Иностранные инвестиции в России. Статистика и аналитика

Иностранные инвестиции в России. Статистика и аналитика Инвестиции

Перечень основных видов иностранных инвестиций

Систематизация иностранных инвестиций осуществляется по разным критериям, а именно:

  • активам;
  • форме собственности;
  • объекту вложений;
  • срокам извлечения прибыли;
  • характеру использования.
Критерий систематизацииВиды ин. инвестицийКраткая характеристика
Активыреальныевложения в конкретные действующие проекты, например, строительство, здравоохранение (либо покупка реального капитала в разных формах)
нематериальныеприобретение патентов, торговых марок, лицензий и иных НА
финансовыепокупка ценных бумаг, прочих денежных активов
Форма собственностигосударственныеосуществляются за счет госбюджета по решению правительства (гранты, гос. кредиты, др.)
частныесобственные вложения частных инвесторов на территории другой страны
смешанныесочетание государственных и частных вложений
Объект вложенийпрямыепредполагают непосредственное участие инвестора в управлении предприятием на территории другой страны с приобретением капитала больше 10%
портфельныевложения в ценные бумаги без участия инвестора в управлении и с приобретением капитала меньше 10%
прочиесюда причисляют разные кредиты (торговые, правительства другой страны), вклады в банки и т. п. вложения
Планируемый срок, на протяжении которого будет извлекаться прибылькраткосрочныедень – год
среднесрочныеот года до 3 л.
долгосрочныебольше 3 л.
Характер использования ин. инвестицийпредпринимательскиеинвестирование в предпринимательскую деятельность с получением дивидендов
ссудныесредства предоставляются под получение процентов

Наиболее предпочтительными считаются прямые инвестиции. Их выгода очевидна: они не предполагают возврата. При отсутствии прибыли от вложений, инвестор «переключается» на развитие бизнеса. Таким образом прямые инвестиции эффективно стимулируют развитие отдельных отраслей и регионов. 

В чем заключается преимущество иностранных инвестиций

К числу явных преимуществ инвестирования следует отнести:

  1. Использование иностранного капитала в разных целях. Например, как дополнительное финансирование крупных инвестиционных проектов, когда обе стороны заинтересованы в получении прибыли. И, что немаловажно, для целей погашения внешнего долга страны.
  2. Приток иностранной валюты, расширение ассортимента производимой продукции, ее экспорта.
  3. Развитие процессов интеграции, вовлечение в мировое хозяйство, доступ к новым товарным рынкам, освоение его новых ниш, использование преимуществ глобализации.
  4. Передача инвестором международного опыта, побуждение к его освоению и закреплению.
  5. Внедрение оригинальных, прогрессивных технологий, а также знаний, умений в сфере маркетинга (целевого, имиджевого), передовых способов организации производства. 
  6. Создание новых рабочих мест, обучение персонала современным технологиям, содействие перенятию международного опыта. 
  7. Рост налоговых поступлений, позволяющих увеличить гос. финансирование различных программ.
  8. Насыщение рынка конкурентоспособными товарами (услугами), стимулирование покупательского потенциала, повышение уровня жизни.

Привлекать иностранный капитал следует в оптимальных объемах, а использовать рационально, иначе его воздействие на экономику может оказаться негативным.

Какие существуют препятствия для иностранных инвестиций в россию

Как свидетельствует практика, ощутимым препятствием для иностранных инвестиций является:

  • несовершенство правового регулирования деятельности инвесторов;
  • большие налоги, проблемы с проведением валютных операций;
  • отсутствие какой-либо поддержки, льготирования;
  • длительные административные процедуры, требующие значительных трат;
  • слабо развитая инфраструктура, в том числе транспортная (отсутствие коммуникаций, связи, гостиниц, др.);
  • напряженная политическая, криминальная обстановка, коррупция.

