Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции Инвестиции

Рынок капитала, его структура. ссудный капитал и ссудный процент. номинальная и реальная ставка процента

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Капитал (первоначально – главное имущество, главная сумма, от латинского – главный) – одна из важнейших категорий экономической науки.

Рынок капиталов – в общем определении это такая часть финансового рынка, в которой формируются как спрос, так и предложение, в большинстве случаев, — на долгосрочный или среднесрочный заемный капитал

Особенная сфера рыночных отношений, в которой объект сделки — денежный капитал, предоставляемый в ссуду, и здесь же одновременно формируются как спрос, так и предложение на это.

Заемный капитал — это те средства, которые передаются в ссуду под установленный процент, и обязательное условие при этом – возвращение капитала.

Кредит — одна из форм перемещения ссудного капитала. Основой его являются средства, высвобождаемые воспроизведением: это часть оборотного капитала в денежном эквиваленте, различные амортизационные фонды предприятий, прибыль, которая идёт на расширение и обновление производства, а ещё — сбережения и денежные доходы населения.

Функциональная точка зрения на р.к.: это такая система рыночных отношений, обеспечивающая перераспределение и аккумуляцию капиталов, для того, чтобы обеспечить постоянный процесс воспроизводства. Институциональная точка зрения — совокупность всевозможных фондовых бирж и кредитно-финансовых учреждений, с помощью которых заемный капитал перемещается.

Т.о., рынок капиталов — неотъемлемый сектор финансового рынка, распадающийся на рынок долгосрочных среднесрочных кредитов и рынок ценных бумаг. Также – это основной источник инвестиционных долгосрочных ресурсов для корпораций, правительства и банков.

Рынок капиталов эволюционировал от появления рынка простейшего товарного производства, где обращение было в форме ростовщического капитала — к очень широкому развитию разнообразия рынка.

Наиболее развитый рынок капиталов в мире – в США. Он известен большой разветвленностью, существованием огромной и сильной кредитной системы и не менее внушительного рынка ценных бумаг, а также самым высоким уровнем накопительных сбережений.

Рынок капиталов — один из основных, главных сегментов в финансовом рынке.

Главными участниками на этом рынке являются:

• обычный первичный инвестор, т.е. владелец каких-либо независимых финансовых ресурсов, мобилизованных банками и переведёнными в заемный капитал;

• профессиональные посредники – разнообразные кредитно-финансовые организации, которые проводят аккумуляцию (т.е. непосредственное привлечение) денежного капитала, превращая их в капитал ссудный и, также проводят после этого временную передачу его заемщикам на основе возврата за плату в виде установленных заранее процентов;

• заемщик — физическое и юридическое лицо, или же государство. Заёмщик испытывает нехватку финансовых ресурсов и готов заплатить посреднику-профессионалу за временное пользование ими.

Структура рынка капитала

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Ссудный капитал — это денежный капитал, который передается предпринимателем-владельцем предпринимателю заемщику во временное пользование за соответствующую плату с целью получения прибыли

Основной функцией ссудного капитала денежное обслуживание субъектов рыночного хозяйствования, что обеспечивает стабильность их деятельности, ускоряет скорость обращения их капитала.

Ссудный процент есть плата за пользование ссудным капиталом, его потребительной стоимостью. И, следовательно, ссудный процент есть не что иное, как часть прибавочной стоимости, которую функционирующие капиталисты отдают ссудным капиталистам; ссудный процент всегда отражает основное производственное отношение капиталистического способа производства.

Номинальная ставка процента (Nominal interest rate) — это рыночная процентная ставка без учета инфляции, отражающая текущую оценку денежных активов.

Реальная ставка процента (Real interest rate) — это номинальная ставка процента минус ожидаемый уровень инфляции.

Отличие номинальной ставки от реальной имеет смысл только лишь в условиях инфляции или дефляции.

32. Инвестиции: понятие, виды, роль в развитии экономики. Спрос на инвестиции и его факторы. Дисконтирование.

Инвестиции — это средства, которые вкладываются в определенный коммерческий процесс или финансовый инструмент с целью получения доходов. Для современной экономики инвестирование — один из самых важных и нужных процессов. С точки зрения денежной теории любые средства можно использовать двумя способами: либо тратить на покупку услуг, предметов, либо сберегать и накапливать. Если средства не находятся в обороте – это одновременно снижает их стоимость вследствие инфляции, а в глобальном масштабе уменьшает оборот и тем самым способствует кризису.

Таким образом, если средства принадлежат некоторому субъекту (частное, юридическое лицо), то инвестирование — наиболее практичный и прибыльный вид сохранения и одновременного приумножения средств. Даже открытие банковского депозита можно отнести к инвестированию, так как предоставленные средства банк размещает по своему усмотрению, инвестируя в коммерческие проекты, кредитование и подобные финансовые процессы.

Экономисты разделяют инвестиции по форме собственности, объектам, целям, срокам и рискам.

по форме собственности: частные, государственные, иностранные, смешанные. То есть средства для инвестирования выделяет либо частное лицо, юридическое или физическое, либо государство или его представители, либо зарубежные компании, или происходит смешивание средств от двух-трех и более сторон, например, государство и иностранная корпорация, юридические и физические лица и так далее.

-по объектам: реальные, спекулятивные и финансовые инвестиции.

К реальным можно отнести приобретение основных фондов, недвижимости, земли, строительство, ремонт, покупка товарных знаков, лицензий, патентов, прав, технологий. Сюда же относят инвестиции в образование, научные исследования, повышение квалификации и подобные вещи. К спекулятивным, относят инвестирование, при котором прибыль образуется за счет изменения стоимости активов. Чаще всего это вложение средств в покупку валют, акций, паев и других ценных бумаг, а также приобретение металлов (драгоценных и редких) или соответствующих депозитных счетов.

Финансовые инвестиции представляют собой покупку части капитала посредством приобретения некоторых финансовых активов. К ним относят ценные бумаги, кредитные обязательства, акции, доли в ПИФах, лизинг.

Ценные бумаги и акции можно отнести и к спекулятивным, и к финансовым видам инвестиций одновременно, в зависимости от целей, которые ставит перед собой инвестор.

-По целевому назначению: прямые инвестиции (приобретение недвижимости, технологий и т.п.), создание портфеля, реальные инвестиции (в объекты производства, закупку материалов и т.п.), нефинансовые инвестиции, интеллектуальные инвестиции (образование, развитие технологий, научные изыскания и прочее).

-По сроку вложений. Срок вложения – это период, в течение которого владелец будет использовать свои средства для инвестирования с целью получения определенного результата (прибыли). Инвестирование по срокам разделяют на три вида: долгосрочные – более 5 лет, среднесрочные – от 1 до 5 лет и краткосрочные – до 1 года.

-По степени риска: агрессивные, консервативные, умеренные. Чаще всего степень риска прямо пропорциональна получаемому в результате доходу. Чем выше риск по невозврату вложенных средств, тем больше прибыль. Хорошая прибыль в совокупности с повышенным риском часто отпугивает даже опытных инвесторов и профессионалов. Решение этой проблемы – диверсификация, которая позволяет рассредоточить средства на несколько видов инвестиций из радикально разных областей коммерции.

Некоторые экономисты дополнительно выделяют инвестирование по способу учета средств: чистые и валовые инвестиции. К чистым относят всю сумму вложений, за исключением амортизационных отчислений, к валовым — полный объем вкладываемых средств.

Многие инвестиции можно отнести и к спекуляциям, и к инвестициям одновременно. Происходит это потому, что граница между понятием инвестиции и спекуляции несколько неопределена. Часто в качестве критерия берут срок инвестирования – если он менее года, то это спекуляция, если более – инвестиция. С другой стороны, никто не называет вложения средств в биржевую торговлю спекуляцией – всегда речь идет об «инвестициях на бирже», хотя многие из инвесторов очень тщательно следят за состоянием дел в экономике и на бирже и при этом учитывают доходность, а не длительность сделок. Иногда разграничение проводят по целевому назначению. То есть, если средства идут на закупку материалов, оборудования, технологий, приобретение сотрудниками новых навыков, ввод инноваций, то это называют инвестициями. Если же средства предприятия или частного лица направляются на покупку акций уже работающих предприятий, коммерческих объектов, паев, торговых знаков, юридических прав и других ценных бумаг или подобных объектов – то такие вложения относят к спекуляциям.

Роль инвестиций в экономике государства огромна, они играют значительную роль в поддержании, функционировании и динамическом развитии экономики страны. Происходящие изменения, в количественном соотношении инвестиций, воздействуют на изменения: объема общественного производства, занятости населения, структурных экономических показателей и динамики развития различных отраслей народного хозяйства.

Инвестиции, обеспечивают накопление материальных и финансовых ресурсов предприятия, тем самым, увеличивая производственный потенциал компании. Инвестиции, в целом, влияют на текущие и будущие результаты экономическо-хозяйственной деятельности компаний. При всем при этом, инвестирование должно быть эффективным, с точки зрения экономической целесообразности, вложение средств, должно грамотно распределяться в целях приобретения новых инновационных технологий, влекущих за собой общее снижение затрат материальных и трудовых ресурсов. Нерациональное же использование инвестиций, может повлечь за собой: застой на предприятии, сокращение объемов производства, отставание по техническим и качественным параметрам от конкурентов и так далее.

Эффективное использование инвестиций, хозяйствующими субъектами, для экономики государства, имеет принципиальное значение, особенно в отношении увеличения масштабов инвестирования. При достижении желаемого уровня эффективности, инвестирование, ведет к стабильному экономическому росту.

Инвестиционный спрос – спрос предпринимателей на блага для восстановления изношенного оборудования и прироста реального капитала.

На инвестиционный спрос влияет множество факторов. Среди них определяющим фактором является ставка процента. Если перед предпринимателем стоит вопрос об увеличении инвестиций или другой альтернативе – вложении свободных денег в банк для получения дохода, то он не увеличит инвестиции, если ставка процента в банке будет больше, чем норма прибыли от инвестиций. Для развития и возобновления производства (для инвестиций) предпринимателю нужны деньги, которые он может взять в кредит в банке. Если ставка процента в банке высокая, то возможность для получения кредита ограничена и инвестиции уменьшаются. Если ставка процента низкая, то предприниматель может увеличить инвестиции. Таким образом, зависимость между ставкой процента и инвестициями обратная. Различают номинальную и реальную ставку процента. Номинальная ставка = реальная ставка инфляция. Инвестиции зависят от реальной ставки процента. Чтобы определить реальную ставку процента, необходимо от номинальной ставки процента отнять процент инфляции.

На инвестиции влияют и не зависящие от ставки процента факторы:

1) ожидаемый спрос на продукцию и ожидаемая прибыль;

2) изменение ставок налогов;

3) изменение технологии и появление новых видов товаров;

4) издержки на приобретение и эксплуатацию оборудования;

5) темпы инфляции;

6) тенденции изменений на рынке труда и динамика заработной платы;

7) экономическая политика правительства.

Модель S=I. Современная макроэкономическая модель достижения общего равновесия через синтез частных пропорций предполагает обеспечение равенства сбережений и инвестиций, если сбережения оказываются больше инвестиций, это означает, что изъятия превышают инъекции и можно ожидать спада объемов национального производства, в силу того, что сокращение объема спроса на предметы потребления не компенсируется ростом спроса на капитальные блага, кроме того будет обозначено отставание в развитии производственных мощностей, что уже в ближайшее время отразится на темпах экономического роста, если инвестиции окажутся больше сбережений, то возникает опасность инфляции до точки Е0 сбережеиня имеют место, но они меньше инвестиций. Инвестиции осущ-ся в т.ч. и за счет сокращения ранее созданных товарно-мат. запасов правее от точки равновесия Е0 ситуация иная: возросшие сбережения превышают инвестиции. поэтому часть созданного продукта не удастся реализовать. бизнес будет вынужден пойти на увеличение запасов товарно-мат. Ценностей, однако уравновешивание инвестиций и сбережений за счет прироста произв.запасов может осущ-ся лишь до опред. момента.неизбежно обострятся проблемы, связанные с продолжением процессов воспроизводства. вместе с тем удар будет нанесен и по сложившемуся механизму сбережений. прежде всего сокращение доходов ухудшит условия для сбережений. их сокращение будет способствовать возврату в точку равновесия инвестиций и сбережений.

Дисконтирование — определение текущего эквивалента денежных средств, ожидаемых к получению в определенный момент в будущем.

Date: 2021-07-27; view: 2449; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Рынок земли — совокупность отношений по купле-продаже одного из основных факторов производства — земли. Земля — это специфический товар, ценность которого со временем неуклонно и достаточно быстро возрастает. Это обусловлено, с одной стороны, ростом численности населения Земли, а с другой — относительно постоянным количеством земли, которую можно предложить на рынке. Таким образом, спрос на рынке земли растет, а предложение остается неизменным. Последнее может лишь колебаться в определенных пределах под воздействием различных факторов. Поэтому на рынке земли всегда фигурируют собственники земли, которые определяют предложение, и арендаторы земли (или ее покупатели), определяющие спрос. При сдаче земли в аренду собственник земли получает ренту. Равновесие на рынке земли устанавливается через колебание спроса и предложения.

На рынках факторов производства земля и ее природные ресурсы включены в товарный оборот как ресурсы, не имеющие альтернатив взаимозамещения во многих сферах хозяйствования. Их предложение на рынках неэластично или недостаточно эластично. Если изобразить на графике кривую предложения земли, то она будет иметь вид абсолютно вертикальной линии. Можно повысить производительность земли, улучшить ее качество, можно повысить рыночный уровень платы за землю или снизить этот уровень до минимума, но количество совокупного предложения этого фактора в каждый фиксированный момент времени увеличить невозможно.

Земля как фактор производства имеет ряд особенностей: является ограниченным природным ресурсом, искусственно невоспроизводимым; недвижима; при рациональной эксплуатации не изнашивается.

Фиксированный характер предложения земли означает, что кривая предложения абсолютно неэластична. Графически это выражается в том, что кривая предложения земли представляет собой линию, параллельную оси ординат. Фиксированный характер предложения земли означает, что цены на нее определяются спросом на землю. Сельскохозяйственный спрос на землю является производным от спроса на продовольствие.

Спрос на землю неоднороден. Земля используется как в сельскохозяйственных, так и несельскохозяйственных целях. Отсюда совокупный спрос на землю складывается:

dt=dсх dнсх.

Кривая сельскохозяйственного спроса на землю dсх имеет отрицательный наклон (см. рис. 1). Это связано с тем, что по мере все большего вовлечения земли в хозяйственный оборот (при данном уровне развития техники и технологии) общество вынуждено переходить от лучших по плодородию земель к средним и даже худшим.

Кривая несельскохозяйственного спроса на землю dнсх также имеет отрицательный наклон, что связано главным образом с местоположением – приходится использовать земли не только в центре города (для жилищного строительства и офисов), но и на окраинах. В то же время кривая несельскохозяйственного спроса более эластична, поскольку даже незначительное снижение цены вызовет заметный рост объемов спроса на землю.

Сельскохозяйственный спрос на землю является производным от спроса на продовольствие. Он складывается из спроса на продукцию растениеводства и животноводства. Здесь учитывается уровень плодородия земли и возможности его повышения, а также местоположение сельскохозяйственного участка – степень удаленности от центров потребления продовольствия и сырья. Многие фермы производят не один вид сельскохозяйственной продукции, а несколько, поэтому спрос на землю в аграрной сфере носит комплексный характер.

Спрос на продовольствие неэластичен: люди не могут жить без пищи, поэтому объем спроса на основные продукты питания мало изменятся даже в результате значительного изменения цен. Это означает, что в результате увеличения предложения продовольствия вероятнее всего снижение цен на него и, наоборот, даже незначительное сокращение объемов предложения может вызвать рост цен на продовольствие.

В то же время немаловажный фактор, оказывающий влияние на сельскохозяйственный спрос на землю, – постепенное сокращение расходов на продовольствие в бюджете потребителя. По мере повышения доходов люди все большую их часть расходуют на непродовольственные блага. Поэтому доля сельского хозяйства в национальном доходе сокращается. Следовательно, если население, занятое в аграрной сфере, не будет уменьшаться теми же темпами, что и сокращение расходов на сельскохозяйственную продукцию, то доходы этой части населения будут неуклонно понижаться. Это в конечном счете не может не отразиться и на сельскохозяйственном спросе на землю, и на ее предложении.

В отличие от сельскохозяйственного спроса на землю несельскохозяйственный спрос имеет устойчивую тенденцию к росту. Он также объединяет разнообразные виды спроса: на строительство жилья, объектов инфраструктуры, промышленный спрос и даже инфляционный спрос. При высоких темпах инфляции борьба с обесцениванием денег увеличивает спрос на недвижимость. И земля выступает одной из гарантий сохранения богатства.

Несельскохозяйственный спрос, как правило, безразличен к уровню плодородия земли. Главное для него – местоположение земельных участков. Оно имеет особое значение в крупных городах. В различных районах города цена земли неодинакова и обычно достигает максимума в центре города. Отсюда – стремление к строительству небоскребов.

Равновесие на рынке земли устанавливается в результате взаимодействия спроса на нее и предложения. На графике – это характеризуется пересечением кривой спроса и кривой предложения. Равновесие на рынке земли характеризует земельную ренту.

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Рис.1 Равновесие на рынке земли

Земельная рента имеет две формы: чистую абсолютную и дифференциальную ренту. Условие получения абсолютной ренты – ограниченность земли, причина – монополия частной собственности на землю, источник – труд наемных работников в сельском хозяйстве, присвоение осуществляется собственником земли. Необходимость уплаты абсолютной земельной ренты собственнику земли ограничивает доступ к земле, служит своеобразным налогом, понижающим эффективность хозяйствования на земле. Условием получения дифференциальной ренты является разница в плодородии и местоположении земельных участков, причиной – монополия на землю как объект хозяйства, источником – так же труд наемных работников. По поводу присвоения дифференциальной ренты развертываются противоречия между собственником земли и ее арендатором, связанные с размерами дифференциальной платы и сроками аренды.

Цена земли не тождественна земельной ренте. Если последняя представляет собой цену услуг земли как фактора производства, то цена земли определяется на основе капитализации ренты. Для того чтобы определить цену этого участка, надо подсчитать альтернативную стоимость для собственника земли. Цена земли должна представлять сумму денег, положив которую в банк, бывший собственник земли получал бы аналогичный процент на вложенный капитал. Следовательно, цена земли представляет собой дисконтированную стоимость будущей земельной ренты.

Date: 2021-07-27; view: 2255; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Предпринимательская способность – один из факторов производства, которое можно охарактеризовать как особый механизм реализации соответствующих способностей людей, основанный на действующей модели рыночной экономики. В состав данного фактора следует включать:

а) предприниматели – владельцы компаний и наемные менеджеры этих компаний, а также организаторы бизнеса, сочетающие в одном лице владельцев и управляющих;

б) предпринимательская инфраструктура – банки, биржи, страховые компании, консультативные фирмы;

в) предпринимательская этика и культура, а также предпринимательский дух общества.

Главное в предпринимательской способности — это, конечно же, способность самого человека к определенным действиям:

— эффективность использовать сочетание ресурсов (материальных, людских, финансовых и др.)

— принимать обоснованные выгодой управленческие решения;

— создавать новшества;

— идти на риск.

Предпринимательская способность имеет свою специфическую оплату — предпринимательский доход, который подразделяется на две части: нормальную и экономическую прибыль. При этом к нормальной прибыли относят плату за обычный рутинный труд по управлению предприятием. Не случайно нормальная прибыль включается в состав издержек предприятия.

Что касается экономической прибыли, то к ней относят плату за тот управленческий труд, который ведет к достижению уровня прибыли выше минимально допустимого. Поэтому в экономической прибыли можно выделить такие элементы, как плата за риск, инновации, монопольную власть и т.д.

Величина предпринимательского дохода колеблется, прежде всего, за счет изменений экономической прибыли.

Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в форме денежных накоплений, и выполняет ряд функций.

Во-первых, прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Наличие прибыли на предприятии означает, что полученные доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью. Но все аспекты деятельности предприятия с помощью прибыли оценить невозможно.

Такого универсального показателя и не может быть. Именно поэтому при анализе производственно — хозяйственной и финансовой деятельности предприятия используется система показателей.

Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Это связано с тем, что прибыль является одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Поэтому предприятие заинтересовано в получении максимальной прибыли, так как доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним из важнейших источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.

Существует три основных источника получения прибыли:

Первый источник образуется за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта. Поддержание этого источника на относительно высоком уровне предполагает постоянное обновление продукта. Здесь следует учитывать такие противодействующие силы, как антимонопольная политика государства и растущая конкуренция со стороны других предприятий;

Второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью. Практически он касается всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения адаптировать развитие производства под эту постоянно метающуюся конъюнктуру. Здесь все сводится к проведению соответствующего маркетинга.

Величина прибыли в данном случае зависит:

во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким спросом);

во-вторых, от создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставки, обслуживание покупателей, послепродажное обслуживание и т.д.);

в-третьих, от объемов производства (чем больше объем производства, тем больше масса прибыли);

в-четвертых, от структуры снижения издержек производства;

Третий источник вытекает из инновационной деятельности предприятия, его использование предполагает постоянное обновление выпускаемой продукции, обеспечение ее конкурентоспособности, рост объемов реализации и увеличение массы прибыли.

Date: 2021-07-27; view: 4955; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Национальная экономика — это целостная система взаимосвязей между хозяйствующими субъектами по поводу производства, распределения и использования национального продукта в целях повышения благосостояния нации. Важнейшими сферами национальной экономики являются материальное и нематериальное производство, непроизводственная сфера. Каждая из сфер также имеет свои структурообразующие элементы — отрасли.

Структура национальной экономики может быть рассмотрена с позиции следующих компонентов и критериев:

— воспроизводственная структура. Критерий ее выделения — особенности хозяйствования и функции субъектов макроэкономики: домашних хозяйств, бизнеса и государства. Они являются элементами воспроизводственной структуры;

— социальная структура. Здесь структурные элементы объединяются по критериям различных форм собственности, видов труда и доходов, групп предприятий;

— отраслевая структура. Критерий выделения — однородность выполняемых производственных функций, выпускаемых продуктов, услуг и других результатов;

— территориальная структура. Выделяется по критерию размещения производительных сил;

— инфраструктура. Критерий выделения — особенности обслуживания того или иного производства;

— структура внешнеэкономических связей. Выделяется по критерию взаимодействия субъектов одной или нескольких стран.

Понятно, что устойчивость структуры национальной экономики весьма относительна. Многообразие внешних и внутренних факторов, воздействующих на нее, способствует непрерывной модификации этой структуры.

Структура национальной экономики представляет собой устойчивые количественные соотношения между ее составными частями. Различают воспроизводственную, социальную, территориальную структуры и инфраструктуру национальной экономики. Воспроизводственная структура отражает ее деление на наиболее массовые виды экономических субъектов, которые воспроизводятся сами и в результате своей деятельности воспроизводят потоки товаров и услуг между ними. В экономике каждой страны можно выделить три крупные взаимосвязанные группы воспроизводственной структуры: домашние хозяйства, предприятия (предпринимательский бизнес), государство.

Особое место в воспроизводственной структуре занимает домашнее хозяйство. Оно является важной сферой национальной экономики, где потребляется значительная часть национального дохода, накапливаются огромные суммы денежных средств. Эта группа выступает основным поставщиком трудовых ресурсов.

Открытая экономика — это такой тип национальной экономики, где иностранным хозяйствующим субъектам открыт доступ на большинство рынков и в большинство отраслей и сфер. В закрытой экономике преимущественная часть рынков, отраслей и сфер для них закрыта. Однако полностью открытых либерализованных экономик в мире почти не существует. Поэтому говорят о более или менее открытых экономиках. Так, российская экономика более открыта, чем экономика Китая, если судить по уровню тарифных ставок на импортные товары, долю этих товаров на внутреннем рынке, степени либерализации валютно-расчетных отношений и некоторым другим показателям. В то же время многие европейские страны являются государствами с гораздо более открытым типом экономики, чем российская.

