Реферат Сущность и роль инвестиций

В рыночной экономике, в том числе и в отношениях свободной купли-продажи, встречаются и действуют различные люди со своими целями, задачами, с определенными типичными поступками и характерными чертами поведения. Среди них наиболее активной фигурой является предприниматель.

Предпринимательство имеет многовековую историю, однако, только в период становления капитализма появилось современное понимание этого вида деятельности.

Долгое время научные и обыденные представления о предпринимательстве и предпринимателе связывались с понятиями «капитал» и «капиталист». Отличить предпринимателя от капиталиста достаточно трудно, но жизнь наглядно и убедительно подтвердила, что предприниматель и владелец денег (капитала) – это не всегда одно и то же лицо. Потребовались специальные теоретические изыскания для характеристики предпринимателя. Попытку дать развернутую характеристику предпринимательства впервые осуществил западный теоретик Йозеф Шумпетер (1883–1950), издавший свой знаменитый труд «Теория экономического развития» в 1912 г. «Предпринимателями, – писал И. Шумпетер, – мы считаем не только тех «самостоятельных» хозяйственных субъектов рыночной экономики, но всех тех, кто реально выполняет основополагающую функцию, даже если они не являются «самостоятельными», а являются служащими акционерного общества или любой иной частной фирмы». Основополагающей функцией предпринимателя И. Шумпетер считал новаторство, то есть деятельность новой комбинации факторов производства и социальных факторов с целью получения реальной экономической выгоды, в том числе и в виде увеличения прибыли акционерного общества. Предпринимательская функция основывается на особой интеллектуально-психологической основе, главными чертами которой Шумпетер считал:

…

1) ненасыщаемую энергию приобретательства, не связанную с чувством непосредственного удовлетворения от потребления благ и мотивированную желанием утвердить свое господство, влияние, успех как таковой (его показателем может быть и прибыль);

2) изобретательный интеллект;

3) «чутье», восполнение интуицией неизбежного в новом деле недостатка информации;

4) сильную волю, способную преодолеть и инерцию собственного поведения, и сопротивление среды, позволяющую вести за собой других людей.

Предпринимательство, по Шумпетеру, – это «созидательное разрушение». Для осуществления новых комбинаций факторов производства необходимо разрушить старые, изъяв из них нужные для осуществления новшеств. В условиях крупнокапиталистической конкуренции это можно сделать только за счет свободных денежных средств, предоставляемых кредитом. Но никакой кредит не приведет к экономическому развитию, если нет главного – динамичного предпринимателя – новатора, берущегося за осуществление новых комбинаций.

Предприниматель – это не изобретатель, или собственник капитала как таковой, а тот, кто вводит новые комбинации в экономическую реальность.

предпринимательство – это:

1) процесс создания нового, обладающего ценностью;

2) процесс принятия на себя финансовой, моральной и социальной ответственности;

3) процесс, приносящий в результате денежный доход и личное удовлетворение достигнутым.

Предприниматель должен решить четыре главных вопроса:

4) поиск новой идеи и ее оценка;

5) составление бизнес-плана;

6) поиск необходимых ресурсов;

7) управление созданным предприятием.

Одна из самых сложных задач предпринимателя – поиск новых идей и их реализация.

Осознав это развернутое определение, легко заметить, что

предпринимательство имеет две стороны – приятную и неприятную.

Приятная сторона– возможность получить прибыль, иметь экономическую выгоду и личное удовлетворение достигнутым.

Неприятная сторона в том, что весь груз забот, усилий, ответственности, риска за исход затеянного дела ложится на плечи предпринимателя. Есть угроза не только ничего не приобрести и выгоду не получить, но даже потерять то, что имеешь.

Главная цель предпринимательства – получение экономической выгоды

Основные
цели предпринимательства:

Производство товаров и услуг

Прибыль (экономическая выгода)

Социальные цели

Развитие бизнеса

Признаки предпринимательства
По своей экономической природе предпринимательство неразрывно связано с рыночным хозяйством и является его продуктом. Экономическая природа предпринимательства характеризуется такими функциональными признаками, как: инициатива, коммерческий риск, ответственность, комбинирование факторов производства, новаторство и др.

1. Предпринимательская инициатива. Предпринимательство постоянно стремится к производству новых товаров (услуг), поиску новых возможностей извлечения и реализации экономической выгоды. Инициатива требует известной хозяйственной свободы.

2. Экономическая свобода– определенный признак предпринимательской среды. Для предпринимателя наличие экономической свободы – это возможность заниматься тем или иным видом деятельности, иметь равный доступ к ресурсам рынка, реализовать себя как личность, как специалист, удовлетворять морально-этическую потребность.

3. Личная заинтересованность– движущий мотив предпринимательства. Поэтому обеспечение условий для присвоения полученных результатов, извлечения и накопления дохода – определяющее условие предпринимательской среды.

