Тема 16 ПОТРЕБЛЕНИЕ, СБЕРЕЖЕНИЯ, ИНВЕСТИЦИИ. РЫНОЧНЫЙ МЕХАНИЗМ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДОХОДОВ НА ПОТРЕБЛЕНИЕ И НАКОПЛЕНИЯ. Экономическая теория. Учебник для вузов

Типы экономического роста

1. Экстенсивный – увеличение объема ВНП (производственного потенциала) за счет вовлечения в производство дополнительных ресурсов (увеличения количества используемых факторов производства) при сохранении прежней технической основы. Этот рост не меняет среднюю производительность труда в обществе.

2. Интенсивный – увеличение объема ВНП (производственного потенциала) за счет повышения эффективности использования имеющихся ресурсов и/или повышения качества используемых факторов производства на основе внедрения достижений НТП.

3. Смешанный. В чистом виде перечисленные выше типы экономического роста не существуют. В реальности речь идет о преобладании тех или иных факторов роста. Соответственно речь идет о преимущественно экстенсивном или преимущественно интенсивном типе роста. Тот или иной тип экономического роста зависит от того, какая доля прироста производства получена за счет интенсивных или экстенсивных факторов.

Факторы экономического роста – ресурсы, явления, процессы, определяющие возможность, масштабы, качество, эффективность экономического роста.

Факторы экономического роста можно сгруппировать в соответствии с типами экономического роста:

1. Экстенсивные факторы – рост затрат капитала, труда, природных ресурсов.

2. Интенсивные факторы – технологический прогресс, экономия на масштабах, рост образовательного и профессионального уровня работников, повышение мобильности и улучшение распределения ресурсов, совершенствование управления производством, улучшение законодательства и т.п. Следовательно, к интенсивным факторам роста относятся те, что позволяют качественно улучшить факторы производства и процесс их использования.

Факторы экономического роста можно сгруппировать и по-иному:

1. Факторы предложения;

2. Факторы совокупного спроса;

3. Факторы распределения;

4. Внеэкономические факторы.

Рассмотрим перечисленные группы с учетом деления факторов роста на экстенсивные и интенсивные.

Факторы предложения:

1. Трудовые ресурсы (учитывая их количественные и качественные характеристики):

a. увеличение численности занятых, увеличение продолжительности рабочего времени – количественные характеристики (экстенсивные факторы);

b. повышение производительности труда — качественные характеристики (интенсивные факторы) на основе:

· роста капиталовооруженности труда;

· роста профессионально квалификационной подготовки работников.

Считается, что фактор «труд» слабо поддается воздействию извне. Политика в отношении него обычно (согласно классической теории) малоэффективна.

2. Ресурсы капитала:

a. количественный и качественный рост капитала в физическом выражении (здания, сооружения, машины, оборудование), что позволяет совершенствовать производство;

b. внедрение новых технологий;

c. внедрение новых видов материалов и т.п.

Считается, что фактор «капитал» поддается внешней (государственной) корректировке за счет проведения определенной инвестиционной политики.

3. Природные ресурсы (учитывая их количественные и качественные характеристики):

a. Наличие и состав природных ресурсов;

b. Степень разработанности природного потенциала;

c. Эффективность использования природных ресурсов (например, расход нефти на 1 долл. национального дохода).

Сам факт наличия природных ресурсов не обеспечивает автоматически экономического роста (например, в странах с бедными природными ресурсами отмечается высокий экономический рост – Япония, Юго-Восточная Азия). Сейчас считается, что для промышленно развитых стран природные ресурсы не являются особенно важными факторами экономического роста.

Зависимость между объемом производства и основными факторами предложения описывается неоклассической моделью экономического роста (в основе лежит производственная функция – функция, характеризующая вклад каждого фактора в объем производства).

Наиболее известна двухфакторная функция Кобба-Дугласа.

Y=AL^αC^b (7.1)

где:

Y – темп прироста объема производства в стоимостном выражении;

L – прирост затрат труда;

C – прирост затрат капитала;

α – коэффициент, характеризующий степень увеличения объема производства при увеличении на 1% затрат труда;

b — коэффициент, характеризующий степень увеличения объема производства при увеличении на 1% затрат капитала;

А – постоянный коэффициент, характеризующий все качественные, не выраженные в затратах труда и капитала, факторы производства.

Факторы совокупного спроса:

1. Инвестиции.

2. Налоги.

3. Государственные расходы.

4. Процентные ставки и т.д.

Приоритетное значение имеют инвестиции (их доля в совокупных расходах, темпы их роста, структура – отраслевая технологическая и т.п.).

Факторы распределения включают механизм распределения ресурсов: централизованный – планомерный или децентрализованный — рыночный. Этот механизм, в свою очередь, зависит от существующей экономической системы.

Внеэкономические факторы экономического роста включают прежде всего тип проводимой государственной экономической политики, выбора которой, в свою очередь, зависит от большой совокупности политических факторов.

Как и любая модель, модели экономического роста представляют собой упрощенное формализованное отражение реальных процессов. Большинство моделей исходит из того, что увеличение реального объема выпуска происходит прежде всего под влиянием основных факторов производства – труда и капитала.

Влияние факторов совокупного спроса на экономический рост описывают кейнсианские модели экономического роста. Кейнсианские модели экономического роста строятся на следующих постулатах. Цены не гибкие, а постоянные, факторы производства невзаимозаменяемые, ожидания хозяйствующих субъектов статичны. Главными факторами экономического роста считаются инвестиции (норма накопления капитала) и капиталоемкость производства. Неокейнсианцы проанализировали тенденцию повышения капиталоемкости во время индустриализации и понижения в период «зрелой экономики». Превышение сбережений над инвестициями в экономике ведет к недогрузке предприятий и безработице. Превышение инвестиционного спроса над сбережениями вызывает рост цен.

Р.Ф.Харрод и Е.Домар при разработке модели экономического роста ввели следующие понятия:

· Гарантированный темп роста – темп роста, поддерживая который предпринимателя будут полностью удовлетворены своими решениями, поскольку спрос будет равен предложению, и их ожидания будут сбываться. Это соответствует сохранению темпов роста в отчетном периоде такими же, как в базовом. Этот темп обеспечивает полное использование производственных мощностей (капитала), но не обеспечивает полной занятости.

· Фактический темп роста.

· Естественный темп роста – максимальный темп, допускаемый ростом активного населения и техническим прогрессом. При таком темпе достигается полная занятость труда и капитала. Если гарантированный темп роста, удовлетворяющий предпринимателей, выше естественного, то трудовых ресурсов не хватает, и, следовательно, фактический темп окажется ниже гарантированного. Производители будут разочаровываться в своих ожиданиях, снизят объемы выпуска и инвестиции. Результат – приведение экономической системы в состояние депрессии.

· Сравнение гарантированного и фактического темпов позволяет сделать вывод о возможной перспективе отклонения системы от состояния равновесия (если фактически запланированный предпринимателями темп роста предложения отличается от гарантированного темпа роста). Если гарантированный темп роста, удовлетворяющий предпринимателей, ниже естественного, избыток трудовых ресурсов дает возможность увеличить инвестиции, и, следовательно, фактический темп может превысить гарантированный. Результат – экономический бум. При фактическом темпе роста, равном гарантированному, экономика развивается в условиях динамического равновесия (что удовлетворяет предпринимателей, но приводит к существованию безработицы).

Итак, условием экономического роста в описываемой модели экономического роста является расширение эффективного совокупного спроса. При этом особое значение придается инвестиционному спросу и действию механизма мультипликатора-акселератора.

Инвестиции подразделяются на:

· автономные инвестиции – инвестиции, величина которых не зависит от дохода. Автономные инвестиции осуществляются в связи с изменением численности населения, вкусов потребителей и иными причинами, не связанными с колебаниями уровня дохода.

· производные инвестиции – инвестиции, зависящие от прироста ВНП. Они возникают, когда есть прирост ВНП. Поскольку осуществление инвестиций требует определенного времени, то производные инвестиции зависят от прироста ВНП не данного, а прошлого года.

, (7.2)

где:

I_t – производные инвестиции в году t;

ΔY_t-1 – прирост валового национального продукта прошлого года;

А – акселератор.

Назначение производных инвестиций — удовлетворение совокупного спроса, возросшего в связи с ростом ВНП, путем ввода в действие новых производственных мощностей. При этом сами производные инвестиции становятся частью совокупного спроса, стимулируя расширение производства. Особенность производных инвестиций – в том, что они возрастают в большей степени, чем ВНП. Эта способность инвестиций увеличиваться в большей степени, чем прирастает валовой национальный продукт, называется принципом акселератора.

Роль акселератора в экономике рассматривается в работах Э. Хансена, Джона Мориса Кларка и др.

Акселератор – коэффициент, характеризующий отношение прироста инвестиций данного года к приросту ВНП прошлого года.

A=^It_{/(Yt-1 –Yt-2)} (7.3)

Действие мультипликатора дополняется действием акселератора, определяя динамику экономического роста. Механизм мультипликатора-акселератора: научно-технический прогресс стимулирует автономные инвестиции, которые с мультипликационным эффектом оказывают воздействие на величину ВНП (дохода). Прирост ВНП порождает производные инвестиции, которые превышают прирост дохода (эффект акселерации). Таким образом, первоначальные инвестиции расширяются, принимая характер кумулятивного, умножающегося процесса, приводящего к постоянному росту национального объема производства.

Упрощенно его действие можно представить следующим образом. Числовой множитель, на который каждый доллар приращенного дохода увеличивает инвестиции, называется коэффициентом акселерации, или просто акселератором. Акселератор, или коэффициент ускорения, равен отношению прироста инвестиций к приросту дохода. В силу длительности срока изготовления оборудования накапливается неудовлетворенный спрос на него, что стимулирует чрезмерное расширение производства оборудования. Акселератор означает воздействие роста доходов (посредством увеличения спроса) на капиталовложения в сторону их повышения. То есть коэффициент акселератора инвестиций показывает, как изменятся инвестиции, если изменится национальный доход.

Исходя из принципов мультипликатора и акселератора, была разработана схема непрерывного роста экономики, отправным пунктом которого являются государственные капиталовложения. Это объясняется тем, что экономический рост зависит от инвестиционных планов предпринимателей. Однако, поскольку, согласно кейнсианской теории, инвестиционный спрос нестабилен, постольку для обеспечения динамичного развития экономики необходимо государственное вмешательство.

Рыночный механизм, работающий в автоматическом режиме, не может обеспечить стабильный экономический рост, поэтому данная проблема требует активного государственного вмешательства. Государство может влиять на экономический рост, используя приемы прямого государственного регулирования экономики, например:

· финансирование НТП,

· финансирование образования,

· создание новых рабочих мест и поддержание полной занятости,

· охрана окружающей среды и т.п.

К косвенным методам, используемым государством для стимулирования экономического роста, можно отнести все экономические приемы воздействия на совокупный спрос и совокупное предложение, например:

· создание благоприятного инвестиционного климата;

· проведение в период спада стимулирующей фискальной политики и политики «дешевых» денег;

· стимулирование экспорта;

· борьба с инфляцией, которая негативно отражается на инвестиционном спросе и т.п.

Причины, сдерживающие экономический рост:

· ресурсные ограничения;

· экологические ограничения;

· социальные издержки, связанные с ростом производства;

· неэффективная экономическая политика государства.

Особенности современного подхода к оценке экономического роста

Изменения, произошедшие в темпах и характере экономического роста (со второй половины ХХ-го века):

1. Рост производства осуществляется преимущественно за счет интенсивных факторов развития, достижений НТП.

2. Усиливается социальная направленность экономического роста (ориентация на производство конечной продукции, улучшение материального благосостояния населения, увеличение свободного времени, рост инвестиций в человеческий капитал).

3. Сочетание экономического роста со структурной перестройкой производства.

4. Замедление и межстрановое выравнивание темпов экономического роста.

5. Учет возможности негативных последствий расширения производства на состояние окружающей среды.

Экономический рост ценен не сам по себе, а как основа повышения уровня жизни населения. Рост ВНП может быть обеспечен, например, за счет увеличения производства военной продукции и т.п. В то же время повышение качества и расширение ассортимента выпускаемой продукции возможно при тех же или при снижающихся объемах выпуска, что, тем не менее, означает повышение уровня жизни. Кроме того, в послевоенный период все более явственно проявились противоречия между быстрым расширением производства и нагрузкой, возникающей вследствие этого, на окружающую среду. Поэтому качественная оценка роста часто дается через оценку динамики потребления.

Качество экономического роста зависит от структуры экономики (соотношения отдельных отраслей в общем объеме производства). Если структура национальной экономики соответствует современному этапу НТП (высокий удельный вес наукоемких производства, отраслей инфраструктуры, сферы услуг), то необходимое качество экономического роста обеспечивается. Следовательно, для обеспечения должного развития необходимо проведение продуманной государственной структурно-инвестиционной политики, не только рост масштабов инвестиций, но и их отраслевая направленность, соответствующая современному этапу развития НТП.

Экономический цикл – периодические колебания уровней занятости, производства и инфляции. Эти колебания различны по временнóму интервалу (кратко-, средне-, долгосрочные), но происходят вокруг тренда, заданного общим поступательным развитием экономики – экономическим ростом.

Рисунок 7.2 Экономический цикл

Экономический цикл – общая черта рыночной экономики вне зависимости от ее национально-государственной специфики.

Ключевой элемент цикличности – экономический кризис. Основная характеристика кризиса – предложение превышает спрос в такой степени, что цена должна снизиться до уровня, при котором значительная часть производителей уже не сможет получать даже так называемой «нормальной прибыли». Первый кризис был зафиксирован в Англии в 1825 году, первый мировой кризис – в 1857 году.

Причины цикличности (причины кризисов):

I. Внешние причины (экстернальные). Объективные и субъективные обстоятельства, вызывающие периодическое повторение кризисов и лежащие вне экономической системы:

1. Периодичность солнечного цикла. Следствие этого природного явления – неурожаи и аналогичные им проблемы в аграрной сфере. Далее эти проблемы распространяются в соответствии с межотраслевыми связями по всей экономике.

2. Политические кризисы (войны, революции и т.п.).

3. Открытие крупных месторождений производственных ресурсов.

4. Освоение новых территорий и связанная с этим миграция населения. Колебания численности населения.

5. Значительные инновации, позволяющие коренным образом изменить структуру общественного производства.

II. Внутренние причины (интернальные). Объективные и субъективные обстоятельства, присущие самой экономической системе:

1. Абстрактная возможность возникновения кризиса вытекает из функций денег как средства обращения и как средства платежа. И в том, и в другом случае возможен разрыв цепочки сделок (продажа без последующей покупки или отказ от платежа за поставку).

