Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов — Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы Инвестиции

Неоклассическая модель инвестиций в основные фонды предприятия

В неоклассический модели инвестиций в основные фонды предприятия сравниваются издержки и выгоды фирм, владеющих инвестиционными товарами.

Реальный доход от сдачи в аренду единицы капитала равен его реальной цене Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Реальная цена, как уже было выяснено в главе 2, совпадает с предельной производительностью капитала МРК. Из свойств производственной функции следует, что:

1) чем меньше запас капитала, тем выше МРК;

2) чем больше количество применяемого труда, тем выше МРК;

3) чем более совершенна технология, тем выше МРК.

Следовательно, реальная арендная цена капитала растет при уменьшении запаса капитала, увеличении объема применяемого труда и улучшении технологии.

Фирма, сдающая капитал в аренду, несет три вида издержек:

Альтернативные издержки. Если Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы цена приобретения единицы капитала, i — номинальная ставка процента, то iИнвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы — это издержки по процентам, то есть сумма, которую фирма могла бы получить, если бы вместо покупки единицы оборудования положила деньги в банк.

Издержки от изменения иены капитала за время сдачи его в аренду — ( Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Издержки от износа. Если δ — норма амортизации (часть стоимости капитала, потерянная в течение определенного времени, как правило, года, в результате износа), то эти издержки составляют Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

Суммарные издержки от сдачи единицы капитала в аренду, таким образом, равны:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

где Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы темп инфляции инвестиционных товаров. Будем считать, что темп инфляции инвестиционных товаров совпадает с темпом инфляции остальных товаров, то есть Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Тогда издержки на единицу капитала

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Реальная прибыль на единицу сданного в аренду капитала (норма прибыли) составит:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Фирма будет инвестировать, если норма прибыли положительна, то есть Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы и уменьшать запас капитала, если Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Чистые инвестиции Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы — это изменение запаса капитала ΔК. Общий объем расходов на инвестиции в основные фонды предприятия I равен сумме чистых инвестиций и инвестиций на возмещение износа капитала.

Чистые инвестиции являются функцией от нормы прибыли

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Чистые инвестиции фирмы увеличиваются (Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы ), если Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы. Чистые инвестиции фирмы уменьшаются (Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы ), если Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные фонды предприятий зависят от МРК, издержек на единицу капитала и величины износа капитала.

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Поскольку с ростом реальной ставки процента г растут издержки сдачи капитала в аренду, го прибыль снижается и инвестиции падают.

При снижении r инвестиции растут. Таким образом, неоклассическая модель объясняет убывающий характер зависимости инвестиций от ставки процента.

Из модели ясно, что сдвиги функции инвестиций зависят от изменения МРК, то есть изменение запаса капитала, объема применяемого труда и технологии вызывают изменение инвестиционного спроса.

Если первоначальный запас капитала таков, что МРК больше издержек на единицу капитала, то инвестиции будут положительными, запас капитала будет увеличиваться и его предельный продукт начнет уменьшаться. В противном случае запас капитала уменьшится, а его МРК увеличится.

Устойчивое состояние запаса капитала поэтому характеризуется следующим условием:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Если принять такие единицы измерения цен инвестиционных товаров, чтобы Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы, то условие достижения устойчивого состояния Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Скорость движения к устойчивому состоянию зависит от быстроты изменения запаса капитала, а именно от затрат на ввод новых зданий и установку оборудования.

Скорость ввода инвестиций можно оценить с помощью следующей модели. Пусть желаемый запас капитала для фирмы в момент (t 1) и во все последующие периоды равен K*. Тогда из-за того, что запас капитала фирмы в следующем периоде (Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы) не равен К*, она несет потери Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Пусть издержки по вводу инвестиций также описываются квадратичной функцией Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы параметры, Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Тогда суммарные издержки фирмы составят Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

Фирма стремится минимизировать издержки, то есть решает задачу:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Из решения этой задачи следует, что Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

Если считать, что Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы — устойчивое состояние запаса капитала, то скорость движения к этому состоянию зависит от коэффициента Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Если Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы велико по сравнению с Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы то устойчивое состояние будет достигнуто очень быстро. Если, напротив, Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы сравнительно велико, то процесс корректировки будет очень медленным.

На величину инвестиций оказывает влияние налоговая политика. При расчете прибыли для взимания налога на прибыль корпораций амортизация рассчитывается исходя из первоначальной стоимости запаса капитала. Поэтому в периоды инфляции величина амортизации занижается, а прибыли — завышается и, следовательно, налог на прибыль становится излишне обременительным и подрывает стимулы к инвестированию.