Когда протекционизм во внешнеэкономической деятельности страны преобладает над либерализмом, то речь идет о закрытом типе экономики. В мире таких стран осталось немного и одна из них — КНДР. По расчетам специалистов Гарвардского университета, там, где в последние 30 лет проводилась политика закрытой экономики, среднегодовой прирост ВВП в расчете на душу населения составил всего лишь 0,7%, а в тех странах, где проводилась политика открытой экономики, этот показатель был в 5 раз выше.

Date: 2021-07-27; view: 1916; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

ВВП – это совокупная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных за определенный период времени во всех секторах экономики страны.

Основных методов, с помощью которых статистические службы рассчитывают валовый внутренний продукт, всего лишь три:

расчет по валовой добавленной стоимости;

расчет по расходам;

расчет по доходам;

— 1)Расчет ВВП по валовой добавленной стоимости:

Здесь все достаточно просто – чтобы определить ВВП, необходимо взять и просуммировать все валовые добавленные стоимости, которые были произведены экономическими единицами, работающими в географических границах страны. Чтобы было понятно, валовая добавленная стоимость – это разница между рыночной стоимостью всех произведенных товаров и услуг и рыночной стоимостью товаров и услуг, используемых в производственном процессе. То есть при определении ВВП статистические агентства исключают из своих расчетов промежуточное потребление (например, сырье, материалы, полуфабрикаты) – этот шаг позволяет избежать двойного учета и искажения конечного результата.

Для этого метода также можно встретить и такую формулу:

ВВП = ВДС НПИ – СПИ, где:

ВДС – валовая добавленная стоимость;

НПИ – налоги на производство и импорт;

СПИ – субсидии на производство и импорт;

— 2)Расчет ВВП по расходам:

В этом случае тоже ничего сложного нет – чтобы рассчитать ВВП, статистические агентства должны просуммировать определенные расходы, которые несут экономические субъекты страны.

Если быть совсем точным, то необходимо найти сумму следующих компонентов:

-потребительские расходы населения страны;

-валовые инвестиции в экономику страны;

-государственные расходы;

-чистый экспорт (разница между экспортом и импортом страны);

-3)Расчет ВВП по доходам:

Этот метод похож на предыдущий, только при расчете ВВП статистические службы должны просуммировать не расходы, а определенные доходы экономических субъектов страны – в частности необходимо найти сумму таких компонентов:

— оплата труда наемных работников;

— валовая прибыль и валовый смешанный доход;

— чистые налоги на производство и импорт;

Оплата труда наемных работников – это заработная плата, включающая в себя всевозможные премии, плюс отчисления на социальное страхование, которые платит работодатель.

Валовая прибыль и валовый смешанный доход – это часть валовой добавленной стоимости, которая остается у производителей товаров и услуг после вычета расходов, связанных с оплатой труда наемных работников и с уплатой чистых налогов на производство и импорт.

Чистые налоги на производство и импорт – это налоги на производство и импорт, взимаемые государством, минус субсидии на производство и импорт, которые государство выплачивает.

Налоги на производство и импорт – это обязательные безвозмездные платежи в пользу государства, к которым, например, можно отнести: налоги на импорт, НДС, таможенные пошлины, налоги на землю, акцизы, лицензионные сборы и так далее.

Все основные показатели в системе национальных счетов отражают результаты экономической деятельности за год, т.е. выражены в ценах данного года (в текущих ценах) и поэтому являются номинальными. Номинальные показатели не позволяют проводить как межстрановые сравнения, так и сравнения уровня экономического развития одной и той же страны в различные периоды времени. Такие сравнения можно делать только с помощью реальных показателей (показателей реального объема производства и реального уровня дохода), которые выражены в неизменных (сопоставимых) ценах. Поэтому важно различать номинальные и реальные (очищенные от влияния изменения уровня цен) показатели.

Номинальный ВВП – это ВВП, рассчитанный в текущих ценах, в ценах данного года. На величину номинального ВВП оказывают влияние два фактора:

изменение реального объема производства

изменение уровня цен.

Чтобы измерить реальный ВВП, необходимо «очистить» номинальный ВНП от воздействия на него изменения уровня цен. Реальный ВВП – это ВВП, измеренный в сопоставимых (неизменных) ценах, в ценах базового года. При этом, базовым годом может быть выбран любой год, хронологически как раньше, так и позже текущего. Последнее используется для исторических сравнений (например, для расчета реального ВВП 1980 года в ценах 1999 года. В этом случае 1999 год будет базовым, а 1980 год – текущим).

Реальный ВВП = Номинальный ВВП / Общий уровень цен

Общий уровень цен рассчитывается с помощью индекса цен. Очевидно, что в базовом году номинальный ВВП равен реальному ВВП, а индекс цен равен 100% или 1.

Номинальный ВВП любого года, поскольку он рассчитывается в текущих ценах, равен ∑ptqt, а реальный ВВП, подсчитываемый в ценах базового года, равен ∑p0qt. И номинальный, и реальный ВВП подсчитываются в денежных единицах (в рублях, долларах и т.п.).

Если известны процентные изменения номинального ВВП, реального ВВП и общего уровня цен (а это есть темп инфляции), то соотношение между этими показателями следующее:

изменение реального ВВП (в %) = изменение номинального ВВП (в %) — изменение общего уровня цен (в %)

Например, если номинальный ВВП вырос на 15%, а темп инфляции составил 10%, то реальный ВВП вырос на 5%. (Однако следует иметь в виду, что эта формула применима лишь при низких темпах изменений и, в первую очередь при очень небольших изменениях общего уровня цен, т.е. при низкой инфляции. При решении задач корректнее использовать формулу соотношения номинального и реального ВВП в общем виде.)

Различают несколько видов индексов цен: 1) индекс потребительских цен; 2) индекс цен производителей; 3) дефлятор ВНП и др.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) рассчитывается на основе стоимости рыночной потребительской корзины, которая включает набор товаров и услуг, потребляемых типичной городской семьей в течение года. (В развитых странах потребительская корзина включает 300-400 видов потребительских товаров и услуг). Индекс цен производителей (ИЦП) рассчитывается как стоимость корзины товаров производственного назначения (промежуточной продукции) и включает, например, в США 3200 наименований. И ИПЦ, и ИЦП статистически подсчитываются как индексы с весами (объемами) базового года, т.е. как индекс Ласпейреса:

ИПЦ = IL = (∑p0iqti/∑ptiqti) * 100%

где pi — цены на отдельные товары; qi — количества товаров каждого вида; надстрочные знаки t и 0 означают, что данные относятся соответственно к изучаемому и базисному периодам.

Дефлятор ВВП, рассчитываемый на основе стоимости корзины конечных товаров и услуг, произведенных в экономике в течение года. Статистически дефлятор ВВП выступает как индекс Пааше, т.е. индекс с весами (объемами) текущего года:

def ВВП = (∑ptiqti/∑p0iqti) * 100%

где pti, poi — цены товаров соответственно для изучаемого (t) и базисного (0) периода; qi1 — количество товаров, проданных в изучаемый период.

Как правило, для определения общего уровня цен и темпа инфляции используются ИПЦ (если набор товаров, включаемых в потребительскую рыночную корзину, достаточно велик) и дефлятор ВВП.

Отличия ИПЦ от дефлятора ВВП, помимо того, что при их подсчете используются разные веса (базового года для ИПЦ и текущего года для дефлятора ВВП), заключаются в следующем:

— ИПЦ рассчитывается на основе только цен товаров, включаемых в потребительскую корзину, а дефлятор ВВП учитывает все товары, произведенные экономикой;

— при подсчете ИПЦ учитываются и импортные потребительские товары, а при определении дефлятора ВВП только товары, произведенные национальной экономикой;

— для определения общего уровня цен и темпа инфляции могут использоваться и дефлятор ВВП, и ИПЦ, но ИПЦ служит также основой для расчета темпа изменения стоимости жизни и «черты бедности» и разработки на их основе программ социального обеспечения;

* Темп инфляции (равен отношению разницы уровня цен (например, дефлятора ВВП) текущего (t) и предыдущего года (t — 1) к уровню цен предыдущего года, выраженному в процентах:

Темп инфляции = дефлятор ВВП текущего года – дефлятор ВВП предыд. года * 100%;

*Темп изменения стоимости жизни подсчитывается аналогично, но через ИПЦ и равен:

Темп ИСЖ = ИПЦ текущего года – ИПЦ предыдущего года * 100%

— в макроэкономических моделях в качестве показателя общего уровня цен обычно используется дефлятор ВВП, который обозначаемый буквой Р и измеряется только в относительных величинах (например, 1.2; 2.5; 3.8);

ИПЦ завышает величину общего уровня цен и уровень инфляции, а дефлятор ВВП занижает эти показатели. Это происходит по двум причинам:

а) ИПЦ недооценивает структурные сдвиги в потреблении (эффект замещения относительно более дорогих товаров относительно более дешевыми), поскольку рассчитывается на основе структуры потребительской корзины базового года, т.е. приписывает структуру потребления базового года текущему году (например, если к данному году относительно подорожали апельсины, то потребители увеличат спрос на мандарины, и структура потребительской корзины изменится – доля (вес) апельсинов в ней сократится, а доля (вес) мандаринов увеличится. Между тем, это изменение не будет учтено при подсчете ИПЦ, и текущему году будет приписан вес (количество килограммов относительно подорожавших апельсинов и относительно подешевевших мандаринов, потребляемых за год) базового года, и стоимость потребительской корзины будет искусственно завышена. Дефлятор же ВНП переоценивает структурные сдвиги в потреблении (эффект замещения), приписывая веса текущего года базовому году;

б) ИПЦ игнорирует изменение цен товаров в связи с изменением их качества (рост цен на товары рассматривается как бы сам по себе, и не учитывается, что более высокая цена на товар может быть связана с изменением его качества. Очевидно, что цена утюга с вертикальной глажкой выше, чем цена обычного утюга, однако в составе потребительской корзины этот товар фигурирует как просто «утюг»). Между тем, дефлятор ВВП переоценивает этот факт и занижает уровень инфляции.

В связи с тем, что оба индекса имеют недостатки и не могут точно отразить изменение общего уровня цен, может использоваться так называемый «идеальный» индекс Фишера, который снимает эти недостатки и представляет собой среднее геометрическое из индекса Пааше и индекса Ласпейреса:

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Индекс Фишера используется для более точного расчета темпа роста общего уровня цен, т.е. темпа инфляции. В зависимости от того, повысился или понизился общий уровень цен (Р – price level) (как правило, определяемый с помощью дефлятора) за период времени, прошедший от базового до текущего года, номинальный ВВП может быть как больше, так и меньше реального ВВП. Если за этот период общий уровень цен повысился, т.е. дефлятор ВВП > 1, то реальный ВНП будет меньше номинального. Если же за период от базового года до текущего уровень цен снизился, т.е. дефлятор ВВП < 1, то реальный ВВП будет больше номинального.

Date: 2021-07-27; view: 3173; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Инфляция (от латинского «инфлатио» — вздутие) — это переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребности товарооборота, вызывающее обесценение денег и рост общего уровня цен. Инфляция в современных условиях приобрела хронический характер и в той или иной мере свойственна всем странам.

Уровень инфляции измеряется двумя основными показателями: индексом цен (потребительских, производственных на промышленную, сельскохозяйственную продукцию и т.п.) и темпом роста цен.

Для характеристики инфляции особое значение имеет индекс потребительских цен (ИПЦ), отражающий изменение стоимости «потребительской корзины», которая представляет собой набор предметов потребления, обеспечивающий минимальный (или рациональный) уровень потребления. ИПЦ — это отношение стоимости потребительской корзины в данном году (месяце) к ее стоимости в базисном (с которым сравниваются цены) году или месяце.

Темп роста цен за какой-то период исчисляется как отношение разности между ИПЦ данного года и ИПЦ базисного года к ИПЦ базисного года (в процентах).

Инфляцию можно характеризовать по разным признакам. В зависимости от темпа роста цен говорят об:

— умеренной инфляции (цены возрастают не более чем на 10% в год);

-галопирующей инфляции, который характерен рост цен в пределах 20-200% в год;

-гиперинфляции- темп роста цен исчисляется десятками тысяч %.,

Основной признак гиперинфляции даже не темп роста цен, а утрата деньгами своих функций. Товарно-денежное обращение заменяется натуральным (бартерным) обменом, в качестве меры стоимости, средства обращения и накопления начинает использоваться иностранная валюта.

Следует отметить, что граница между этими видами инфляции изменчива и непостоянна и во многом зависит от восприятия роста цен в той или иной стране.

В зависимости от форм проявления различают открытую и скрытую (подавленную) инфляцию. Рост общего уровня цен свидетельствует об открытой инфляции. В отличие от нее при подавленной инфляции рост цен может не наблюдаться. Обесценение денег проявляется в товарном дефиците. На легальных рынках, где цены «заморожены», товар отсутствует или за ним выстраиваются очереди. Однако на «черном рынке» товары продаются, но по более высокой цене.

В зависимости от того, как растут цены на отдельные группы товаров, можно говорить о сбалансированной (цены на все группы товаров растут примерно одинаково и соотношение между ценами остается постоянным) и несбалансированной (разные темпы роста цен на различные товары и соответствующее изменение соотношения цен) инфляции.

Далее различают ожидаемую и неожиданную инфляцию. Первую можно прогнозировать на какой-то период, она «планируется», и экономика может к ней приспособиться. Неожиданная характеризуется внезапным скачком цен и негативно сказывается на экономике.

Причины инфляции:

— превышение государственных расходов над доходами, т.е. бюджетный дефицит, покрываемый за счет денежной эмиссии («печатного станка»). Несоответствие между количеством денег в обращении и товарной массой ведет к росту цен;

— милитаризация экономики, поскольку ее следствием являются: рост расходов бюджета; дополнительное поглощение военным производством материальных, трудовых ресурсов и, следовательно, их изъятие из сферы производства потребительских товаров; дополнительный платежеспособный спрос со стороны занятых в ВПК (люди получают заработную плату за изготовление ракет, спрос предъявляют на мебель);

— несовершенство конкуренции, монополизация рынка, создающая возможность для производителя сокращать предложение и повышать цены;

— инфляционные ожидания. Инфляция носит самоподдерживающий характер, она сама себя генерирует. Люди, ожидая роста цен в будущем, увеличивают спрос сегодня (ажиотажный спрос), стимулируя действительный рост цен;

— рост цен на импортируемую продукцию в условиях твердого валютного курса.

Обычно выделяют три силы, генерирующие инфляцию: государство (эмиссия денег, милитаризация экономики); монополии, имеющие возможность завышать цены; профсоюзы, создающие инфляционную спираль «заработная плата — цены». Профсоюзы, реагируя на рост цен, добиваются повышения заработной платы. Рост заработной платы ведет к увеличению издержек производства, предприниматели, не желая жертвовать прибылью, повышают цены, профсоюзы добиваются повышения заработной платы и т.д.

Исходя из причин инфляции, различают инфляцию спроса и инфляцию предложения (или издержек), т.е. импульс к росту цен может исходить как со стороны спроса, так и со стороны предложения.

Социально-экономические последствия инфляции сложны и разнообразны. Невысокие темпы инфляции, содействуя росту прибылей, способствуют оживлению рыночной конъюнктуры, но при высоком уровне и длительном характере инфляция превращается в величайшее экономическое «зло». Инфляция дезорганизует хозяйство: неравномерный рост цен усиливает диспропорции в народном хозяйстве, искажает структуру потребительского спроса, обостряет товарный голод, подрывает стимулы к накоплению, обесценивает их, ведет к снижению реальных доходов населения и падению уровня жизни.

Особого внимания заслуживает вопрос и взаимозависимости между темпом роста цен и занятостью. Соотношение этих двух параметров в краткосрочном периоде описывается кривой А. Филлипса.

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Рис.1 Кривая Филлипса

В краткосрочном периоде существует обратная зависимость между инфляцией и безработицей. При уровне безработицы U1, темпы роста цен – р2, снижение темпа роста цен до р1, увеличивает уровень безработицы до U2.

Кривая Филлипса дает возможность правительствам найти компромисс между темпом инфляции и уровнем безработицы, оценить последствия проведения того или иного курса. Очевидно, что снижение безработицы, увеличив совокупный спрос, одновременно вызовет напряженность на рынках труда (спрос увеличился, а свободной рабочей силы нет) и товаров (производство не может быть расширено), что будет способствовать повышению заработной платы, издержек производства, а, следовательно, и цен, т.е. породит инфляцию.

Date: 2021-07-27; view: 1787; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Экономические циклы (волны) — это постоянные, периодически повторяющиеся во времени, взлеты (подъемы) и падения (спады) рыночной конъюнктуры, экономической активности, отличающиеся друг от друга продолжительностью и интенсивностью при наличии долговременной тенденции к экономическому росту. Цикл охватывает период движения экономики от одного подъема (спада) до другого. Один цикл может занимать несколько лет, отличаясь от других продолжительностью и интенсивностью (иногда даже отсутствуют отдельные фазы). В течение цикла происходит увеличение объема производства товаров и услуг, а затем сокращение, спад и, наконец, снова его рост. В верхней точке цикла экономическая активность намного выше тренда долговременного роста, в то время как в нижней точке циклического развития достигается минимальный уровень экономической активности.

В результате разного подхода к причинам, порождающих кризис, возникли различные теории экономических циклов и кризисов.

Денежные теории (Р. Хаутри, М. Фридмен, М. Ротбард, Г. Хаберлер) основаны на том, что экономический цикл обусловлен такими явлениями, как увеличение и сокращение предложения, денег и кредита. Согласно такому подходу, первопричиной колебаний совокупного спроса выступают денежные факторы.

Теория нововведений (Й. Шумпетер, Э. Хансен) объясняет возникновение циклов открытием и использованием важных технических нововведений, например, такую роль сыграли железные дороги, двигатель внутреннего сгорания и др. Эти нововведения дают толчок экономическому развитию, которое со временем затухает, пока не появится очередная инновация.

Такое обилие взглядов объясняется сложностью и важностью данного экономического явления.

Мультипликаторно-акселераторная теория (П. Самуэльсон, Дж. Хикс) в качестве причин цикличности видит действие эффектов мультипликатора и акселератора, порождающее цикличность колебаний реального ВВП. Согласно этой теории эффект внешних шоков значительно усиливается из-за действия мультипликаторного механизма.

Теория политического экономического цикла (М. Калецкий, В. Нордхаус, Э. Туфте) связывает колебания с действиями государственных деятелей, манипулирующих кредитно-денежной и фискальной политикой с единственной целью – добиться повторного избрания. История показывает, что результаты президентских выборов во многом зависят от экономических условий, сложившихся за год до момента выборов. Предполагается, что правительство полностью владеет кредитом и налогами как инструментами макроэкономической политики. Действия политиков направлены на завоевание симпатий электората: они желают оказаться переизбранными. Таким образом, правительство стремится проводить жесткую кредитно-денежную и налоговую политику в период после выборов. Это может привести к спаду и потребовать осуществления «мягкой», популистской макроэкономической политики (увеличение государственных расходов, снижение налогов) как раз перед следующими выборами. Таким образом, по мнению сторонников этой теории, периодичность циклов совпадает с периодичностью выборов (около пяти лет).

Теории равновесного экономического цикла(Р. Лукаш, Р. Барро, Т. Сарджент) основаны на том, что из-за неправильного восприятия колебаний цен и заработной платы на рынке рабочей силы возникают либо излишки, либо дефицит, что вызывает, в свою очередь, циклические изменения в производстве и занятости. Одна из этих теорий объясняет увеличение безработицы в периоды рецессий тем, что рабочие удерживают заработную плату на слишком высоком уровне.

Теории реального экономического цикла (Э. Прескотт, П. Лонг, Ч. Плоссер, Г. Н. Мэнкью) в своей основе имеют утверждение, что инновации или резкие изменения производительности в одном из секторов могут распространиться на всю экономическую систему и спровоцировать колебания. В соответствии с этим подходом, экономические циклы сопровождаются изменениями исключительно совокупного спроса, а не совокупного предложения. Нововведения, изобретения влекут за собой изменение производительности факторов производства, прежде всего капитала и труда. В частности, колебания в предложении труда будут вызывать циклические колебания деловой активности.

Импульсно-распространительные теории циклов(Е. Слуцкий, Р. Фриш) исходят из того, что экономика в своем развитии сталкивается с множеством импульсов, которые дают толчок циклическим колебаниям. Внутренние механизмы рыночной системы, связанные с действием мультипликатора и акселератора, вслед за импульсом (толчком) ведут к распространению колебательных процессов, которые при определенных условиях могли бы прекратиться. Но поскольку самих импульсов может быть бесконечное множество (научные изобретения, войны, революции, резкие изменения относительных цен на те или иные блага, смена политических режимов, резкое сжатие или расширение денежной массы и т.п.), постольку рыночная экономика оказывается перманентно подверженной циклическим колебаниям.

Причинами цикличности в названных теориях могут быть как внешние (экзогенные) факторы, так и внутренние (эндогенные). Поэтому и теории часто разделяют на внешние (экзогенные, экстернальные) и внутренние (эндогенные, интернальные).

Наиболее важные из экзогенных факторов (внешних, находящихся за рамками исследуемой системы):

а) изменение в численности населения и его миграция;

б) открытие новых земель и природных ресурсов;

в) изобретения и инновации, например коренные изменения в технологии (изобретение конвейера, автомобиля, самолета, компьютера, мобильной телефонной связи и т.д.);

г) войны, революции, политические события. Так, многие американские экономисты связывают некоторые циклы и начало фаз рецессии или подъемов с войнами – Вторая мировая война, война в Персидском заливе;

д) солнечные возмущения, что вызывает неурожаи, и т.п.

Эндогенные факторы в отличие от экзогенных находятся внутри самой экономической системы, и, таким образом, колебания деловой активности, по мнению сторонников эндогенных теорий, внутренне присущи рыночному хозяйству. Неважно, по какой причине начался подъем. Экономическая система устроена так, что вслед за подъемом непременно наступит спад. Например, П. Самуэльсон поясняет это так: в каждом подъеме содержатся «зерна» спада и сжатия, а каждое сжатие экономики несет в себе «семена» оживления и экспансии. В своей знаменитой книге «История экономического анализа» Й. Шумпетер приводит афоризм французского экономиста К. Жугляра: «Единственной причиной депрессии является процветание».

Существует множество классификаций, согласно которым определяется число фаз и их названия. Некоторые современные исследователи выделяют только две фазы: спад и подъем, но общепринятой считается классификация на четыре фазы, последовательно сменяющие друг друга: кризис, депрессия, оживление и подъем.

Кризис рыночной экономики характеризуется резким спадом производства, который начинается с постепенного сужения, сокращения деловой активности. Во время кризиса увеличиваются запасы нераспроданной продукции, сокращаются заказы на новое производство и строительство. Кризис отличается от нарушения равновесия между спросом и предложением на какой-то определенный товар или в отдельной отрасли хозяйства тем, что он возникает как всеобщее перепроизводство, сопровождаемое стремительным падением цен, банкротством банков, остановкой предприятий и фирм, ростом процента и безработицы. Все предприниматели испытывают острую потребность в деньгах, чтобы расплатиться с долгами предприятия. Постепенное сокращение деловой активности, замедление темпов роста в экономической литературе называется рецессией. Более высокие темпы сокращения экономической активности характеризуют спад рыночной экономики. Низшая точка этого спада есть кризис. Экономический кризис обнаруживает не только предел, но и импульс в развитии экономики, выполняя стимулирующую или, если можно сказать, “очистительную” функцию. Во время кризиса возникают побудительные мотивы к сокращению издержек производства, увеличению прибыли, обновлению капитала на новой технической основе. С кризисом кончается предыдущий период развития и начинается следующий. Кризис — важнейший элемент механизма саморегулирования рыночной системы хозяйства.

