- Драгоценные металлы на бирже
- Золото
- Как инвестировать в палладий
- Как инвестировать в платину
- Как инвестировать в серебро
- Какие ценные бумаги купить: идеи по покупке акций, облигаций, биржевых фондов
- Обзор фонда тинькофф золото | тинькофф инвестиции
- Палладий
- Платина
- Преимущества и недостатки различных способов инвестирования в металлы платиновой группы — атон
- Прямое или косвенное инвестирование в драгоценные металлы
- Серебро
- Сохраняем позитивный взгляд на золото и серебро — julius baer
- Спекулятивно рынок серебра выглядит перекупленным — "открытие брокер"
- Целесообразно ли инвестировать в золото?
- Целесообразно ли инвестировать в палладий?
- Целесообразно ли инвестировать в платину?
- Целесообразно ли инвестировать в серебро?
Драгоценные металлы на бирже
На самом деле группа наиболее популярных драгоценных металлов включает в себя такие металлы как: родий, осмий, иридий, рутений, платина, палладий, золото и серебро. Все эти металлы достаточно часто встречаются и активно в той или иной мере используются в промышленности.
Самый дорогой и самый редко встречающийся драгоценный металл – это родий. Он наиболее устойчив к воздействию окружающей среды, намного устойчивее золота. К тому же это самый дорогой металл, он стоит приблизительно в 3 раза дороже золота.
Также многие металлы очень активно используются в промышленности и различных сферах производства. В большей степени это касается таких металлов, как платина, палладий, иридий, золото и серебро.
Однако, на биржах торгуются не все металлы, а лишь только наиболее востребованные и популярные, это платина, палладий, золото и серебро. При этом существует достаточно много способов, как купить тот или иной металл, или что даже более важно для каждого инвестора, это как поучаствовать в росте цен на тот или иной металл.
Далее, мы более подробно рассмотрим каждый биржевой драгоценный металл, и посмотрим, чем он может быть привлекателен для инвесторов, и как инвестировать в данные драгоценные металлы.
Золото
Золото – это самый популярный драгоценный металл в мире. С точки зрения бытового потребления, золото прежде всего у нас ассоциируется с ювелирными изделиями, но на самом деле основным потребителем золота является не ювелирная промышленность, а инвестиционные фонды и фонды операторы ETF, а также мировые центральные банки.
Исторически сложилось, что именно золото является драгоценным металлом, который выполняет резервные функции, то есть находится в золотовалютных резервах практически всех мировых центральных банков несмотря на то, что «золотой стандарт» был уже давно отменен.
Также многими инвесторами золото представляется, как защитный актив, способный защитить в случаях глобальной рыночной нестабильности, а также как антиинфляционный актив. Действительно, зачастую в золоте мы можем видеть обратные движения по отношению к основным активам фондового рынка, это акциям и облигациям. Но зависимость эта нечеткая и работает она лишь в определенных условиях.
Так, например, во время мирового финансового кризиса 2008 года, золото также снижалось наряду с другими активами.
Также стоит отметить и тот факт, что когда внешний фон в мире достаточно спокоен и нет никаких резких изменений в монетарных политиках крупных государств, то золото, как «защитный» актив не интересно инвесторам и цены на него могут существенно падать или находиться в длительном боковом коридоре цен.
Поэтому стоит признать, что золото не обладает какой-либо уникальной защитной функцией. Золото – это такой же рисковый актив, как, например, акции, который может колебаться с очень высокой амплитудой цен, как вверх, так и вниз.
Как инвестировать в палладий
В палладий можно инвестировать следующими способами:
Открытие обезличенного металлического счета (ОМС) на палладий.
Покупка фьючерсных контрактов – фьючерсный контракт на палладий торгуется на Московской бирже в секции срочного рынка FORTS. Также фьючерсные контракты на палладий торгуются на иностранных площадках.
Покупка паевых инвестиционных фондов (ПИФ) – отдельно ПИФов инвестирующих в палладий нет, однако, есть ПИФы, которые инвестируют сразу в комплекс драгоценных металлов, в том числе и в палладий.