4. Комбинирование факторов производства. Предприниматель всегда стремится к повышению доходности от используемых факторов производства, следовательно, к более рациональному их применению. Суть комбинирования состоит в поиске наиболее рационального (оптимального) варианта сочетания факторов путем замещения одного из них другим.

5. Новаторство– это практическое применение принципиально новых товаров, технологий, новых форм организации производства и сбыта.

6. Коммерческий риск и хозяйственная ответственность. Неопределенность в деятельности предпринимательства возникает в связи с изменением конъюнктуры рынка, цен и предпочтений потребителей, непредсказуемостью реакции рынка на предлагаемые решения, отсутствием объективной информации на рынке. Таким образом, осуществляемая предпринимательская деятельность представляется в виде неподвластной ей неопределенности, что и порождает коммерческий риск, основанный на расчете и учете возможных отрицательных последствий.

7. Рыночное пространствоопределяет возможности реализации функциональных признаков предпринимательства.

Чем более развит рынок, тем с меньшими препятствиями сталкивается предприниматель в своей деятельности и тем полнее раскрывается его потенциал.

8. Конкуренциявыступает основной силой, регулирующей рынок. Рынок – экономический инструмент установления пределов реализации личного интереса. Особенность рынка в том, что требование экономической свободы для себя довольно часто связано со стремлением ограничить ее для других.

Предпринимателями являются граждане и организации, имеющие статус физических и юридических лиц, принимающие участие в хозяйствовании в тех организационно-правовых формах, которые установлены законодательством конкретной страны. В зависимости от форм собственности предприниматель может осуществлять свою деятельность в государственном секторе, частном, а также на условиях смешанных форм хозяйствования. Предпринимателем в определенной сфере деятельности может быть и общественная организация, имеющая статус юридического лица.

Среда и функции предпринимательства

Совокупность условий, влияющих на формирование, развитие и возможности реализации предпринимательских функций составляет среду предпринимательства. Она состоит из нескольких ключевых элементов.

Экономическая свобода является определяющим признаком предпринимательской среды. Для предпринимателя наличие экономической свободы — это не только возможность заниматься тем или иным видом деятельности и иметь равный доступ к ресурсам и рынкам, но и морально-этическая санкционированность предпринимательской деятельности.

Личная заинтересованность, выступая движущим мотивом предпринимательства, является одновременно той «невидимой рукой», которая направляет деятельность субъектов рыночного хозяйства. Поэтому обеспечение условий для присвоения полученных результатов, извлечения и накопления дохода является определяющим условием предпринимательской среды.

Рыночное пространство как поле приложения предпринимательской деятельности определяет по сути дела возможности реализации функциональных признаков предпринимательства. Чем более развитыми и зрелыми являются рыночные институты, тем с меньшими препятствиями сталкивается предприниматель в своей деятельности и тем более полно раскроется его потенциал. И наоборот, неразвитость рыночной организации сковывает возможности и искажает направленность предпринимательской деятельности, подталкивая предпринимателей к стремлению извлечь дополнительный доход, используя недостатки рыночной организации.

Конкуренция выступает в качестве основной регулирующей рынок силой. По сути она является экономическим инструментом установления пределов реализации личного интереса. Особенность рыночного хозяйства состоит в том, что требования экономической свободы для себя довольно часто связаны со стремлением ограничить ее для других. Поэтому поддержание состязательных условий за лучшие результаты хозяйствования является важнейшим фактором создания благоприятного климата для развития предпринимательства. Так как в основе конкуренции лежит достаточно широкое рассредоточение экономической власти, то и главной задачей поддержания конкурентного характера предпринимательской среды является недопущение чрезмерной концентрации экономической власти в одних руках и противодействие монопольным тенденциям в экономике.

Роль государства в рыночной экономике чрезвычайно важна. Между тем, государство несет и определенную угрозу для нормального функционирования предпринимательской среды, затрагивая в первую очередь границы экономической свободы. Поэтому главная проблема состоит в выборе адекватных способов и форм государственного вмешательства, а также тех сфер, где оно необходимо. Присутствие государства совершенно необходимо там, где рынок не работает, имеются провалы рынка. Присущая рынку ассиметрия информации несомненно требует вмешательства, но всего лишь в форме нормативного регулирования. В случае неполноты рынков (нестрахуемые риски, общественные блага) требуется более серьезное вмешательство государства и оно прибегает к финансовому регулированию посредством налогов и субсидий.

Масштабы и формы вмешательства государства в экономику зависят от многих факторов как экономического порядка (уровень индустриального развития экономики, уровень экономической активности), так и национальной специфики (традиционная роль государства в обществе, социальный менталитет). Точно определить приемлемость того и другого невозможно. С уверенностью южно сказать лишь, что вмешательство государства в хозяйственную жизнь оправдано лишь в той степени и допустимо в таких формах, которые способствуют повышению экономической эффективности. Поэтому в любом случае его вмешательство должно быть ограничено.

Факторы предпринимательства

Предприниматель постоянно находится под воздействием самых разнообразных факторов, оказывающих влияние на те или иные стороны его деятельности.