Инвестор заинтересован, чтобы его инвестиции «работали» в избранном направлении, а риски сводились к минимуму. Перечисленные факторы создают препятствия, «тормозят» инвестиционную деятельность.

Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:

Какую роль играют иностранные инвестиции, с какой целью привлекаются

Иностранные инвестиции способствуют стабилизации и подъему экономики страны. Во-первых, они носят преимущественно долгосрочный характер. Во-вторых, направлены на быстрое решение проблем экономики с меньшими зарубежными инвестиционными тратами. Это практически невозможно сделать с участием одних только финансовых ресурсов страны. 

Следует понимать, что собственных ресурсов может и не хватить, т. к., порой, их не достаточно либо они попросту заканчиваются. Для их восполнения и привлекают средства зарубежных инвесторов. 

На сегодняшний день инвестиции – это необходимость. Она вызвана, помимо прочего, международным разделением труда, Инвестиции требуются при реформировании, для решения различных типов экономических задач.

Недостатки иностранных инвестиций

Отрицательным воздействием иностранных инвестиций, т. е. их явным недостатком, является:

  1. Угрожающий рост экономической, технологической зависимости страны.
  2. Рост импорта (материалов, оборудования, прочее), предполагающий дополнительные траты.
  3. «Давление» на здешних производителей, выраженное и в устранении конкуренции.
  4. Спад в развитии традиционных отраслей экономики страны.
  5. Негативное влияние на окружающую среду иностранных производств, бесхозяйственное, «хищническое» отношение к местным ресурсам.

Чтобы исключить эти и иные негативные последствия, следует благоразумно подходить к использованию иностранных инвестиций. По крайней мере, во всей полноте использовать их преимущества и «обходить» их недостатки. 

Нюансы

Пример положительного эффекта прямых иностранных инвестиций: политика Саудовской Аравии, направленная на диверсификацию её доходов от нефти и газа, привела к существенному росту ПИИ в обрабатывающие отрасли промышленности, а также в инфраструктуру и в сферу услуг.

В то же время существуют и отрицательные эффекты:

Особенности иностранных инвестиций в россии

Экономический термин «инвестиции» (англ. Investment) означает капитальные вложения в объекты предпринимательской и иной деятельности для извлечения прибыли. В качестве таких вложений могут, например, выступать:

  • деньги;
  • ценные бумаги;
  • прочее имущество;
  • имущественные права;
  • прочие права, имеющие денежную оценку.

Иностранные инвестиции – это иностранные капитальные вложения. Их вкладывает иностранный инвестор (юрлицо, физлицо, иное государство) самостоятельно, непосредственно в конкретный объект на территории РФ. 

Инвестируют в самые разные отрасли, проекты социально-экономической, предпринимательской, инновационной направленности. Это способствует интеграции страны в глобальную экономику, поднимает на должный уровень ее партнерские качества. 

На приток иностранных инвестиций влияет благоприятный инвестиционный климат страны. Между тем для успешного развития национальной экономики необходимо оптимальное соотношение импорта–экспорта. 

Важно! Характерный признак инвестиции – ее долгосрочность. 

Если вложение длится больше года, то его относят к инвестициям. Как предполагается, эффект от него будет ощутимым через продолжительное время. 

Особенности привлечения иностранных инвестиций на современном этапе

Международный опыт

В.И. Новичкова

ОСОБЕННОСТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

В статье проанализированы основные препятствия, возникающие в процессе привлечения иностранных инвестиций. Рассмотрены факторы, влияющие на уменьшение потока иностранных инвестиций, возможность их быстрого привлечения и эффективного распределения. Процесс привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику протекает во многом стихийно и нуждается в усилении государственного регулирования и стимулирования на всех уровнях — федеральном, региональном, муниципальном и непосредственно на уровне предприятий. Важное значение имеет определение факторов риска, которые влияют на приток инвестиций в экономику Российской Федерации.