Покупка ETF на палладий – торгующихся на Московской бирже ETF на палладий нет, поэтому инвестировать в палладий с помощью ETF можно только на иностранных биржах. На Нью-Йоркской бирже в секции ARCA торгуется ETF на палладий Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL) от оператора Aberdeen Standard Investments.
Как инвестировать в платину
В платину можно инвестировать следующими способами:
Покупка платиновых слитков – НДС также не возвращается при продаже слитка.
Покупка платиновых инвестиционных монет.
Открытие обезличенного металлического счета (ОМС) – в банках также можно открыть ОМС на платину.
Покупка фьючерсных контрактов – фьючерсный контракт на платину торгуется на Московской бирже в секции срочного рынка FORTS. Также фьючерсные контракты на платину торгуются на иностранных площадках.
Покупка паевых инвестиционных фондов (ПИФ) – отдельно ПИФов инвестирующих в платину нет, однако, есть ПИФы, которые инвестируют сразу в комплекс драгоценных металлов, в том числе и в платину.
Покупка ETF на платину – торгующихся на Московской бирже ETF на платину нет, поэтому инвестировать в платину с помощью ETF можно только на иностранных биржах. На Нью-Йоркской бирже в секции ARCA торгуются 3 различных ETF на платину. Крупнейшим из них является Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT) от оператора Aberdeen Standard Investments.
Как инвестировать в серебро
Способов инвестировать в серебро также достаточно много. Здесь следует отметить, что это те же самые способы, что и при инвестировании в золото, то есть им присущи все те же достоинства и недостатки каждого способа.
Покупка серебренных слитков — также как и золото, серебро можно физически купить в слитках, при этом при продаже уплаченный НДС также не возвращается.
Покупка серебренных инвестиционных монет – серебренные монеты также можно купить, как и золотые монеты.
Открытие обезличенного металлического счета (ОМС) – в банках также можно открыть ОМС не только на золото, но и на серебро.
Покупка фьючерсных контрактов – фьючерсный контракт на серебро торгуется на Московской бирже в секции срочного рынка FORTS. Также фьючерсные контракты на серебро торгуются на иностранных площадках.
Покупка паевых инвестиционных фондов (ПИФ) – отдельно инвестирующих в серебро ПИФов нет, однако, есть ПИФы, которые инвестируют сразу в комплекс драгоценных металлов, в том числе и в серебро.
Покупка ETF на серебро – торгующихся на Московской бирже ETF на серебро нет, поэтому инвестировать в серебро с помощью ETF можно только на иностранных биржах. На Нью-Йоркской бирже в секции ARCA торгуется 8 различных ETF на серебро. Крупнейшими из них являются iShares Silver Trust (SLV) от оператора Blackrock и Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (SIVR) от оператора Aberdeen Standard Investments.
Какие ценные бумаги купить: идеи по покупке акций, облигаций, биржевых фондов
Обзор фонда тинькофф золото | тинькофф инвестиции
Потребность в деньгах появилась у человечества с древних времен, когда в результате разделения труда появилась необходимость менять одни товары на другие. Крестьянину требовались инструменты для работы в поле, пекарю — зерно, а им обоим — посуда для еды. И если представить себе обмен зерна на хлеб еще возможно, то как менять хлеб на посуду, по какому обменному курсу? Для упрощения процесса обмена требовался посредник, таким посредником стали деньги.
Первыми деньгами были так называемые товарные деньги — часто используемые продукты и товары, основным свойством которых мы бы сегодня назвали высокую ликвидность, то есть возможность легко обменять на любые другие товары или услуги.
Однако товары, помимо меновой, имеют еще и потребительскую ценность. Другими словами, если в вашем племени в качестве денег использовались, например, коровы — а такое случалось нередко, — то через какое-то время вы обнаруживаете, что денег в вашем племени становится все меньше, а товарооборот делается все труднее. Кроме того, весь скот мог внезапно умереть из-за болезней, и «финансовая система» племени оказывалась в коллапсе.
Здесь на помощь человечеству пришло золото. Золото само по себе не имеет потребительской ценности, но оно почти не портится со временем, его относительно удобно транспортировать, оно не занимает много места — в отличие от стада коров, — оно однородно, то есть одна денежная единица не отличается от другой, и так далее. Золото оказалось наиболее удобным средством для обмена, особенно когда из него стали чеканить монеты.
