Агрессивный портфель
Другое название — портфель роста, потому что его выбирают инвесторы, которые ищут перспективные компании. Такие люди готовы пойти на высокий риск финансовых потерь ради шанса много заработать.
При подобных вариантах приходится тратить кучу времени и денег. Нужно найти молодую, небогатую и быстрорастущую компанию, а потом вложиться в неё напрямую. Это сферы «ангельских» и венчурных инвестиций, когда фирмы ещё не публичны. Вложения обычно исчисляются сотнями тысяч и миллионами долларов.
Также к этой категории относят высокорискованные активы. Например, разработка прорывного лекарства от рака способна занять несколько лет и потребовать миллионов долларов. Но результата может не быть вовсе, а ещё государственные регуляторы не всегда сертифицируют препараты. Тогда фирма, скорее всего, закроется, а инвесторы потеряют деньги.
У инвесторов роста чаще всего длинный временной горизонт. Они могут годами ждать, пока компания развивается, занимает новые рынки и готовится выйти на биржу.
Это рискованно, потому что продукт может не выстрелить, бизнес‑модель — оказаться неверной, а менеджмент — не справиться с работой.
Виды инвестпортфелей
Рассмотрим, какие бывают виды инвестиционных портфелей.
Консервативный. Его цель – сохранить капитал. В качестве инструментов используют депозиты надежных банков из топ-10, облигации федерального займа (ОФЗ), вложения в драгоценные металлы. Рекомендуют формировать в том случае, когда до достижения цели остается не более 3 – 5 лет, и уже нельзя рисковать своими сбережениями.
Умеренный. Рассчитан на средний уровень риска и доходности. В него включаются фонды акций и облигаций, паи ПИФов, отдельные акции российского и зарубежного бизнеса, облигации надежных эмитентов (не только федеральные, но и муниципальные, корпоративные).
Агрессивный. Требует постоянного контроля и управления. Рассчитан на высокий риск и доходность. На длительной перспективе большая вероятность потерять значительную долю капитала, если приняты неправильные решения. Инвестор делает выбор в пользу высокодоходных облигаций, акций быстрорастущих компаний, фьючерсов и опционов.
- По способу получения дохода
Портфель роста. Ориентирован на получение дохода за счет роста курса акций и облигаций.
Дивидендный портфель. В него входят акции компаний, стабильно выплачивающих дивиденды на протяжении многих лет. Один из вариантов получения пассивного дохода.
- По срокам достижения целей
Долгосрочный. Наполняется низкорискованными и высокорискованными активами в пропорции, соответствующей риск-профилю инвестора. Но по мере приближения к финансовой цели доля низкорискованных инструментов увеличивается.
Диверсифицируйте риски
Вложения между разными активами надо распределить так, чтобы снизить риски и установить определенный уровень доходности.
Инвестируйте в разные активы. Не вкладывайте все в один актив — инвестируйте в максимально разные.
Допустим, вы положили все деньги в самый надежный актив — банковский депозит. Несколько лет вы получали свои 5-9% годовых, но потом банк обанкротился, и вы потеряли все деньги. Но если бы вы разделили деньги хотя бы на 3 вклада, то после банкротства одного банка вы бы потеряли только треть денег, а оставшиеся части продолжили бы приносить доход.
На практике портфель лучше составлять из 10-15 частей. Если меньше, риски будут слишком велики. Если активов больше, портфель не станет более диверсифицированным, за ним будет сложно следить, а доходность уменьшится.
Чем разнообразнее активы в портфеле, тем лучше. Поэтому вкладывайте деньги не просто в разные банки, а в разные инвестиционные инструменты: акции, облигации, ПИФы, драгметаллы, валюта и прочее.
Избегайте системных и несистемных рисков. Если упростить, риски бывают системными, когда падает весь рынок (например, из-за кризиса) и несистемными, когда падает конкретный актив (например, банкротится банк из-за плохого управления).
Чтобы избежать системных рисков, составьте диверсифицированный портфель, в котором активы зависят от разных факторов. Например, не вкладывайте все в акции нефтяной отрасли — тогда весь ваш портфель будет зависеть от курса доллара и цен на нефть. Чтобы избежать несистемных рисков, вкладывайте только в «голубые фишки» — надежные компании с хорошей репутацией.
Зачем вкладываться в краудлендинг?
