Внутренний спрос и инвестиции
В 2022 году, когда был инициирован очередной пакет экономических реформ, правительство Китая объявило о передаче рынку «решающей роли» в распределении ресурсов в экономике (на XIX съезде Коммунистической партии Китая пункт о «определяющей роли рынка» была включена в обновленный устав КТК роль рынка как «базовая»).
С этого момента частный сектор стал приравниваться к государству: «и государство, и частный сектор являются ключевыми компонентами социалистической рыночной экономики», хотя в то же время подчеркивалась «необходимость неуклонно усиливать и развивать роль государственной экономики, сохранять доминирующее положение, постоянно укреплять стабильность, усиливать контроль за госсектором ».
Но под натиском нарастающих экономических проблем госсектор Китая ежегодно теряет свои позиции (список отраслей для размещения иностранных инвестиций стал включают виды деятельности, ранее запрещенные для иностранных инвестиций), занимая все меньшую долю как в структуре экономики, так и в общем объеме производства.
В настоящее время иностранные инвестиции, которые принесли технологическое и экономическое развитие, приблизили Китай к уровню ведущих стран, поэтому влияние влияния прежних движущих сил (ПИИ и дешевая рабочая сила) на экономический рост снизилось, а это в свою очередь способствовало замедлению роста ВВП (недаром последний съезд КПК впервые не поставил цель увеличения ВВП).
Иностранные инвестиции в экономике китая
Долгосрочный экономический рост своего рода социалистического (или коммунистического) Китая, даже с учетом того, что он уже замедлился, у определенной части АШ-аудитории вызывает приступы ностальгии по СССР / РСФСР и возмущения. при нынешнем развитии России.
Оставим в стороне дискуссии о том, что сегодня является социалистическим / коммунистическим или капиталистическим Китаем, и поговорим о причинах китайского экономического чуда. Немного о китайских экономических реформах последних 40 лет рассказали в «Неизвестном Китае», в статье говорилось, как реформы проводились, но не учитывалось, за чей счет.
В России сторонники разных, а иногда и прямо противоположных взглядов считают хорошим тоном ругать российское правительство за желание привлечь иностранные инвестиции в экономику страны, однако, когда эти же сторонники восхищаются стремительным промышленным развитием Китая, они почему-то забывают, что это иностранные инвестиции, «сделанные» Китаем.
В самих иностранных инвестициях нет ничего плохого, если под ними понимать любые сторонние вложения в экономику (в том числе в виде кредитов), то проблемы начинаются не с их наличия, а с того, как и куда они направляются, на какие условия и чем привлекаются и что страна пытается решить с их помощью.
До начала активных реформ китайская экономика была малоэффективной и мало чем отличалась от экономики советского образца. Основой развития было сельское хозяйство, в котором было занято около 80% экономически активного населения. Планирование, жесткая централизация и изоляция от остального мира в конце 70-х привели китайскую экономику к стагнации.
Курс на новые экономические реформы был провозглашен третьим пленумом ЦК КПК в конце 1978 года. Один из руководителей КНР того времени Дэн Сяопин, образно характеризуя реформы, сказал:
Неважно, какого цвета кошка — черного или белого. Хорошая кошка — это та, которая ловит мышей.
Он объяснил эту мысль тем, что: в реальной жизни не все — классовая борьба.
Таким образом, он разделил марксистскую идеологию и актуальные задачи модернизации китайской экономики (по сути, он изолировал друг от друга две фундаментальные составляющие учения Маркса — базис и надстройку; помните, основание определяет надстройку, изменения в основе привести к изменению надстройки).
Таким образом, КНР, государство с плановой и административной экономикой, закрытой для иностранных инвесторов, начала проводить новую внешнеэкономическую политику (политику «внешней открытости»), целью которой было привлечение и использование иностранных инвестиций (ПИИ), благодаря чему с начала 80-х годов экономика Китая пошла в рост.
Согласно принятой в Китае классификации, термин «прямые иностранные инвестиции» (ПИИ) означает создание совместных предприятий с участием китайского и иностранного капитала в акционерной (акционерной) и контрактной (контрактной) формах, чисто иностранных предприятий, совместные проекты по разведке и разработке природных ресурсов, по поручению обработки сырья и сборки готовой продукции (используются в основном в легкой промышленности (текстиль / одежда), пищевая промышленность, электроника (сборка бытовой техники), производство игрушек, металла и пластика продукции; позволяет увеличить загрузку производственных мощностей, создать дополнительные рабочие места, увеличить валютную выручку) и компенсационные операции (предусматривать прямое предоставление оборудования, технологий, технической соды иностранной компанией или ссуды на приобретение перечисленных элементов производственный процесс)
Эта экономическая политика «внешней открытости» была основана на принципе «открытости экономики».