Факторы предпринимательства — это параметры, определяющие возможности и характер проявления свойств предпринимательской функции.

Различают внешние, обусловленные характером окружающей предпринимателя среды, и внутренние, обусловленные особенностями внутренней организации, факторы предпринимательства.

К внешним факторам, детерминирующим конкретные условия деятельности предпринимателя, относят следующие.

Природно-демографические факторы (климатические условия и качество земель, сырьевая база, численность и половозрастная структура населения и т.д.) определяют отраслевую специализацию и размещение предприятий, уровень издержек и возможности использования рабочей силы.

Социально-культурные факторы — нравственные и моральные нормы, религиозные воззрения, образовательный уровень населения, оказывающие влияние на формирование потребностей и особенности спроса, специфику организации предпринимательства и деловую этику, на само отношение к предпринимательству.

Технологические факторы (уровень индустриального развития страны, уровень развития науки и техники, наличие технологий и их применение и т.д.) обусловливают не только характер и формы осуществления производства, но и способы предпринимательской деятельности.

Экономические факторы — степень развития рынков, объем совокупного спроса, уровень рыночной конкуренции, устойчивость денежной системы, уровень доходов и характер их распределения, уровень сбережений, налоговая политика и т.д. — определяют условия распределения ограниченных ресурсов и определяют уровень предпринимательской активности.

Институциональные факторы — развитие банковской системы, развитие страхового дела, развитость каналов снабжения и сбыта, наличие рыночных посредников (консультационные, юридические, рекламные, транспортные и т.п. агентства), развитие средств связи и информационного обеспечения — обусловливают интенсивность товарообменных операций, расширяя возможности для предпринимательской деятельности.

Правовые факторы — степень развития хозяйственного права, регулирование взаимоотношений агентов хозяйственного оборота, законодательная защита предпринимательства, характер регулирующего вмешательства государства — не только обеспечивают предпосылки предпринимательской деятельности но и определяют уровень ее активности.

Политические факторы — устойчивость политических институтов, характер взаимоотношения общества и государства, способы управления и принятия решений — обусловливают социальную интегрированность предпринимательства в общество и его идеологию.

К внутренним факторам предпринимательства относят те которые отражают:

− развитость отношений собственности, включая гарантии частной собственности, определяющие степень хозяйственной мотивации агентов рынка и контроля за использованием ресурсов; четкость определения прав собственности, обусловливающих возможности осуществления хозяйственных операций развитость форм собственности, обеспечивающих мобильность капитала — демократизацию отношений собственности, способствующую объединению и мобилизации свойств предпринимательской функции;

− особенности внутренней организации хозяйственных ячеек, непосредствен но влияющие на содержание и формы реализации функциональных признаков предпринимательства (масштабность организации; особенности иерархической структуры; форма и характер управления организацией).

В процессе хозяйственного развития общества действенность любого фактора может меняться. Более того, отдельные факторы утрачивают свою роль и, наоборот, начинают действовать новые, ранее не действовавшие факторы Условия переходной экономики кардинально изменяют роль и значение а так же взаимосвязь факторов предпринимательства.

Функции предпринимательства

Следует различать две группы функций предпринимательства. Одна из них отражает текущие задачи приспособления к условиям среды и способность предпринимателя реагировать на ее изменения. С этой точки зрения набор предпринимательских функций представляет собой ни что иное как специфические виды управленческой деятельности

Управление финансами и производством, кадрами, материальными потоками и сбытом — вот функциональная сфера предпринимателя. Являясь управленческими по форме и по содержанию, как предпринимательские функции, они имеют особую специфику.

Управление финансами лишь на первый взгляд ограничивается вопросами привлечения и использования денежных средств. В действительности содержание этой функции глубже. Главная задача финансового управления — обеспечение максимально возможной отдачи при наименьшем риске. Решая ее, предприниматель должен, с одной стороны, минимизировать цену мобилизуемых финансовых ресурсов, а с другой — максимизировать отдачу от инвестированных средств, применяя наиболее эффективные способы их использования. Это означает, что основным содержательным моментом данной функции предпринимателя является обеспечение роста стоимости активов предприятия и его финансовой устойчивости.

Функция материально-технического обеспечения состоит в том, чтобы бесперебойное снабжение обеспечивалось при минимальных запасах. Самым сложным в решении этого вопроса является далеко не организационная сторона дета, а непредсказуемость рыночной конъюнктуры. Поэтому главная задача предпринимателя состоит в выборе оптимального сочетания рыночной и нерыночной форм осуществления материально-технического обеспечения.

Управление производством во многом связано с техническим и технологическим аспектами, содержательность его как предпринимательской функции состоит в поиске такой комбинации факторов производства, которая дала бы максимальный выпуск продукции при минимальных издержках.