Про бизнес:  Статья 80 БК РФ. Предоставление бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными учреждениями и государственными или муниципальными унитарными предприятиями

За спадом следует период депрессии или стагнации, который характеризуется застойным состоянием рыночной экономики, слабым спросом на потребительские товары и услуги, незначительной нагрузкой предприятий, массовой безработицей, снижением уровня жизни населения. В этот период происходит приспособление хозяйства к новым условиям и потребностям экономики. Постепенно уменьшаются запасы товаров. Из-за незначительного спроса увеличивается масса свободного денежного капитала и ставка банковского процента снижается до минимума. В народном хозяйстве появляются “точки роста” и происходит переход к следующей фазе — оживлению.

В фазе оживления предприятия, приспособившиеся к новым условиям рынка, увеличивают выпуск товаров, осуществляют новое промышленное строительство, повышается норма прибыли, ставка ссудного процента и заработной платы, сокращается безработица, начинается фаза подъема.

Подъем экономики начинается с оживления, фазы восстановления деловой активности в форме заключения новых хозяйственных договоров, постепенно и очень слабого увеличения спроса на рабочую силу, следовательно, сокращения безработицы, роста потребительского спроса. Затем начинается чистый рост, который характеризует постоянное, нарастающее увеличение объема производства товаров и услуг, высшая точка этого подъема характеризуется как бум. В это время в экономике наблюдается полная занятость, а производство работает на полную мощность. Реальный объём производства достигает в этой точке своего максимума. Цены, как правило, повышаются, а рост деловой активности, достигнув полной занятости ресурсов, прекращается и замирает. Уровень ВНП начинает превосходить высшую докризисную точку, производство продолжает увеличиваться, растут занятость, товарный спрос, уровень цен и норма ссудного процента. Объем производства вновь выходит за рамки платежеспособного спроса, рынок переполняется нереализованными товарами. Начинается новый промышленный цикл.

39. Безработица: понятие, типы, причины. Экономические издержки безработицы.

Неотъемлемым элементом рынка труда выступает безработица. Обратите внимание на то, что безработица – это сложное, многоаспектное, социальное явление, при котором происходит недоиспользование трудового фактора, нарушение социально-экономических прав человека, на государство ложится бремя финансового содержания безработных. Безработица – превышение предложения труда над его спросом. Безработным считается человек, если он не имеет работы на протяжении определенного промежутка времени, предпринимает попытки найти работу, в состоянии в данный момент времени приступить к ней.

Безработица измеряется двумя основными показателями:

— уровень безработицы:

U= U/L= U/ (E U) ,

где U – число безработных в стране,

Е – число людей имеющих работу,

L – общее число рабочей силы.

— продолжительность безработицы.

Обратите внимание на то, что в рыночной экономике не существует стопроцентной занятости. «Полная занятость» — это задействование около 95% трудоспособного населения, 5%, в этом случае, — естественный уровень безработицы.

Далее необходимо выяснить причины безработицы, которые в свою очередь определяют типы безработицы.

Основными причины безработицы выступают:

— постоянное пребывание рынка труда в движении (сокращение-увеличение штатов предприятия; уход на пенсию; выход на рынок выпускников учебных заведений и так далее);

— чрезмерно высокое пособие по безработице, что снижает стимулы безработных к поиску работы;

— структурные изменения в экономике (например, сокращение числа рабочих мест в военной промышленности);

— несоответствие спроса на рабочую силу ее предложению;

— слишком высокий уровень заработной платы по отношению к цене выпускаемой продукции (под давление профсоюзов, социальной активности населения);

— избыток населения;

— вытеснение труда капиталом под действием НТП;

— наличие монопсонии на рынке труда;

— низкий спрос на продукцию отечественных компаний.

Основными типами безработицы выступают:

1) фрикционная безработица – к ней относятся безработные: покинувшие прежнее место работы, находящиеся в процессе движения, переходящие на новое место; потерявшие работу из-за увольнения; потерявшие сезонную работу; впервые пришедшие на рынок труда. Главным признаком данного типа безработицы является довольно низкая продолжительность. Экономисты считают этот тип безработицы даже желательным. Подумайте, почему?

2) структурная безработица – вызвана изменениями структуры потребительского спроса, технологий производства (рабочая сила реагирует медленно и ее структура не отвечает структуре рабочих мест). Структурная безработица является более продолжительной по сравнению с фрикционной безработицей, так как требует либо повышения квалификации, либо получения новой профессии;

3) циклическая (конъюнктурная) безработица вызвана спадом экономического цикла, который характеризуется сокращением совокупных расходов, то есть уменьшением спроса, следовательно, сокращением числа рабочих мест. Циклическая безработица впервые была выделена Дж. Кейнсом.

Сумма уровней фрикционной и структурной безработицы представляет собой естественный уровень безработицы. В 60-х гг. ХХ в. М. Фридмен и Э. Фелпс выдвинули теорию «естественного уровня безработицы». Важно понимать, что естественная безработица возникает при сбалансированном рынке труда, то есть когда число рабочих мест равно числу ищущих работу. Поэтому, естественный уровень безработицы – это уровень безработицы при полной занятости, соответствующий потенциальному ВВП. На величину естественного уровня безработицы влияет ряд факторов: социальная политика государства; психологические установки населения, характеризующие склонность к занятости (национальные, региональные, институциональные); позиция профсоюзов; изменение демографического состава рабочей силы. Естественная норма безработицы соответствует ситуации макроэкономического равновесия и рассчитывается по формуле:

U* = F* / R = q / m q (17),

где U* — естественная норма безработицы;

F* — безработные, для которых имеются рабочие места;

R – экономически активное населения;

q – доля рабочих, теряющих работу;

m – доля безработных, находящих работу.

Если текущая безработица превышает естественную норму, то такая безработица называется вынужденной. Вынужденная безработица нередко принимает скрытые формы. Например, работающие неполный рабочий день или неполную рабочую неделю официально безработными не считаются.

Поскольку безработица считается макроэкономической проблемой или даже болезнью экономики, то необходимо выяснить последствия или издержки безработицы.

Экономические издержки безработицы, выраженные в отставании объема ВНП, — это товары и услуги, которые общество теряет, когда его ресурсы находятся в вынужденном простое. Закон Оукена устанавливает, что один процент прироста безработицы сверх естественно уровня приводит к 2.5 %-ному увеличению отставания ВНП.

Date: 2021-07-27; view: 1759; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Совокупные расходы — сумма всех расходов экономических субъектов на товары и услуги, произведенные в экономике. Компонентами совокупных расходов являются:

1. Потребительский спрос.

2. Спрос предпринимательского сектора.

. Спрос государства.

. Спрос остального мира.

Потребительский спрос.

Представляет собой потребительские расходы домохозяйств. В том числе расходы на товары длительного пользования, товары кратковременного пользования, расходы на услуги.

Согласно кейнсианской теории функция потребления имеет вид:

С=Сf bYd

Где Сf — автономное потребление, независящее от дохода,

Yd — располагаемый доход, доход после уплаты налогов Y-T,

b — предельная склонность к потреблению; коэффициент, который показывает какая часть дополнительного дохода идет на потребление.

Сбережения — часть дохода, которая не потребляется в настоящее время. Функция потребления имеет вид:

S=Sf sYd,

спрос предложение макроэкономический равновесие

где Sf — автономное сбережение, независящее от дохода,

Yd — располагаемый доход,

s — предельная склонность к сбережению; коэффициент, который показывает какая часть дополнительного дохода идет на сбережение. Главный фактор, определяющий величину потребления и сбережений — располагаемый доход. Кроме того, на потребление и сбережение влияют налоги, накопленное богатство, ожидания, задолженность потребителей. Считается, что графики функций потребления и сбережения стабильны. Это объясняется тем, что на потребление и сбережение сильное влияние оказывают привычки и традиции.

Спрос предпринимательского сектора

— инвестиционные расходы фирм. Они включают: производственные инвестиции, жилищное строительство, изменение товарно-материальных запасов.

Инвестиционный спрос является самой нестабильной частью совокупного спроса. Причины этого — циклические колебания выпуска, изменчивость экономической конъюнктуры, нерегулярность нововведений, продолжительные сроки использования основных средств.

Функция инвестиций имеет вид:

I=If-di,

где If — автономные инвестиции, определяемые внешнеэкономическими факторами и независимые от дохода,

d — коэффициент чувствительности инвестиций к изменению процентной ставки,

i — реальная процентная ставка.

Автономные инвестиции могут дополняться стимулированными

(индуцированными), которые возрастают по мере роста ВНП. С учетом зависимости инвестиций от дохода функция принимает вид:

I=If-di gY,

где g-предельная склонность к инвестированию — часть дополнительного дохода, которая идет на инвестиции.

Факторы, влияющие на размеры инвестиций — ожидаемая норма чистой прибыли, реальная процентная ставка, налоги, изменения в технологиях производства, размер основного капитала предприятий, экономические ожидания, доход и т.п.

Спрос государства

(государственные закупки) — все расходы федеральных, региональных и местных органов власти на приобретение конечных продуктов и услуг. Это расходы на оборону, безопасность, социально-культурные мероприятия, содействие НТП, государственное управление и т.д. Однако отсюда исключаются трансфертные платежи — безвозмездные выплаты государства, как не связанные непосредственно с производством.

Date: 2021-07-27; view: 11387; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Потребительские расходы, или потребление (С) – это денежные средства, затраченные домохозяйствами на приобретение потребительских товаров в течение года. Обычно потребление меньше дохода. Если все-таки потребление оказывается больше дохода, это значит, что общество живет в долг, занимая средства у зарубежных стран или расходуя накопление национальное богатство.

Сбережения (S) – это та часть дохода, которая остается в результате потребления. Если общество живет в долг, то сбережения отрицательны. Таким образом, между потреблением и сбережением выполняется соотношение:

С S = Y,

где Y – доход.

Функция потребления описывает зависимость объема потребления от дохода. Для исследования этой функции вводят показатель предельной склонности к потреблению (от англ. marginal propensity to consume МРС) – отношение прироста потребления к приросту дохода. Он показывает, на сколько увеличится потребление в экономике при увеличении дохода на один рубль:

МРС=∆С/∆Y

Основные свойства показателя предельной склонности к потреблению:

· положителен, так как с ростом дохода потребление увеличивается;

· меньше единицы, так как показывает, какая часть дополнительного рубля дохода потребляется;

· уменьшается с увеличением дохода: чем богаче становится страна, тем более насыщены потребности людей, тем больше средств люди предпочитают сберегать;

Для характеристики объема потребления при нулевом доходе вводят понятие автономного потребления (Са) – это потребление, которое не зависит от уровня текущего дохода. Величина этого показателя характеризует минимально возможный уровень потребления.

Функция сбережений описывает зависимость объема сбережений от дохода.

Предельная склонность к сбережениям (от англ. marginal propensity to save MPS) есть отношение прироста сбережений к приросту дохода. Это число показывает, на сколько увеличится объем сбережений при увеличении дохода на один рубль. Показатель MPS положителен, меньше единицы, увеличивается с ростом дохода.

Автономное сбережение (Sa) есть величина сбережений, а точнее долга, при нулевом доходе. Этот показатель отрицателен и равен по модулю автономному потреблению.

Согласно так называемому основному психологическому закону Кейнса «люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход». Это значит, что с ростом дохода склонность к потреблению снижается, а склонность к сбережениям возрастает. MPC и MPS дают представление о том, какую часть дополнительной единицы дохода семьи потребляют, а какую сберегают. Следовательно, справедливо равенство:

MPC MPS = 1.

Средняя склонность к потреблению (АРС) на данный момент выражается как отношение размеров потребления к величине дохода:

АРС = Потребление /Доход.

Предельная склонность к потреблению (МРС) есть соотношение между изменением потребления и вызвавшим его изменением дохода:

МРС = Изменение в потреблении /Изменение в доходе.

Средняя склонность к сбережению (APS) есть отношение сум-мы сделанных сбережений к величине дохода.

APS = Сбережения /Доход.

Предельная склонность к сбережению (MPS) есть отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало:

MPS = Изменения в сбережениях /Изменения в доходе.

Показатели «предельная склонность к потреблению» и «предельная склонность к сбережению» показывают, какую часть дополнительной единицы дохода домашние хозяйства потребляют, а какую — сберегают.

Date: 2021-07-27; view: 2620; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Инвестиции — это использование сбережений для создания новых производственных мощностей и других физических активов.

Инвестиционный спрос зависит от субъективного фактора — решения предпринимателей инвестировать; и объективных факторов — нормы процента, прибылей, запасов капитала и др.

Инвестиционный спрос– желаемое или планируемое фирмами пополнение своего капитала. Инвестиционный спрос со стороны предприятий (фирм) является не единственным, но основным фактором конечного спроса на заемные средства.

Инвестиционный спрос растет, если на средства, вложенные в инвестиции, норма прибыли будет выше, чем процент от вложения этой суммы денежных средств в банк.

Инвестиционный спрос представляет собой спрос предпринимателей на средства производства для восстановления изношенного капитала, а также для его увеличения с целью расширения производства. Инвестиционный спрос зависит от нормы прибыли и ставки банковского процента. Отсюда следует, что инвестиционный спрос выступает как функция ставки банковского процента.

Инвестиционный спрос падает, если процентная ставка за кредит возрастает и капитальные вложения становятся менее выгодными. Инвестиционный спрос замедляется, когда банковский процент повышается, а курс ценных бумаг понижается. В этом случае ресурсы капитала от продажи акций и облигаций уменьшаются.

В результате можно сделать вывод, что при использовании любого источника финансирования делать инвестиции будет выгодно до тех пор, пока ставка процента не превысит ожидаемой нормы прибыли от вложенных средств в инвестиции, т. е. спрос на инвестиции обратно пропорционален норме банковского процента.

В экономической теории выделяют следующие функции инвестиций:

— Регулирующая функция

— Стимулирующая функция

— Распределительная функция

— Индикативная функция

Регулирующая функция

Суть регулирующей функции заключается, в обеспечении процессов воспроизводство капитала и поддержании её темпов развития. Также поддержки наиболее крупных и важных отраслей хозяйтсво.

Регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

Стимулирующая функция

Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстро изменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции, по сути, обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

Распределительная функция

Посредством инвестирования, осуществляется распределение совокупно общественного продукта (СОП) в его денежной форме между отдельными субъектами, уровнями и сферами общественного производства и видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач.

При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

Процесс перераспределения осуществляется через:

1.Бюджетную сферу в ходе уплаты налогов, не налоговых платежей как предприятиями так и населением, а так же в ходе финансирования из бюджета расходов предприятий и граждан.

2.Финансовый рынок путем привлечения дополнительных денежных средств с помощью выпуска ценных бумаг, получение банковских кредитов, процентов, дивидендов.

3.Через страховой рынок в процессе уплаты страховых взносов выплаты и получение страховых вознаграждений.

Индикативная функция

Реализация этой функции инвестиций позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

На личном уровне, функции инвестиций заключаются в том, чтобы вложить средства в своё личностное развитие, так как сам человек — это сплошной актив и жалеть средств на своё развитие не стоит.

Мультипликатора инвестиций – коэффициент, показывающий, какие изменения в объеме национального производства вызывают изменения в инвестиционных расходах.

значительное влияние на инвестиционные решения фирм оказывает доход или (чистый национальный продукт) ЧНП. Для того чтобы показать эту зависимость используют график инвестиций:

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Зависимость между ЧНП и инвестициями — прямая, поскольку, во-первых, инвестиции связаны с прибылью, они финансируются во многом из прибыли фирм. Поэтому с возрастанием ЧНП уровень инвестирования при прочих равных условиях также будет расти. И, во-вторых, при низком уровне дохода и объема производства фирмы будут иметь неиспользованные производственные мощности, т.е. стимул для закупки нового оборудования будет незначительным. Но при росте ЧНП этот излишек мощностей исчезнет и у фирм появится стимул к инвестициям. Однако расходы на инвестиции не находятся в строгом соответствии с ЧНП, они являются наиболее изменчивым компонентом совокупных расходов.

Date: 2021-07-27; view: 7676; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Равновесный объем национального производства в кейнсианской модели (а значит, и макроэкономическое равновесие) устанавливается вследствие равенства планируемых и фактических расходов.

Планируемые расходы (Ер) – это расходы, которые участники национальной экономики (домашние хозяйства, фирмы, государство и внешний мир) планируют инвестировать в товары и услуги.

Фактические расходы (Еф) представляют собой инвестиции, в действительности осуществляемые участниками национальной экономики. Они отличаются от планируемых тогда, когда макроэкономические агенты вынуждены делать незапланированные инвестиции в товарно-материальные запасы в случае неожиданных изменений в уровне продаж. Таким образом, фактические расходы равны сумме потребительских расходов и фактических инвестиций: Еф=С Iф . В свою очередь, планируемые расходы равны сумме потребительских расходов и планируемых инвестиций: Ер=С Iр .

Фактические расходы всегда равны совокупному выпуску продукции (Y) и совпадают с планируемыми расходами только тогда, когда непредвиденные инвестиции в запасы равны нулю. Следовательно, макроэкономическое равновесие наступает не только в случае равенства фактических и планируемых расходов (Еф=Ер), но и при равенстве планируемых расходов и совокупного выпуска продукции (Ер=Y). Совокупный выпуск эквивалентен совокупному доходу, который расходуется на потребление (C) и сбережения (S):Y=C S . Так как в состоянии равновесия Y=Еф=Ер, то C S=C Ip, или S=Ip.

Следовательно, в условиях макроэкономического равновесия сбережения равны планируемым инвестициям. А поскольку сбережения являются «утечками» из потока расходов и доходов, а инвестиции представляют собой «инъекции» в поток доходов и расходов, то в состоянии макроэкономического равновесия в кейнсианской модели «инъекции» равны «утечкам».

Макроэкономическое равновесие характеризуется следующими признаками:

— планируемые расходы равны выпуску (совокупному доходу);

— фактические расходы равны планируемым расходам;

— планируемые инвестиции равны сбережениям;

— нарушение макроэкономического равновесия имеет место либо когда фактический объем производства превышает равновесный, либо когда фактический выпуск меньше равновесного.

Согласно кейнсианской теории макроэкономического равновесия, экономика может находиться в равновесном состоянии, но при этом равновесный объем национального производства далеко не всегда достигает своего потенциально возможного уровня при полной занятости: он может находиться ниже или выше этого уровня. Отсутствие соответствия между реальным и потенциальным уровнем выпуска способствует возникновению в экономике двух отрицательных для нее эффектов: дефляционного (рецессионного) и инфляционного разрывов.

Инфляционный разрыв – превышение совокупного спроса над совокупным предложением на уровне, соответствующем потенциальному ВВП.

Дефляционный разрыв – превышение совокупного предложения над совокупным спросом на уровне, соответствующем потенциальному ВВП, представляет собой дефляционный разрыв.

Date: 2021-07-27; view: 4882; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Деньги — универсальный инструмент обмена, особый товар, наделенный свойством всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров.

Роль денег в финансовых отношениях проявляется с помощью таких функций как:

— cредство обращения (обмена);

— мера измерения стоимости — измерение цены товара. Деньги делают стоимость товаров соизмеримой;

— средство накопления — деньги используются как актив, сохраняющийся после реализации товара и обеспечивающий покупательную способность в будущем (реализации этой функции помогает высокая ликвидность денег);

— средство платежа — используются как кредитные деньги, так и реальные;

— средство мировых расчетов (мировые деньги).

Деньги являются непременным спутником сферы обращения. Они превратились в особый товар. Как всякий товар они имеют определенную внутреннюю стоимость, которая определяется затратами общественного труда на их изготовление. Одновременно деньги имеют меновую стоимость, которая определяется относительным товарным выражением или покупательной способностью денег. Внутренняя и меновая стоимость носят самостоятельный характер, хотя и связаны между собой. Разрешение противоречия между внутренней и меновой стоимостью является сущностью денег.

Денежная масса — это запас денег в государстве.

Денежная масса обслуживает движение денежных потоков, называемых денежным обращением.

Совокупность всех денег в данной стране у правительства, фирм, банков, граждан, на счетах, в пути, в кошельках, в «чулках» и т.п. формирует национальную денежную массу. Денежное обращение как совокупность денежных потоков делится на наличное и безналичное. В странах с развитой рыночной экономикой безналичное обращение намного превышает наличное.

Понятие ликвидности употребляется не только по отношению к денежной системе, но и к кредитно-банковской, международной валютной, системе платежных балансов и т. д. Ликвидность по отношению к деньгам — это их свойство быть использованными своим владельцем для немедленного приобретения необходимых благ. В зависимости от конкретной формы, в которой существуют деньги (наличные и безналичные), усиливается, или, напротив, снижается ликвидность денег. Так, наличные деньги намного ликвиднее безналичных, а в безналичной денежной массе деньги на текущих счетах, которые можно использовать посредством чеков, переводов, кредитных карточек, гораздо ликвиднее денег на срочных вкладах, так как на последних существует временное ограничение, в течение которого владелец счета не может воспользоваться всей суммой вклада, а лишь процентами по нему.

Денежную массу делят на денежные агрегаты (от М0 да М3), в которые входят различные виды денег.

Денежные агрегаты — группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги. Чем быстрее средства на счетах можно перевести в денежную форму, тем более ликвидным считается агрегат.

Система агрегатов денежной массы представляет собой «матрешку», в которой каждый предыдущий агрегат «вставлен» в каждый последующий.

Date: 2021-07-27; view: 2196; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Агрегат М3 предполагает увеличение агрегата М2 за счет государственных ценных бумаг:

М3 = М2 государственные ценные бумаги.

Эти бумаги (в основном облигации государственных займов) представляют собой уже не совсем полноценные деньги, но все же они могут быть трансформированы в другие виды денег (проданы на открытом рынке) и по этому признаку их включают в состав денежной массы.

Кредитно-денежная политика в Республике Беларусь: состояние проблемы и перспективы

Основными целями этой политики являются защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и обменного курса по отношению к иностранным валютам. В процессе денежно-кредитного регулирования требуется оптимизировать выбор между стимулированием экономического роста и борьбой с инфляцией. Для стимулирования экономического роста проводится кредитная экспансия (дешёвый, доступный кредит, низкие процентные ставки), а для сдерживания инфляции — кредитная рестрикция, общее ограничение денежной массы. Поэтому денежно- кредитное регулирование должно сочетаться с гибкой бюджетной и налоговой политикой. Инструменты денежно-кредитной политики формируются на уровнях и в пропорциях, обеспечивающих поддержание целевых параметров инфляции и курса рубля.

Политика обменного курса белорусского рубля должна быть ориентирована на снижение инфляции, пополнение официальных валютных резервов страны. При формировании валютного курса белорусского рубля будут учитываться условия внешней торговли, и прежде всего колебания мировых цен на товары, изменение кросс-курсов валют стран, являющихся ее основными экономическими партнерами.

Основу процентной политики составят меры, обеспечивающие устойчивое достижение процентными ставками положительного в реальном выражении уровня и превышение реальной доходности активов, номинированных в национальной валюте, над их доходностью в иностранной валюте.

Date: 2021-07-27; view: 1165; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Денежный рынок — это часть финансового рынка, рынок краткосрочных высоколиквидных активов; это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, «цену» денег; это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.

На денежном рынке деньги «не продаются» и «не покупаются» подобно другим товарам. В этом специфика денежного рынка. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента.

Деньги покупаются и продаются на денежном рынке, который включает финансовые институты, обеспечивающие взаимодействие спроса на деньги и их предложения, а также денежные потоки, входящие и исходящие из этих учреждений. Общее количество денег, которое домохозяйства, бизнес, правительство желают иметь в данный момент, представляет собой совокупный спрос на деньги. Он распадается на две составляющие: спрос на деньги для сделок; спрос на деньги как средство сохранения богатства. Спрос на деньги для сделок обусловлен тем, что населению, предприятиям, правительству деньги нужны для покупки товаров и услуг. Спрос на деньги для сделок зависит от:

1) объема номинального ВВП (чем больше производится товаров и услуг, чем выше цены на них, тем больше нужно денег для обслуживания торговых и платежных операций, следовательно, спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВВП);

2) скорости обращения денег (чем она больше, тем меньше денег необходимо для торговых сделок, и наоборот). Для простоты можно предположить, что необходимое количество денег не связано с изменением ставки ссудного процента. Тогда при данном объеме ВВП и данной скорости обращения денег кривая спроса на деньги для сделок будет иметь вид вертикальной прямой.