2. Физический и моральный срок службы основного капитала, что обусловливает цикличность в отраслях, производящих элементы основного капитала, а затем по межотраслевым цепочкам и в экономике в целом. Связь цикла со сроком службы оборудования частично подтверждается сокращением времени цикла: 5‑7 лет в послевоенный период против 11‑12 лет в конце XIX‑начале XX вв.

3. Характер движения стоимости основного капитала. Рост производительности труда в отраслях, производящих элементы основного капитала приводит к снижению издержек и, следовательно, цен на продукцию. В результате возникают диспропорции между фирмами, оснащенными однотипным оборудованием, имеющим разные цены. Фирмы, имеющие более дорогое оборудование, оказываются в менее выгодном положении.

4. Диспропорциональность развития отраслей. Разница в темпах естественного старения оборудования и выпускаемой продукции, имеющей разный жизненный цикл.

5. Особенности изменения личного потребления, сокращение или расширение которого сказывается на объеме производства потребительских товаров и занятости.

6. Особенности динамики инвестирования в расширение производства.

7. Особенности экономической политики государства, прямо или косвенно воздействующей на производство и потребление.

Следует иметь в виду, что перечисленные выше причины цикличности таковыми, по сути, не являются. Значительная их часть – не столько причины, сколько следствия цикла. Например, внедрение принципиальных инноваций происходит в условиях резкого ухудшения условий выживания предприятий, массовая миграция – результат обострения ситуации на рынке труда и т.д. Приходится признать, что фундаментальная основа цикличности остается пока «белым пятном» экономической теории. Не подлежит сомнению лишь очевидный факт, что кризис порождается неизбежными диспропорциями, возникающими в ходе экономического развития и является единственным и имманентным рыночной системе способом восстановления пропорциональности.

Фазы цикла:

I. Кризис. Основная характеристика – всеобщее перепроизводство. Падение спроса и рост товарных запасов приводит к массовым банкротствам и безработице. Ссудный процент повышается. Начиная с кризиса 1929 года, преодоление кризисных явлений происходит с помощью значительных усилий государства. Основные приемы государства, направленные на преодоление кризиса:

1. Спасение кредитной системы (в частности, через создание системы депозитного страхования, гарантирования вкладов государством и др.).

2. Девальвация национальной валюты.

3. Субсидирование сокращения производства.

4. Принудительное картелирование.

5. Организация общественных работ.

6. Регулирование заработной платы и т.д.

В условиях кризиса ряд предприятий (в основном крупных, имеющих большие финансовые возможности) сохраняют способность получать прибыль путем значительного сокращения издержек производства. С другой стороны, разорение слабых в техническом и финансовом отношении предприятий приводит к повышению общего уровня развития производительных сил. Следствием повышения общего уровня производительности является понижение издержек и цен на продукцию. В итоге ослабляется тенденция падения прибыли. Положение стабилизируется, но на очень низком уровне всех показателей. Ссудный процент снижается. Товарные запасы стабилизируются. Высокий уровень безработицы сохраняется. В отечественной литературе этот период выделяется в особый этап и называется депрессией. В англоязычной литературе депрессией обычно называется весь период кризиса. Начиная с кризиса 70-х гг. ХХ в. кризис обычно сопровождается нарастающей инфляцией. Это явление называется стагфляцией (сочетание падения производства и инфляции).

II. Оживление. По мере развития кризиса цены на товары падают, создавая потенциальную возможность сбыта и выхода из кризиса. Предприятия в борьбе за выживание ищут возможности снижения издержек, выпуска новой продукции, модернизации производства. Структура производства приводится в соответствие с изменившимися потребностями путем насильственного вытеснения морально устаревшего оборудования, технологий, продукции. Следовательно, растет спрос на новое оборудование, материалы, технологию, финансирование. Ссудный процент постепенно повышается. Безработица сокращается.

III. Подъем. Взрывообразный рост производства на новой технической и технологической основе. В этот период безработица падает до минимального уровня, ссудный процент растет, выпуск резко увеличивается. Диспропорции увеличиваются, что закладывает основы нового кризиса.

Основными индикаторами фазы цикла служат уровень безработицы и объем выпуска. Используется и так называемый «индекс нищеты» — сумма уровней инфляции и безработицы как основных показателей макроэкономической нестабильности. Ни динамика инфляции, ни динамика ссудного процента и валютного курса не могут быть такими индикаторами. Динамика этих показателей может в различной степени зависеть от причин, вызвавших экономический спад. Диагностика цикла является весьма актуальной проблемой, так как границы фаз современного цикла расплывчаты, а проведение адекватной фазе цикла экономической политики государства – необходимо (активная антикризисная политика государства признается в настоящее время как одна из его важнейших функций).

Типы кризисов

1. Циклический. Охватывает все сферы и отрасли производства.

2. Промежуточный. Является реакцией на возникающие диспропорции и может на непродолжительное время прерывать фазы оживления или подъема. Этот кризис – не всеобщий, а локальный, менее глубокий и продолжительный. Промежуточные кризисы смягчают общую диспропорциональность. В результате циклический кризис оказывается менее глубоким и разрушительным.

3. Частичный. Затрагивает только какую-либо сферу экономики. Например, финансовый кризис.

4. Отраслевой. Затрагивает какую-либо отрасль (группу отраслей). Возникает как вследствие внешних для отрасли причин (например, роста цен на энергоносители или притока эмигрантов), так и внутренних причин (например, старения отрасли, изменения отраслевой структуры народного хозяйства).

5. Структурный. Охватывает, как правило, несколько экономических циклов. Возникает вследствие необходимости коренных преобразований структуры национального производства на новой технико-технологической основе.

(в основу классификации положена продолжительность цикла):

1. Краткосрочные. Например, циклы Китчина или циклы Митчелла. Продолжительность цикла Китчина – 3 года 4 месяца. Он привязан к колебаниям мировых запасов золота. Цикл Митчелла привязан к особенностям динамики денежного обращения.

2. Среднесрочные:

a) Циклы Жугляра (Жигляра). Длительность цикла – 10 лет. Он привязан к динамике банковского кредита.

b) Циклы Кузнеца. Длительность цикла – 15-20 лет. Он привязан к строительному циклу, базирующемуся на периодичности обновления жилищных и некоторых типов производственных сооружений.

3. Долгосрочные (Длинные волны Кондратьева, Большие циклы Кондратьева). В.Д.Кондратьев обнаружил и исследовал циклические колебания конъюнктуры с амплитудой 50-55 лет. Кондратьев показал, что длинные волны связаны с некоторыми повторяющимися особенными характеристиками. Он назвал их эмпирическими правильностями, но заметил при этом, что они не объясняют причины волн.

· перед началом (или в начале) повышательной волны происходят значительные изменения в хозяйственной жизни общества:

· значительные технические изобретения или открытия;

· глубокие изменения техники производства и обмена;

· изменения в условиях денежного обращения;

· усиление роли новых стран в мировой хозяйственной жизни.

Средние циклы нанизываются на волны больших циклов. Если средний цикл приходится на понижательную волну — депрессии глубокие и длительные, подъемы — краткие и слабые, а если средний цикл приходится на повышательную волну — то депрессии неглубокие, а подъемы бурные и продолжительные.

Общий вывод Кондратьева: По имеющимся данным можно полагать, что существование больших циклов конъюнктуры весьма вероятно.

Безработица – это социально-экономическое явление, состоящее в том, что часть экономически активного населения не занята в производстве. Основа безработицы — превышение предложения рабочей силы над спросом на нее (имеется в виду не только общее нарушение равновесия спроса и предложения на рынке труда, но аналогичное нарушение на отраслевых или региональных рынках труда).

Виды безработицы:

I. Добровольная:

1. Фрикционная. Причина: работник, имея свободу выбор рабочего места, по тем или иным причинам может временно оказаться без работы. Например, при переходе из одной фирмы в другую, смене места жительства и т.п. Характеристики:

a) Работник ищет работу и обоснованно ждет ее получения в ближайшем будущем.

b) Качество рабочей силы работника соответствует потребностям производства (работодателя).

c) Безработица имеет краткосрочный характер.

2. Институциональная. Работники не ищут работу и не собираются работать в обозримом будущем. Причина: действующие программы борьбы с безработицей, которые предполагают значительные выплаты в виде пособий, субсидий и т.п. Работать в такой ситуации становится не выгодно или не обязательно (во всяком случае, для некоторых слоев населения). Характеристики:

a) Работник не ищет работу.

b) Качество рабочей силы не в полной мере соответствует или не соответствует вообще потребностям работодателя.

c) Безработица имеет, как правило, долгосрочный характер, а иногда является пожизненной.

II. Вынужденная:

3. Структурная. Причина: изменение в структуре спроса на труд, что, в свою очередь, вызвано изменениям в структуре производства. Работники данной профессии не нужны, потому, что данный вид производственной деятельности перестал существовать вообще или в данном регионе. Характеристики:

a) Качество рабочей силы не в полной мере соответствует спросу на труд.

b) Реальное географическое размещение работников не совпадает с географическим размещением рабочих мест.

c) Безработица имеет более длительный характер по сравнению, например, с фрикционной.

d) Необходимо государственное вмешательство.

4. Естественная. Уровень безработицы при так называемой полной занятости, то есть соответствующий потенциальному ВНП. Число ищущих работу примерно равно числу свободных рабочих мест. Естественная безработица = фрикционная безработица структурная безработица.

5. Циклическая. Безработица, связанная с дефицитом спроса на рабочую силу в период экономического кризиса. Причина: циклический спад деловой активности. Проявляется как отклонение фактического уровня безработицы от ее естественного уровня в период циклического спада. При циклическом подъеме отсутствует.

6. Частичная. Работники заняты неполный рабочий день или неполную рабочую неделю, находятся в отпусках без сохранения содержания по инициативе администрации. Официальная статистика рассматривает частичную занятость (она же частичная безработица) как полную занятость.

7. Технологическая. Причина: высвобождение работников вследствие применения нового оборудования и технологий, приводящих к вытеснению живого труда. Может носить как кратко-, так и долговременный характер в зависимости от уровня квалификации вытесняемых работников, темпов расширения модернизируемого производства, возможности переквалификации и т.д.

8. Сезонная. Причина: существование видов производств с неодинаковым уровнем занятости в различные временнЫе периоды (например, сельское хозяйство, туризм и т.п.).

9. Застойная. Причина: отсутствие рабочих мест в данном регионе.

Уровень безработицы = ^{Численность безработных}/_{Экономически активное население}

Следует учесть, что лица, не имеющие работу, но активно ее не ищущие, считаются выбывшими из состава рабочей силы. Например, домохозяйки, пенсионеры, лица, длительное время находящиеся в больницах, тюрьмах и т.п.

Точно подсчитать уровень безработицы достаточно сложно, так как:

a) Невозможно учесть занятость в теневой экономике.

b) Частичная безработица считается занятостью.

c) Люди, фактически не ищущие работу, регистрируются безработными для получения пособия.

d) Статистика исключает из числа безработных лиц, которые не ищут работу активно.

Перечисленное выше снижает фактические показатели уровня безработицы.

Безработица, превышающая естественный уровень, приводит к крупным экономическим и социальным проблемам.

Основная экономическая проблема – потери выпуска продукции (потери ВВП). Образуется так называемый разрыв ВВП.

Разрыв ВВП = ВВП потенциальный – ВВП фактический.

Закон Оукена — если ВНП растет не более, чем на 2,5% в год, то уровень безработицы сохраняется практически постоянным, а при более глубоком изменении ВНП каждые 2% его изменений порождают сдвиг безработицы в обратную сторону на 1%. Иная формулировка данного закона: если фактический уровень безработицы превышает естественный уровень на 1%, то потери ВВП составляют 2-2,5-3%. Разрыв значения коэффициента Оукена объясняется тем, что данный параметр рассчитывается эмпирически. Его первоначальное значение для экономики США равнялось 2%. В настоящее время чаще используют данный коэффициент, равный 3%.

(Y – Y₀)/Y₀ = — β(U-U₀)

где:

Y – объем выпуска фактический;

Y₀ — объем выпуска потенциальный;

U – уровень безработицы фактический;

U₀ — уровень безработицы естественный;

β – коэффициент чувствительности ВВП к динамике циклической безработицы (коэффициент Оукена).

Рисунок 7.3 Воздействие уровня занятости на объем выпуска

В условиях полной занятости объем производства равен , а норма безработицы . Если занятость будет снижаться, а безработица расти, то объем производства также уменьшится. Таким образом, график отражает убывающую зависимость объема производства от нормы безработицы.

Разрыв ВВП может быть отрицательным, когда фактический уровень безработицы меньше ее естественного уровня. Фактический объем ВВП в этом случае больше потенциального, что дает толчок к инфляции. Следует отметить, что такая ситуация долго существовать не может.

Неэкономические последствия безработицы:

1. Социальные конфликты и политический уклон «влево» (пример: приход к власти нацистов в Германии на фоне массовой безработицы).

2. Потеря квалификации работника и профессиональная деградация.

3. Деградация личности работника.

Основные цели государственного регулирования рынка труда:

1. Обеспечение полной занятости, под которой понимается отсутствие циклической безработицы при сохранении естественного уровня безработицы.

2. Создание гибкого рынка труда, способного быстро приспосабливаться к изменениям в экономике.

Можно выделить следующие задачи, стоящие перед государством на рынке труда:

· достижение такого соотношения между спросом и предложением труда, а также его активной и резервной частями, при котором, с одной стороны, обеспечивается необходимый уровень жизни основной массы населения, а с другой — сохраняются эффективные стимулы к труду.

· формирование оптимальной профессионально-отраслевой, квалификационной, географической мобильности трудовых ресурсов.

· интеграции национального рынка труда в международную систему разделения труда.

Государственная политика на рынке труда осуществляется в двух основных формах:

1. Активной – создание новых рабочих мест, повышение уровня занятости и преодоление безработицы путем обучения и переобучения работников.

2. Пассивной – поддержка безработных путем выплаты пособий.

Активная политика государства направлена на то, чтобы каждый человек, желающий работать, мог найти рабочее место соответственно своим запросам. Он должен иметь возможность повышать свою конкурентоспособность на рынке труда.

К основным формам активной политики относятся:

· стимулирование государством инвестиций в экономику, и, следовательно, создания новых рабочих мест;

· организация переобучения и переквалификации безработных;

· развитие служб занятости, бирж труда, осуществляющих посреднические функции на рынке труда, предоставление информации о вакантных рабочих местах;

· содействие мелкому предпринимательству как способу обеспечения самозанятости;

· государственное стимулирование (налоговыми и законодательными рычагами) предоставления работодателями рабочих мест определенным группам населения, например, молодежи, инвалидам и т.п.;

· содействие, в случае необходимости, перемене места жительства для получения работы;

· международное сотрудничество в решении проблем занятости, решение вопросов, связанных с международной трудовой миграцией;

· создание рабочих мест в государственном секторе, организация общественных работ.