Про бизнес:  Обзор сервиса Тинькофф Инвестиций: условия в 2022 году, как пользоваться, плюсы и минусы

Ключевые слова: иностранные инвестиции, государственное регулирование, факторы риска, инвестиционная политика, инвестиционный климат, инвестиционая привлекательность, инвестиционный капитал.

Иностранные инвестиции, как известно, являются фактором экономического роста, дополнительным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента и меняющих структуру, динамику развития экономики страны — реципиента капитала. В условиях глобализации с увеличением масштабов международного перемещения капитала роль инвестиций, как важного фактора экономического развития возрастает, что обусловливает актуальность исследования влияния иностранного сектора на экономику страны — импортера капитала и обоснования инвестиционной политики России в отношении зарубежных инвесторов.

© Новичкова В.И., 2022

Конкурентоспособность России по инвестиционной привлекательности.

Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику существует многие десятилетия и продолжает сохранять свою научную и практическую значимость до настоящего времени. Несмотря на активизацию деятельности иностранных инвесторов в экономике России в трансформационный период, страна проигрывает конкуренцию многим государствам по объемам привлекаемого зарубежного капитала. Так, накопленный за годы реформ объем прямых иностранных инвестиций в российскую экономику составил около 25 млрд долл. Это в 16 раз меньше объема прямых зарубежных инвестиций в Китае и в 2 раза меньше привлеченного капитала в экономику Польши. В настоящее время суммарный объем накопленных в России иностранных инвестиций превысил 190 млрд долл., однако их недостаточно для устойчивого развития и структурной модернизации российской экономики1.

В современных условиях глобализации повышаются актуальность исследования влияния иностранного сектора на важнейшие макроэкономические показатели и разработка методических подходов к оценке вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие и усиление конкурентных позиций страны на мировых рынках. Также возрастает потребность в обосновании эффективной государственной инвестиционной политики, которая позволит увеличить отдачу иностранных инвестиций, прежде всего выражаемую в темпах прироста ВВП России, улучшить качество управления инвестиционными процессами, создать дополнительные экономические стимулы для развития предпринимательства.

По данным Конференции Организации Объединенных Наций по торговле и промышленному развитию, величина мирового рынка капитала в настоящее время составляет более 350 млрд долл. На Россию приходится не более 3 % мирового рынка инвестиций. При этом для реконструкции и модернизации отраслей российской экономики, по оценке Государственной инвестиционной корпорации, необходимо 200-300 млрд долл., а ежегодная потребность в иностранном капитале составляет 10-12 млрд долл.2

Привлечение иностранного капитала в экономику России становится задачей не только федерального, но и регионального уровня. Эффективность функционирования региональной экономики зависит от активности инвестиционных процессов, оптимальности сочетания инвестиционных ресурсов и максимального использования потенциала инвестиций. Таким образом, задача привлечения

иностранных инвестиций сегодня плавно переходит на региональный уровень и, более того, на уровень предприятий.

Экономические условия, сложившиеся на рынке инвестиционных региональных ресурсов, обосновывают необходимость активизации иностранной инвестиционной деятельности. Но для этого необходимо регулирование процесса привлечения зарубежных инвестиций как отдельных предприятий, так и регионов и России в целом. Привлеченные зарубежные финансовые средства должны способствовать экономическому развитию региона. Таким образом, с точки зрения разработки и оценки стратегии и тактики привлечения иностранного капитала в региональную экономику возрастает роль изучения условий формирования рынка иностранных инвестиционных ресурсов и факторов, определяющих инвестиционную привлекательность для зарубежного вкладчика. В настоящее время исследователи сталкиваются с проблемой разработки методологического и методического инструментария, способствующего развитию системы привлечения иностранных инвестиций. Накопленный зарубежный опыт не всегда оказывается адекватным российской действительности. Требуется серьезная корректировка зарубежных способов привлечения иностранных инвестиций в соответствии с особенностями экономики в условиях России.

Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли и вместе с тем экономической компетенции регионов и местных предприятий. Выработка мероприятий по улучшению инвестиционного климата позволяет местным правительствам привлечь иностранный капитал в целях повышения конкурентоспособности хозяйственных комплексов и увеличения темпов экономического роста.

Содержание и показатели категории «инвестиционный климат».

Категория «инвестиционный климат» определяется наличием условий инвестирования, влияющих на предпочтение инвесторов при выборе того или иного объекта инвестирования. Эта категория включает в себя показатели политической (включая законодательство), экономической и социальной среды, оказывающие влияние на эффективность инвестиций, которые, в конечном счете, предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования. От существующего в стране инвестиционного климата зависит, насколько готовы иностранные инвесторы вложить свои инвестиции в экономику страны.

Инвестиционный климат характеризует ряд параметров: экономические условия (спад, подъем, стагнация), таможенный ре-

жим, национальное законодательство, валютная политика, темпы экономического роста, темпы инфляции, стабильность валютного курса, уровень внешней задолженности и др. А на уровне предприятий — показатели прибыльности, эффективности деятельности.

На мой взгляд, основными показателями благоприятного инвестиционного климата являются: безэмиссионное финансирование бюджета, снижение инфляции, преодоление спада в ряде отраслей промышленного производства, положительное сальдо внешней торговли и ее высокая прибыльность, наличие важнейших рыночных институтов, предоставление гарантий частным инвесторам, ценовое и неценовое регулирование производства и спроса.

Заметим, что инвестиционный климат зависит от объективных возможностей и конкретных условий деятельности или, говоря другими словами, инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.

Инвестиционная привлекательность включает в себя инвестиционный потенциал и инвестиционный риск и характеризуется взаимодействием этих категорий. «Инвестиционная привлекательность региона — это совокупность различных объективных признаков, свойств, средств, возможностей региона, обусловливающих потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции».

Агентством PBN Company проведен независимый опрос иностранных инвесторов об инвестиционной привлекательности России, который показал следующие результаты: судебная реформа -3 %, благоприятный налоговый режим — 17, административные реформы — 23, дешевая электроэнергия и сырье, технологический и научный потенциал — 31, общая политическая стабильность — 40, макроэкономическая стабильность — 46, высокое качество и низкая стоимость рабочей силы — 55, ускорение темпов роста российской экономики — 77 %3.

При определении инвестиционного потенциала важно учитывать основные макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие показатели.

Как показывают эмпирические исследования, для инвестора наиболее значимыми являются потребительский потенциал и законодательный риск, в то время как экологический риск и ресурсный потенциал наименее значимы при выборе места инвестирования.

Инвестиционный климат в целом по стране неодинаков, но он может быть благоприятным в условиях эффективной координации действий всех участников инвестиционного процесса, где наряду с инвесторами участвуют организации, представленные в табл. 1.

Таблица 1

Участники инвестиционного процесса

Правительство РФ: Министерство финансов, Министерство экономики, отраслевые министерства

Специализированные инвестиционные государственные организации: Российская финансовая корпорация, ГОСИНКОР, иные правительственные организации

Правительство области: областные инвестиционные компании, областные лизинговые компании, центр содействия предпринимательству, областные инвестиционные программы, областной комитет по управлению госимуществом

Про бизнес:  ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ (НА ПРИМЕРЕ СТРАН) – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Банки и другие кредитные организации: российские коммерческие банки, правительство области, иностранные банки, иностранные фонды, иностранные банковские объединения, банки стран СНГ, иные кредитные учреждения

Иностранные инвесторы: частные компании, иностранные кредитные организации, программы иностранных правительств

Частные российские инвесторы: приватизированные и частные предприятия, финансово-промышленные группы, институциональные инвесторы, физические лица

Реципиент инвестиций: юридическое лицо, российские предприятия

Привлекаемые структуры: иностранные и российские консалтинговые компании, центры сертификации предприятий и продукции, научные и проектные организации, юридические фирмы, поставщики, изготовители, строители

Такое большое число участников инвестиционного процесса связано с целым рядом этапов, без выполнения которых невозможно достижение цели, то есть привлечение иностранных инвестиций.