Так золото прочно вошло в финансовую систему человечества, где пребывает до сих пор. За тысячелетия его роль несколько претерпела изменения, но оно все еще является неотъемлемой частью финансовой системы.
Палладий
Палладий, как и платина в большей степени является промышленным металлом. Основной спрос на палладий формируется автопроизводителями, так как палладий на текущий момент наиболее активно используется при производстве автомобильных каталитических нейтрализаторов.
В качестве инвестиционного металла фонды ETF и инвестиционные фонды также покупают данный метал, но в данном случае инвестиционные фонды опираются на прогнозы роста автомобильного рынка и рассчитывают на дальнейший рост физического спроса на данный металл.
Платина
В большей степени платина является промышленным металлом. В основном платина используется при производстве каталитических нейтрализаторов выхлопных газов автомобилей, а также данный металл применяется в химической и нефтеперерабатывающей промышленности. Как инвестиционный металл платина также пользуется спросом у инвестиционных фондов и фондов ETF.
Преимущества и недостатки различных способов инвестирования в металлы платиновой группы — атон
Аналитики Атона рассматривают в своем обзоре преимущества и недостатки различных способов инвестирования в металлы платиновой группы (физический металл (слитки), биржевые инвестиционные фонды на золото, биржевые инвестиционные фонды на акции производителей золота, акции производителей золота, облигации золотодобывающих компаний, фьючерсы на золото).
По мнению экспертов:
1. Лучшая долгосрочная инвестиция – слитки или ETF. В средне- и долгосрочной перспективах динамика цены золота лучше, чем акций производителей (в виде ETF).
2. ETF производителей золота показывают более слабые результаты, чем сам металл, а после обвала цен на золото в 2022 году показали себя как инвестицию в золото «с плечом» (до сих пор опережения нет). Поэтому специалисты Атона считают, что для успешных инвестиций правильнее выбирать акции отдельных компаний, чем просто покупать ETF.
3. В качестве краткосрочной спекулятивной ставки предпочитается Gold x3 ETF. Фьючерсы на золото дают еще большую зависимость от цены металла, но это едва ли лучший инвестиционный инструмент в такой рыночной обстановке, когда цены могут резко упасть или вырасти после одной записи в Twitter президента США.
Сравнительно популярный способ инвестиций в золото – покупка слитков или монет (как правило, у банков или монетных дворов).
«За»: Будучи физическим активом, металл не подвержен риску электронной кражи или удаления. Нет контрагентского риска, поскольку золото не может быть одновременно финансовым активом владельца и обязательством другой стороны. Информация о транзакциях приватна.
«Против»: Российские инвесторы должны платить 20% НДС с цены слитка (будет отменено с 1 января 2020 года). Есть риск покупки поддельных слитков. Физический металл можно украсть. Затраты на хранение невелики, но аренда банковской ячейки увеличивает расходы на владение.
Биржевые инвестиционные фонды (ETF) на золото позволяют инвесторам сделать ставку на изменение цены металла. Их динамика привязана к цене золота, которое хранится в аккредитованных хранилищах по всему миру. Наиболее популярные ETF – SPDR Gold Trust (GLD US, 36% совокупного объема вложений в золото) и iShares Gold Trust (IAU, 13%).
«За»: В отличие от физического металла, ETF на золото облегчают торговлю, снимая необходимость покупать или продавать сам металл. Их невозможно физически украсть (хотя есть риск хакерства), они не требуют специально оборудованного хранилища. Некоторые инструменты, такие как VelocityShares 3x ETN (UGLD), дают возможность инвестирования “с плечом”.
«Против»: Владение ETF не означает владения физическим активом. В некоторых юрисдикциях ETF на золото не позволяют получить такой же налоговый вычет, как обыкновенные ETF на акции. Есть расходы на управление активом.
Биржевые инвестиционные фонды на акции производителей золота. Эти ETF формируются из акций золотодобывающих компаний – инвесторам нет необходимости покупать бумаги отдельных эмитентов. В числе наиболее популярных фондов Vaneck Gold Miners (GDX US) и Vaneck JR Gold Miners (GDXJ US).