Управление кадрами в современном предпринимательстве связано не только с подбором и расстановкой работников. С одной стороны, возросшее значение человеческого фактора требует заботы о развитии качества трудовых ресурсов и иных подходов к оценке труда и его стимулирования. С другой стороны; глубокая дифференциация и рассредоточение предпринимательских функций по разным уровням организации порождает проблему их консолидации и сосредоточения усилий в одном направлении. Неслучайно управление кадрами, рассматривая «человеческий капитал» как самый ценный ресурс, принимает все более стратегический характер. Поэтому экономическая содержательность данной функции сводится в основном к формированию у работников чувства сопричастности к предпринимательской деятельности, что в конечном счете, и определяет ее успех.

Управление сбытом в условиях высококонкурентного рынка, где главенствующую роль играет не производитель, а потребитель, также приобретает новые черты. Не развитие каналов сбыта, упаковка и реклама, и даже не качество товара при всем их большом значении доминируют в настоящее время в определении успеха сбытовой деятельности. Выявление самой потребности становится краеугольным камнем осуществления функции сбыта. Собственно сбытовая деятельность как усилия по реализации товаров или услуг уже играет второстепенную роль.

Вторая группа функций предпринимательства характеризует его влияние на хозяйственную среду и вызываемые им последствия.

В этом отношении одной из функций предпринимательства является содействие установлению рыночного равновесия. Реагируя на потенциальный источник выгоды, предприниматель увеличивает предложение, адекватно перемещая блага и наращивая их производство. Перемещая блага с рынков, где они в избытке, на рынки, где они дефицитны, предприниматель способствует установлению равновесия на товарных рынках. С другой стороны, наращивая производство за счет привлечения дополнительных ресурсов, предприниматель способствует более рациональному их распределению, обеспечивая тем самым равновесие на ресурсных рынках.

Преобразовательская функция. Стремясь к изменению рыночной ситуации в выгодном для себя направлении посредством инновационной деятельности, предприниматель не только создает новые блага и технологии, он разрушает сложившуюся рыночную среду, модифицируя существующие и создавая новые рынки, формы конкуренции и организации производства. Таким образом, предпринимательство проявляет себя активным субъектом предпринимательской среды, выполняя преобразовательскую функцию. В том, что функциональная роль предпринимательства, с одной стороны, направлена на установление рыночного равновесия, а с другой, — на его разрушение, противоречия нет. Все дело в том, что функционально предпринимательская деятельность направлена на установление динамического, а не статического равновесия.

Социальные функции. Предпринимательская деятельность связана с осуществлением ряда социальных функций. Борьба за лучшие результаты хозяйствования заставляет предпринимателя постоянно заботиться о расширении и обновлении ассортимента производимых благ, придании им новых потребительских свойств. В результате создаются возможности для оптимизации потребительского выбора и роста благосостояния. Стремление к рациональному использованию ресурсов оборачивается для общества сберегающими технологиями, а новаторство служит инструментом решения экологических проблем посредством перехода от борьбы с загрязнением к предотвращению самого загрязнения.

Экономическая теория рассматривает совокупное потребление в виде суммарных денежных расходов, которые население тратит на покупку товаров и услуг. Эти расходы представляют собой основную (примерно 2/3) часть совокупного спроса, оставшаяся 1/3 приходится на инвестиции, государственные расходы и чистый экспорт. Совокупное сбережение — это суммарный отложенный спрос домохозяйств. т.е. отказ от текущего потребления с целью его увеличения в будущем.

^ Основным фактором, оказывающим влияние на уровень совокупного потребления С и совокупного сбережения S. является доход населения. Располагаемый доход DI (доход после уплаты налогов) распадается на потребление С и сбережение S, поэтому, изучая причины, изменяющие уровень потребления, мы одновременно исследуем и факторы воздействия на сбережение, и наоборот.

DI = С S, С = DI — S, S = DI — С.

Приведенные формулы наглядно демонстрируют взаимосвязь располагаемого дохода, потребления и сбережений. Чем больше располагаемый доход, тем больше потребление и сбережение. При малом располагаемом доходе сбережения могут быть нулевыми или отрицательными, когда потребление больше располагаемого дохода (жизнь в долг). Минимальный уровень потребления существует всегда.

^ Доля дохода, идущая на потребление, называется средней склонностью к потреблению АРС. доля дохода, которая сберегается. —средней склонностью к сбережениям APS:

…

АРС = C/DI.

APS = S/DI.

Статистика показывает, что с увеличением дохода средняя склонность к потреблению падает, а средняя склонность к сбережению возрастает. Подобно тому, как потребление и сбережение в сумме дают располагаемый доход, сумма средней склонности к потреблению и средней склонности к сбережению равна единице:

APC APS=1.

С изменением дохода доли потребления и сбережений меняются и с экономической точки зрения важно знать величину их изменений (предельную величину) в ответ на изменения в доходе. Изменение величины потребления вследствие изменения в доходе называется предельной склонностью к потреблению:

МРС = (Изменение в потреблении)/(Изменение в доходе).