Пассивная политика занятости включает создание системы социального страхования и иных каналов материальной помощи лицам, потерявшим работу. Формы пассивной политики:

· регистрация лиц, ищущих работу,

· определение пособия по безработице,

· организация системы его предоставления,

· осуществление неденежных форм поддержки безработных и членов их семей.

В развитых странах финансовая поддержка безработных осуществляется на основе систем страхования от безработицы (как обязательных, так и добровольных).

Классификация методов государственного регулирования рынка труда:

I. По форме воздействия:

1. Прямые методы регулирования. Государственное субсидирование и стимулирование занятости на предприятиях путем предоставления различных льгот, в том числе налоговых, организация общественных работ, стимулирование создания новых рабочих мест, развитие системы производственного обучения и переподготовки, стимулирование/сдерживание развития производства в определенных регионах, регламентация продолжительности рабочего дня, регламентация международной миграции работников,

2. Косвенные методы регулирования. Регулирование демографической ситуации, увеличение/уменьшение государственных закупок, налоговая и кредитно-денежная политика. Данные методы воздействуют на рынок труда, изменяя условия хозяйствования в сторону стимулирования или торможения экономических процессов:

Методы прямого воздействия оказывает влияние в основном на предложение труда, косвенного — на спрос.

II. По характеру воздействия:

1. Поощрительные;

2. Запретительные;

3. Ограничительные;

4. Защитные (например, защита национального рынка труда от излишней иммиграции).

III. По содержанию:

1. Экономические.

2. Административные (например, снижение/увеличение порога пенсионного возраста, уменьшение/увеличение продолжительности рабочего времени, ограничение числа рабочих мест для одного работника, включая работу по совместительству).

3. Смешанные, сочетающие в себе экономическое и административное регулирование.

4. Социально-психологические.

Разные виды безработицы требуют применения разных мер ее регулирования. Уровень фрикционной безработицы может быть снижен за счет улучшения информационного обеспечения рынка труда и устранения факторов, снижающих мобильность рабочей силы (например, через эффективную работу бирж труда, информационной поддержки инвестиционных программ и т.п.). Сокращению структурной безработицы способствуют программы профессионального переобучения. Борьба с циклической безработицей включает меры макроэкономического регулирования совокупного спроса и совокупного предложения.

Инфляция – устойчивая тенденция к повышению общего уровня цен. Это сложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства, возникает в связи с длительным неравновесием экономики. Оно не сводится к чисто денежному феномену, так как рост цен может быть вызван как состоянием денежной сферы, так и иными причинами. Следует учесть, что не всякое повышение цен вызывается инфляционными причинами (например, сезонные колебания цен).

Дефляция – устойчивая тенденция к снижению общего уровня цен.

Уровень инфляции (темп роста цен) – относительное изменение общего уровня цен.

π = (Р – Р_-1)/Р_-1 (7.4)

где:

Р – средний уровень цен в текущем году (отчетном году)

Р_-1 – средний уровень цен в прошлом году (базисном году)

Средний уровень цен измеряется индексами цен. Часто в качестве основы для расчета инфляции используется индекс потребительских цен.

Индекс потребительских цен рассчитывается как отношение стоимости потребительской корзины в текущем периоде к ее стоимости в базисном периоде.

Пример.

Вариант расчета индекса потребительских цен:

ИПЦ= ^{(15*5 15*4 10*25)}/_{15*4 15*3 10*20} = ³⁸⁵/₃₀₅ = 126,0%

Темп роста цен в этом случае составит 26%.

Причины инфляции:

1. Бюджетный дефицит, покрываемый за счет эмиссии, что ведет к несоответствию между количеством денег в обращении и товарной массой.

2. Финансирование инвестиций за счет дополнительной эмиссии или инвестиции, не приводящие к увеличению реального выпуска. Например, милитаризация экономики приводит к увеличению платежеспособного спроса без соответствующего товарного покрытия.

3. Особенности структуры современного рынка, являющегося в значительной степени олигополистическим. Монопольная рыночная власть может приводить к поддержанию длительного несоответствия между AD и AS, ограничивая последнее посредством препятствия проникновения в отрасль новых производителей и/или ограничения собственного выпуска.

4. Инфляционные ожидания. Они закладываются и в цены товаров, и в заработную плату, и в потребительское поведение. Ожидания могут привести к резкому повышению спроса по сравнению с предложением и к соответствующему росту цен.

5. Импорт инфляции через внешнеэкономические каналы. Чем больше открытость экономики, тем выше вероятность импортирования инфляции.

В реальной экономической жизни наблюдается комбинация тех или иных инфляционных факторов, зависящая от конкретных экономических условий.

Классификация инфляции

I. В зависимости от темпа роста цен

1. Ползучая (умеренная). Рост цен не более чем на 10% в год. Темп роста дохода примерно соответствует росту цен. Современная экономическая теория рассматривает такую инфляцию как благоприятный фон для экономического развития, проведения эффективной экономической политики.

2. Галопирующая инфляция. Рост цен до 200% в год, причем рывками. Темп роста доходов существенно отличается от темпа роста цен.

3. Гиперинфляция. Рост цен – 1000-2000% в год и больше. Деньги практически перестают выполнять свои функции. Товарно-денежное обращение заменяется натуральным обменом. В качестве меры стоимости, средства обращения и средства накопления используется иностранная валюта.

II. В зависимости от формы проявления

1. Открытая (к ней относятся ползучая, галопирующая и гиперинфляция).

2. Подавленная (скрытая). Роста цен нет, обесценение денег выражается в товарном дефиците. Например, ситуация в советской экономике в 70‑е – 80‑е гг. ХХ в.

III. В зависимости от соотношения темпов роста цен на различных рынках

1. Сбалансированная. Цены на все группы товаров растут примерно одинаково, поэтому соотношение между ценами остается постоянным.

2. Несбалансированная. Темпы поста цен на разные товарные группы различны. Соотношение цен меняется.

IV. В зависимости от реакции экономических агентов

1. Ожидаемая. Инфляцию можно спрогнозировать, или она планируется правительством.

2. Неожиданная. Скачок цен происходит внезапно. Такой скачок моет спровоцировать дальнейший рост инфляционных ожиданий.

V. В зависимости от сферы возникновения

1. Инфляция спроса.

2. Инфляция издержек.

Инфляция спроса основана на нарушении равновесия совокупного спроса и совокупного предложения со стороны спроса.

Причины:

· расширение государственных закупок (военного и социального назначения);

· увеличение спроса на средства производства в условиях полной загрузки производственных мощностей;

· рост покупательной способности населения (например, рост заработной платы в результате активности профсоюзов).

В результате образуется избыток денег по отношению к количеству товаров. В условиях полной занятости ресурсов реакцией на повышение спроса не может быть повышение предложения. Поэтому избыток платежных средств в обращении сталкивается с ограниченным предложением товаров. Следовательно, происходит рост общего уровня цен.

Инфляция издержек основана на нарушении равновесия совокупного спроса и совокупного предложения со стороны предложения. Цены растут вследствие увеличения издержек производства, сокращения реального выпуска. Этот тип инфляции приводит к стагфляции, то есть к одновременному росту инфляции и безработицы на фоне спада производства. Повышение издержек относительно сокращает прибыли фирм, а это приводит к падению их выпуска и совокупного предложения в целом.

Причины:

· олигополистическое ценообразование;

· финансовая политика государства, увлечение налогов, рост так называемого налогового клина;

· рост цен на сырье;

· повышение номинальной заработной платы, которое не уравновешивается ростом производительности труда.

В экономической практике инфляция спроса и инфляция издержек сочетаются и взаимодействуют (именно поэтому рост номинальной заработной платы выглядит как проявление и инфляции спроса, и инфляции издержек). Сочетание инфляции спроса и инфляции издержек образует инфляционную спираль, в которой возросшие инфляционные ожидания экономических агентов играют роль передаточного механизма. Образуется порочный круг: рост цен è снижение реальных доходов è требования увеличить номинальную заработную плату и проводить государственную политику компенсации денежных потерь от инфляции è новый виток роста издержек è новый виток роста цен è снижение реальных доходов и т.д.

Экономические и социальные последствия инфляции:

I. Положительные. Считается, что небольшие темпы инфляции содействуют росту номы прибыли и являются факторами временного оживления конъюнктуры.

II. Отрицательные:

1. Инфляция затрудняет проведение макроэкономической политики.

2. Инфляция усиливает диспропорции между отраслями и искажает структуру потребительского спроса. Цена перестает являться объективным информационным сигналом, то есть не выполняет свою главную функцию.

3. Инфляция нарушает денежно-кредитную систему, возрождает бартер, делает невозможным предоставление кредитов.

4. Инфляция разрушает фискальную систему (эффект Оливера-Танзи).

5. Инфляция обесценивает сбережения и приводит к обнищанию населения.

Антиинфляционная политика.Центральный элемент макроэкономической или финансовой стабилизации – борьба с инфляцией. Насколько разнообразны причины инфляции, настолько разнообразны и способы борьбы с ней.

Если исходить из того, что фундаментальная причина инфляции – диспропорциональность, нарушение глобальных пропорций воспроизводства, прежде всего AD – AS, то главной линией борьбы с инфляцией является восстановление нарушенного равновесия. Следовательно, государственная политика должна быть направлена на сдерживание спроса и стимулирование предложения. Следующая, более конкретная, задача – отрегулировать спрос и предложение денег. При этом следует учитывать, что подавление инфляции может сопровождаться возникновением других, не менее сложных макроэкономических проблем. Например, ростом безработицы и спадом производства. При невысоких темпах инфляции антиинфляционное регулирование направлено на предотвращение увеличения ее темпов, на поддержание экономического роста, сохранение существующих уровней дохода населения. Используются такие приемы, как сокращение государственных расходов, повышение норм обязательного резервирования и ставки рефинансирования Центральным банком и др. (подробнее см. в разделе, посвященном денежно-кредитной политике).

Основные виды антиинфляционной политики:

1. Кейнсианская. Используется активная бюджетная политика, маневрирование государственными расходами в целях воздействия на платежеспособный спрос. При инфляционном (избыточном) спросе государство ограничивает свои расходы и повышает налоги. В результате сокращается спрос, и снижаются темпы инфляции. Однако одновременно ограничивается рост производства и расширяется безработица. В условиях спада при недостаточном спросе используется увеличение государственных инвестиций, снижение налогов (прежде всего в отношении получателей невысоких доходов, которые сразу же предъявляют возросший спрос). Следует учесть, что стимулирование спроса бюджетными методами может стимулировать инфляцию, а не гасить ее, сто и продемонстрировал кризис 70‑гг. ХХ в.

2. Неоклассическая. Используются приемы денежно-кредитного регулирования. Оно проводится независимым от правительства Центральным банком при помощи ставки рефинансирования, нормы обязательных резервов, операций на открытом рынке.

3. Смешанная. Исходный постулат – ликвидировать инфляцию невозможно. Задача – сделать ее более умеренной. Используется сочетание долго- и краткосрочной антиинфляционных политик.

Методы борьбы с инфляцией:

1. Монетарные методы (меры денежного характера). Цель – сделать деньги дорогими и труднодоступными.

a) Регулирование количества. Направлено на предотвращение инфляции спроса.

b) Регулирование скорости оборота денег. Ускорение оборота денег может происходить по различным причинам: низкий обмены курс национальной валюты, ожидание роста цен, угроза товарного дефицита, паника потребителей и т.д. Следовательно, кроме того, что необходимо принимать меры, замедляющие скорость оборота, нужно устранить и причины, вызывающие это ускорение.

c) Поддержание курса национальной валюты.

d) Ограничение бюджетного дефицита. Осуществляется путем сокращения/оптимизации государственных расходов и увеличения налогов.

2. Немонетарные методы. Стабилизационные программы разрабатываются в духе ортодоксальной стабилизации или гетеродоксальной стабилизации. Ортодоксальная стабилизация – стабилизация осуществляется только путем сжатия денежной массы и спроса через сокращение бюджетного дефицита ограничение кредитно-денежной эмиссии (пример: стабилизационная программа в России 1992‑1994 гг.). Гетеродоксальная стабилизация – наряду с ограничением дефицита и эмиссии предусматривается замораживание цен, заработной платы и обменного курса. Направление воздействия – на рост издержек.

a) Регулирование потребительских доходов при помощи системы налогообложения. Это эффективно только при небольших темпах инфляции.

b) Регулирование доходов фирм. Используется система налогообложения и изменение ставки рефинансирования и нормы обязательных резервов.

c) Индексирование доходов. При существенной инфляции позволяет установить пропорции роста заработной платы от роста цен. Доходы в результате увеличиваются медленнее, чем цены, и раскручивание инфляционной спирали замедляется. При высокой инфляции применяется замораживание цен и заработной платы.

d) Стимулирование создания конкурентной среды, проведение структурных преобразований. Эффективно, если причина инфляции кроется в нарушении действия рыночного механизма.

e) Регулирование цен при помощи таможенных пошлин и тарифов. Снижение, например, пошлин на сырье и оборудование позволяет уменьшить издержки и может способствовать снижению цен. Либеральная миграционная политика может способствовать привлечению иностранных рабочих и снижению уровня заработной платы.

Антиинфляционная политика может проводиться:

1. Методами шоковой терапии. Жесткая денежная политика помогает быстро сбить инфляцию, но сопровождается значительным спадом производства. Шоковая терапия предполагает:

a) широкую либерализацию хозяйственной жизни,

b) освобождение цен,

c) ограничение хозяйственной активности государства,

d) жесткое ограничение роста денежной массы,

e) балансировку бюджета главным образом за счет сокращения социальных программ.

2. Постепенно, путем небольшого, но многократного снижения темпов роста денежной массы (политика градуализма). Это позволяет избежать глубокого спада, но не дает возможности снизить инфляцию. В рамках политики градуализма антиинфляционное сокращение совокупного спроса дополняется методами, поддерживающими предложение и создающими условия для его будущего роста. Политика градуализма предполагает:

a) частичное регулирование ценообразования,

b) государственную поддержку важнейших отраслей,

c) стимулирование предпринимательства, в том числе налоговое.

Денежное обращение – движение денег, опосредующее оборот товаров и услуг.

Денежный оборот состоит из:

· наличного – обслуживается банкнотами и монетами;

· безналичного – обслуживается депозитами, векселями, сертификатами и другими обязательствами и требованиями.

Деньги постоянно перетекают из безналичного оборота в наличный и наоборот. Наличный и безналичный оборот в совокупности образуют единый денежный оборот страны.

Денежная система – устройство денежного обращения в стране.

Элементы денежной системы:

1. Национальная денежная единица.

2. Система денежных знаков, являющихся законными платежными средствами.

3. Система эмиссии денег (законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение).

4. Государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения.

Правовые основы денежной системы РФ содержатся в ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации».