Если инвестор хочет получать регулярный стабильный доход в 20-30% годовых, ему стоит присмотреться к новому механизму инвестирования — краудлендингу. Инвестиции в краудлендинг удобны тем, что в них можно быстро вернуть деньги и получить процент с тем же уровнем риска (а то и ниже), чем при инвестировании в традиционные инструменты.
Краудлендинг работает просто — обычные люди с помощью специального интернет-сервиса дают другим людям или компаниям деньги в долг под процент. Площадка связывает кредиторов и заемщика, гарантирует безопасность сделки и берет себе за это небольшой процент.
Кредитор и заемщики сами договариваются об условиях. Обычно для заемщика проценты переплаты меньше, чем в банке, а для кредиторов — проценты по кредиту выше процентов за депозит.
Инвестиции в краудлендинг могут принести около 20% годовых в короткий срок. При этом не надо следить за биржей, думать какие ценные бумаги продать, а какие купить
Одалживая деньги бизнесу, инвестор Penenza рискует меньше, чем давая в долг приятелю или соседу. Если тот не вернет деньги, получить назад их будет трудно. А вот Penenza проверяет госреестры, учредителей, финансовую отчетность и присваивает рейтинг каждому заемщику и займу. Если заемщик задерживает выплаты, взысканием долгов занимается сам сервис.
Инвестор сам решает кому, сколько денег и на каких условиях давать. Для большей безопасности можно делить портфель между несколькими заемщиками — диверсифицировать портфель. Распределять один долг между многими инвесторами безопаснее, чем вкладываться в заемщика самостоятельно. Если что-то случится, кредитор потеряет только часть денег.
Как сформировать инвестиционный портфель
Как говорил великий Уоррен Баффет, инвестирование — это процесс длиною в жизнь. На российской бирже торгуются множество бумаг из различных секторов. Можно вложиться в сырьевые и фондовые производные инструменты, купить ПИФы. Выход на зарубежные площадки увеличивает спектр доступных инструментов. Здесь вы можете приобрести как акции, которые у всех на слуху (например, Apple или Facebook), так и более продвинутые инструменты, например ETF. И это далеко не все!
Как не потеряться в многообразии финансовых инструментов и заработать — один из основных вопросов для начинающих инвесторов. Чтобы избежать ошибок, важно понимать, как правильно сформировать инвестиционный портфель, как подобрать оптимальный набор инструментов в соответствии с собственными целями, интересами и возможностями.
«Учиться, учиться и еще раз учиться». Эту фразу приписывают В. И. Ленину. Однако идея актуальна на все времена и вполне применима к инвестиционному процессу. В данном обзоре мы попытаемся сформулировать общий подход к формированию инвестпортфеля, а также ответить на базовые вопросы начинающих инвесторов.
ИНВЕСТИЦИИ VS. СПЕКУЛЯЦИИ
Как только вы решили выйти на фондовый рынок, сразу же определитесь, чем вы будете заниматься — инвестициями или спекуляциями, а может вместе тем и другим. Зачастую это две совершенно разные вещи. Как правило, термин «инвестор» используется как противоположное слову «спекулянт». Так в чем же разница между этими схожими на первый взгляд терминами?
Временной момент. Инвестор обычно ориентируется на долгосрочные вложения — свыше года. Спекулянт может совершать по множеству сделок ежедневно.
Источник дохода. Инвесторы ориентируются на долгосрочный фундаментальный прирост актива. Также возможно получение дивидендов, участие в деятельности предприятия посредством голосования на собраниях акционеров и т. д.
Спекулянты зарабатывают на более краткосрочных колебаниях цен финансовых инструментов. Возможно открытие как лонгов, так и шортов. Пока долгосрочный инвестор терпеливо сидит с позицией, спекулянт может неплохо заработать на локальных движениях рынка.
Выбор активов. В случае долгосрочных вложение на первый план выходит фундаментальный анализ, необходимый для оценки перспектив компании или другого объекта вложений. Инвестор вкладывает средства в ценные бумаги конкретной компании, которая, по его мнению, подходит для долгосрочных вложений.
Для спекулянта же сущность актива является второстепенной. В первую очередь он ищет ситуации, в которых можно заработать прибыль на изменении цены. Для спекулянта не так важно, чем конкретно торговать, главное, чтобы был потенциал роста стоимости на подходящем временном горизонте. Поэтому здесь неоценимую помощь оказывает технический анализ.
Доходность и риск. Грамотно реализованные спекулятивные операции могут принести большую выгоду. Однако не стоит забывать и о росте рисков, особенно в случае торговли «с плечом».