Рассмотрим вторую составляющую совокупного спроса на деньги. Кейнс называл его спекулятивным. Этот спрос объясняется тем, что часть своих доходов население сберегает. Есть три варианта сбережения: сохранять их в виде денег; покупать ценные бумаги; приобретать недвижимость и другие материальные ценности с целью их накопления, а не потребления. Последняя форма сбережений характерна более всего для инфляционной экономики. В нормально функционирующей экономике выбор осуществляется между деньгами и ценными бумагами. У каждого способа размещения сбережений есть свои достоинства и недостатки. Деньги не приносят дохода, но абсолютно ликвидны, т. е. могут сразу и без всяких затрат быть использованы для покупок и платежей. Ценные бумаги приносят устойчивый доход в виде процента, но менее ликвидны. Необходимо время, а возможно, и деньги, чтобы превратить их в платежное средство. Выбор между деньгами и облигациями и определяет колебания процентной ставки. Повышение уровня процентной ставки приводит к росту спроса на облигации и соответственно (при фиксированном объеме сбережений) сокращению спроса на деньги. И наоборот, снижение уровня процентной ставки сопровождается сокращением спроса на облигации и ростом на деньги. Таким образом, существует обратная зависимость между спросом на деньги (как средство сохранения богатства) и движением процентной ставки. Графически спрос будет изображаться нисходящей кривой. Совокупный спрос на деньги можно получить, суммировав спрос на деньги для сделок и спрос на деньги со стороны активов.

Спрос на деньги должен покрываться их предложением. В современной рыночной экономике предложение денег создается банковской системой: центральным и коммерческими банками страны. Центральный банк выпускает в обращение монеты, бумажные деньги в форме банкнот различного достоинства. Коммерческие банки создают деньги путем предоставления ссуд бизнесменам, населению.

Для определения предложения денег денежную массу разбивают на несколько групп, которые называют денежными агрегатами М0, М1, М2, МЗ… В основе их выделения лежит степень ликвидности компонентов, входящих в денежный агрегат. Причем по мере перехода от агрегата Ml к агрегату М2 и т.д. она снижается, а само понятие денег приобретает все более широкий смысл. В разных странах денежные агрегаты рассчитывают по-разному. Относительное единодушие существует по поводу агрегата Ml. В него входят наличные деньги (монеты, бумажные деньги); вклады до востребования, т. е. вклады, на которые в любое время могут быть выписаны чеки. М1 — это деньги, используемые в качестве средства обращения. В определении агрегата М2 в разных странах существуют серьезные расхождения. Предложение денег контролирует центральный банк, как путем денежной эмиссии, так и посредством управления процессом создания денег коммерческими банками. Он определяет необходимое количество денег исходя из состояния экономики страны вне связи с уровнем процентной ставки. Поэтому кривая предложения денег представляет собой вертикальную линию, перпендикулярную оси абсцисс в точке, соответствующей количеству денег в стране.

Date: 2021-07-27; view: 1241; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Банковская система – функциональная подсистема рыночного хозяйства, управляющая развитием денежного рынка.

В мире известно несколько типов банковских систем: 1) двухуровневая банковская система; 2) централизованная монобанковская система; 3) децентрализованная банковская система (Федеральная резервная система США), включающая в себя несколько национальных банков (12 федеральных банков в США) в различных регионах страны.

Наиболее распространена двухуровневая банковская система, состоящая из Центрального банка (первый уровень), коммерческих банков и специализированных кредитно-финансовых учреждений (пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные компании, ссудно-сберегательные ассоциации и т.п.) – второй уровень.

Основные задачи Центробанка: — обеспечение стабильности национальной валюты; — проведение государственной политики в области кредита, денежного обращения, расчетов и валютных отношений; — содействие государственному контролю за коммерческими банками и небанковскими организациями.

Основные функции Центробанка: осуществляет эмиссию денег и организацию их обращения; выступает кредитором в последней инстанции; является центральной кассой хозяйственных платежей; обеспечивает контроль за деятельностью коммерческих банков.

Коммерческие банки – второй уровень банковской системы. Это кредитные учреждения универсального характера. Основные их функции: — принимают и размещают денежные вклады; — привлекают и предоставляют кредитные средства; — осуществляют расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание.

Основные операции банка делятся на пассивные и активные. Пассивные операции – это привлечение денежных ресурсов. Результатом проведения пассивных операций банка является формирование банковских ресурсов, которые отражаются в пассиве баланса банка. Источниками банковских ресурсов могут быть собственные, заемные и привлеченные средства (вклады клиентов). Активные операции – это размещение денежных ресурсов: ссудные (учетно-ссудные), расчетные, кассовые, инвестиционные операции, фондовые операции с ценными бумагами и т.д.

Балансовый отчёт коммерческого банка — это перечень активов и требований к коммерческому банку, который отражает финансовое положение банка в определённое время.

Существует понятие задолженности банка. У платежеспособного банка величина активов равна или больше его задолженностей. Задолженности – это размещенные в банке депозитные суммы, которые он обязан вернуть по первому требованию клиента. Банк должен быть ликвидным. Если банк хранит все депозиты в виде денежных купюр (банкноты), то он является абсолютно ликвидным. Но такое хранение невыгодно, так как не приносит дохода. Чем выше ликвидность банка, тем ниже его доходы.

Кроме того, всякие денежные средства у банка представляют собой: наличные депозиты, часть средств идёт в виде резервов.

Денежная база (МВ) – это наличные резервы: MB = CU RE, резервная норма: r = RE/D.

Денежный мультипликатор – это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в банковскую систему на одну денежную единицу, либо отношение новых денег к общим резервам.

Равновесие денежного рынка. Оптимальным для денежного рынка является равновесие между спросом на деньги и их предложением. Равновесие денежного рынка может нарушаться вследствие изменения, как предложения денег, так и спроса на деньги. Процентная ставка, реагируя на эти изменения, восстанавливает равновесие денежного рынка.

Таким образом, нарушения равновесия на денежном рынке приводят к колебаниям процентной ставки. Изменяясь, она влияет на спрос банков, населения на деньги и восстанавливает равновесие на рынке денег.

47. Финансовая система страны. Государственный бюджет: понятие, доходы и расходы.

Финансовая система —совокупность звеньев, взаимодействующих между собой и объединенных одной целью и определенной финансовой политикой государства. Через финансовую систему государство воздействует на формирование денежных фондов, используя налоги, расходы государственного бюджета, государственный кредит. Финансовая система Республики Беларусь — это совокупность взаимосвязанных между собой звеньев финансовых отношений, посредством которых государство планомерно образует, распределяет и использует соответствующие фонды денежных средств и выполняет, таким образом, общие задачи, определяемые финансовой политикой.

Финансовая система РБ включает в себя следующие сферы:

1. Общегосударственные (централизованные) финансы.

Централизованные финансы — экономические отношения, связанные с формированием и использованием денежных средств государства.

2. Финансы предприятий, учреждений, организаций (децентрализованные финансы).

Децентрализованные финансы — экономические отношения, связанные с кругооборотом денежных фондов хозяйствующих субъектов. Состав финансовой системы РБ характеризуется звеньями, которые выражают государственное устройство и экономические основы хозяйственной деятельности. Основные звенья — это государственный бюджет и финансы субъектов хозяйствования. Общегосударственные финансы представляют систему денежных отношений по формированию централизованных фондов денежных средств и их использованию для выполнения функций государства (социальных, экономических, политических) путем распределения национального дохода, созданного хозяйствующими субъектами. Выделяют два уровня централизации: республиканский и региональный.

Звеном финансовой системы является государственный бюджет. Через него государство концентрирует и перераспределяет значительную часть национального дохода для финансирования народного хозяйства, социально-культурных мероприятий, содержания милиции, армии, органов государственной власти, управления и т.д. Немалое значение в составе общегосударственных финансов имеют внебюджетные фонды. Их наличие обусловлено ограниченностью бюджетных ресурсов и возможностью привлечения дополнительных средств на конкретные цели: социальные услуги населению, стимулирование развития отсталых отраслей инфраструктуры, обеспечение дополнительными ресурсами приоритетных отраслей экономики.

В любом обществе государство использует финансы для осуществления стоящих перед ним задач. Важную роль в реализации поставленных задач играет финансовая политика. Финансовая политика — совокупность государственных мероприятий, направленных на формирование финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством его функций. Для реализации финансовой политики используется финансовый механизм. Финансовый механизм — совокупность способов организации финансовых отношений, применяемых обществом в целях обеспечения благоприятных условий для экономического и социального развития. Финансовый механизм включает в себя виды, формы и методы организации финансовых отношений, а также способы их количественного определения.

Финансовое право не имеет самостоятельного метода правового регулирования и использует административно-правовой метод или метод государственно-властных предписаний, для которых характерны империативный характер, неравное положение сторон. Один из участников в этих отношениях, выступающий от имени государства, наделен властными полномочиями относительно других участников. Однако, эти полномочия ограничены законом: последний наделяет вторую сторону правом защиты своих интересов в установленном порядке. Метод властных предписаний в основном распространяется на обязанности юридических и физических лиц уплачивать причитающиеся налоги.

Государственный бюджет – это смета доходов и расходов государства на определенный период времени, составленная с указанием источников поступления государственных доходов и направлений расходования денег.

Государственный бюджет является составной частью финансов и отражает их качественные признаки. Поскольку финансы представляют собой денежные распределительные отношения, то и бюджет – это совокупность денежных отношений, но более узкая.

Государственный бюджет состоит из двух взаимосвязанных и взаимодополняющих друг друга частей: доходной и расходной. Доходная часть показывает, откуда поступают денежные средства для финансирования деятельности государства, какие слои общества отчисляют на содержание государства больше всего из своих доходов. Расходная часть – на какие цели направляются аккумулируемые государством средства.

В каждой стране структура бюджета имеет свои особенности. Она определяется экономическим потенциалом страны, масштабностью задач, решаемых государством на данном этапе развития, ролью государства в экономике, состоянием международных отношений и другими факторами.

Для обеспечения сопоставления показателей бюджетов всех уровней используется бюджетная классификация доходов и расходов.

Бюджетная классификация Республики Беларусь включает:

1. классификацию доходов;

2.классификацию расходов, в том числе функциональную, ведомственную, экономическую и программную классификацию расходов;

3.классификацию источников внутреннего финансирования дефицита;

4.классификацию источников внешнего финансирования дефицита;

5.классификацию видов внутреннего государственного долга Республики Беларусь и долгов органов местного управления и самоуправления;

6.классификацию видов внешнего государственного долга Республики Беларусь.

Доходы бюджета включают налоговые доходы, неналоговые доходы и безвозмездные поступления. Все бюджетные расходы в зависимости от их роли в процессе общественного воспроизводства делятся на текущие и капитальные.

Не смотря на различия в структуре бюджетов различных государств правительство любой страны в своей деятельности стремится к тому, чтобы доходная часть бюджета равнялась расходной, соответствие которых называется “балансом дохода”.

На практике в процессе составления, утверждения и исполнения бюджетов могут иметь место сбалансированность доходов и расходов, превышение расходами размера доходов, так называемый «бюджетный дефицит», либо наоборот превышение доходами расходов («профицит»).

Дефицит (от лат. «Deficit» – недостает) – 1) убыток, превышение расхода над доходом; 2) недостаток, нехватка чего-либо.

Как финансовая категория дефицит бюджета выступает производным от государственного бюджета и выражает такое его состояние, при котором доходы не покрывают всех расходов в силу роста предельных общественных издержек производства, что приводит к отрицательному сальдо бюджета.

Уровень бюджетного дефицита является одним из важнейших индикаторов состояния экономической конъюнктуры. По формуле (1) дефицит бюджета равен сумме совокупных государственных расходов за вычетом налоговых поступлений в бюджет:

D=( G N F ) – T (1)

где D – бюджетный дефицит,

G – сумма закупок товаров и услуг,

N – выплата процентов по государственному долгу,

F – общий объем социальных выплат,

Т – налоги.

Бюджетный дефицит является проявлением кризиса государственных финансов. Однако следует учитывать, что в отличие от других внутренне присущих экономической системе отрицательных категорий (кризис, инфляция, безработица) дефицит бюджета может заключать в себе и некоторые позитивные импульсы, утрата которых подрывала бы способность системы к разрешению периодически обостряющихся в ходе ее развития противоречий.

Международной практикой определен оптимальный размер бюджетного дефицита, который не должен превышать 2-3 % ВНП или 5 % от национального дохода, или 8-10 % от расходной части бюджета.

К возникновению и росту бюджетного дефицита приводят:

• частые и продолжительные спады производства;

• чрезмерные социальные расходы: на социальное обеспечение и здравоохранение, на образование и создание новых рабочих мест, – безотносительно к динамике экономической эффективности;

• усиление влияния на финансовую систему страны экономико-политических циклов;

• расширение «теневой экономики» в результате, прежде всего, чрезмерно высоких налогов: нередко их рост, преследующий цель сокращения бюджетного дефицита, становится, напротив, фактором его роста.

• бюрократизация государственного управления, вызывающей рост непроизводительных управленческих расходов;

• увеличение затрат на обслуживание государственного долга, что формирует некий порочный круг: старый долг через рост расходов порождает новые долги государства;

• неудовлетворительная организация процесса налогообложения и негативное отношение к ней налогоплательщиков;

• милитаризация экономики: увеличение расходов на ведение «холодной» (гонки вооружений) или «горячей» войны (связанной с ведением активных военных действий).

Говоря о сущности дефицита важно уяснить, что речь идет не об арифметическом превышении расходов над доходами. Дефицит бюджета – это сложная финансовая категория, выражающая совокупность денежных отношений, возникающих в процессе перераспределения вновь созданной стоимости через бюджетную систему страны.

Таким образом, планирование и исследование государственного бюджета и его составляющих является важным направлением государственной экономики. Достижение такого состояния государственных финансов, при котором бы доходы равнялись расходам, является основной задачей всех государств. При этом необходимо учитывать, что в современном мире нет государства, которое в те или иные периоды своей истории не сталкивалось с бюджетным дефицитом. И не всегда наличие дефицита бюджета свидетельствует об отрицательных ситуациях в экономике. Он не страшен в количественно допустимых границах. Однако количество не должно переходить в отрицательные качества и ложиться тяжким грузом на экономику страны и население, сопровождаться сокращением средств на выполнение социально значимых программ.

Date: 2021-07-27; view: 5760; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

В соответствии со статьей 6 Налогового кодекса Республики Беларусь, налогом признается обязательный индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в республиканский и (или) местные бюджеты.

Сбором (пошлиной) признается обязательный платеж в республиканский и (или) местные бюджеты, взимаемый с организаций и физических лиц, как правило, в виде одного из условий совершения в отношении их государственными органами, в том числе местными Советами депутатов, исполнительными и распорядительными органами, иными уполномоченными организациями и должностными лицами, юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу специальных разрешений (лицензий), либо в связи с ввозом (вывозом) товаров на территорию (с территории) Республики Беларусь.

Не являются налогами, сборами (пошлинами) платежи, осуществляемые в рамках отношений, не регулируемых Налоговым кодексом Республики Беларусь и иными актами налогового законодательства, а также платежи в виде штрафов или иных санкций за нарушение законодательства.

Косвенными налогами признаются налог на добавленную стоимость и акцизы, если иное не установлено Президентом Республики Беларусь или нормами международных договоров Республики Беларусь.

Плательщики налогов, сборов (пошлин), взимаемых в республиканский бюджет таможенными органами, и отдельные элементы обложения применительно к таможенным платежам могут определяться Налоговым кодексом Республики Беарусь, Таможенным кодексом Республики Беларусь, Законом Республики Беларусь от 3 февраля 1993 года «О Таможенном тарифе» (Ведамасцi Вярхоўнага Савета Рэспублiкi Беларусь, 1993 г., № 13, ст. 126; Ведамасцi Нацыянальнага сходу Рэспублiкi Беларусь, 1998 г., № 3, ст. 15) и (или) актами Президента Республики Беларусь, международными договорами Республики Беларусь, в том числе международными договорами Республики Беларусь, формирующими договорно-правовую базу таможенного союза.

В Республике Беларусь устанавливаются республиканские налоги, сборы (пошлины) и местные налоги и сборы. Республиканскими признаются налоги, сборы (пошлины), установленные Налоговым кодексом Республики Беларусь либо Президентом Республики Беларусь и обязательные к уплате на всей территории Республики Беларусь.

Местными признаются налоги и сборы, устанавливаемые нормативными правовыми актами (решениями) местных Советов депутатов в соответствии с Налоговым кодексом Республики Беларусь и обязательные к уплате на соответствующих территориях.

При анализе института налога можно выделить следующие признаки, присущие налогу:

Установление налогов только на основании действующего законодательства;

Обязательность налогов;

Безвозмездность уплаты налогов;

Денежная форма уплаты налогов;

Получателем налога является государство в лице государственного (республиканского) либо местных бюджетов;

Плательщиками налогов выступают физические и юридические лица.

В Республике Беларусь налоги подразделяются на республиканские и местные налоги.

В соответствии со статьей 8 Налогового кодекса Республики Беларусь, к республиканским налогам, сборам (пошлинам) относятся:

налог на добавленную стоимость;

акцизы;

налог на прибыль;

налог на доходы иностранных организаций, не осуществляющих деятельность в Республике Беларусь через постоянное представительство;

подоходный налог с физических лиц;

налог на недвижимость;

земельный налог;

экологический налог;

налог за добычу (изъятие) природных ресурсов;

сбор за проезд автомобильных транспортных средств иностранных государств по автомобильным дорогам общего пользования Республики Беларусь;

оффшорный сбор;

гербовый сбор;

консульский сбор;

государственная пошлина;

патентные пошлины;

таможенные пошлины и таможенные сборы.

В соответствии со статьей 9 Налогового кодекса Республики Беларусь, к местным налогам и сборам относятся:

налог за владение собаками;

курортный сбор;

сбор с заготовителей.

В качестве функций налога признается:

— фискальная функция – то есть, за счет налогообложения формируется республиканский бюджет и местные бюджеты;

— регулятивная функция – то есть, налогообложение, в силу своей специфики, используется как инструмент воздействия со стороны государства на определённые составляющие экономической или социальной сферы государства;

— распределительная функция – то есть, распределение совокупного общественного продукта между юридическими и физическими лицами, отраслями и сферами экономики, государством в целом и его территориально-административными образованиями;

— Контрольная функция;

— Стимулирующая функция;

— Сдерживающая функция – то есть целенаправленное сдерживание темпов воспроизводства посредством увеличения ставок налогов или введения дополнительных налогов;

— Воспроизводственная функция – то есть, аккумуляция средств на восстановление используемых ресурсов.

— Социальная функция – то есть, поддержание социального равновесия путём уменьшения неравенства в реальных доходах отдельных групп населения.

Date: 2021-07-27; view: 1563; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Фискальная политика – меры, которые предпринимает правительство с целью стабилизации экономики с помощью изменения величины доходов и/или расходов государственного бюджета.

Целями фискальной политики являются обеспечение:

1) стабильного экономического роста;

2) полной занятости ресурсов (прежде всего решение проблемы циклической безработицы);

3) стабильного уровня цен (решение проблемы инфляции).

Фискальная политика — это политика регулирования правительством, прежде всего, совокупного спроса с помощью воздействия на величину совокупных расходов. Однако, некоторые инструменты фискальной политики могут использоваться для воздействия и на совокупное предложение через влияние на уровень деловой активности. Фискальную политику проводит правительство.

Инструментами фискальной политики выступают расходы и доходы госбюджета, а именно: государственные закупки, налоги, трансферты.

Существует два вида фискальной политики: стимулирующая и сдерживающая.

Стимулирующая фискальная политика применяется при спаде. Ее цель – сокращение рецессионного разрыва выпуска, снижение уровня безработицы. Ее инструменты:

1) увеличение государственных закупок;

2) снижение налогов;

3) увеличение трансфертов.

Сдерживающая фискальная политика используется при буме. Цель – сокращение инфляционного разрыва выпуска и снижение инфляции, и направлена на сокращение совокупного спроса.

Инструменты:

— сокращение государственных закупок;

— увеличение налогов;

— сокращение трансфертов.

Кроме того различают фискальную политику:

1) дискреционную;

2) недискреционную (автоматическую).

Дискреционная бюджетно – налоговая политика – законодательное изменение правительством величины государственных закупок, налогов и трансфертов с целью стабилизации экономики.

Автоматическая фискальная политика связана с действием встроенных (автоматических) стабилизаторов – инструменты, величина которых не меняется, но само наличие которых (встроенность их в экономическую систему) автоматически стабилизирует ее, стимулируя деловую активность при спаде и сдерживая ее при перегреве. К ним относятся:

1) Подоходный налог;

2) Косвенный налог;

3) Пособие по безработице;

4) Пособие по бедности.

Подоходный налог действует следующим образом:

при спаде, уровень деловой активности сокращается и величина налоговых поступлений уменьшается, а при «перегреве» экономики, когда величина фактического выпуска максимальна, налоговые поступления увеличиваются.

Заметим, что ставка налога остается неизменной. Однако налоги – это изъятия из экономики. Получается, что при спаде изъятия минимальны, а при буме максимальны.

Таким образом, из-за наличия налогов, экономика как бы автоматически «остужается» при перегреве и «подогревается» при рецессии.

Действия косвенных налогов НДС:

При спаде объемы продаж сокращаются, а поскольку НДС является косвенным налогом, частью цены товара, то сокращаются и налоговые поступления от косвенных налогов (изъятия из экономики).

При буме наоборот, поскольку растут совокупные доходы, объем продаж увеличивается, увеличиваются поступления от косвенных налогов, экономика автоматически стабилизируется.

Пособия по безработице и по бедности. Общая сумма их выплат увеличивается при спаде (по мере того, как люди теряют работу). и сокращается при буме, когда наблюдается «сверхзанятость» и рост расходов.

Эти пособия являются трансфертами, т.е. инъекциями в экономике. Их выплата способствует росту доходов. А, следовательно, расходов, и стимулирует подъем экономики при спаде. Уменьшение же общей суммы этих выплат пи буме оказывает сдерживающее влияние на экономику.

К достоинствам фискальной политики следует отнести:

— эффект мультипликатора. Все инструменты фискальной политики имеют мультипликативный эффект воздействия на величину равновесного совокупного выпуска.

— отсутствие внешнего лага (задержки). Внешний лаг – это времени между принятием решения об изменении политики и появлением первых результатов ее изменения. Когда правительством принято решение об изменении инструментов фискальной политики и эти меры вступают в действие, результат их воздействия на экономику проявляется достаточно быстро.

— наличие автоматических стабилизаторов. Поскольку эти стабилизаторы являются встроенными, то правительству не нужно предпринимать специальных мер по стабилизации экономики. Стабилизация (сглаживание циклических колебаний экономики) происходит автоматически.

Недостатки фискальной политики:

— эффект вытеснения.

Экономический смысл этого эффекта состоит в следующем: рост расходов бюджета в период распада и/или сокращение доходов бюджета (налогов) ведет к мультипликативному росту совокупного дохода, что увеличивает спрос на деньги и повышает ставку процента на денежном рынке (цену кредита).

А поскольку кредиты в первую очередь берут фирмы, то удорожание кредитов ведет к сокращению частных инвестиций, т.е. к «вытеснению» части инвестиционных расходов фирм, что ведет к сокращению величины выпуска.

— наличие внутреннего лага.

Это период времени между возникновением необходимости изменения политики и принятием решения об ее изменении. Решение об изменении принимает правительство, а введение их в действие принимается законодательно. Эти согласования требуют длительного периода времени. Более того, вступает в силу только со следующего финансового года, а за это время ситуация в экономике может измениться.

Про бизнес:  96. 01. 065-066. Иностранные инвестиции в восточноевропейских странах. (сводный реферат) – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

— неопределенность.

Касается проблемы идентификации экономической ситуации,

проблемы, на какую именно величину следует изменить инструменты ВВП

— дефицит бюджета.