^ Предельная склонность к сбережениям MPS — это изменение величины сбережений в силу изменений, происходящих в доходе:

MPS — (Изменение в сбережениях,изменение в доходе);Таким образом, если при увеличении доходов населения на 100 млрд руб. из них 80 млрд руб. ушло на потребление, то

МРС = 80/100 = 0,8;

MPS=20//100=0,2;

МРС MPS = 0,8 0,2=1.

Изучение динамики (фактических данных позволило Д ж. М.Кейнсу вывести четыре правила совокупного потребления:

1) потребление определяется функцией располагаемого дохода:

С = С МРС DI,

где С — автономное постоянное потребление, учитывающее влияние процентной ставки и инфляционных ожиданий;

2.
прирост потребления не превышает прироста располагаемого дохода, т.е.О<МРС<1;

3.
по мере роста располагаемого дохода совокупное потребление будет падать, так как
домохозяйства увеличивают накопления. Это означает, что будет падать средняя
склонность к потреблению, а предельная склонность будет меньше средней;

4.
с ростом располагаемого дохода будет уменьшаться и предельная склонность к
потреблению, т.е. темпы прироста потребления начнут снижаться с определенного уровня
располагаемого дохода.

В дальнейшем теория Дж.М.Кейнса была развита неокейнсианцами, которые с помощью анализа статистических данных установили, что функция потребления имеет три вида:

1) для краткосрочного периода

С = 47,6 0,73 DI.

Формула выведена на основе статистических данных и характеризует взаимосвязь потребления и располагаемого дохода на протяжении короткого периода времени;

2) для долгосрочного периода

С = 0,86 DI.

Формула показывает, что на протяжении длительного периода времени автономное потребление стремится к нулю и потребление почти полностью определяется распо­лагаемым доходом;

3) подоходная функция рассматривает зависимость потребления и располагаемого дохода не во времени, а по группам населения, объединенным определенным уровнем доходов. Анализ потребления домохозяйств свидетельствует о том, что люди с очень низким доходом живут за счет сбережений или в долг, а домохозяйства с высоким доходом сберегают до 40 % своего дохода. Чем выше располагаемый доход, тем относительно меньше тратится на потребление и больше на накопление.

Функция сбережения является производной от функции потребления и выражает зависимость сбережений от располагаемого дохода населения в их динамике.

Если бы доходы были равны расходам, график функции потребления принял бы форму прямой, расположенной под углом 45° к оси (рис.5). Но так как часть дохода сберегается, функция потребления принимает вид изогнутой кривой, берущей начало с какого-то минимального уровня автономного потребления. Точка А — точка нулевого сбережения. Заштрихованная зона левее точки Л — сектор отрицательного сбережения, где потребление выше дохода, зона правее точки А — сектор чистого сбережения, когда доходы превышают размер потребления.

Поскольку сбережение и потребление взаимосвязаны, взаимосвязаны и их кривые. Кривая потребления относительно биссектрисы является кривой сбережения.

Следует отметить, что на потребление и сбережение оказывают влияние и факторы, не связанные с доходом, в частности: богатство — накопленное имущество и финансовые активы. Чем выше богатство, тем ниже стимул к его увеличению, т.е. накоплению. График потребления будет сдвигаться вверх, а сбережения вниз;

Рис.5 Взаимосвязь потребления и сбережений

уровень цен. Повышение цен уменьшает долю дохода, идущую на потребление, реальную

стоимость некоторых видов богатства и увеличивает сбережения и наоборот;

ожидания домохозяйств, связанные с будущими доходами, ценами, наличием товаров. Так, например, ожидания инфляции увеличат потребление;

потребительская задолженность. При высокой потребительской задолженности домохозяйства будут сокращать потребление и наоборот;

налогообложение. Рост налогов вызовет падение дохода, а следовательно, и снижение потребления и сбережения.

Предпринимательская среда потенциально несет в себе нестабильность и неопределенность в отношении будущих событий и, соответственно, риск. Первопричиной такого потенциала является нестабильность.

В общем случае, нестабильность предполагает переход к неизвестному состоянию, затрагивающему устойчивость какой-либо системы, в нашем случае – предпринимательской. Шкала колебаний нестабильности достаточно велика: от изменений, результат которых можно предвидеть,до изменений совершенно непредсказуемых. Условия нестабильности разрушают устойчивость предпринимательской деятельности. Причинами нестабильности является непривычное поведение или изменение отдельных элементов предпринимательской среды.

Нестабильность:

— приводит к потере устойчивости предпринимательской единицы, соответственно, ухудшает количественные значения показателей, ее характеризующих;

— изменяет структуру и качественный состав предпринимательской единицы;

— ухудшает показатели управляемости предпринимательской единицы;

— преобразует предпринимательскую организацию в новую предпринимательскую структуру (делит или ликвидирует ее) согласно принципам самоорганизации.