Так что же все-таки лучше? Однозначного ответа нет. Подход долгосрочного инвестора требует тщательного отбора активов в портфель. Зато спекулянт, зачастую, вынужден внимательно следить за котировками внутри дня, принимая решения гораздо чаще. На первые позиции выходит риск-менеджмент. Это влечет за собой несколько большую психологическую нагрузку. Помимо этого важен объем инвестированных средств. При минимальных суммах заработать солидные средства проще посредством спекулятивных операций.
Как показывает практика, в долгосрочном периоде для фондового рынка характерен рост, ибо большинство компаний развивается, появляются новые «звезды». Надо понимать, что дивидендные выплаты, особенно реинвестированные, зачастую являются важным источником доходов долгосрочного инвестора.
На длительных временных отрезках расхождение в пользу показателей общей доходности увеличивается. Давайте посмотрим на рынок акций США, где соответствующая статистика ведется очень давно. Там ярким примером является индекс S&P 500 Total Return, который с 1990 года прибавил около 1447%, по сравнению с 730% стандартного S&P 500 (данные Reuters на 24.04.19).
В целом оптимальным можно назвать смешанный подход, когда часть средств направляется на долгосрочные инвестиции, а другая часть — на спекуляции. Например, в соотношении 70 к 30. Все зависит от индивидуальных предпочтений инвестора, его бюджетных и временных ограничений, желания реагировать на краткосрочные капризы Господина Рынка.
Читайте также: Инвестиции и спекуляции — в чем разница и что подходит именно мне?
ОТКРЫТЬ СЧЕТ ОНЛАЙН
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС
Как правило, состоит из четырех ключевых этапов:
- анализ целей и ограничений инвестора;
- выбор подходящих инструментов;
- распределение вложений в рамках портфеля;
- оценка и перебалансировка портфеля.
Далее мы рассмотрим каждый из этих шагов.
Анализ целей и ограничений инвестора
Начиная работу на рынке ценных бумаг, инвестор должен четко понимать, чего он ждет, а также свои возможности. Цель может быть как абсолютной (в процентах), так и сравнительной (например, на столько-то выше доходности индекса ММВБ или банковского депозита). Речь может идти как о значительном приумножении капитала, так и о его сохранении. В любом случае, даже крайне амбициозная цель должна быть реалистичной.
Надо понимать, что обычно, чем больше риск, тем больше доходность. Принято разделять склонность / толерантность инвестора к риску и его способность подвергаться этому риску. Во втором случае речь идет об ограничениях и жизненных ситуациях, с которыми может столкнуться инвестор.
Временной горизонт. Ключевой параметр, с которым должен определиться инвестор. Длительный горизонт инвестирования позволяет получить большую доходность. Если же вы выходите на рынок на короткий срок, то из-за высокой волатильности и возможных неудачных точек входа увеличиваются и ваши риски, несмотря на кажущуюся правильность действий. Надо понимать, что в те же пенсионные накопления стоит включить консервативные активы на случай непредвиденных обстоятельств. Причем чем ближе время выхода на пенсию, тем в большей пропорции.
Ликвидность. Если в ближайшее время вам предстоят важные расходы, то необходимо иметь в портфеле солидную долю ликвидных активов, продавая которые, вы не потеряете на рыночных спрэдах. Помимо этого высокая вероятность скорого вывода денежных средств из портфеля должна повысить значимость консервативных инструментов, которые не столь подвержены ценовым колебаниям.
Налоговый аспект. Может повлиять на выбор инструментов. Отметим, что российским инвесторам доступны Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), позволяющие получить серьезные налоговые преференции.
Уникальные факторы. Например, религиозные, этические, страновые предпочтения инвестора.
Выбор подходящих инструментов
Любой инвестиционный портфель — это набор акций, облигаций и других финансовых инструментов. Они различаются не только по фундаментальным характеристикам, но и по степени риска. Как правило, чем больше доходность у инструмента, тем большие риски с ним связаны. Наименее рисковыми считаются инструменты, близкие к «кэшу» (краткосрочные гособлигации), наиболее рисковыми — акции молодых предприятий, а также фьючерсы.
