Модель экономического роста Р.Солоу — Экономический рост и его модели

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели Инвестиции

Модель р.солоу

В основе модели Р.Солоу лежит модель Кобба-Дугласа, а также допущение, что все факторы производства взаимозаменяемы. Разделив обе части уравнения Кобба-Дугласа на количество применяемого труда (L), Солоу получает уравнение следующего вида:

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

Где: Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели (у) — производительность труда,

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели (к) — капиталовооруженность.

Следовательно, производительность труда является функцией капиталовооруженности: у = f (к)

Если продукция, произведенная каждым работником (у) представляет совокупность потребительских благ (с) и благ, предназначенных для инвестиций (i), приходящихся на одного работника, то у = с i

При с = (1 — s) х у (где s — доля накопления, идущая на инвес­тиции) и i = s х у, а также учитывая, что у = f (k), формулу, выра­жающую размеры инвестиций можно выразить в форме: i =s∙f (k)

Производственный процесс сопровождается выбытием капитала в силу амортизации основных фондов. Если норма амортизации — d, то ежегодное выбытие капитала равно dk. В этом случае формула, выражающая изменение капиталовооруженности (Δк), примет вид:

Δк = s f (к) – dк

На уменьшение капиталовооруженности влияет и рост занятого населения, а также рост эффективности труда в результате технологического прогресса, снижающего уровень капитала в расчете на эффективную единицу труда.

Если темп роста населения – n, а темп роста эффективности труда – g, то формула примет вид:

Δk = s f (k) – dk – nk – gk ;

Согласно «Золотому правилу» Э.Фелпса, оптимальная норма накопления (s), должна обеспечить устойчивый уровень фондовооруженности и максимальный уровень потребления. В соответствии с этим, предельный продукт капитала (МРК – прирост продукции от дополнительной единицы капитала) должен быть равен норме выбытия капитала:

МРК = d n g

На основании данной формулы можно сделать следующие выводы:

1) устойчивость капиталовооруженности будет достигнута при оптимальной норме накопления, обеспечиваемой равенством инвестиций выбытию капитала («Золотое правило» Э.Филпса);

2) превышение инвестиций над выбытием капитала вызывает рост капиталовооруженности, следовательно, обеспечивается динамичный экономический рост;

3) превышение выбытия капитала над инвестициями вызывает снижение капиталовооруженности и, следовательно, замедление темпов экономического роста;

4) критический уровень инвестиций определяется размерами выбытия капитала (i = dк), или: i = dk nk gk.

Неокейнсианские модели экономического роста:

Исходные положения:

— равенство сбережений и инвестиций, создающих производственные мощности;

— зависимость роста производства только от накопления, сбережения (однофакторные модели).

1. Модель Е.Домара (Работа — «Очерки по теории экономического роста», 1957 г.).

Главное уравнение роста: I = I eaσt

Где: I — годовой темп прироста инвестиций, обеспечивающий определенный прирост предложения товаров;

I eaσtобъем инвестиций, который в состоянии обеспечить прирост спроса для покрытия данного прироста предложения.

Если Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели и Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели , то уравнение приобретает

вид: Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели или Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

где: I и ΔІ- инвестиции и прирост инвестиций;

a — предельная склонность к сбережению;

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели — мультипликатор;

σ — капиталоотдача.

Вывод: для обеспечения полной занятости и загрузки мощностей темп прироста чистых инвестиций Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели должен быть ранен произведению предельной склонности к сбережению в национальном доходе (a) на величину капиталоотдачи (σ).

2. Модель Р.Харрода(Работа — «К теории экономической динамики», М., 1959 г.).

Экономическая динамика рассмотрена на основе трех уравнений, каждое из которых выражает особый тип экономического роста: фактический темп роста производства, «гарантированный» темп роста и потенциально возможный, «естественный» темп роста.

Первое уравнение — уравнение фактического темпа роста:

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

Следовательно, G х С = s

где: (G — фактический темп роста — отношение прироста национального дохода отчетного периода (ΔҮ) к величине национального дохода (Y) базового периода: G = Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели ;

С — коэффициент капиталоемкости — величина инвестиций, обеспечивающих единицу прироста национального дохода: С = Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели ;

s — доля сбережений в национальном доходе — как отношение абсолютной величины сбережения к величине дохода: s = Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели .

Второе уравнение — уравнение гарантированного темпа роста как условие «равновесного» непрерывного поступательного движения.

GW х∙Cr = s; Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели или Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

где: GW — гарантированный темп роста, удовлетворяющий интересы производителей;

Сr — потребность в новом капитале, соотнесенная с приростом выпуска продукции, для обеспечения которого требуется этот новый капитал (капиталоемкость): Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели ;

s — доля сбережений в национальном доходе:

При сравнении первого и второго уравнений Р.Харрод делает выводы:

1) если G – растет, то С – падает, т.е. меньшая доля выпущенной продукции нужна для покрытия потребности в новом капитале;

2) если G > Gw, т.е, фактический темп роста выше гарантированного, равновесного, то С < Сr, т.е. доля прироста про­дукции, предназначенной для новых капиталовложении, будет ниже требуемой для гарантированного роста;

3) если С < Сr т.е. обеспечение высоких темпов роста при сокращении новых потребностей в дополнительном капитале свидетельствует о повышении роли технического прогресса и, следовательно, заказы на оборудование будут расти.

Третье уравнение — уравнение естественного темпа роста, потенциально возможного при полном использовании трудовых ресурсов и ресурсов технического прогресса:

Gn х Cr = или ≠ s

Где Gn – естественный темп роста;

Сr – потребность в новом капитале (капиталоемкость);

s – доля сбережений в национальном доходе.

При сравнении второго и третьего уравнений Р.Харрод делает выводы:

1) при Gw > Gn – «сбережения являются силой, толкающей к депрессии», так как в этом случае обеспечивается превышение производства над потребностями общества, а сокращение производства за счет снижения занятости еще больше сокращает спрос на товары.

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

2) при Gw < Gn — появляется избыток трудовых ресурсов.

КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

Тесты:

1. Что можно отнести к интенсивным факторам экономического роста:

а) новые формы организации производства;

б) прирост инвестиций в действующее производство;

в) увеличение численности занятых;

г) увеличение материалоемкости производства.

2. Какие негативные тенденции порождает экономический рост:

а) рост дефицита госбюджета;

б) увеличение социально-экономических диспропорций;

в) ухудшение качества жизни;

г) рост безработицы.

3. В каком случае, согласно модели экономического роста Р.Харрода, в экономике формируются депрессивные тенденции:

а) если фактические темпы роста больше естественных темпов роста;

б) если гарантированные темпы роста больше фактических темпов роста;

в) если фактические темпы роста больше гарантированных темпов роста;

г) если гарантированные темпы роста больше естественных темпов роста.

4. Каким образом государство может простимулировать экономический рост согласно модели Э.Домара:

а) через воздействие на склонность к сбережению;

б) через воздействие на норму замещения труда и капитала;

в) через воздействие на рост населения;

г) через воздействие на развитие научно-технического процесса.

5. Что понимается под «критическим уровнем инвестиций» в модели экономического роста Р.Солоу.

а) объем инвестиций, равный выбытию капитала;

б) объем инвестиций, равный объему сбережений;

в) объем инвестиций, равный объему капиталоотдачи;
г) объем инвестиций, равный объему производства средств производства.

6. От какого показателя в модели экономического роста Р.Солоу зависит доход на 1 занятого:

а) от капиталоотдачи;

б) от капиталовооруженности;

в) от капиталоемкости;

г) от материалоемкости.

7. В каком случае, согласно модели экономического роста Р.Солоу, запа­сы капитала в экономике будут увеличиваться:

а) при снижении предельной склонности к сбережению;

б) при росте нормы амортизации;

в) при снижении эффективности труда;

г) при снижении трудоемкости производства.

8. В условиях экономического роста чистые инвестиции могут быть величиной:

а) отрицательной;

б) положительной;

в) равной нулю;

г) неизменной.

9. Показателем экономического и социального прогресса в обществе является:

а) увеличение доли рабочего времени в совокупном времени общества;

б) сокращение потерь рабочего времени;

в) увеличение доли свободного времени в совокупном времени общества;

г) уменьшение доли свободного времени в совокупном времени общества.

Ответы на тесты:

1-а; 2-б; 3-б; 4-а; 5-а; 6-б; 7-в; 8-б; 9-в.

Задача:

Производственная функция задана уравнением Y=K1/2L1/2. Норма сбере­жения s равна 0,2, норма выбытия d=5%, темп роста населения n=2% в год, темп трудосберегающего технологического прогресса g=3%.

Каким будет запас капитала и объем выпуска в расчете на одного занято­го в устойчивом состоянии?

Соответствует ли устойчивая фондовооруженность уровню, при котором достигается максимальный объем потребления («золотому правилу»)?

Какой должна быть норма сбережения в соответствии с «золотым правилом»?

Решение:

Преобразуем производственную функцию, разделив ее на L. Представим все параметры в расчете на одного занятого.

Тогда: Y/L= (K1/2L1/2)/L = (K/L) = k, где k=K/L

В соответствии с условием устойчивого состояния экономики инвестиции должны быть равны выбытию, т.е. i=dk, или sy=dk, или s√k=dk.

С учетом роста населения и технологического прогресса формула принимает вид: s√k = (d n g) k.

Из этой формулы находим k: √k=s/(d n g).

Подставляем значения соответствующих параметров и получаем k=4, y=2.

По условию «золотого правила» MPK=d n g.

Предельный продукт капитала (МРК) получим как производную функции y = √k. Она равна y’ = l/2√/k. Тогда 1/2√/k = d n g = 0,l, откуда √k=5, k=25.

Таким образом, исходная фондовооруженность k=4 не соответствует условиям достижения максимума потребления. Очевидно, норма накопления в соответствии с «золотым правилом» должна быть выше.

Находим ее, учитывая что состояние экономики при условиях «золотого правила» также является устойчивым, а значит sy = (d n g) k, откуда s = ((d n g) k)/y = ((d n g) k) / √k.

Подставляя значения параметров √k = 5, k = 25, получаем s = 0,5.

Таким образом, норма сбережения в соответствии с «золотым правилом» должна быть равна 0,5 или 50%, тогда как в исходном состоянии она была рав­на 20%.

Литература:

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник. — М.: изд-во «Дело и Сервис», 2002.

2. Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учебник. — М.: ДЕЛО, 2000.

3. История экономических учений. /Под ред. В.С.Автономова. – М.: ИНФРА-М, 2000. Гл.31.

4. Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики. /Пер. с англ. — СПб.: Питер, 2004.

5. Тодоро М. Экономика развития. М.: Дело, 1997.

6. Туманова Е.А., Шагас Н.Л. Макроэкономика. Элементы продвинутого подхода: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2004.

§

Понятие и виды государственного долга.

Виды налогов. Основные элементы налога.

Финансовая система и государственный бюджет..

ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА, ТЕОРИЯ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ И ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

13.3 Понятие, сущность и механизмы фискальной политики

Основные понятия: Финансы как экономическая категория. Финансовая система, ее структура. Госбюджет и проблема его сбалансированности. Бюджетный дефицит и государственный долг. Налоги, их виды, функции и роль в экономике. Краткосрочные и долгосрочные цели бюджетно-налоговой политики и ее инструменты. Мультипликатор государственных расходов. Мультипликатор сбалансированного бюджета. Дискреционная и недискреционная фискальная политика; бюджетные дефициты и излишки. Встроенные стабилизаторы экономики. Циклический и структурный дефициты госбюджета. Воздействие бюджетного излишка на экономику. Инфляционные и неинфляционные способы финансирования бюджетного дефицита. Сеньораж. Эффект вытеснения. Проблемы увеличения налоговых поступлений в государственный бюджет. Кривая Лаффера. Проблемы реализации фискальной политики.

Финансы (фр. finance от лат. financia – наличность, доход) обобщающий экономический термин, означающий как денежные средства, финансовые ресурсы, рассматриваемые в их создании и движении, распределении и перераспределении, использовании, так и экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между государством, регионами, хозяйствующими субъектами, а также движением денежных средств, денежным обращением, использованием денег и ценных бумаг. Финансы непосредственно связаны с формированием доходов и расходов в денежной форме.

Финансовая система — совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих частей, звеньев, элементов, непосредственно участвующих в финансовой деятельности и способствующих ее осуществлению, представляющих финансовые институты и инструменты, создающие необходимые условия протекания финансовых процессов и формирования финансовых отношений. Финансовая система характеризуется наличием ряда разных по назначению финансовых ресурсов и источников финансирования.

Финансовая политика — часть экономической политики государства, правительства, курс, проявляющийся в использовании государственных финансовых ресурсов, регулировании доходов и расходов, формировании и исполнении государственного бюджета, в налоговом регулировании, в управлении денежным обращением, в воздействии на курс национальной валюты.

Финансовый механизм — составная часть так называемого хозяйственного механизма; совокупность финансовых стимулов, рычагов, инструментов, форм и способов регулирования экономических процессов и отношений. Финансовый механизм включает, охватывает прежде всего цены, налоги, пошлины, льготы, штрафы, санкции, дотации, субсидии, банковский кредитный и депозитный процент, учетную ставку, тарифы.

Финансовые ресурсы – денежные средства, формируемые в результате экономической и финансовой деятельности в процессе создания и распределения валового национального продукта страны, аккумулируемые государством и субъектами хозяйствования. Являются одним из основных факторов производства, именуемым денежным капиталом.Используются в качестве источника поддержания и развития производства, удовлетворения социальных потребностей населения, обеспечения функционирования сферы обращения.

Государственный бюджет это основной финансовый план государства, который: по материальному содержанию является централизованным фондом денежных средств; по социально-экономической сущности — инструментом перераспределения национального дохода.

Государственный бюджет представляет собой ведущее звено финансовой системы, объединяющее такие категории, как:налоги; государственные расходы; государственный кредит.

§

Через бюджет осуществляется постоянная централизация денежных ресурсов в государстве и их расходование.

Обычно государственный бюджет составляется на один год, однако в бюджетной практике известны квартальные, полугодовые, 2- и 3-летние бюджеты.

Бюджетный год совпадает с календарным, но может начинаться с 1 апреля, 1 июля, 1 октября.

Проект государственного бюджета обсуждается и принимается представительным органом власти (парламентом) страны, утверждается главой государства и публикуется в форме бюджетного закона.

Принципы, которым должен отвечать бюджет: гласность; единство; полнота; реальность.

Государственный консолидированный бюджет отражает два взаимосвязанных процесса:

— аккумуляцию доходов в руках государства;

— использование доходов для удовлетворения государственных нужд.

Таким образом, государственный бюджет представляет собой баланс доходов и расходов государства. Доходы и расходы бюджета — две стороны количественной характеристики централизованного фонда финансовых ресурсов государства.

Государственный бюджет представляет собой систему бюджетов, включающую в себя:

— центральный бюджет;

— территориальные бюджеты — бюджеты местных и региональных органов власти (штатов, земель, республик, областей, городов, районов).

Местные бюджеты имеют такую же структуру, как и центральный, но они включают доходы и расходы местных органов власти, действуют на территории административных единиц, органы которых его принимали.

первый — федеральный бюджети бюджеты государственных внебюджетных фондов (таких как Пенсионный фонд, Фонд социального страхования и др.);

второй — бюджеты субъектов РФ,

третий — бюджеты муниципальных образований.

Бюджеты нижестоящих государственных органов не входят своими доходами и расходами в бюджеты вышестоящих уровней. Всеэти бюджеты функционируют автономно. Такой принцип построения бюджетной системы называется принципом фискального федерализма.

Согласно этому принципу, за каждым бюджетом закрепляются свои источники доходов и определяются расходы, которые финансируются за счет соответствующих бюджетов. Принцип фискального федерализма не исключает возможности перераспределения денежных средств между бюджетами.

Совокупность доходов и расходов федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации образуют консолидированный бюджет страны.

Федеральный бюджет России представляет собой главное звено бюджетной системы. Он выражает экономические отношения по поводу образования и использования централизованного фонда денежных средств государства.

В федеральном бюджете аккумулируются средства, которые затем направляются на:

— финансирование национального хозяйства;

— оборону;

— социально-культурные мероприятия;

— содержание органов государственного управления;

— финансовую поддержку бюджетов субъектов РФ;

— погашение государственного долга и др.

Все доходы и расходы государственного бюджета группируются по однородным признакам с присвоением им определенного названия и номера раздела, главы, параграфа, статьи бюджет­ной классификации.

Бюджетная классификация позволяет указать точно, за счет каких отраслей экономики, групп предприятий по формам собственности, социальных слоев населения, видам налогов или неналоговых платежей сформирован бюджет.

Бюджетная классификация показывает также расходование бюджетных средств по следующим направлениям:

— цели;

— ведомства;

— отрасли.

3. Государственный бюджет выполняет следующие основные функции:

— перераспределение национального дохода;

— государственное регулирование и стимулирование экономики;

— стимулирование научно-технического прогресса;

— финансовое обеспечение социальной политики;

— контроль за образованием и использованием централизованного фонда денежных средств.

Одна из важнейших функций государственного бюджета —стимулирование научно-технического прогресса. Этой цели отвечает прямое бюджетное финансирование приоритетных программ.

С одной стороны, государственное финансирование научных исследований стало объективно необходимым по следующим причинам:

— для осуществления крупных комплексных научно-технических и экономических проектов потребовалась мобилизация значительных финансовых ресурсов;

— реализация современных проектов требует совместных под эгидой государства усилий промышленности и основных научно-исследовательских центров;

— научно-техническая революция поставила вопрос подготовки в широких масштабах научных и технических кадров, и государство берет на себя расходы, связанные с образованием;

— часто исследования направлены на решение не только гражданских, но и военных проблем.

С другой стороны, государственное финансирование научных исследований и разработок нисколько не противоречит интересам финансово-промышленных групп, поскольку позволяет им получать высокие прибыли на основе контрактной системы взаимоотношений с государством.

4. Главным основоположником теории и практики регулирования экономики путем использования государственного бюджета в XX столетии стал английский экономист Дж. Кейнс, формулировавший теорию государственных финансов, представляющую собой важнейшую составную часть кейнсианской (неокейнсианской) экономической теории.

Теория Дж. Кейнса ознаменовала новый подход к вопросу о роли и месте государства в общественном воспроизводстве и означала разрыв с прежними представлениями, существовавшими в экономической теории, о значении государственных финансов. Основные положения теории государственных финансов:

— отрицание положения о необходимости сбалансированности бюджета, легализуя бюджетные дефициты для стимулирования экономики;

— в условиях кризиса или депрессии государство должно сокращать налоги и увеличивать расходы государственного бюджета, допуская бюджетный дефицит и таким образом стимулируя дополнительный спрос в экономике;

— при высокой экономической конъюнктуре финансовая политика государства должна сдерживать спрос путем повышения налогов и ограничения расходов;

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

— бюджетные дефициты могут сохраняться для стимулирования экономики и достижения наибольших темпов роста и при растущем производстве.

Государственный бюджет представляет собой баланс доходов и расходов государства. Содержание и характер государственных расходов (G) напрямую связаны с функциями государства. Все государственные расходы могут быть сгруппированы:

либо по направлениям:

— на военные и социально-экономические цели;

— связанные с хозяйственной деятельностью государства (в частности, внешнеэкономической);

— на управление;

либо по экономическому содержанию:

— государственные закупки;

— трансфертные платежи;

— выплата процентов по государственному долгу.

Государственные закупки это спрос правительства на товары и услуги. Этот вид экономической деятельности правительства представлен закупками военного и гражданского назначения, последние могут предназначаться для собственных нужд государственных предприятий и учреждений или носить регулирующий характер. Государственные закупки создают гарантированный рынок сбыта, который характеризуется.

• отсутствием риска неплатежа;

• стабильностью цен;

• возможностью реализовать продукцию крупными партиями позаранее заключенным контрактам;

• возможностью получения налоговых и кредитных льгот.

Трансфертные платежи — выплаты, которые осуществляются без предоставления их получателям каких-либо товаров и услуг.

Трансфертные платежи — это:

• пенсии;

• пособия по безработице;

• пособия многодетным семьям и т. п.

Трансфертные платежи — непроизводительные расходы государства, их доля в государственных расходах зависит от:

— социально-политической ориентации государства;

— границ государственного вмешательства в экономику;

— проводимой социальной политики.

Расходы по обслуживанию внутреннего и внешнего долга включают затраты на выпуск и размещение государственных ценных бумаг, выплату процентов. Систематическое увеличение государственного долга имеет своим следствием рост этого вида расходов государства.

Доходы государственного бюджета (Т) включают:

налоговые поступления (80—90% всех доходов);

неналоговые доходы:

— доходы от продажи и использования государственного имущества;

— дивиденды по акциям;

— доходы от внешнеэкономической деятельности и т. п.;

— государственные займы, осуществляемые с помощью выпуска и продажи государственных ценных бумаг;

— эмиссию (выпуск) денег.

Главная роль в мобилизации средств в государственный бюджет принадлежит налогам. Именно в результате поступления налогов создается финансовая база для выполнения государством его функций и задач. Под налогами следует понимать обязательные платежи в бюджет, осуществляемые физическими и юридическими лицами.

Государственный бюджет, как и любой баланс, предполагает выравнивание доходов и расходов. Но обычно при принятии бюджета планируемые поступления и расходы не совпадают. Превышение доходов над расходами образует бюджетный излишек (профицит), превышение расходов над доходами означает бюджетный дефицит (или отрицательное сальдо). Бюджетный дефицит равен разнице между правительственными расходами и доходами бюджета. Как правило, бюджетный дефицит выражается в процентном отношении (в процентах) к ВНП (ВВП).

Бюджетный дефицит возникает вследствие многих причин объективного и субъективного характера, например из-за:

— невозможности мобилизовать необходимые доходы в результа­те снижения темпов роста производства;

— высокого уровня затрат;

— низкой производительности труда;

— снижения эффективности производства.

Природа дефицита госбюджета различна:

— может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики (Дж. Кейнсом была обоснована возможность допущения опережающего роста государственных расходов над доходами на определенных этапах экономического развития);

— может возникать в результате чрезвычайных обстоятельств (войн, стихийных бедствий и т. д.);

— может отражать кризисные явления в экономике, ее несбалан­сированность, неэффективность финансово-кредитной систе­мы, неспособность правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране.

Существует несколько концепций бюджетного дефицита.

Согласно одной из них, бюджетный дефицит недопустим и необходимо добиваться ежегодной сбалансированности бюджета.

Недостатки этой концепции:

— стремление к ежегодной сбалансированности бюджета в данном году может генерировать бюджетный дефицит в будущем;

— увеличение налогов или сокращение государственных расходов во имя бюджетного баланса приводит к падению совокупного спроса, объема производства, доходов, а следовательно, к уменьшению поступлений в бюджет.

По мнению других экономистов, бюджетная сбалансированность должна достигаться автоматически в ходе экономического цикла. Бюджетные излишки, возникающие на фазе подъема, должны покрывать бюджетный дефицит, появляющийся на фазе кризиса. Недостаток такого подхода состоит в том, что продолжительность и степень спадов и подъемов не совпадают, поэтому недостижима и сбалансированность в рамках цикла.

Третья и наиболее распространенная концепция состоит в том, что бюджетный дефицит не может служить показателем, характеризующим состояние экономики страны, и бездефицитный бюджет еще не означает экономического благополучия страны. Макроэкономическое равновесие, экономический рост и безинфляционное развитие могут достигаться и в условиях бюджетного дефицита.

Характер бюджетного сальдо (дефицит или профицит) зависит от состояния экономики в целом. При данном объеме государственных расходов и данной ставке налогообложения бюджетное сальдо определяется уровнем объема производства (доходов). Чем больше объем производства и уровень доходов, тем выше налоговые поступления.

Государственные расходы (G) не зависят от уровня дохода, тогда как налоги (Т) пропорциональны доходу. Таким образом:

— при низком доходе будет наблюдаться бюджетный дефицит;

— при высоком доходе — бюджетный профицит.

Однако государственные расходы и налоги сами могут влиять на уровень совокупного спроса и на объем ВНП. Рост расходов повлечет за собой рост доходов, что увеличит поступление налогов, в результате чего бюджетный дефицит может сокра­титься. Аналогично состояние бюджета может улучшиться и при снижении налогов, поскольку такое снижение вызовет рост потребления и совокупного спроса, объема производства, доходов, а следовательно, и налоговых поступлений.

Источники покрытия бюджетного дефицита:

— эмиссия денег;

— займы в Центральном банке;

— займы в частном секторе внутри страны;

— зарубежные займы.

Финансирование бюджетного дефицита при помощи эмиссии денег и займов в Центральном банке носит инфляционный характер, т. е. ведет к росту цен.

Покрытие бюджетного дефицита путем займов в частном секторе внутри страны не считается инфляционным, но порождает эффект вытеснения.

Суть эффекта вытеснения состоит в следующем:

— размещая займы на денежном рынке, правительство вступает в конкуренцию с частными предпринимателями за свободные финансовые средства;

— предлагая более выгодные условия для инвестиций в государственные ценные бумаги, правительства привлекают денежные средства для финансирования своих расходов;

— этими действиями правительства уменьшают возможности частных инвестиций в производство;

— правительственные расходы, как правило, носящие непроизводительный характер, «вытесняют» частные инвестиции в производство, что в будущем отрицательно сказывается на темпах экономического роста.

Иногда как к средству уменьшения бюджетного дефицита прибегают к сокращению расходов на социальные нужды.