Нестабильность для предпринимательской организации, предполагает как негативные тенденции и рисковые ситуации, так и возможности для новых уникальных событий, которые в свою очередь могут расширить спектр возможных предпринимательских решений.

…

Признание нестабильности поможет снизить риски и привести к рождению новых предпринимательских идей.

Предпринимательская деятельность осуществляется в условиях наличия той или иной мерынеопределенности, определяемой следующими факторами:

— неполным знанием всех параметров, обстоятельств, ситуации для выбора оптимального решения, а также невозможностью адекватного и точного учета всей, даже доступной, информации и наличием вероятностных характеристик поведения среды;

— наличием фактора случайности, то есть реализации факторов, которые невозможно предусмотреть и спрогнозировать даже в вероятностной реализации;

— наличием субъективных факторов противодействия, когда принятие решений совершается в ситуации игры партнеров с противоположными или несовпадающими интересами.

Неопределенность– неполнота или неточность информации об условиях реализации предпринимательской деятельности, в том числе связанных с ними затратах и результатах. Неопределенность предполагает наличие нестабильности, при которой результаты действий не обусловлены, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна.

Риск – потенциальная, численно измеримая возможность неблагоприятных ситуаций и связанных с ними последствий в виде потерь, ущерба, убытков, вплоть до банкротства и ликвидации предпринимательской единицы. Риск связан с нестабильностью и неопределенностью, то есть с отдельными элементами предпринимательской среды, неблагоприятными обстоятельствами экономической деятельности, получением непредсказуемого результата в зависимости от принятого хозяйственного решения, действия.

Таким образом, предпринимательская деятельность проходит в условиях нестабильности, неопределенности и рисков, и эти категории взаимосвязаны.

В количественном отношении нестабильность и неопределенность подразумевают возможность отклонения результата от ожидаемого (или среднего) значения, как в меньшую, так и в большую сторону. Соответственно, под риском в данном контексте понимается вероятность потери части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов и(или) обратное – невозможность получения значительной выгоды (дохода) в результате осуществления определенной целенаправленной деятельности. Поэтому эти три категории, влияющие на предпринимательскую деятельность и реализацию предпринимательской идеи, должны анализироваться и оцениваться совместно.

Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за нестабильности внешней среды и неопределенности ее воздействия по отношению к предпринимателю.

С экономической точки зрения предпринимательский риск представляет собой событие, которое может произойти с некоторой вероятностью, при этом возможно три экономических результата (оцениваемых в экономических, чаще всего финансовых показателях):

— отрицательный, то есть ущерб, убыток, проигрыш;

— положительный, то есть выгода, прибыль, выигрыш;

— нулевой (ни ущерба, ни выгоды).

Природа нестабильности, неопределенности, рисков и потерь (Рис. 1.5) при осуществлении предпринимательской деятельности связана с финансовыми убытками предпринимателя.

Финансовые риски можно объединить в три главные категории: риск локальный (чистый), спекулятивный и глобальный (Рис. 1.6).

Локальный (чистый) риск – результатом его являются потери, но нет возможности выигрыша.

Локальные риски возникают на уровне предпринимательской единицы Предприниматель мало, что может сделать для того, чтобы избежать локального (чистого) риска. Так, любой предприниматель, имеющий грузовик, должен считаться с риском аварии, а если он имеет объект недвижимости – с риском пожара.

Спекулятивный риск. При локальном (чистом) риске предпринимательможет терпеть убытки или остаться без прибыли. В случае же спекулятивного риска предприниматель или выигрывает, или проигрывает. Например, предприниматель решает вложить капитал в земельный участок в надежде на то, что земля поднимется в цене, но в зоне влияния начато строительство экологически вредного объекта (алюминиевый завод), соответственно, стоимость земельного участка понижается.

Подобные инвестиции можно квалифицировать как спекулятивные, так как именно предприниматель, а не слепой случай подвергает его риску потерь. Точно так же инвестиции на приобретение обыкновенных акций могут принести или прибыль, или убыток.

Глобальный риск отличается как от чистого, так и от спекулятивного риска своим безличностным характером. Иными словами, глобальный риск не имеет фаворитов. Судьба не выделяет какого-то предпринимателя и не обходит своим вниманием всех остальных. Напротив, глобальный риск в одинаковой мере затрагивает всех участников предпринимательской деятельности. Как правило, он связан с экономическими, политическими, социальными и природными силами, воздействию которых подвержено человеческое общество.

Риски по своей природе весьма многочисленны и разнообразны, поэтому существует множество классификаций. Одна из них приведена в Приложении 2.

Может показаться вполне очевидным, что предприниматели осознают существование всевозможных рисков, особенно таких, которые оказывают влияние непосредственно на их предпринимательскую деятельность. И тем не менее, предприниматели часто игнорируют риск, особенно риск такого рода, который не кажется столь очевидным, поэтому предприниматели просто обязаны подвергать всестороннему анализу все мыслимые возможности потерь.