Инструментами, стимулирующие БНП проводимой при спаде, являются увеличение государственных закупок и трансфертов, т.е. увеличение расходов бюджета и уменьшение доходов (налогов), что ведет к росту дефицита государственного бюджета.

50. Бюджетный дефицит, его причины, виды. Финансирование бюджетного дефицита. Государственный долг: причины, виды, последствия.

Дефицит государственного бюджета и его виды:

Различают структурный, циклический и фактический бюджетный дефицит.

Структурный дефицит – это разница между государственными расходами и доходами бюджета, которые поступили бы него в условиях полной занятости ресурсов при существующей системе налогообложения.

структурный дефицит бюджета = государственные закупки – налоговая ставка* потенциальный ВВП.

Циклический дефицит – это разность между фактическим и структурным дефицитом.

Выделяют текущий дефицит бюджета и первичный.

Текущий – общий дефицит государственного бюджета.

Первичный – разница между общим (текущим) дефицитом и суммой выплат по обслуживанию государственного долга.

Способы финансирования дефицита государственного бюджета

3 способа финансирования дефицита государственного бюджета:

Date: 2021-07-27; view: 4442; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

МВФ, Мировой банк, Лондонский клуб.

Достоинства подобного метода:

1) Возможность получения крупных сумм;

2) Неинфляционный характер

Недостатки:

1) Необходимость возвращения и обслуживания долга. Под обслуживание понимается выплата процентов по долгу.

2) Невозможность построения финансовой пирамиды для выплаты внешнего долга.

3) Необходимость отвлечения средств из экономики страны для выплаты внешнего долга. Это ведет к сокращению внутреннего производства и к спаду в экономике.

4) при дефицит платежного баланса истощение золотовалютных резервов.

Государственный долг – это сумма накопленных бюджетных дефицитов, скорректированные на величину бюджетных излишков если таковые имеются.

Различают два вида государственного долга:

1) внутренний;

2) внешний.

По абсолютной величине государственного долга невозможно определить его бремя для экономики. Для этого используется показатель отношений величины государственного долга к величине ВВП или НД, т.е:

d = D/Y

Если темпы роста долга меньше, чем темпы роста ВВП, то долг не страшен. При низких темпах экономического роста государственный долг превращается в серьезную макроэкономическую проблему.

Проблемы и последствия государственного долга:

1) Снижается эффективность экономики, поскольку отвлекаются средства из производственного сектора экономики как на обслуживание долга, так и на выплату самой суммы долга.

2) Перераспределяется доход от частного сектора к государственному;

3) Усиливается неравенство в доходах;

4) Рефинансирование долга ведет к росту ставки процента, что в долгосрочном периоде может привести к сокращению запаса капитала и сокращению производственного потенциала страны.

5) Необходимость выплаты процентов по долгу может привести к повышению налогов, а это приведет к подрыву действия экономических стимулов.

6) Создается угроза высокой инфляции в долгосрочном периоде.

7) Возлагает бремя выплаты долга на будущие поколения, что может привести к снижению уровня из благосостояния.

8) Выплата процентов или основной суммы долга иностранцам вызывают перевод определенной части ВВП за рубеж.

9) Может появиться угроза долгового и валютного кризиса.

51. Денежно-кредитная политики: цели, инструменты, виды, эффективность.

Денежно кредитная политика как составная часть стабилизационной политики включает в себя регулирование предложения денег, кредита и процентных ставок с целью контроля над совокупным спросом в экономике для стабилизации экономической активности.

Основные цели кредитно-денежной политики государства:

Сдерживание инфляции

Обеспечение полной занятости

Регулирование темпов экономического роста

Смягчение циклических колебаний в экономике

Обеспечение устойчивости платежного баланса

Предложение денег зависит:

От политики Центрального банка, который:

— определяет объем наличных денег: наличность на руках у населения, наличность в банковском резерве. В сумме они составляют денежную базу (В), или деньги высокой силы (ДВС) В = С R

— устанавливают резервные требования

От величины денежного мультипликатора (m), который показывает зависимость объема денежной массы (М) от величины денежной базы (В).

М = m * B

Значение денежного мультипликатора зависит от коэффициента депонирования (cr) и фактической нормы резервирования (rr).

m = (1 cr)/(cr rr)

Таким образом, Центральный банк может изменять денежную массу (М), воздействуя либо на денежный мультипликатор (m). Эти возможности воплощаются в трех конкретных инструментах К – КП:

Изменение нормы обязательных резервов:

-если Национальный банк сокращает нормы обязательных резервов, он способствует росту кредита, следовательно, росту денежной массы, и наоборот.

Изменение учетной ставки процента (ставка рефинансирования) – процентная ставка, под которую Национальный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Уменьшение учетной ставки способствует увеличению спроса коммерческих банков, следовательно, растет кредит и денежная масса и наоборот.

Операции на открытом рынке – покупка или продажа Нацбанком государственных ценных бумаг: если Нацбанк покупает у населения государственные ценные бумаги. Растут резервы коммерческих банков, растет денежная масса, увеличивается кредит и наоборот.

Так как использование перечисленных инструментов воздействует на предложение денег, оно воздействует и на процентные ставки.

Если предложение денег растет, ставка процентов падает и наоборот.

Поэтому ДК экспансия (политика, направленная на увеличение предложения денег, то есть стимулирующая политика) называется политикой дешевых денег. Эта политика проводится на фазе спада, так как снижение процентной ставки способствует росту инвестиций, следовательно, растет совокупный спрос и уровень выпуска (доходов).

Сдерживающая ДКП (политика, направленная на уменьшение предложения денег) называется политикой «дорогих» денег.

проводится в условиях инфляции спроса: повышает процентную ставку, способствует снижению инвестиций, сокращается избыток совокупного спроса, сокращается инфляция.

52. Социальная политика: понятие, цели, направления и модели.

Социальная политика – деятельность институтов государства, направленная на управление социальным развитием, умножением и распределением материальных и духовных благ для обеспечения достойного уровня жизни всех слоев общества, каждого человека.

Объектом социальной политики могут быть отдельные граждане, их группы, объединенные конкретными связями и отношениями, население страны в целом.

Субъекты социальной политики – те, кто определяют цели, задачи, приоритеты и нормативно-правовую базу социальной политики и осуществляют действия по ее реализации. Это органы государственного управления на республиканском и местном уровнях; различные негосударственные объединения; коммерческие структуры, а также отдельные граждане, действующие в рамках гражданской инициативы.

Цель социальной политики государства – формирование социально стабильного и высокоразвитого общества, в котором нет нищеты и резких социальных контрастов; достигнут социально приемлемый жизненный уровень и качество жизни; имеется достаточная степень общественного согласия и общественной солидарности, а социальные противоречия разрешаются без острых конфликтов.

Следовательно, можно выделить две основные функции социальной политики:

– стимулирующую, т.е. стимулирование всех видов экономической деятельности в рамках правового поля, формирование высокой трудовой мотивации работников к высокоэффективному труду; учет доли каждого работника в созданном продукте.

— стабилизирующую — достигается на основе перераспределения доходов, развития системы социальных гарантий и социальной защиты как населения в целом, так и его социальных групп.

Социальная политика базируется на ряде принципов.

— Принцип социальной справедливости предполагает, с одной стороны, равенство всех членов общества независимо от их индивидуальных и социальных различий в возможностях (уравнительный тип справедливости); с другой – дифференциацию населения по заслугам (распределительный тип справедливости).

— Принцип индивидуальной социальной ответственности означает, что каждый дееспособный член общества обязан прилагать максимум усилий для того, чтобы самостоятельно обеспечить удовлетворение своих потребностей. Государство должно оказывать помощь своим гражданам только в крайнем случае, если они не в состоянии обеспечить себя сами.

— Принцип социальных гарантий предусматривает предоставление гражданам гарантированного минимума социальных услуг (обучение, воспитание, духовное и физическое развитие), потребление которых обеспечивает подготовку личности к самостоятельной жизни.

— Принцип всеобщности состоит в том, что социальными мероприятиями должны быть охвачены все члены общества на основе дифференцированного к ним подхода.

С точки зрения субъектов социальной политики, выделяют два ее уровня – общегосударственный и региональный.

— Государственная социальная политика характеризуется единым законодательным пространством для всего населения, единой социальной инфраструктурой.

На этом уровне определяются цели, задачи, приоритеты социального развития и способы их достижения по отношению ко всему обществу: принимаются нормативно-правовые акты, регулирующие общие принципы социальной политики в стране; устанавливаются минимальные социальные гарантии в области оплаты труда, пенсионного обеспечения, стипендий, медицинского обслуживания, образования и культуры; определяется порядок предоставления гражданам льгот и социального обслуживания; разрабатываются целевые социальные программы.

— Региональная социальная политика предназначена для обеспечения удовлетворения потребностей жителей конкретного региона с учетом особенностей культурного, исторического, религиозного и иного характера. На этом уровне принимаются нормативно-правовые акты, регулирующие социально-экономические отношения в регионе, а также региональные социальные программы, направленные на решение конкретных проблем населения региона.

В зависимости от целей социальных преобразований, объема расходов государства на социальные нужды, методов управления социальной сферой можно выделить несколько типов моделей социальной политики. В их основе лежат различные подходы к обеспечению перераспределительных процессов и роли государства в социальном развитии.

В основе первой модели лежит положение о преобладающем значении двух «естественных» каналов, через которые удовлетворяются потребности индивида. К ним относятся частный рынок и семья. И только в том случае, если эти институты перестают выполнять свои социальные функции адекватным образом, в действие вступают государственные институты и то лишь на временной основе – пока «естественные» каналы не станут действовать эффективно.

В такой модели основной акцент социальной политики делается на благотворительность, а социальные меры государства адресуются главным образом так называемым «истинно нуждающимся».

В качестве целевого принципа во второй модели присутствует перераспределение экономических ресурсов от наиболее обеспеченных групп к менее обеспеченным.

Особенность данной модели заключается в том, что во главу ее функционирования поставлена задача предупреждения, профилактики случаев утраты индивидом социальной стабильности. Это активный и конструктивный тип социальной политики.

Объектом социальной политики в этой модели выступает все население. В ней нет прямой зависимости между правом на социальную защиту и специальными выплатами. Социальная защита предусматривает предоставление материальной помощи на уровне нормального жизненного стандарта.

Объектом третьей модели выступает занятая на производстве часть трудоспособного населения. Гарантии социальной защиты предоставляются в этой модели главным образом через страхование работников. Утрата заработка влечет за собой выплату компенсации, которая частично возмещает утраченный доход. Величина социальных выплат прямо пропорциональна количеству и размерам социальных взносов, выплачиваемых в государственные (бюджетные и внебюджетные) фонды.

Эта модель имеет более широкий диапазон социальной политики, чем первая, но в отличие от второй модели является преимущественно пассивной, прямо не нацеленной на профилактику социальных болезней.

Date: 2021-07-27; view: 1432; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Бюджетно-налоговая политика в Республике Беларусь как целенаправленная деятельность государства по определению основных задач и количественных параметров формирования доходов и расходов бюджета, управления государственным долгом является основным инструментом экономической политики государства.

Приоритетами налоговой политики Республики Беларусь по-прежнему остаются дальнейшее упрощение налоговой системы, снижение налогового давления на экономику и улучшение налогового администрирования.

Реализация намеченных подходов осуществляется по следующим конкретным направлениям:

снижение ставок по следующим платежам в бюджет: сбора в республиканский фонд поддержки производителей сельскохозяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки; налога на приобретение автомобильных транспортных средств; местного налога на услуги;

установление единой ставки местного налога с продаж товаров в розничной торговле на отечественные и импортируемые товары;

исключение из объекта обложения налогом на недвижимость активной части основных производственных фондов и распространение этого налога только на здания и сооружения.

Существенные преобразования предусмотрены по налогообложению доходов граждан.

Продолжается совершенствование механизма взимания и уплаты основных применяемых налогов и сборов (НДС, налоги на прибыль и доходы, экологический налог).

Были снижены ставки налога при упрощенной системе налогообложения; значительно расширены критерии по валовой выручке, дающие право на ее применение; расширены сферы действия пониженных ставок за счет распространения их на всю территорию сельской местности; установлены ежеквартальные сроки подачи налоговых деклараций и уплаты налога для плательщиков, применяющих упрощенную систему без уплаты НДС; усовершенствована методика определения средней численности организаций; конкретизированы иные элементы упрощенной системы налогообложения.

Завершающим этапом формирования налоговой системы Республики Беларусь является вступление в силу с 1 января 2021 года Особенной части Налогового кодекса. По сути, Особенная часть представляет собой свод налоговых законов, но созданный не путем простого объединения в одном документе ранее действовавших актов, а с одновременным их совершенствованием.

Налоговый кодекс Республики Беларусь стал единым, комплексным актом, который собрал воедино все то, что связано с налогообложением, начиная от правил установления налогов и заканчивая порядком осуществления налоговых проверок и обжалования действий налоговых органов, и обеспечил прозрачный и стабильный механизм налогообложения.

В условиях мирового финансового кризиса бюджетная политика Беларуси направлена на обеспечение устойчивости и бездефицитности бюджетов всех уровней.

Концентрация финансовых ресурсов осуществляется в первую очередь на приоритетных государственных программах. Это позволяет выполнять гарантированные государством социальные обязательства перед гражданами, не допуская дестабилизирующего воздействия на реальный сектор экономики и банковскую систему.

Значительную часть в государственной казне, как и прежде, составляют расходы на выполнение государственных социальных стандартов, пенсий, стипендий, социальных пособий и других выплат социального характера. При этом упор делается на адресную социальную поддержку.

Основными направлениями бюджетной политики стали:

развитие и расширение сферы применения программно-целевых методов бюджетного планирования на всех уровнях бюджетной системы;

переход бюджетов всех уровней к среднесрочному финансовому планированию;

совершенствование межбюджетных отношений;

формирование реестра расходных обязательств бюджетов (перечня нормативных правовых актов и расходов на их реализацию);

оптимизация состава распорядителей бюджетных средств исходя из выполнения ими государственных функций;

приведение бюджетной классификации и бюджетного учета в соответствие с международными стандартами.

В прогнозируемом году основной целью социально-экономического развития Республики Беларусь является выход экономики страны на траекторию устойчивого сбалансированного экономического роста, активизация процессов модернизации, структурной перестройки национальной экономики и повышение на этой основе ее конкурентоспособности.

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь как неотъемлемая часть общегосударственной социально-экономической политики имеет многофункциональную природу. Она должна способствовать решению различных задач — общих, возникающих в контексте развития страны и макроэкономической ситуации, и специфических, связанных с особенностями банковского сектора, обеспечивающего сохранность и эффективное размещение активов предприятий и домашних хозяйств, нормальный ход платежного процесса.

Реализация самостоятельной денежно-кредитной политики Республики Беларусь де-факто началась в 1993 г., а де-юре — в 1994 г.

1990-е годы были периодом перехода от командно-административной системы к рыночным принципам ведения хозяйства, либерализации ценообразования и внешнеторговой деятельности, периодом становления и формирования национальной монетарной системы, создания ее организационного, технического и кадрового потенциалов. За эти годы были решены многие сложные проблемы: преодоление гиперинфляции, неконтролируемой девальвации, административного определения обменного курса и др.

Денежно-кредитное регулирование осуществляется посредством процентной политики Национального банка (регулированием учетной ставки, ставки рефинансирования, ломбардной ставки, депозитной ставки), политикой резервирования (установлением Национальным банком норм обязательных резервов коммерческих банков), операциями на открытом рынке, рефинансированием банков и валютным регулированием.

При этом рыночно ориентированные методы и инструменты денежно-кредитного регулирования все больше заменяют административные методы. В 1998—1999 гг. преобладало жесткое и последовательное проведение государством административных принципов прямого директивного управления денежным рынком. Был введен режим множественности курса рубля, валютный рынок начал дробиться на не связанные друг с другом сегменты. Проникновение иностранных банков на межбанковский рынок было сначала ограничено, а затем запрещено. Последствия директивного управления были негативны.

С начала 2000 г. Национальный банк стал проводить умеренно жесткую денежно-кредитную политику. Используя инструменты эмиссионной, процентной и валютной политики, он ужесточил ограничения в денежной сфере, ориентировал субъектов экономики на преимущественное использование рубля на внутреннем рынке страны. Темпы эмиссии Национального банка (прирост рублевой денежной базы) и СДМ (совокупной денежной массы) были поставлены под более жесткий контроль. В результате этих мер изменилась экономическая среда для банков, фирм и граждан, что изменило приоритеты их поведения в денежно-кредитной сфере.

Фактически современный этап денежно-кредитной политики Республики Беларусь начался в 2000 г., его главная цель — обеспечение стабильного и предсказуемого обменного курса белорусского рубля. При этом в тактическом плане политика направлена на постепенное и последовательное снижение темпов девальвации рубля, но не на его жесткую фиксацию.

Новые подходы к денежно-кредитному регулированию, стратегические установки и тактические решения вырабатываются и выполняются в рамках реализации долгосрочной Концепции развития банковской системы Республики Беларусь на 2001 — 2021 годы и ежегодно разрабатываемых Национальным банком во взаимодействии с Правительством Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь, которые утверждаются Президентом страны. В свете Концепции основными целевыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики в 2001—2021 гг. и деятельности Национального банка являются:

• защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

• развитие и укрепление банковской системы;

• обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.

Эти цели были реально закреплены в Основных направлениях денежно-кредитной политики на 2002—2004 годы. На их реализацию было направлено решение следующих задач:

• формирование динамики обменного курса белорусского рубля, адекватной макроэкономическим условиям, уровню производительности основных факторов производства и общей конкурентоспособности национальной экономики;

• обеспечение конвертируемости белорусского рубля по текущим операциям платежного баланса;

• развитие и укрепление банковской системы, прежде всего в части расширения ресурсной базы и повышения капитализации банков;

• повышение операционной эффективности автоматизированной системы межбанковских расчетов, ее надежности и безопасности.

Анализ кредитно-инвестиционной деятельности банков показывает, что тенденция опережающего роста долгосрочного кредитования экономики и населения по сравнению с ростом

объема инвестиций в основной капитал в целом приобрела устойчивый характер. Основными факторами роста объемов долгосрочных кредитов банков экономике и населению являются:

• увеличение ресурсной базы банков;

• сокращение доли проблемной задолженности;

• снижение процентных ставок по кредитам;

• рост поступлений валютной выручки на счета предприятий;

• высвобождение ресурсов банков в иностранной валюте (связанное с замещением средств в фондах обязательных резервов по привлечению ресурсов в СКВ средствами в белорусских рублях).

Достижение стратегических целей и задач денежно-кредитной политики должно осуществляться поэтапно, путем постепенного расширения сферы действия рыночных подходов к государственному регулированию денежно-кредитной сферы.

В период до 2021 г. предполагается решение следующих задач:

• недопущение годовой инфляции выше 5 %;

• создание третьего уровня кредитно-финансовых учреждений — специализированных небанковских кредитно-финансовых учреждений с ограниченными лицензионными полномочиями и без права ведения расчетных счетов юридических и физических лиц (инвестиционные, трастовые, ипотечные и т.д.);

• формирование золотовалютных резервов на уровне, обеспечивающем полное покрытие рублевой денежной базы.

В период после 2021 г. прогнозируется обеспечить:

• недопущение годовой инфляции выше 2—3 %;

• достижение свободной конвертируемости белорусского рубля на национальном и внешних валютных рынках.

Основной вектор преобразований денежно-кредитной сферы — переход к зрелым рыночным институтам и механизмам. Одновременно будет совершенствоваться методологическая база регулирования и надзора за банками, координация деятельности Национального банка с другими органами денежно-кредитного регулирования.

Социальная направленность нашего государства закреплена в Конституции. На современном этапе социальная политика имеет ряд особенностей, которые обусловлены:

переходным периодом страны;

наличием трудностей в экономике, что снижает возможности реализации социальной политики;

изменением демографической ситуации.

С учетом этих обстоятельств были осуществлены на уровне государства изменения в социальной политике. Они выразились в упорядочении социальных льгот и усилении адресной социальной помощи. Социальная политика связана, прежде всего, с реализацией функций социальной защиты. Она выражается в помощи одиноким гражданам пожилого возраста, которая осуществляется территориальными центрами обслуживания населения:

Создание сети интернатов для престарелых и инвалидов.

Поддержка ветеранов войны и труда.

Поддержка инвалидов.

Политика в сфере занятости населения.

Развитие пенсионной системы.

В нашей стране реализуется и функция социального развития, которое находит свое выражение в совершенствовании здравоохранения, дошкольных учреждений, системе образования, культуры, науки, спорта.

Содержание, цели и показатели экономического роста. Устойчивый экономический рост.

Экономический рост — процесс, характеризующийся увеличением массы создаваемых потребительных стоимостей (или благ) в национальной экономике в связи с ростом объемов или структуры общественных потребностей.

Цели экономического роста:

1) увеличение предложения товаров и услуг производственного и непроизводственного (личного) назначения, что означает насыщение внутреннего рынка, увеличение экспорта, расширение ассортимента, снижение цен;

2) увеличение доходов населения, что повышает совокупный спрос на товары и услуги непроизводственного назначения, который, в свою очередь, стимулирует развитие предприятий и отраслей, работающих на население (легкая, пищевая отрасли, сельское хозяйство и т.п.);

3) увеличение доходов хозяйствующих субъектов, что означает повышение совокупного спроса на товары и услуги производственного назначения, что, в свою очередь, стимулирует развитие соответствующих производств.

Таким образом, конечная цель ЭР – увеличение потребления, что обеспечивает достойную жизнь населению и динамику экономике.

Следует различать как количественные, так и качественные показатели экономического роста. Общепринятой количественной мерой экономического роста являются показатели абсолютного прироста или темпов прироста реального объема выпуска в целом или на душу населения:

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

где t — индекс времени.

ба показателя дополняют друг друга. Динамика и темпы роста реального ВВП характеризуют общие масштабы национальной экономики, изменение ее доли в системе мирового хозяйства, но ничего не говорят о жизненном уровне населения. Показатель реального ВВП, деленный на численность населения (ВВП на душу населения) даст представление и о темпах экономического роста, и об изменении в этой связи благосостояния населения. Сведения о динамике производства в расчете на душу населения применяются для характеристики уровня жизни и его сравнения с уровнем жизни в других странах.

Кроме общих показателей экономического роста (ВВП и ВВП на душу населения) используют ряд частных показателей. Важнейший частный показатель экономического роста — производительность труда, чаше всего измеряемая как производство продукции за один час. Производительность труда в общем виде характеризуется соотношением объема произведенной продукции и затратами трудовых ресурсов. Измеряется она отношением выпуска продукции (в масштабах страны — национального дохода) к затратам живого труда. Показатель, обратный производительности Труда, — Трудоемкость продукции. Трудоемкость — затраты рабочего времени на производство единицы продукции. Изменение трудоемкости тесно связано с производительностью труда, что описывается следующими формулами:

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

где ΔПТ — прирост производительности труда к базовому уровню, %; ΔТ — изменение трудоемкости продукции по сравнению с базовым уровнем, %.

Для характеристики экономического роста используется также показатель фондоотдачи, характеризующий производительность капитала. Фондоотдача — отношение произведенного продукта к затратам капитала. Показатель, обратный фондоотдаче, — капиталоемкость продукции. Капиталоемкость — соотношение, показывающее, какое дополнительное количество капитала необходимо для производства единицы продукции.

Кроме количественных, используются и качественные показатели экономического роста, характеризующие его социальную направленность. Это показатели динамики свободного времени населения, степени социальной защиты населения, развитости социальной инфраструктуры, роста инвестиций в человеческий капитал и пр.

Следует иметь в виду, что между темпами экономического роста и повышением его качества существуют определенные противоречия. Так, например, темпы роста окажутся выше, если будет увеличена продолжительность рабочего дня или рабочей недели. Но при этом сокращаются ресурсы свободного времени населения. С другой стороны, скажем, улучшение условий труда требует дополнительных затрат на совершенствование эргономических характеристик рабочих мест, установку средств очистки воздуха в производственных помещениях от пыли и газа, снижение чрезмерного шума и вибрации и т. д. И хотя подобные меры, как правило, способствуют определенному повышению производительности труда, однако в целом связанные с этим издержки не дают немедленной экономической отдачи и сдерживают темпы экономического роста.