Особенности финансирования бюджетного дефицита в современных условиях.

— от 10 до 30% государственных расходов не покрываются налогами и другими доходами и финансируются путем выпуска государственных займов, которые влекут за собой рост государственного долга;

— для покрытия бюджетного дефицита используются государственные займы, которые превратились в такой же постоянный элемент государственных доходов, как и налоги;

— выпуск займов влечет за собой огромный рост государственного долга;

— внешними источниками финансирования бюджетного дефицита служат кредиты международных финансовых организаций, прежде всего МВФ.

Влияние различных методов финансирования бюджетного дефицита на экономику представлено в табл. 13.1.

Таблица 13.1.

Методы финансирования Краткосрочный эффект Долгосрочный эффект
Процентная ставка Инвестиции Денежная масса Цены
1. Займы у частного сектора Рост Уменьшение Не изменяется Незначите-льный рост Небольшой рост совокупного спроса
2. Займы у Центрального банка Уменьшение Рост Рост Рост Рост совокупного спроса, инфляция
3. Эмиссия денег Уменьшение Рост Рост Рост Рост совокупного спроса, инфляция

§

Виды налогов. Основные элементы налога.

1. Налоги это один из экономических рычагов, с помощью которых государство воздействует на рыночную экономику. Налоги выполняют 2 главные функции:

фискальную — преимущественно с помощью налогов государство формирует бюджет, который необходим для обеспечения жизнедеятельности государства и осуществления социальной политики;

регулирующую с помощью налогов государство воздействует на макроэкономические процессы, стимулирует определенные виды деятельности (снижая или отменяя налоги), или, наоборот, препятствует им (устанавливая высокие налоги).

2. Налоговая система любой страны включает различные виды налогов.

В зависимости от объекта налогообложения, взаимоотношенийплательщика налога и государства различают:

— прямые налоги налоги, которые взимаются непосредственно с доходов или имущества хозяйствующих субъектов (с физических или юридических лиц);

— косвенные налоги устанавливаются в виде надбавок к цене товаров или тарифов на услуги и взимаются фактически с потребителя, хотя плательщиком налога государству выступает торговое или производственное предприятие (например, НДС, акцизы).

В большинстве стран прямые и косвенные налоги комбинируются, хотя некоторые страны отдают предпочтение определенному виду налогов. Так, США и Япония предпочитают прямые налоги (в этих странах не взимается НДС), арабские страны Персидского залива, наоборот, отдают предпочтение косвенным (некоторые ближневосточные «нефтяные монархии», например, Кувейт, официально провозгласили отказ от налогов, но в действительности налоги взимаются косвенно, в виде надбавок к цене товаров, акцизов).

Также налоги могут быть:

— общегосударственными;

— местными (муниципальными).

В федеративных государствах часто имеется еще один уровень налогов — налоги субъектов федерации (региональные налоги).

Каждый налог содержит характеристику следующие основные элементы:

объект налога — имущество или доход, подлежащие обложению;

субъект налога — налогоплательщик, т. е. физическое или юридическое лицо, на которое законом возложена обязанность

— платить налог;

источник налога — т. е. доход, из которого выплачивается налог (заработная плата, дивиденды, прибыль и т, п.);

налоговая база — та сумма, стоимость имущества, часть дохода, с которых уплачивается налог;

налоговая льгота — полное или частичное освобождение плательщика от налога (необлагаемый минимум);

налоговая ставка — величина налога на единицу обложения.

В зависимости от того, как меняется налоговая ставка, различают:

пропорциональное налогообложение, при котором используется одна и та же ставка безотносительно в величине дохода, подлежащего налогообложению;

прогрессивное налогообложение — налогообложение, при котором ставка обложения возрастает по мере увеличения дохода;

регрессивное налогообложение — налогообложение, при котором ставка уменьшается по мере возрастания дохода;

твердые ставки устанавливаются в абсолютной сумме на единицу обложения, независимо от размера дохода.

Налоговые льготы предполагают полное или частичное освобождение от уплаты налогов.

Налоговые льготы являются:

— важным элементом налоговой политики;

— методом государственного регулирования экономики;

— способом обеспечения социальной защиты некоторых видовдеятельности и определенных групп населения.

Налоговые льготы могут быть предоставлены путем:

— установления необлагаемого минимума;

— исключения из облагаемого дохода некоторых расходов или определенных видов доходов налогоплательщика;

— уменьшения налоговой ставки;

— предоставления налогового кредита;

— возврата ранее уплаченных налогов (налоговая амнистия);

— полного освобождения от уплаты налогов и др.

4. В Российской Федерации предусмотрены следующие налоги и сборы:

федеральные:

— налог на добавленную стоимость;

— акцизы;

— налог на доходы физических лиц;

— единый социальный налог;

— налог на прибыль организаций;

— налог на добычу полезных ископаемых;

— налог на наследование или дарение;

— водный налог;

— сборы за пользование объектами животногомира и за пользование объектами водных биологическихресурсов;

— государственная пошлина;

региональные:

— налог на имущество организаций;

— налог на игорный бизнес;

— транспортный налог;

местные:

— земельный налог;

— налог на имущество физических лиц.

13.3 Понятие, сущность и механизмы фискальной политики.

1. Маневрирование налогами и правительственными расходами в целях воздействия на экономику называется фискальной, или бюджетно-налоговой, политикой.

Фискальная политика государства представляет собой формирование государственного бюджета через систему налогообложения и манипулирование средствами государственного бюджета для достижения поставленных целей (рост производства, занятости, снижение темпов инфляции).

2. Фискальная политика государства подчиняется следующим экономическим законам:

рост правительственных расходов увеличивает совокупный спрос и, следовательно, ведет к расширению объема выпуска продукции, увеличению доходов, снижению безработицы;

уменьшение правительственных расходов вызывает обратную реакцию: падение производства и доходов, рост безработицы;

увеличение налогов сокращает располагаемый доход и, следовательно, приводит к сокращению совокупного спроса, объема выпуска, доходов и занятости;

снижение налогов увеличивает совокупный спрос, объем ВНП и доходов, увеличивает занятость.

3. Фискальная политика оказывает воздействие на национальную экономику через товарные рынки.

Государственные расходы увеличивают объем совокупного спроса (AD), присоединяясь к расходам на потребление (С) и инвестиции (I). Воздействие государственных расходов на объем производства и по величине, и по направленности такое же, как и влияние инвестиций. Увеличивая объем государственных закупок, правительство осуществляет инъекции в национальную экономику.

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

Краткосрочный эффект увеличения государственных закупок проявляется в следующем:

увеличение государственных, расходов ведет к расширению спроса на товары и услуги;

— расширению спроса в свою очередь (если имеет место рецессионный разрыв), вызывает рост равновесного объема ВНП, доходов и занятости.

В долгосрочном плане последствия возрастания государственных расходов следующие:

— рост доходов (как следствие возрастания государственных расходов) повышает инвестиционный спрос;

— повышение инвестиционного спроса при неизменном количестве денег в обращении ведет к росту процентных ставок и уменьшению фактических инвестиций и снижению темпов экономического роста в будущем.

Если объем выпуска фиксирован (находится на уровне потенциального ВНП), то увеличение объема государственных расходов может произойти лишь за счет сокращения какого-либо другого элемента совокупного спроса.

Поскольку объем потребления относительно постоянен, то увеличение государственных расходов может осуществляться лишь за счет сокращения инвестиций, т. е. снова происходит вытеснение частных инвестиций. Величина «вытеснения» зависит от уровня процентной ставки.

Направленность воздействия налогов на величину национального производства и дохода прямо противоположна воздействию государственных расходов, а именно:

рост налогов сокращает потребление (и сбережения), т. е. является утечками дохода;

снижение налогов увеличивает располагаемый доход и потребление.

При этом необходимо учитывать, что:

— изменение уровня потребления зависит от предельной склонности к потреблению;

— рост потребления вызывает расширение совокупного спроса;

— расширение совокупного спроса в краткосрочном периоде (когда цены постоянны) стимулирует рост объема производства доходов, снижает уровень безработицы;

— однако со временем, когда безработица достигает своего естественного уровня, рост совокупного спроса в результате снижения налогов приведет к повышению цен.

4. Мультипликатор государственных расходов характеризует отношение прироста ВНП к приросту правительственных расходов и равен величине, обратной предельной скорости к сбережению;

Мультипликационный эффект обусловлен тем, что:

— увеличение государственных расходов повышает доход и ведет к росту потребления;

— рост потребления увеличивает ВНП (доход), который способствует дальнейшему увеличению потребления и т. д.;

— такой переход от потребления к доходу и вновь к потреблению продолжается бесконечно.

5. В зависимости от состояния экономики и стоящих перед правительством целей фискальная политика может быть:

стимулирующей (экспансионистской);

сдерживающей (рестриктивной).

Стимулирующая фискальная политика осуществляется в период спада и предполагает снижение налогов и увеличение правительственных расходов, что ведет к возникновению или увеличению бюджетного дефицита.

Сдерживающая фискальная политика применяется в период инфляции и предполагает бюджетный излишек как результат увеличения налогов и снижения правительственных расходов. Бюджетный излишек, как правило, направляется на погашение государственного долга или изымается из обращения.

Выбор инструмента фискальной политики зависит от общего курса, проводимого правительством:

если это «либеральный» курс, предполагающий широкое участие государства в регулировании смешанной экономики, то предпочтение отдается правительственным расходам;

если проводится «консервативный» курс, ориентированный на сужение роли государства и делающий упор на чисто рыночный механизм, то в целях стабилизации экономики более широко используются налоги.

6. Ограниченность возможностей фискальной политики обусловлена следующими обстоятельствами:

изменение (рост или сокращение) государственных расходов, необходимых для проведения стимулирующей или сдерживающей политики, может противоречить другим целям расходования государственных средств:

укреплению обороноспособности страны;

— охране окружающей среды;

— финансированию научных исследований и т. п.;

необходимость поддерживать твердый обменный курс и долгосрочный внешнеторговый баланс не позволяет проводить в полной мере такую фискальную политику, которая необходима исходя из существующих объемов производства, уровня занятости и цен;

максимальный эффект фискальная политика дает в краткосрочном периоде — в долгосрочном плане фискальная политика может приводить к негативным последствиям;

наличие «эффекта запаздывания» — требуется определенное время, прежде чем фискальная политика окажет ожидаемое воздействие на экономику.

часть времени уходит на принятие решения о проведении тех или иных мер бюджетно-налогового характера (время прохождения соответствующего закона через властные структуры);

затем пройдет еще время, прежде чем эти меры начнут давать результат;

к этому моменту экономическая ситуация может измениться, и меры по расширению экономики начнут давать эффект в период подъема, а сдерживающие меры придутся на период спада;

в таком случае фискальная политика будет играть дестабилизирующую роль.

Эффективность фискальной политики значительно возрастает, если она сочетается с приведением соответствующей денежно-кредитной политики.

§

1. Устойчивый бюджетный дефицит, финансируемый за счет кредита, приводит к возникновению государственного долга.

Государственный долг представляет собой сумму бюджетных дефицитов прошлых лет за вычетом бюджетных излишков; этото, что государство взяло взаймы, чтобы покрыть дефицит бюджета.

Государственные займы существенно отличаются от частных займов. Последние используются, как правило, для целей производственного назначения. Выплата процентов по такому кредиту производится за счет прироста дохода. Государственный кредит, используемый для покрытия бюджетного дефицита, в основном не связан с производственной деятельностью. Государство погашает свою задолженность, а также проценты по обязательствам за счет налогов.

Поскольку для большинства стран рыночной экономики типичен бюджетный дефицит, государственный долг существует практически во всех странах.

С учетом сферы размещения государственный долг подразделяют:на внутренний и внешний.

Внутренний долг образуется обычно за счет займов, оформленных путем выпуска и продажи государственных ценных бумаг (ГЦБ).

Основными держателями ГЦБ являются:

правительственные учреждения и фонды;

центральные и коммерческие банки;

небанковские финансовые институты;

население.

На долю ГЦБ приходится до 90% всей суммы государственного долга развитых стран.

По сроку погашения ГЦБ подразделяются:

на краткосрочные (со сроком погашения до 1 года) казначейские обязательства (векселя);

среднесрочные — со сроком погашения до 5 лет;

долгосрочные облигации со сроком погашения до 30 лет. Вопрос о соотношении между различными видами задолженности по их срочности имеет большое значение для управления государственным долгом. В условиях инфляции возрастает удельный вес краткосрочной задолженности, поскольку инвесторы избегают вкладывать средства в долгосрочные правительственные обязательства.

Внутренний государственный долг влияет на денежное обращение страны и состояние экономики в целом.

Основные последствия накопления внутреннего долга:

— государственный долг приводит к перераспределению доходов среди населения;

— все граждане страны как налогоплательщики оплачивают проценты по государственному долгу, но эти проценты в свой доход получают лишь кредиторы государства (те, кто купил ГЦБ), а это, как правило, наиболее имущие слои населения;

— возможно переложение долгового бремени на будущие поколения с сокращением объема потребления будущих налогоплательщиков в случае, если рост государственного долга и процентов по нему не сопровождается соответствующим ростом инвестиций;

— быстро растущие издержки по процентам все более затрудняют сокращение бюджетного дефицита: выплаты процентов по государственному долгу оборачиваются новыми расходами государственного бюджета, новыми займами для выплаты процентов по старым долгам;

— наблюдается «эффект вытеснения».

Внешний долг это долг в иностранной валюте. Внешний долг возникает при мобилизации государством иностранных финансовых ресурсов.

Держателями внешнего долга (кредиторами) выступают:

компании;

банки;

государственные учреждения различных стран;

международные экономические организации (Международный банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд и др.).

§

Внутренний долг — это отношение между гражданами данной страны, при его возврате нет прямой потери товаров и услуг. Внешний же долг — это долг в иностранной валюте, и его погашение происходит фактически путем передачи товаров другой стране. Для того чтобы рассчитаться с внешним долгом, страна должна сокращать импорт и увеличивать экспорт товаров, при этом валютная выручка от экспорта идет не на цели развития, а на погашение долга, что замедляет темпы роста, снижает уровень жизни.

Кризис внешней задолженности невозможность государством выполнить в установленные сроки и полном объеме свои долговые обязательства.

Однако даже в случае наступления такого кризиса государства стремятся как минимум сокращать внешнюю задолженность.

Механизмы сокращения внешней задолженности:

— выкуп долга предоставление стране-должнику возможности выкупить свои долговые обязательства на вторичном рынке ценных бумаг, при этом:

— выкуп осуществляется за наличные средства со скидкой с номинальной цены в пользу должника;

— обмен долга на акционерный капитал (своп) предоставление иностранным банкам возможности обменивать долговые обязательства данной страны на акции ее промышленных корпораций, при этом:

— иностранные небанковские организации получают возможность перекупать эти долговые обязательства на вторичном рынке ценных бумаг со скидкой при условии финансирования прямых инвестиций или покупки отечественных финансовых активов из этих средств;

— иностранный инвестор получает долю в капитале данной страны, а ее внешняя задолженность при этом уменьшается;

— замена существующих долговых обязательств новыми обязательствами (в национальной или иностранной валюте), при этом ставка процента по новым ценным бумагам может быть ниже, чем по старым, при сохранении номинальной стоимости облигаций.

Беднейшим странам-должникам предоставляется выбор одного из вариантов помощи со стороны официальных кредиторов (членов Парижского клуба):

— частичное аннулирование долга;

— дальнейшее продление сроков долговых обязательств;

— снижение ставок процента по обслуживанию долга.

КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

Тесты

I. Верны ли следующие утверждения?

1.1. Увеличение государственных расходов приводит к сдвигу кривой совокупного спроса вправо, а линии планируемых расходов вниз.

Да. Нет.

1.2. Повышение предельных налоговых ставок способствует увеличению встроенной стабильности экономики, но препятствует экономическому росту.

Да. Нет.

1.3. В условиях полной занятости увеличение государственных расходов сопровождается 100%-ным эффектом вытеснения.

Да. Нет.

1.4. Динамика дефицита государственного бюджета не связана с изменениями величины чистого экспорта.

Да. Нет.

1.5. Если правительство увеличивает социальные трансферты, то в

экономике «срабатывает» мультипликатор налогов.

Да. Нет.

1.6. Величина мультипликатора сбалансированного бюджета равна сумме мультипликатора налогов и мультипликатора государственных расходов.

Да. Нет.

1.7. Если правительство повышает налоги, то в краткосрочном периоде уровень инфляции может снизиться, а в долгосрочном — увеличиться.

Да. Нет.

1.8. Если правительство финансирует свои расходы за счет выпуска государственных займов, то среднерыночная ставка процента будет уменьшаться.

Да. Нет.

1.9. Структурный дефицит государственного бюджета является результатом действия встроенных стабилизаторов экономики.

Да. Нет.

1.10. Долговое финансирование бюджетного дефицита все­гда является более желательным, чем эмиссионное.

Ответы:

1.1) Нет; 1.2) Да; 1.3) Да; 1.4) Нет; 1.5) Да;1.6) Нет;1.7) Да;1.8) Нет;1.9) Нет;1.10) Нет.

2.Выберите правильный ответ:

2.1. Экономика описана следующими данными: Потребительские расходы С= -100 0,8Yd; инвестиции I=200; государственные расходы G = 800; налоговая ставка t = 0,2. Если правительство примет решение балансировать государственный бюджет путем увеличения налоговых ставок и сокращения государственных расходов, то:

а) ВВП превысит 2500;

б) ВВП окажется ниже 2500;

в) ВВП составит 2500;

г) для прогноза динамики ВВП недостаточно данных;

д) все вышеперечисленное неверно.

2.2. Эффект вытеснения возникает в том случае, когда:

а) увеличение правительством налогов снижает располагаемый доход и расходы в частном секторе экономики;

б) снижение правительством подоходных налогов вызывает повышение процентных ставок, и чувствительные к ним расходы в частном секторе сокращаются;

в) сокращение государственных трансфертов вызывает вынужденное сокращение потребительских расходов;

г) правительство переходит от долгового финансирования бюджетного дефицита к его монетизации;

д) правительство вводит лимиты на наличность;

е) увеличение Центральным банком денежного предложения увеличивает процентные ставки, и чувствительные к ним расходы в частном секторе снижаются.

2.3. Что из нижеперечисленного неверно?

а) налоговая реформа предполагает снижение налоговых ставок в сочетании с расширением налоговой базы и выравниванием налогового бремени между различными категориями налогоплательщиков;

б) высокие коэффициенты обслуживания государственного долга относительно ограничивают возможности снижения налоговых ставок;

в) снижение налоговых ставок может сопровождаться эффектом вытеснения;

г) снижение налоговых ставок исключает возможность повышения уровня инфляции;

д) снижение налоговых ставок может вызвать сокращение налоговых доходов бюджета.

2.4. Если экономика достигла уровня полной занятости ресурсов и при этом объем государственных расходов превышает объем налоговых поступлений в бюджет, то:

а) эффект вытеснения снижается;

б) возрастает структурная безработица;

в) возникает первичный бюджетный дефицит;

г) снижается уровень инфляции;

д) возникает долговой кризис;

е) возникает структурный дефицит госбюджета.

2.5. Предположим, что индекс опережающих индикаторов снижается. В этом случае можно ожидать всего нижеперечисленного, за исключением:

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

а) роста безработицы;

б) снижения налоговых поступлений в бюджет;

в) спада производства;

г) сокращения уровня бюджетного дефицита;

д) стабилизации уровня инфляции;

е) ответы г) и д) верны.

2.6. Монетизация бюджетного дефицита может привести:

а) к росту эффекта вытеснения;

б) к снижению уровня налоговых поступлений в бюджет;

в) к повышению уровня процентных ставок и валютного курса;

г) к отмене лимитов на наличность;

д) к сокращению объема квазифискальных операций; е) ответы г) или д) в зависимости от величины бюджетного дефицита.

2.7. Показатель долгового бремени Долг/ВВП увеличивается, если:

а) снижается фактический дефицит госбюджета;

б) снижается доля структурного бюджетного излишка в ВВП;

в) снижается темп роста занятости и выпуска;

г) возрастает номинальная ставка процента;

д) возрастает ожидаемая инфляция;

е) все предыдущие ответы неверны, так как этот показатель зависит от величины циклического бюджетного дефицита.

2.8. Если правительство предполагает увеличить налоги на 20, то, чтобы уровень выпуска остался неизменным, государ­ственные закупки следует:

а) увеличить более чем на 20;

б) увеличить на 20;

в) увеличить менее чем на 20;

г) уменьшить на 20;

д) уменьшить менее чем на 20.

2.9.Экономика описана следующими данными:

Автономное потребление равно 200; предельная склонность к сбережению равна 0,1; ставка налогообложения t = 0,2; инвестиции составляют 50, а государственные расходы равны 30. Фактический уровень безработицы превышает естественный на 2%, а коэффициент чувствительности колебаний ВВП к динамике циклической безработицы равен 3. Какое из нижеследующих утверждений окажется неверным в данной ситуации?

а) правительству необходимо проводить антиинфляционную политику и сокращать инфляционный разрыв;

б) правительству необходимо преодолевать рецессионный разрыв путем увеличения государственных расходов;

в) необходимое для стабилизации приращение государственных расходов окажется примерно в 3,5 раза меньше, чем величина разрыва;

г) если правительство увеличит свои расходы на всю величину разрыва, то в экономике возникнет инфляционный бум;

д) равновесный уровень выпуска составляет 1000.

Ответы:

1)6; 2)6; 3) г; 4)е; 5)е;6)6;7) в;8) в; 9) а.

Задачи:

1. Экономика описана следующими данными: Предельная склонность к потреблению равна 0,75; фактический объем выпуска составляет 2000. В целях стабилизации экономики правительство сокращает государственные закупки на 50 и увеличивает налоги на 20. Рассчитайте величину потенциального ВВП.

Ответ: 1740

2. Предположим, что объем государственных закупок составляет 700; налоговые поступления в бюджет Т= 0,4 Y; государственные трансферты F = 0,3 Y; уровень цен Р = 1. Государственный долг равен 1500, а процентная ставка R = 0,1. Фактический объем выпуска составляет 2500, а потенциальный ВВП равен 3000. Каков в этом случае структурный дефицит государственного бюджета?

Ответ: 550

3. Экономика описана следующими данными:

Величина чистого экспорта составляет (-30). Налоговые поступления в бюджет равны 40. Величина потребления составляет 250, а объем выпуска равен 500. Общий объем национальных сбережений (как суммы сбережений остального мира, государственного и частного сектора) составляет 220. Рассчитайте сальдо государственного бюджета. Имеет ли место дефицит бюджета или излишек?

Ответ: Дефицит госбюджета равен 20;

4. Экономика описана следующими данными: Естественный уровень безработицы равен 7%, а фактический составляет 10%. Объем потенциального ВВП составляет 3000, а коэффициент чувствительности ВВП к динамике циклической безработицы равен 3. Предельная склонность к потреблению равна 0,9. Какую политику государственных расходов должно проводить правительство для стабилизации экономики? Рассчитайте, как изменится величина государственных расходов.

Ответ: Правительство должно увеличить государственные расходы на 27

5. Экономика описана следующими данными: Величина государственных расходов составляет 800; налоговые поступления в государственный бюджет равны 200; государственные трансферты равны 100; потребление составляет 2300; чистый экспорт равен (-200); общий дефицит госбюджета равен 800. Какова в этом случае величина бюджетных выплат по обслуживанию государственного долга?

Ответ: 100.

Литература:

1. Бункина М.С., Семенов В.А. Макроэкономика (основы экономической политики). Учебник. М.: ДИСС, 1997.

2. Государственное регулирование экономики. / Под ред. Кушлина В. И. 2-е издание. М.: РАГС, 2002.

3. Ивашковский С.И. Макроэкономика. Учебник. М.: Дело, 2000.

4. Архангельский В.Н. Рыночные трансформации в России. М.: РАГС, 2005

14. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА И МОНЕТАРНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

§

Методы и инструменты денежно-кредитной политики.

Банковская система и ее структура.

Спрос и предложения денег. Равновесие на денежном рынке.

Теоретические аспекты денежно-кредитной политики.

Деньги и их функции. Денежные агрегаты.

Основные понятия: Денежная система, ее структура. Денежная масса, денежные агрегаты. Денежный рынок: спрос и предложение денег. Классическая и кейнсианская теория спроса на деньги. Предложение денег. Денежная база. Денежный мультипликатор. Ссудный капитал как экономическая категория. Кредит, его формы и функции. Банковская система, ее структура и функции. Банковский мультипликатор. Кредитно-денежная (монетарная) политика, ее виды и инструменты. Кейнсианские и монетаристские принципы денежно-кредитной политики. Эффективность реализации денежно-кредитной политики. Связь денежно-кредитной политики с фискальной политикой.

Деньги — важнейшая макроэкономическая категория, позволяющая анализировать: инфляционные процессы; циклические колебания; механизм достижения равновесия в экономике; согласованность работы товарного и денежного рынков.

Деньги — вид универсальных финансово-товарных активов, особый товар, который может быть использован как всеобщий эквивалент стоимости других товаров и благ.

Наиболее характерная черта денег — их высокая ликвидность, т. е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов.

Количество денег в стране контролируется государством (монетарная, или денежная, политика), на практике эту функцию осуществляет Центральный банк.

Денежное обращение — непрерывное движение денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа. Это обращение обслуживает кругооборот товаров, оказание услуг и расчеты между предприятиями и учреждениями в национальном хозяйстве.

