших вложениях прибыль могла быть колоссальной, однако эксперт предупреждает, что из-за таких цифр некоторые инвесторы и начинают продавать квартиры, чтобы купить паи. И это очень опасно. За ростом следуют падения, и есть риск все потерять. Тем не менее, можно «поиграть» небольшой суммой.
Золотое правило
Ренат напоминает про золотое сечение. Это пропорция 62 на 38 процентов. Она довольно часто встречается в природе, потому что наиболее устойчивая. По такому же принципу советует поступать эксперт. «Где стабильно, там должны быть 62 процента от всей суммы ваших инвестиций, а остальное на то чтобы «поиграться», — говорит Ренат.
Стоит ли вкладывать в российские компании?
На российском рынке, по мнению эксперта, тоже можно зарабатывать, но нужно понимать, что каждая такая компания находится в зоне риска, в зоне нестабильности. Наиболее предпочтительно выбирать инвестиции, связанные с недвижимостью, акции же покупать рискованно. Ренат же является сторонником долларовых инвестиций.
P. S. Пообщавшись с финансовым экспертом, корреспонденты «Вслух.ру» Юрий Шестак и Сергей Ханин загорелись идеей инвестиций. В различные фонды они вложат реальные деньги и потом расскажут, сколько им удалось заработать (ну или потерять) на бирже. Следите за публикациями.
Финансовый словарь:
Деноминация — кратное уменьшение стоимости денежных знаков.
ПИФ — паевый инвестиционный фонд.
Пай — кусочек фонда (в нашем случае ПИФа).
S&P 500 — фондовый индекс, в него включены 505 самых успешных компаний на фондовых биржах США.
IPO — первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц.
Квадриллион — 1 000 000 000 000 000.
FXUS — инструмент инвестирования в крупнейшие американские компании.
Tesla — американская компания, которая производит самые дорогие электромобили.
Текст – Юрий Шестак, фото предоставлено редакцией «Вслух.ру».
Показатели разных классов активов и диверсифицированного портфеля в 2006—2020 годах
Как видно из таблицы выше, акции в целом дают доходность выше облигаций, но и волатильность у них гораздо выше. Это связано с тем, что облигации обеспечивают инвестору хорошо прогнозируемую и фиксированную доходность.
В то же время с акциями инвестор может рассчитывать на какую-то часть будущей прибыли компании, а будет ли она и в каком размере — вопрос. Поэтому котировки акций будут чувствительно реагировать на новости о компании и ее финансовую отчетность.
Таким образом, если вы агрессивный инвестор и ваша задача — любой ценой приумножить капитал, то большую часть в портфеле стоит уделить акциям.
На картинке ниже видно, что даже 50% акций в портфеле делают его довольно волатильным: в худшие периоды такой портфель показывал просадку −22,5% по итогам года, а в течение года мог падать еще сильнее.
Инвестору, который психологически не готов к высокой волатильности, возможно, стоит больше денег вкладывать в облигации. Но в этом случае возникает опасность, что доходности портфеля может не хватить для достижения поставленной финансовой цели в установленное время.
Еще консервативный инвестор рискует больше пострадать от инфляции, которая снизит его реальную прибыль. В нормальных условиях уровень инфляции составляет несколько процентов в год, но она имеет накапливающийся эффект и на стратегическом горизонте в несколько десятков лет сильно скажется на итоговой доходности инвестора. Например, среднегодовой уровень инфляции 3% за 30 лет снизит покупательную способность портфеля более чем на 50%.
Долгосрочным инвесторам рекомендуется минимум 40—50% портфеля отводить акциям, а также добавлять альтернативные активы, которые, как правило, неплохо защищают от инфляции, — например, это может быть золото и коммодити. Коммодити — это сырьевые товары, такие как нефть или пшеница.
При этом не стоит забывать, что рынки цикличны, а макроэкономическая конъюнктура может меняться, что отражается на характеристиках инструментов. Например, если происходит повышение ключевой ставки со стороны Центробанка, длинные облигации с фиксированным купоном упадут в цене.
Еще на доходность активов может влиять спекулятивная составляющая. История с 1926 года показывает, что акции США приносили в среднем 10,3% годовых, а облигации США — 5,3% без учета инфляции. Портфель 50/50 приносил 8,3% годовых. Но если взглянуть на более короткий период, картина меняется:
Доходность на этом интервале существенно выше за счет спекулятивной составляющей: оцененность S&P 500 по параметру CAPE за это время значительно выросла: с 8,7 в 1980 году до 39 в августе 2021 года. То есть за компании того же качества сейчас инвесторам нужно переплачивать.
Для каждого из трех сценариев исследователи составили подходящие диверсифицированные портфели и провели ряд симуляций.