«За»: ETF повторяют динамику корзины акций, при этом обеспечивая диверсификацию вложений. Они также более чувствительны к изменениям цены золота, чем ETF на золото. Производители золота, как правило, платят дивиденды, что благоприятно для владельцев ETF.
«Против»: Динамика акций золотодобывающих компаний зависит не только от цены золота, но и от специфических факторов эмитентов. Владение ETF предусматривает расходы на управление активами и депозитарное обслуживание. Есть риск неверного следования за динамикой рынка – обычно он невелик, но может повлиять на доходность вложений.
Покупка акций золотодобывающих компаний как ставка на цену металла обычно считается инвестицией «с плечом», поскольку динамика их котировок, как правило, лучше, чем цены золота при ее повышении и хуже при ее снижении.
«За»: При успешном выборе акций в золотодобывающем секторе инвестиции могут значительно опередить динамику цены золота при ее росте. На котировках акций могут хорошо сказаться рост производства, увеличение запасов, слияния и поглощения, повышающие акционерную стоимость, и другие факторы.
«Против»: Такие инвестиции рискованнее, поскольку несут элемент рисков эмитента (операционных, стратегических, конкурентных, юридических и пр.) и страновых рисков (например, укрепление национальной валюты может увеличить производственные расходы).
Покупка облигаций золотодобывающих компаний дает подверженность движению цен на золото, однако она будет ограничена общими свойствами облигаций как инвестиционного инструмента: сравнительно низкой волатильностью цен.
«За»: Облигации в целом считаются менее рискованным активом, чем акции, и могут быть привлекательными для инвесторов, которые не склонны к риску и хотят получить подверженность движениям цены на золото. Чувствительность облигаций к изменению цены золота можно корректировать, выбирая инструменты с большим или меньшим сроком погашения.
«Против»: Для некоторых инвесторов степень чувствительности котировок облигаций к цене золота может быть недостаточной. Например, с июня золото подорожало на 18%, акции AngloGold – на 78%, а долларовые облигации компании с погашением в 2040 году – лишь на 7%.
Фьючерсы на золото – это сделки покупки или продажи золота на определенных сейчас условиях с расчетным днем в будущем (обычно до трех месяцев вперед). Фьючерсы на золото можно купить на «Московской бирже», Comex и других площадках, отмечается в обзоре Атона.
«За»: По сравнению с самими сырьевыми товарами фьючерсы обеспечивают инвесторам больший финансовый рычаг, гибкость и финансовую целостность вложений.
«Против»: «Высокое плечо» означает повышенный риск дефолта при снижении цены золота, а наличие даты экспирации не позволяет долго держать позиции.
Прямое или косвенное инвестирование в драгоценные металлы
Под прямым инвестированием подразумевается способ, где инвестор непосредственно получает инвестиционный результат приблизительно равный приросту курсовой стоимости на драгоценный металл. Это физическая покупка слитков, покупка инвестиционных монет, открытие ОМС, покупка фьючерсных контрактов и ETF на драгоценные металлы.
Косвенное инвестирование – это покупка акций, компаний, которые занимаются добычей и производством данных драгоценных металлов. Так как компания является по сути живым организмом, который постоянно стремится к развитию, улучшению и повышению эффективности, она способна еще больше усилить эффект от роста стоимости драгоценного металла, трансформировав это в еще большую по темпам роста прибыль. Для инвесторов это является куда более привлекательным результатом.
Например, крупнейшим производителем палладия в мире является российская компания ГМК НорНикель. В результате роста цен на палладий, у компании растет выручка, а за счет того, что компания эффективна и работает с высоким уровнем рентабельности, она добивается темпов роста прибыли, которые выше темпов роста выручки и темпов роста цен на драгоценный металл.
Поэтому акции компаний, которые увеличивают свою выручку за счет роста цен на металлы, растут еще быстрее, реагируя на еще более хорошие результаты по прибыли компании.
Это же безусловно касается и компании, которые добывают и производят золото.
Однако, стоит понимать, что акции не всякой компании будут иметь темпы роста выше металла, который она добывает и производит. Для этого компания должна обладать рядом ключевых факторов, такими как эффективность, иметь существенные перспективы развития и иметь хорошую команду менеджмента.