Иногда государство для стимулирования инвестиций вводит инвестиционный налоговый кредит — сокращение налоговых платежей фирмы пропорционально стоимости приобретенных инвестиционных товаров. Это ведет к снижению издержек на единицу капитала и увеличению инвестиций.

Джеймс Тобин предложил следующую интерпретацию принятия фирмами решения об инвестировании. Он ввел показатель, который носит название q Тобина:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

В числителе — стоимость капитальных активов фирмы, складывающаяся на рынке ценных бумаг; в знаменателе — стоимость этих благ в случае их приобретения по существующим ценам. Тобин полагал, что если q > 1, то рыночная стоимость акций компании больше стоимости замещения капитала, поэтому выгодно увеличивать величину капитала. Если q < 1, то, наоборот, фирмы не будут замещать капитал по мере его выбытия.

Теория q Тобина представляет собой иную формулировку неоклассической теории инвестиций. Если прибыль фирм от владения капиталом положительна, Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , то владение этими фирмами привлекательно, что повышает рыночную стоимость их акций, а следовательно и q Тобина. Аналогично, если прибыль отрицательна, то q падает. q Тобина отражает не только текущую, но и ожидаемую прибыльность капитала, так как зачастую рыночная стоимость акций растет, если в результате изменения экономической политики ожидается повышение в будущем прибыльности инвестиций.

q можно интерпретировать как приведенные к настоящему моменту дивиденды, выплачиваемые фирмами на единицу установленного капитала. Если считать, что чистая прибыль от единицы установленного капитала Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы не меняется во времени, то

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Если q > 1, то Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , и, согласно неоклассической теории инвестиций, фирмы будут инвестировать. Если q < 1, то Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , и фирмы не будут возмещать выбывший капитал.

Таким образом, q Тобина полностью согласуется с неоклассической моделью и является просто более удобным индикатором поведения инвестиций. Это одна из причин пристального внимания экономистов к конъюнктуре рынка ценных бумаг, так как колебания рыночной стоимости акций могут указывать на близость спада или подъема.

В неоклассической модели предполагается, что если фирма желает осуществить инвестиции в новый капитал, то средства для этого на финансовом рынке всегда найдутся. Однако фирмы могут столкнуться с ограничениями финансирования, то есть с ограничением объема средств, которые можно получить на финансовых рынках, что заставляет их инвестировать на основе текущих доходов, а не ожидаемой прибыли. Таким образом, ограничение финансирования снижает объем инвестиций.

§

На рынке существующего жилья предложение представляет собой существующий жилой фонд Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы. Спрос на жилье зависит от относительной (реальной) цены жилья Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Функция спроса на жилье является убывающей, как и функция спроса на любой другой товар. Равновесная относительная цена жилья Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы устанавливается на уровне, обеспечивающем равенство спроса и предложения на рынке существующего жилья.

Издержки строительных фирм зависят от общего уровня цен Р, а их доходы — от цены жилья Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы. Чем выше относительная цена жилья, тем выше прибыль строительных фирм и тем больше жилых домов они будут строить. Таким образом, инвестиции в жилищное строительство (предложение новых домов) являются возрастающей функцией от относительной цены жилья. Равновесная цена, сложившаяся на рынке существующего жилья, будет определять объем инвестиций в жилищное строительство (рис. 4.1).

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Рис.4.1

Изменение спроса на жилье, которое может быть вызвано различными причинами, например ростом населения, ведет к изменению относительной цены жилья, а следовательно, к изменению объема инвестиций в жилищное строительство.

При изменении реальной ставки процента меняются альтернативные издержки вложения денег в жилье. Поэтому с ростом ставки процента спрос на жилье падает, следовательно, падают относительная цена жилья и инвестиции в жилищное строительство (рис. 4.2).

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Рис.4.2

С падением ставки процента относительная цена и инвестиции в жилищное строительство будут расти.

§

Обычно называют 4 причины создания запасов:

1) предотвращение колебаний объемов производства;

2) запасы как фактор производства;

3) защита от исчерпания запаса;

4) незавершенное производство.

Инвестиции в запасы хорошо описывает модель акселератора. В ней предполагается, что фирма обладает запасами, пропорциональными ее объему выпуска Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы, где N — уровень запасов; Y — выпуск; β — параметр, 0 < β < 1.