Устойчивый экономический рост — положительная динамика макроэкономических показателей без значительных колебаний в их значениях на протяжении долго периода времени, при росте этих показателей постоянными и пропорциональными темпами.

Date: 2021-07-27; view: 3948; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Принято различать экстенсивный и интенсивный тип экономического роста. В первом случае увеличение общественного продукта происходит за счет количественного увеличения факторов производства: вовлечение в производство дополнительных ресурсов труда, капитала (средств производства), земли. При этом технологическая база производства остается неизменной. Так, распашка целинных земель с целью получения большого количества зерновых культур, вовлечение все большего и большего количества рабочих для строительства электростанций, производство все большего количества зерноуборочных комбайнов – все это примеры экстенсивного пути увеличения общественного продукта. При этом типе экономического роста прирост продукции достигается за счет количественного роста численности и квалификационного состава работников и за счет увеличения мощности предприятия, т.е. увеличения установленного оборудования. В результате выпуск продукции в расчете на одного работника остается прежним или снижается. Экстенсивный экономический рост является исторически первоначальным путем расширенного воспроизводства. Поэтому он имеет ряд отрицательных характеристик, которые являются следствием несовершенства данного типа. При экстенсивном типе количественное увеличение выпуска продукции не сопровождается технико-экономическим прогрессом. Но технический прогресс является важным двигателем экономического роста. Он включает в себя не только совершенно новые методы производства, но также и новые формы управления и организации производства. Вообще говоря, под техническим прогрессом подразумевается открытие новых знаний, позволяющих по-новому комбинировать данные ресурсы с целью увеличения конечного выпуска продукции. На практике технический прогресс и капиталовложения тесно взаимосвязаны: технический прогресс часто влечет за собой инвестиции в новые машины и оборудование. При экстенсивном экономическом росте выпуск продукции повышается в той же степени, в какой возрастают величины используемых производственных основных фондов, материальных ресурсов и численности работников, следовательно, на неизменном уровне остаются значение такого экономического показателя как фондоотдача и другие, иначе говоря, общая эффективность производства остается, в лучшем случае неизменной. Следовательно, не хватает средств на обновление основных производственных фондов (здания, оборудование), фактически не внедряются новейшие научно-технические разработки. Экстенсивный тип экономического роста позволяет быстро осваивать природные ресурсы. Но вследствие того, что использования этих ресурсов при экстенсивном типе идет нерационально, происходит быстрое истощение рудников, пахотного слоя земли, полезных ископаемых. При экстенсивном экономическом росте такой показатель как материалоемкость остается фактически неизменным, а так как производство растет, то неизбежно истощается невосполнимая сырьевая база. Следовательно, приходится расходовать все больше труда и средств производства для добычи каждой тонны топлива и сырья. Проблема развития природных ресурсов сливается с проблемой усовершенствования техники для более рационального использования ресурсов, снижения материалоемкости продукции и с проблемой обеспечения оборудования и орудий для использования и обнаружения этих ресурсов. Нужно подчеркнуть, что объем основного капитала, приходящийся на одного работника, является решающим фактором, определяющим динамику производительности труда. За данный период времени вполне можно увеличить совокупный объем капитала, но если численность рабочей силы возрастает быстрее, производительность труда падает, так как сокращается фондовооруженность каждого работника. При экстенсивном пути экономического роста как раз возникает эта проблема. Основные фонды изнашиваются, и в условиях полной занятости населения фондовооруженность работника сокращается. Инфраструктура Украины все чаще сталкивается с проблемами морального и физического износа; кроме того, развитие инфраструктуры недостаточно для решения задач экономического роста в будущем. Понадобится существенно увеличить инвестиции государства в эту отрасль, чтобы ускорить экономический рост. При интенсивном типе развития главное – повышение производственной эффективности, рост отдачи от использования всех факторов производства, хотя количество применяемого труда, капитала и др. может оставаться неизменным. Главное здесь – совершенствование технологии производства, повышение качества основных факторов производства. Важнейший фактор интенсивного экономического роста – повышение производительности труда. Этот показатель можно представить в виде дроби:

ПТ=ПT,

где ПТ – производительность труда, П – созданный продукт в натуральном или денежном выражении, Т – затраты единицы труда (например, человеко-час). Интенсивный тип экономического роста характеризуется увеличением масштабов выпуска продукции, которое основывается на широком использовании более эффективных и совершенных факторов производства. Рост масштабов производства, как правило, обеспечивается за счет применения более совершенной техники, передовых технологий, достижений науки, более экономичных ресурсов, повышения квалификации работников. За счет этих факторов достигается повышение качества продукции, рост производительности труда, ресурсосбережения и т.п. Мировая экономическая история не знает интенсивного или экстенсивного типа экономического роста в чистом виде. Всегда имеет место преимущественно интенсивный или экстенсивный экономический рост. Отнесение экономического роста к тому или иному типу осуществляется в зависимости от величины удельного веса прироста производства, полученного за счет качественного или количественного изменения его факторов. Возможна и другая классификация экономического роста: по величине его темпов. На первый взгляд – лучше иметь высокие темпы. В этом случае общество получает больше продукции и у него появляется больше возможностей удовлетворить свои потребности. Но тут нужно учитывать два момента. Во-первых, насколько высоко качество выпускаемой продукции. Во-вторых, важна структура прироста производства. Если в нем преобладают капитальные товары и соответственно удельный вес товаров для населения незначителен, то в этом мало хорошего. В условиях научно-технической революции, развернувшейся с середины ХХ века, преимущественным типом развития в западных индустриальных странах становится интенсивный экономический рост.

Факторы экономического роста.

Экономический рост любой страны определяется шестью основными факторами, пять из которых связаны с физической способностью экономики к росту:

1. рост количества и качества капитальных благ (основного капитала);

2. рост количества и качества рабочей силы;

3. рост количества и качества природных ресурсов;

4. эффективное использование факторов производства с тем, чтобы, повышая их производительность, максимизировать их вклад в расширение выпуска продукции;

5. разработка и внедрение технически прогрессивных методов производства и новых продуктов (технологическая прогрессивность).

Все перечисленные факторы относятся к факторам предложения, и именно они определяют потенциал экономического роста.

Вместе с тем следует различать способность к росту и фактический рост. На степень фактической реализации потенциала экономического роста влияет еще один фактор:

6. уровень совокупного спроса. Уровень совокупного спроса должен быть достаточно высок, чтобы полностью использовать растущие производственные возможности экономики.

Общее представление о взаимодействии всех факторов роста может дать кривая производственных возможностей, которая представляет разнообразные варианты максимального объема производства разнообразной продукции при данном количестве и качестве природных, трудовых и капитальных ресурсов на основе данной технологии.

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Увеличение любого из факторов предложения смещает кривую производственных возможностей вправо из положения ABCD в положение A1B1C1D1.

Однако, как отмечалось выше, возможности экономики полностью реализовать свой производственный потенциал ограничиваются факторами спроса.

Поэтому рост производственных возможностей, сдвигая вправо кривую производственных возможностей, может не обеспечить действительного достижения возможного уровня производства.

Иначе говоря, кривая реальной экономической деятельности может находиться внутри области производственных возможностей.

Таким образом, прирост производственного потенциала реализуется только при условии, что он сопровождается увеличением совокупного спроса в степени, достаточной для поддержания полной занятости.

Источники экономического роста.

На рисунке представлена схема влияния факторов предложения на экономический рост. Увеличение реального продукта и дохода может быть осуществлено двумя основными способами:

Ø вовлечением большего количества ресурсов, что выражается в росте трудозатрат;

Ø более производительным использованием имеющихся ресурсов, что выражается в росте производительности труда.

Проблемы экономического роста Большое внимание, которое уделялось развитию бедных районов, и вызов, брошенный советскими темпами роста, породили в начале 60-х годов большое беспокойство в отношении вопроса о том, удовлетворительны ли наши темпы роста? Как их ускорить? На эти вопросы дается много ответов. Вот некоторые точки зрения, имеющие важное значение.

1. Laisser falre. Когда Авраама Линкольна спросили, какие ноги должны быть у человека высокого роста, он ответил: «Они должны быть достаточно длинными, чтобы достать до земли». Некоторые сторонники классической политической экономии решительно придерживаются следующего мнения: Каких бы быстрых темпов экономического роста ни желали граждане какой-либо страны, поскольку эти темпы определяются повседневными решениями граждан относительно расходов на потребление в настоящее время и сбережений на будущее, то экономика должна расти именно темпами, определяемыми этими решениями. Так, если во второй половине 50-х годов ежегодный прирост реального валового национального продукта снизился с 4 до 2,5 % (статистики, внося поправки на промышленный цикл и другие усложняющие явления, могут вести длительные споры о том, действительно ли такое снижение имело место), то это в первую очередь служит показателем того, что население хочет жить хорошо в настоящее время и не считает более быстрые темпы роста желательными. Этот взгляд в настоящее время не распространен, однако нет оснований отказываться выслушать сторонников этой точки зрения, проявив при этом должную вежливость, справедливость и научную объективность.

2. Дальнейший экономический рост не нужен. Идеологически это отличается от вышеизложенного взгляда, но отчасти связано с ним по своей удовлетворенности достигнутым и боязни роста. Это точка зрения тех, кто утверждает, что мы представляем собой уже настолько богатое общество, что не очень нуждаемся в дальнейшем росте. «Почему в каждом гараже должны стоять еще третий и четвертый огромные автомобили?» — так карикатурно можно было бы охарактеризовать эту позицию. Это взгляд особенно привлекает наблюдателей за границей, которые считают, что США находятся далеко впереди других стран и к тому же они слишком материалистичны.

3. Полным ходом вперед. Обратную крайность представляет собой взгляд тех, кто считает, что из-за угрозы со стороны Советского Союза и необходимости допустить победы коммунизма в нейтралистских странах рост является для нас современной проблемой номер один. В то время как одни были бы готовы предоставить правительству чрезвычайные полномочия в целях форсирования темпов экономического роста, другие сторонники этого взгляда настаивают только на том, чтобы правительство имело эту проблему ввиду во всех своих действиях. Члены этой последней группы сближаются со следующим, быть может, самым многочисленным, лагерем.

4. Ускорить рост при помощи государственных и частных мероприятий. Многие считают, что смешанная экономика, подобная американской, не должна удовлетворяться послевоенными темпами роста, а должна принять определенные меры к ускорению. У классиков нашелся бы готовый ответ на такую насмешку: «Очевидно, снижение валового национального продукта США в 1929-1935 гг. свидетельствует о том, что американский народ в то время вообще не хотел роста страны. Классики, несомненно, доказали бы, что если бы путем надлежащей денежной и другой политики были созданы условия для индивидуализма, то не было бы Великой депрессии и подлинным выражением основных стремлений населений явился бы экономический рост. Причины желательности более ускоренного роста различны, и эту точку зрения отстаивают самые различные круги. Здесь можно назвать некоторые из различных причин, выдвигаемых в пользу ускоренного роста: вызов, брошенный Советами в военном и (или) экономическом отношении; необходимость убедить нейтралистские страны, стремящиеся к развитию, что смешанная экономика является наилучшим выбором; убеждение, что в будущем население будет очень нуждаться в товарах и услугах, доставляемых правительством, и что политически легче будет удовлетворять эти нужды за счет приращения валового национального продукта, нежели посредством увеличения налогообложения при сохранении валового национального продукта на прежнем уровне; убеждение, что даже если увеличение материальных благ само по себе не очень важно, тем не менее общество чувствует наибольшее удовлетворение, когда оно продвигается вперед, и наиболее несчастно, когда оно переживает застой и терпит стеснения от протекционистских и других мероприятий, которым подобная обстановка весьма благоприятствует; прославление коллективных усилий, противопоставляемых спокойным личным удовольствиям, и многое, многое другое. Если требования об ускорении роста должны не только отражать стремления меньшинства к тому, чтобы заставить огромное большинство действовать вопреки своим фактическим желаниям, то эти требования надо было бы обосновать примерно следующим образом: Люди осуществляют выбор двоякого рода, и каждый из них хорош. Ежедневно на рынке они производят при посредстве долларов выбор при купле и продаже; с точки зрения экономического роста это означает, что они принимают различные решения в отношении сбережения и потребления. Но, кроме того, ежегодно или в другие сроки народ в демократической стране осуществляет свободный выбор посредством политического голосования. Этим последним выбором народ показывает, что он в действительности не удовлетворяется тем, чтобы его повседневный выбор на рынке влиял решающим образом на темпы роста. Народ преднамеренно значительным большинством налагает на себя государственную политику, способствующую росту валового национального продукта и увеличению в будущем потребления частного и государственного секторов. Вероятно, понятно, что, хотя этот довод, несомненно, обоснован, необходимо проявлять бдительность, для того чтобы он не был использован в качестве предлога для установления господства правительства над индивидами или господства меньшинства над огромным большинством.

56. Мировое хозяйство: понятие, структура. Международное разделение труда (МРТ) – объективная основа формирования мирового хозяйства. Факторы и формы развития МРТ.

Мировое хозяйство — это совокупность национальных хозяйств, связанных между собой системой международных экономических отношений на основе международного разделения труда.

Современное мировое хозяйство неоднородно, в него входят национальные хозяйства, которые отличаются социальной структурой, политическим устройством, уровнем развития производительных сил и производственных отношений, а также характером, масштабами, формами международных экономических отношений.

Структура современного мирового хозяйства представляет собой систему рыночного мирового хозяйства, которая складывается из национальных рынков товаров, услуг, капиталов различных стран, интернационализации производств и интернациональных объединений отдельных групп стран, международных финансовых центров. Особенностью современного мирового рынка является его полицентрической характер, который проявляется в отсутствии единого центра и наличии сплетения рынков различных регионов и стран.

Мировое хозяйство, представляя собой систему, т.е. органическую целостность, состоит из различных подсистем, элементов. В международной экономике выделяется несколько подходов к экономическому анализу структуры мирового хозяйства.

Один из подходов состоит в выделении структурных элементов мирового хозяйства, исходя из анализа основных форм международных экономических отношений. С указанных позиций мировое хозяйство подразделяется на:

· мировой рынок товаров и услуг;

· мировой рынок капиталов;

· мировой рынок рабочей силы;

· международная валютная система;

· международная кредитно-финансовая система.

Существуют и другие подходы при рассмотрении структуры мирового хозяйства.

Страны мира являются основными субъектами мировой экономики. При этом они существенно отличаются друг от друга по уровню, характеру и скорости экономического развития, степени интегрированности в мировую экономику, по социально-экономической структуре и другим параметрам. Эти качественные различия положены в основу многочисленных классификаций, применяемых различными международными организациями.

Стандартная классификация

Широкое распространение в научной и учебной литературе получил подход, известный как «стандартная классификация». До недавнего времени она использовалась МВФ. В стандартной классификации выделяется три группы стран: развитые страны рыночной экономики; развивающиеся страны; страны с переходной экономикой. Они формируют социально-экономическую структуру мирового хозяйства.

Основа дифференциации:

-уровень экономического развития; социальная структура экономики;

— тип экономического роста; характер внешнеэкономических связей;

-величина экономического потенциала и др.

В этой классификации к группе развитых стран относятся 29 стран, имеющих рыночную экономику, основанную на частной собственности, и развитый индустриальный сектор, что позволяет промышленно развитым экономикам обеспечивать высокий уровень производительности труда. В сфере производства этой группы стран значительную долю занимает сфера услуг наукоемкого иили сложного характера.

Международное разделение труда — специализация отдельных стран на производстве определенных видов продукции.

Международное разделение труда базируется на различиях между странами в природных и климатических условиях, географическом положении, сырьевых ресурсов и источниках энергии.

Экономические системы основаны на разделении труда, т.е. на относительном разграничении видов деятельности. В той или иной мере разделение труда существует на всех уровнях: от мирового хозяйства до рабочего места. Разграничение видов деятельности в экономике страны осуществляется по группам отраслей: промышленность, сельское хозяйство, строительство и т.д. Дальнейшая дифференциация происходит по отдельным отраслям и подотраслям.

Основными видами разделения труда на предприятии являются: функциональное, технологическое и предметное.

По выполняемым функциям обычно выделяют четыре основные группы: руководители, специалисты, служащие, рабочие.

Технологическое разделение труда обусловлено введением стадий технологического процесса и видов работ. В соответствии с технологией могут создаваться цеха и участки предприятия. Предметное разделение труда предполагает специализацию производственных подразделений и сотрудников на изготовление определенных видов продукции (изделия, узлы, детали).

Открытая и закрытая экономика

Факторы открытой экономики

Уровень экономического развития. Чем выше национальный доход на душу населения, тем шире возможности развития экономических связей страны с другими странами. При чём чем больше удельный вес в структуре национального продукта имеют базовые отрасли (энергетика, металлургия) тем меньше участие страны в международном разделении труда и сооветственно меньше открытость национальной экономики.

Структура национального продукта. Чем более дифференцирована структура производства, тем более интенсивными будут внешние экономические связи, и наоборот.

Наличие производственных ресурсов. Обладание большими запасами сырья играет определенную роль на развитие экономических связей.

Характер внутреннего рынка. Емкий внутренний рынок способствует расширению внешнеэкономических связей, так как обеспечивает реализацию даже крупномасштабной продукции внутри страны (то есть страна может закупать и крупные партии товаров).

Автаркия — политика противоположная политике открытой экономики. Предполагает экономическую самообеспеченность страны.

На основе Международного разделения труда усиливается глобализация и интернационализация экономики в результате интеграционных (сближение национальных хозяйств) и транснациональных (создание межнациональных производственных комплексов) факторов.

В настоящее время происходит расширение и усгубление экономических отношений между странами, отдельными организациями и фирмами.

В структуру международных экономических отношений входят:

Международное разделение труда

Международная торговля

Миграция рабочей силы

Международное движение капиталов

Экономическая интеграция

Валютно-финансовые и кредитные отношения

Экономический эффект от участия в международном разделении труда выражается в повышении производительности труда.

Движущей силой международного разделения труда является стремление любой страны к получению максимальных экономических выгод от участия в нем.

Типы международного разделения труда

Общее международное разделение труда — отраслевая специализация стран

Частное МРТ — предметная специализация (на видах продукции)

Единичное МРТ — технологическая специализация (на отдельных деталях, узлах и компонентах)

Единичное и частное МРТ в значительной степени осуществляется в рамках ТНК.

Конкретная специализация страны на отдельных товарах и услугах определяется сочетанием национальных и международных факторов мирового разделения труда.

Мировое хозяйство в целом, мировой рынок, международные экономические отношения сформировались на базе международного разделения труда в результате углубления взаимозависимости национальных экономик и интернационализации процесса воспроизводства. Международный обмен товарами, услугами, технологиями, международное движение капиталов и рабочей силы все в большей степени обусловливают развитие как мирового хозяйства в целом, так и его субъектов — отдельных стран.

Разделение труда — это система общественного груда, определенная ходом самой истории. Она складывается вследствие качественной дифференциации трудовой деятельности в процессе развития общества. Разделение труда существует в различных формах. В курсе «Мировая экономика» изучают международное разделение труда, представляющее собой такую организацию производственного процесса, при которой предприятия разных стран специализируются на определенных технологических процессах, изготовлении определенных товаров и услуг, а затем обмениваются ими.

Сущность международного разделения труда проявляется в диалектическом единстве разделения и объединения процесса производства. Производственный процесс предполагает, с одной стороны, обособление и специализацию различных видов трудовой деятельности, а с другой — их кооперацию и взаимодействие. Иными словами, разделение труда выступает не только как процесс разрыва, но и как способ объединения труда, особенно в мировом масштабе.

Значение международного разделения труда определяется его возрастающей ролью в реализации процессов расширенного воспроизводства в мировом хозяйстве. Обусловлено это тем, что международное разделение труда, во-первых, обеспечивает взаимосвязь этих процессов и, во-вторых, формирует соответствующие международные отраслевые и регионально-отраслевые пропорции.

Каждая национальная экономика выигрывает от международного разделения труда. Этот выигрыш в самых общих чертах заключается в следующем. На мировой рынок поступают те товары страны, национальные издержки но производству которых ниже мировых, а ввозятся в нее те, национальные издержки по которым выше мировых. Что касается издержек, то они определяются прежде всего стоимостью трех основных факторов производства — труд (уровень заработной платы), капитал (ссудный процент), земля и природные ресурсы в целом (земельная рента).

Таким образом, реализация преимуществ международного разделения труда в процессе международного обмена позволяет любой стране при благоприятных условиях, во-первых, получить разницу между международной и внутренней ценой экспортируемых товаров и услуг и, во-вторых, сэкономить внутренние затраты, ибо, используя более дешевый импорт, она может позволить себе отказаться от дорогостоящего национального производства.

Факторы и условия международного разделения труда

Место страны на мировом рынке, ее выигрыш от международного разделения труда обусловлены не только особенностями ее национальной экономики, но и целым рядом мировых процессов. К числу последних относятся:

научно-технический прогресс (НТП), в наибольшей степени влияющий на мировой рынок, поскольку вследствие НТП появляются новые технологии в старых отраслях, новые отрасли производства и новые товары, в первую очередь в производстве информации. Международное технологическое разделение труда — это детище НТП в международных экономических связях;

спрос на мировом рынке;

система международных расчетов;

экологические проблемы, которые по-новому ставят вопрос о стоимости природных ресурсов и качестве товаров.

Что касается национальных факторов международного разделения труда, то их можно связать, во-первых, с социально-экономическими особенностями отдельных стран и, во-вторых, с природно-географическими различиями.

К наиболее значимым социально-экономическим особенностям относятся:

положение страны в мировой экономике;

достигнутый уровень экономического и научно-технического развития;

структура национального производства и его организационный механизм;

исторический путь страны, ее производственные традиции и традиции внешнеэкономических связей;

законодательная база внешнеэкономических связей.

Природно-географические различия определяются пространственным положением страны, площадью ее территории, численностью населения, почвенно-климатическими условиями, минеральными ресурсами и т.д.

Date: 2021-07-27; view: 1515; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Международная торговля – это товарно-денежный обмен между странами. В регулировании международной торговли товарами и услугами определяющую роль играет Всемирная торговая организация (ВТО).

Товары, поступающие на внешний рынок, образуют мировой рынок товаров; услуги – мировой рынок услуг. Треть всей мировой торговли приходится на торговлю услугами. Международная торговля услугами имеет свою специфику: неосязаемость, невидимость, неразрывность производства и потребления, неоднородность и изменчивость качества, неспособность услуг к хранению.

Именно в силу неосязаемости и невидимости большинства услуг торговлю ими иногда называют невидимым экспортом или импортом. Однако и в этом случае существует много исключений. Обычно услуги не имеют овеществлённой формы, хотя ряд услуг материализуется в виде компьютерных программ на магнитных носителях, кинолент, различной документации.

Услуги, в отличие от товаров, производятся и потребляются в основном одновременно и не подлежат хранению. В связи с этим требуется присутствие за рубежом непосредственных производителей услуг или иностранных потребителей в стране производства услуг. Услуги, в отличие от операций с товарами, не подлежат таможенному контролю.

На развитие сферы услуг большое влияние оказывает научно-технический прогресс: появляются новые виды услуг, повышается качество обслуживания, снимаются технические барьеры в передаче некоторых услуг, а это открывает для них мировой рынок. Всё это подтверждает, что сфера услуг, на протяжении двух последних десятилетий, является одним из наиболее динамично развивающихся секторов мировой экономики.

В услуги на мировом рынке обычно включают транспорт и связь, торговлю, материально-техническое снабжение, бытовые, жилищные и коммунальные услуги, общественное питание, гостиничное хозяйство, туризм, финансовые и страховые услуга, науку, образование, здравоохранение, физкультуру и спорт; культуру и искусство, а также инженерно-консультационные, информационные и вычислительные услуги, операции с недвижимостью, услуги по изучению рынков, организацию маркетинговой деятельности, послепродажный сервис и др. В ряде стран к услугам относят и строительство. Разумеется, разные виды услуг вовлечены в международный обмен и с разной степенью интенсивности. В этом смысле, например, сильно различаются, с одной стороны, транспорт и связь, туризм и, с другой стороны, коммунальные и бытовые услуги.