Денежное обращение возникло одновременно с появлением денег, совершается в рамках денежной системы каждой страны. Денежное обращение обслуживает обращение и обмен всего объема произведенных в каждой стране товаров и услуг.

Денежная масса — общая сумма современных денежных средств, принимаемых продавцами в обмен на товары и услуги.

Денежная масса включает:

— наличные деньги;

— чековые вклады;

— депозитные вклады в сберегательные банки;

— другие долговые обязательства государства, коммерческих банков и сберегательных учреждений.

Денежная масса, необходимая для обращения (купли-продажи товаров и услуг), должна равняться сумме торговых сделок, умноженной на среднюю цену каждой сделки.

При этом важно учесть скорость обращения одноименных денежных единиц:

— с ускорением их оборота за год требуется меньшее количество денег в стране;

— с замедлением этого оборота масса денег увеличивается.

Про бизнес:  Состав инвестиционной сферы. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности

С точки зрения быстроты ликвидности и для измерения денежная масса в науке делится на определенные части — денежные агрегаты: М1, М2, М3, L (в порядке убывания степени ликвидности). Соотношение агрегатов (частей) зависит от уровня развития кредитных отношений в стране.

Согласно классификации, используемой в США, денежные агрегаты представлены следующим образом:

— M1: наличные деньги вне банковской системы, депозиты до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты;

— М2 = М1 нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады (до 100 000 долл.), однодневные соглашения об обратном выкупе и др.;

— М3 = М2 срочные вклады свыше 100 000 долл., срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты и др.;

— L = М3 краткосрочные казначейские облигации, коммерческие облигации и пр.

В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты M1 и М2. Иногда выделяются показатель наличности (М или С от англ. «currency») как часть М1, а также показатель «Квази-деньги» (QM) как разность между М2 и М1, т. е. главным образом сберегательные и срочные депозиты, тогда М2= М1 QM.

Динамика денежных агрегатов зависит от многих причин, в т. ч. от движения процентной ставки. Так, при росте ставки процента агрегаты М2, М3 могут опережать M1, поскольку и составляющие приносят доход в виде процента. В последнее время появление в составе M1 новых видов вкладов, приносящих проценты, сглаживает различия в динамике агрегатов, обусловленные движением ставки процента. В российской статистике чаще всего используются агрегаты М1 («Деньги»), «Квази-деньги» (срочные и сберегательные депозиты) и M2 («Широкие деньги»).

В соответствии с методологией составления денежного образа в российской банковской статистике выделяются следующие показатели:

«Деньги» — все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно использованы как платежное средство;

«Квази-деньги» — депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как платежное средство и менее ликвидны, чем «Деньги».

Агрегат «Деньги» формируется как совокупность агрегатов «Деньги вне банков» и «Депозиты до востребования» в банковской системе.

«Квази-деньги» включают срочные депозиты в валюте РФ и все депозиты в иностранной валюте.

Совокупность агрегатов «Деньги» и «Квази-деньги» формирует агрегат «Широкие деньги».

В национальном определении (в отличие от международной методологии денежного обзора) денежная масса рассчитывается как агрегат М2.

В этом случае в составе денежной массы выделяются следующие

компоненты:

— наличные деньги в обращении (денежный агрегат Мо) — наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монету в обращении;

— безналичные средства — включают остатки средств нефинансовых предприятий, организаций, индивидуальных предпринимателей, населения на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в т. ч. счетах для расчетов с использованием пластиковых карт) и срочных счетах, открытых в кредитных организациях в валюте РФ;

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

— денежная масса (M2) — рассчитывается как сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В показатель денежной массы в национальном определении, в отличие от аналогичного показателя, исчисленного по методологии составления денежного обзора (как сумма агрегатов «Деньги» и «Квази-деньги»), не включаются депозиты в иностранной валюте.

§

В основе проводимой разными государствами денежно-кредитной политики лежат теории денег, которые включают исследования процессов воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом.

Длительное время среди экономистов ведутся дискуссии по проблемам значимости и роли денежно-кредитной политики в условиях рынка. Это обусловлено 2 различными подходами к теории рынка, выдвигаемым:

— модернизированной кейнсианской теорией;

— современным монетаризмом.

И современные кейнсианцы, и монетаристы признают, что состояние денежной сферы и изменения в ней под воздействием денежно-кредитной политики влияют на состояние национальной экономики в целом. Но они по-разному оценивают и значение этого влияния, и сам его механизм:

— с точки зрения кейнсианцев, в основу денежно-кредитного регулирования должен быть положен определенный уровень процентной ставки;

— с точки зрения монетаристов, — спрос и предложение денег.

Основные принципы современной монетарной политики государства базируются на сочетании кейнсианской и неоклассической теории.

По мнению кейнсианцев, рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему. Поэтому государство должно активно использовать различные инструменты регулирования экономики, в т. ч. финансовые и денежно-кредитные.

Механизм денежно-кредитного регулирования действует следующим образом:

— изменение денежного предложения является причиной повышения или понижения процентной ставки;

— изменение процентной ставки приводит к колебаниям инвестиционного спроса и через мультипликативный эффект инвестиций — к изменению в уровне национального производства,

Таким образом, можно выделить следующие основные положения кейнсианской теории денег:

— главное в экономике — это товарные рынки и равновесие на товарных рынках; деньги в экономике играют второстепенную роль и слабо влияют на состояние экономики;

— рыночная экономика внутренне неустойчива, необходимо государственное воздействие на совокупный спрос;

— для стимулирования эффективного совокупного спроса государство должно воздействовать на норму ссудного процента, от которого зависит инвестиционный спрос, а следовательно, объем производства и уровень занятости;

— основной целью проводимой государством денежно-кредитной политики должно быть воздействие на уровень процентной ставки;

— хотя государство и может использовать дискреционную денежно-кредитную политику, предпочтение должно отдаваться фискальной политике.

Формирование теории монетаризма в 60-70-х гг. XX столетия происходило в рамках возрождения традиций неоклассического направления в экономике. Специфика монетаризма по сравнению с традиционными неоклассическими идеями состоит в том, что монетаризм особое значение придает денежно-кредитной сфере. Наиболее известный представитель монетаризма — М. Фридман.

Современные монетаристы в отличие от классиков исходят из следующих положений:

— прямая зависимость между количеством денег в обращении и ценой товаров справедлива только для долгосрочного периода;

— в краткосрочном периоде изменение массы денег влияет прежде всего на объем производства, а не на цены товаров;

— изменение массы денег в краткосрочном периоде также может влиять на скорость их обращения.

«Основные положения современного монетаризма:

— деньги — это центральный элемент хозяйственной системы, определяющий состояние хозяйственной конъюнктуры и весь ход воспроизводственного процесса;

— ценовая стабильность, устойчивость денежной единицы — залог благополучного развития экономики;

— поскольку спрос на деньги зависит от небольшого числа факторов и не подвержен сильным колебаниям, основным фактором, влияющим на состояние экономики, является денежное предложение;

— изменения в денежном предложении сказываются на совокупном спросе, объеме производства и доходах, занятости и ценах;

— все нарушения макроэкономического равновесия являются следствием неправильно проводимой денежно-кредитной политики;

— денежное предложение — экзогенная, задаваемая извне величина и не зависит от состояния экономики;

— рыночная экономика способна к саморегулированию, поэтому вмешательство государства в экономику должно быть ограничено воздействием на количество денег в обращении;

— фискальная политика малоэффективна и основной упор должен делаться на монетарную политику;

— рост денежной массы должен происходить в соответствии с основным монетарным правилом, согласно которому денежное предложение должно расширяться ежегодно в том же темпе, что и ежегодный темп роста реального ВНП.

Динамика ВНП следует непосредственно за динамикой денег. Существует определенная взаимосвязь между количеством денег в обращении и общим объемом проданных товаров и услуг в рамках национальной экономики.

Эта связь выражается уравнением обмена И. Фишера, или уравнением количественной теории денег.

Уравнение количественной теории денег — тождество, по которому произведение предложения денег и скорости их обращения равняется совокупному объему номинальных доходов. Дополнив уравнение предположением о постоянной скорости обращения денег, можно объяснить совокупный объем номинальных расходов согласно количественной теории денег.

Американский экономист-математик Ирвинг Фишер (1867— 1947), формализовав названные взаимосвязи, сформулировал следующее уравнение обмена:

MV = PQ,

где:

М — масса денег в обращении;

V — скорость обращения денег (среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку конечных товаров и услуг, или количество раз, которое денежная единица обменивалась на товары и услуги в течение года);

Р — средняя цена товаров и услуг;

Q — количество проданных товаров и оказанных услуг в рамках национальной экономики.

Количество денег в обращении, умноженное на число их оборотов в актах купли-продажи за год, равняется объему валового национального продукта.

Уравнение обмена И. Фишера позволяет понять, почему колеблются цены и, соответственно, покупательная способность денег, объем реального национального продукта.

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

Из уравнения обмена И. Фишера следует, что:

— при постоянных V и Q изменение денежного предложения (М) будет прямо влиять на цены;

— если увеличение денежного предложения будет происходить одновременно с расширением выпуска товаров и объема оказанных услуг в той же или большей степени, то роста цен не произойдет.

Количественная теория денег — это прежде всего теория спроса на деньги:

— для домохозяйств это одна из форм обладания богатством;

— для фирм деньги являются капитальным благом.

Каждый человек привыкает к определенной структуре своих активов: соотношению наличных денег и других видов активов.

При увеличении денежного предложения привычное соотношение меняется, и, чтобы восстановить его, люди начинают предъявлять спрос на реальные и финансовые активы. Совокупный спрос возрастает, в конечном счете это приводит к росту национального производства и, как следствие, ВНП.

Исходя из этого, М. Фридман выдвинул «денежное правило» сбалансированной долгосрочной денежно-кредитной политики: необходимо поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в обращении.

«Денежное правило» М. Фридмана включает в себя следующие постулаты:

— строго контролируемое увеличение денежной массы в обращении — в пределах 3 – 5% в год, т, к. именно такой прирост денежной массы вызывает деловую активность в экономике;

— в случае неконтролируемого увеличения денежного предложения свыше 3 – 5% в год будет происходить раскручивание инфляции;

— если темп вливаний в экономику будет ниже 3—5% годовых, то темп прироста ВНП будет падать.

§

Государственная денежно-кредитная политика традиционно рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства.

Важнейшая цель государственной денежно-кредитной политики заключается в обеспечении:

— стабильности цен;

— эффективной занятости;

— росте реального объема ВНП.

Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. Поэтому текущая денежно-кредитная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели. например:

— на фиксацию количества денег, находящихся в обращении;

— на определение уровня обязательных резервов;

— изменение ставки рефинансирования коммерческих банков и т. п.

Объектами денежно-кредитной политикиявляются: спрос и предложение на денежном рынке.

Субъектами денежно-кредитной политики выступают:

— Центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства;

— коммерческие банки.

Денежный рынок является частью финансового рынка и отражает спрос на деньги и предложение денег, а также формирование равновесной «цены» денег.

Под предложением денег (MS — money supply) понимается денежная масса, находящаяся в обращении.

Спрос на деньги (MD — money demand)формируется из:

— спроса на деньги как средство обращения (т. е. деловой, операционный, трансакционный или спрос на деньги для совершения сделок);

— спроса на деньги как средство сохранения стоимости (спрос на деньги как на активы, спрос на запасную стоимость или спекулятивный спрос).

Спрос на деньги как средство обращения определяется уровнем денежного или номинального ВНП (прямо пропорционально): чем больше доход в обществе, чем больше совершается сделок, чем выше уровень цен, тем больше потребуется денег для реализации экономических сделок в рамках национальной экономики.

Операционный спрос на деньги не зависит от ставки процента.

Распределение финансовых активов, например, на наличные деньги и облигации зависит от величины ставки процента. Чем она выше, тем ниже курс ценных бумаг и выше спрос на них, тем ниже спрос на наличные деньги, и наоборот.

Общий спрос на деньги зависит от номинальной ставки процента и объема номинального ВНП.

Равновесие на денежном рынке означает равенство количества активов, которые хозяйственные агенты хотят иметь в виде денег, количеству денег, которое предлагается банковской системой. Равновесие достигается при определенной норме процентной ставки.

Равновесие на денежном рынке является подвижным, т. е. оно постоянно меняется под воздействием ряда факторов:

— изменение ВВП влияет на величину реального дохода, а следовательно, отражается на деловом спросе и на спросе на деньги как средстве сбережения;

— изменение спроса под влиянием изменения дохода приведет к сдвигам кривой спроса на деньги и (при прочих равных условиях) к изменению равновесия;

— предъявляя спрос на деньги, хозяйственные агенты учитывают их покупательную способность, которая измеряется количеством товаров, которое можно на них купить;

— когда цены товаров повышаются, то спрос на деньги повышается, что является решающим фактором для понимания инфляции;

— повышение спроса на деньги может служить для государства сигналом для увеличения денежного предложения, что и инициирует дальнейший рост цен;

— изменение предложения денег, смещение кривой предложения также ведет к изменению процентной ставки, что, в свою очередь, отражается на инвестиционном спросе, объеме производства и уровне занятости.

При увеличении предложения денег возникает их кратковременный избыток и наблюдается следующая ситуация:

— люди стремятся уменьшить количество своих денежных запасов, не приносящих процентов, покупая другие финансовые активы (например, облигации);

— спрос на эти финансовые активы растет, цены, соответственно, увеличиваются;

— процентная ставка или альтернативная стоимость хранения не приносящих процентов денег падает;

— поскольку ликвидность становится менее дорогой, население и фирмы постепенно увеличивают количество денег, которые они готовы держать на руках, и восстанавливается равновесие на денежном рынке при большем предложении денег и меньшем проценте.

Если предложение денег возросло, то:

— график предложения денег перемещается вправо;

— при неизменном спросе на деньги равновесная ставка процента снижается.

При уменьшении предложения денег будут происходить обратные процессы. Если предложение денег уменьшается, то равновесие над денежном рынке восстанавливается:

— при меньшем, чем первоначальное, количестве денег в обращении;

— и при большей, чем первоначальная, ставке процента.

Если спрос на деньги возрос, например вследствие роста номинального ВНП, то это означает, что требуется больше денег для обслуживания товарооборота в рамках национальной экономики, а население и фирмы предпочитают держать свои активы в денежной форме. Но при неизменном предложении денег равновесие может установиться только при росте «цены» денег (номинальной ставке процента).

Денежный и товарный рынки тесно связаны между собой следующим образом:

— события, происходящие на денежном рынке, отражаются на товарном;

— перемены в объемах производства товаров и услуг отражаются на спросе на деньги;

— колебания процентной ставки сказываются на инвестициях и совокупном спросе.

§

Субъектами денежно-кредитной политики выступают банки, прежде всего Центральный банк. Для непосредственного регулирования массы денег в обращении Центральный банк использует:

— различные денежные агрегаты, уменьшая или увеличивая их объем, меняя структуру денежных агрегатов в общей массе денег в денежном обороте;

— инструменты кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или кредитной рестрикции.

Кредитная экспансия Центрального банка пополняет ресурсы коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов увеличивают общую массу денег в обороте.

Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым — по насыщению экономики денежными ресурсами.

Большое значение для эффективного осуществления денежно-кредитной политики имеет стабильность банковской системы. Банковская система любой страны является необходимой составляющей ее экономики. В рамках денежно-кредитных отношений банки обеспечивают непрерывность функционирования сфер производства и потребления.

В макроэкономике известно несколько типов банковских систем различных стран:

— двухуровневая банковская система (Центральный банк и система коммерческих банков);

— централизованная монобанковская система;

— уникальная децентрализованная банковская система — федеральная резервная система США.

В большинстве стран с рыночной экономикой существует двухуровневая структура банковской системы.

Первый уровень образует Центральный банк страны, который выполняет следующие функции:

— осуществляет эмиссию национальных денежных знаков, организует их обращение и изъятие из обращения;

— определяет стандарты и порядок ведения расчетов и платежей;

— проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны;

— контролирует исполнение банковского законодательства;

— управляет счетами правительства;

— осуществляет зарубежные расчетные и кредитные операции;

— реализует государственную денежно-кредитную политику с помощью традиционных для Центрального банка методов воздействия на коммерческие банки, таких как:

— проведение политики учетной ставки;

— проведение операций на открытом рынке с государственными ценными бумагами;

— регулирование нормативов обязательных резервов коммерческих банков.

Второй уровеньвключает:

— самостоятельные коммерческие банки;

— небанковские финансово-кредитные учреждения:

— пенсионные фонды;

— страховые фонды;

— инвестиционные фонды;

— ссудно-сберегательные ассоциации;

— кредитные союзы и т. п.

Деятельность специализированных небанковских институтов в основном сводится:

— к аккумуляции денежных сбережений населения;

— предоставлению кредитов через облигационные займы предприятиям и государству;

— мобилизации капитала через эмиссию акций;

— предоставлению ипотечных и потребительских кредитов.

Страховые компании на основе страхового договора (полиса), предусматривающего вид, объект, размер страховой суммы и страхового взноса и др., принимают на себя обязанность возместить страхователю убытки при наступлении страхового случая.

Пенсионные фонды — финансово-кредитные учреждения, которые возникли как противовес неудовлетворительному государственному социальному страхованию. Их назначение — сбор взносов и последующая выплата дополнительных (сверх государственных) пенсий. Капитал пенсионных фондов формируется в основном за счет взносов предпринимателей, рабочих и служащих. Пенсионные фонды, обладая долгосрочными денежными средствами, вкладывают их в правительственные и частные ценные бумаги.

Инвестиционные фонды путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги других корпораций. Таким образом, инвестиционные фонды наряду с другими финансово-кредитными учреждениями осуществляют финансирование разных сфер экономики.

Ссудно-сберегательные ассоциации и кредитные союзы аккумулируют средства своих членов за счет которых затем оказывают финансовую помощь отдельным членам или финансируют общие проекты.

Коммерческие банки (КБ) — это финансовые посредники, принимающие денежные средства у вкладчиков и предоставляющие их заемщикам на условиях возвратности, срочности и платности в целях получения прибыли.

Коммерческие банки — это кредитные организации, которые имеют право в комплексе осуществлять следующие операции:

— привлекать вклады (депозиты) и предоставлять кредиты по соглашению с заемщиком;

— осуществлять расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание;

— открывать и вести счета клиентов и банков-корреспондентов, в т. ч. иностранных.

Проведение этих групп операций, прежде всего первых двух, означает уменьшение или увеличение денежной массы в обращении, сжатие или эмиссию денег (кредитных).

Особенности коммерческих банков:

— коммерческие банки (КБ) являются самостоятельными организациями;

— административно КБ не подчинены Центральному банку, хотя и обязаны выполнять указания Центрального банка в пределах норм, определенных законом.

Основные функции коммерческих банков:

— концентрация основной части кредитных ресурсов страны;

— осуществление в широком диапазоне банковских операций;

— оказание финансовых услуг физическим и юридическим лицам.

Коммерческий банк — это коммерческое предприятие, которое в условиях рынка строит свои взаимоотношения с партнерами как обычные рыночные, т. е. на основе прибыльности и риска.

Банковская прибыль представляет собой разность между процентом, который получают банки за предоставленные ими деньги, и тем процентом, который они выплачивают за предоставленные им деньги, минус издержки, связанные с деятельностью банка.

Банк должен всегда соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности. Банк, предоставивший слишком много ссуд или оказывающийся не в состоянии обеспечить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособным.

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

Банки устанавливают степень ликвидности своих активов, т. е. насколько быстро и с наименьшими издержками активы могут быть проданы. Для этого определяется коэффициент ликвидности банка, показывающий, насколько ликвидные виды актива банка могут быть использованы для погашения разных видов задолженности банка.

Основополагающим принципом успешного функционирования любого КБ является деятельность в пределах реально имеющихся ресурсов, т. е. в пределах остатка средств на счетах.

Однако важно не только количественное равенство ресурсов банка и его кредитных вложений, но и их совпадение по качественным характеристикам, например:

— если в структуре вкладов преобладают краткосрочные депозиты до востребования, а банк осуществляет долгосрочное размещение средств, то ликвидность данного банка оказывается под угрозой;

— с точки зрения поддержания определенного уровня ликвидности банка важно также при выдаче ссуд с высоким уровнем риска одновременно увеличивать долю собственных средств в общем объеме ресурсов.

Банки не могут отдавать взаймы все имеющиеся у них деньги вкладчиков, поскольку последние имеют право отозвать свои деньги в любой момент.

Для обеспечения собственной безопасности и безопасности клиентов банк должен оставлять определенную фиксированную часть депозитов «незадействованной». Эти фонды именуются банковскими резервами. Соотношение между размером резервов и выданными обязательствами по вкладам называется нормой обязательных резервов. Эта норма устанавливается Центральным банком страны или банковской структурой, выполняющей функции Центрального банка.

В условиях рынка КБ выполняет и важную роль финансового посредника в следующих областях:

— в области перераспределения временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на основе срочности, платности и возвратности;

— при осуществлении платежей между хозяйствующими субъектами, особенно важна ответственность банков за своевременное и полное выполнение платежных поручений клиентов;

— при совершении операций с ценными бумагами банк выступает в качестве инвестиционного брокера, инвестиционного консультанта, инвестиционной компании или фонда.

Все банки могут быть охарактеризованы по разным признакам:

по форме собственности: государственные, кооперативные, акционерные, смешанные;

видам выполняемых операций: универсальные или специализированные (ипотечные, инвестиционные, инновационные, земельные, торговые, биржевые и т. п.);

территориальному принципу: местные, региональные, общенациональные, мировые.

Основные функции коммерческих банков:

— мобилизация временно свободных денежных средств и сбережений и превращение их в капитал;

— представление ссуд физическим и юридическим лицам;

— создание кредитных денег: выдавая ссуду, банки осуществляют безналичную депозитно-кредитную эмиссию;

— проведение денежных расчетов и кассовое обслуживание клиентов: выступая в качестве посредников в платежах, банки выполняют для своих клиентов операции, связанные с проведением расчетов и платежей;

— выпуск, покупка, продажа платежных документов и ценных бумаг: при реализации данной функции, банки становятся каналом, обеспечивающим направление сбережений для производственных целей.

Пассивные операции банка — это операции по мобилизации денежных средств, т. е. операции, посредством которых банки привлекают денежные средства, формируют свои ресурсы.

К пассивным операциям относятся:

— первичная эмиссия ценных бумаг банка — формируются собственные ресурсы банка;

— отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов банка — формируются собственные ресурсы банка;

— депозитные операции — формируются привлеченные ресурсы банка;

— кредиты и займы, полученные от других юридических лиц, — формируются заемные ресурсы банка.

Результатом проведения пассивных операций банка является формирование банковских ресурсов, которые отражаются в пассиве баланса банка. Средства, полученные в результате пассивных операций, являются основой дальнейшей банковской деятельности.

Источниками банковских ресурсов являются следующие вид средств:

— собственные;

— заемные;

— привлеченные.

Основным источником формирования банковских ресурсов являются вклады клиентов (привлеченные средства).

Вклады клиентов или депозиты могут быть:

— бессрочными (до востребования);

— срочными (обязательства, имеющие определенный срок);

— условными (средства могут быть изъяты при наступлении заранее оговоренных условий).

Средства, хранящиеся на счетах до востребования, предназначаются для осуществления текущих платежей. По этим счетам банки или выплачивают низкие проценты. или не выплачивают их вообще. Это связано с тем, что:

— депозиты до востребования практически не оставляют банкам возможности использовать их в течение длительного времени;

— банки берут на себя работу по ведению расчетно-кассового обслуживания клиентов.

Другой вид депозита — срочные вклады, т. е. привлекаемые банком на определенный срок. По этим вкладам выплачиваются более высокие проценты, зависящие от срока вклада, поскольку банки могут более длительное время распоряжаться средствами вкладчика и имеют возможность реинвестировать их. Чаще всего на срочные вклады помещаются средства целевого назначения, например суммы, предназначенные для покупки оборудования через некоторое время. Разновидностью срочных вкладов являются вклады с депозитными и сберегательными сертификатами. Под сертификатом понимается письменное свидетельство банка-эмитента (банка, выпустившего этот сертификат) о вложении денежных средств. Сертификат удостоверяет право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении определенного срока суммы вклада с процентами. Депозитный сертификат выдается только юридическим лицам, сберегательный — только физическим, проживающим на территории России.

К пассивным операциям КБ относятся кредиты, полученные от других банков, за счет которых образуются заемные кредитные ресурсы КБ. Объектом межбанковского кредита (МБК) являются свободные кредитные ресурсы устойчивых в финансовом отношении КБ. Чтобы эти ресурсы приносили доход, банки размещают их в других банках-заемщиках. Привлечение МБК может осуществляться самостоятельно (на основе соответствующих переговоров) или при участии посредника. В качестве посредника могут выступать:

— сами банки;

— брокерские конторы и фондовые биржи;

— кредитные и финансовые дома.

Источником кредитных ресурсов КБ могут быть и кредиты Центрального банка как кредитора «в последней инстанции». Центральный банк может проводить по отношению к КБ политику:

— кредитной экспансии (направленную на расширение кредитных вложений);

— или кредитной рестрикции (направленную на сокращение кредитных вложений).