Только при помощи подобного анализа предприниматель может оградить свою деятельность от потерь, связанных с локальным (чистым) риском. Хотя эту цель – оградить себя от возможных потерь – нетрудно осознать и поставить перед собой, достичь ее довольно трудно. Главной причиной этого является то обстоятельство, что управление предпринимательской деятельностью с учетом риска относится к области скорее искусства, чем науки, и во многих случаях с трудом поддается точному анализу.

Так как риск является постоянным спутником предпринимательской деятельности – это заставляет предпринимателя не только анализировать варианты возможных альтернатив, но и искать возможность снизить риск. Методы снижения рисков приведены на Рис. 1.7. Рассмотрим их.

Суть метода разделения рисков заключается в сокращении максимально возможных потерь за одно событие путем разделения активов фирмы, при одновременном возрастании числа рисков, за которыми необходимо следить.

Активы фирмы можно разделить следующим образом:

— физически, то есть хранить свободные денежные средства в различных банках;

— по собственности, например, собственность фирмы записывается на имя управляющих компанией, должности которых созданы для этих целей.

Под объединением риска понимается метод снижения рисков, при котором возможный риск делится между несколькими субъектами экономики, что делает потери более предсказуемыми. В данном случае возрастает число единиц, подверженных риску, находящихся под контролем предпринимателя. Например, горизонтальная или вертикальная интеграция фирм с целью расширения рынка и т. д.

Самым распространенным методом снижения риска является полная или частичная передача(трансферт)[51] риска другой стороне, что позволяет учесть интересы сторон, участвующих в предпринимательской деятельности.

Как правило, вторая сторона:

— лучше умеет просчитывать риски, знает лучшие способы и имеет больше возможностей для сокращения возможных потерь;

— лучше умеет контролировать возможные риски и находится в преимущественной, по отношению к передающей стороне, позиции для сокращения возможных потерь, связанных с возникновением рисковой ситуации;

— потери, в случае их возникновения, для второй стороны являются незначительными, в тоже время для предпринимательства они настолько существенны, что могут привести к потере финансовой самостоятельности и банкротству предпринимательской организации.

При передаче риска необходимо учитывать:

— распределение риска между сторонами должно носить четкий характер;

— принимающая сторона должна иметь возможности своевременного выполнения всех взятых на себя обязательств;

— решение о передаче риска должно приниматься на базе критерия эффективности, в сравнении с аналогичными по надежности методами снижения риска;

— риск должен передаваться по обоюдно выгодной цене.

Страхование рисковкак метод минимизации представляет собой сделку о передаче локального (чистого) риска путем заключения двустороннего договора. Страхование рисков представляет собой отношения по защите имущественных интересов предпринимателя при наступлении определенных событий (страхование случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых им страховых взносов (страховых премий).

Взамен на определенное вознаграждение, называемое премией, страховая компания соглашается выплатить обусловленную сумму для покрытия убытков при обстоятельствах, указанных в тексте договора, который называется страховым полисом. Приобретая такой документ, предприниматель обменивает неопределенность крупной потери, скажем, уничтожения здания стоимостью 5 млн. руб. от пожара, на определенность малой потери – страховой премии.

Страховые компании считают, что риск может быть застрахован, если он отвечает следующим четырем критериям:

— риск связан с угрозой большому числу клиентов;

— убытки должны быть делом случая и не должны быть подвластны воле предпринимателя;

— убытки должны поддаваться точному измерению;

— вероятные убытки должны быть столь серьезными, что предприниматель не сможет их восполнить.

— В отечественной предпринимательской практике наблюдается активизация страхования профессиональной ответственности. Так например, в сфере недвижимости популярно страхование:

— профессиональной ответственности – риэлтеров, оценщиков, водителей и т. д.;

— строительно-монтажных рисков;

— банковских ипотечных кредитов под покупку уже построенного жилья;

— инвесторов-дольщиков.

Страхование профессиональной ответственности получило развитие и при осуществлении предпринимательской деятельности по антикризисному управлению.

В законодательстве РФ введено понятиепредпринимательского риска.Страхование предпринимательского риска предполагает заключение договора имущественного страхования, по которому одна сторона (страховщик) обязуется за обусловленную договором плату (страховую премию) при наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая) возместить другой стороне (страхователю) или иному лицу, в пользу которого заключен договор (выгодоприобретателю), причиненные вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя (выплатить страховое возмещение) в пределах определенной договором суммы (страховой суммы).

По договору имущественного страхования могут быть, в частности, застрахованы следующие имущественные интересы:

— риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества;

— риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, а в случаях, предусмотренных законом, также ответственности по договорам – риск гражданской ответственности;

— риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов – предпринимательский риск.

Одним из видов имущественного страхования является страхование предпринимательского риска, когда может быть застрахован предпринимательский риск только самого страхователя и только в его пользу. Договор страхования предпринимательского риска лица, не являющегося страхователем, ничтожен. Договор страхования предпринимательского риска в пользу лица, не являющегося страхователем, считается заключенным в пользу страхователя.