Международная торговля услугами, в отличие от торговли товарами, где велика роль торгового посредничества, основана на прямых контактах между производителями и потребителями. Поскольку услуги, в отличие от товаров, производятся и потребляются в основном одновременно и не подлежат хранению. В силу этого международная торговля услугами требует либо присутствия за рубежом их непосредственных производителей, либо же присутствия иностранных потребителей в стране-производителе услуг. В то же время развитие информатики значительно расширило возможности оказания многих видов услуг на расстоянии.

Про бизнес:  ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В СФЕРЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА - Фундаментальные исследования (научный журнал)

Международная торговля услугами тесно взаимосвязана с торговлей товарами и продолжает в большей степени влиять на нее. Для поставки товаров на внешний рынок требуется все больше услуг, начиная с анализа рынков и кончая транспортировкой товаров и их послепродажным обслуживанием. Особенно велика роль услуг в торговле наукоёмкими товарами, для которых необходимы большие объемы послепродажного сервиса, информационных и различных консалтинговых (консультационных) услуг. Объем и качество услуг, привлекаемых для производства и реализации товара, во многом обусловливают успех последнего на внешнем рынке.

Международный обмен услугами осуществляется в основном между развитыми странами и характеризуется высокой степенью концентрации. Крупнейшими экспортерами услуг в мире являются США, Великобритания, Франция. К крупнейшим импортерам услуг относятся США, Германия, Япония.

В сфере услуг объединён широкий круг видов хозяйственной деятельности, направленной на удовлетворение личных потребностей населения и нужд производства, а также потребления общества в целом.

Внешнеторговая политика государства представляет комплекс мер по регулированию экспортно-импортных операций. В мировой практике сложились два направления внешнеторговой политики: свободная торговля (фритредерство) и протекционизм.

Свободная торговля– политика невмешательства государства в международную торговлю, допущение свободного ввоза и вывоза товаров. Считается, что такая политика способствует наиболее эффективному распределению ресурсов в мировом масштабе и максимизации мирового дохода.

Протекционизм – политика регулирования внешней торговли с целью защиты отечественных производителей от иностранных конкурентов посредством использования разного рода ограничений.

Сочетание этих двух направлений в той или иной пропорции отличает внешнеторговую политику государств в разные периоды их развития. Так, большая открытость национальных экономик, либерализация торговли характерна для экономически развитых стран, обладающих сильным экспортным потенциалом. Государства же с недостаточно развитой экономикой и с невысоким экспортным потенциалом, как правило, склоняются к использованию мер протекционизма. Обусловлено это необходимостью защиты собственных производителей от конкуренции со стороны иностранных производителей на внутреннем рынке, ослабления зависимости экономики страны от других стран.

Политика протекционизма предполагает использование таких инструментов, как таможенные тарифы, нетарифные ограничения и различные меры по стимулированию экспорта.

Таможенные тарифы– это специальные налоги, устанавливаемые государством за провоз через границу страны товаров и иных материальных ценностей.

Различают импортные и экспортные таможенные пошлины. Наиболее распространены импортные таможенные пошлины, которые, с точки зрения целевой направленности, могут выполнять фискальную и протекционистскую функции. Фискальная функция состоит в обеспечении налоговых поступлений в бюджет. Протекционистская функция заключается в защите отечественных производителей. Обязательность уплаты импортных пошлин ведет к удорожанию импортных товаров на внутреннем рынке, в силу чего отечественные товары становятся более конкурентоспособными по целевому параметру.

Экспортные пошлины используются реже. Цель их – не допустить чрезмерного экспорта определенных продуктов, а также увеличить поступления в бюджет. В России, например, экспортная пошлина применяется в отношении сырой нефти.

Таможенные пошлины устанавливаются двумя методами: 1) в виде процента к цене товара. Это так называемые адвалорные пошлины; 2) в виде определенной денежной суммы, взимаемой с единицы объема, веса или штуки товара. Такая пошлина называется специфической.

Как правило, уровни таможенных пошлин не остаются неизменными, а меняются в зависимости от уровня развития экономики, интеграционных процессов, степени международного разделения труда и т.д. В целом же в мировой практике наблюдается тенденция снижения уровня таможенных пошлин. Однако уровень таможенного обложения импорта в развивающихся странах в настоящее время значительно выше, чем в промышленно развитых. Дело в том, что эти страны испытывают острую потребность в защите своей развивающейся экономики от иностранной конкуренции.

Наряду с таможенными пошлинами широко используются нетарифные инструменты внешнеторговой политики, влияние которых на структуру и объем импорта и экспорта значительно выше, чем у таможенных тарифов. К числу нетарифных ограничений относятся:

1. Меры, применение которых направлено на прямое ограничение объемов внешней торговли. Это:

· экспортно-импортные квоты, т.е. максимальные объемы продукции, разрешенной к ввозу или вывозу из страны;

· «добровольные» экспортные ограничения – это «добровольное» согласие страны-экспортера ограничить экспорт в конкретную страну в надежде избежать по отношению к себе более жестких и серьезных протекционистских ограничений;

· лицензирование, т.е. получение специального разрешения на ввоз и вывоз товаров;

· антидемпинговые пошлины, которые вводятся при установлении факта демпинга (продажи товаров по цене, ниже цены на мировом, или внутреннем рынке) с целью компенсации «значительного ущерба» нанесенного национальной промышленности.

2. Меры административного характера, действие которых ограничивает внешнюю торговлю. Это технические нормы и стандарты, санитарные и ветеринарные нормы, сертификаты качества импортной продукции, требования к упаковке, маркировке, таможенные формальности и т.д.

Система протекционистских мер по защите внутреннего рынка широко практикуется во всем мире. Но она имеет определенные негативные последствия. Так, находясь под защитой государства, национальные производители теряют стимулы к развитию, поскольку механизмы конкуренции затухают, а стремление к инновациям, повышению качества продукции и снижению затрат на ее производство уничтожаются возможностями сохранять высокие уровни доходов и монопольные привилегии.

Генеральной тенденцией развития международной торговли и внешнеторговой политики государства является их либерализация.

Date: 2021-07-27; view: 1487; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Международные валютно-кредитные отношения – это совокупность экономических отношений, связанных с функционированием мировых денег.

Основные тенденции развития международных валютно-кредитных отношений можно проследить, изучая эволюцию мировых (международных) валютных систем.

Мировая валютная система представляет собой форму организации международных валютных отношений, закрепленную межгосударственными соглашениями и национальными правовыми нормами, а также функционированием ряда международных финансовых институтов. Основу мировой валютной системы составляет валютная система стран с развитой рыночной экономикой. Ее основными элементами являются:

определенный набор международных платежных средств: золото, национальные валюты, коллективные международные валюты;

международные валютно-кредитные институты: Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

режим валютных паритетов, т. е. соотношений между валютами различных стран;

условия взаимной конвертируемости валют; межгосударственное регулирование валютных ограничений;

регламентация и унификация правил использования международных кредитных средств обращения и основных форм международных расчетов.

Закономерности развития мировой валютной системы определяются необходимостью устранения периодически возникающих противоречий между валютной системой и структурой мирового хозяйства.

Этапы развития мировой валютной системы:

конец 19 в. – начало 20 в. — золотой (золотомонетный) стандарт — это система обменных курсов, денежного обращения и международных расчетов, предполагающая закрепление за золотом денежных функций и официальное установление фиксированного золотого содержания (паритета) национальной денежной единицы. Паритетная стоимость золота (золотой паритет) в национальной валюте являлась официальной ценой золота. Золотые монеты находились в обращении и имели силу законного платежного средства. Центральные банки были обязаны обменивать бумажные деньги (банкноты, казначейские билеты и другие денежные знаки) на золото по номиналу;

1944 г. – начало 70-х гг. – Бреттон-Вудская валютная система – золото-девизный стандарт, при котором в качестве мировых денег наравне с золотом используется доллар США, введены фиксированные валютные курсы с возможностью отклонения ±1%;

с 1976 г. – Ямайская валютная система, которая вместо золото-девизного стандарта ввела стандарт SDR, при этом были упразднены функции золота и золотой паритет, Центральными банками прекращен размен долларов на золото, оно продается/покупается по рыночным ценам. Золото играет лишь роль фонда ликвидных активов для приобретения основных валют. Принята система плавающих валютных курсов и странам предоставлено право выбора системы определения валютного курса. Главным решением Ямайской конференции можно считать переход к использованию в качестве мировых денег национальных валют и международных расчетных денежных единиц (SDR), которые являются как платежными, так и резервными международными средствами, которые выпускает МВФ;

с 1979 г. — Европейская валютная система (ЕВС), которая была создана как противовес Ямайской валютной системе, чтобы ограничить влияние доллара и противостоять конкуренции со стороны США и Японии, и действует в ряде стран ЕС. В качестве платежно-резервного средства в рамках ЕВС была введена ЭКЮ, которая использовалась в качестве расчетной базы при определении бюджета ЕС, курсов национальных валют, расчетов между странами-участницами. В 1999 г. ЭКЮ была заменена Евро, которые использовались только для безналичных расчетов, а с 2002 г. – для безналичных и наличных расчетов. Страны-участницы ЕВС поддерживают колебания рыночных валютных курсов в пределах ±2,25%.

Основой мировой валютной системы является валюта — это денежная единица страны, участвующей в международном экономическом обмене и других международных связях, предполагающих денежные расчеты. С точки зрения каждого государства можно различать национальную валюту, то есть установленную законом денежную единицу данного государства, и иностранную валюту — денежную единицу других стран, используемую в международных расчетах, являющуюся объектом купли-продажи на валютном рынке, хранимую на счетах в банках, но не являющуюся законным платежным средством на территории данного государства.

На мировом рынке валюты обмениваются друг на друга по определенному валютному (или обменному) курсу, который представляет собой цену (котировку) валюты (денежной единицы) одной страны, выраженную в валюте (денежной единице) другой страны.

Необходимость использования валютных курсов обусловлена, во-первых, практическими потребностями участников международных экономических отношений, в обмене иностранной валюты на национальные денежные единицы при экспорте и обратной операции при импорте товаров и услуг, поступлений в страну капиталов, доходов и др.

Во-вторых, валютные курсы необходимы производителям и покупателям товаров и услуг на мировых рынках для сравнения национальных (внутренних) цен с ценами на те же товары и услуги в других странах и мировыми ценами. В-третьих, валютный курс нужен для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Спрос и предложение валюты на мировом валютном рынке формируются экспортерами товаров и услуг, получающими валютную выручку; импортерами, которые должны осуществить валютные платежи; инвесторами, вкладывающими средства за рубежом и получающими оттуда дивиденды. Изменение валютных курсов — это результат соотношения спроса и предложения каждой валюты, которые определяются под воздействием множества факторов. К важнейшим экономическимкурсообразующим факторам относятся, как правило, следующие:

темп инфляции;

состояние платежного баланса страны и ее внешней торговли;

уровень процентных ставок в разных странах;

деятельность валютных рынков;

степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках;

валютная политика и национальное и межгосударственное валютное регулирование.

Чем выше темп инфляции в стране, тем, при прочих равных условиях, ниже курс ее валюты. В средне- и долгосрочной перспективе инфляционное обесценение денег в стране приводит к снижению покупательной способности и падению их курса по отношению к валютам стран, где темп инфляции ниже. Мировой опыт свидетельствует, что приведение валютного курса в соответствие с паритетом покупательной способности происходит в среднем в течение двух лет. В краткосрочном плане на динамику валютных курсов может влиять не только инфляция, но даже инфляционные ожидания участников валютного рынка.

Воздействие инфляции в разных странах на курсы их валют находит теоретическое объяснение в концепции паритета покупательной способности (ППС), утверждающей, что изменение относительных темпов инфляции в двух странах должно приводить к изменению обменного курса их валют, чтобы цены на товары в двух странах были примерно одинаковыми.

На валютный курс влияет состояниеплатежного баланса страны, то есть соотношения платежей страны за границу и поступлений из-за границы. В платежном балансе находят стоимостное выражение все внешнеэкономические операции страны. В большинстве стран мира платежный баланс составляется по форме, рекомендованной МВФ (приложение 10). Активный платежный баланс приводит к увеличению спроса на национальную валюту и, соответственно, повышению ее курса. Напротив, при пассивном платежном балансе курс национальной валюты понижается. Ухудшение платежного баланса может ужесточить меры валютного контроля со стороны национального правительства. Усиливаются заимствования за рубежом, что уменьшает спрос на национальную валюту и ведет к снижению ее курса.

Одним из наиболее популярных видов платежного баланса является внешнеторговый или просто торговый баланс, который представляет собой соотношение стоимости экспорта и импорта товаров за определенный период времени. Внешнеторговый баланс включает фактически оплаченные и осуществленные в кредит товарные сделки. Внешнеторговый баланс составляется по отдельным странам и по группам государств.

Платежный баланс включает не только поступления и платежи, которые фактически произведены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т.е. элементы расчетного баланса, под которым понимается соотношение валютных требований и обязательств данной страны к другим странам.

Также в мировой практике выделяют так называемый баланс международной задолженности, который в отличие от расчетного баланса включает такие статьи как золотовалютные резервы страны, частные активы, расположенные за рубежом.

Международный кредит – кредит, предоставляемый государственными органами, банками, иными юридическими и физическими лицами одних стран аналогичным субъектам других стран на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов. Предоставляющей стороной может быть также международная валютно-кредитная организация.

Функции международного кредитования:

перераспределение ссудных капиталов между странами, как правило, в наиболее прибыльные сферы;

экономия издержек обращения путем использования кредитных средств международных расчетов (векселей, чеков, переводов) и развития безналичных платежей;

ускорение концентрации и централизации капитала;

регулирование экономики.

Международное кредитование играет двоякую роль: позитивную — обеспечивая непрерывность и расширение процесса воспроизводства и развития взаимовыгодного сотрудничества стран; негативную — обостряя противоречия рыночной экономики. Международное кредитование облегчает развитие наиболее прибыльных отраслей, усиливая диспропорции воспроизводства, используется в целях укрепления позиций стран-кредиторов в странах-должниках, служит средством конкурентной борьбы, кредитной дискриминации и кредитной блокады.

Классификация международного кредитования:

по источникам:

внутреннее кредитование внешнеэкономической деятельности;

иностранное кредитование внешнеэкономической деятельности;

по назначению:

коммерческий, обслуживающий внешнюю торговлю и услуги;

финансовый, используемый для прямых инвестиций (в т.ч. в ценные бумаги), для осуществления проектов, для погашения внешней задолженности, проведения валютной интервенции;

смешанные кредиты;

по видам:

товарные;

валютные (в денежной форме);

по валюте займа:

в валюте страны кредитора;

в валюте третьей страны;

в международной валютной единице;

по срокам:

краткосрочные (от 1 дня до 1 года);

среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

долгосрочные (свыше 5 лет);

по обеспечению:

обеспеченные;

бланковые кредиты, т.е. кредиты под обязательство заемщика преимущественно в форме соло-векселя с одной его подписью;

по технике предоставления:

финансовые кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение;

акцептные кредиты в форме акцепта тратты;

депозитные сертификаты;

облигационные займы;

консорциальные кредиты;

по субъекту-кредитору:

частные (коммерческий кредит, банковский кредит, брокерский кредит);

правительственные;

смешанные;

межгосударственные;

по связи экспортер-импортер:

кредит экспортера импортеру (вексельный кредит и кредит по открытому счету);

кредит импортера экспортеру (авансовый платеж).

Международный кредит часто выходит из состояния равновесия. Главной причиной периодической повторяемости мирового кризиса задолженности является наличие сильной мотивации к отказу платежей по долгу суверенными задолжниками. Даже если правительства откажутся платить в срок по долгам, кредиторы не имеют возможности обратиться в суд или наложить арест на активы должников.

Начало 80-х гг. прошлого века ознаменовалось кризисом мировой задолженности, в центре которого традиционно находился вопрос о долгах развивающихся стран, составляющих в 1992 г. около 1,7 трлн. дол. (37,6% ВНП этих стран). Внешняя задолженность восточноевропейских реформирующихся стран (включая государства бывшего СССР) составляла 192 млрд. дол. (24,9% ВНП).

В последние десятилетия международные финансово-кредитные организации разработали механизм регулирования внешней задолженностью. Наиболее надежными способами разрешения проблем права собственности на кредиты, предоставляемые суверенным заемщикам являются:

введение залога или обеспечения активов того или иного вида, которые могут перейти в собственность кредитора в случае приостановки выплат по долгу заемщиком (активы страны-должника в стране-кредиторе; крупные вложения страны-должника в банки и предприятия на территории страны-кредитора; широкое участие страны-должника в торговле со страной-кредитором);

обещание выдачи нового кредита после погашения старых долгов (этот способ часто используется МВФ);

консолидация долга, т.е. превращение краткосрочных государственных займов в единый долгосрочный, обычно беспроцентный заем;

конверсия внешнего долга, т.е. замена ранее выпущенного займа новым.

Влияние разницы процентных ставок в разных странах на валютный курс проявляется в следующем:

при прочих равных условиях повышение процентной ставки в стране приводит к притоку иностранных капиталов, прежде всего краткосрочных, и, следовательно, к повышению курса национальной валюты, тогда как снижение процентной ставки ведет к оттоку капиталов, в том числе и национальных за границу и, следовательно, к снижению курса национальной валюты;

банки, проводящие валютные операции, принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капитала с целью извлечения прибылей

Деятельность валютных рынков связана со спекулятивными валютными тенденциями. Если наметилась тенденция к снижению курса какой-либо валюты, то фирмы и банки стараются продавать ее на более устойчивые валюты, что еще более ослабляет данную валюту.

Валютный рынок – это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, т.е. обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному номинальному валютному курсу. Валютный рынок обеспечивает валютно-кредитное и расчетное обслуживание экспортно-импортных операций, а также валютные операции, связанные с инвестированием капитала за пределы национальной экономики.

Участниками валютного рынка являются центральные и коммерческие банки стран-участниц, региональные и международные организации, предприятия и валютные дилеры.

Структуру мирового валютного рынка составляют национальные и региональные валютные рынки, обслуживающие движение денежных потоков внутри страны или группы стран, которые интегрированы в мировой валютный рынок, на котором осуществляются валютные операции и расчеты, связанные с международным движением товаров, услуг и капиталов.

Мировой валютный рынок подразделяется на межбанковский и биржевой валютные рынки. На межбанковском рынке все операции проводятся непосредственно из банков при помощи технических средств связи. Межбанковский рынок, в свою очередь, подразделяется примерно на две равные части: брокерский рынок, где банки пользуются услугами брокеров (посредников), и прямой рынок, где банки находят партнеров самостоятельно.

На биржевом рынке встречаются представители центральных банков стран-участниц, чтобы балансировать заявки своих клиентов. В результате фиксируется курс, который служит ориентиром для всего валютного рынка.

Степень доверия к валюте, также сказывающаяся на ее курсе, определяется состоянием экономики и политической (а иногда и военной) обстановкой в стране. Важны данные о темпах экономического роста, промышленной динамике, уровне безработицы и др. Уровень доверия в некоторой степени связан с техническими факторами, в частности, с доступностью экономической информации, которая различается в разных странах.

Национальная валютная политика и валютное регулирование влияют на динамику валютного курса в данной стране. Рыночная экономика предполагает сочетание чисто рыночного (то есть основанного на движении спроса и предложения) и государственного регулирования международных валютных отношений. Последнее направлено на преодоление ряда негативных проявлений рыночного регулирования, в частности, на избежание резких колебаний валютных курсов, вызывающих целый ряд отрицательных социально-экономических последствий. Граница между двумя видами регулирования валютных отношений может меняться в зависимости от конкретной исторической ситуации.

Различают следующие виды национальной валютной политики:

дисконтная (или учетная) валютная политика — это целенаправленное изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса;

девизная валютная политика — это метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты. Основная форма девизной политики — валютные интервенции, то есть вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке путем купли-продажи иностранной валюты.

Традиционные методы валютной политики — девальвация (снижение курса) и ревальвация (повышение курса) национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным валютным единицам. В условиях плавающих валютных курсов они на стихийном рынке происходят ежедневно, тогда как, законодательно официальное изменение курсов по отношению к иностранным валютам фиксируется лишь периодически.

К валютной политике также относятся устанавливаемые валютным законодательством ряда стран ограничения, то есть запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с иностранными валютами.

Цели валютных ограничений:

выравнивание платежного баланса;

поддержание курса национальной валюты;

концентрация валютных ценностей у государства.

К валютным ограничениям могут быть отнесены:

централизация валютных операций в центральном и уполномоченных банках;

лицензирование валютных операций;

лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, ограничение ввоза валюты в страну;

полное или частичное блокирование валютных счетов;

ограничение обратимости валюты;

множественность валютных курсов (в том числе в форме двойного рынка);

контроль авансовых платежей импортеров иностранным экспортерам;

контроль за деятельностью кредитного и финансового рынков.

Принципы осуществления валютных операций в каждой стране определяются ее национальным законодательством, например, в России — Законом РФ о валютном регулировании и валютном контроле. В частности, закон определяет следующие нормы валютного регулирования:

валютные ценности в РФ могут находиться в собственности как резидентов, так и нерезидентов;

резиденты имеют право покупать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке РФ в порядке и на цели, определяемые ЦБ РФ;

покупка и продажа иностранной валюты производится через уполномоченные банки;

резиденты могут иметь в уполномоченных банках счета в иностранной валюте, а нерезиденты — счета в иностранной валюте и валюте РФ;

текущие валютные операции в РФ осуществляются резидентами без ограничений;

операции, связанные с движением капитала, осуществляются резидентами в порядке, устанавливаемом ЦБ РФ.

Межгосударственное регулирование валютных отношений осуществляется в основном специальными международными валютно-финансовыми учреждениями. Ведущая роль среди них принадлежит МВФ и МБРР. Оба учреждения возникли в 1945 г. в соответствии с решениями Бреттон-Вудской валютной конференции. Сегодня в МВФ и МБРР входит более 150 стран.

МВФ — это межправительственная валютно-кредитная организация. Его основные функции — выработка правил регулирования валютных курсов и контроль за их соблюдением, содействие обратимости валют и устранение валютных ограничений, предоставление странам-участницам кредитов для выравнивания платежных балансов. Общий капитал МВФ составляет более 90 млрд. SDR. Средства МВФ формируются за счет взносов стран-участниц в соответствии с установленной квотой.

МБРР является межправительственной кредитной организацией, целями которой является поддержка должного уровня жизни в наименее развитых странах и кредитование структурных преобразований и развития экономики.

Определение курса валют, необходимое для проведения валютных операций, называется котировкой иностранных валют. Более распространена в мире прямая котировка, которая предполагает, что курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте. По отношению к некоторым иностранным валютам, в связи с их малым масштабом, за единицу принимаются 100 или 1000 единиц.

Приобратной котировке за единицу принимается национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве иностранной. Очевидно, что прямые котировки двух валют на соответствующих национальных валютных рынках обратны друг другу. Использование прямой и обратной котировки определяется в каждом случае историческими традициями и практическим удобством.

Котировка валют для торгово-промышленной клиентуры обычно базируется накросс-курсе, который представляет собой соотношение между двумя валютами, вытекающее из их курса по отношению к третьей, как правило, к доллару США. Обычно устанавливается средний курс между двумя валютами. В России при установлении курсов ЦБ за основу берется курс доллара США к рублю, зарегистрированный на торгах на Московской межбанковской валютной бирже, а прочие курсы определяются по методу кросс-курсов рубль — доллар и доллар — иная валюта.

Различают курсы покупателя и продавца (курс покупки и курс продажи). Торговцы валютой (например, банки), объявляющие курс, называют одновременно оба курса. Курс покупки — это курс, по которому торговец согласен приобрести иностранную валюту. Курс продажи — это курс, по которому торговец согласен продать иностранную валюту.