Основные типы денежного обращения (в зависимости от вида обращающихся денег):

1. Системы обращения металлических денег (монометаллическое, биметаллическое). В обращении находятся полноценные металлические монеты, которые выполняют все функции денег. Кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл. Монометаллизм прекратил свое существование в ходе кризиса 30‑х гг., однако на международных валютных рынках существенная роль сохранялась за золотом и после II Мировой войны.

2. Системы обращения бумажных денег. Кредитные деньги не могут обмениваться на металл, а сам металл вытеснен из обращения. Золото демонетизируется.

Денежная масса – совокупность наличных и безналичных покупательных, платежных и накопленных денежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которыми располагают частные собственники, институциональные собственники (предприятия, организации) и государство.

Структура денежной массы:

1. Активная часть – денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот.

2. Пассивная часть – денежные накопления и остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Количество денег в стране контролируется государством посредством монетарной (денежной) политики. Эту функцию осуществляет ЦБ или аналогичные организации. Для измерения денежной массы служат денежные агрегаты. В разных странах состав и количество агрегатов различаются, однако принцип их построение един и основан на ранжировании от наиболее ликвидных к наименее ликвидным.

Например, в США это:

1. М1 – наличные деньги вне банковской системы, депозиты до востребования, дорожные чеки и прочие чековые депозиты.

2. М2 – М1 нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады (до 100 тыс.долл.), однодневные соглашения об обратном выкупе и т.п.

3. М3 – М2 срочные вклады свыше 100 тыс.долл., срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты и т.п.

4. L – М3 краткосрочные казначейские облигации, коммерческие бумаги и т.п.

В макроэкономическом анализе чаще всего используются агрегаты М1 и М2.

Иногда выделяется агрегат М0 (или С – от англ. «currency») как часть М1 – это наличные деньги.

Выделяется показатель «квази-деньги» = М2-М1. Это сберегательные и срочные депозиты.

Динамика денежных агрегатов зависит от многих факторов. Считается, что основной фактор – движение процентной ставки, хотя в последнее время различия в движении агрегатов, вызванные движением ставки процента, сглаживаются, так как в составе М1 появились новые виды вкладов, приносящих проценты. Динамика М2 и М3, раньше опережавшая М1 из-за того, что в их составе находятся вклады, приносящие проценты, теперь не столь отличается от динамики М1.

В практике РФ используются М1 (Деньги), Квази-деньги (срочные и сберегательные депозиты) и М2 (Широкие деньги).

В российской банковской статистике выделяются следующие показатели:

1. Деньги – все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно использованы как платежное средство. Это совокупность агрегатов «Деньги вне банков» и «Депозиты до востребования» в банковской системе.

2. Квази-деньги – депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как платежное средство и менее ликвидны, чем «Деньги». Они включают срочные депозиты в рублях и все депозиты в иностранной валюте.

3. «Широкие деньги» — совокупность агрегатов «Деньги» и «Квази-деньги».

В целях национальной денежной статистики в составе денежной массы (М2) выделяются:

· М0 – наличные деньги в обращении (банкноты и монеты в обращении), наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования.

· Безналичные средства – включают остатки счетов нефинансовых предприятий, организаций, индивидуальных предпринимателей, населения на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетов с использованием пластиковых карт) и срочных счетах, открытых в рублях.

· М2 (Денежная масса) – сумма наличных денег в обращении и безналичных средств.

Таким образом в национальной денежной статистике РФ используются следующие агрегаты (см. рис…)

Рисунок 8.1 Денежные агрегаты в РФ

Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации (К).

К=^М2/_ВВП (8.2)

Коэффициент монетизации показывает, насколько валовый внутренний продукт обеспечен деньгами (или сколько денег приходится на рубль ВВП).

Факторы спроса на деньги:

1. ВВП (прямая зависимость).

2. Уровень дохода (прямая зависимость).

3. Скорость обращения денег (обратная зависимость).

4. Уровень цен (прямая зависимость).

5. Процент по депозитам (обратная зависимость). Хранение денег в виде наличности связано с определенными издержками. Они равны проценту, который можно было бы получить, положив деньги в банк или использовав их на покупку других финансовых активов, приносящих доход. Чем выше ставка процента, тем больше теряется потенциального дохода, то есть тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а, следовательно, тем ниже спрос на наличные деньги.

6. Особенности развития данной конкретной страны.

Спрос на деньги подразделяется на:

1. Операционный – спрос со стороны сделок. Он связан с потребностью в деньгах для осуществления сделок по приобретению товаров и услуг. Этот вид спроса в рамках страны пропорционален номинальному ВВП.

2. Спрос на деньги как на активы. Деньги необходимы для приобретения финансовых активов: акций, облигаций, хранения в виде денежных сбережений. Этот вид спроса зависит от депозитного процента, процента по облигациям.

Предложение денег

Предложение денег (М^S) включает в себя:

1. Наличность вне банковской системы (С);

2. Депозиты, которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок (D).

Фактически, это агрегат М1 или М2. М^S=С D

Факторы, от которых зависит предложение денег:

1. Уровень денежных доходов.

2. Состояние государственного бюджета (дефицит или профицит).

3. Объем кредитных ресурсов.

4. Уровень развития банковской системы.

Современная банковская система – это система с частичным покрытием – только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные могут использовать для активных операций (выдача ссуд и т.п.).

Увеличение предложения денег может быть не связано с дополнительной эмиссией. Банки сами обладают способностью увеличивать предложение денег.

Кредитная мультипликация – процесс эмиссии платежных средств в рамках банковской системы. Этот процесс можно продемонстрировать следующим образом. Депозиты банка составляют 100 ден.ед. Норма обязательного резервирования равна 20%. Следовательно, 20 ден.ед. должны храниться на счете банка в ЦБ, а остальные 80 ден.ед. могут быть использованы для выдачи кредитов. Таким образом, общее предложение денег составило 100 80=180 ден.ед. Вкладчики по-прежнему владеют депозитами в размере 100 ден.ед., а заемщики имеют средства в размере 80 ден.ед. Эти 80 ден.ед. могут не использоваться для приобретения благ, а быть направлены на депозит другого банка. Процесс повторяется. Обязательные резервы составят 0,2*80=16 ден.ед. Кредитные ресурсы увеличиваются на 80-16=64 ден.ед. Общее предложение денег составляет 100 80 64=244 ден.ед. И так далее.

В общем виде суммарное предложение денег составит:

М^s=(¹/_rr)*D (8.3)

где:

М^s – дополнительное предложение денег,

rr – норма обязательного резервирования,

D – первоначальный депозит.

Коэффициент ¹/_rr – банковский мультипликатор (депозитный мультипликатор.

Общая модель предложения денег строится с учетом роли ЦБ и с учетом возможного оттока денег с депозитов банковской системы в наличность.

В результате взаимодействия спроса и предложения денег возникает их рыночное равновесие, при котором обеспечивается равенство количества предлагаемых на рынке денег и спроса на них.

Рисунок 8.2 Равновесие на денежном рынке

MS – предложение денег;

MD – денежная масса.

Кривая предложения денег (MS) имеет форму вертикальной прямой при допущении, что орган, контролирующий денежное предложение (в РФ это Центральный банк), стремится поддержать его на фиксированном уровне независимо от изменений номинальной процентной ставки. Кривая спроса на деньги имеет отрицательный угол наклона и представлена кривой MD. Равновесие находится в точке пересечения кривых спроса и предложения денег — точка Е. В данной точке получены равновесные значения количества денег, которое экономические субъекты хотят иметь, количеству денег, предоставляемому банковской системой при равновесной ставке процента. Если процентная ставка поднимется выше равновесного уровня, то произойдет увеличение альтернативной стоимости хранения денег. Спрос на деньги упадет и равновесие нарушится.

Основные инструменты денежной политики.ЦБ может контролировать предложение денег прежде всего путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликационный эффект на предложение денег. Следовательно, процесс изменения объема предложения денег можно разделить на этапы:

1. Первоначальное изменение денежной базы путем изменения обязательств ЦБ перед населением и банковской системой (воздействие на величину наличности и резервов).

2. Последующее изменение предложения денег через мультипликацию в системе комбанков.

ЦБ осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы при помощи:

1. Изменения учетной ставки (ставки рефинансирования) – ставки, по которой ЦБ кредитует комбанки.

2. Изменения нормы обязательных резервов – минимальной доли депозитов, которую комбанки должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в ЦБ.

3. Операций на открытом рынке (купли-продажи ЦБ государственных ценных бумаг)

Денежная эмиссия подразделяется на налично-денежную (замещающую и дополнительную) и депозитную. Если масштабы эмиссии больше потребности в ней, экономика перегревается и раскручивается инфляция. Однако в этом случае может стимулироваться повышение экономической активности. Недостаточная эмиссия чревата охлаждением экономики, что приводит к снижению деловой активности.

Кредит

Кредит – экономическая категория, выражающая совокупность отношений по предоставлению юридическими и физическими лицами друг другу денежных средств во временное пользование. Таким образом кредит представляет собой движение ссудного капитала на началах срочности, возвратности, платности. Он развивается из функций денег как средства накопления и как средства платежа. В результате развития функции накопления образуются излишки временно свободных денежных средств, а развитие функции средства платежа приводит к увеличению объемов торговли с отсрочкой платежа и к появлению кредитных денег.

Ссудный капитал – совокупность свободных денежных средств, предназначенных для использования в целях удовлетворения потребностей хозяйства и населения в финансовых ресурсах на условиях возвратности, срочности, платности.

Функции кредита:

1. Историческая роль. Он позволил раздвинуть рамки общественного производства по сравнению с теми, что устанавливались имевшимися в той или иной стране запасами золота.

2. Перераспределительная. Посредством кредита происходит перераспределение на возвратной основе временно свободных денежных ресурсов. Частные сбережения, прибыль бизнеса, доходы государства превращаются в ссудный капитал и направляются в народное хозяйство.

3. Эмиссионная. На основе кредита происходит эмиссия денежных знаков, безналичных платежных средств и ценных бумаг. Появляются кредитные карточки, происходит опережающий рост безналичного оборота. Таким образом, кредит содействует экономии издержек обращения.

4. Контрольная. В процессе совершения кредитных операций осуществляется контроль экономической деятельности и финансового состояния. Государство на основе кредитных отношений осуществляет управление всем процессом денежного оборота.

5. Ускорение централизации и концентрации капитала. Предприниматели, добившиеся кредита на льготных условиях, могут занять более устойчивые позиции в конкурентной борьбе и т.д. В развитых странах до 80% всех денежных средств, участвующих в обороте, составляют заемные средства.

Принципы кредита (основные положения, которые должны соблюдаться при осуществлении кредитной сделки):

1. Возвратность.

2. Срочность.

3. Возмездность или платность.

4. Обеспеченность. И заемщик, и кредитор должны быть уверены, что есть реальная возможность возврата средств (например, выдача кредита под обеспечение запасами реальных товаро-материальных ценностей). В качестве обеспечения кредита выступают следующие виды договоров:

a) Договор-поручительство (заключается при предоставлении кредита физическим лицам, крестьянским хозяйствам, фермерам, арендаторам). Поручитель (им может быть и физическое лицо) ручается за возврат кредита, в противном случае ответственность за возврат кредита перекладывается на поручителя.

b) Договор-гарантия (заключается при предоставлении кредита юридическим лицам). В качестве гаранта выступает юридическое лицо, являющееся вышестоящей организацией, учредителем, арендодателем, банком.

c) Договор залога. Предусматривает предоставление определенного товара, недвижимости (в случае твердого залога) или товарно-транспортных документов (в случае мягкого залога) банку, кредитору, собственность на которые будет передана банку в случае невозврата кредита.

d) Договор страхования (страхование ответственности заемщика).

5. Принцип целевого назначения. Кредит предоставляется на строго определенные цели. Банк анализирует возможности выдачи кредита, рассчитывает прибыльность кредита для заемщика и т.д. Бизнес-план обязателен.

6. Принцип дифференцированности. Неодинаковый подход к различным заемщикам. Заемщик может быть отнесен к той или иной группе риска при помощи специально рассчитываемых коэффициентов. Соответственно решается вопрос о возможности кредитования и его условиях.

Формы кредита:

1. Коммерческий кредит. Кредит, предоставляемый хозяйствующими субъектами друг другу. Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме путем отсрочки платежа. Чаще всего оформляется векселем. Вексель – документ, представляющий собой безусловное денежное обязательство векселедержателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя. Широкому использованию коммерческого кредита препятствует то, что он:

a) ограничен размерами резервного фонда предприятия-кредитора.

b) В случае, если предоставляется в товарной форме, не может использоваться для целей, когда нужна денежная форма (например, выплата заработной платы).

c) Может быть предоставлен предприятиями-поставщиками предприятиям-потребителям, но не наоборот

Коммерческие кредиты обслуживают движение товаров.

2. Банковский кредит. Кредит, предоставленный кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями) хозяйствующим субъектам в виде денежных ссуд. Кредиты могут обслуживать не только обращение товаров, но и накопление капитала.

3. Межхозяйственный денежный кредит. Кредит предоставляется хозяйствующими субъектами друг другу путем выпуска фирмами акций, облигаций, кредитных билетов участия и других ценных бумаг. Выпуск акций называется децентрализованным финансированием. Выпуск облигаций и других ценных бумаг – децентрализованное кредитование.

4. Потребительский кредит. Кредит предоставляется частным лицам в виде ссуд при покупке потребительских товаров длительного пользования. Предоставляется в форме:

a) Отсрочки платежа магазинами;

b) Банковской ссуды на потребительские цели.

5. Ипотечный кредит. Кредит предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости. Инструмент предоставления таких ссуд – ипотечные облигации, выпускаемые банками.

6. Межбанковский кредит. Краткосрочное кредитование банками друг друга.

7. Государственный кредит. Кредит предоставляется государству населением и бизнесом. Используется, прежде всего, для покрытия дефицита государственного бюджета. Инструменты – государственные облигации (облигации государственных займов). Облигации выпускаются:

a) Центральными органами власти;

b) Муниципальными органами власти (подвидом является коммунальный кредит, выдаваемый под залог городской недвижимости или под гарантию города).

8. Международный кредит. Представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Кредит предоставляется в товарной и денежной форме. Кредиторы и заемщики – банки, фирмы, государства, международные и региональные организации.

Основные звенья кредитной системы:

1. Центральный банк.

2. Коммерческие банки (иногда выделяются уровни специализированных банков и коммерческих банков).

3. Специализированные кредитно-финансовые институты.

4. Почтово-сберегательная система (иногда выделяется в особый элемент, иногда включается в специализированные институты)

Банки – коммерческие организации, занимающиеся аккумулированием денежных средств, предоставляющие кредиты, осуществляющие денежные расчеты, выпускающие в обращение денежные знаки, проводящие операции с ценными бумагами и т.д.