Экономическим инструментом проведения политики того или иного рода является учетная ставка процента, или ставка рефинансирования. Изменяя размер учетной ставки или ставки рефинансирования, Центральный банк удорожает или удешевляет кредиты КБ, регулируя таким образом спрос на централизованные кредитные ресурсы.

Пассивные операции КБ связаны с формированием и увеличением собственного капитала (собственных средств) банка.

К собственным средствам банков относятся.

— уставный, резервный и другие фонды, образуемые в результате отчислений от прибыли банка;

— страховые резервы;

— нераспределенная в течение года прибыль.

Образование уставного капитала банка происходит по-разному, в зависимости от его организационно-правовой формы:

— резервные фонды КБ предназначены для возмещения убытков от активных операций;

— специальные фонды формируются за счет прибыли для производственного и социального развития самого банка;

— страховые резервы образуются банком при совершении конкретных операций (например, резервы для компенсации обесценения вложений в ценные бумаги).

Банки имеют возможность привлекать средства и с помощью банковского векселя.

Активные операции банков — это операции по размещению средств банка:

ссудные (учетно-ссудные) — операции по предоставлению средств заемщику на условиях срочности, возвратности и платности или операции по учету (покупке) векселей;

расчетные — операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов;

кассовые — операции по приему и выдаче наличных денег;

инвестиционные операции — размещение банком средств в ценные бумаги за свой счет и в свою пользу;

фондовые операции с ценными бумагами (кроме инвестиционных) — операции с ценными бумагами и векселями на бирже;

гарантийные операции.

До 80% банковских активных операций приходится на ссудные и учетно-ссудные операции и операции с ценными бумагами.

Кредитование предприятий и населения относится к традиционным видам банковских услуг.

Ссудные операции являются наиболее доходной статьей банковского бизнеса, но в каждой кредитной сделке для кредитора присутствует элемент риска:

— возможность невозврата ссуды;

— неуплаты процентов;

— нарушение сроков возврата кредита.

Наличие такого риска, его зависимость от различных факторов, связанных с деятельностью заемщика, предполагают осуществление банком обоснованной оценки кредитоспособности заемщика. Оценка кредитоспособности заемщика важна также для осуществления банком и других операций.

Единой системы оценки кредитоспособности заемщика не существует: каждый банк старается использовать оптимальную для него методику анализа кредитоспособности своих клиентов.

Определение кредитоспособности заемщика банком представляет собой комплексную качественную оценку, учитывающую следующие факторы:

— дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитных сделок;

— его репутацию;

— наличие обеспечения ссуды, гарантии;

— финансовую устойчивость;

— способность заемщика получать доход;

— кредитную историю (взаимоотношения с другими банками в прошлом);

— источник погашения ссуды (выручка от реализации продукции, работ, услуг; выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде; гарантии другого банка или другой фирмы; страховое возмещение).

Объективная оценка финансового состояния заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку:

— эффективно управлять кредитными ресурсами;

— сохранять высокий уровень прибыльности и ликвидности;

— поддерживать свою репутацию.

Под денежной эмиссией понимается выпуск в обращение дополнительного количества денег. Эмиссию наличных денег осуществляет Центральный банк. Однако значительная часть денежной массы функционирует посредством расширения кредитов КБ. Этот процесс означает депозитно-чековую эмиссию или поступление денег в оборот в результате создания платежных средств.

Выполняя традиционные операции, КБ опосредуют процесс создания денег, эмитируя в процессе своей деятельности платежные средства.

Значительная доля современных операций банка относится к комиссионно-посредническим операциям, по которым банки получают доход не в виде процентов, а в виде комиссионных платежей.

К активно-пассивным операциям относятся:

— операции по инкассированию дебиторской задолженности;

— трастовые операции;

— выдача поручительства;

— операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями;

— предоставление в аренду сейфов, хранение ценностей;

— консультационные, информационные услуги;

— совместная деятельность банков и других юридических лиц;

— услуги, связанные с использованием пластиковых карт;

— прочие банковские услуги.

Особую группу активно-пассивных операций составляют финансовые и биржевые услуги: управление пакетами акций; консультации и т. п.

Преобладающими являются так называемые трастовые операции — операции по доверительному управлению имуществом и фондовыми ценностями. Фирма заключает с банком трастовое соглашение, в соответствии с которым банк обязуется управлять доверенными ему средствами разумно и с прибылью для владельцев и получает за это определенную плату.

Управление портфелем инвестиций фирмы. В процессе кругооборота средств у фирмы зачастую появляются временно свободные денежные суммы, сохранение которых в качестве остатков на счетах в банке представляется нерациональным. Предпочтительным является помещение таких ресурсов в доходные инвестиционные активы:

— ценные бумаги;

— залоговые документы;

— прочие виды финансовых обязательств.

Создается портфель инвестиций фирмы, требующий профессионального и оперативного управления. Эту функцию фирма, как правило, передает банку, где существует специальный отдел по управлению капиталами.

В таких отделах банка сосредоточиваются портфели инвестиций многих клиентов, что дает возможность банку, объединяя эти портфели и экономя на масштабах деятельности, достигать среднего рыночного уровня доходности по каждому портфелю и сокращать финансовый риск предпринимателей.

По такому же принципу осуществляется и управление пенсионными фондами со стороны банков.

Посреднические услуги банка — это различного рода операции, в которых банк выступает в качестве посредника своего клиента. Отдельные операции банка связаны с брокерским делом. Подобно брокерам, банки покупают и продают акции и ценные бумаги для своих клиентов. К операциям такого рода относятся различные виды срочных сделок, прежде всего фьючерсы и опционы.

Наиболее распространенные виды посреднических услуг банков:

— консалтинг;

— выдача и обслуживание пластиковых карточек;

— обмен валюты;

— охрана ценностей;

— операции по факторингу;

— трастовые операции;

— лизинг.

Консалтинг— это расширяющаяся сфера банковских услуг по предоставлению консультаций другим коммерческим предприятиям.

Пластиковые карточки. Многие банки получают существенные доходы от использования системы пластиковых карточек. Чаще всего доход представляет собой годовую плату за использование кредитной карточки.

Обмен валюты. Банки могут покупать и продавать иностранную валюту для собственного использования или по поручению клиента.

Охрана ценностей. Многие банки держат специальные сейфы, где хранятся ценности клиентов банка. Банк получает плату за хранение ценностей своих клиентов.

Факторинг — вид банковской деятельности, которая заключается в том, что банк покупает у своих клиентов их требования к дебиторам (покупателям), оплачивая им 60-90% суммы обязательств в виде аванса, с окончательным перерасчетом после погашения задолженности. За оказание этих услуг банк взимает комиссионные.

Трастовые операции — выполнение банком различных функций, связанных с управлением имуществом, пенсионными фондами, хранением ценных бумаг по доверенности клиента. По доверительным операциям банки получают комиссионное вознаграждение. Сосредоточивая трастовые активы, банки имеют возможность значительно расширить сферу своей деятельности и влияния, обеспечивая себе таким образом высокие прибыли.

Лизинг — это банковская деятельность по сдаче в аренду машин, оборудования, сооружений. Таким образом, банки вместо того, чтобы выдавать предприятию ссуду на приобретение подобных средств, сами их приобретают и сдают в аренду, сохраняя за собой право собственности. При этом банк получает арендную плату (лизинговые карточки), а не ссудный процент.

В способности создавать деньги заключается основное отличие коммерческих банков от других финансовых учреждений. Только коммерческие банки наделены правом иметь пассивы, являющиеся частью денежной массы в узком смысле слова (вклады до востребования, против которых можно выписывать чеки без ограничений).

Коммерческий банк преследует в своей деятельности две цели:

а) платежеспособность, т.е. способность оплачивать свои обязательства по первому требованию;

б) прибыльность.

Эти цели находятся в противоречии друг с другом.

Для обеспечения максимальной платежеспособности коммерческий банк должен хранить в форме резервов все привлеченные на вклады средства. Такая политика называется полным резервированием вкладов.

Например, если банк привлек на вклады до востребования дополнительно 10 тыс. руб., то для обеспечения максимальной платежеспособности он должен все эти деньги хранить в наличной форме, т.е. в форме резервов.

В результате проведения политики полного резервирования вкладов:

1) изменяется структура денежной базы: на 10 тыс. руб. меньше наличных денег в обращении и на 10 тыс. руб. больше резервов;

2) изменяется структура денежной массы в обращении: на 10 тыс. меньше наличных денег и на 10 тыс. больше кредитных денег (вкладов до востребования). При этом величина денежной массы не изменяется.

Таким образом, если коммерческий банк придерживается политики полного резервирования вкладов, то его деятельность изменяет только структуру предложения денег, но не оказывает влияния на величину последнего.

Недостаток политики полного резервирования вкладов заключается в том, что банк не получает прибыли, поскольку источником прибыли коммерческого банка является процент по выданным ссудам, которые в случае полного резервирования вкладов равны нулю.

Для обеспечения максимальной прибыли коммерческий банк должен выдавать в ссуду все привлеченные на вклады средства, ничего не оставляя в виде резервов. Такая политика называется нулевым резервированием вкладов.

Например, если банк привлек на вклады до востребования дополнительно 10 тыс. руб., то для получения максимальной прибыли он должен все эти деньги выдать в ссуду, ничего не оставляя в форме резервов.

В результате проведения политики нулевого резервирования вкладов:

1) денежная база остается неизменной по объему и структуре, поскольку принятые на вклад средства, будучи выданы в кредит, снова оказываются в обращении;

2) денежная масса в обращении увеличивается на 10 тыс.: после приема денег на вклад 10 тыс, руб. наличных денег в обращении превратились в 10 тыс. руб. кредитных денег (вкладов до востребования), т.е. объем денежной массы не изменился, а после выдачи ссуды 10 тыс. руб. наличных денег вернулись обратно в обращение. Теперь в обращении вместо 10 тыс. руб. наличных денег находится 10 тыс. руб. кредитных денег (вкладов до востребования) и 10 тыс. руб. наличными (банковская ссуда).

Следовательно, при проведении политики нулевого резервирования коммерческий банк увеличивает денежную массу ровно на сумму дополнительно привлеченных им вкладов, которая равна объему выданных этим банком дополнительных ссуд:

ΔMs = ΔDep.

Недостаток политики нулевого резервирования вкладов заключается в полном отсутствии платежеспособности. Такой банк не способен удовлетворять свои обязательства по первому требованию.

Противоречивость целей заставляет коммерческие банки придерживаться промежуточного варианта: часть привлеченных на вклады средств оставлять в форме резервов для поддержания платежеспособности, а оставшуюся часть выдавать в ссуду для получения прибыли. Такая политика называется частичным резервированием вкладов.

Главной проблемой при частичном резервировании вкладов является выбор нормы резервирования.

Норма резервирования вкладов Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели — доля привлеченных на вклады средств, которая не выдается в ссуду, а хранится банком в форме резервов.

При выборе нормы резервирования коммерческий банк сталкивается с дилеммой целей: чем выше норма резервирования, тем выше платежеспособность и меньше риск банкротства, но тем ниже прибыль.

Минимальная норма резервирования обычно устанавливается центральным банком. Поэтому ее часто называют нормой обязательного резервирования вкладов (rr)

Норма обязательного минимального резервирования вкладов — устанавливаемая центральным банком минимальная доля привлеченных на вклады средств, которую коммерческие банки обязаны хранить в форме резервов. Эти резервы носят название обязательных резервов и отправляются коммерческим банком на хранение в центральный банк:

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

где RRes — объем обязательных резервов.

Остальная часть привлеченных средств носит название избыточных резервов и представляет собой ссудный потенциал данного коммерческого банка.

Избыточные резервы — находящийся в коммерческом банке запас наличных резервов сверх обязательных.

Ссудный потенциал коммерческого банка — максимально возможный объем ссуд, который может выдать коммерческий банк при существующем объеме вкладов до востребования и норме обязательного резервирования. Ссудный потенциал коммерческого банка равен объему избыточных резервов банка.

Если коммерческий банк не держит резервов сверх обязательных, то весь его ссудный потенциал используется для выдачи ссуд, и любой прирост вкладов до востребования приводит к максимальному увеличению объема выдаваемых ссуд:

Прирост объема выдаваемых ссуд = ΔDep — ΔRRes = ΔDep(l — rr).

Если все коммерческие банки страны придерживаются политики полного резервирования вкладов, то их деятельность не оказывает влияния на величину предложения денег, и оно остается равным денежной базе:

Ms = Cur Dep;

MB = Cur Res,

При полном резервировании вкладов всеми коммерческими банками норма резервирования равна 100%. Тогда Dep = Res, следовательно,

Ms = MB.

Если все коммерческие банки страны придерживаются политики частичного резервирования вкладов, то их деятельность увеличивает предложение денег, и оно превышает размер денежной базы.

§

Коммерческий банк №3

Коммерческий банк №2

Коммерческий банк №1

Процесс расширения денежной массы банковской системой.

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

Актив, тыс. руб. Пассив, тыс. руб.
Резервы
Ссуды
1
9
Вклада до востребования 10
    

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

Рис. 14.1. Изменение балансов банковской системы в процессе мультипликации вкладов

Коммерческие банки обычно считают минимальную норму резервирования вкладов чересчур низкой для поддержания нормальной платежеспособности. К тому же обязательные резервы хранятся в центральном банке. Поэтому коммерческие банки, как правило, предпочитают часть своих избыточных резервов не отдавать в ссуду, а хранить в самом банке. Та доля вкладов, которую коммерческие банки в среднем считают необходимым хранить в виде избыточных резервов, называется нормой избыточного резервирования вкладов:

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

где ERes — объем избыточных резервов.

При наличии избыточных резервов коммерческие банки используют для выдачи ссуд не весь свой ссудный потенциал, а за вычетом суммы хранящихся в банке избыточных резервов:

Прирост объема выданных ссуд = ΔDep — ΔRRes — ΔERes =

= ΔDep(l — гг — er).

Тогда процесс мультипликации вкладов будет протекать по-другому. На каждом этапе из него будут исключаться не только обязательные, но и избыточные резервы, а также кассовые остатки. Поэтому итоговое расширение денежной массы будет меньше, чем в предыдущем случае.

Денежный мультипликатор Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его моделипоказывает, во сколько раз конечный прирост денежной массы (предложения денег) превосходит первоначальный прирост денежной базы при наличии кассовых остатков у населения и избыточных резервов у коммерческих банков.

Так как (cr r) < 1, то денежный мультипликатор всегда больше единицы.

Поскольку любое расширение денежной массы всегда явля­ется следствием расширения денежной базы, то при наличии кассовых остатков у населения и избыточных резервов у ком­мерческих банков:

Ms=MB Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели =MB Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели .

§

В рамках денежно-кредитной политики применяются следующие методы регулирования денежно-кредитной сферы:

— методы прямого регулирования;

— методы косвенного регулирования.

Прямые методы имеют характер административных мер в форме различных директив Центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке.

Реализация этих мер дает наиболее быстрый эффект с точки зрения контроля Центрального банка за ценой или максимальным объемом депозитов и кредитов, особенно в условиях экономического кризиса. Однако со временем прямые методы воздействия в случае «неблагоприятного» с точки зрения хозяйствующих субъектов воздействия на их деятельность могут вызвать отток финансовых ресурсов в «теневую экономику» или за рубеж.

Косвенные методы регулирования денежно-кредитной сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов с помощью рыночных механизмов. Эффективность использования косвенных методов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка. В переходных экономиках, особенно на первых этапах преобразований, используются как прямые, так и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми.

Помимо деления методов денежно-кредитного регулирования на прямые и косвенные, различают также общие и селективные методы осуществления денежно-кредитной политики центральных банков.

Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом.

Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и имеют в основном директивный характер. Их назначение связано с решением частных задач, таких, например, как:

— ограничение выдачи ссуд некоторыми банками или ограничение выдачи отдельных видов ссуд;

— рефинансирование на льготных условиях отдельных КБ и т. д.

Используя селективные методы, Центральный банк сохраняет за собой функции централизованного перераспределения кредитных ресурсов. Подобные функции несвойственны Центральным банкам стран с рыночной экономикой. Применение в практике Центральных банков селективных методов воздействия на деятельность КБ типично для экономической политики, проводимой на стадии циклического спада, в условиях резкого нарушения пропорций воспроизводства.

В мировой экономической практике Центральные банки используют следующие инструменты денежно-кредитного регулирования в рамках монетарной политики:

— изменение норматива обязательных резервов или так называемых «резервных требований»;

— процентную политику Центрального банка, т. е. изменение механизма заимствования средств КБ у Центрального банка или депонирования средств КБ в Центральном банке;

— операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами.

Обязательные резервы КБ обязаны хранить в Центральном банке. Исторически так сложилось, что обязательные резервы рассматривались Центральными банками как экономический инструмент, призванный обеспечить КБ достаточную ликвидность, а в случае массового изъятия депозитов — предотвратить неплатежеспособность КБ и тем самым защитить интересы его клиентов, вкладчиков и корреспондентов.

Однако в настоящее время изменение нормы обязательных резервов КБ или резервных требований используется как наиболее простой инструмент, применяемый в целях наиболее быстрой коррекции денежно-кредитной сферы. Механизм действия этого инструмента денежно-кредитной политики заключается в следующем:

— если Центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, это приводит к сокращению свободных резервов банков, которые они могут использовать для проведения ссудных операций;

— соответственно эти действия вызывают мультипликационное уменьшение денежного предложения;

— при уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликативное расширение предложения денег. Данный инструмент монетарной политики является наиболее мощным, но достаточно грубым, поскольку затрагивает основы всей банковской системы. Даже незначительное изменение нормы обязательных резервов способно вызвать значительные изменения в объеме банковских резервов и привести к изменениям в кредитной политике КБ.

Процентная политика Центрального банка может быть представлена 2 направлениями:

— регулирование займов коммерческим банкам;

— его депозитная политика.

Процентная политика — это политика учетной ставки или ставки рефинансирования.

Ставка рефинансирования означает процент, под который Центральный банк предоставляет кредиты финансово устойчивым КБ, выступая как кредитор в последней инстанции.

Учетная ставка — процент (дисконт), по которому Центральный банк учитывает векселя КБ, что является разновидностью их кредитования под залог ценных бумаг.

Учетную ставку (ставку рефинансирования) устанавливает Центральный банк:

— уменьшение учетной ставки делает для КБ займы дешевыми;

— при получении кредита КБ увеличиваются резервы КБ, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении;

— увеличение учетной ставки (ставки рефинансирования) делает займы невыгодными;

— некоторые КБ, имеющие заемные средства, пытаются возвратить их, так как они становятся очень дорогими;

— сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения.

Определение размера учетной ставки — один из наиболее важных аспектов кредитно-денежной политики, а изменение учетной ставки выступает показателем изменений в области кредитно-денежного регулирования.

При определении размера и уровня учетной ставки учитываются следующие факторы:

— размер учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию большое влияние;

— когда Центральный банк намерен смягчить кредитно-денежную политику или ужесточить ее, он снижает или повышает учетную (процентную) ставку;

— банк может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки;

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

— процентные ставки Центрального банка необязательны для КБ в сфере их кредитных отношений со своими клиентами и с другими банками;

— уровень официальной учетной ставки является для КБ ориентиром при проведении кредитных операций.

Операции Центрального банка на открытом рынке — основной инструмент денежно-кредитной политики в мировой экономической практике. Центральный банк продает или покупает по заранее установленному курсу ценные бумаги, в т. ч. государственные, формирующие внутренний долг страны. Этот инструмент считается наиболее гибким при регулировании кредитных вложений и ликвидности КБ.

Операции Центрального банка на открытом рынке оказывают прямое воздействие на объем свободных ресурсов, имеющихся у КБ, что стимулирует либо сокращение, либо расширение кредитных вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидность банков, соответственно уменьшая или увеличивая ее. Такое воздействие осуществляется посредством изменения Центральным банком цены покупки у КБ или продажи им ценных бумаг. При жесткой рестрикционной политике, направленной на отток кредитных ресурсов с ссудного рынка, Центральный банк уменьшает цену продажи или увеличивает цену покупки, тем самым соответственно увеличивает или уменьшает ее отклонение от рыночного курса.

Если Центральный банк покупает ценные бумаги у КБ, он переводит деньги на их корреспондентские счета, и таким образом увеличиваются кредитные ресурсы банков. Они начинают выдавать ссуды, которые в форме безналичных реальных денег входят в сферу денежного обращения. Если Центральный банк продает ценные бумаги, то КБ со своих корреспондентских счетов оплачивают такую покупку, тем самым сокращая свои кредитные ресурсы.

Операции на открытом рынке проводятся Центральным банком обычно совместно с группой крупных банков и других финансово-кредитных учреждений.

На денежном рынке наблюдается излишек денежной массы в обращении, и Центральный банк ставит задачу по ограничению или ликвидации этого излишка.

В этом случае Центральный банк проводит политику, направленную на ограничение или ликвидацию излишка денежной массы в обращении:

— Центральный банк начинает активно предлагать государственные ценные бумаги на открытом рынке банкам или населению, которые покупают правительственные ценные бумаги через специальных дилеров;

— поскольку предложение государственных ценных бумаг увеличивается, их рыночная цена падает, а процентные ставки по ним растут и, соответственно, возрастает их «привлекательность» для покупателей;

— население (через дилеров) и банки начинают активно скупать правительственные ценные бумаги, что приводит в конечном счете к сокращению банковских резервов;

— сокращение банковских резервов, в свою очередь, уменьшает предложение денег в пропорции, равной банковскому мультипликатору;

— процентная ставка растет.

В случае недостатка денежных средств в обращении на денежном рынке Центральный банк проводит политику, направленную на расширение денежного предложения:

— Центральный банк начинает скупать правительственные ценные бумаги у банков и населения по выгодному для них курсу;

— этим Центральный банк увеличивает спрос на государственные ценные бумаги;

— в результате рыночная цена государственных ценных бумаг возрастает, а процентная ставка по ним падает, что делает казначейские ценные бумаги «непривлекательными» для их владельцев;

— население и банки начинают активно продавать государственные ценные бумаги, что приводит в конечном счете к увеличению банковских резервов и (с учетом мультипликационного резерва) — к увеличению денежного предложения;

— процентная ставка падает.

Валютное регулирование как инструмент денежно-кредитной политики стал применяться Центральными банками с 30-х гг. XX столетия как реакция на «утечку капитала» из страны в условиях экономического кризиса и Великой депрессии.

Валютное регулирование — управление валютными потоками и внешними платежами, формирование валютного курса национальной денежной единицы.

Про бизнес:  Министерство по делам гражданскойобороны, чрезвычайным ситуациям иликвидации последствий стихийных бедствий

На валютный курс оказывает влияние множество факторов:

— состояние платежного баланса;

— экспорт и импорт;

— доля внешней торговли в валовом внутреннем продукте;

— дефицит бюджета и источников его покрытия;

— экономическая и политическая ситуации и др.

Реальный в данных конкретных условиях валютный курс может быть определен в результате свободных предложений по купле и продаже валюты на валютных биржах.

Эффективной системой валютного регулирования является валютная интервенция. Суть валютной интервенции заключается в том, что Центральный банк вмешивается в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли или продажи иностранной валюты:

— для повышения курса национальной валюты Центральный банк продает иностранную валюту;

— для снижения курса национальной валюты Центральный банк скупает иностранную валюту в обмен на национальную.

— Центральный банк проводит валютные интервенции для того, чтобы максимально приблизить курс национальной валюты к его покупательной способности и в то же время найти компромисс между интересами экспортеров и импортеров.

В завышении или занижении курса национальной валюты заинтересованы:в некотором занижении курса национальной валюты заинтересованы фирмы-экспортеры, они обеспечивают основную часть поступающей валютной выручки.

В некотором завышении курса национальной валюты заинтересованы предприятия, получающие сырье, материалы, комплектующие детали из-за рубежа; отрасли промышленности, производящие продукцию, которая неконкурентоспособна по сравнению с иностранной продукцией.

КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

Тесты

I. Верны ли следующие утверждения?

1.1. Норма обязательных резервов — это минимальная доля депозитов, которую коммерческие банки обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном Банке.

Да. Нет.

1.2. Банковская система со стопроцентным резервным покрытием (норма обязательных резервов равна 100%) не может создавать деньги посредством кредитной мультипликации.

Да. Нет.

1.3. Увеличение доли денег, которую население хранит в виде наличности, при одновременном сокращении средств населения на счетах в банках, при прочих равных, расширяет возможности кредитной мультипликации в банковской системе.

Да. Нет.

1.4. Увеличение банками доли средств, хранящихся в виде избыточных резервов, снижает возможности расширения предложения денег коммерческими банками.

Да. Нет.

1.5. Обязательные резервы коммерческих банков являются активами Центрального Банка.

Да. Нет.

1.6. Когда клиенты изымают деньги, хранящиеся в виде депозитов в коммерческих банках, то, при прочих равных, предложение денег в экономике будет иметь тенденцию к сокращению.

Да. Нет.

1.7. Норма резервирования — это соотношение суммы избыточных резервов и депозитов коммерческих банков.

Да. Нет.

1.8. Монетарная политика может воздействовать на реальные переменные главным образом в краткосрочном периоде.

Да. Нет.

1.9. В период спада Центральный Банк для стабилизации экономики чаще всего проводит политику «дорогих денег».

Да. Нет.

1.10. В качестве инструмента стимулирующей денежной политики Центральный Банк может использовать продажу государственных облигаций на открытом рынке.

Да Нет.