Китайский принцип «открытости экономики»
В начальный период реформ (1979-92 гг.) С целью привлечения иностранного капитала в качестве эксперимента на восточном побережье Китая были созданы первые 4 свободные экономические зоны (СЭЗ) — Шэньчжэнь, Чжухай, Шаньтоу и Сямэнь. , где иностранным инвесторам были предоставлены налоговые, таможенные и административные льготы.
В этот период затраты на создание ОЭЗ покрывались за счет государственного бюджета (государство активно создавало инфраструктуру, необходимую для создания и развития производств с привлеченными кредитами). Однако отсутствие четко определенной правовой базы и доверия со стороны потенциальных инвесторов обусловили их низкий интерес.
Кроме того, передача технологий была (и остается) одним из основных условий допуска иностранных инвесторов на китайский рынок, и они не горели желанием делиться этим. Тем не менее, за этот период с помощью иностранных инвестиций совместные предприятия легкой (в основном текстильной, швейной и обувной) и пищевой промышленности смогли обновить свое оборудование и технологии (в том числе обучение персонала) и, как следствие, увеличить конкурентоспособность своей продукции.
Либеральные экономические реформы потребовали изменения Конституции, поэтому в 1982 году была принята новая Конституция КНР. Хотя в ней сохранились две формы собственности: общественная (государственная) и коллективная (статья 6), статья 11 указала на возникновение «личной (индивидуальной) экономики», которая находилась под контролем государства и защищалась им (статья 13 ).
Согласно поправке к статье 11, принятой в 1988 году, «государство позволяет частному сектору экономики существовать и развиваться в рамках, определенных законом». Государство, как указано, контролирует и наблюдает за частным сектором и защищает его права.
Итак, с начала 1980-х гг. иностранные инвестиции стали основным источником развития китайской экономики, что нашло отражение в развитии промышленных предприятий, в основном ориентированных на экспорт. К 1993 году предприятия, основанные с иностранным капиталом, составляли 37% экспорта Китая.
На втором этапе реформ (1992-2001 гг.) СЭЗ должны были перейти от государственного финансирования к самофинансированию, банковскому кредитованию и использованию средств, полученных от иностранных предпринимателей, при этом создавался благоприятный инвестиционный климат (льготы и преференции) для иностранных инвесторы остались.
В это время меняется принцип привлечения инвестиций с территориального на отраслевой, тем самым правительство Китая стремится поддерживать слаборазвитые отрасли. Появляется состояние «Списки производств для размещения иностранных инвестиций», в котором указаны поощряемые (с наибольшим количеством льгот и преференций), разрешенные, ограниченные (в пределах разрешенных) и запрещенные виды деятельности, регулирующие тем самым развитие отраслей и производств. выгодно государству. С 1993 года Китай стал мировым лидером по привлечению иностранных инвестиций лишь на несколько лет позади США.
Хуацяо сыграл исключительную роль в развитии китайской экономики в целом и в увеличении иностранных инвестиций в частности. Живя за пределами территории Китая, они, тем не менее, поддерживали крепкие семейные узы и хорошо знали традиции и правила ведения бизнеса, что в условиях незавершенных реформ, образовавших своеобразную нишу между плановым менеджментом и рыночным регулированием, позволяло им быстро ориентироваться в местной специфике (в 90-е годы благодаря этим инвестициям Китай завалил нас некачественными товарами народного потребления).
Однако в 2000-х годах доля этнических китайцев в инвестировании в китайскую экономику постепенно снижалась, уступая место другим игрокам. Хотя Гонконг и Макао позже попали под юрисдикцию КНР, инвестиции оттуда в материковую часть Китая по-прежнему считаются иностранными инвестициями.
Китайская модель «внешней открытости» предполагала эволюционный фокусный тип интеграции в мировую рыночную экономику. Постепенная децентрализация экономики, при которой местным и региональным властям было делегировано право создавать и работать без вмешательства со стороны центрального правительства, рыночные реформы и расширение государственного «Списка отраслей для размещения иностранных инвестиций» привели не только к быстрое увеличение потока иностранных инвестиций и формирование собственного крупного частного сектора.
Экономическое пространство Китая условно можно разделить на два сектора — экономику внутренней и внешней ориентации. На втором этапе реформ последняя постепенно разрослась, превратившись из небольшого анклава, состоящего из четырех особых экономических зон (ОЭЗ), в «пояс открытости» на восточном побережье Китая.
Позднее с целью развития внутренних регионов «открытый режим» был распространен на провинции и автономные районы, граничащие с СНГ и Монголией, что можно назвать формированием «северного пояса открытости». И в «восточном поясе», и в северном были сформированы зоны свободной торговли, инвесторы которых при условии 100% экспортной ориентации производства были полностью освобождены от экспортно-импортных пошлин, налога на продукцию и единой торгово-промышленной налог.