Инвестиции выступают решающим фактором и условием регионального развития. Субъекты, испытывающие дефицит инвестиций, заинтересованы в их постоянном поступлении для восполнения инвестиционного недостатка. Наиболее привлекательными являются промышленно развитые и богатые природными ресурсами регионы.

Инвестиционная политика формируется совокупностью предпосылок и проблем привлечения иностранных инвестиций. Она вырабатывается в зависимости от экономической и промышленной

политики, интеграции инвестиционной, технологической и торговой, фискальной и монетарной политики, так как они все взаимосвязаны. Только полная и хорошо скоординированная хозяйственная политика стабилизирует приток иностранных инвестиций. На наш взгляд, существует ряд условий, в той или иной степени влияющих на привлечение иностранных инвестиций.

К неблагоприятным факторам относятся такие, как нестабильное финансовое положение, сильное влияние политики на экономику, фискальные приоритеты федеральных и региональных властей, ненадежность банковской системы, ограниченная доступность для реального сектора долгосрочных кредитов, слабость законодательства о защите инвестиций, бюрократические барьеры при осуществлении вложений, неразвитость рынка недвижимости, криминализация экономики.

Риски и преимущества иностранных инвестиций.

Оценку рисков для инвесторов западными топ-менеджерами, работающими в России, см. в табл. 2.

Таблица 2

Оценка факторов риска в России

Риски Балл

Произвол бюрократии и коррумпированность 4,3

Неэтичная конкуренция, использование лазеек в законах, применение связей с чиновниками, черный РЯ 3,8

Риск потери собственности, возможность лишиться своих активов на формально законном основании 3,7

Менеджеры игнорируют права инвесторов 2,8

Непрозрачные финансы 2,5

Риск смены законодательства 1,8

Неэффективный менеджмент, устаревшие методы управления, недостаток знаний 1,8

В настоящее время, привлекая иностранные инвестиции, государство преследует следующие цели: ликвидация инвестиционного голода в ряде отраслей, находящихся в состоянии спада; обеспечение расширенного воспроизводства; выход на внешние рынки и включение в систему международного разделения труда.

Достижение вышеперечисленных целей требует вовлечения новых технологий, усовершенствования систем организации про-

изводства и маркетинга, что проще осуществлять в условиях взаимодействия с иностранными инвесторами.

Иностранные инвестиции предпочтительнее кредитов, так как они не увеличивают внешний долг и при этом:

— служат дополнительным источником капитальных вложений в производство товаров и услуг, разработку технологий, передовых методов управления и др.;

— способствуют получению средств для погашения внешнего долга;

— обеспечивают определенную интеграцию национальной экономики в мировую благодаря производственной и научно-технической корпорации;

— количество и качество инвестиций в экономику региона определяется степенью привлекательности его инвестиционного климата, что является комплексной характеристикой;

— пример других стран показывает, что иностранные инвестиции при наличии продуманной программы привлечения инвестиций благоприятно влияют на внутреннюю экономику;

— существуют отрасли экономики и отдельные виды деятельности, где для иностранного капитала должны быть установлены ограничения в случаях монополизации производства отдельных видов промышленной продукции, усиления безработицы, возникновения угрозы национальной безопасности, оказания неблагоприятного экологического воздействия;

— иностранные инвестиции не способны компенсировать недостаток отечественных инвестиций, и активизация иностранных инвестиций может происходить только на фоне успешной деятельности отечественных инвесторов.