Ответы:

1.1) Да; 1.2) Да; 1.3) Нет; 1.4) Да; 1.5) Нет;1.6) Да; 1.7) Нет; 1.8) Да; 1.9) Нет; 1.10) Нет.

§

2.1. Функцией Центрального Банка не является:

а) выдача кредитов коммерческим банкам;

б) эмиссия денег;

в) изменение налоговых ставок;

г) хранение золотовалютных резервов.

2.2. Что из перечисленного входит в пассивы коммерческих банков?

а) обязательные резервы;

б) облигации казначейства;

в) кредиты нефинансовым корпорациям;

г) срочные депозиты.

2.3. Если Центральный Банк считает необходимым увеличить предложение денег, он может:

а) повысить норму обязательных резервов;

б) снизить учетную ставку;

в) продать государственные облигации на открытом рынке;

г) повысить ставку налога на прибыль корпораций.

2.4. Кредитно-денежная политика приводит к снижению предложения денег, когда:

а) сокращаются государственные расходы;

б) Центральный Банк продает государственные облигации коммерческим банкам;

в) население покупает облигации нефтяной компании;

г) корпорация продает акции населению и использует полученные средства для строительства нового предприятия.

2.5. К операциям, осуществляемым коммерческими банками, не относится:

а) предоставление кредитов населению и другим банкам;

б) прием вкладов от населения;

в) покупка ценных бумаг;

г) эмиссия денег.

2.6. Учетная ставка — это:

а) ставка, по которой Центральный Банк кредитует коммерческие банки;

б) ставка, по которой коммерческие банки кредитуют друг друга;

в) ставка, по которой банки кредитуют нефинансовые корпорации;

г) нет верного ответа.

2.7. Инструментом монетарной политики не являются:

а) норма обязательных резервов;

б) учетная ставка процента;

в) государственные закупки товаров и услуг;

г) операции на открытом рынке.

2.8. Увеличение нормы обязательных резервов:

а) увеличит предложение денег за счет роста денежного мультипликатора;

б) сократит предложение денег за счет уменьшения денежного мультипликатора;

в) увеличит предложение денег за счет снижения учетной ставки процента;

г) сократит предложение денег за счет покупки Центральным Банком государственных облигаций на открытом рынке.

2.9. Операции на открытом рынке — это:

а) купля-продажа иностранной валюты коммерческими банками;

б) купля-продажа нефинансовыми корпорациями акций и облигаций на фондовой бирже;

в) купля-продажа товаров на мировых рынках отечественными компаниями;

г) купля-продажа государственных ценных бумаг Центральным Банком.

2.10. Если Центральный Банк выкупает у коммерческих банков часть государственных облигаций, выпущенных в счет покрытия бюджетного дефицита, то:

а) это приводит к сокращению денежной базы и предложения денег в экономике;

б) это приводит к росту учетной ставки и снижению предложения денег;

в) это увеличивает денежную базу и предложение денег в экономике;

г) это увеличивает денежную базу и сокращает предложение денег в экономике.

Ответы:

2.1 — в; 2.2-г; 2.3-б; 2.4-б; 2.5-г;2.6- а; 2.7- в; 2.8- б; 2.9- г; 2.10- в.

Задачи:

1. Для финансирования бюджетного дефицита были выпущены облигации на сумму 200 млрд руб. Центральный Банк на вторичном рынке выкупил 1/5 часть этих облигаций. Рассчитайте, как изменится предложение денег в экономике в результате этой операции Центрального Банка, если норма обязательных резервов составляет 20%, а соотношение наличность/депозиты равно 0,2.

Ответ: ΔMs = 120 млрд руб.;

2. Соотношение наличность/депозиты составляет 0,1. Норма обязательных резервов равна 0,15. С помощью операций на открытом рынке Центральный Банк решает увеличить предложение денег в экономике на 220 млн долл. На какую сумму он должен купить государственные облигации?

Ответ: 50 млн долл.;

3. Если Центральный Банк продает на открытом рынке коммерческим банкам государственные облигации на сумму 20 млн долл., то на сколько может максимально сократиться предложение денег при норме обязательных резервов 12,5%?

Ответ: ΔMs = —160 млн долл.;

4. Центральный Банк купил у частной фирмы государственные облигации на сумму 150 000 долл. и перечислил эту сумму на текущий счет фирмы в коммерческом банке. Если норма обязательных резервов составляет 15%, то каково максимально возможное увеличение предложения денег в экономике?

Ответ: Ms = 1 000 000 долл.;

5. Бюджетный дефицит составил 15 млрд руб. и был полностью профинансирован долговым способом. В дальнейшем треть общего объема облигаций была выкуплена у коммерческих банков Центральным банком. Как при этом могло максимально измениться предложение денег, если известно, что 2% суммы, полученной от продажи облигаций, коммерческие банки сохранили в виде избыточных резервов, а норма обязательных резервов была равна 7%?

Ответ: ΔMs = 70 млрд руб

Литература

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник / Под общ. ред. д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. М.: Дело и Сервис, 2004. 448 с.

2. Макроэкономика. Теория и российская практика: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, И.Н. Думной. М.: КНОРУС, 2004. 608 с.

3. Ефимова Е.Г., Потапова И.С., Заславская М.Д. Экономическая теория: Учебное пособие. М.: МГИУ, 2002. 239 с.

4. Принципы макроэкономики. 2-е изд. / Н.Г. Мэнкью. СПб.: Питер, 2003. 576 с.

5. Государственное регулирование экономики. / Под ред. Кушлина В.И. 2-е изд. М.: РАГС, 2002.

РАЗДЕЛ 15. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ

§

Платежный баланс страны и его структура.

Валютная система и валютный курс.

Теории международной торговли и торговая политика.

Основные понятия: Мировое хозяйство и национальная экономика. Международное разделение труда и формы международных экономических отношений. Вывоз капитала как ведущая форма международных экономических отношений. Международная торговля, абсолютные и сравнительные преимущества международной специализации и торговли. Теории международной торговли. Торговая политика: протекционизм и фритредерство. Неравномерность распределения мировых доходов и необходимость нового международного экономического порядка. Глобализация. Валютная система, валюта и ее типы, проблема конвертируемости, валютный курс. Платежный баланс страны и его структура. Проблемы балансировки платежного баланса.

Международная торговля – сфера международных товарно-денежных отношений, представляющая собой совокупность внешней торговли всех стран мира. В основе международной торговли лежит международное разделение труда – специализация отдельных стран в рамках мирового всемирного хозяйства на производстве определенной продукции и услуг.

Выделяют следующие три формы международного разделения труда:

— общее, или специализация по отраслям и сферам экономики;

— частное, или специализация на отдельных видах готовой продукции и услуг (предметная специализация):

— единичное, или специализация на отдельных узлах, компонентах и стадиях технологических процессов.

За последние 25-30 лет в МРТ произошли следующие изменения. Старая двухступенчатая модель МРТ, при которой страны делились на две группы – индустриальные и аграрно-сырьевые, уступила место трехступенчатой модели. Произошло перемещение ряда производств из промышленно развитых стран в развивающиеся, что получило название «сброс технологий». Увеличилась зависимость развитых стран от поставщиков сырья, произошла массовая смена технологий, главными носителями которых являются транснациональные корпорации. В результате к началу XXI века сложилась трехступенчатое МРТ. Промышленно развитые страны, находящиеся на вершине мировой пирамиды МРТ, монополизировали передовые технологии. Ряд развивающихся стран по-прежнему выполняют традиционную роль поставщиков минерального сырья. Сформировалась группа новых индустриальных стран в результате «сброса» традиционных технологий, сборочных, материалоемких и трудоемких производств, экологически вредных и «грязных» технологий. Кроме того, сложилось принципиально новое МРТ, основанное на специализации по отдельным технологическим процессам, на выпуске и поставке на мировой рынок компонентов, узлов и деталей, своеобразный «единый мировой конвейер».

Международная торговля услугами – это торговля товарами, которые преимущественно не имеют вещественной формы. Она охватывает: траспорт; торговлю лицензиями, знаниями; туризм; посреднические услуги в мировой торговле; финансовые услуги; информационные, рекламные и другие услуги. Темпы роста торговли услугами за последние 20 лет существенно выше, чем торговли товарами.

Основные тенденции развития ми­ровых рынков товаров и услуг следующие. Важнейшей из них является переход развитых стран к постиндустриально­му способу производства, в котором главенствующее положение занимает сфера услуг. Пружиной развития современной экономики являются конку­ренция за интеллектуальные ресурсы и связанные с ними инновационные возможности. Причем речь идет не только о технологических, но и об организационных и управленческих инновациях, носители которых менеджеры.

Международная миграция рабочей силы– перемещение, переселение трудоспособного населения по причинам экономического характера. Основные потоки миграции: малоквалифицированная рабочая сила из развивающихся стран; высококвалифицированные специалисты(«утечка мозгов») в развитые регионы из государств с переходной экономикой и некоторых развивающихся стран.

Секторальная структура мирового хозяйства подразделяется на три сектора: первичный (сельское и лесное хозяйство), вторичный (промышленность) и третичный (услуги). Тенденция развития – опережающие темпы роста третичного сектора и наукоемких производств промышленности.

Теории международной торговли и международного разделения труда, как правило, выделяют ту или иную причину развития торговли между странами, хотя жизнь более многообразна и требует более разностороннего объяснения.

Классическая теория международной торговли ведет свое начало от А. Смита и Д. Рикардо. А. Смит выдвинул идею абсолютного преимущества, показав, что для страны выгодно покупать за рубежом продук­цию, которая там дешевле, в обмен на продукцию, которую она сама производит с меньшими издержками и потому может продавать ее дешевле других стран.

Д. Рикардо пошел дальше и сформулировал теорию сравнительных издер­жек (преимуществ),которая позволяет доказать эффективность для страны внешней торговли в том случае, когда она имеет более низкие издержки в производстве всех видов продукции по сравнению с другими странами. Для нее выгодно сосредоточить производство в той отрасли (отраслях), где ее пре­имущества по отношению к другим странам больше, уступив им производство продукции в отраслях, где эти страны отстают в меньшей степени. Для послед­них сосредоточение производства в отраслях, где их отставание меньше, и поставки продукции этих отраслей на мировой рынок также дают экономию, так как в обмен на свою продукцию они получат товары, при производстве кото­рых их затраты были бы значительно выше. Считая, что такое развитие торговли между странами выгодно всем, Рикардо был противником протекционизма и идеологом свободной торговли (фритредерства).

Теория сравнительных издержек не рассматривает причины различий в трудовых затратах в отдельных странах, возможность их изменения по мере экономического развития. Идеи Рикардо применимы преимущественно к объ­яснению мировой торговли материалоемкими товарами. Кроме того, эта теория не учитывала, к каким последствиям для эко­номики страны в целом приведет специализация ее в соответствии с принци­пом сравнительных преимуществ, если она должна специализироваться в от­расли, где возможности привлечения рабочей силы ограничены, например, в сельском хозяйстве, или мировой спрос на продукцию которой также ограни­чен. Это обстоятельство вызвало критику теории Рикардо со стороны эконо­мистов тех стран, которые только вступили на путь индустриализации, в част­ности немецкого экономиста Ф. Листа.

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

Модификацией теории сравнительных издержек (преимуществ) является теория факторов производства, примененная к международной торговле. Она выдвинута шведскими экономистами Э. Хекшером и Б. Олином. Сохраняя основную идею Рикардо о том, что страны должны специализироваться нa производстве продукции, где они имеют сравнительные преимущества, в качестве причин, определяющих различия в издержках, они выдвинули идею о неравномерности наделённости стран факторами производства. Страна, по их мнению, должна специализироваться на выпуске той продукции, при производстве которой используется фактор, находящийся в данной стране в изобилии. Из этой теории делались выводы, что страны, отставшие в своем экономическом развитии (ныне называемые развивающимися странами), но наделенные в изобилии рабочей силой и землей, должны специализироваться на сельском хозяйстве и добыче природных ресурсов, а промышленно развитые страны, имеющие в достатке капитал, — в области обрабатывающей промышленности, особенно на производстве готовой продукции. В то же время благодаря свободной международной торговле цены на факторы производства в разных странах, в том числе и заработная плата, должны выравниваться.

Модель Хекшера — Олина вызывает определенные теоретические возражения, так как она исходит из отсутствия международного движения факторов производства, в то время как капитал и отчасти рабочая сила мигрируют между странами. Практическая проверка этой теории, например, анализ структуры внешней торговли США, показывает несоответствие реального развития ее постулатам (так называемый парадокс Леонтьева). Модель Хекшера — Олина не объясняет причин развития торговли между промышленно развитыми странами.

В условиях освобождения развивающихся стран от колониализма теория Хекшера — Олина подверглась серьезной критике со стороны экономистов этих стран, которые считали, что свободная торговля, за которую выступали сторонники теории, не ведет к росту благосостояния развивающихся стран.

Под влиянием новой ситуации западные экономисты выдвинули идеи но­вого международного разделения труда, которые допускают индустриализа­цию развивающихся стран, хотя и призывают их специализироваться на вы­пуске трудоемкой промышленной продукции, а также экологически грязных производствах, ориентируясь на внешний рынок.

Активное развитие торговли между промышленно развитыми странами, которое не могло быть объяснено с позиций теории Хекшера — Олина, вызвало к жизни на Западе новые теории международной торговли — технологические (неотехнологические). Их сторонники в качестве причины торговли между промышленно развитыми странами выдвинули технологический разрыв, возникающий в отдельных отраслях и позволяющий странам, добившимся успеха, завоевывать внешний рынок дан­ной продукции. К технологическим теориям относятся и теории внутриотраслевой торговли, среди которых теория С.Линдера объясняет эту торговлю стремлением к расширению ассортимента товаров, предлагаемых на рынках разных стран. Технологические теории международной торговли в известной мере отражают реальные процессы в мировой экономике и поэтому могут рассматриваться как объяснение причин развития некоторых секторов международной торговли

Модель цикла жизни продуктапредполагает, что на стадиях внедрения и роста (расширения) выпуска нового продукта страна, в которой он создан, имеет преимущества на мировом рынке. Если сторонники модели технологического разрыва называют ее частным случаем теории Хекшера — Олина, то автор модели цикла жизни продукта Р. Вернон прямо отрицает связь своей модели с этой теорией.

Наиболее существенное значение в coвременных условиях приобретает модель международной торговли, базирующаяся на теории экономии за счет масштабов производства. На внешнюю торговлю как фактор экономии в связи с ростом масштабов производства указывал еще К. Маркc. Эта модель активно развивалась отечественными экономистами, а сейчас находит все больше сторонников и среди западных ученых. Она показывает эффективность торговли между странами, которые имеют примерно одинаковые условия производства, за счет получения эффекта от роста масштабов производства как на отдельном предприятии (внутренняя экономия), так и в целом в стране ввиду ее специализации на выпуске определенного круга изделий (внешняя экономия).

Повышение эффективности национального производства за счет международной специализации создает условия для уменьшения затрат на выпуск продукции в мировом масштабе и снижения цен на нее. Хотя международная специализация создает более благоприятные условия для монополизации производства одной (чистая монополия) или небольшой группой компаний (олигополия), монополистическая конкуренция в условиях спросовых ограничений не только не позволяет монополистам в течение длительного времени существенно завышать цены, но и заставляет снижать их. Рост международной специализации в целях экономии за счет масштабов производства в современных условиях связан с повышением роли ТНКв мировой экономике.

Торговая политика – разновидность государственной политики, которая оказывает влияние на внешнюю торговлю через налоги, субсидии и различные ограничения на импорт или экспорт.

Протекционизм (П) – государственная политика защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции. П. осуществляется посредством введения высоких ставок таможенного тарифа на импортируемые товары с целью их ограничения или недопущения на внутренний рынок, а также посредством введения нетарифных барьеров, таких как лицензирование, квотирование, валютные ограничения, высокие требования к стандартизации и сертификации товаров, жесткое антидемпинговое законодательство, сложная процедура таможенной очистки товаров.

Защита национальных производителей на основе политики П. может проводиться как отдельной страной, так и региональным экономическим объединением стран (например, ЕС по отношению к третьим странам). Если от иностранной конкуренции защищается национальное производство в целом, то такая политика называется тотальным П., в отличие от селективного П., проводимого по отношению к отдельным отраслям или предприятиям.

П. появился в XVII веке в Европе первоначально в большей степени как метод обеспечения положительного сальдо торгового баланса за счет импортных ограничений, получил развитие в XIX веке в условиях усиления принципов свободной торговли и достиг своего эпогея в первой половине ХХ века как средство выживания отраслей в конкурентной борьбе.

В своем развитии П. всегда противостоял концепции фритредерства (свободной торговли), являясь ее антиподом. В конце прошлого столетия усилилось наступление фритредерства на П., связанное с глобализацией мирового хозяйства, и в первую очередь, с деятельностью Всемирной торговой организации (ВТО). Видоизменился механизм протекционистского воздействия. ВТО ограничивает применение высоких таможенных пошлин, всегда занимавших позиции основного инструментария открытого П. На первый план выходят инструменты косвенного воздействия на импорт за счет использования санитарного и технического контроля, других нетарифных ограничительных мер.

Мировому хозяйству присущ ряд закономерностей:неравномерность экономического развития, интернациональный характер, интеграция и глобализация.

1. Неравномерность экономического развития

МХ свойственно неравномерное распределение богатства, дифференциация стран, различная степень их экономического и политического влияния в мире. Происходит разрушение традиционных схем развития «Север-Юг», «Восток – Запад». Мировая экономика стала многополярной и вступила в состояние неравновесности. С другой стороны, мировая экономика стала единой рыночной системой, а системообразующим фактором в ней выступает капитал. В рыночной экономике, по ее сути, равновесие лишь временное состояние.

Особого внимания заслуживает цикличность развития мирового хозяйства, которая в эпоху глобализации все в большей степени определяет циклы развития национальных хозяйственных систем, в первую очередь, экономик промышленно развитых и новых индустриальных стран .

2. Интернациональный характер мировой экономики проявляется в настоящее время в первую очередь в деятельности транснациональных корпораций и банков (ТНК и ТНБ), в международной экономической и валютной интеграции.

Подтранснационализацией производства и капиталапонимается: 1) широкомасштабный выход производства за национальные границы, создание сети зарубежных филиалов, дочерних компаний, вывоз капитала, установление международных долговременных контрактных связей; 2) преобразование производства на основе вынесения отдельных звеньев производственно-технологических цепочек за национальные рамки.

В последней четверти ХХ в. транснациональный капитал в лице ТНК и ТНБ стал равновеликой с государствами экономической силой.Внастоящее время имею­щихся в распоряжении национальных государств финансовых ресурсов недостаточно для регулирования и сдерживания свободных перемещений транснационального капитала, которые могут оказаться разрушительны­ми для экономик отдельных государств.

Спрос и предложение на мировых рынках формируются все в большей степени не под влиянием фун­даментальных экономических предпосылок, а под воздействием спекуля­тивных настроений. Причем если раньше это было свойственно только финансовым рынкам, то теперь также ведут себя и товарные рынки. Спрос и предложение (а значит, и цены) на этих рынках формируются в основном под влиянием модельных представлений спекулятивно настроенных участ­ников деривативных финансовых рынков.

3. Экономическая интеграция– качественно новый этап сближения, переплетения отдельных национальных хозяйств, который в перспективе ведет к созданию единого интернационального хозяйства. В наивысшей своей фазе предполагает свободное движение товаров и услуг, капиталов и рабочей силы, создание единой валюты и политическую интеграцию. Процесс интеграционного взаимодействия стран, приводящий к сближению хозяйственных механизмов, осуществляется в форме межгосударственных соглашений и централизованно регулируется межгосударственными и наднациональными органами. Интеграция выступает также фактором глобализации. Некоторые авторы рассматривают интеграцию как составную часть интернационализации.

Основные этапы и формы интеграции – зона свободной торговли, таможенный союз, общий ранок товаров, услуг, капиталов и рабочей силы, валютная интеграция, экономическая интеграция (единое экономическое пространство). Примеры интеграционных объединений: Европейское сообщество (ЕЭП), НАФТА (зона свободной торговли), МЕРКОСУР (таможенный союз), ЕврАзЭС (зона свободной торговли на стадии формирования таможенного союза).

4.Глобализация – в широком смысле слова это комплекс протекающих в планетарном масштабе взаимосвязанных процессов, в каждом из которых имеются механизмы саморегуляции. Глобализация мировой экономики – процесс усиления взаимозависимости экономических агентов до такой степени, когда действия одного из них затрагивают интересы всех других (принимают глобальный характер) и одновременно оказывают воздействие на процессы и явления в других сферах. Логическое продолжение интернационализации мировой экономики.

Глобализация представляет новое качество МХ, закономерный итог развития цивилизации. Факторами и одновременно составными элементами глобализации выступают интернационализация хозяйственной жизни, региональная экономическая интеграция, проникновение во все сферы воспроизводственных процессов информационных технологий, образование единой информационной сети «Интернет».

Многие ученые для объяснения закономерностей развития современного мирового хозяйства предлагают оригинальный кибернетический подход. В последней четверти ХХ века в основном под влиянием развития информационных и транспортных технологий глобализация придала мировой экономике многие свойства единого организма (мегаэкономики), обладающего планетарными механизмами саморегуляции. Возникшее в какой-либо точке Земли внеш­нее возмущение или спонтанное изменение, выводящее его из состояния равновесия, быстро распространяется через информационно-коммуника­ционные каналы по всей планете и вызывает ответные, компенсирующие это воздействие реакции.Таким образом, осуществляются глобальное ре­гулирование и поддержание общепланетарных равновесных состояний. Компенсаторные механизмы такого типа можно обнаружить в сферах: идеологии, формальных и неформальных институтов, потребления и сбыта, рынков товаров и услуг, финансовых рынков, накопления и инвестирования, рабочей силы, науки и инноваций, экологии, воспроизводственных процессов. В каждой из этих сфер они создают контуры обратной связи, характерные для сложных саморегулирующихся систем.

Процесс глобализации объективени его корни кроются в диалектике развития человеческого общества при доминанте экономической составляющей.

Глобальные проблемы можно разделить на политические, экономические, социальные и экологические.

К политическим глобальным проблемам относят проблемы мира, разоружения, демилитаризации и конверсии, локальных конфликтов и войн, а также международного терро­ризма.

Основными глобальными экономическими проблемами являются противостояние транснационального капитала и национальных государств, межгосударственных блоков между собой, нарастание разрыва в уровне жизни между развитыми и развивающимися странами, проблема острого неравенства богатого Севера и бедного Юга, а также проблема растущего долга развивающихся стран.

К глобальным социальным проблемам отно­сят проблемы неравенства доходов, бедности и нищеты, голода и нарко­мании. Неравенство в мире, безусловно, растет. Поляризация общества увеличивается. Богатство сосредоточивается у относительно небольшой группы людей. Однако именно такая организация экономики и общества позволяет концентрировать ресурсы на наиболее перспективных и выгод­ных направлениях. При всей ее видимой несправедливости стимулируемая рынком борьба за экономическую власть ведет к общему прогрессу чело­вечества. Общая экономическая мощь человечества, а также уровень и ка­чество жизни населения мира в целом растут именно благодаря жесткой и бескомпромиссной борьбе за власть, инициируемой рыночной системой.

Наиболее острыми глобальными экологическими проблемами являются потепление климата, разрушение озонового слоя, уменьшение биологического разнообразия и загрязнение окружающей среды. Решение глобальных экологических проблем лежит на пути перехода к устойчивому развитию, под которым понимается обеспечение совместного, коэволюционного развития человечества и природы. В демографических проблемах можно выделить три основные составляющие: рост, миграцию и старение населения.

Важными инструментами решения острых глобальных проблем стало создание в послевоенном мире системы международных организаций, нацеленных на их решение. Международные организации можно разделить на следующие группы:

а) организации, предназначенные для решения комплексных полити­ческих, экономических, социальных и экологических проблем. Сюда отно­сятся организации системы ООН, ОЭСР, Совет Европы и др.;

б) органи­зации, регулирующие мировые финансовые рынки и международные ва­лютно-финансовые отношения (МВФ, группа Мирового банка и др.);

в ) организации, регулирующие товарные рынки и международные торговые отношения (ВТО, ОПЕК и др.);

г) региональные международные органи­зации (НАФТА, ЕС, СНГ и др.)

§

Валютная система и валютный курс.

Валютная система – государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Развитие мировой валютной системы:

1. Золотомонетный стандарт (1867 г. – Парижская конференция)

2. Золотодевизный стандарт (1922 г. – Генуэзская конференция)

3. Золотодолларовый стандарт (1944 г. – Бреттон – Вудская конференция)

4. Плавающая система валютных кусов (1978 г. – Ямайская конференция)

Валютный курс – соотношение между денежными единицами разных стран.

Факторы, влияющие на валютный курс:

1. Уровень инфляции.

2. Состояние платежного баланса страны.

3. Уровень процентной ставки.

4. Валютная политика и функционирование валютных рынков.

5. Экономическая политика государства.

Международные валютно-кредитные отношения– опосредуют прочие формы международных экономических отношений.

Важными мировыми тенденциями в этой сфере являются группировки национальных валют вокруг трех ведущих — доллара, евро и иены и жесткая конкуренция этих валют за место в валютных резервах стран. Фондовые рынки делятся на рынки акций и облигаций в отношении примерно 45-55%. Роль рынка ак­ций среди финансовых рынков постоянно растет. Бурный рост американ­ских акций на рубеже веков привлекает финансовые ресурсы со всего мира, сдерживает инфляцию в США, обеспечивает беспрецедентный рост аме­риканской экономики, но одновременно придает неустойчивость мировой финансовой системе и создает предпосылки для мирового финансового кризиса.