Инвестиции в запасы равны изменению объема запасов ΔN и пропорциональны изменению выпуска: Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

При росте выпуска фирмы осуществляют инвестиции в запасы, при падении выпуска фирмы не инвестируют, позволяя запасам сокращаться.

Реальная ставка процента представляет собой альтернативные издержки хранения запасов. Поэтому с ростом реальной ставки процента хранение запасов становится более дорогостоящим, и инвестиции в запасы падают.

Выводы

Все приведенные модели подтверждают убывающий характер зависимости функции инвестиций от реальной ставки процента.

Сдвиг инвестиционного спроса на основные производственные фонды вызывается причинами, изменяющими предельную производительность капитала (изменение запаса капитала, объема применяемого труда, технологии), и изменением экономической политики (изменение налогов на прибыль корпораций, введение и отмена инвестиционного налогового кредита). Рост населения увеличивает спрос на жилье и инвестиции в жилищное строительство.

Проциклический характер поведения инвестиций объясняется следующими причинами. При росте объемов производства увеличивается занятость, а следовательно, и МРК, поэтому растут инвестиции в основные фонды предприятий. Увеличение дохода ведет к повышению спроса на жилье, а следовательно, к увеличению относительной цены жилья и возрастанию инвестиций в жилищное строительство. Более высокий объем выпуска ведет к увеличению объема запасов и инвестиций в запасы.

Основные понятия

Неокейнсианская модель инвестиций.

Неоклассическая модель инвестиций.

Реальные издержки на единицу капитала.

Чистые инвестиции.

Налог на прибыль корпораций.

Инвестиционный налоговый кредит.

Показатель q Тобина.

Устойчивое состояние запаса капитала.

Издержки на строительство новых заводов и установку нового оборудования.

Ограничение финансирования.

Предотвращение колебаний производства.

Запасы как фактор производства.

Защита от исчерпания запаса.

Незавершенное строительство.

Модель акселератора.

Тесты

1. При прочих равных чистые инвестиции увеличатся, если:

1)предельный продукт капитала упадет;

2)цена новых капитальных товаров вырастет;

3)реальная ставка процента упадет;

4)норма амортизации вырастет.

2. Пусть цена инвестиционных товаров растет с тем же темпом, что и цены других товаров. Если цена единицы капитала равна $1500, реальная ставка процента равна 4%, норма амортизации равна 6%, то издержки на единицу капитала:

1) $30

2) $300

3) $150

4) $100.

3. При прочих равных в состоянии равновесия каждое из нижеперечисленных изменений увеличит реальную арендную цену капитала, КРОМЕ:

1) снижения количества применяемого труда;

2) снижения запаса капитала;

3) улучшения технологии,

4) увеличения отношения капитал/труд.

4. Налог на доходы корпораций подрывает стимулы к инвестированию, так как он:

1)определяет прибыль как разность между арендной ценой капитала и издержками на единицу капитала;

2)облагает прибыль прогрессивным налогом до 60%;

3) не учитывает инфляции при подсчете амортизации и прибыли;

4) учитывает амортизацию по восстановительной стоимости.

5. Некоторые фирмы держат запасы для того, чтобы избежать частого изменения объемов выпуска в ответ на изменения в объемах продаж. Этот мот ив называется:

1) использование запасов как факторов производства;

2) сглаживание объемов производства;

3) защита от исчерпания запаса;

4) поддержание непрерывности производства.

6. На финансовом рынке наблюдатели зафиксировали снижение цен на акции конкретной компании при сохранении неизменной общей экономической конъюнктуры. Тогда, в соответствии с теорией q Тобина, менеджеры этой компании примут решение:

1) об увеличении объема инвестиций текущего года, если q увеличится до q > 1;

2) об увеличении объема чистых инвестиций в связи с уменьшением q Тобина;

3) не будут возмещать выбывший капитал компании по мере его выбытия, если q Тобина уменьшится до q < 1;

4) эта ситуация не повлияет на решения об объеме инвестиций.

7. Издержки на единицу капитала определяются всем нижеперечисленным, кроме:

1) нормы амортизации;

2) нормы прибыли корпораций;

3) ставки процента;

4) цены единицы капитала и ее изменений.

8. Все следующие утверждения о q — теории инвестиций верны, КРОМЕ:

1) q Тобина равно отношению рыночной стоимости установленного капитала к его восстановительной стоимости;

2) если q Тобина больше 1, фирмы позволяют капиталу выбывать без замены;

3) она предполагает, что иены запаса капитала играют существенную роль в инвестиционных решениях;

4) она предполагает, что инвестиции зависят от текущих и ожидаемых в будущем прибылей от установленного капитала.