Виды банков:

I. По характеру собственности.

1. Государственный банк – находится в собственности государства. Виды государственных банков:

a) ЦБ;

b) Государственные коммерческие банки;

c) Государственные специальные кредитные институты, в том числе сберегательные кассы (в большинстве западных стран принадлежат государству).

2. Акционерные банки (капитал формируется в результате продаж собственных акций).

3. Кооперативные банки (капитал образуется за счет паевых взносов их членов).

4. Муниципальные (основанные на городском капитале или находящиеся в управлении города, их основная задача – обслуживание потребностей города в банковских услугах)

5. Международные – капитал составляет совокупность капиталов разных стран (Мировой банк – Всемирный, Международный банк реконструкции и развития и др.).

II. По характеру экономической деятельности:

1. Эмиссионные – банки, осуществляющие выпуск денежных знаков, банкнот.

2. Коммерческие – банки, осуществляющие кредитно-расчетное обслуживание фирм и граждан.

3. Специализированные – занимающиеся определенными видами кредитования:

a) отраслевые,

b) ипотечные (выдача ссуд под залог недвижимости),

c) внешнеэкономические (например, акцептные дома специализируются на кредитовании внешней торговли),

d) инвестиционные (выкуп и размещение ценных бумаг среди инвесторов).

e) Инновационные (кредитование венчурных – рисковых – операций, связанных с реализацией научно-технических проектов);

f) Депозитные (кредитно-расчетные и доверительные операции).

g) Банки потребительского кредита;

h) Сберегательные.

Специализированные кредитно-финансовые институты:

1. Пенсионные фонды;

2. Страховые компании;

3. Взаимные фонды (паевые инвестиционные фонды);

4. Инвестиционные компании.

5. Ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы, общества взаимного кредита, кредитные товарищества, общества сельскохозяйственного кредита.

6. Почтово-сберегательные учреждения (почтово-сберегательные банки) – постепенно примыкают к банковской системе по характеру регулирования и контроля.

7. Ломбарды — кредитные учреждения, выдающие потребительские кредиты под залог движимого имущества. Кроме того, они осуществляют хранение ценностей и продажу заложенного имущества на комиссионных началах.

Функции ЦБ:

1. Эмиссия банкнот;

2. Хранение государственных золотовалютных резервов;

3. Хранение резервного фонда других кредитных учреждений;

4. Денежно-кредитное регулирование экономики;

5. Кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;

6. Проведение расчетов и переводных операций;

7. Контроль деятельности кредитных учреждений.

Операции коммерческих банков:

1. Пассивные (привлечение средств);

2. Активные (размещение средств);

3. Посреднические (по поручению клиента на комиссионной основе);

4. Доверительные (доверительное управление имуществом, ценными бумагами).

Ценные бумаги – по определению ГК РФ – документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

Функции РЦБ:

1. Регулирование инвестиционных потоков. Через РЦБ осуществляется перелив капиталов в наиболее рентабельные отрасли.

2. Обеспечение массового характера инвестирования, облегчение процедуры инвестирования.

3. Индикатор экономической, политической и иной конъюнктуры (индексы Доу-Джонса, Рейтера и т.д.). ИндексДоу-Джонса разработан в 1807 году Ч.Доу и Э.Джонсом в США. Рассчитывается для акций, обращающихся на Нью-Йоркской фондовой бирже. Включает сейчас 4 автономные показателя: индекс по 30 промышленным компаниям, индекс по 15 коммунальным компаниям, индекс по 20 транспортным компаниям и сводный индекс по 65 компаниям. Индекс Никкей рассчитывается по акциям 225 компаний.

4. Реализация структурной политики государства, которое через покупку или продажу акций осуществляет свои инвестиции в ту или иную отрасль.

5. Инструмент государственной финансовой политики (рынок государственных ценных бумаг). Посредством РЦБ осуществляется:

a) Финансирование бюджетных дефицитов органов власти различных уровней. Это, однако, приводит к уменьшению производственных инвестиций, так как средства оттягиваются на приобретение ценных бумаг (эффект вытеснения).

b) Финансирование конкретных проектов – к выпуску ценных бумаг под конкретные проекты обычно прибегают муниципальные власти (например, целевые эмиссии под жилищное строительство).

c) Регулирование денежной массы в обращении. Покупка Центральным банком государственных ценных бумаг увеличивает объем денежной массы в обращении и наоборот.

d) Поддержка ликвидности финансово-кредитной системы. Обеспечивается наличие рынка, на котором банки могли бы с прибылью и с высокой степенью ликвидности держать часть своих активов.

I. В зависимости от порядка подтверждения прав владельца.

1. Ценные бумаги на предъявителя.

2. Именные ценные бумаги.

3. Ордерные ценные бумаги (права владельца подтверждаются передаточными записями в тексте бумаги) – векселя, чеки.

II. В зависимости от вида обязательств эмитента.

1. Долговые (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты).

2. Недолговые (акции, опционы).

III. В зависимости от сроков.

1. Краткосрочные (до года).

2. Среднесрочные (срок погашения – 5 лет).

3. Долгосрочные (Срок погашения – свыше 5 лет).

4. Бессрочные.

5. Со сроком по предъявлении.

IV. В зависимости от статуса эмитента.

1. Государственные ценные бумаги:

a) федеральных органов власти;

b) муниципальных органов власти.

2. Корпоративные.

3. Ценные бумаги физических лиц (векселя, чеки).

4. Ценные бумаги иностранных эмитентов.

5. Банковские и небанковские.

V. В зависимости от натуральной формы.

1. Документарные.

2. Бездокументарные. Владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или на основании записи по счету ДЕПО.

VI. В зависимости от организации обращения ценных бумаг.

1. Фондовые (имеют хождение на фондовой бирже).

2. Коммерческие (обслуживают процесс товарооборота – векселя).

Акция – ценная бумага, эмитируемая акционерным обществом, отражает долю инвестора в капитале АО, дает право ее владельцу на получение дивиденда и участие в управлении АО. Срок обращения не ограничен. Погашение – только по решению общего собрания акционеров или при ликвидации АО.

Виды акций:

1. Обыкновенные. Акции дают право на участие в управление (право голоса), размер дивидендов по ним не гарантирован. Погашаются при ликвидации АО вы последнюю очередь.

2. Привилегированные. Акции не дают права на участие в управлении, но размер дивидендов по ним гарантируется. При ликвидации АО погашаются до обыкновенных акций.

3. Конвертируемые. Акции, которые при определенных условиях могут превращаться из привилегированных в обыкновенные.

Контрольный пакет акций – количество акций с правом голоса, позволяющее ее владельцу контролировать деятельность АО. Размер контрольного пакета – 50% плюс одна акция. На практике размер контрольного пакета определяется степенью разбросанности акций. Если АО имеет большое количество мелких акционеров, для контрольного пакета бывает достаточно даже 15% голосующих акций.

Цена акции:

1. Номинальная – показывает, какая часть стоимости уставного капитала АО приходится на эту акцию.

2. Балансовая – показывает, какая часть капитала АО приходится на акцию в данный момент.

3. Ликвидационная – показывает сумму, приходящуюся на акцию в случае продажи имущества АО.

4. Курсовая, складывающаяся на вторичном рынке в зависимости от конкретной цены, по которой акции перепродаются в данный момент.

Облигация – долговая ценная бумага, обязательство эмитента выплатить в определенные сроки владельцу облигации определенные суммы.

Виды облигаций:

I. В зависимости от статуса эмитента:

1. Государственные. Выпускаются государственными и муниципальными органами власти.

2. Частные. Выпускаются частными компаниями.

3. Иностранные (государственные и частные).

II. В зависимости от цели выпуска:

1. Выпущенные для финансирования инвестиционных проектов.

2. Выпущенные для рефинансирования задолженности эмитента.

III. В зависимости от срока обращения:

1. Краткосрочные (1-3 года). Государственные облигации могут иметь срок погашения менее года.

2. Среднесрочные (3-10 лет).

3. Долгосрочные (10-30 лет).

4. Сверхдолгосрочные (более 30 лет или без срока погашения).

IV. В зависимости от способа выплаты дохода:

1. Купонные. Доход регулярно выплачивается в виде процентов к номинальной стоимости облигаций. Ставка может быть фиксированной, равномерно нарастающей или плавающей в зависимости от каких-либо внешних факторов (например, ставки банковского процента).

2. Дисконтные. Доход выплачивается в виде скидки в цене (дисконта). В этом случае доход выплачивается единовременно вместе с погашением облигации.

V. В зависимости от способа обеспечения займа

1. Обеспеченные имуществом.

2. Обеспеченные определенными гарантийными обязательствами.

VI. В зависимости от способа погашения:

1. Погашаемые в определенный срок с выплатой дохода.

2. Погашаемые по лотерейной системе (так называемые выигрышные облигации).

3. Погашаемые в виде предоставления права ее владельцу приобрести определенные товары.

Производные ценные бумаги

Опцион – право на покупку или продажу каких-либо ценных бумаг по определенной цене до определенной даты или на определенную дату.

Варрант – разновидность опциона на покупку. Право на покупку каких-либо ценных бумаг по определенной цене при их первичном размещении. Продавцом варранта является эмитент.

Кроме перечисленных выше к ценным бумагам относятся векселя, паи паевых инвестиционных фондов, депозитные и сберегательные сертификаты, депозитарные расписки и др.

Субъекты РЦБ:

1. Министерство финансов.

2. Местные органы власти.

3. Фирмы, банки.

4. Биржи.

5. Инвестиционные фонды.

6. ПАУФОР – профессиональная ассоциация участников фондового рынка. ПАРТАД – профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев.

Торговля ценными бумагами может осуществляться на биржевом или внебиржевом (так называемом «уличном») рынках.

Биржа – место регулярных торгов определенными товарами (товарные биржи), валютой (валютные биржи), ценными бумагами (фондовые биржи). Они представляют собой объединение в определенной организационно-правовой форме физических и юридических лиц, организующих, регулирующих и контролирующих этот процесс. К основным функциям биржи относится организация купли-продажи, контроль за правильностью проведения сделок, разработка правил торгов и биржевого поведения, котировка цен и т.д.

Государственное регулирование РЦБ:

1. Государство выступает в качестве административного органа, предоставляющего законодательно-нормативную базу функционирования РЦБ, включая порядок эмиссии и виды разрешенных к эмиссии ценных бумаг, принципы налогообложения операций с ценными бумагами и т.п.

2. Государство выступает в качестве участника РЦБ, эмитируя государственные ценные бумаги.

3. Государство воздействует на состояние РЦБ через денежно-кредитную политику ЦБ.

4. Государство лицензирует деятельность профессиональных участников РЦБ. Выпуск акций и облигаций подлежит обязательной регистрации.

Конечные цели денежно-кредитной политики:

1. Обеспечение устойчивого экономического роста;

2. Обеспечение полной занятости;

3. Обеспечение стабильности цен;

4. Обеспечение устойчивого платежного баланса.

Инструменты кредитно-денежной политики:

I. Инструменты прямого регулирования:

1. Лимиты кредитования, прямое регулирование процентной ставки.

II. Инструменты косвенного регулирования:

1. Изменение нормы обязательных резервов;

2. Изменение учетной ставки (ставки рефинансирования);

3. Операции на открытом рынке.

Считается, что инструменты косвенного регулирования имеют приоритет над инструментами прямого регулирования.

Рассмотрим эти инструменты более подробно.

Обязательные резервы – часть депозитов коммерческих банков, которую последние должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке или иной организации, выполняющей функции регулятора банковской системы. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объема привлеченных банками депозитов и могут различаться по видам вкладов. Если в стране существует система обязательного страхования банковских депозитов, то данные резервы уже не столько выполняют функцию страхования вкладов, сколько служат для выполнения контрольных и регулирующих функций Центрального банка.

Избыточные резервы – суммы сверх обязательных резервов, которые банки могут хранить по собственной инициативе на случай непредвиденных ситуаций (например, непредвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных средствах).

Чем выше норма обязательного резервирования, тем меньше средств может использоваться банками для активных операций (в том числе кредитных). Увеличение нормы обязательных резервов уменьшает действие банковского (денежного) мультипликатора и должно вести к снижению денежной массы. Таким образом Центральный банк через норму обязательного резервирования воздействует на денежное предложение.

Ставка обязательных резервов обычно применяется в качестве вспомогательной меры, так как изменение ставки может оказать существенное влияние на банковские прибыли, но на практике, увы, слабо воздействует на денежное предложение. Денежное предложение подвержено влиянию слишком большого числа разнонаправленных факторов, которые в итоге могут нейтрализовать воздействие изменения ставки обязательного резервирования.

Изменение учетной ставки.Учетная ставка (ставка рефинансирования) – ставка, по которой Центральный банк как кредитор последней инстанции кредитует коммерческие банки. Механизм воздействия изменения учетной ставки следующий. Повышение учетной ставки приводит к сокращению заимствований коммерческих банков у ЦБ. Это приводит к сворачиванию операций коммерческих банков по предоставлению ссуд и росту ссудного процента. В итоге объем кредитования уменьшается, кредиты дорожают. Деньги становятся дороже. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении и в итоге деньги дешевеют. Учетная ставка обычно ниже ставки межбанковского кредитного рынка, что должно (теоретически) сделать этот инструмент денежного регулирования более действенным. Однако получение кредита о ЦБ может быть ограничено и административно, так как далеко не любой банк может к нему обратиться.

Операции на открытом рынке – купля-продажа Центральным банком ценных бумаг. Покупая, ЦБ способствует увеличению денежных средств, находящихся в распоряжении комбанков. Это приводит к увеличению объема предоставляемых банками кредитов, снижению ставки ссудного процента, удешевлению денег и росту денежной массы. Продавая, ЦБ обеспечивает противоположный результат. Часто эти операции проводятся в форме РЕПО (соглашений об обратном выкупе). Банк продает ценные бумаги с обязательством выкупить их по определенной цене через определенный срок. Плата за данную услугу – разница между ценами покупки и продажи.

Применение операций на открытом рынке сказывается на банковских резервах практически мгновенно. Считается, что операции на открытом рынке – наиболее гибкий и точный инструмент кредитно-денежной политики, имеющий более тонкое косвенное воздействие на денежный рынок, чем другие.

Виды монетарной политики:

1. Жесткая монетарная политика – поддержание денежной массы на определенном уровне.

2. Гибкая монетарная политика – поддержание ставки процента на определенном уровне.

Выбор варианта монетарной политики зависит от причины изменения ситуации на денежном рынке. Например, рост спроса на деньги связан с инфляцией. В этом случае уместна жесткая политика поддержания денежной массы.

Следует иметь в виду, что одновременно фиксировать денежную массу и ставку процента ЦБ не в состоянии. Например, если растет спрос на деньги, то для поддержания устойчивой ставки процента ЦБ вынужден расширять предложение денег, чтобы сбить влияние на процентную ставку со стороны возросшего спроса на деньги.