Таким образом, совместные предприятия (иностранные инвестиции), продукция которых предназначалась в первую очередь на экспорт, постепенно меняли китайскую экономику с внутренней ориентации на экспортную.
По данным МВФ за период 1979-2001 гг. Китай получил из-за границы 568,4 млрд долларов, из которых 393,5 млрд долларов составили прямые иностранные инвестиции (69,2%), 147,2 млрд долларов — иностранные займы (25,9 %%), 27,7 млрд долларов — другие формы инвестиций иностранного капитала (4,9%). К 2001 году 45% экспорта обеспечивали предприятия с иностранным капиталом.
Последний этап экономических реформ, которые все еще продолжаются, связан с вступлением Китая в ВТО в конце 2001 г. (Китай ведет переговоры о присоединении с момента образования ВТО). Накопленный за это время экономический опыт и растущий поток иностранных инвестиций позволили Китаю перейти от легкой промышленности и ресторанов к сложному промышленному производству с более высокой добавленной стоимостью.
Так что если в государственном списке поощряемых отраслей до 2000-х годов лидировала легкая промышленность, где текстильное производство было на второй строчке, а машиностроение — только на девятой, то в 2000-х все изменилось, вышло машиностроение. вершина, а легкая промышленность опустилась на седьмое место …
О новой политике в отношении иностранных инвестиций было официально объявлено в 2004 году на 2-й сессии IX NPC, где Китай объявил, что теперь он будет применять правила и положения, общепринятые на мировых рынках:
- всячески открывать новые каналы финансирования;
- постепенно выравнивать подходы к зарубежным и отечественным производителям;
- активно привлекать капитал транснациональных корпораций (членство Китая в ВТО сняло барьеры для привлечения капитала крупных иностранных компаний в китайские государственные предприятия. Началась волна слияний и поглощений, направленных на создание мегакорпораций. владение иностранными инвесторами (в том числе посредством слияний и поглощений) стимулировало новую волну инвестиций в китайскую экономику).
- оптимизировать структуру иностранных инвестиций;
- поощрять инвестиции в центральные и западные регионы, сельское хозяйство, гидро-мелиорацию, транспорт, энергетику, добычу сырья, защиту окружающей среды;
- Постепенно трансформировать режим управления иностранными инвестициями, переходя от утверждения объектов инвестирования к руководящей политике (функцию регулятора выполняли «Списки отраслей для размещения иностранных инвестиций», например, «Перечень отраслей для размещения иностранных инвестиций »-2022 и 2022);
- улучшить инвестиционный климат;
- совершенствовать управление ценными бумагами, контролировать их размер, структуру;
- углубить прогнозирование и плановое управление займами, использованными займами, задолженностью и их обслуживанием.
В 2005 году были восстановлены налоговые льготы по ввозным таможенным пошлинам и НДС для предприятий с иностранным капиталом, которые импортируют или производят высокотехнологичное оборудование, а также разрабатывают технологические и наукоемкие проекты при поддержке правительства Китая.
В 2007 году премьер-министр Вэнь Цзябао впервые признал, что экономика Китая «имеет структурные проблемы, которые могут привести к нестабильности, нестабильности, непоследовательности и дисбалансу в дальнейшем развитии».
Нестабильное развитие означало риск перегрева рынка прямых инвестиций, галопирующего роста кредитования и денежной массы, а также чрезмерного профицита внешнеторгового баланса. Под «дисбалансом» — экономическое неравенство между сельским и городским населением, неравномерность роста доходов и объема социальных гарантий между разными регионами Китая.
Как отмечают (и отмечают) эксперты, экспортно-ориентированная экономика Китая замедлила развитие внутреннего спроса и вызвала развитие дисбалансов, которые выражались:
- в дисбалансе внешнего и внутреннего спроса: преимущественное развитие внешнего рынка в ущерб развитию внутреннего определяло низкие темпы роста внутреннего потребления (по отношению к росту экспорта), чего не происходило (и не) увеличивает внутренний спрос.
- в диспропорции чрезмерной зависимости экономики от инвестиций в основной капитал и небольшого потребления населения.
- в несбалансированности структуры распределения доходов: уровень доходов государства и предприятий выше, чем уровень доходов населения, а распределение доходов между разными группами населения неравномерно (недостаточное развитие сельская местность по сравнению с городом, диспропорции в развитии регионов). (Один из этапов реформ предусматривал частичную приватизацию государственной собственности, которой пользовалась номенклатура, что сделало ее (и / или ее родственников) собственниками приличной доли бывшей государственной собственности, то есть китайской стороной элита — это как государственные чиновники, так и бизнес-капиталисты, что неизбежно создает конфликт интересов, частным проявлением которого является вывод капитала из Китая).