9. Инвестиции в жилье зависят от:

1) относительной цены жилья;

2) реальной ставки процента;

3) численности взрослого населения;

4) всего вышеперечисленного.

10. В соответствии с моделью акселератора инвестиций:

1) инвестиции высока когда реальная ставка процента низкая;

2) инвестиции остаются примерно постоянными во все времена;

3) инвестиции высоки, когда выпуск быстро растет;

4) инвестиции высоки, когда прибыль корпораций высока.

11. При прочих равных q Тобина вырастет, если:

1) цены акций упадут;

2) издержки возмещения изношенного капитала возрастут;

3) будет введено больше капитала;

4) цены акций вырастут.

12. На рынке кредитов под жилищное строительство рост ставки процента:

1) понижает спрос на жилье, цену жилья и инвестиции в жилищное строительство;

2) повышает спрос на жилье, цену жилья и инвестиции в жилищное строительство;

3) понижает спрос на жилье и инвестиции в жилищное строительство, но повышает цену жилья;

4) повышает спрос на жилье, но понижает цену жилья и инвестиции в жилищное строительство.

13. В производственной функции Кобба-Дугласа равновесная арендная цена капитала возрастает, если:

1) запас капитала, используемый фирмами, падает;

2) количество применяемого фирмами труда увеличивается;

3) улучшается технология;

4) все вышеперечисленное.

14. Уменьшение предельной производительности капитала:

1) сдвигает функцию инвестиций влево;

2) сдвигает функцию инвестиций вправо;

3) увеличивает реальные издержки от сдачи капитала в аренду;

4) увеличивает норму выбытия.

15. В соответствии с неоклассической моделью инвестиций:

1) инвестиции падают, если реальная ставка процента растет;

2) инвестиции падают, если реальная ставка процента падает;

3) увеличение предельного продукта капитала ведет к сдвигу функции инвестиций влево;

4) верны 2) и 3).

§

1. Пусть выпуск в экономике описывается производственной функцией Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . При этом занятость L составляет 4 единицы.

а. Построить функцию спроса на капитал.

б. Найти равновесную реальную арендную цену капитала, если общее количество капитала в экономике зафиксировано на уровне K=25.

в. Найти арендную цену капитала, если общий уровень цен в экономике равен 10.

2. Определить, как изменится равновесная реальная арендная цена капитала, если в условиях задачи 1:

а. запас капитала в экономике вырастет до 100;

б. занятость возрастет до 9 (при исходном запасе капитала в 25 единиц);

в. изобразить равновесие в случаях а. и б. графически.

3.Пусть выпуск и занятость описываются функциями из задачи 1. Цены на инвестиционные товары растут с темпом 3% в год, таким же, как и цены на другие товары. Норма амортизации составляет 6%. Запас капитала равен 25, номинальная ставка процента составляет 5%. Цена единицы капитала равна 10, общий уровень цен- 2. При этих условиях чистые инвестиции будут положительными или отрицательными? Положительными или отрицательными будут общие инвестиции?

4.Предположим, что имеет место большое увеличение цен на нефть, то есть цены на капитальные товары выросли меньше, чем общий темп инфляции. Приведет ли использование реальной ставки процента при подсчете издержек сдачи капитала в аренду к переоценке или недооценке реальных издержек? Обоснуйте свой ответ.

5.В результате налоговой реформы в США, отменяющей инвестиционный налоговый кредит и понизившей налог на прибыль корпораций, реальные издержки на использование единицы капитала возросли на 5%. Если выпуск описывается производственной функцией Кобба-Дугласа Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , то на сколько процентов должен измениться запас капитала, чтобы восстановилось равновесие?

6. Пусть выпуск в экономике описывается производственной функцией Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , где Н — объем запасов. Если запасы не изнашиваются и уровень цен запасов равен общему уровню цен, то:

а. определите вид зависимости равновесного объема запасов от ставки процента и выпуска и рассчитайте этот объем, если r = 0,1, b = 0,05, Y= 5000;

б. как изменится равновесный объем запасов, если r возрастет с 0,1 до 0,12?

Литература

1.Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. М.: Изд-во Моск. ун-та, 1994. Гл.17, с. 637-668.

2.Сакс Д.Д., Ларрен Ф.Л. Макроэкономика. Глобальный подход. М.: Дело, 1996. Гл.5, с. 143-178.