Центральный банк не может полностью контролировать предложение денег. Например, повышение процентной ставки на денежном рынке может вызвать уменьшение избыточных резервов, но одновременно побудить население увеличить свои депозиты и, следовательно, сократить наличность. Это отразится на денежном мультипликаторе и, вместо уменьшения предложения денег мы получим увеличение этого предложения.

В зависимости от сложившейся экономической ситуации и целей экономической политики государство может проводить политику дешевых денег или политику дорогих денег.

Политика дешевых денег.Если реальный объем производства существенно ниже объема производства в условиях полной занятости (реальный ВВП существенно ниже потенциального ВВП), то экономика страдает от безработицы. В этих условиях следует проводить политику дешевых денег, то есть предложение денег должно быть существенно увеличено. Для этого используются следующие приемы:

· покупки на открытом рынке;

· снижение нормы обязательного резервирования;

· снижение учетной ставки.

Результатом перечисленных мер будет увеличение избыточных резервов комбанков, что, возможно, приведет к расширению предложения денег и к росту денежной массы. Расширение предложения денег вызовет снижение процентной ставки и, следовательно, рост инвестиций. Совокупный спрос под воздействием эффекта мультипликатора изменится (в данном случае возрастет) в большей степени, чем изменятся инвестиции, что, в свою очередь, сдвинет экономику в нужном направлении – к уровню полной занятости. Политика дешевых денег проводится, если основная проблема экономики – безработица и спад производства.

Политика дорогих денег.Если в экономике наблюдается ситуация инфляции спроса, то целесообразно проводить политику дорогих денег. Применяются следующие меры:

· продажи на открытом рынке;

· повышение нормы обязательного резервирования;

· повышение учетной ставки.

Комбанки в результате перечисленных мер начинают испытывать нехватку средств и вынуждены уменьшить объемы выдаваемых кредитов. Это приводит к снижению денежного предложения и росту процентной ставки. Высокая процентная ставка приводит к сокращению инвестиционных расходов, через них – к сокращению совокупного спроса, что должно сдерживать инфляцию спроса. Политика дорогих денег проводится, если основная проблема экономики – инфляция.

Результативность кредитно-денежной политики осложняется обратным воздействием ВВП на процентную ставку. Безусловно, процентная ставка в значительной степени определяет равновесный уровень ВВП, так как она воздействует на инвестиции и совокупный спрос. Однако существует и обратная связь. Уровень ВВП влияет на равновесную процентную ставку, так как спрос на деньги для сделок зависит напрямую от уровня номинального ВВП. Это означает, что рост ВВП, вызванный политикой дешевых денег, увеличивает спрос на деньги, ослабляя тем самым результативность данной политики в отношении понижения процентной ставки. Политика же дорогих денег ведет к уменьшению номинального ВВП. Однако это уменьшает спрос на деньги и ослабляет результативность данной политики как средства повышения процентной ставки.

Политика дешевых денег неприменима в экономике полной занятости. Если экономика достигла/приблизилась к уровню полной занятости, то увеличение совокупного спроса никак не скажется на реальном объеме выпуска и занятости, так как свободных ресурсов, за счет которых можно нарастить выпуск уже нет. Результатом проведения политики дешевых денег в этой ситуации будет раскручивание инфляционной спирали.

Политика дорогих денег неприменима (неуместна) в условиях спада и безработицы. Она приведет только в дальнейшему сокращению реального производства и усилению безработицы.

Преимущества и недостатки кредитно-денежной политики.

I. Преимущества: считается, что кредитно-денежная политика – основной инструмент стабилизации экономики.

1. Кредитно-денежная политика поддается быстрому изменению. Считается, что ее воздействие на денежный рынок (особенно, если речь идет об операциях на открытом рынке) практически мгновенное.

2. Кредитно-денежная политика может проводиться относительно независимо от политических структур и не слишком подвержена воздействию политических мотивов (так называемому «предвыборному влиянию).

3. Воздействие кредитно-денежной политики на экономику и экономических агентов мягче и тоньше, чем воздействие изменений в государственных расходах или налоговой политике.

II. Недостатки: применение кредитно-денежной политики имеет определенные пределы.

1. Контроль за предложением денег со стороны ЦБ ослабляется с развитием альтернативных каналов вложения денег (например, электронных денег). В этом же направлении влияет интернационализация экономики: потоки финансовых ресурсов из данной страны или в данную страну могут существенно затруднить контроль над денежной массой.

2. Политика дешевых денег может создать условия для расширения кредитования, но не может заставить комбанки выдавать кредиты, а экономических агентов – их брать.

3. Современный экономический цикл зачастую характеризуется сочетанием спада производства и инфляции (стагфляцией), то есть одновременно присутствуют и причины для проведения политики дорогих денег, и причины для проведения политики дешевых денег.

4. Скорость движения денег обычно меняется в направлении, противоположном изменению денежного предложения, что тормозит или полностью нивелирует изменения денежного предложения, вызванные кредитно-денежной политикой. Например, в период инфляции кредитно-денежная политика направлена на ограничение денежного предложения, но при инфляции скорость движения денег возрастает. Результативность проводимой политики – нулевая. Напротив, в период спада кредитно-денежная политика направлена на увеличение денежного предложения, но скорость движения денег замедляется, что так же приводит к нулевому результату предпринимаемых мероприятий (бег вверх по эскалатору, который идет вниз).

Государственный бюджет – форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государственного и местного самоуправления (формулировка Бюджетного Кодекса РФ). Государственный бюджет представляет собой баланс расходов и доходов государства, состоит из двух взаимосвязанных частей: доходной и расходной. Доходная часть содержит перечень поступлений, расходная – перечень государственных расходов.

Государственный бюджет является системой, состоящей из центрального и территориальных бюджетов. Консолидированный бюджет – свод бюджетов всех уровней.

Структура бюджетной системы РФ состоит из трех уровней:

1. Первый уровень – федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов РФ.

2. Второй уровень – бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов.

3. Третий уровень – местные бюджеты.

Основные принципы бюджетной системы РФ (определены в Бюджетном Кодексе РФ):

1. Единство бюджетной системы, что означает:

a) единство правовой базы;

b) единство денежной системы;

c) единство форм бюджетной документации;

d) единство принципов бюджетного процесса;

e) единство санкций за нарушение бюджетного законодательства и т.д.

2. Разграничение доходов и расходов между уровнями бюджетной системы.

3. Самостоятельность бюджетов (принцип бюджетного федерализма):

a) наличие собственных источников доходов бюджетов каждого уровня; законодательное закрепление регулирующих доходов, полномочий по формированию доходов соответствующих бюджетов;

b) право органов управления (государственных и местных) самостоятельно определять направления расходов средств соответствующих бюджетов;

c) недопустимость изъятия доходов, сумм превышения доходов над расходами соответствующих бюджетов и т.д.

4. Сбалансированность бюджетов. Объем предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать объему доходов этого бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита.

Из выше сказанного видно, что принцип бюджетного федерализма означает автономное функционирование бюджетов всех уровней. Нижестоящие не входят своими доходами и расходами в вышестоящие. За каждым бюджетом закрепляются свои источники доходов и определяются направления расходов. Возможно перераспределение средств между бюджетами в форме финансовой помощи вышестоящих бюджетов нижестоящим. Финансовая помощь оказывается в виде бюджетных субвенций (от лат. приходить на помощь).

Источники доходов государственного бюджета:

1. Налоговые поступления (80-90% всех доходов).

2. Неналоговые доходы:

a) доходы от использования и продажи государственного имущества;

b) дивиденды по акциям, принадлежащим государству;

c) целевые перечисления;

d) доходы от платных услуг государственных органов и т.д.

3. Государственные займы путем выпуска и продажи государственных ценных бумаг.

4. Эмиссия денег.

Расходы государственного бюджета:

I. Группировка по направлениям:

1. Расходы на социально-экономические цели.

2. Военные расходы.

3. Расходы, связанные с хозяйственной деятельностью государства (например, с внешнеэкономической деятельностью).

4. Расходы на государственное управление и т.д.

II. Группировка по экономическому содержанию:

1. Государственные закупки.

2. Трансфертные платежи.

3. Расходы по обслуживанию государственного долга (например, затраты на выпуск и размещение государственных облигаций, выплата процентов и т.п.).

Согласно Бюджетному Кодекса РФ расходы государственного бюджета по экономическому содержанию делятся на:

1. Капитальные расходы (часть расходов бюджетов, обеспечивающая инвестиционную и инновационную деятельность).

2. Текущие расходы (часть расходов бюджетов, обеспечивающая текущее функционирование органов государственной власти, бюджетных учреждений и т.п.).

Бюджетный дефицит.Государственный бюджет представляет собой баланс расходов и доходов. Превышение доходов над расходами образует бюджетный профицит (бюджетный излишек). Превышение расходов над доходами образует бюджетный дефицит (бюджетный недостаток). И то, и другое считается в процентах в ВНП (ВВП). Доходы бюджета зависят от налоговых поступлений, а те, в свою очередь, от масштабов национального производства и уровня доходов хозяйствующих субъектов. Расходы бюджета могут не зависеть от уровня доходов (автономные расходы). Следовательно, при низком уровне доходов будет наблюдаться дефицит бюджета, а при высоком – профицит бюджета.

Бюджетное сальдо = доходы бюджета – расходы бюджета. При профиците сальдо положительное, при дефиците – отрицательное. Потенциальное бюджетное сальдо — сальдо, которое обеспечивается в условиях полной занятости. Оно показывает, какая могла быть разница между доходами и расходами государственного бюджета при потенциальном ВВП.

В настоящее время наличие бюджетного дефицита не рассматривается как показатель, характеризующий состояние экономики. Бездефицитный бюджет не свидетельствует об экономическом благополучии, а макроэкономическое равновесие может достигаться при разном состоянии бюджета. Считается, что до определенных пределов бюджетный дефицит не опасен. Например, в период экономического спада бюджетный дефицит может быть значительным, а небольшой дефицит допускается в течение длительного времени. МВФ признает допустимым существование дефицита в пределах 2-3% ВНП. Серьезной проблемой считается только значительный или длительный дефицит.

Основные причины бюджетного дефицита:

1. Невозможность мобилизовать необходимые доходы вследствие падения темпо производства, низкой производительности труда и иных причин, вызывающих снижение эффективности производства.

2. Рост расходов без учета финансовых возможностей, их недостаточная целесообразность и эффективность (в том числе, военных расходов и расходов на содержание административного аппарата).

3. Инфляция.

4. Нерациональная налоговая и инвестиционно-кредитная политика.

5. Целенаправленная бюджетная политика на создание дефицита.

При данной величине бюджетного дефицита его воздействие на экономику зависит от методов финансирования дефицита (то есть от того, из каких источников покрываются расходы, превышающие доходы).

Таблица 8.1 Основные методы финансирования бюджетного дефицита

Займы у частного сектора порождают эффект вытеснения. Размещая займы на внутреннем рынке, государство оттягивает на себя финансовые ресурсы. Повышение спроса на деньги ведет к росту процентной ставки и последующему снижению инвестиций. Таким образом, правительственные расходы, носящие, как правило, непроизводительный и/или неэффективный характер, вытесняют частные инвестиции. Увеличение налогов как метод финансирования бюджетного дефицита может привести к такому же результату.

Сеньораж – доход государства от денежной эмиссии. Она приводит к превышению темпа роста денежной массы над темпом роста реального ВНП. Это ведет к росту уровня цен. Таким образом все экономические агенты платят «инфляционный налог», заключающийся в том, что часть их доходов перераспределяется через цены в пользу государства.

Эффект Оливера-Танзи – сознательное задерживание экономическими агентами уплаты налогов в условиях инфляции. В результате государство получает налоги, но обесцененными деньгами.

Источники финансирования бюджетного дефицита (в соответствии с Бюджетным Кодексом РФ):

1. Внутренние:

a) Кредиты, полученные от кредитных организаций в валюте РФ;

b) Государственные займы, полученные путем выпуска государственных ценных бумаг.

2. Внешние:

a) Государственные займы в иностранной валюте, полученные путем выпуска государственных ценных бумаг;

b) Кредиты правительств иностранных государств, банков, фирм, международных организация, предоставляемые в иностранной валюте.

Принципиальное отличие государственных займов от частных – государство погашает задолженность и выплачивает проценты за счет налогов, а предприниматели – за счет прироста дохода на основе производительного использования кредита.

Государственный долг – долговые обязательства государства. Государственный долг представляет сумму бюджетных дефицитов прошлых лет за вычетом бюджетных излишков за тот же период.

В соответствии с Бюджетным Кодексом РФ госдолг РФ полностью и без условий обеспечивается всем имуществом, находящимся в федеральной собственности.

Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним являются средства бюджета, где ежегодно эти расходы выделяются в отдельную строку. В условиях нарастания бюджетного дефицита или отсутствия средств для обслуживания долга государство может прибегнуть к реструктуризации своих долгов. Обычно под реструктуризацией понимают погашение долговых обязательств с одновременным заимствованием в объеме погашаемого долга, но на иных условиях обслуживания и сроках погашения.

Возможные схемы реструктуризации долговых обязательств включают:

1. Списание долга (частичное или полное).

2. Выкуп долга. Страна-должник может иметь в своем активе значительные объемы золотовалютных резервов. В этом случае заемщику могут разрешить самостоятельно выкупить собственные долги на открытом рынке.

3. Секьютеризация. Должник эмитирует новые долговые обязательства в виде облигаций, которые либо непосредственно обмениваются на старый долг, либо продаются. В случае продажи, вырученные средства направляются на выкуп старых обязательств;

4. Обмен госдолга на акции национальных предприятий. Предоставление кредиторам права продажи долгов с дисконтом за национальную валюту, на которую впоследствии можно приобрести акции национальных компаний.

Основной источник государственных финансов – налоги.

Налоги – часть денежных доходов физических и юридических лиц, отчуждаемая и присваиваемая государством. Налоги изымаются в обязательном и принудительном порядке. Налоговые обязательства законодательно оформляются.

Функции налогов:

1. Фискальная (лат. казенный). Налоги формируют доходы государства. Доля налогов в ВВП – от 20 до 45% ВВП в разных странах.

2. Регулирующая. Налоги могут стимулировать или сдерживать экономическую активность. Например, налоговые льготы, предоставляемые вновь созданным предприятиям или малому бизнесу, направлены на развитие бизнеса. Напротив, повышение тарифов на ввоз товаров направлено на сдерживание импорта. Налоговая система – наиболее активный рычаг государственного регулирования социально-экономического развития. С ее помощью проводятся структурные изменения в производстве, содействуя ускоренному развитию приоритетных отраслей.