В связи с этим необходимо разработать типовые предложения, касающиеся целого ряда важных сторон организации инвестиционного процесса:

— дальнейшее расширение мирохозяйственных и дипломатических связей;

— устранение информационной изолированности, вызывающей настороженность у иностранных инвесторов;

— обозначение порядка проведения технико-экономической экспертизы проектов, требующих гарантий со стороны правительства;

— предоставление иностранным инвесторам налоговых льгот;

— предоставление льготных региональных кредитов для инвестиционных проектов, обеспечивающих наивысший экономический эффект;

— выявление приоритетных отраслей, видов производств, экономических зон, в отношении которых вводятся наиболее льготные условия привлечения инвестиций;

— проведение инвестиционных конкурсов с участием иностранных инвесторов;

— разработка механизма разрешения споров по контрактам между иностранными инвесторами и российскими предприятиями на территории региона и области;

— определение порядка спецификации продукции, как отечественной, так и импортной, для собственных нужд предприятиям с иностранными инвестициями на соответствие международным стандартам качества и экологической безопасности;

— создание консалтинговых и инжиниринговых компаний, специализированных служб на предприятиях по разработке бизнес-планов и инвестиционных проектов5.

Подводя итог изложенному, можно резюмировать, что реализация указанных направлений будет во многом способствовать повышению эффективности инвестиционной политики, созданию условий, способствующих росту инвестиционной активности, разработке новых инструментов и технологий привлечения иностранных инвестиций. Кроме того, первостепенное значение для улучшения инвестиционного климата в стране и ее регионах имеют политическая и экономическая стабильность, грамотная налоговая политика, гарантии иностранным инвесторам и др.

Примечания

Туманова О. В Россию с инвестициями [Электронный ресурс] // Российская газета. URL: http://www.rg.ru/2022/04/05/ivest.html.

Конференция ООН по торговле и развитию ЮНКТАД [Электронный ресурс] // ООН. URL: http://www.un.org/ru/ga/unctad/.

PBN Hill Knowlton Strategies [Электронный ресурс]. URL: http://pbn-hkstrat-egies.com/ru/Home/.

Инвестиционные рейтинги регионов России [Электронный ресурс] // Рейтинговое агентство «Эксперт РА». URL: http://www.raexpert.ru/ratings/regions. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции: Стат. сб. М.: Росстат, 2022. 57 с.

2

3

4

Правовое регулирование иностранных инвестиций

Ключевым правовым актом в РФ, определяющим гарантии и условия предпринимательской деятельности зарубежных инвесторов, является ФЗ РФ № 160 от 09.07.1999 (акт. ред. от 31.05.2022). Настоящий закон устанавливает, что иностранными инвестициями могут быть все имущественные, интеллектуальные ценности. Довольно часто ими являются:

  • целевые денежные вклады;
  • НТП (научный, научно–технический результат);
  • основные фонды (ОФ);
  • оборотные средства (ОС);
  • ценные бумаги и др.

Нормы ФЗ РФ № 160 направлены на реализацию следующих задач:

  1. Привлечение, рациональное использование иностранных инвестиций (материальных, финансовых вложений, современных технологий, управленческого опыта).
  2. Обеспечение выгодных стабильных условий для инвестиционной деятельности.
  3. Достижение, координацию соответствия между правовым режимом, международными правовыми нормами, а также инвестиционной практикой.

На правовом уровне иностранные инвестиции регулирует не только ФЗ РФ № 160, но и другие правовые акты РФ, в том числе субъектов РФ, а также международные договоры:

  1. Конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (Сеул, 1985 г.).
  2. Конвенция о защите прав инвестора (Москва, 1997 г.).

Сеульская конвенция, к примеру, предусматривает возможность страхования инвестиций от рисков, связанных с переводом и обменом валюты. Еще один существенный риск, от которого может застраховаться инвестор – нарушение условий договора второй стороной либо отказ от него. 

Привлечение иностранных инвестиций

В развитии экономики любой страны привлечение иностранных инвестиций занимает важное место. Причем вне зависимости от уровня ее экономического развития. Даже страна с высокоразвитой экономикой не может полностью обходиться без них. Поэтому в центре внимания экономики – политика привлечения зарубежных инвесторов, их капитала и, соответственно, создание благоприятных для этого условий. 