- несбалансированность иррациональной структуры производства.
- неравномерная внутренняя миграция: реформы привели к увеличению количества СЭЗ, туда устремился основной поток внутренних мигрантов, в результате чего области, не входящие в «пояс открытости», потеряли большую часть трудоспособного и экономически активное население.
Нюансы
Пример положительного эффекта прямых иностранных инвестиций: политика Саудовской Аравии, направленная на диверсификацию её доходов от нефти и газа, привела к существенному росту ПИИ в обрабатывающие отрасли промышленности, а также в инфраструктуру и в сферу услуг.
В то же время существуют и отрицательные эффекты:
Пример употребления на «секрете»
«По итогам года Россия потеряла несколько позиций в списке 20 самых привлекательных для инвестиций стран Европы, опустившись с восьмого на 11-е место. Тем не менее EY отметило, что уменьшение числа проектов с прямыми иностранными инвестициями было характерно для всего мира в целом, так что РФ не одинока в этой отрицательной динамике».
(Из новости 2021 года.)
Проблема
За показателями ПИИ в России скрываются несколько негативных особенностей:
По оценкам экономиста РАН Бориса Хейфеца, до введения западных санкций в середине 2022-х и старта государственной кампании по деофшоризации от 60% до 80% прямых иностранных инвестиций в Россию приходилось на офшоры (например, Британские Виргинские Острова), куда они были до этого отправлены из России же.
По итогам 2022 года РФ вошла в пятёрку стран — крупнейших инвесторов в офшорные зоны, писали экономисты РАНХиГС. Несмотря на то что с 2022 года поступление ПИИ в российскую экономику из офшорных зон значительно сократилось, офшорный сектор по-прежнему составляет её весомую часть. Примерно половина инвестиционного обмена России приходится на офшорные зоны.
Широкое распространение офшорных схем может свидетельствовать о неудовлетворительных условиях ведения бизнеса, вынуждающих предпринимателей регистрировать свои компании в офшорных зонах ради минимизации налогов и пр. Эксперты прямо указывают на то, что офшоризация российской экономики отрицательно влияет на состояние её инвестиционного климата.
Факты
Согласно подсчётам Ernst&Young (EY), в 2020 году зарубежные инвесторы вложили средства в 141 проект на территории России (11-е место в списке 20 наиболее привлекательных для инвестиций стран Европы).
В 2020 году, по сравнению с 2022-м (191 проект), объём ПИИ в РФ сократился в 4 раза из-за пандемии, высокой базы прошлых лет и санкционных рисков в отношении РФ (индекс геополитического риска страны в 2020 году составил 126 пунктов, что на 11% выше среднего уровня за предыдущие 10 лет).
Тройка стран-лидеров, активнее всего инвестировавших в российскую экономику в 2020 году: Германия (26 проектов), Китай и США (по 15), а также Италия (13). Более половины американских компаний, как и немецкий бизнес, инвестировали в агропродовольственный сектор.
Производство — самая привлекательная отрасль для иностранных инвестиций в России (107 проектов). Благодаря импортозамещению и продовольственному эмбарго лидер по объёму вложений зарубежных средств — агропродовольственный сектор (42).
Самые востребованные у иностранных инвесторов регионы: Москва и Московская область (41 проект), Санкт-Петербург и Ленинградская область (16) и Татарстан (10).
Заключение
Таким образом, Китай, как и предшествующие ему развивающиеся страны Азии и Латинской Америки, имевшие такой же быстрый экономический рост в 60-70-е годы, но не сумевший поддерживать высокие темпы роста производительности труда и, соответственно, экономического развития, упал в так называемая «ловушка среднего дохода» (состояние некоторого равновесия, когда снижение себестоимости продукции (в том числе заработной платы) ведет к увеличению инвестиций, а увеличение себестоимости продукции (включая заработную плату) — к снижению в инвестиции).
Как и они, Китай начал свое развитие с низкого уровня доходов населения и смог перейти к экономике со средним уровнем доходов, но институциональная слабость государства (и общества в целом) не позволяет Китаю перешагнуть через барьер, возникший в результате структурных дисбалансов, созданных им самим.
Китай может выйти из этого состояния только путем следующих структурных реформ, которые повлекут за собой следующие радикальные политические и экономические изменения. Но из-за сложности реализации таких реформ (отказ от экспортной ориентации сократит ПИИ, что отразится на падении доходов государства, предприятий и населения) с одной стороны, и сравнительной удовлетворенности китайского общества из-за уже достигнутого уровня жизни такую структурную трансформацию трудно осуществить. Это означает, что рост китайской экономики еще больше замедлится.