3. Перераспределенческая. Перераспределение доходов и ресурсов общества происходит на базе изменения доходов экономических субъектов. Механизм следующий. Изменяя доходы экономических субъектов, налоги воздействуют на изменение спроса и предложения, следовательно, воздействуют на цены и рыночное равновесие. Это влияет на объемы производства и занятость, что в свою очередь воздействует на распределение ресурсов.

4. Контрольная. Обязательность налоговых платежей и необходимость декларирования доходов создают возможность проверки деятельности субъектов налогообложения со стороны государственных органов.

Принципы налогообложения:

1. Справедливость и равенство налогообложения. Горизонтальная и вертикальная справедливость. Горизонтальная справедливость – находящиеся в равном положении (получающие одинаковый доход) должны платить одинаковый налог. Вертикальная справедливость – находящиеся в неравном положении (получающие разные доходы) должны платить разные налоги. В основе соблюдения принципа равенства лежит платежеспособность налогоплательщика (доход или богатство) и размер выгод, получаемых от государства. Принцип равенства на основе платежеспособности – «принцип уплаты по возможности». Он реализуется путем установления зависимости между величиной дохода (богатства) и налоговым изъятием. Тот, кто получает бóльшие доходы, должен платить бóльшие налоги. Реализация принципа равенства на основе получаемых от государства выгод означает, что тот, кто больше получает от государства, платить налоги (например, автомобильный налог платят автомобилисты за пользование дорогами). На практике – за основу берется платежеспособность.

2. Эффективность налогообложения. Этот принцип связан с потерями, которые порождают налоги. Они могут оказать негативное воздействие на стимулы к труду и занятость, привести к неоптимальному распределению ресурсов и т.п. Налоги могут исказить соотношение цен и издержек. Возможный негатив делает необходимым при построении налоговой системы учитывать отрицательные результаты, которые могут возникнуть при налогообложении.

3. Простота и доступность при исчислении. Налоговая система не должна быть слишком запутанной, а содержание ее аппарата — слишком дорогим.

Конкретная налоговая политика строится в соответствии с социально-экономической сущностью государства, состоянием экономики, выбранным вариантом государственной экономической политики и т.д.

Налоговая система — совокупность налогов, устанавливаемых в государстве плюс методы и принципы построения налогов.

Принципы построения налоговой системы:

1. Всеобщность. Охват налогами всех экономических субъектов, получающих доходы.

2. Стабильность. Устойчивость видов налогов и налоговых ставок во времени.

3. Равнонапряженность. Взимание одинакового налога по одинаковым для всех налогоплательщиков налоговым ставкам.

4. Обязательность. Принудительность и неизбежность уплаты налога.

5. Самостоятельность. Самостоятельность субъекта в исчислении и уплате налога.

6. Социальная справедливость. Установление налоговых ставок и налоговых льгот, ставящих всех примерно в равные условия.

Виды налогов:

I. В зависимости от взаимоотношений плательщика налога и государства.

1. Прямые налоги. Взимаются непосредственно с доходов или имущества экономических субъектов (хозяйствующих субъектов) и не могут быть переложены на других субъектов (например, подоходный налог, налог на имущество).

2. Косвенные налоги. Устанавливаются в виде надбавок к цене. Плательщик, передающий этот налог государству – экономический агент, являющийся конечным продавцом. Фактический плательщик – потребитель данной продукции. Например, НДС, акцизы.

II. В зависимости от органа, взимающего налог.

1. Общегосударственные налоги. Подоходный налог, налог на прибыль, таможенные пошлины.

2. Местные налоги. Земельный налог, имущественный налог.

III. По целям использования.

1. Общие налоги. Предназначены для финансирования расходов государственных или местных бюджетов без закрепления за каким-либо определенным видом расходов.

2. Специальные налоги. Имеют целевое назначение.

Методы построения налоговой ставки.

1. Пропорциональное налогообложение. Одна и та же ставка используется независимо от величины дохода. Доля налога в доходе в этом случае постоянна и не зависит от величины дохода. Прирост налога равен приросту дохода (в процентном выражении).

2. Прогрессивное налогообложение. Ставка налога возрастает по мере увеличения дохода. Доля налога в доходе возрастает по мере роста дохода. Прирост налога больше прироста дохода (в процентном выражении).

3. Регрессивное налогообложение. Ставка налога уменьшается. Налоги могут быть регрессивными даже при неизменной ставке налога. Доля налога в доходе падает по мере роста дохода. Прирост дохода меньше прироста дохода (в процентном выражении).

Кривая Лаффера — кривая, отражающая зависимость расширения деловой активности (и соответственно сбора налогов) от налоговой ставки. Наилучший экономический результат достигается не когда налоги самые низкие, а когда они оптимальные.

Рисунок 8.3 Кривая Лаффера

Бюджетно-налоговая политика —Меры государства (правительства) по изменению государственных расходов, налогов, состояния государственного бюджета, направленные на обеспечение полной занятости, экономического неинфляционного роста, равновесия платежного баланса.

Виды бюджетно-налоговой политики:

I. Стимулирующая бюджетно-налоговая политика (фискальная экспансия).

1. В краткосрочной перспективе цель – преодоление циклического спада. Инструменты:

a) увеличение государственных расходов,

b) снижение налогов,

c) комбинация а) и b).

2. В долгосрочной перспективе цель – экономический рост. Снижение налогов может привести к расширению предложения факторов производства и росту экономического потенциала. Инструменты:

a) Проведение комплексной налоговой реформы;

b) Ограничительная кредитно-денежная политика ЦБ;

c) Оптимизация структуры государственных расходов.

II. Сдерживающая бюджетно-налоговая политика (фискальная рестрикция). Цель – ограничение циклического подъема. Инструменты:

a) уменьшение государственных расходов,

b) повышение налогов,

c) комбинация а) и b).

В краткосрочной перспективе эти меры позволяют снизить инфляцию спроса, однако ценой увеличения безработицы и спада производства. В долгосрочной перспективе возможен спад совокупного предложения и стагфляция.

Дискреционная фискальная политика — целенаправленное изменение величин государственных расходов, налогов и сальдо государственного бюджета в результате сознательных мероприятий государства, направленных на изменение уровня занятости, объема производства, темпов инфляции, состояния платежного баланса.

Недискреционная фискальная политика — автоматическое изменение уровня занятости, объема производства, темпов инфляции, состояния платежного баланса в результате циклических колебаний. Эта политика предполагает автоматическое увеличение или уменьшение чистых налоговых поступлений в госбюджет. Увеличение – в период роста ВВП, уменьшение – в период уменьшения ВВП. Считается, что такое изменение чистых налоговых поступлений оказывает стабилизирующее воздействие на экономику.

Чистые налоговые поступления – общие налоговые поступления в бюджет минус сумма трансфертов, выплаченных государством (правительством).

При дискреционной политике для стимулирования совокупного спроса в период спада целенаправленно создается дефицит государственного бюджета (расходы государства растут, например, из-за финансирования создания новых рабочих мест либо налоги снижаются для стимулирования бизнеса). В период подъема целенаправленно создается бюджетный излишек.

Дискреционная политика осложняется проблемой временных лагов. При недискреционной политике бюджетные дефицит и излишек возникают автоматически в результате действия встроенных стабилизаторов.

Автоматический (встроенный) стабилизатор – экономический механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний, не прибегая к частым изменениям экономической политики государства. Они смягчают негативное воздействие временных лагов, так как включаются без непосредственного вмешательства правительства. Чаще всего в этой роли выступают:

· прогрессивная система налогообложения;

· система государственных трансфертов (в том числе, страхование по безработице);

· система участия в прибылях.

Степень встроенной стабильности экономии зависит от величин циклических бюджетных дефицитов и излишков. Именно они выполняют функции автоматических амортизаторов колебаний совокупного спроса.

Циклический дефицит (излишек) государственного бюджета – дефицит или излишек, вызванный автоматическим сокращением (увеличением) налоговых поступлений и увеличением (сокращением) государственных трансфертов на фоне спада (подъема) деловой активности. В фазе циклического спада налоги падают, а трансферты растут. Это ограничивает глубину спада, так как на фоне общего падения происходит относительный рост совокупного спроса.

Однако степень встроенной стабильности противоречит другой, долгосрочной цели бюджетно-налоговой политики – укреплению стимулов к расширению предложения факторов производства и экономического роста. Стимулы к инвестированию и труду сильнее при снижении ставок налогообложения. Однако, такое снижение сопровождается сокращением циклического бюджетного дефицита (излишка) и следовательно, снижением степени встроенной стабильности экономики.

Встроенные стабилизаторы не устраняют причин циклических колебаний, а только ограничивают размах этих колебаний. Встроенные стабилизаторы, как правило, сочетаются с мерами дискреционной фискальной политики, нацеленными на обеспечение полной занятости ресурсов.

Государство с необходимостью вмешивается в функционирование всех экономических систем. Оно определяет правовую основу национальной экономики е ее социальную среду. Оно перераспределяет доходы и ресурсы, контролирует уровень занятости и инфляции. Государственное регулирование экономики – система мер законодательного, исполнительного и контрольного характера, применяемых в целях стабильного развития национальной экономики.

Государство – субъект рыночных отношений наряду с другими субъектами: домашними хозяйствами, фирмами, внешним миром. Особенности этого субъекта – в том, что

1) Государство выступает как представитель, выразитель интересов общества.

2) Государство представляется совокупностью соответствующих организаций. Прежде всего — это взаимосвязанная иерархическая система органов управления экономическими и общественными процессами.

3) Прерогативой государства является установление и поддержание определенных институтов (законов, процедур, норм). Процедуры устанавливают порядок, последовательность, права и обязанности участников экономического процесса. Нормы фиксируют обязательные экономические параметры (минимальную заработную плату, курс обмена валюты и др.). Установленные государством условия носят обязательный характер для всех экономических субъектов. Государство не только определяет условия экономической деятельности, но и защищает их. Законы определяют требования государства к экономическим агентам. Они (требования) могут принимать форму:

a) ограничений или запретов;

b) предписаний или обязательных действий экономических агентов (например, обязательность регистрации для занятия предпринимательством или обязательность получения лицензии для определенного вида деятельности).

4) Государство является необычным рыночным субъектом, так как не руководствуется рыночными принципами деятельности (к нему далеко не всегда применимы принципы рационального поведения экономического субъекта, так как принципы максимизации прибыли или эквивалентности обмена далеко не всегда в деятельности государства являются определяющими). Целью чаще всего является согласование интересов различных социальных слоев, обеспечение экономического роста и т.п.

Основание вмешательства государства в экономику – так называемые «провалы рынка». К ним относятся проявления действия рыночного механизма, которые побуждают субъектов рынка принимать экономические решения неоптимальные или нежелательные для общества:

1. Тенденция к монополизации.

2. Асимметрия информации в экономической среде.

3. Неспособность производить общественные блага.

4. Неравенство в распределении доходов.

5. Невозможность устранения экстерналий и др.

Следует не забывать, что наряду с «провалами рынка» существуют «провалы государства» — проблемы, которые не в состоянии решить государство, возможность принятия государственными органами решений, которые неоптимальны или нежелательны с точки зрения интересов общества.

Логично предположить, что государство должно сосредоточить усилия на тех проблемах, которые не в состоянии решить рынок.

· Производство общественных благ.

· Регулирование естественных монополий. Контроль за ценами, качеством продукции.

· Разработка политики доходов. Устранение чрезмерного социального неравенства. Установление минимума заработной платы, индексация доходов, налоговое выравнивание доходов и т.д.

· Регулирование экстерналий. Установление определенных норм. Охрана окружающей среды.

· Поддержание макроэкономической стабильности и сглаживание экономического цикла.

Функции государства в экономике можно разделить на два блока.

1. Административно-правовые функции, выражающиеся в законодательной деятельности, административном управлении и защите определенных норм и процедур, создающих благоприятные условия экономической деятельности. Государство призвано создавать стабильные и благоприятные условия для деятельности экономических субъектов. Следует особо подчеркнуть, что государство, хотя и является источником экономического законодательства, обязано действовать согласно установленным им же законам, то есть оно включено в правовую систему наряду с другими субъектами. Административно-правовые функции государства являются первичными по отношению к экономическим функциям. Экономические функции государства в основном опираются на его административно-правовые функции. Административно-правовые функции представлены:

a) в законодательном обеспечении экономической деятельности (принятие законов, установление норм и процедур);

b) в контроле за соблюдением законов, применении санкций за их нарушение;

c) в принятии и выполнении принудительных административных решений по отношению к экономическим субъектам (разукрупнение монополий и т.п.).

2. Экономические функции:

a) воздействие на других экономических субъектов путем регулирования цен (в том числе труда – установление минимума заработной платы), валютного курса, денежной эмиссии и др.;

b) непосредственная хозяйственная деятельность – государственный сектор экономики;

c) перераспределение финансовых потоков с помощью налогов, пошлин, субсидий, дотаций и др.

Исходя из выше изложенного, можно разделить функции государства как экономического агента на следующие группы:

1. Аллокационная (распределение ресурсов для достижения заданных целей). Государство ограничивает производство товаров с негативными внешними эффектами или с помощью субсидий способствует производству благ, обладающих достоинствами с точки зрения общества. Аллокация ресурсов осуществляется:

a) прямо (с помощью государственных инвестиций);

b) косвенно (посредством налогов и субсидий).

2. Дистрибутивная (распределительная) – перемещение результатов экономической деятельности, доходов от одних индивидуумов к другим (например, выплата пособий нетрудоспособным за счет обложения налогом трудоспособных).

3. Стабилизационная. Поддержание макроэкономического равновесия.

Перечисленные функции взаимосвязаны. И аллокационная, и распределительная функции состоят в том, что государство меняет направленность финансовых потоков, порождаемых и регулируемых рынком. Аллокационная функция касается в большей степени потоков между отраслями и предприятиями. Распределительная касается потоков между отдельными лицами. Политика перераспределения сказывается на макроэкономической стабильности. Любые аллокационные действия имеют распределительный аспект. Например, государственная поддержка отрасли повышает доходы работников, которые в ней заняты, за счет занятых в других отраслях.

Основные экономические задачи государства в рамках главной цели – обеспечении стабильного развития экономики:

1. Обеспечение правовой и социальной среды эффективного функционирования экономики.

2. Поддержание макроэкономического равновесия.

3. Поддержание рыночной конкуренции.

4. Перераспределение доходов.

5. Перераспределение ресурсов.

6. Контроль уровня занятости и инфляции.

7. Стимулирование экономического роста.

8. Проведение эффективной внешнеэкономической политики и др.

Соответственно перечисленным задачам объектами государственного экономического регулирования являются:

1. Экономический цикл.

2. Структура национальной экономики (в том числе в отраслевом и региональном разрезах).

3. Занятость.

4. Денежное обращение.

5. Платежный баланс.

6. Состояние конкурентной среды.

7. Распределение доходов.

8. Социальная проблемы и т.д.