Платежный баланс представляет собой соотношение между суммой всех денежных поступлений в данную страну из-за границы и суммой ее платежей за границу за определенный период времени. Все международные финансовые потоки, обусловленные движением товаров, факторов производства, финансовых инструментов, отражаются в платежном балансе. Поэтому платежный баланс страны – это балансовый счет ее международных операций, выступающий в форме соотношения поступлений и платежей по итогам реализации всего комплекса ее мирохозяйственных связей. Он охватывает все операции, связанные с юридическим правом перехода собственности на товары, услуги и другие ценности от резидентов к нерезидентам и обратно.

В платежном балансе отражается как состояние экономики страны и валютно-финансовых отношений с внешним миром, так и ее участие во всемирном разделении труда. Бухгалтерский баланс отражает материальное и финансовое состояние отдельного юридического лица, занимающегося какой-либо деятельностью. В платежном балансе, в отличие от бухгалтерского баланса, отражается не движение материальных ресурсов и услуг, а только их денежный результат, уже совершившийся или ожидаемый.

Все международные операции, учитываемые в платежном балансе, подразделяются на два типа. Первый охватывает экспортные и импортные операции, при которых реальные товары и услуги пересекают национальные границы стран. Соотношение экспорта и импорта товаров определяют состояние торгового баланса, экспорта и импорта услуг – баланса услуг. В балансе услуг учитывается также движение доходов от международных инвестиций, движение средств по оплате труда, субсидии по экономической помощи, взносы в международные организации. Общее сальдо по всем этим операциям отражается в балансе по текущим счетам.

Второй тип международных операций охватывает соотношение экспорта и импорта государственного капитала, прямых и портфельных инвестиций, предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов. Общее сальдо по всем этим операциям отражается в балансе счетов по движению капитала и финансовым инструментам.

Основные разделы, входящие в схему платежного баланса, рекомендуемую Международным валютным фондом;

I. Счет текущих операций:

А. Товары и нефакторные услуги.

1. Торговый баланс;

1) экспорт товаров

2) импорт товаров

Б. Баланс от факторных услуг (доход от инвестиций и зарплата).

В. Текущие трансферты.

II. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

А. Счет операций с капиталом.

Б. Финансовый счет:

1) прямые инвестиции;

2) портфельные инвестиции;

3) прочие инвестиции;

4) резервные активы (увеличение или сокращение официальных золотовалютных резервов);

5) поправки к резервным активам.

Методы балансирования, предпринимаемые странами с дефицитным платежным балансом:

а. Дефляционная политика, направленная на сокращение внутреннего спроса. Включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. В условиях экономического спада дефляционная политика может привести к дальнейшему падению производства, обострению социальных конфликтов.

б. Девальвация.Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Однако девальвация стимулирует экспорт лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Что касается сдерживающего влияния девальвации на импорт, то в условиях интернационализации процесса воспроизводства и развития международной специализации страна как правило не может существенно сократить ввоз товаров. Сокращение импорта предполагает проведение политики импортозамещения.

Для получения желаемого эффекта девальвация должна быть оптимальной по размеру. Недостаточный уровень лишь усиливает спекуляцию на валютных рынках, так как сохраняется возможность повторного пересмотра валютного курса. Чрезмерный же уровень девальвации вызывает цепную реакцию снижения курса других валют, и тогда государство, инициировавшее девальвацию, лишается конкурентных преимуществ, на которые она рассчитывала.

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

в. Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

г. Финансовая и денежно-кредитная политика.В целях снижения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение ввозных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капиталов в страну, дененжно-кредитная политика, в том числе установление целевых ориентиров ежегодного изменения денежной массы в обращении.

д. Иные специальные меры государственного воздействия,включая программы развития экспорта, информационные, административные ресурсы.

Золотовалютные резервы являются своеобразным индикатором состояния платежного баланса.Сокращение золотовалютных резервов государства приводит к дефициту платежного баланса страны; наоборот, рост резервов свидетельствует о профиците платежного баланса.

Вывоз капитала – движение капитала через национальные границы. Капитал существует в ссудной и предпринимательской форме. Он может быть частным, государственным и капиталом международных организаций. Важнейшую роль в этой сфере играют траснациональные корпорации и банки.

В.к. следует отличать от «бегства капитала» — массового оттока финансовых ресурсов из стран с неблагоприятным инвестиционным климатом и жестким регулированием капиталодвижения в целях сохранения капитала или поиска более эффективных сфер его применения.

В.к. для его долгосрочного размещения в реальном секторе экономик зарубежных стран в материально-вещественной и интеллектуальной формах с целью получения прибыли именуют также инвестированием. В.к. может осуществляться как в предпринимательской форме (прямые и портфельные инвестиции, различаются между собой с точки зрения установления контроля над вложенными средствами), так и ссудной форме (займы, кредиты, депозиты в иностранных банках). Во второй половине ХХ века вывоз капитала способствовал быстрому развитию зарубежного производства транснациональных корпораций (ТНК), объемы которого превысили экспорт из стран базирования корпораций

Транснациональная корпорация – 1) национальные компании с зарубежными активами, производственная и торгово-сбытовая деятельность которых выходит за пределы одного государства; 2) согласно определению ООН это компания, включающая единицы в двух или более странах, независимо от юридической формы и поля деятельности; оперирующая в рамках системы принятия решений, позволяющей проводить согласованную политику и осуществлять общую стратегию через один или более руководящих центров; в такой компании отдельные единицы связаны посредством собственности или каким-либо другим образом так, что одна или более из них могут иметь значительное влияние на деятельность других, в частности, делить знания, ресурсы и ответственность с другими; 2) особые оперирующие в международном масштабе субъекты с единой производственно-финансовой и научно-технической политикой, системой совершенствования перспективного планирования и менеджмента, разветвленной службой маркетинга, изучения настроения, мотивации и больших групп потребителей, и индивидуальных потребностей тех или иных социальных слоев.

ТНК в той или иной мере контролируют до половины мирового промышленного производства. Значительная часть мировой торговли товарами, услугами и особенно технологиями осуществляется по каналам ТНК и представляет собой, по существу, внутрикорпоративную торговлю. Транснациональную деятельность корпораций успешно поддер­живают транснациональные банки, имеющие разветвленную сеть дочер­них банков, отделений и филиалов по всему миру. Транснациональный капитал опирается на быстроразвивающийся оффшорный бизнес. Многие страны организовали у себя «налоговые гавани» для транснационального капитала, которые широко используются ТНК для уменьшения налогооб­ложения. Оффшоры являются важнейшим фактором либерализации совре­менной экономики, уменьшая возможности регулирования национальных государств.

КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

Тесты:

1. Что представляет собой мировое хозяйство?

а) мировая экономика

б) система национальных хозяйств (национальных экономик), связанных между собой международными экономическими отношениями (МЭО) на основе международного разделения труда (МРТ)

в) устойчивая экономическая система, развивающаяся и самовоспроизводящаяся на уровне производительных сил, производственных отношений и определенных аспектов надстроечных отношений в той мере, в которой входящие в него национальные хозяйства обладают определенной взаимозависимостью и взаимодополнением на каждом из вышеназванных уровней

2. Имеются ли различия между Мировым хозяйством и Международной экономикой?

а) нет, это аналогичные термины

б) мировое хозяйство представляет взаимосвязанную систему национальных хозяйств, а международной экономика — часть теории рыночной экономики, изучающей закономерности взаимодействия субъектов разной государственной принадлежности в области международного обмена товарами, движения факторов производства, финансовых рынков и формирования международной экономической политики.

3. Выберите правильное определение понятия международные экономические отношения

а) дипломатические отношения по поводу реализации международных договоров

б) система хозяйственных связей между экономиками различных стран, основанная на международном разделении труда

в) система хозяйственных связей между экономиками различных стран, реализуемая на уровне как органов власти, так и непосредственно хозяйствующих субъектов в рамках мирового хозяйства в различных формах (международной торговли, вывоза капитала, миграции трудовых ресурсов, валютно-финансовой системы).

4. В каких позициях указаны основные субъекты мирового хозяйства?

а) национальные государства и региональные экономические объединения государств

б) международные экономические организации

в) национальные экономики

г) транснациональные корпорации и банки

5. Что формирует правовую среду мирового хозяйства?

а) Организация Объединенных Наций

б) международное публичное и частное право, регулирующие экономические и политические отношения между субъектами МХ

в) Всемирная торговая организация

6. Удешевление доллара означает, что:

а) импортируемые в США товары дешевеют для американских потребителей;

б) на зарубежных товарных рынках доллар обладает большей покупательной способностью;

в) экспорт из США становится менее дорогим для иностранцев;

г) экспорт из США становится более дорогим для иностранцев;

д) возникает иная ситуация, не описанная выше.

7. Если валютные курсы абсолютно гибкие, то увеличение совокупного выпуска в США:

а) приводит к увеличению спроса на доллар, поэтомуон дешевеет относительно других валют;

б) вызывает увеличение импорта и способствует воз­никновению дефицита текущего счета платежного баланса США;

в) приводит к сокращению расходов на отечественные и импортные товары, поэтому платежный баланс США улучшается;

г) не изменяет стоимости доллара за рубежом, так как экспорт при этом увеличивается, а импорт сокращается.

8. Как может повлиять на объем экспорта и импорта стра­ны заметное снижение цены ее национальной валюты на международных валютных рынках?

а) экспорт и импорт снизятся;

б) экспорт и импорт возрастут;

в) экспорт возрастет, а импорт снизится;

г) экспорт снизится, а импорт возрастет;

д) существенно. не изменится ни экспорт, ни импорт.

9. Спрос на национальную валюту увеличится, если, при прочих равных условиях:

а) реальные процентные ставки в этой стране окажут­ся относительно выше, а уровень инфляции — отно сительно ниже, чем в других странах;

б) реальные процентные ставки в этой стране окажутся относительно ниже, а уровень инфляции — отно­сительно выше;

в) и реальные процентные ставки, и уровень инфляции в этой стране окажутся относительно выше, чем в других странах;

г) во всех предыдущих случаях спрос на национальную валюту снизится;

10. Девальвация национальной валюты ЦБ страны означает следующее:

а) данная страна отказалась от системы Золотого стан­дарта;

б) увеличилась цена, по которой ЦБ данной страны будет покупать золото;

в) следует ожидать роста дефицита по текущему счету платежного баланса.

11. Предположим, что между странами В и Сустановлен режим абсолютно гибких валютных курсов. Если спрос на валюту страны Сувеличивается, то это означает, что:

а) предложение валюты страны Сснизилось или снизится;

б) цена валюты страны Св валюте страны В упадет;

в) предложение валюты страны Вснизилось;

г) цена валюты страны Вв валюте страны Супадет;

д) валюта страны Вревальвирована.

12. Когда в стране увеличивается реальный обменный курс национальной валюты, то, при прочих равных условиях:

а) импортные товары относительно дешевеют для граждан этой страны;

б) ее чистый экспорт сокращается;

в) дефицит текущего счета ее платежного баланса увеличивается;

г) происходит все вышеперечисленное;

13. Из каких групп стран по классификации ООН состоит страновая структура мирового хозяйства?

а) из двух групп стран – с рыночной экономикой и административно-командной экономикой

б) из четырех групп стран – развитых с рыночной экономикой, развивающихся с рыночной экономикой, наименее развитых стран с патриархальной экономикой, развивающихся стран с административно-командной экономикой

в) из трех групп стран — развитых стран с рыночной экономикой, развивающихся стран с рыночной экономикой, стран с переходной экономикой (от административно-команд­ной к рыночной)

14. Чтобы определить возможность взаимовыгодной тор­говли между странами Ви С,производящими товары Х и У, в соответствии с теорией сравнительных преимуществ, необ­ходимо оценить:

а) соотношение издержек производства товара Х в странах Ви Си соотношение издержек производства то­вара У в этих странах;

б) соотношение издержек производства товаров Х и У в стране Ви соотношение издержек производства то­варов Х и У в стране Сдо установления торговых от­ношений между странами;

в) абсолютные величины издержек производства товаров Х и У в двух странах;

г) нет верного ответа.

15. Какое из перечисленных утверждений, характеризующих теорему Хекшера-Олина, неверно?

а) страна считается обеспеченной фактором производства в избытке, если соотношение между его количеством и остальными факторами в данной стране выше, чем в остальном мире;

б) страны импортируют продукты, в производстве которых интенсивно используются избыточные для них факторы;

в) межстрановые различия в сравнительных издержках объясняются неодинаковой обеспеченностью стран факторами производства и различным соотношени­ем факторов, используемых в производстве разных товаров;

г) страны импортируют товары, в производстве кото­рых интенсивно используются дефицитные для них факторы.

16. В таблице представлены затраты труда (в часах) на производство товаров Х и У в двух странах.

  Страны
  В С
Единица товара X
Единица товара Y

В этом случае можно утверждать, что:

а) страна Симеет абсолютные преимущества в производстве товаров Х и У;

б) страна Вобладает сравнительным преимуществом в производстве товаров Х и У;

в) страна Спри установлении торговых отношений будет специализироваться на производстве товара Х;

г) стране Впри установлении торговых отношений бу­дет выгодно специализироваться на производстве то­вара Х.

17. Страна В,используя все имеющиеся ресурсы, может произвести 200 товаров Х или 350 товаров У. Страна С может произвести 450 товаров Х или 600 товаров У. В этом случае:

а) взаимовыгодная торговля между странами невозмож­на;

б) страна В будет специализироваться на производстве товара Х и экспортировать его в страну С;

в) страна Впосле установления торговых отношений будет импортировать товар Х;

г) страна С после установления торговых отношений будет экспортировать товар У.

18.Какое утверждение по поводу импортных квот является неверным?

а) квота никогда не приносит дохода государству в отличие от тарифа;

б) доход государства от введения импортных квот за­висит от способа размещения импортных лицензий;

в) квоты используются для ограничения объема импортных поставок;

г) введение импортной квоты может иметь последстви­ем усиление монопольной власти отечественного производителя данного товара.

19. Введение экспортных пошлин может иметь следствием все ниже перечисленное, за исключением:

а) снижения внутренних цен на данный товар;

б) снижения доходов производителей;

в) потерь отечественных потребителей от снижения цен и сокращения потребления данного товара;

г) увеличения доходов государства (при прочих равных условиях).

20.Оптимальный тариф может быть с выгодой использован отдельной страной:

а) если она является крупнейшим потребителем данного товара и может влиять на уровень его мировой цены;

б) так как способен обеспечить ей чистый выигрыш;

в) если эластичность предложения импорта невелика, а цена мирового рынка достаточно подвижна;

г) все, перечисленное выше, верно.

21. Аргументом в пользу введения импортных тарифов не является:

а) защита «молодых» отраслей в национальной экономике;

б) необходимость увеличения продаж импортных товаров на внутреннем рынке;

в) защита отечественных производителей от демпинга;

г) необходимость улучшения состояния платежного баланса.

22. К нетарифным ограничениям в международной торговле не относятся:

а) экспортные квоты;

б) санитарные ограничения;

в) требования к стандартам качества;

г) экспортные пошлины.

23. В случае, если в стране сохраняется устойчивый дефицит платежного баланса по счету текущих операций, то правительству необходимо:

а) продолжать финансирование этого дефицита, занимая средства у других гocyдapств и у Международного валютного фонда;

б) ввести налог на импорт, субсидировать экспорт и де­вальвировать национальную валюту;

в) увеличить импорт и сократить экспорт таким образом, чтобы увеличить приток денег в экономику;

г) повысить обменный курс национальной валюты для того, чтобы увеличить экспорт.

24. Предположим, правительству необходима иностранная валюта для импорта товаров, но возможности продавать активы или занимать средства за рубежом исчерпаны. В этой ситуации наиболее целесообразно:

а) занимать валюту в Центральном банке;

б) стимулировать отечественное производство и продавать больше товаров другим странам;

в) повысить налоги и приобретать иностранную валюту на валютных рынках;

г) сократить государственные закупки отечественной продукции и полученные от этого средства использо­ вать для оплаты импорта;

д) не предпринимать ничего из вышеперечисленного так как без продажи активов или зарубежных займов задача неразрешима.

25. Какое из следующих утверждений является неверным?

а) если импорт страны снижается по сравнению с ее экспортом, то сальдо текущего счета платежного баланса окажется отрицательным;

б) экспорт товаров и услуг из одной страны служит импортом для другой;

в) если местные резиденты продают товары иностран­цам, то экспорт из страны увеличивается;

г) если американцы покупают акции немецкой промыш­ленной фирмы, то зарубежные активы США увеличиваются;

26.Если страна Впродает стране Сновую буровую вышку, то эта операция будет отражена в платежном балансе страны Вследующим образом:

а) увеличение актива текущего счета;

б) сокращение актива текущего счета;

в) сокращение актива счета капитала и финансовых инструментов;

г) увеличение актива по финансовому счету;

д) операция с официальными валютными резервами.

27. Если житель страны В покупает облигацию государ­ственного казначейства страны С за 50 тыс. долл., то эта опе­рация отражается в платежном балансе страны Скак:

а) уменьшение актива по финансовому счету;

б) увеличение актива по финансовому счету;

в) уменьшение актива по текущему счету;

г) увеличение актива по текущему счету;

д) операция с официальными валютными резервами.

28. Если объем выпуска составляет 1000, а внутренние расходы на покупку всех отечественных и импортных товаров и услуг составляют 900, тогда величина чистого экспорта будет равна:

а) -100;

б) 1900;

в) 100;

г) 0;

д) для расчета недостаточно информации.

Ответы на тесты:

1-а, б, в; 2-б; 3-б,в; 4-а,б,г; 5-б; 6-в; 7-б; 8-в; 9-а; 10-б; 11-г; 12-г; 13-в; 14-б; 15-б; 16-г; 17-в; 18-а; 19-в; 20-г; 21-б; 22-г; 23-б; 24-б; 25-а; 26-а; 27-б; 28-в.

Литература

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник. — М.: изд-во «Дело и Сервис», 2002

2. Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учебник. — М.: ДЕЛО, 2000

3. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей /Пер. с англ. – М., 1992

4. Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики. /Пер. с англ. — СПб.: Питер, 2004

5. Туманова Е.А., Шагас Н.Л. Макроэкономика. Элементы продвинутого подхода: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2004

§

Предприятия и проблемы их функционирования в переходной экономике

Собственность в переходной экономике.

Общие основы теории переходной экономики.

ПЕРЕХОДНАЯ ЭКОНОМИКА

Основные понятия: Сущность переходного периода и цели постсоциалистической транформации. Необходимость перехода к рыночной экономике. Основные черты, типы и закономерности переходной экономики. Специфика реформирования российской экономики; либерализация цен, приватизация собственности и ее результаты. Предпринимательский потенциал в переходной экономике. Проблемы предпринимательства в переходной экономике.

Переходная экономика — особая экономическая система, где проблемы функционирования экономических форм уступают место проблемам зарождения новых и отмирания старых экономических форм.

Факторы, обусловившие необходимость перехода от командно-административной к рыночной экономике:

1. Разрыв между нормативными постулатами социально-экономического развития и реалиями социально-экономической действительности.

2. Устойчивое снижение темпов экономического роста.

3. Углубление научно-технического отставания от передовых мировых держав.

4. Ухудшение качества жизни населения.

5. Провал попыток реформирования через «улучшение системы».

Направления реформирования экономики при переходе к рынку:

1. Формирование идеологии свободного предпринимательства.

2. Либерализация цен. Ее цели – устранение диспропорций в структуре относительных цен, запуск рыночных механизмов спроса и предложения. В качестве методов реализации можно выделить «шоковую терапию» (быстрый отпуск цен) и постепенное снижение административного контроля над ценами.

3. Преобразования собственности.

4. Переход от административного к законодательному регулированию экономики.

5. Формирование рыночной инфраструктуры (институтов регулирования предпринимательства, банковской системы, фондового и валютного рынка, институтов рынка труда и регулирования внешнеэкономической деятельности).

6. Либерализация внешнеэкономической деятельности.

7. Формирование механизмов социальной адаптации.

Цели постсоциалистической транформации:

1. Формирование национальной модели устойчивого развития.

2. Достижение социальной стабилизации.

3. Интеграция российской экономики в мировое хозяйство.

Понимание того, от чего к чему совершается переход и каковы перспективы развития страны, определяется той или иной социально-экономической парадигмой, тем или иным подходом к анализу общественного, а значит и экономического, развития. Можно выделить шесть таких подходов:

1. Формационный подход. Его становление связано с марксистским направлением экономической мысли (середина 19 века).

Экономика рассматривается как целостный организм, способный к самовоспроизводству и самодетерминации.

Цель экономического развития: свободный, гармонично развитый индивид; социально справедливое общество с рациональным утилитаризмом, с доминирующими социально-культурными потребностями.

Источник, импульс развития — противоречие между производственными отношениями и производительными силами

Основа развития — развитие разделения труда

Методологическая основа — процесс отчуждения, процесс освобождения человека от всяких зависимостей

В рамках этого подхода выделяются следующие этапы общественного развития: первобытнообщинная формация(зависимость от природы) — рабство(безусловная личная зависимость)— феодализм(условная личная зависимость) — капитализм (экономическая зависимость) — коммунизм (свободная личность)

Про бизнес:  06. Финансовое регулирование, его содержание, формы и методы. — #ТЕТРАДЬ

2. Цивилизационный подход разрабатывался преимущественно исторической наукой, популярным становится с начала 20 века.

Экономика рассматривается как инструментальная, технологическая подсистема социума, неразрывно связанная с другими его подсистемами.

Цель развития: сохранение организованного характера общества и многообразия мира.

Источник, импульс развития — вызовы истории, проблемы дальнейшего развития человечества

Основа развития — деятельность человека, рост численности населения, приводящая к росту энтропии вокруг него, к усложнению условий его существования

Методологическая основа — решения, принимаемые человеком, обществом, их эффективность, адекватность историческим вызовам. Прорывы человеческого духа, способность творить новое.

Этапы общественного развития: исторически возникавшие цивилизации, способные эффективно отвечать на вызовы времени, собирающие вокруг себя остальные страны, задающие направление исторического развития, концентрирующие основные запасы ресурсов, богатств и силы данного периода (Египет — Индия — Китай — Греция — Рим — Испания — Англия — Америка и т.д.)

3. Эволюционно-институциональный подход основан на концепциях дарвинизма, маржинализма, институционализма. Приобретает доминирующее значение в современной экономической науке.

Экономика в рамках данного подхода представлена как система различных институтов или хозяйственных популяций.

В качестве неявной цели развития задано сохранение человечества, общества как такового

Экономическая динамика рассматривается как последовательность стадий рождения, становления, зрелости, гибели (перехода в иное).

Источник, импульс развития — инстинкт самосохранения, обостряющийся в условиях роста издержек функционирования системы

Основа развития — законы естественного отбора и закон снижения совокупных трансакционных издержек

Методологическая основа — усложнение и приспособление живого организма к окружающей среде; долгосрочный процесс минимизации издержек функционирования институциональной системы

Этапы общественного развития: от простейших экономических форм к сложнейшим, к специализированным и диверсифицированным (от простейших, однородных и неэффективных институтов к сложным, многообразным и эффективным)

4. Информационно-антропологический подход рассматривает человека как мерило всего, как центр всех процессов.

Экономика при этом предстает как подтверждение и индикатор способности человека творить вокруг себя искусственный мир, отличный от природного; как специфический генератор, оператор и потребитель информации, нацеленный на ее сохранение, распространение и увеличение.

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

Цель развития: превращение человека во всемогущее существо, полностью независимого от природного мира, способного воссоздавать его искусственно.

Источник, импульс развития — дух и воля человека.

Основа развития — удовлетворение потребностей человека в саморазвитии, самоидентификации, в победе над смертью, над небытием.

Методологическая основа — самореализация человека, проявление всех его сторон.

Этапы общественного развития: Человек — тварь (полная зависимость от природы), Человек — творец (способность дополнять природный мир искусственным), Человек — Бог (способность заменить природный мир искусственным).

5. Синергетико-энергийный подход стал активно развиваться в 60-70 годы под воздействием парадигмы нелинейности в естественных науках.

Экономика в рамках этого подхода — сложная система с обратными связями, обладающая свойствами диссипативных структур (структуры, самопроизвольно возникающие в неустойчивой, насыщенной энергией среде благодаря обратным связям, выводящим систему из равновесия).

Экономическая динамика обусловлена способностью материальной структуры накапливать энергию, которая при превышении пороговых значений частично разрушает структуру.

Цель развития: постоянная победа над энтропией

Источник, импульс развития — рост энтропии, неспособность системы эффективно перерабатывать информацию, нарушение основных параметров существования

Основа развития — самоорганизация, противостояние хаосу эффективной переработкой информации

Методологическая основа — колебание систем от роста хаоса и дезорганизованности к росту упорядоченности и организованности

Этапы общественного развития: колебание от хаоса к порядку с постоянным усложнением системы. Насыщенная энергией среда обладает способностью поддерживать и усиливать процесс, стимулированный слабым возмущением. Структуры, способные к максимально активному поглощению энергии относятся к короткоживущим. Среди таких структур развиты процессы кооперации. Творчество, интеллект — мощные факторы самоорганизации, преодоления состояний неустойчивости и хаоса.