Как найти такие компании и понять, что они будут иметь в разы более высокие темпы роста, мы учим на наших курсах подготовки инвесторов с нуля до профессионального уровня «Школа разумного инвестора». А также показываем это и демонстрируем наш подход на бесплатных мастер-классах по профессиональному инвестированию.
Ближайший мастер-класс пройдет уже совсем скоро, поэтому записывайтесь по ссылке и приходите на прямой эфир!
Удачных всем инвестиций!
Серебро
Серебро для нас является непосредственным спутником золота. На самом деле серебро применяется намного шире нежели золото, особенно в промышленности. При этом серебро также является инвестиционным металлом, который покупают различные мировые инвестиционные фонды, как хедж-фонды, так и операторы ETF.
Спрос на серебро формируется на более широком фронте нежели на золото, так как серебро более распространенный и широко применяемый металл. Прежде всего серебро также используется в ювелирной промышленности, но также широко используется в медицине и в химической промышленности для изготовления очистных приборов, химических препаратов, антибактериальных и антимикробных приспособлений.
Сохраняем позитивный взгляд на золото и серебро — julius baer
Чрезмерно «бычьи» настроения среди спекулятивных трейдеров на краткосрочном фьючерсном рынке идут на спад. Не видно никаких признаков распродажи безопасных активов, что поддерживает оценку благоприятных фундаментальных условий в секторе. В итоге сохраняется, как отмечается в комментарии Julius Baer, позитивный взгляд на золото и серебро.
Инвесторы, которые следуют за трендом, и технические трейдеры были главными драйверами роста цен на золото и серебро с прошлого лета. Однако ситуация на рынке указывает на то, что некоторые из этих игроков потеряли терпение. В понедельник цены на золото и серебро упали на 1,6% и 3,1% соответственно, оказавшись под давлением отчасти из-за преодоления уровня технической поддержки. «Помимо некоторого укрепления доллара США мы не видим фундаментальных факторов для такой сильной распродажи. Новости с внешнеторгового фронта между США и Китаем в последнее время были весьма неоднозначными: с одной стороны, они говорили о близости соглашения между странами, с другой — об обсуждении в Минфине США возможности закрытия американского рынка для китайских компаний, — отмечает руководитель исследований проблем будущих поколений Julius Baer Карстен Менке. — В ближайшие месяцы мы в целом видим более высокую вероятность очередного обострения противостояния между Вашингтоном и Пекином, чем деэскалации конфликта. Кроме того, динамика глобального ВВП все еще остается нестабильной, несмотря на снижение рисков рецессии благодаря позитивной статистике по экономике США в последнее время. Это, вероятно, привело к переоценке прогнозов по дальнейшему уровню процентных ставок американского Федрезерва, что усилило давление на котировки золота и серебра. Более умеренные прогнозы указывают на то, что чрезмерно «бычьи» настроения среди спекулятивных трейдеров на краткосрочном фьючерсном рынке идут на спад. Между тем мы не видим никаких признаков распродажи безопасных активов, что поддерживает нашу оценку благоприятных фундаментальных условий в секторе. В итоге мы сохраняем позитивный взгляд на золото и серебро».
Спекулятивно рынок серебра выглядит перекупленным — "открытие брокер"
По мере роста цен на золото перспективы роста цен на серебро также возрастают. Кроме того, объёмы торгов серебром на бирже SGE в Шанхае в последнее время резко выросли, а открытый интерес находится на многолетних максимумах. Однако спекулятивно рынок серебра выглядит перекупленным, что подтверждается текущей коррекцией цен вниз, а в связи со слабыми перспективами роста промышленного предложения дальнейший рост цен пока остаётся под вопросом, говорится в комментарии «Открытие Брокер».
Темпы роста цен на серебро с 20 мая по 11 сентября 2022 г. превзошли темпы роста цен на золото. Рынок протестировал уровень $19,75/унция под влиянием резкого закрытия коротких позиций на COMEX. В настоящее время наблюдается коррекция цен вниз к уровню $18/унция. Соотношение золота и серебра снижалось до самого низкого уровня за более чем год — до 79,47 пункта, после чего вновь подросло до 83,40 пункта.