Вероятно, начинающему инвестору стоит прислушаться к рекомендациям брокера. Если же вы решили доверять только себе, то помните несколько основных моментов:
- четко определите для себя, зачем вы инвестируете;
- для начала стоит вкладываться в наиболее понятные вам виды бизнеса и инструменты;
- если вы хотите вложить средства в отдельную отрасль, сфокусируйтесь на ее лидерах;
- инвестируя в аутсайдеров, стоит разобраться в причинах их падения, оценить будущие катализаторы роста;
- отдавайте предпочтение ликвидным инструментам — таким, от которых вы сможете избавиться в любой момент. Примеры — голубые фишки на российском рынке акций, компоненты S&P 500 — на американском;
- формируйте свой портфель только из тех бумаг, которые соответствуют вашему уровню риска;
- учитесь, учитесь и еще раз учитесь!
Читайте также: Все самое важное о торговле фьючерсами на российском рынке
Распределение вложений в рамках портфеля.
Пассивные и активные инвестиции
Как правило, под пассивным подходом к инвестированию подразумевается следование за широким рынком. Идея проста — в долгосрочном периоде получить доходность намного выше ключевых бенчмарков (например, ключевых фондовых индексов) затруднительно. Инвестиционный процесс осуществляется посредством покупок и длительного удержания бумаг ETF или ПИФов.
Exchange Trade Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в определенные активы или их группы. По сути, они владеют базовыми активами (акциями, облигациями, сырьевыми фьючерсами, иностранной валютой и т. д.) и выпускают на них акции. По мере изменения стоимости активов, изменяется и цена ETF. В идеале бумаги ETF достаточно точно повторяют динамику портфеля.
ETF бывают крайне разнообразными, только на рынке США их число составляет около 1900. На первом месте по оборотам за 2022 год оказались бумаги SPY, то есть ETF, повторяющего динамику S&P 500. Именно бумаги, ориентирующиеся на широкие индексы (акций и облигаций), и соответствуют принципам пассивного инвестирования.
Активное инвестирование, напротив, подразумевает подбор отдельных финансовых инструментов для портфеля. Перебалансировка — открытие или закрытие позиций — происходит гораздо чаще. Возможно открытие шортов. С точки зрения комиссий это более затратное мероприятие. К тому же активное инвестирование требует больше времени. Однако при грамотном подходе доходы могут быть более значительными. Отметим, что активное инвестирование — это не обязательно спекуляции, вложения могут быть долгосрочными.
Помимо этого вполне допустим комбинированный подход: инвестирование части средств в некое подобие биржевого индекса, а другой части — в отдельные наиболее перспективные бумаги. В целом пассивный подход предполагает достаточно серьезную диверсификацию вложений, позволяя сбалансировать риски.
Диверсификация vs. концентрация
Диверсификация подразумевает возможность управления рисками. Вспомним высказывание родоначальника портфельной теории Гарри Марковица, «не кладите все яйца в одну корзину». Возможно два подхода к диверсификации. Первый — в узком смысле, то есть среди активов одной товарной группы, одного рынка или отрасли. Второй — в широком масштабе, то есть среди различных классов активов, относящихся к разным рынкам или странам.
В идеале активы в портфеле должны слабо или отрицательно коррелировать между собой, чтобы сглаживать его колебания. Широкая диверсификация в этом смысле оптимальна. Однако вряд ли стоит вкладывать деньги в определенный класс активов, если на вашем инвестиционном горизонте эти инструменты выглядят неперспективными.
Если говорить о портфеле акций, то имеет смысл ограничиться примерно 5-15 компаниями из разных секторов. Самый простой способ — поделить вложения поровну. Более консервативный подход: большую часть разместите в ликвидные и стабильные компании, а оставшиеся деньги — в высокорисковые акции. Разбавив портфель облигациями, а также зарубежными бумагами, можно получить достаточно сбалансированный набор.
В реальности единого мнения относительно диверсификации до сих пор не сложилось. Чарли Мангер, знаменитый партнер Уоррена Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. А сам Баффет в свою очередь заявлял, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества». Упомянутые биржевые гуру верят в концентрированный подход. Они полагают, что крайне удачных инвестиционных идей в каждый отдельный момент не так уж и много. Кроме того, каждый человек способен полностью, досконально разобраться в ограниченном количестве компаний, что затрудняет формирование качественного широко диверсифицированного портфеля.
Какой подход выбрать, решать только вам. Важную роль играет и объем инвестируемых средств. Широкая диверсификация требует больших вложений. Подход этот имеет свои плюсы и минусы. Минимизируя риски, диверсификация неизбежно ограничивает потенциальную доходность. Далее мы рассмотрим примеры не слишком широкой диверсификации.