6. Социокультурный подходсоотносим с цивилизационным подходом, но ориентирован не на отдельную страну, а на некие универсальные факторы развития, присущие всем цивилизациям (например: наследственность, инстинкт, рефлексы, физиологические порывы, эмоции, желания, идеи, плотность и численность населения, изобретательность, мобильность, моральная чистоплотность, религия, психологическая энергия и т.д.)

Экономика рассматривается как условие устойчивости общества, поскольку именно она способствует удовлетворению базового человеческого инстинкта — выживания.

Эффективность экономики рассматривается с позиции осуществления ею воспроизводства с повышением организованности общества и культуры, обеспечения роста потребления при снижении затрат.

Этапы общественного развитияобычно связывают с динамикой различных социокультурных факторов (например, сменой господствующих нравственных идеалов: либерального и соборного. (А.С.Ахиезер); или сменой типов культурных суперсистем: чувственной, идеациональной, идеалистической (П.А.Сорокин); или сменой этапов технологической эволюции — Палеолит, Неолит, Медный, Бронзовый, Железный и Машинный век). Часто критерием периодизации общественного выступает временной фактор в соединении с социокультурным, и тогда появляются такие варианты: архаика (прошлое) — модерн (настоящее) — постмодерн (будущее); или доиндустриальная стадия — индустриальная — постиндустриальная; или доэкономическая (дорыночная, традиционная) — экономическая (рыночная) — постэкономическая (плановая, информационная и т.п.).

Переходная экономика обладает специфическими чертами:

1. Неустойчивостью — экономические формы и связи вследствие разрушения социально-экономического порядка и установленной иерархии разрушаются. Экономическая система при этом теряет цель своего функционирования, свои системообразующие свойства, перестает поддерживать устойчивость, равновесие, пропорции. Экономические формы обосабливаются в своем существовании, выживают только за счет собственных ресурсов и случайных факторов. Кроме того, неустойчивость экономических форм поддерживается сознательно, так как изменения в переходной экономике имеют целью не установление нового состояния равновесия, а переход к новому качеству, что обусловливает необходимость усиления неустойчивости существующей системы для ее расшатывания и разрушения.

2. Альтернативностью — пути развития экономики не определены как вследствие потери экономической системой свойств целостности и направленности своего движения, так и вследствие многообразия экономических форм, олицетворяющих как старые, так и новые интересы. В результате, равнодействующую этих процессов определить непросто и возможно любое развитие событий. Кроме того, в системе, потерявшей целостность и устойчивость, усиливается значимость случайных факторов, что усугубляет непредсказуемость развития переходной экономики.

3. Наличием и функционированием особых переходных, превратных форм,что обусловлено как перемешиванием старых и новых форм, так и отсутствием собственных основ воспроизводства у новых форм (особенно при догоняющем развитии и насильственном насаждении этих форм). При этом новые формы мутируют, внешне отвечая требуемым образцам, но не выполняя должных функций и не совпадая с этими образцами по сути.

4. Особой противоречивостью в экономических отношениях. Эта противоречивость носит антагонистический, непримиримый характер борьбы старого с новым; охватывает по масштабам распространения всю экономику, все ее уровни, поскольку идет системная ломка всех отношений.

5. Увеличением значимости социо-культурных связей.Это обусловлено разрушением системных свойств экономики, ее функциональных связей, в результате чего удержать общество от полного хаоса могут только так называемые генетические, долгосрочные связи, обусловленные генотипом данной страны: национальные, религиозные, семейные, клановые связи, — которые не доминируют в нормально функционирующей экономике, замещаемые рыночным или плановым механизмом связи между хозяйствующими субъектами.

Типы переходной экономики:

1.По степени распространения: локальная переходная экономика и глобальная. Локальная — характеризует переходное состояние в каком-либо регионе или отдельной стране. В ее основе — внутренние источники развития данной страны. Это исходный тип переходной экономики. Глобальная — характеризует единый процесс изменений в масштабах всего мира, которые являются следствием распространения новых форм, появившихся в той или иной стране.

2.По характеру преобразований: естественно-эволюционная (вызывается внутренне обусловленными и закономерными тенденциями в стране, логически и исторически определена) и реформаторско-эволюционная (предусматривает регулирование процессов в определенном направлении на основе сознательно разработанных программ реформирования общества).

Переходной экономике присущи особыезакономерности:

1.Инерционность воспроизводственного процесса,обусловленная невозможностью прекратить все производство, весь цикл жизнеобеспечения людей. В результате, разрушить все старые экономические формы до основания и создать новые быстро нельзя. Кроме опасности гибели населения у таких быстрых преобразований есть еще один ограничитель — новая система будет выстроена по аналогии со старой (если и не формально, то по сути — обязательно, — в силу той же инерционности и наличия превратных экономических форм). Особенно медленно меняется структура производства, институты и кадры. Преемственность нового со старым — неизбежна, поэтому переходная экономика занимает длительное время.

2. Преимущественное развитие новых экономических форм, обусловленное как сознательной их поддержкой со стороны реформаторов, так и, с определенного момента, набранной инерцией в их развитии (достигнутая критическая масса новых форм приводит к качественному и необратимому изменению экономики).

3. Ускоренное развитие экономических форм с пониженным механизмом селекции означает преимущественный рост тех структур, которые способны аккумулировать ресурсы любыми, в том числе и нелегитимными способами. Правда, быстрорастущие структуры долго не живут и нуждаются для самосохранения в процессах кооперации и институционализации (установлении внутренних правил и норм, т.е. по сути определенного механизма селекции).

Современный переходный период, переживаемый Россией, имеет свои особенности:

1.Историческая беспрецедентность — переход к рыночной системе осуществляется не от традиционной, доиндустриальной экономической системы, а от социалистической, планово-административной. К тому же переход осуществляется в условиях, когда мир переходит к следующему этапу своего развития — информационному обществу.

2.Наличие элементов возвратного движения. Современной России приходится отказываться от некоторых форм социальных достижений — бесплатной медицины, образования и т.п. из-за невозможности финансировать их на рыночной основе.

3.Воздействие особых природно-географических и социокультурных факторов. Россия традиционно занимает промежуточное положение между Европой и Азией, что создает особые экономические и ментальные условия и делает в равной мере неприемлемыми рецепты чисто европейского или чисто восточного экономического развития. Признаки Востока: уничижительное отношение к личности, приоритет государства над человеком, отсутствие гражданского общества, — сочетаются с западной обособленностью и индивидуализмом личности. В результате, для России характерен глубокий раскол между государством и обществом, между политикой и экономикой, значительно затрудняющий любые экономические преобразования.

§

Преобразование отношений собственности — процесс сложный, он протекает на макро- и микроуровне, в вертикальном разрезе и в горизонтальном, стихийно и в рамках экономической политики государства.

Преобразование отношений собственности по вертикали представляет, по сути, процесс разгосударствления,т.е. уменьшение роли государства в экономике на микро- и макроуровне. В рамках разгосударствления осуществляется передача прав собственности из центра на нижестоящие уровни управления — на уровень субъектов Федерации, муниципальный или на уровень отдельного предприятия. Вторым элементом разгосударствления является приватизация, на макроуровне предполагающая расширение частного сектора, увеличение его влияния на принятие государственных решений, увеличения его доли в ВНП. На микроуровне этот процесс выражается в передаче собственности государства в частные руки. Третья составляющая разгосударствления — легализация теневых отношений собственности, их юридическое закрепление. Этот процесс обычно сознательно не регулируется и имеет колебательный характер, — уменьшается или увеличивается в зависимости от поведения государства и его силы.

Горизонтальный разрезпреобразований отношений собственности включает в себя изменения непосредственно на уровне хозяйствующих субъектов и выражается в появлении новых отношений собственности, в передаче прав собственности от неэффективных собственников к эффективным. Такие процессы протекают в экономике постоянно, могут иметь разные формы и направленность, и начинают доминировать в условиях стабильной экономики, после завершения периода активных реформаторских действий.

В качестве основных целей приватизационной государственной программы указывалось следующее:

— формирование слоя частных собственников;

— повышение эффективности работы предприятий;

— социальная защита и развитие социальной инфраструктуры за счет средств от приватизации;

— содействие процессу финансовой стабилизации;

— обеспечение конкурентной среды и содействие демонополизации национального хозяйства;

— привлечение иностранных инвестиций;

— создание условий и организационных структур для расширения масштабов разгосударствления, разрушение социалистической системы хозяйствования.

Процесс приватизации в России прошел несколько этапов:

Первый этап приватизации — ваучерная (чековая) приватизация (1992-1994 гг.). Основная задача данного этапа состояла в обеспечении быстрого разгосударствления.

Ваучерный механизм, изначально признававшийся неэффективным, популистским, помимо всего прочего, дал импульс развитию в России англо-американской модели капитализма — с множеством мелких собственников и доминированием менеджеров, с финансовыми спекуляциями, пирамидами, захватами контрольных пакетов акций и т.д. Таким образом, ваучеризация закладывала основу для дальнейшего передела собственности, причем без решения вопроса о процедуре первоначального наделения собственностью, а значит и без создания механизма, который обеспечивал бы легитимность этого процесса.

На втором этапе приватизации — денежном (1995-1996 гг.) в качестве главных действующих лиц выступили финансовые институты, преимущественно коммерческие банки. Их активное участие в залоговых, денежных, специализированных аукционах, в инвестиционных и коммерческих конкурсах, в операциях с ценными бумагами придали преобразованиям собственности преимущественно спекулятивный характер. Экономика страны сконцентрировалась в финансовом секторе, поведение хозяйствующих субъектов определялось ренто-игровыми мотивами.

С 1997 года Россия переходит к третьему этапу приватизации — по индивидуальным проектам с акцентом на эффективное управление государственной собственностью и отказом от рассмотрения приватизации как средства пополнения доходов госбюджета. Новая стратегия предусматривает обязательную реструктуризацию, финансовое оздоровление предприятия, переход к индивидуальному подходу с предпродажным циклом (раскрытие информации об объекте приватизации, отсроченная продажа акций, передача в доверительное управление и т.п.).

Специфика собственности в переходной экономике заключается в следующем:

1. Отсутствует легитимная процедура первоначального наделения собственностью: права владельца имущества не имеют социального подтверждения и могут быть подвергнуты переделу.

2. Права собственности слабо специфицированы (т.е. права и обязанности собственника четко не определены, нет ясности в том, кому и в какой степени разрешен доступ к объекту собственности) и плохо защищены.

3. Изменения в отношениях собственности опережают изменения в хозяйственной, правовой и институциональной сферах, что порождает разрыв в формах и содержании собственности (и частная собственность способствует не эффективному хозяйствованию, а разрушению производства), правовые «дыры» по вопросам ее функционирования, отсутствие механизмов контроля за нею.

В той или иной степени обозначенные свойства характерны для всех форм собственности, существующих в переходной экономике: частной, коллективной (кооперативной), государственной и общественной, акционерной.

Частная собственность в ее естественно-эволюционном состоянии носит форму индивидуальных или семейных мелких предприятий. Такая собственность в переходной экономике России появилась первоначально в виде индивидуальной трудовой деятельности. В дальнейшем по этому направлению частная собственность практически не развивалась — мелкая частная собственность, возникшая за счет сбережений и труда индивида, не имеет шансов перерасти в нечто более серьезное. Мелкий собственник в России зависим и незащищен, поскольку не включен в корпоративные структуры и не организован. Следствием этого становится исчезновение мощнейшего фактора экономического роста — продуктивной частной инициативы.

Помимо естественно-эволюционного пути возникновения, частная собственность в России формировалась за счет приватизации и легализации теневой частной собственности. Развитие этих подвидов частной собственности в России идет вполне успешно и имеет ярко выраженный номенклатурно-корпоративный характер.

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

Коллективная (кооперативная) собственность предполагает объединение группы физических лиц, сочетающих функции собственника и работника.

С точки зрения хозяйственной эффективности у этой формы собственности есть свои преимущества и недостатки.

Преимущества:

— повышается мотивация к производительному труду; поскольку работник не отчужден от результатов труда (прибыли);

— у работников формируется модель поведения собственника, что значительно увеличивает эффективность использования ресурсов и порождает новаторский тип хозяйствования;

— растет социальная защищенность работника.

Недостатки:

— не способствует увеличению размеров производства, даже если рынок дает такую возможность, так как консервируется численность работников (для максимизации прибыли на одного занятого) и ограничиваются инвестиции (сторонние инвесторы не приходят, а внутренние инвестиции ограничиваются стремлением увеличить заработную плату);

— участие рабочих в управлении повышает издержки коллективного принятия решений, снижает производственную дисциплину, повышает риск принятия некомпетентных решений;

— воздержание от технологических инноваций из-за стремления сохранить занятость

В настоящее время данная форма собственности в экономике занимает незначительное место. Перспективы ее развития связываются с непроизводительным и инновационным секторами хозяйства.

Государственная собственность и собственность общественных организаций.

Государственные предприятия выполняют в экономике особые функции, связанные с производством общественных благ или социально-значимых товаров. В результате, они в принципе не могут сравниваться по рентабельности и коммерческой успешности с рыночными предприятиями. Эффективность государственных предприятий нужно оценивать по другим критериям, например, — степени реализации возложенных на них функций.

Преимущества государственных предприятий — в гарантиях занятости, заработной платы, соблюдения трудового законодательства, в возможности предоставления дополнительных благ и льгот своим работникам, в большей надежности и устойчивости по сравнению с частными предприятиями.

Недостатки государственных предприятий обусловлены их бюрократизацией и столкновением интересов государства как собственника и директорами, осуществляющими оперативное управление или хозяйственное ведение государственной собственностью. Кроме того, низкая доходность предприятий обусловливает низкие зарплаты и внутренние инвестиции.

Проблемы государственной собственности вполне можно минимизировать, четко определив права и обязанности государства и трудовых коллективов предприятий.

Общественная собственность (леса, поля, реки, недра) для своей реализации требует самоорганизации населения — создания гражданского общества, контролирующего представительские органы власти, которые реально распоряжаются этой собственностью. Поскольку в России не просматриваются даже зачатки гражданского общества, то возможность распоряжаться общественной собственностью у населения крайне низка. Тот факт, что мы можем достаточно свободно пользоваться этой собственностью, вызван масштабами страны и низкой плотностью населения.

Акционерная собственность — основа современной экономики. Структура и содержание этой формы собственности сложны и противоречивы.

В России она имеет преимущественно номенклатурно-корпоративный характер, т.е. функционирует по особым правилам игры, не имеющим отношения к экономической эффективности и разделяющим хозяйствующих субъектов на своих и чужих.

Номенклатурно-корпоративная акционерная собственность предполагает высокую значимость неформальных социально-экономических связей между различными корпоративными структурами и внутри них; снижение уровня конкурентности в экономике; более высокое отчуждение работников от собственности, чем при капитализме; отсутствие форм контроля и демократического участия в управлении предприятием; присутствие внеэкономического принуждения для работников (например, угроза увольнения).

Экономика с таким характером акционерной собственности приобретает полуфеодальные черты и не может обеспечить формирования эффективной конкурентной хозяйственной среды.

Особенности российского процесса приватизации:

1. Директивность в принятии решений о приватизации. Госкомимущество в приказном порядке определяло сроки и механизмы приватизации для предприятий.

2. Приоритетность только одной формы собственности — частной, нацеленность на быстрейшее разрушение системы государственной собственности.

3. Доминирование политических целей над экономическими, — критерии экономической эффективности в процессе приватизации не учитывались.

4. Крайне неравномерное распределение собственности в процессе приватизации, обусловившее отсутствие среднего класса.

5. Форсированное развитие фондового рынка и массовый выброс акций приватизируемых предприятий. В результате акции имели низкую котировку, не способствовали протеканию инвестиционного процесса, использовались для спекуляций и передела собственности.

Последствия приватизации для России:

— сокращение поля государственного контроля и регулирования национального хозяйства;

— замена монополизма советского образца монополизмом корпоративным;

— экономическая стагнация, разрыв хозяйственных связей;

— подрыв основных источников инвестиций (сбережений населения, банковского кредитования, внутренних накоплений предприятий);

— отсутствие эффективного собственника; предпринимательская активность направляется преимущественно в спекулятивную сферу;

— спекулятивный характер переделов собственности;

— массовое перепрофилирование предприятий, стагнация и разрушение некоторых отраслей;

— вытеснение конкурентных отношений в экономике распределительными;

— растущее отчуждение работников от собственности, снижение их социальной защищенности;

— снижение ВНП и уровня жизни населения;

— коррупция, развитие теневой экономики;

— негативное отношение к собственникам со стороны широких слоев населения.

§

Мотивация деятельности предприятий в переходной экономике (по степени значимости):

1. Обеспечение финансовой состоятельности.

2. Сохранение объема выпуска.

3. Получение прибыли.

4. Обеспечение высокой заработной платы.

5. Сохранение численности работающих на предприятии.

6. Получение государственных дотаций.

В данном случае предприятие ведет себя также, как и домохозяйство в условиях переходной экономики, — отдает приоритет задачам своего выживания и сохранения, а не развития и получения прибыли.

Общие проблемы деятельности предприятий в переходной экономике соотносятся с ее основными мотивами:

1. Обеспечение финансовой состоятельности предприятий, которое зависит от двух основных факторов: наличия портфеля заказов и компетентного управления предприятием. При этом интересно выделение экстренных мер по обеспечению выживания предприятия, т.е. того, что предполагают делать директора предприятий при угрозе банкротства. По степени убывания значимости этот ряд мер выглядит так: распродажа товарно-материальных запасов, продажа части основных фондов, получение денег от государства, ссуда в банке, заем денег в небанковском секторе, продажа ликвидных финансовых активов (чаще всего, акций), снижение заработной платы. В сравнении с предприятиями, действующими в условиях нормальной рыночной экономики, заметно проигрывают такие позиции, как получение кредита в банке, продажа акций предприятия и снижение заработной платы.

2. Выпуск избыточной продукции. Причинами этого выступают как вынужденные, так и добровольные мотивы.

К вынужденным относят:

— непредвиденные колебания цен, в результате которых ранее выгодная продукция перестает быть таковой (например, в ситуации, когда рост цен на экономические ресурсы опережает рост цен на готовую продукцию);

— выпуск новой, временно убыточной продукции;

— технологическая сложность смены ассортимента, т.е. затраты на смену продукта больше, чем объем потерь от убыточной продукции;

— требования государства, например, при выполнении государственного заказа.

К добровольным причинам выпуска убыточной продукции относят:

— стремление удержать свою долю на рынке;

— стремление занять рабочих;

— поддержание статуса предприятия;

— поддержка традиционных партнеров (в рамках технологической цепочки);

— завоевание новых рынков сбыта;

— стремление частично окупить уже приобретенные основные фонды;

— поддержание достигнутого уровня заработной платы.

В реальности и вынужденные и добровольные причины действуют вместе, комплексно.

3. Существование избыточной занятости на предприятии. Данная проблема также имеет свои вынужденные и добровольные причины.

К вынужденным причинам относят:

— ожидание роста спроса на выпускаемую продукцию;

— высокие организационные и денежные издержки увольнения;

— стремление застраховаться от технологических сбоев.

К добровольным причинам относят:

— социальную ответственность директора предприятия;

— нежелание создавать напряженность в коллективе;

— стремление сохранить статус предприятия.

Помимо данных, внутренних для предприятия факторов, на существование избыточной занятости воздействуют и внешние причины:

— административное вмешательство;

— конкуренция на рынке;

— степень эффективности взаимодействия предприятия с государственными органами.

С избыточной занятостью на предприятии борются. Но мерами достаточно мягкими и неявными, например, такими:

— сдерживание или невыплата заработной платы;

— специальная кадровая политика (на место уволившихся никого не принимают);

— организация производства убыточной продукции для задействования избыточной рабочей силы.

4. Проблема капитальных вложений (инвестиций). В переходной экономике предприятие ограничено в своей инвестиционной активности следующим:

— недостаточная прибыльность инвестиционных проектов, высокие цены на оборудование;

— избыток производственных мощностей;

— высокий банковский процент;

— нехватка финансовых ресурсов и наличие задолжности у предприятия;

— повышенный риск кредитования, вызванный нестабильностью законодательства о собственности, налогах, валютных операциях;

— низкая прибыльность капиталовложений из-за общего спада, кризиса в экономике, ориентации предприятия не на прибыль, а на восстановление и поддержание технологических цепочек;

— неэффективность управления предприятием и высокая вероятность возникновения конфликта интересов между менеджерами и собственниками, между миноритарными акционерами и держателями крупных пакетов акций и т.п.

Источники средств для капиталовложений предприятия выделяют следующие (по степени убывания значимости):

— собственные средства предприятия (более 30% предприятий рассчитывают только на это);

— банковский кредит (13%);

— средства от партнера (9%);

— продажа акций предприятия (3-5%);

— государственные средства (7-9%).

5. Бартер, неденежные расчеты между предприятиями, которые приводят к резкому росту трансакционных издержек. В настоящее время эта проблем минимизирована, но в 1998 году более 50% всех расчетов шло в виде бартера. Причинами бартера являются (по мере убывания значимости):

— недостаток оборотных средств предприятия;

— стремление ускорить реализацию продукции;

— уход от налогов.

Виды предприятий определены в гражданском кодексе. В настоящее время среди всех этих типов наибольшее внимание уделяется развитию малого бизнеса и корпораций.

У малого бизнеса особые функции в экономике, он:

— обеспечивает гибкость рынка;

— создает конкурентную среду;

— обеспечивает занятость;

— способствует лучшему удовлетворению потребностей.

Основные проблемы малого бизнеса связаны с большими трансакционными издержками. Кроме того, у него отсутствует финансовая база, он страдает от налогов, коррупции, административных барьеров.

Поддержка малого бизнеса может происходить в следующих формах:

— мероприятия структурной политики, ограничивающие влияние крупных корпораций и обеспечивающие равные возможности ведения дел для малого бизнеса;

Модель экономического роста Р.Солоу - Экономический рост и его модели

— налоговые льготы (специальные нормы амортизационных отчислений);

— финансовая поддержка через льготные государственные кредиты и специальных кредитов на создание новых рабочих мест;

— помощь в инновационной сфере, облегчение доступа и информации и инвестиционным ресурсам;

— организация «бизнес-инкубаторов», т.е. специальной производственной инфраструктуры, в рамках которой малый бизнес полностью защищен от административного произвола и пользуется различными финансовыми льготами (более низкая арендная плата за помещение, например, или получение оборудование в лизинг и т.п.);

— обучение персонала, консультационные услуги.

Костяк современной экономики составляют корпорации. У них есть возможность экономить на эффекте масштаба и снижении трансакционных издержек. Они привлекают инвестиции и осуществляют НИОКР, у них есть возможность перекомбинирования и диверсификации производства, они структурируют экономику (вокруг корпораций создается сеть сопряженных с ним предприятий) они облегчают макроэкономическое регулирование (поскольку эффективность управления увеличивается с уменьшением количества объектов управления) и снижают неопределенность внешней среды (поскольку крупные корпорации не отдаются стихии рынка, а регулируют ее, осуществляют текущее и стратегическое планирование).

Но у корпораций есть и свои проблемы, в частности проблемы столкновения интересов менеджеров и собственников (в России она минимизирована тем, что наши менеджеры одновременно являются и собственниками), столкновения интересов разных групп акционеров. Можно назвать несколько вариантов столкновения интересов и неправильного корпоративного поведения:

1. Размывание акций, вследствие чего обесцениваются пакеты акций у держателей, например:

— эмиссия без утверждения на общем собрании акционеров (НОСТА);

— выпуск конвертируемых облигаций без одобрения общего собрания акционеров (Сиданко);

— эмиссия акций для ограниченного списка акционеров (Ноябрьскнефтегаз);

— заниженная цена эмиссии (МГТС, Сургутнефтегаз).

Бороться с размыванием можно только установлением действенного контроля над менеджментом.

2. Корыстное использование основным акционером своего преимущественного положения:

— изъятие ликвидных активов в свою пользу (Сиданко);

— подписание соглашений без одобрения совета директоров (ТаНаКо);

— трансфертное ценообразование (цены, не отражающие реальную стоимость товаров и устанавливаемые к выгоде определенных лиц) (Юкос);

— затруднение доступа к собранию акционеров (НОСТА);

— передача третьим лицам лицензий без одобрения общего собрания акционеров (Лензолото);

Препятствием для таких действий основного акционера может быть назначение независимой аудиторской комиссии, контроль над менеджментом, раскрытие информации.

3. Сомнительные правовые решения и неисполнения закона:

— поддержка судом директоров, вопреки решению общего собрания акционеров; отказ уволенных директоров передать власть;

— объявление незаконным приобретение акций;

— объявление незаконным предшествующей приватизации;

— признание незаконным заключения контракта;

Во избежание возникновения подобных ситуаций необходимо четко отслеживать соответствие документов законодательным и регулирующим актам, усилить подготовку гражданских судей в вопросах корпоративного построения.

4. Шантаж со стороны мелких держателей акций (возникает в ситуации передела собственности, когда один крупный держатель пытается перехватить управление предприятием у другого).

Определенные надежды в стимулировании экономического развития в России связывались с таким специфическим корпоративным образованием как финансово-промышленные группы (ФПГ). Они представляют собой зарегистрированную группу предприятий, учреждений и инвестиционных институтов, объединивших капитал на основании определенного договора.