Государство располагает как прямыми, так и косвенными рычагами воздействия. К прямым средствам государственного воздействия относятся:

· Административные средства.

· Целевое финансирование.

· Государственные закупки.

· Государственное предпринимательство и др.

К средствам косвенного государственного регулирования относятся:

· Денежно-кредитная политика.

· Бюджетно-налоговая политика.

· Внешнеэкономическая политика.

· Социальная политика и др.

Социальная политика государства

Социальная политика – часть государственной политики, связанная с воздействием на условия жизни населения. Это одно из направлений деятельности государства по регулированию социально-экономических условий жизни общества. Ее суть заключается в поддержании отношений как между социальными группами, слоями общества, так и внутри них, обеспечении условий для повышения благосостояния, уровня жизни членов общества. Социальная политика государства направлена

· на создание социальных гарантий

· формирование экономических стимулов для участия в общественном производстве.

Социальная политика включает:

1. Политику регулирования доходов.

2. Политику регулирования занятости.

3. Социальное обеспечение.

4. Политику в области образования и здравоохранения.

5. Жилищную политику и др.

Цель социальной политики – поддержание и развитие человека, который является высшей ценностью любого общества. Степень и механизм реализации этой цели зависит от:

· политического строя общества;

· уровня развития национальной экономики;

· особенностей национальной истории, культуры, традиций.

Социальная политика направлена на решение следующих задач:

1. Стабилизация жизненного уровня населения и недопущение массовой бедности;

2. Сдерживание роста безработицы и материальная поддержка безработных, а также подготовка трудовых ресурсов такого размера и качества, которые соответствуют потребностям общественного производства;

3. Поддержание стабильного уровня реальных доходов населения путем проведения антиинфляционных мер и индексации доходов.

4. Развитие отраслей социальной сферы (образование, здравоохранение, жилищное хозяйство, культура и искусство).

Социальная политика государства включает гармонизацию отношений между участниками рыночной экономики. Социальное партнерство предполагает заключение выступающими в качестве равноправных партнеров правительством, национальным объединением работодателей и профсоюзами «общественного договора» в области экономической и социальной политики.

Социальная политика может воздействовать на экономическое развитие страны как положительно, так и отрицательно. Неэффективная социальная политика может привести к социальной дестабилизации и деградации.

Для оценки распределения доходов среди населения используются:

· Кривая Лоренца;

· Коэффициент Джини;

· Коэффициент фондов;

· Коэффициент бедности.

Кривая Лоренца демонстрирует соотношение между численностью населения и объемом получаемого суммарного дохода.

Рисунок 9.1 Кривая Лоренца

По горизонтальной оси графика откладывается процент населения (или семей). По вертикальной – процент дохода. Обычно население делится на пять частей (квинтелей). В каждый квинтель входит 20% населения. Группы населения располагаются по оси от самых бедных до самых богатых. Линия ОВ называется линией абсолютного равенства (все группы получают равные доходы). Линия OAВ — это линия абсолютного неравенства. Реальное распределение доходов в обществе характеризуется кривой ODB. Чем неравномернее распределение дохода, тем дальше ОDB от биссектрисы.

Отклонения кривой Лоренца от биссектрисы измеряется через отношение площади фигуры между кривой Лоренца и биссектрисой к площади треугольника, образованного биссектрисой и линией ОАВ. В результате получим показатель, характеризующий степень неравенства — коэффициент концентрации доходов или коэффициент Джини.

G = ^ODB/_OAВ (9.1)

Этот коэффициент может принимать значения от 0 до 1. Чем больше значение коэффициента, тем дальше кривая Лоренца отстоит от биссектрисы и тем сильнее неравенство. Согласно классификации, предложенной для стран ОЭСР: экономика с очень низкой (коэффициент Джини равен 20—22), низкой (24—26), средней (29—31) и высокой степенью неравенства (33—35).

Оценить степень неравенства в распределении доходов в обществе можно с помощью коэффициента фондов. Коэффициент фондов рассчитывается как соотношение между средними уровнями доходов 10% населения с самыми высокими доходами и 10% населения с самыми низкими доходами.

Для оценки дифференциации населения по доходам используется также коэффициент бедности. Коэффициент бедности — относительный показатель, исчисляемый как процентное отношение численности населения, имеющего уровень доходов ниже прожиточного минимума, к общей численности населения страны.

Социальная политика включает перераспределение доходов, которое основано на системе налогообложения, с одной стороны, и системе трансфертов, включая программы государственной помощи неимущим, с другой. Развитые системы социального и медицинского страхования также способствует сдвигу кривой Лоренца в сторону большего равенства.

Мировое хозяйство — совокупность национальных хозяйство отдельных стран, участвующих в международном разделении труда и связанных системой международных экономических отношений.

Международное разделение труда – устойчивая специализация отдельных стран на производстве определенных видов продукции. МРТ включает специализацию и кооперирование.

Факторы, лежащие в основе МРТ:

1. Природные (географическое положение, размер территории, почвенно-климатические условия, наличие природных ресурсов и т.п.);

2. Технико-экономические (степень освоения достижений НТП, внедрения новых технологий и т.п.);

3. Социально-экономические (тип хозяйственной системы, идеология, внешняя и внутренняя политика и т.п.).

Виды специализации стран:

1. Естественная (на основе различий в природных условиях);

2. Межотраслевая (предметная);

3. Внутриотраслевая (подетальная).

На основе МРТ возникают международные экономические отношения — система экономических связей между субъектами хозяйственной деятельности разных стран.

Основные формы МЭО:

1. Мировая торговля.

2. Международная миграция капитала и международный кредит.

3. Международная миграция рабочей силы.

4. Международные валютные отношения.

5. Международное научно-техническое и производственное сотрудничество.

Мировой рынок — совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих национальных рынков отдельных стран, участвующих в МРТ и связанных системой МЭО.

Показатели, характеризующие развитие внешней торговли:

1. Величина торгового оборота (сумма экспорта и импорта);

2. Внешнеторговое сальдо (соотношение экспорта и импорта). Чистый экспорт. Положительное и отрицательное сальдо.

3. Экспортная и импортная квота (доля экспорта/импорта в ВНП). Показывает степень включенности страны в международную торговлю, степень открытости экономики.

4. Экспортный потенциал – доля продукции, которая могла бы быть продана страной без ущерба для собственной экономики.

5. Структура внешней торговли (по субъектам или объектам внешней торговли).

Характеристика современного состояния мировой торговли:

1. Увеличение взаимной торговли между развитыми странами (большая часть мировой торговли – товарооборот между США, Западной Европой и Японией).

2. Преобладание в структуре товарооборота готовых изделий (70% — готовые изделия, 30% — сырье);

3. Наиболее динамичный рост – торговля средствами связи, электроникой, комплектующими, уздами и деталями.

4. Опережающими темпами растет торговля услугами (транспорт, туризм, страхование и т.п.).

Влияние внешней торговли на экономику.Мультипликатор внешней торговли приводит к следующим последствиям. Рост экспортаÞрост занятости и доходовÞрост спросаÞрост спроса, в том числе и на импортные товары, что равносильно по своему эффекту росту сбережений, так как деньги уходят за границу и, следовательно, общий спрос сокращаетсяÞсокращение общего спроса.

Таким образом, в результате мультипликативного эффекта в результате развития внешней торговли с одной стороны происходит рост спроса за счет увеличения экспорта, а с другой стороны, тем же самым стимулируется импорт, в результате чего спрос сокращается.

Торговая политика государства — составной элемент его экономической политики, связанный с государственным регулированием объемов внешней торговли через налоги, субсидии, прямые ограничения.

Основные виды внешнеторговой политики:

1. Свободная торговля (фритредерство) – политика невмешательства государства во внешнеторговые отношения, отсутствие внешнеторговых ограничений.

2. Протекционизм – государственная политика защиты национального рынка от иностранной конкуренции. Осуществляется посредством прямого и косвенного ограничения ввоза иностранных товаров и поддержки национального экспорта. Может проводиться в отношении отдельных стран или отдельных видов товаров, защищать определенные отрасли, носить односторонний или коллективный характер.

Вывоз капитала появился позже вывоза товаров, дополнял этот вывоз и опосредовал его. Однако в настоящее время он все в большей степени становится определяющей формой международных экономических отношений.

Причины:

1. Относительный избыток капитала в стране (перенакопление капитала);

2. Разница в предельной производительности капитала в разных странах;

3. Наличие таможенных барьеров, препятствующих проникновению товаров на национальный рынок других стран (в этом случае зарубежные поставщики ввозят не товары, а капитал);

4. Необходимость географической диверсификации производства;

5. Несовпадение спроса и предложения капитала в разных отраслях национальной экономики;

6. Наличие в стране-импортере благоприятного инвестиционного климата.

Классификация вывозимого капитала:

1. По источнику происхождения:

· государственный (официальный) – предоставляется правительством одной стране правительству другой страны, капитал международных экономических организаций;

· частный.

2. По форме вывоза:

· Денежный;

· Товарный.

3. По характеру использования:

· Предпринимательский – средства прямо или косвенно вкладываются в производство в целях получения прибыли (вложения прямые и портфельные). Прямые инвестиции – считается инвестиции в размере более 10% акционерного капитала, дающие право контроля над предприятием. Портфельные инвестиции – вложения в иностранные ценные бумаги, не дающие реального контроля над объектом инвестирования. По сравнению с прямыми инвестициями эти вложения более ликвидны.

· Ссудный. Предоставление кратко-, средне- и долгосрочных займов и кредитов.

Последствия вывоза капитала:

1. Положительные.

· увеличение масштабов мирового производства;

· повышение эффективности использования капитала;

· укрепление международных экономических связей.

2. Отрицательные:

· возможно нарушение равновесия платежных балансов;

· опасность вытеснения национального капитала.

Международная миграция рабочей силы — перемещение трудоспособного населения из одной страны в другую сроком более одного года. Существует в следующих формах:

· Иммиграция.

· Эмиграция.

· Реэмиграция.

Миграционное сальдо – разность между иммиграцией и эмиграцией.

Причины миграции рабочей силы:

1. Экономические:

· Состояние внутреннего рынка труда;

· Различия в оплате труда;

· Вывоз капитала, который приводит к перемещению рабочей силы.

2. Неэкономические:

· Политико-правовые;

· Демографические;

· Религиозные и др.

Последствия миграции рабочей силы:

I. Положительные

1. Для страны – экспортера:

· перевод заработанных средств положительно отражается на платежном балансе страны;

· сокращение расходов на обучение и других социальных расходов;

· возможные последствия реэмиграции;

· уменьшение безработицы.

2. Для страны – импортера:

· при импорте квалифицированной рабочей силы – экономия затрат на обучение;

· дополнительный спрос, предъявляемый иммигрантами, повышает совокупный спрос;

II. Отрицательные:

1. Для страны – экспортера:

· сокращение объема трудовых ресурсов, ухудшение их качества;

· экономические потери, связанные с тем, что затраты на профессионализацию работника не возвращаются.

2. Для страны – импортера:

· возможное ухудшение качества применяемого труда;

· конфликты, вызванные несовпадением производственной культуры разных стран;

· социальные и иные проблемы адаптации иммигрантов.

Разделение труда и специализация, возникающая на его основе, приводят к развитию интернационализации производства. Интернационализация – процесс взаимного проникновения и взаимопереплетения национальных экономик. Интеграция – организационная форма интернационализации. Интернационализация глобальна, интеграция – региональна (локальна). Интеграционные союзы могут быть сформированы как сверху, так и снизу.

На межгосударственном уровне интеграция происходит путем формирования региональных экономических объединений государств и согласования их внутренней и внешней экономической политики. Взаимодействие и взаимоприспособление национальных хозяйств проявляется в либерализации условий взаимной торговли и международной миграции капитала, труда.

Главной причиной этого процесса является стремление к повышению экономической эффективности производства. Другая причина – необходимость противостоять экономической экспансии стран других регионов (например для ЕС – противостояние экономической экспансии США и Японии). Международное разделение труда и международная производственная кооперация — предпосылки развития интеграционных блоков. Работники разных стран совместно участвуют в одном и том же производственном процессе или в разных процессах, связанных между собой. По мере развития международной кооперации формируются транснациональные корпорации, организующие производство в международном масштабе и регулирующие мировой рынок.

Интернационализация экономически выгодна:

· позволяет наиболее эффективно использовать ресурсы разных стран;

· дает экономию на масштабе, что особенно важно в условиях высокотехнологичного современного производства.

Этапы развития интеграционных группировок:

1. Зона свободной торговли. Отмена таможенных пошлин в торговле между странами – участниками.

2. Таможенный союз. Унификация таможенных пошлин в отношении третьих стран.

3. Общий рынок. Либерализация движения между странами – участниками.

4. Экономический союз. Координация и унификация внутриэкономической политики стран-участников, включая переход к единой валюте.

5. Политический союз. Проведение единой внешней политики.

На каждой из этих ступеней устраняются определенные экономические барьеры между странами. В результате в границах интеграционного блока складывается единое рыночное пространство. Интеграционные процессы приводят, прежде всего, к развитию экономического регионализма, в результате которого отдельные группы стран создают для себя более благоприятные условия торговли, передвижения капиталов и рабочей силы, чем для всех других стран.

Платежный баланс — стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны за определенный период в виде соотношения платежей за границу и поступлений из-за границы. В платежном балансе находят стоимостное выражение все внешнеэкономические операции страны. Обычно платежный баланс составляется по форме, рекомендованной Международным валютным фондом.

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ (упрощенная схема приводится в учебных целях; классификация платежного баланса по методологии СНС имеет более сложный вид).

Валютный курс. Номинальный валютный курс (обменный курс) – относительная цена валют двух стран, цена одной валюты в единицах другой валюты. Реальный валютный курс определяется относительной ценой товаров, произведенных в этих странах.

Паритет покупательной способности – уровень обменного курса валют, выравнивающий покупательную способность каждой из них.

Режимы валютного курса:

1. Гибкий валютный курс. Обменный курс устанавливается в результате свободных колебаний спроса и предложения как равновесная цена валюты.

2. Фиксированный курс. Обменный курс устанавливается ЦБ. Обычно ЦБ устанавливает пределы колебаний курса национальной валюты в целях макроэкономической стабилизации. Когда цена валюты приближается к верхней или нижней границам, ЦБ проводит валютные интервенции. При приближении к нижней границе ЦБ покупает национальную валюту в обмен на иностранную, при приближении к верхней границе – продает.

Режим гибкого валютного курса эффективен в стабильных экономиках, широко включенных в мировую экономику, в условиях гиперинфляции, для урегулирования платежного баланса. В режиме гибкого курса эффективность монетарной политики выше, чем фискальной. Режим фиксированного курса требует значительных валютных резервов ЦБ, неэффективен при кризисе платежного баланса. В режиме фиксированного курса эффективность фискальной политики выше, чем монетарной.