Про бизнес:  Куда вкладывать деньги чтобы приносили доход: виды инвестиций

При нестабильности, неблагоприятной экономической среде инвестиционные проекты могут остаться незавершенными. Как правило, при данных обстоятельствах они переходят в режим ожидания до тех пор, пока ситуация не улучшится. Большие риски при ведении бизнеса уменьшают количество инвесторов и т. д.

Из вышесказанного следует, что потенциальные инвесторы, чтобы решить, куда вкладывать деньги, в первую очередь, оценивают:

  • нормативно-правовую сторону вопроса;
  • макроэкономическую ситуацию, уровень ее стабильности (спрос, курс, инфляция);
  • наличие инфраструктуры, поддерживающей бизнес, способствующей его развитию;
  • рынок труда;
  • налоговую составляющую (административная, налоговая нагрузка, наличие послаблений и стимулов).

Инвестирование – это не сбор средств. Ситуация, когда организации ищут кого-то, кто предоставит деньги, примет на себя все бизнес-риски, а они будут принимать решения и получать прибыль, инвестора не заинтересует. Он тоже планирует участие и в прибыли, и контроль над предприятием. Это своего рода компенсация за риски, которые он на себя берет. 

Пример употребления на «секрете»

«По итогам года Россия потеряла несколько позиций в списке 20 самых привлекательных для инвестиций стран Европы, опустившись с восьмого на 11-е место. Тем не менее EY отметило, что уменьшение числа проектов с прямыми иностранными инвестициями было характерно для всего мира в целом, так что РФ не одинока в этой отрицательной динамике».

(Из новости 2021 года.)

Проблема

За показателями ПИИ в России скрываются несколько негативных особенностей:

По оценкам экономиста РАН Бориса Хейфеца, до введения западных санкций в середине 2022-х и старта государственной кампании по деофшоризации от 60% до 80% прямых иностранных инвестиций в Россию приходилось на офшоры (например, Британские Виргинские Острова), куда они были до этого отправлены из России же.

По итогам 2022 года РФ вошла в пятёрку стран — крупнейших инвесторов в офшорные зоны, писали экономисты РАНХиГС. Несмотря на то что с 2022 года поступление ПИИ в российскую экономику из офшорных зон значительно сократилось, офшорный сектор по-прежнему составляет её весомую часть. Примерно половина инвестиционного обмена России приходится на офшорные зоны.

Широкое распространение офшорных схем может свидетельствовать о неудовлетворительных условиях ведения бизнеса, вынуждающих предпринимателей регистрировать свои компании в офшорных зонах ради минимизации налогов и пр. Эксперты прямо указывают на то, что офшоризация российской экономики отрицательно влияет на состояние её инвестиционного климата.

Регулирование иностранных инвестиций

Данный процесс включает координацию на местном – национальном, и международном уровне. Основной формой регулирования является законодательство – национальное и, соответственно, международное. 

В национальных законах на первом месте стоит стимулирование инвестиций при помощи фискальных и налоговых мер. Например, введение налоговых льгот, вычетов, каникул либо инвестиционных скидок (уменьшение ставок по налогам) с кредитами и субсидиями. Подобные меры могут быть как разовыми, так и постоянными.

На международном уровне заключают инвестиционные соглашения. Двусторонние или многосторонние. Они направлены на регулирование инвестиционной деятельности между странами. Основной круг вопросов, которые они затрагивают:

  1. Система защиты инвесторов от сопутствующих их деятельности рисков.
  2. Порядок разрешения споров, возникающих в процессе инвестирования.

Участниками подобных соглашений могут быть международные организации (например, МОТ, ВТО, ОЭСР) и правительства стран.