Несмотря на преимущества ФПГ, официально их зарегистрировано мало. Чаще всего они носят неформальный характер в виде организации «программной торговли» (торговля финансирует производство нужного товара) или в виде неформального договора между устойчивыми группами промышленных, торговых, и финансовых предприятий.

На сегодняшний день наиболее актуальными проблемами функционирования предприятий в России остаются проблемы взаимодействия промышленного сектора экономики и банковского, а также проблемы корпоративного строительства и развития малого бизнеса.

КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

Тесты:

1. Какими чертами переходной экономики объясняется усиление значимости случайных факторов в экономическом развитии:

а) неустойчивостью переходной экономики;

б) противоречивостью переходной экономики;

в) увеличением роли социо-культурных факторов;

г) альтернативностью переходной экономики.

2. Какая цель общественного развития определяется в рамках формационного подхода:

а) поддержание организованного характера и многообразия мира;

б) максимизация объемов потребления и прибыли;

в) формирование свободной и гармонично развитой личности;

г) создание общества всеобщего благосостояния.

3. Что понимается под локальной переходной экономикой:

а) распространение общемировых тенденций развития на отдельную страну;

б) внутренне обусловленные системные преобразования отдельной стране;

в) сознательное регулирование национального хозяйства в определенном направлении;

г) экономика, потерявшая устойчивость в условиях переходных процессов.

4. Что можно отнести к закономерностям переходной экономики:

а) инерционность экономических процессов;

б) большая эффективность новых экономических форм по сравнению со старыми;

в) уменьшение роли государства в процессе экономических преобразований;

г) быстрые темпы экономических преобразований.

5. Каковы особенности переходной экономики в современной России:

а) реализация локальной модели переходной экономики;

б) осуществление масштабной приватизации;

в) ориентация домашних хозяйств и фирм не выживание, а не на развитие;

г) наличие элементов возвратного движения.

6. Что из ниже перечисленного можно отнести к процессу разгосударствления:

а) спецификацию прав собственности;

б) банкротство предприятий;

в) легализацию теневых отношений собственности;

г) дифференциацию прав собственности.

7. Каковы недостатки коллективной (кооперативной) формы собственности:

а) низкий уровень заработной платы;

б) низкая конкурентоспособность;

в) низкая социальная защищенность рабочих;

г) низкий уровень технологических инноваций.

8. Какая проблема в деятельности предприятий в переходной экономике является доминирующей:

а) обеспечение финансовой состоятельности предприятий;

б) существование избыточной занятости на предприятии;

в) низкий уровень прибыльности у предприятий;

г) выпуск избыточной продукции на предприятии.

9. Какой источник финансирования капитальных вложений является определяющим для российских предприятий:

а) банковские кредиты;

б) продажа акций предприятий;

в) собственные средства предприятия;

г) государственные средства.

10. Что можно отнести к специфике собственности в переходной экономике:

а) слабую спецификацию и плохую защиту прав собственности;

б) увеличение разрыва между юридическим и экономическим содержанием собственности;

в) преимущественное развитие коллективных (кооперативных) форм собственности;

г) интенсивное «горизонтальное» перераспределение прав собственности.

Ответы на тесты:

1-а,г; 2-в; 3-б; 4-а; 5-г; 6-в; 7-г; 8-а; 9-в; 10-а,б.

Литература:

1. Аукуционек С.П., Батяева А.Е. Российские предприятия в рыночной экономике: ожидания и действительность. — М., 2001

Неоклассическая модель роста р. солоу

Неоклассические модели роста преодолевали ряд ограничений кейнсианских моделей и позволяли более точно описать особенности макроэкономических процессов.

Р. Солоу показал, что нестабильность динамического равновесия в кейнсианских моделях была следствием невзаимозаменяемости факторов производства. Вместо функции Леонтьева он использовал в своей модели производственную функцию Кобба-Дугласа, в которой труд и капитал являются субститутами.

Другими предпосылками анализа в модели Солоу являются: убывающая предельная производительность капитала, постоянная отдача от масштаба, постоянная норма выбытия, отсутствие инвестиционных лагов.

Взаимозаменяемость факторов (изменение капиталовооруженности) объясняется не только технологическими условиями, но и неоклассической предпосылкой о совершенной конкуренции на рынках факторов.

Необходимым условием равновесия экономической системы является равенство совокупного спроса и предложения. Предложение описывается производственной функцией с постоянной отдачей от масштаба:

и для любого положительного Неоклассическая модель роста Р. Солоу

верно:

Тогда если

Обозначим Неоклассическая модель роста Р. Солоу

через

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, а

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

через

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

и перепишем исходную функцию в форме взаимосвязи между производительностью и фондовооруженностью (капиталовооруженностью):

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

(см. рис. 11.1). Тангенс угла наклона данной производственной функции для каждого уровня

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

соответствует предельному продукту капитала (

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

), который убывает по мере роста фондовооруженности (

Неоклассическая модель роста Р. СолоуНеоклассическая модель роста Р. Солоу

, где

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

— инвестиции и потребление в расчете на одного занятого. Доход делится между потреблением и сбережениями в соответствии с нормой сбережения, так что потребление можно представить как

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, где

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

— норма сбережения (накопления), тогда

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, откуда

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

. В условиях равновесия инвестиции равны сбережениям и пропорциональны доходу.

Условия равенства спроса и предложения могут быть представлены как Неоклассическая модель роста Р. Солоу

или

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

. Производственная функция определяет предложение на рынке товаров, а накопление капитала спрос на произведенный продукт.

Динамика объема выпуска зависит от объема капитала (в нашем случае — капитала в расчете на одного занятого, или капиталовооруженности). Объем капитала меняется под воздействием инвестиций и выбытия: инвестиции увеличивают запас капитала, выбытие — уменьшает.

Инвестиции зависят от фондовооруженности и нормы накопления, что следует из условия равенства спроса и предложения в экономике:

Норма накопления определяет деление продукта на инвестиции и потребление при любом значении Неоклассическая модель роста Р. Солоу

(рис. 11.1):

Амортизация учитывается следующим образом: если принять, что ежегодно вследствие износа капитала выбывает его фиксированная часть Неоклассическая модель роста Р. Солоу

(норма выбытия), то величина выбытия будет пропорциональна объему капитала и равна

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

. На графике эта связь отражается прямой, выходящей из точки начала координат, с угловым коэффициентом

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

(рис. 11.2).

Влияние инвестиций и выбытия на динамику запасов капитала можно представить уравнением Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, или, используя равенство инвестиций и сбережений,

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

. Запас капитала

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

будет увеличиваться

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

до уровня, при котором инвестиции будут равны величине выбытия, т.е.

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

. После этого запас капитала на одного занятого (фондовооруженность) не будет меняться во времени, поскольку две действующие на него силы уравновесят друг друга

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

. Уровень запаса капитала, при котором инвестиции равны выбытию, называется равновесным (устойчивым) уровнем фондовооруженности труда и обозначается

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

При достижении

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия.

Равновесие является устойчивым, поскольку независимо от исходного значения Неоклассическая модель роста Р. Солоу

экономика будет стремиться к равновесному состоянию, т.е. к

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

. Если начальное

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

ниже

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, то валовые инвестиции

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

) будут больше выбытия

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

и запас капитала будет возрастать на величину чистых инвестиций. Если

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

это означает, что инвестиции меньше, чем износ, а значит, запас капитала будет сокращаться, приближаясь к уровню

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

(см. рис. 11.2).

Норма накопления (сбережения) непосредственно влияет на устойчивый уровень фондовооруженности. Рост нормы сбережения с Неоклассическая модель роста Р. Солоу

сдвигает кривую инвестиций вверх из положения

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

(см. рис. 11.3) характеризуется более высокими значениями фондовооруженности и производительности труда (выпуск на одного занятого, у).

Модель Солоу показывает, что норма сбережения является важнейшим фактором, определяющим устойчивый уровень капиталовооруженности и, соответственно, уровень выпуска. Страны с более высокой нормой сбережения больше инвестируют и имеют более высокий уровень капиталовооруженности, что обеспечивает более высокий темп роста (см. табл. 11.1).

Таким образом, чем выше норма сбережения (накопления), тем более высокий уровень выпуска и запаса капитала может быть достигнут в состоянии устойчивого равновесия. Однако повышение нормы накопления ведет к ускорению экономического роста в краткосрочном периоде, до тех пор пока экономика не достигнет точки нового устойчивого равновесия.

Очевидно, что ни сам процесс накопления, ни увеличение нормы сбережения не могут объяснить механизм непрерывного роста выпуска в рассчете на душу населения в устойчивом состоянии. Они показывают лишь переход от одного состояния равновесия к другому.

Для дальнейшего развития модели Солоу поочередно снимаются две предпосылки: неизменность численности населения и его занятой части (их динамика предполагается одинаковой) и отсутствие технического прогресса.

Предположим, население растет с постоянным темпом Неоклассическая модель роста Р. Солоу

. Это новый фактор, влияющий вместе с инвестициями и выбытием на фондовооруженность. Теперь уравнение, показывающее изменение запаса капитала на одного работника, будет выглядеть как

или

Рост населения аналогично выбытию снижает фондовооруженность, хотя и по-другому — не через уменьшение наличного запаса капитала, а путем распределения его между возросшим числом занятых. В данных условиях необходим такой объем инвестиций, который не только бы покрыл выбытие капитала, но и позволил бы обеспечить капиталом новых рабочих в прежнем объеме. Произведение Неоклассическая модель роста Р. Солоу

показывает, сколько требуется дополнительного капитала в расчете на одного занятого, чтобы капиталовооруженность новых рабочих была на том же уровне, что и старых.

Условие устойчивого равновесия в экономике при неизменной фондовооруженности Неоклассическая модель роста Р. Солоу

можно будет записать теперь так:

или

Данное состояние характеризуется полной занятостью ресурсов (рис. 11.4).

В устойчивом состоянии экономики капитал и выпуск на одного занятого, т.е. фондовооруженность (Неоклассическая модель роста Р. Солоу

) и производительность (

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

) труда, остаются неизменными. Но, чтобы фондовооруженность оставалась постоянной и при росте населения, капитал должен возрастать с тем же темпом, что и население, т.е.

Таким образом, рост населения становится одной из причин непрерывного роста общего объема выпуска в условиях равновесия.

Отметим, что с увеличением темпа роста населения возрастает угловой коэффициент кривой Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, что приводит к уменьшению равновесного уровня фондовооруженности

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, а следовательно, к падению

Неоклассическая модель роста Р. СолоуНеоклассическая модель роста Р. Солоу

, где

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

— эффективность единицы труда, зависящая от состояния здоровья, образования и квалификации работника, а

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

— численность условных единиц труда с постоянной эффективностью Чем выше тем больше продукции может быть произведено данным числом работников. Предполагается, что технологический прогресс осуществляется путем роста эффективности труда

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

с постоянным темпом

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

. Рост эффективности труда в данном случае аналогичен по результатам росту численности занятых: если технологический прогресс имеет темп

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, то, например, 100 рабочих могут произвести столько же продукции, сколько ранее производили 102 рабочих. Если теперь численность занятых

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

растет с темпом

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, а

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

растет с темпом

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, то

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

будет увеличиваться с темпом

Неоклассическая модель роста Р. СолоуНеоклассическая модель роста Р. Солоу

как количество капитала в расчете на единицу труда с постоянной эффективностью, т.е.

то результаты роста эффективных единиц труда аналогичны росту численности занятых (увеличение количества единиц труда с постоянной эффективностью снижает величину капитала, приходящегося на одну такую единицу). В состоянии устойчивого равновесия (рис. 11.5) уровень фондовооруженности Неоклассическая модель роста Р. Солоу

уравновешивает, с одной стороны, влияние инвестиций, повышающих фондовооруженность, а с другой стороны, воздействие выбытия, роста числа занятых и технологического прогресса, снижающих уровень капитала в расчете на эффективную единицу труда:

В устойчивом состоянии Неоклассическая модель роста Р. Солоу

при наличии технологического прогресса общий объем капитала

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

и выпуска

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

будут

расти с темпом Неоклассическая модель роста Р. Солоу

. Но, в отличие от случая роста населения, теперь будут расти с темпом

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

фондовооруженность

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

и выпуск

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

в расчете на одного занятого; последнее может служить основой для повышения благосостояния населения. Технологический прогресс в модели Солоу является, следовательно, единственным условием непрерывного роста уровня жизни, поскольку лишь при его наличии наблюдается устойчивый рост выпуска на душу населения

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

Таким образом, в модели Солоу найдено объяснение механизма непрерывного экономического роста в режиме равновесия при полной занятости ресурсов.

Как известно, в кейнсианских моделях норма сбережения задавалась экзогенно и определяла величину равновесного темпа роста дохода. В неоклассической модели Солоу при любой норме сбережения рыночная экономика стремится к соответствующему устойчивому уровню фондовооруженности (Неоклассическая модель роста Р. Солоу

) и сбалансированному росту, когда доход и капитал растут с темпом

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

. Величина нормы сбережения (накопления) является объектом экономической политики и важна при оценке различных программ экономического роста.

Поскольку равновесный экономический рост совместим с различными нормами сбережения (как мы видели, увеличение Неоклассическая модель роста Р. Солоу

лишь на короткое время ускоряло рост экономики, в длительном же периоде экономика возвращалась к устойчивому равновесию и постоянному темпу роста в зависимости от значений

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

), возникает проблема выбора оптимальной нормы сбережения.

Оптимальная норма накопления, соответствующая «золотому правилу» Э. Фелпса, обеспечивает равновесный экономический рост с максимальным уровнем потребления. Устойчивый уровень фондовооруженности, соответствующий этой норме накопления, обозначим Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, а потребления —

Неоклассическая модель роста Р. СолоуНеоклассическая модель роста Р. Солоу

определяется путем ряда преобразований исходного тождества:

Выражаем потребление Неоклассическая модель роста Р. Солоу

через

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

и подставляем значения данных параметров, которые они принимают в устойчивом состоянии:

где Неоклассическая модель роста Р. Солоу

— потребление в состоянии устойчивого роста, a

по определению устойчивого уровня фондовооруженности. Теперь из различных устойчивых уровней фондовооруженности (Неоклассическая модель роста Р. Солоу

), соответствующих разным значениям

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, необходимо выбрать такой, при котором потребление достигает максимума (рис. 11.6).

Если выбрано Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, то объем выпуска увеличивается в большей степени, чем величина выбытия (линия

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

на графике круче, чем

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

), а значит, разница между ними, равная потреблению, растет. При

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

увеличение объема выпуска меньше роста выбытия, т.е. потребление падает. Рост потребления возможен лишь до точки

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, где оно достигает максимума (производственная функция и кривая

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

имеют здесь одинаковый наклон).

В этой точке увеличение запаса капитала на единицу даст прирост выпуска, равный предельному продукту капитала (Неоклассическая модель роста Р. Солоу

), и увеличит выбытие на величину

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

(износ на единицу капитала). Роста потребления не будет, если весь прирост выпуска будет использован на увеличение инвестиций для покрытия выбытия. Таким образом, при уровне фондовооруженности, соответствующем «золотому правилу» (

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

), должно выполняться условие:

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

(предельный продукт капитала равен норме выбытия), а с учетом роста населения и технологического прогресса:

Если экономика в исходном состоянии имеет запас капитала больший, чем следует по «золотому правилу», необходима программа по снижению нормы накопления. Эта программа обусловливает увеличение потребления и снижение инвестиций. При этом экономика выходит из состояния равновесия и вновь достигает его при пропорциях, соответствующих «золотому правилу».

Если экономика в исходном состоянии имеет запас капитала меньше, чем Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, необходима программа, направленная на повышение нормы сбережения. Эта программа первоначально приводит к росту инвестиций и падению потребления, но по мере накопления капитала с определенного момента потребление вновь начинает расти. В результате экономика достигает нового равновесия, но уже в соответствии с «золотым правилом», где потребление превышает исходный уровень.

Данная программа обычно считается непопулярной в связи с наличием «переходного периода», характеризующегося падением потребления, поэтому ее принятие зависит от межвременных предпочтений политиков, их ориентации на краткосрочный или долгосрочный результат.

Рассмотренная модель Солоу позволяет описать механизм долгосрочного экономического роста, сохраняющий равновесие в экономике и полную занятость факторов. Она выделяет технический прогресс как единственную основу устойчивого роста благосостояния и позволяет найти оптимальный вариант роста, обеспечивающий максимум потребления.

Представленная модель не свободна и от недостатков. Модель анализирует состояния устойчивого равновесия, достигаемые в длительной перспективе, тогда как для экономической политики важна и краткосрочная динамика производства и уровня жизни. Многие экзогенные переменные модели Солоу — Неоклассическая модель роста Р. Солоу

-предпочтительнее было бы определять внутри модели, поскольку они тесно связаны с другими ее параметрами и могут видоизменять конечный результат.

Модель не включает также целый ряд ограничителей роста, существенных в современных условиях ресурсных, экологических, социальных. Используемая в модели функция Кобба-Дугласа, описывая лишь определенный тип взаимодействия факторов производства, не всегда отражает реальную ситуацию в экономике. Эти и другие недостатки пытаются преодолеть современные теории экономического роста.

В неоклассической модели роста объем выпуска в устойчивом состоянии растет с темпом Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, а выпуск на душу населения — с темпом

Неоклассическая модель роста Р. Солоу

, т.е. устойчивый темп роста определяется экзогенно. Современные теории эндогенного роста пытаются определить устойчивый темп роста в рамках модели, эндогенно, связывая его со всеми возможными количественными и качественными факторами: ресурсными, институциональными и др.

Сторонники концепции «экономики предложения» полагают, что увеличение темпов роста при полной занятости возможно прежде всего путем сокращения регулирующего вмешательства извне в рыночную систему.

Эта лекция взята со страницы решения задач по макроэкономике:

Решение задач по макроэкономике

Возможно эти страницы вам будут полезны:

Пример: модель солоу с производственной функцией кобба-дугласа

Возможной производственной функцией, которая удовлетворяет приведенным выше предположениям, является следующая функция Кобба-Дугласа :

Yтзнак равноТ⋅KтαЛ.т1-α{ Displaystyle Y_ {t} = T cdot K_ {t} ^ { alpha} L_ {t} ^ {1- alpha}} С участием α∈(0,1){ Displaystyle альфа в (0,1)}

В любой момент времени продукция производится в экономике с использованием факторов производства, труда и капитала, с помощью данного уровня технологии . Ограничение на в производственной эластичности капитала является то , что она должна лежать между и . Таким образом, такое же ограничение следует и для эластичности производства труда . Разделив производственную функцию на численность населения, вы получите версию на душу населения . Уравнение движения основного капитала на душу населения (уравнение накопления капитала) тогда определяется выражением
Л.{ displaystyle L}K{ displaystyle K}Т{ displaystyle T}0{ displaystyle 0}1{ displaystyle 1}(1-α){ Displaystyle (1- альфа)}утзнак равноТ⋅kтα{ displaystyle y_ {t} = T cdot k_ {t} ^ { alpha}}

k˙тзнак равноsТkтα-(п δ)kт{ displaystyle { dot {k}} _ {t} = color {Green} sTk_ {t} ^ { alpha} — color {Red} (n delta) k_ {t}}.

Долгосрочное равновесие наступает, когда это изменение равно нулю и, следовательно,

sТkтαзнак равно(δ п)kт⇔kт1-αзнак равноsТδ п{ displaystyle sTk_ {t} ^ { alpha} = ( delta n) k_ {t} Leftrightarrow k_ {t} ^ {1- alpha} = { frac {sT} { delta n}} },

и тогда это применимо к равновесной капиталоемкости

k*знак равно(sТδ п)11-α{ displaystyle k ^ {*} = left ({ frac {sT} { delta n}} right) ^ { frac {1} {1- alpha}}}.

Таким образом, для равновесного дохода на душу населения следует

у*знак равноТ11-α(sδ п)α1-α{ displaystyle y ^ {*} = T ^ { frac {1} {1- alpha}} left ({ frac {s} { delta n}} right) ^ { frac { alpha } {1- alpha}}}

и для потребления на душу населения в стационарном состоянии ( ), таким образом, применяется
c*знак равно(1-s)у*{ displaystyle c ^ {*} = (1-s) y ^ {*}}

c*знак равно(1-s)Т11-α(sδ п)α1-α{ displaystyle c ^ {*} = (1-s) T ^ { frac {1} {1- alpha}} left ({ frac {s} { delta n}} right) ^ { frac { alpha} {1- alpha}}}.

Используя уравнение , можно увидеть, что различия , т.е. различия в уровне технологий, норме сбережений, норме амортизации, темпах роста населения и производственной эластичности капитала могут объяснить различия в доходе на душу населения между страны (по крайней мере, частично). Поскольку более высокая норма сбережений и более высокий уровень технологий приводят к более высокому равновесному запасу капитала, в то время как более быстрый рост населения и более высокая норма амортизации приводят к более низкому равновесию.
у*{ displaystyle y ^ {*}}Т,s,δ,п,α{ displaystyle T, s, delta, n, alpha}α<1{ Displaystyle альфа <1}

Кроме того, можно показать, что вышеуказанная производственная функция удовлетворяет допущениям, упомянутым в п. 1.1:

1. Постоянная отдача от масштаба:

Свойство постоянной отдачи от масштаба выполняется:

Ф.(λKт,λЛ.т)знак равноТ⋅(λKт)α(λЛ.т)1-αзнак равноТ⋅λαKтαλ1-αЛ.т1-αзнак равноλТ⋅KтαЛ.т1-αзнак равноλФ.(Kт,Л.т).{ displaystyle { begin {align} F ( lambda K_ {t}, lambda L_ {t}) & = T cdot ( lambda K_ {t}) ^ { alpha} ( lambda L_ {t} ) ^ {1- alpha} \ & = T cdot lambda ^ { alpha} K_ {t} ^ { alpha} lambda ^ {1- alpha} L_ {t} ^ {1- alpha } \ & = lambda T cdot K_ {t} ^ { alpha} L_ {t} ^ {1- alpha} = lambda F (K_ {t}, L_ {t}). end {выровнено }}}

2. Положительная и убывающая маржинальная доходность:

Предельные продукты капитала и труда положительны:

Средний балл≡∂Ф.(Kт,Л.т)∂Л.тзнак равно(1-α)⋅Т⋅KтαЛ.т-α>0{ displaystyle { text {GPA}} Equiv { frac { partial F (K_ {t}, L_ {t})} { partial L_ {t}}} = (1- alpha) cdot T cdot K_ {t} ^ { alpha} L_ {t} ^ {- alpha}> 0}
ГПК≡∂Ф.(Kт,Л.т)∂Kтзнак равноα⋅Т⋅Kтα-1Л.т1-α>0{ displaystyle { text {GPK}} Equiv { frac { partial F (K_ {t}, L_ {t})} { partial K_ {t}}} = alpha cdot T cdot K_ { t} ^ { alpha -1} L_ {t} ^ {1- alpha}> 0}

Поскольку частные производные могут быть только положительными из-за ограничения , можно видеть, что выход увеличивается с увеличением соответствующих факторов входа. Частные производные 2-го порядка дают:
α∈(0,1){ Displaystyle альфа в (0,1)}

∂2Ф.(Kт,Л.т)∂Л.т2знак равно-α(1-α)⋅Т⋅KтαЛ.т-α-1<0{ displaystyle { frac { partial ^ {2} F (K_ {t}, L_ {t})} { partial L_ {t} ^ {2}}} = — alpha (1- alpha) cdot T cdot K_ {t} ^ { alpha} L_ {t} ^ {- alpha -1} <0}
∂2Ф.(Kт,Л.т)∂Kт2знак равноα(α-1)⋅Т⋅Kтα-2Л.т-α<0{ displaystyle { frac { partial ^ {2} F (K_ {t}, L_ {t})} { partial K_ {t} ^ {2}}} = alpha ( alpha -1) cdot Т cdot K_ {t} ^ { alpha -2} L_ {t} ^ {- alpha} <0}

Они будут отрицательными для всех входов, поэтому темпы роста упадут (есть уменьшение предельной доходности). Таким образом, вы могли бы сказать, что, когда ввод увеличивается, вывод увеличивается ниже пропорционально .

3. Условия Inada выполняются:

LimKт→0∂Ф.(Kт,Л.т)∂Kтзнак равно∞а такжеLimKт→∞∂Ф.(Kт,Л.т)∂Kтзнак равно0{ displaystyle lim _ {K_ {t} to 0} { frac { partial F (K_ {t}, L_ {t})} { partial K_ {t}}} = infty quad { textrm {и}} quad lim _ {K_ {t} to infty} { frac { partial F (K_ {t}, L_ {t})} { partial K_ {t}}} = 0 }
LimЛ.т→0∂Ф.(Kт,Л.т)∂Л.тзнак равно∞а такжеLimЛ.т→∞∂Ф.(Kт,Л.т)∂Л.тзнак равно0{ displaystyle lim _ {L_ {t} to 0} { frac { partial F (K_ {t}, L_ {t})} { partial L_ {t}}} = infty quad { textrm {и}} quad lim _ {L_ {t} to infty} { frac { partial F (K_ {t}, L_ {t})} { partial L_ {t}}} = 0 }

Условия Инада подразумевают (вместе с указанными выше предположений) , что для точно устойчивого равновесия с существуют, в которых , следовательно, капитал является постоянным с течением времени.
kт∈(0;∞){ Displaystyle к_ {т} в (0; infty)}k*{ displaystyle k ^ {*}}k˙знак равно0{ displaystyle { dot {k}} = 0}

Оцените статью
Бизнес Болика
Добавить комментарий