При заключении договора страхования предпринимательского риска страховщик вправе произвести анализ рисков, а при необходимости назначить экспертизу. Оценка страхового риска страховщиком необязательна для страхователя, который вправе доказывать иное.

При страховании предпринимательского риска, если договором страхованиянепредусмотрено иное, страховая сумма не должна превышать их действительную стоимость (страховую стоимость). Такой стоимостью для предпринимательского риска считаются убытки от предпринимательской деятельности, которые страхователь, как можно ожидать, понес бы при наступлении страхового случая.

Если в договоре страхования предпринимательского риска страховая сумма установлена ниже страховой стоимости, страховщик при наступлении страхового случая обязан возместить страхователю часть понесенных последним убытков пропорционально отношению страховой суммы к страховой стоимости[52].

Самострахование (резервирование) – создание предпринимателем специального резервного фонда за счет отчислений из прибыли на покрытие непредвиденных расходов при наступлении рисковых событий

Данный способ предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость того или иного проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта. Основной проблемой при создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий иска.

В настоящее время существуют различные методики формирования резервных (страховых) фондов.Все они, как правило, исходят из средневзвешенной величины различных компонентов: ресурсов, текущих активов, основного капитала.

За рубежом достаточно распространенной практикой является формирование величины страхового фонда в размере:

— 1% от стоимости активов;

— 1-5% от стоимости продаж;

— 3-5% от годового фонда выплат акционерам и т. п.

Одним из способов определения величины средств, направляемых на создание резервного фонда, может быть следующий: среднюю сумму потерь за прошедшие три года необходимо разделить на среднегодовые суммы, скорректировав их на среднегодовые темпы инфляции.

Самострахование – это слишком дорогостоящее дело для большинства предпринимателей. Лишь немногие могут уменьшить риск с помощью избыточных финансовых ресурсов и специально образованного страхового резервного фонда, так как он не вовлекается в оборот и является «мертвым», неработающим капиталом, не приносящим прибыли.

Самострахование целесообразно в том случае, когда стоимость страхуемого имущества, по сравнению с имущественными и финансовыми критериями всего бизнеса, невелика, а также, когда вероятность убытков чрезвычайно мала.

Вероятность рисков – это вероятность того, что в результате принятия решения произойдут потери для предпринимателя. Вероятность при этом означает возможность получения определенного результата. Существует два метода определения вероятности нежелательных событий: объективный и субъективный. Объективный метод основан на вычислении частоты, с которой тот или иной результат обычно получен в аналогичных условиях. Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата. Этот метод определения вероятности нежелательного исхода основан на суждении, личном опыте и информированности предпринимателя.

Различные методы борьбы с возможными убытками базируются на работе с информацией. Недостоверность информации о партнерах (заказчиках, поставщиках и др.), особенно об их деловом имидже и финансовом состоянии грозит предпринимателю риском быть обманутым («кинутым»). Неполная информация о конкурентах при выходе на новый рынок также может стать источником потерь для предпринимателя. Таким образом, успех применения тех или иных методов зависит от степени достоверности и полноты информации.

Информация состоит из всех объективных факторов и предположений, влияющих на восприятие предпринимателем, принимающим решение, сущности и степени неопределенности, связанной с риском. Следовательно, все, что потенциально позволит снизить степень неопределенности, будь то факты, оценки или прогнозы, должно считаться информацией, которая может быть получена с использованием первичных и вторичных данных.

Таким образом, предпринимательский риск – экономическая категория, количественно и качественно выражающаяся в неопределенности исхода намеченной к осуществлению предпринимательской идеи, отражающей степень успеха предпринимателя.

Предпринимательская деятельность предполагает не только констатацию факта наличия нестабильности, неопределенности, но и анализ рисков, управление рисками.

Предприниматели должны защищать себя и свои организации от непредвиденного развития событий, которые могут парализовать предпринимательскую деятельность и привести к краху.

Есть четыре способа управления рисками:

— избегать риска;

— справиться с риском самому;

— предотвратить наступление неблагоприятного события;

— переложить риск на других.

Для того чтобы остановить свой выбор на одном из названных практических подходов, предпринимателю следует предварительно проанализировать степень своей подверженности риску, прибегнув при этом к консультанту. Программа управления риском, которая станет результатом такого анализа, должна:

— четко выявить риски, которые могут привести к финансовым потерям;

— дать оценкутого, насколько серьезными могут быть потери;

— выбрать оптимальный способ преодоления этих рисков.

Присутствие риска в предпринимательской деятельности имеет такое общеэкономическое значение, что, с одной стороны, заставляя предпринимателя скрупулезно анализировать варианты возможных альтернатив, выбирать лучшие и наиболее перспективные из них, оборачивается прогрессивными сдвигами в производительных силах и ростом эффективности производства, а с другой – указывает на необходимость применения в отношении предпринимательской деятельности определенных ограничений и регламентации.