Факторы, определяющие инвестиционную привлекательность

Привлекательную для инвестиций среду обусловливает наличие выгоды от данных вложений. Этому способствует следующие факторы, рассматриваемые экономистами комплексно:

  1. Стабильность экономики.
  2. Большой национальный рынок с внушительным потенциалом, спрос.
  3. Квалифицированная рабочая сила, ее относительная дешевизна.
  4. Либеральное, «прозрачное» (ясное, доступное) законодательство.
  5. Выгодные для инвестиционной деятельности условия, предусматривающие налоговые, таможенные, иные послабления, а также поддержку, гарантии, и на региональном уровне тоже.
  6. Разнообразие природных ресурсов, их доступность.

Важно! На практике часто говорят об инвестиционной привлекательности не только страны, но и региона, а также конкретного предприятия. 

Привлечению инвестиций на предприятие способствует его потенциал: должный уровень рентабельности, технической оснащенности, курса акций. При оценке инвестиционной привлекательности предприятия анализируют его финансовое состояние, налоговую, правовую составляющую деятельности.

Факты

  • Согласно подсчётам Ernst&Young (EY), в 2020 году зарубежные инвесторы вложили средства в 141 проект на территории России (11-е место в списке 20 наиболее привлекательных для инвестиций стран Европы).

  • В 2020 году, по сравнению с 2022-м (191 проект), объём ПИИ в РФ сократился в 4 раза из-за пандемии, высокой базы прошлых лет и санкционных рисков в отношении РФ (индекс геополитического риска страны в 2020 году составил 126 пунктов, что на 11% выше среднего уровня за предыдущие 10 лет).

  • Тройка стран-лидеров, активнее всего инвестировавших в российскую экономику в 2020 году: Германия (26 проектов), Китай и США (по 15), а также Италия (13). Более половины американских компаний, как и немецкий бизнес, инвестировали в агропродовольственный сектор.

  • Производство — самая привлекательная отрасль для иностранных инвестиций в России (107 проектов). Благодаря импортозамещению и продовольственному эмбарго лидер по объёму вложений зарубежных средств — агропродовольственный сектор (42).

  • Самые востребованные у иностранных инвесторов регионы: Москва и Московская область (41 проект), Санкт-Петербург и Ленинградская область (16) и Татарстан (10).

Формы привлечения иностранного капитала и сотрудничества с партнерами из зарубежья

Иностранные инвестиции привлекаются по большей части в форме:

  1. Кредитов (зарубежных и на компенсационной основе – когда долг загашается не деньгами, а продукцией, произведенной с участием данного кредита).
  2. Международного производственного кооперирования (МПК) как вида ВЭД. МПК предполагает процесс создания общего, взаимосогласованного производства с участием разных стран, а также передачу технологий.
  3. Создания совместных структур (СП) с разной долей участия, в том числе через продажу акций зарубежным инвесторам.
  4. Приобретения требуемого оборудования в лизинг.
  5. Создания предприятий, полностью принадлежащих зарубежным инвесторам (т. е. со 100–процентным иностранным капиталом).
  6. Совместной взаимовыгодной деятельности в части развития производства с иностранными партнерами без образования юрлица и на основе договора, контракта.
  7. Образования СЭЗ, целью которых является интенсивное привлечение зарубежных инвесторов в конкретные регионы РФ.
  8. Соглашения о разделе продукции (согласно ФЗ РФ № 225 от 30.12.1995) либо концессионного договора (вложение средств в реконструкцию и создание объектов недвижимого имущества, находящегося в государственной собственности).

Среди иностранных превалируют вложения, инвестируемые в следующие виды деятельности:

  • торговля;
  • обрабатывающие произ-ва;
  • транспорт, связь;
  • добыча полезных ископаемых;
  • сфера недвижимости.

Постоянными иностранными инвесторами РФ считаются: Китай, Япония, Великобритания, Франция, Нидерланды, Япония, Кипр, Германия, Люксембург, Азербайджан.

Оцените статью
Бизнес Болика