По уровню риска выделяют три основных типа портфеля
Консервативный — наименее рискованный. Он состоит в основном из акций крупных, хорошо известных компаний (голубых фишек), зачастую богатых на дивиденды, а также облигаций с высокими рейтингами. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода, реже поддается пересмотру. Такой тип портфеля направлен в первую очередь на сохранение капитала, что не исключает получения умеренного дохода за счет прироста котировок, потока дивидендов и процентов. Вот примерный вариант такого портфеля:
Агрессивный — включает акции быстро растущих компаний, спекулятивные облигации, фьючерсы. Возможна торговля «с плечом». Инвестиции в портфеле являются достаточно рискованными, но вместе с тем могут приносить самый высокий доход. Примерный вариант портфеля:
Умеренный — сочетает качества портфелей агрессивного и консервативного типа. В него включают как надежные ценные бумаги, приобретаемые на длительный срок, так и рискованные инструменты, состав которых периодически обновляется. Прирост капитала при этом средний, а степень риска — умеренная. Такой тип портфеля является наиболее сбалансированным. Примерный вариант портфеля:
Отметим, что это лишь примерные варианты портфелей. Более конкретное разделение зависит от личных предпочтений инвестора. При возможности имеет смысл разбавлять портфель зарубежными (в частности, американскими) активами.
Бонус: советы по управлению фьючерсным портфелем
В книге «Технический анализ фьючерсных рынков» Джон Мэрфи дал несколько советов по управлению капиталом в рамках фьючерсного портфеля. Напомним, что фьючерсы являются высокорисковым финансовым инструментом, прежде всего из-за наличия «плеча».
- общая сумма вложенных средств не должна превышать 50% капитала. Оставшаяся должна быть размещена в краткосрочных гособлигациях или просто кэше.
- общая сумма средств, инвестируемая в один рынок (к примеру, золото), не может превышать 10-15% капитала.
- общая сумма гарантийных взносов, вносимых при открытии позиций на одной группе рынков (к примеру, драгметаллов), должна составлять не более 20-25% капитала.
- норма риска для каждого рынка, в который трейдер вложил средства, не должна превышать 5% общего капитала. Речь идет о сумме, которой может пожертвовать трейдер в случае убытков.
Читайте также: Я купил акции, но они падают. Что делать
Оценка и перебалансировка портфеля
Работа с портфелем предполагает то, что периодически нужно оценивать его эффективность. То есть каждую неделю / месяц / квартал надо отслеживать динамику всех инструментов и соответствие портфеля первоначально заявленному риску. Период для подведения итогов зависит от временного горизонта инвестора.
Необходимо поддерживать соотношение инструментов в своем портфеле. Для этого стоит периодически проводить его ребалансировку. Регулярно следите за тем, как ведут себя купленные вами акции и, по возможности, не пропускайте корпоративные события. Если вы поставили себе цель и цены на акции поднялись до ее уровня, продавайте бумагу и рассматривайте новые объекты для вложений.
Кроме того, заранее определитесь, насколько максимально может «просесть» купленная вами бумага — уровень стоп-лосса. Как только цены опустились ниже приемлемого для вас уровня, немедленно избавляйтесь от убыточного актива. Также возможно хеджирование позиций, то есть занятие по ним противоположных позиций посредством рынка производных инструментов. Подобная стратегия позволит застраховаться от возможных потерь, избегая слишком активных действий с базовыми инструментами.
Если говорить о долгосрочных консервативных инвестициях, то и тут необходимо пересматривать доли портфеля в связи с изменениями цен его составляющих. При значительном росте фондовых активов стоит переложиться в более «тихую гавань», прежде всего облигации. Этим вы убережете себя от перекоса в сторону рынка акций на крайне высоких уровнях. При росте облигаций и просадке фондовых активов целесообразна ребалансировка в сторону последних. И так далее…
Идея — сохранение целевой структуры портфеля с точки зрения разбиения по группам активов. Речь идет, прежде всего, об общей структуре, которая может меняться из-за взлета или падения отдельных составляющих. Отдельные компоненты могут варьироваться в зависимости от предпочтений инвестора, его инвестиционного плана.