Резкий рост цен на серебро косвенно подтверждает ожидания дальнейшего роста цен на золото. На первый взгляд, отмечает аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер» Оксана Лукичева, может показаться нелогичным, что серебро растёт на фоне ослабления перспектив для промышленного спроса, учитывая, что промышленный спрос составляет более 50% от общего потребления серебра в мире.
Тем не менее, реакция рынка изменилась, поскольку замедление мировой экономики приводит к смягчению денежно-кредитной политики и отрицательным ставкам. Таким образом, по мере роста цен на золото перспективы роста цен на серебро также возрастают. Кроме того, объёмы торгов серебром на бирже SGE в Шанхае в последнее время резко выросли, а открытый интерес находится на многолетних максимумах.
Спекулятивно рынок серебра выглядит перекупленным, что подтверждается текущей коррекцией цен вниз, а в связи со слабыми перспективами роста промышленного предложения дальнейший рост цен пока остаётся под вопросом, обращает внимание О. Лукичева.
Целесообразно ли инвестировать в золото?
В любом товарном активе цены значительно изменяются и формируют устойчивые трендовые тенденции под влиянием баланса спроса и предложения. Спрос в золоте формируют преимущественно 3 направления: ювелирная промышленность, технологический сектор, в частности производители аппаратуры и микроэлектроники, а также инвестиционный спрос со стороны инвестиционных фондов и мировых центральных банков.
Спрос со стороны ювелирной промышленности значительно зависит от роста доходов населения. Спрос технологического сектора на золото не столь велик, он занимает наименьшую долю, и определяется фазой развития сектора. В целом это достаточно цикличный и равномерный процесс.
На текущий момент доходность самого надежного инвестиционного актива в мире – казначейских облигаций США находится на рекордных исторических минимумах. Так доходность 10-летних казначейских бумаг составляет всего 0,98%, и это существенно ниже уровня инфляции в США.
Это заставляет крупных глобальных инвесторов искать различные инструменты, которые могли бы принести более высокую норму доходности, которая как минимум перекрывает инфляцию, пусть даже и за счет большего риска. На этом фоне, как правило растет мировой инвестиционный спрос на рисковые активы, такие как акции и инвестиционные драгоценные металлы, прежде всего, конечно же на золото.
Целесообразно ли инвестировать в палладий?
Факторы, которые влияют на рост котировок палладия, точно такие же, что и влияют на платину. Однако, стоит отметить, что на текущий момент 80% спроса на палладий формируется именно автопроизводителями, и главными рисками для его является то, что он уже стоит значительно дороже платины, а в мире все больше и больше появляется электромобилей.
Целесообразно ли инвестировать в платину?
Основной спрос на платину формирует промышленность, в частности автомобильные концерны. С одной стороны, это является точкой потенциального роста спроса на платину, так как количество новых автомобилей во всем мире растет, а экологические требования продолжают ужесточаться, в том числе и на очень перспективном китайском рынке.
Также стоит отметить, что в процессе производства каталитических нейтрализаторов платина и палладий, это взаимозаменяемые металлы. Раньше платина стоила существенно дороже палладия, поэтому применять её в производстве катализаторов было менее выгодно, из-за чего большинство автопроизводителей перешли на использования палладия.
Целесообразно ли инвестировать в серебро?
Как мы видим, спрос на серебро со стороны промышленности более широкий чем на золото, поэтому инвестиционная привлекательность данного металла тесно связана с развитием и ростом данных отраслей.
Но как мы упоминали ранее, серебро также является и инвестиционным металлом, который активно покупают инвестиционные фонды и операторы ETF. Поэтому серебро также тесно коррелирует с золотом, но остается немного в его тени. Это дает для инвесторов определенные шансы на хорошую инвестиционную возможность, купить серебро в расчете на его последующий рост за золотом.
Историческая динамика котировок двух металлов за последние десятилетия, демонстрируют тесную корреляцию серебра и золота, при этом мы можем отметить, что в движении котировок металлов есть определенный временной лаг, то есть временная задержка, которой и могут попытаться воспользоваться инвесторы.