Разница между курсом продажи и покупки называется спредом или, иначе, маржой и представляет собой прибыль торговца валютой от своих операций в целом. Эта разница служит для покрытия расходов торговца (банка), а также для страхования валютного риска. Конкурентная борьба вынуждает торговцев сокращать размер маржи до 0,05%, а иногда и больше.

Как и любой товар, валюта является объектом купли-продажи, поэтому в отдельную категорию на мировом рынке выделены операции по купле-продаже валюты, т.е. валютные операции, которые в зависимости от сроков подразделяются на наличные и срочные.

Валютный курс, используемый для наличных (текущих) сделок в зарубежных валютах, называется текущим курсом или спот-курсом. Спот-курс применяется в межбанковских операциях (в срок до двух дней) и для немедленной доставки валюты. Когда говорят о котировке валют, имеют в виду именно спот-курс.

Валютный курс, используемый для поставок иностранной валюты в будущем, называется срочным (форвардным) курсом. По срочным (форвардным или фьючерсным) валютным операциям расчет производится через определенный срок (в современных условиях обычно через 1 — 2 недели, 1, 2, 3, 6, 12 месяцев, до 5 лет) после заключения сделки по форвардному курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

Форвардные курсы котируются в виде скидки или премии к спот-курсам. Если прямой форвардный курс ниже спот-курса, имеет место скидка или дисконт. Если прямой форвардный курс выше спот-курса, имеет место надбавка или премия. Курсы валют по срочным сделкам, котируемые в цифровом выражении, называются курсами «аутрайт».

Форвардные операции с иностранной валютой преследуют следующие цели:

обслуживание внешнеторговых операций (заблаговременная продажа экспортером валютной выручки или покупка импортером валюты для будущих платежей) для защиты от валютных рисков;

страхование портфельных или прямых инвестиций за рубежом от убытков в связи с возможным понижением курса валюты, в которой они осуществлены;

получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы.

Динамика валютных курсов оказывает влияние на эффективность внешнеторговых операций, затрагивая интересы отдельных экспортеров и импортеров. Валютный курс может измениться в период между подписанием экспортно-импортного контракта и осуществлением платежа по этому контракту. Возникающие при изменении курсов валютные риски наиболее существенны при экспорте и импорте готовых изделий, в первую очередь, машин и оборудования.

Изменения валютных курсов имеют в общем случае следующие последствия:

понижение курса национальной валюты позволяет экспортерам получать дополнительную (валютную) прибыль;

повышение курса национальной валюты ведет к убыткам экспортера (курсовым потерям);

По отношению к импортеру имеет место обратная картина:

понижение курса национальной валюты ведет к убыткам импортера;

повышение курса национальной валюты обеспечивает импортеру дополнительную прибыль.

Риск потенциальных убытков при неблагоприятных для экспортера или импортера изменениях курса иностранной валюты может быть застрахован путем проведения соответствующих валютных операций, в совокупности объединяемых термином хеджирование. С точки зрения финансовой теории хеджирование представляет собой уравнивание активов и пассивов в иностранной валюте, предпринимаемое фирмой, чтобы обезопасить себя от риска неблагоприятной динамики валютного курса. Страхование является естественным решением для фирмы, которая не рассматривает международные финансовые сделки в качестве основного вида деятельности.

Для страхования поступлений и платежей от валютного риска участники внешнеторговой деятельности могут заключать текущие или срочные валютные сделки с банками. Наиболее распространенной в промышленно развитых странах операцией является срочная сделка типа «аутрайт форвард» с условием фиксации курса, суммы и даты поставки валюты.

В зависимости от национального законодательства в разных странах правительства по-разному определяют конвертируемость своих валют. В зависимости от степени конвертируемости валюты подразделяются на несколько классов:

свободно конвертируемые валюты (СКВ) или твердые валюты — это валюты тех стран (их более 30), где отсутствуют ограничения по текущим операциям платежного баланса и операциям, связанным с движением капитала. Такая полная конвертируемость позволяет как резидентам, так и нерезидентам приобретать неограниченные суммы любой иностранной валюты за внутреннюю валюту;

частично конвертируемые валюты — валюты стран, где отсутствуют ограничения по текущим операциям платежного баланса, но сохраняются ограничения по операциям, связанным с движением капитала. Замкнутые валюты — валюты тех стран, где осуществляется контроль и введены ограничения на все или на подавляющую часть операций по обмену, ввозу и вывозу иностранной и национальной валюты.

В ходе эволюции мировой валютной системы произошел отход от режима фиксированных валютных курсов и переход к плавающим валютным курсам.

Фиксированный валютный курс — это официально установленное соотношение между национальными валютами. Режим фиксированных курсов существовал до 1971 г. Он предусматривал обязательство стран-участниц Бреттон-Вудской валютной системы ограничивать отклонения курсов национальных валют от официальных долларовых паритетов (официального соотношения валют) в пределах 1%.

Система плавающих валютных курсов была введена Ямайским соглашением 1976 г. взамен их жесткой фиксации. Она предусматривает определение курсов валют под влиянием спроса и предложения на валютном рынке.

МВФ предоставил странам право выбора правил установления валютных курсов в соответствии с тремя категориями валют:

валюты, привязанные к одной или ряду валют;

валюты, чей обменный курс проявляет ограниченную гибкость по отношению к другой валюте (валютам), обычно в пределах 2,25%;

валюты с повышенной гибкостью.

Среди стран, использующих привязанные курсы, много развивающихся стран, привязывающих свои валюты к доллару США с нулевой возможностью отклонения. Некоторые страны привязывают свою валюту к счетной единице МВФ — SDR или комбинированной счетной единице, допуская отклонения в пределах 1%.

Валюты с повышенной гибкостью подразделяются на корректируемые в соответствии с набором показателей, управляемо плавающие и свободно плавающие валюты. К последней группе относятся основные валюты, составляющие официальные запасы иностранной валюты стран — участниц МВФ, в частности доллар США и японская иена.

Date: 2021-07-27; view: 1305; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Международная миграция рабочей силы охватывает весь мир: как его развитую часть, так и отсталую периферию. В 2005 г, в мире насчитывается около 200 млн. трудящихся, работающих за пределами своей страны; более половины из них являются выходцами из развивающихся стран и стран с переходной экономикой.

Международная миграция рабочей силы

Международная миграция рабочей силы является одной из объективных оснований становления целостной мирохозяйственной системы время проблема свободной миграции является опасной для правительств как в политическом, так и в социальном аспекте Этнические, религиозные предрассудки и прямая экономическая угроза интересам отдельных групп, опасающиеся конкуренции со стороны иммигрантов, делают эту проблему слишком острой Следовательно при проведении миграционной политики очень важно знать природу, общеэкономические и социальные последствия этого явления.

Международная миграция рабочей силы — это перемещение рабочей силы из одной страны в другую Она включает два основных взаимосвязанных процесса: эмиграционный и иммиграционный

Эмиграция — это выезд рабочей силы из одной страны в другую

Иммиграция — это въезд рабочей силы в принимающую страну Реэмиграция — возвращение рабочей силы в страну эмиграции (на родину)

Формы миграционных процессов

Основными формами миграционных процессов является постоянная, временная и нелегальная миграция:

— Постоянная миграция преобладала до Первой мировой войны Значительные массы людей навсегда покидали свои страны и переселялись на постоянное место жительства в США, Канаде, Австралии и др. Переселение в обратном направлении было незначительным.

— Временная миграция предусматривает возвращение мигрантов на родину по истечении определенного срока. В связи с этим современная трудовая миграция приобрела ротационный характер

— Нелегальная миграция слишком выгодна предпринимателям стран-мигрантытов и составляет своеобразный резерв необходимой им дешевой рабочей силы

Разнонаправленные потоки трудовых ресурсов, пересекающих национальные границы, образуют международный рынок труда, который функционирует во взаимосвязи с рынками капитала, товаров и услуг. Иначе говоря международный рынок рабочей силы существует в форме трудовой миграции.

Причины миграции рабочей силы

Международная миграция рабочей силы вызвана внутренним экономическим развитием каждой отдельной страны и внешними факторами: состоянием международной экономики в целом и экономическими связями между странами В определенные периоды факторами и движущими силами международной трудовой мобильности могут выступать также политические, военные, религиозные, национальные, культурные, семейные и другие социальные мотивы Причины международной трудовой миграции можно понять только как конкретную совокупность названных факторов.

Итак, международная трудовая миграция — это прежде всего форма движения относительно избыточного населения из одного центра накопления капитала в другой. В этом заключается суть экономической природы трудовой миграции т и его главная причина.

Однако к международной трудовой миграции втягиваются не только безработные, но и часть работающего населения. В этом случае движущим мотивом миграции выступает поиск более выгодных условий труда Рабочая сила перемещается из стран с низким уровнем жизни и заработной платы в страны с более высоким уровнем Национальные различия в заработной плате является объективной основой миграции рабочих.

Рассмотрены причины могут объяснить главным образом миграцию рабочей силы из развивающихся стран и стран с переходной экономикой или миграции из менее экономически развитых европейских стран в более не развитых. Но для объяснения миграции между США и Канадой, Англией и США, внутри ЕС этого недостаточно В миграции между этими странами большую роль играют факторы гуманитарного, социально-культурного, экологического, психологического, правового, семейного порядка.

Основные этапы международной миграции рабочей силы

Исторически международное перемещение трудовых ресурсов проходит 4 этапа.

I этап международной миграции непосредственно связан с промышленной революцией, которая осуществилась в Европе в последней трети XVIII — середине XIX в Следствием этой революции явилось то, что рост капитала привело к образованию «относительного перенаселения», что повлекло массовую миграцию из Европы в Северную Америку, Австралию, Новую Зеландию Этим было положено начало формированию мирового рынка труда.

Формирование мирового рынка труда содействовало:

— экономическому развитию в странах иммиграции, поскольку удовлетворяло острую потребность этих стран в трудовых ресурсах в условиях высоких темпов накопления капитала и отсутствия резервов привлечения рабочей силы;

— колонизации малозаселенных районов земли и втягиванию в систему мирового хозяйства новых стран.

II этап международного перемещения трудовых ресурсов охватывает период с 80-х годов XIX в до Первой мировой войны.

В этот период значительно возрастают масштабы накопления капитала, характерной чертой которого выступает усиление неравномерности этого процесса в рамках мирового хозяйства

Высокий уровень концентрации производства и капитала в передовых странах (США, Великобритании и др.) обусловливает повышенный спрос на дополнительную рабочую силу, стимулирует иммиграцию из менее развитых стран (страны Европы, Индия, Китай и др.) В этих условиях изменяется структура и квалификационный состав мигрантов начале XX в основную массу мигрантов составляла неквалифицированная рабочая сила.

III этап развития международной миграции охватывает период между двумя мировыми войнами

Особенностью этого этапа является сокращение масштабов международной трудовой миграции, в том числе межконтинентальной миграции и даже реэмиграции из классической страны-иммигранта — США

Это было обусловлено следующими причинами:

— последствиями мирового экономического кризиса 1929-1933 гг, что проявились в росте безработицы в развитых странах, и необходимостью ограничения миграционных процессов;

— замкнуто-тоталитарным характером развития СССР, который исключил его из круга стран-эмигрантов рабочей силы

1 IV этап развития международной миграции рабочей силы начался после Второй мировой войны и продолжается поныне.

Этот этап обусловлен научно-технической революцией, монополизацией международных рынков труда и капитала Его характерные черты:

— рост внутриконтинентальной миграции, в частности в Европе и Африке;

— рост спроса со стороны современного производства на высококвалифицированные кадры, возникновение нового вида трудовой миграции, который получил название «бегство умов»;

— усиление государственного и международного регулирования трудовой миграции

На фоне долгосрочных циклов происходят всплески (взрывы) миграции Так, в 40-е годы XIX в произошел взрыв эмиграции из Ирландии в США из-за «картофельного голода» В начале 80-х годов XIX в шир окомасштабная эмиграция из Италии и Восточной Европы в США была вызвана падением цен на европейскую пшеницу Перед Первой мировой войной, с началом экономического оживления, усилилась миграция, ал е была прервана войной Великая депрессия и Вторая мировая война серьезно снизили уровень миграции После Второй мировой войны поток мигрантов снова стал увеличиваться Во-первых, образовался устойчивый поток высококвалифицированных специалистов в США и Канаду Во-вторых, потоки беженцев из Венгрии после восстания 1956 г., Вьетнама (1975) и с Кубы (1980) В-третьих, эмиграция из бывших соцстран после распада быв него СССР и прекращения действия Варшавского договора В-четвертых, с созданием Европейского Союза и других экономических объединений свободное передвижение рабочей силы между странами стало необходимым условием нормального функционирования мирового хозяйства.

Современные центры притяжения рабочей силы

На сегодняшний день сформировались такие направления международной миграции рабочей силы:

— миграция из развивающихся в промышленно развитых стран;

— миграция в рамках промышленно развитых стран;

— миграция рабочей силы между развивающимися странами;

— миграция научных работников и квалифицированных специалистов из промышленно развитых стран в развивающихся;

— миграция из бывших социалистических стран в развитые страны;

— миграция рабочей силы в рамках бывшего СССР

Международная трудовая миграция в современных условиях приобрела глобальный процесс миграции охвачено большинство стран мира На конец XX в число стран, вовлеченных в международного миграционного процесса, существенно растет, прежде всего за счет Центральной и Восточной Европы, а также СНГ Количество мигрантов составляет около 3% населения планеты.

Среди важнейших центров притяжения иностранных работников, которые определяют современные направления международной трудовой миграции, можно выделить: Северо- и Южноамериканский регион, Западную Европу в, Юго-Восточную и Западную Азию. Из них крупнейшими центрами выступают США и Канада, которые исторически были и остаются районами массовой миграции населения и рабочей силы.

Успешно конкурируют с ними страны Западной Европы, где общая численность людей, охваченных миграцией, оценивается в 65 млн. человек Характерно, что в последние 20 лет более 1 млн. чел. ежегодно переезжает в поисках работы из одной европейской страны в другую, то есть участвует в внутриконтинентальном межгосударственном обмене рабочей силой. Для современных европейских миграций характерны следующие направления: с менее развитых стран Южной и Восточной Европы (Греции, Испании, Турции, Польши, Венгрии и др.) до высокоразвитых стран Западной и Северной Европы (Франции, Англии, Германии, Швеции и др.); из стран Северной Африки, Индии, Пакистана на западноевропейский рынок труда; переезд рабочих с одной высокоразвитой страны в другую.

В 90-е годы XX века увеличилась эмиграция в страны Западной Европы в СНГ и Прибалтийских государств. Например, в Германию переселилось 2 млн. советских немцев, а всего число иммигрантов из бывшей ого СССР в Германии достигла 5 млн.

Важным центром притяжения рабочей силы остается Австралия Новым пунктом концентрации интернациональных отрядов рабочей силы стал район Персидского залива, где уже в 1975 г общая численность неместные цевого населения в 6 странах (Бахрейн, Кувейт, Оман, Катар, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты) составляла 2 млн., а в 1980 г-4 млн. чел, или почти 40% всего населения Большая часть арабських эмигрантов поступает из Палестины, Египта, Ирака, Сирии, Иордании.

На Африканском континенте центры притяжения — страны Южной и Центральной Африки Общая численность мигрантов во всех странах Африки достигает 6 млн. человек.

Наряду с Западной Европой за последние два десятилетия создаются новые центры притяжения иностранных рабочих, которые отражают трудовую миграцию из одних развивающихся стран, в другие, перемещение др. иностранными рабочей силы из более развитых в менее развитых стран не было характерным для межгосударственной миграции в прошлом. Это прежде всего «новые индустриальные страны» Азиатско-Тихоокеанского региона А в Латинской Америке — Аргентина, Венесуэла, Бразилия.

Структура мигрирующей рабочей силы

Структуру рабочей силы, мигрирует к развитым странам, и между самими развитыми странами, характеризуют два момента

Первый: высокая доля высококвалифицированных и научных кадров, необходимых для развития направлений научно-технического прогресса Развитые страны стимулируют такое перемещение рабочей силы

Так, в начале 90-х годов XX века доля иностранцев среди инженеров в США составляла более 10, врачей — более 20% «Утечка умов» в США происходит как с развивающихся, так и из стран с переходной экономикой. Внутри Европейского Союза высококвалифицированные кадры концентрируются в наиболее развитых странах.

Второй: значительная доля рабочей силы для отраслей с физически тяжелыми, малоквалифицированными и непривлекательными видами труда Например, во Франции эмигранты составляют 25% всех занятых в строительстве, 1/3 — в а автомобилестроении В Бельгии они составляют половину всех шахтеров, в Швейцарии — 40% строительных рабочих.

Последствия перемещения трудовых ресурсов

Последствия международной миграции рабочей силы разнообразны Они проявляются как в странах, экспортирующих рабочую силу, так и в странах, импортирующих ее, перенося определенные выгоды и потери обеим сторон, хотя, как показывает анализ, выгод больше в странах-импортерах рабочей силы, а в странах-экспортерах в целом потери превышают выгоды Мир в целом выигрывает, поскольку свобода миграции позволяет людям перемещаться в страны, где они могут внести больший доход в мировое производствво.

2 страны, принимающие рабочую силу, получают следующие преимущества:

— в стране, ввозит рабочую силу, особенно квалифицированную, ускоряются темпы роста экономики: дополнительный спрос на товары и услуги иммигрантов стимулирует рост производства и создает дополнительную занятость в стране их пребывания

— повышается конкурентоспособность производимых страной товаров вследствие уменьшения издержек производства, связанного с более низкой ценой иностранной рабочей силы и возможностью сдерживать рост заработной платы местным рабочим из-за повышенной конкуренции на рынке труда

— принимающая страна выигрывает за счет налогов, размер которых зависит от квалификационной и возрастной структуры иммигрантов Высококвалифицированные специалисты, уже владеющие языком принимающей страны, сразу в тают крупными налогоплательщиками;

— значительный доход приносит трансфер знаний из страны эмиграции При импорте квалифицированных работников и научных принимающая страна экономит на затратах на образование и профессиональную подготовку Так в США 230 членов Национальной Академии Наук, 33% лауреатов Нобелевской премии — иммигранты;

— иностранные рабочие часто рассматриваются как определенный амортизатор на случай роста безработицы: они могут быть уволены в первую очередь

— иммигранты улучшают демографическую картину развитых стран, страдающих от старения населения. В Германии, Франции, Швеции 10% всех новорожденных появляются в семьях переселенцев, в Швейцарии — 24, в Люксембурге — 38%.

К негативным последствиям, порожденных иммиграцией, относятся: социальные распри, конфликты, обострение межнациональных проблем, преступность и т.д.

Изменения плотности населения и социальные распри используются правительствами принимающих стран как аргументы в пользу политики ограничения или постепенности иммиграции, отбора иммигрантов, допускаемых в стран.

3 Страны-экспортеры рабочей силы также получают определенные выгоды:

— снижение уровня безработицы и как следствие — социального напряжения в стране;

— бесплатное для страны-экспортера обучение рабочей силы новым профессиональным навыкам, знакомство с передовой технологией, организацией труда и т.п.;

— получения доходов вследствие денежных переводов эмигрантов

Это — одна сторона последствий миграции для стран-экспортеров рабочей силы. С другой стороны, эти страны такие последствия экспорта рабочей силы:

— сокращение налоговых поступлений из-за уменьшения числа налогоплательщиков;

— постоянная миграция означает, что происходит отток квалифицированных, инициативных работников — «утечка умов», который приводит к замедлению темпов роста научно-технического и культурного ре ивня страны По подсчетам специалистов, эти потери в середине 90-х годов составляли около 73 млрд. до73 млрд. дол.

Возможными путями снятия негативных последствий эмиграции рабочей силы могут быть такие меры государства:

— запрет эмиграции;

— введение налога на «утечку умов» с целью компенсировать государственные капиталовложения в эмигрантов;

— создание государством высокодоходных отраслей, осуществляющих экспорт рабочей силы Такая практика существует Например, азиатские страны создали мощную высокодоходную отрасль экономики — экспорт рабочей силы; которая занимается подготовкой и вербовкой работников требуемых специальностей для работы за рубежом Переводы денег на родину экспортированными работниками приносят государству значительный доход Так, экспортные работники Южной Кореи, согласно действующему законодательству, обязаны 80% заработка переводить на родину в твердой валюте через национальные банки.

Date: 2021-07-27; view: 992; Нарушение авторских прав

§

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции

Платежный баланс включает две основные части. Первая — счет текущих операций, основу которого формирует баланс внешней торговли товарами и услугами, вторая — счет операций с капиталом и финансовых операций, отражающий приток в экономику страны и отток из нее иностранных инвестиций (рис. 1.1).

В счете текущих операций отражаются все поступления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцами, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты. Данный счет формируется как сумма балансов товаров, услуг, доходов и текущих трансфертов. Текущие трансферты включают гуманитарную помощь, техническую помощь и другие поступления реальных ценностей на безвозмездной основе.

Баланс по текущим операциям дает достаточно полную информацию относительно экономического положения страны. Положительное сальдо по текущим операциям свидетельствует о том, что страна продает произведенные в ней товары и услуги другим странам в большем объеме, чем покупает, т.е. такая страна является нетто-инвестором по отношению к другим странам. Дефицит баланса по текущим операциям отражает увеличение задолженности другим странам, т.е. свидетельствует об оттоке средств из страны. Дефицит счета текущих операций может быть профинансирован:

путем продажи части активов иностранцам, т.е. за счет движения иностранного капитала в экономику данной страны в форме прямых или портфельных инвестиций;

с помощью зарубежных займов у иностранных банков, правительств или международных организаций;

за счет сокращения официальных валютных резервов, хранящихся в центральном банке.

Текущий счет:

товары

услуги

доходы

текущие трансферты

Счет операций с капиталом и финансовых операций:

операции с капиталом

финансовый счет:

прямые инвестиции

портфельные инвестиции

производные финансовые инструменты

другие инвестиции

Изменение резервных активов

Рис. 1.1. Общая структура платежного баланса

Международные сделки с активами страны отражаются в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами Данный счет отражает международное движение капитала, с помощью которого финансируется экспорт и импорт товаров и услуг. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами имеет следующую структуру:

счет операций с капиталом — группа статей, фиксирующих капитальные трансферты и покупку / продажу непроизводных нефинансовых активов;

финансовый счет — группа статей, которые включают все операции, в результате которых происходит переход прав собственности на внешние финансовые активы и обязательства данной страны.

Капитальный счет и финансовый счет в совокупности составляют баланс движения капиталов и кредитов государства, в котором отражены чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

В платежном балансе обязательно отражаются резервные активы страны. Они включает высоколиквидные активы, которые контролируются государством и используются для решения макроэкономических проблем. К ним относят монетарное золото, специальные права заимствования (СДР), резервную позиции МВФ, резервную валюту (табл. 1.1).

Таблица 1.1. Структура золотовалютных резервов

Вид Характеристика
Монетарное золото Золото не ниже 995/1000 пробы, находящееся в хранилищах Национального банка или правительства
Специальные права заимствования Выпускаемый МВФ искусственный резервный актив, который распределяется между странами- членами в соответствии с их квотами (lt; 3% резервных активов мира)
Резервная позиция в МВФ Сумма резервной доли страны в МВФ и долга со стороны МВФ этой стране (резервная доля — 25% квоты страны в капитале МВФ)
Валютные активы Требования к нерезидентам в форме иностранной валюты, банковских депозитов, правительственных и других ценных бумаг, финансовых дериватов, акций и требований, возникающих в результате соглашений между национальным и иностранными центральными банками, правительственными органами
Прочие требования Все остальные требования в иностранной валюте или ценных бумагах

Важно знать, что наличие положительного или отрицательного сальдо свидетельствует об определенных диспропорциях платежного баланса. Основные причины: изменение уровня цен; структурные диспропорции; изменение уровня дохода; автономные передвижения значительных масс капитала.

Date: 2021-07-27; view: 730; Нарушение авторских прав

Оцените статью
Бизнес Болика
Добавить комментарий