Читайте также: Когда можно продать акции из долгосрочного портфеля
ПОДВОДЯ ИТОГИ
Надо понимать, что инвестирование — это вовсе не так страшно. Эксперимент с «черепахами-трейдерами» показал, что зарабатывать на финансовых рынках может практически любой. Однако для достижения устойчиво позитивных результатов важно желание учиться. Не менее значима и самодисциплина. Эти качества позволят вам грамотно сформировать инвестиционный портфель, а затем управлять своим капиталам. В данном материале мы продемонстрировали достаточно большое количество подходов к инвестиционному процессу. А ведь это далеко не все!
Что выбрать, решать только вам. При этом новичкам имеет смысл прислушаться к мнениям профессионалов.
Как начать торговать
Прежде всего, будущему инвестору надо открыть счет у брокера — профессионального участника, который выступает обязательным посредником между инвестором и биржей.
Как правило, в брокерских компаниях для подключения возможности торговли на американских площадках достаточно обратиться к клиентскому менеджеру / финансовому советнику и подписать комплект документов.
После открытия счета надо завести деньги и можно начинать покупку / продажу финансовых инструментов посредством торгового терминала. Условия и информацию о доступных терминалах стоит уточнять у выбранного вами брокера.
БКС также предлагает сэкономить время и открыть счет онлайн, не выходя из дома.
Открыть счет онлайн
Холоденко Оксана, ведущий аналитик по международным рынкам
Карпунин Василий, начальник отдела экспертов БКС Экспресс
БКС Брокер
Консервативный портфель
В него включают акции компаний, чью продукцию потребляют всегда, в каком бы состоянии ни была экономика. Это ретейлеры, разработчики и производители еды, товаров для дома, стройматериалов и продуктов для ухода за телом.
Смысл в том, что такие фирмы одинаково выступают и в плохие, и в хорошие времена. В кризис подобные компании в выигрыше, поэтому портфель ещё называют защитным. Но зарабатывают предприятия не много и на растущем рынке проигрывают более перспективным секторам экономики.
Консервативный подход выбирают те, кто не терпит волатильности и высокого риска в инвестициях, поэтому взамен готовы пожертвовать потенциальной доходностью. Если цель — сохранить капитал на много лет и слегка его приумножить, то это хороший вариант.
Определите инвестиционные цели и горизонт инвестирования
Определитесь, чего вы ждете от своих инвестиций — назовите точную сумму и срок. Например:
накопить на квартиру в Москве за 3 года;
создать капитал в $1 млн через 10 лет;
отложить на безбедную старость через 30 лет, чтобы получать пассивный доход в 100 000 ₽ в месяц.
Цели должны быть реалистичными. Чтобы накопить миллион долларов через 10 лет, вы должны зарабатывать и откладывать по $100 000 в год или $8300 ежемесячно. Если ваша зарплата 100 000 ₽ в месяц, гораздо более реалистичной будет цель в 1-2 млн через 3-4 года.
В зависимости, от ваших целей, у вашего портфеля будет разный состав. Чем дольше срок инвестирования, тем больше агрессивных (рисковых, но доходных) инструментов можно включить в портфель. На длительном сроке, колебания портфеля не имеют большого значения — важно общее движение рынка.
Поэтому, если хотите накопить на квартиру через 3 года, вам не подойдут долгосрочные инвестиции на срок 5-10 лет. Идеальным вариантом станут краткосрочные облигации, растущие акции, паи ETF-фондов, валюта, краундлендинг. А вот копить на пенсию надо самыми долгосрочными и надежными инструментами. Тут идеально подойдут накопительное страхование жизни, облигации с долгим сроком погашения, акции стабильных компаний.
Практика показывает, что только акции позволяют стабильно обыгрывать инфляцию и увеличивать капитал. Рынок может просесть на несколько лет, но в перспективе он всегда растет. А вот риск, что облигации не обгонят инфляцию, наоборот, с каждым годом растет. Поэтому именно акции должны стать основой вашего портфеля при долгосрочном инвестировании.
Помните, что, чем дольше инвестируете, тем больше прибыль. За 1-2 года ваш миллион может прибавить всего 20-30%, а вот за 10-20 лет — дорасти до десяти.
Цель Артура — накопить миллион рублей за 3 года. С учетом стартовой суммы и ежемесячных взносов за это время он накопит 820 000 ₽. Значит 180 000 ₽ ему должны принести инвестиции. Это не так просто — надо получить больше 25% доходности, — но вполне осуществимо.
Оцениваем уровни рисков
При формировании инвестиционного портфеля должны учитываться возможные финансово-экономические риски, которые сильно влияют на доходность вложений. Уже при планировании инвестирования нужно уметь просчитывать возможность возникновения угрожающих ситуаций, и начинать следует с анализа финансовой деятельности компаний, в которые собираетесь вкладывать свои деньги. При этом необходимо учитывать:
- Репутационную надежность компании, производимую продукцию, ее положение в отрасли.
- Широкую сферу влияния и конкурентоспособность среди других представителей отрасли. Дополнительными преимуществами считаются наличие патента на право производства, государственные лицензии и т. д.
- Соответствие отпускных цен на производимую продукцию рыночному спросу, возможность поддерживать их баланс в течение длительного времени.
- Наличие материальных и интеллектуальных ресурсов для будущего эффективного развития хотя бы на ближайшие 10 лет.
Полезно оценить финансовую надежность компании через основные финансовые показатели (как их читать, можно прочесть тут):
- чистая прибыль должна повышаться на протяжении нескольких лет;
- акционерный капитал отличается стабильным ростом;
- рентабельный акционерный капитал — показатель того, что компания эффективно развивается и оптимально распоряжается средствами;
- долгосрочные долги должны отсутствовать или быть сведены к минимальным значениям, этот фактор может привести к банкротству компании.
На основании вышеперечисленных параметров делаем вывод о состоянии компании с точки зрения перспективности развития либо наличия возможных рисков:
- Растущая — постоянно развивается и расширяется с учетом новейших тенденций в экономике.
- Прибыльная — приносит постоянный стабильный доход.
- Предкризисная — имеет нестабильные финансовые показатели.
- Кризисная — не имеет прибыли, работает в убыток.
Понятие
Инвестиционный портфель представляет собой набор инвестиционных инструментов, который инвестор использует для сохранения и приумножения своего капитала. Как правило, он формируется исходя из финансовых возможностей и целей конкретного человека, его отношения к риску и финансовой грамотности.
Прежде чем говорить о стратегии и принципах портфельного инвестирования, хочу разделить два понятия:
- Инвестор. Проводит серьезный анализ эмитентов и ценных бумаг, доступных на рынке, с целью вложения средств в привлекательные, с его точки зрения, инструменты на длительный срок, возмещения со временем капитала и получения дохода.
- Трейдер. Используют еще другой термин – спекулянт (ни в коем случае не воспринимайте его оскорбительным). Это человек, который выбрал трейдерство своей профессией. Он ежедневно находится в рынке и биржевой информации, совершает десятки сделок купли-продажи в день. Может зарабатывать как на росте, так и на падении ценных бумаг, используя кредиты от брокеров.
С этими понятиями связаны еще два:
- Пассивный инвестор – человек, который не хочет ежедневно отслеживать динамику ценных бумаг, активно управлять ими, совершая какие-то манипуляции с целью угадать тренд и заработать. Покупает активы регулярно, независимо от ситуации на фондовом рынке, тем самым усредняя их цену. Он привержен принципу “Купи и держи”. Не рассчитывает на сверхприбыли, его задача – сохранить капитал. Статистика показывает, что миллионерами чаще становятся люди именно из этой категории.
- Активный инвестор – человек, который выбирает более агрессивную стратегию. Постоянно покупает и продает в зависимости от движения рынка, пытаясь угадать выгодные точки входа и выхода. Идет на большой риск в надежде заработать сверх прибыли. Удается далеко не всем, а в долгосрочной перспективе – почти никому.
В этой статье мы ориентируемся в первую очередь на долгосрочных пассивных инвесторов. Активное трейдерство имеет место быть, но этот вид деятельности однозначно не для новичков. Если очень хочется, то для начала сформируйте себе капитал, который дает стабильный пассивный доход. Потом выделите из него не более 5 % на активные игры с фондовым или валютным рынком. Наслаждайтесь процессом.
Инвестиционный портфель может включать в себя множество активов:
- наличные денежные средства (например, в подушке безопасности, во временном хранении для ожидания благоприятного входа на рынок);
- акции и облигации;
- паи ПИФов и акции ETF;
- драгоценные металлы;
- недвижимость;
- рублевые и валютные депозиты;
- рискованные инструменты, например, ПАММ-счета, опционы, фьючерсы.
Задача инвестора – найти оптимальное распределение активов внутри инвестпортфеля, придерживаясь принципов диверсификации, своего риск-профиля, финансовых целей и срока их достижения.