3.Гальперин В.М. и др. Макроэкономика. С.-П.: Экономическая школа, 1994. С. 48-54.

4.Лэйард Р. Макроэкономика. Курс лекций для российского читателя. М.: Джон Уайли энд Санз, 1994. С. 72-74.

5.Gordon R.J. Macroeconomics. 6th ed. USA, 1993. Ch.18, p. 533-559.

6.Dombush R., Fisher S. Macroeconomics. 6th ed. USA, 1994. Ch.12, p.331-368

§

В модели делаются следующие предпосылки:

1.Рассматривается закрытая экономика (NX= 0).

2.В экономике отсутствует государственный сектор (G = 0).

3.Инвестиции вводятся мгновенно, то есть отсутствует инвестиционный лаг (ΔK(t) = I(t)).

4.Отсутствует технический прогресс.

5.Прирост выпуска пропорционален приросту запаса капитала с коэффициентом пропорциональности Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , где В – коэффициент приростной капитаемкости (s w:val=»28″/></w:rPr><m:t>)</m:t></m:r></m:oMath></m:oMathPara></w:p><w:sectPr wsp:rsidR=»00000000″><w:pgSz w:w=»12240″ w:h=»15840″/><w:pgMar w:top=»1134″ w:right=»850″ w:bottom=»1134″ w:left=»1701″ w:header=»720″ w:footer=»720″ w:gutter=»0″/><w:cols w:space=»720″/></w:sectPr></w:body></w:wordDocument>»> Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , который показывает прирост запаса капитала, необходимый для приращения выпуска на единицу, Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы является коэффициентом приростной капиталоотдачи: Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

6.B и, соответственно, Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы не меняются во времени.

Обозначим норму накопления в момент t через αtИнвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , а норму потребления через Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

Основное тождество национальных счетов в момент t имеет вид:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

В непрерывном случае:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Отсюда Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

В модели Харрода-Домара рассматриваются три сценария экономического роста в зависимости от характера динамики потребления.

Случай 1. Потребление отсутствует, весь доход тратится на накопление

Эта гипотеза нереалистична, но позволяет дать оценку максимально возможного для данной экономики темпа роста доходов. При этом варианте Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Решение (5.1) указывает на траекторию изменения доходов в этом случае:

Из (5.2) вытекает, что Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , то есть максимально возможный темп прироста дохода в случае, когда весь доход тратится на накопление, равен приростной капиталоотдаче. Поэтому Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы часто называют непрерывным «технологическим» темпом прироста дохода.

Случай 2. Уровень потребления не зависит от времени

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Тогда

Из решения уравнения (5.3) следует, что:

Условие (5.4) описывает траекторию роста дохода в случае, когда уровень потребления не изменяется во времени. Тогда норма накопления:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

При Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

Темп прироста национального дохода Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы, в этом случае равен:

Из (5.5) следует, что при Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Иначе говоря, в предельном случае доля потребления уменьшается до нуля и темп прироста совпадает с непрерывным «технологическим» темпом.

Случай 3. Потребление растет с настоянным темпом r

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Тогда Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Этот сценарий обычно рассматривается в 3-х вариантах.

Случай 3.1. Потребление растет с темпом, равным технологическому темпу прироста дохода Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Тогда

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

В этом случае траектория роста дохода имеет вид:

Доход растет до тех пор, пока уровень накопления остается положительной величиной, так как если Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , то Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы и, следовательно Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

Для того чтобы определить интервал времени, в течение которого доход растет, необходимо, следовательно, решить уравнение:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Из (5.6) вытекает, что

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Где Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Из (5.6) также можно получить, что Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Таким образом, в случае, когда потребление растет с постоянным темпом, равным технологическому темпу прироста, доход растет в промежутке Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , достигает своего максимального значения Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы в момент Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , а затем начинает падать и становится равным 0 в момент Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Рис. 5.1 иллюстрирует траектории изменения дохода и накопления в случае 3.1.

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Рис.5.1

Случай 3.2. Потребление растет с постоянным темпом, превышающим технологический темп прироста

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Тогда

Решение (5.7) показывает траекторию изменения дохода:

Из (5.8) вытекает, что темп прироста дохода в первоначальный момент времени Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы равен Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Таким образом, первоначальный темп прироста дохода положителен. Однако первое слагаемое в (5.8) положительно, а второе — отрицательно, поэтому этот случай аналогичен Случаю 3.1: сначала доход будет расти, а с некоторого момента начнет падать и в итоге упадет до 0.

Случай 3.3. Потребление растет с постоянным темпам, меньшим, чем технологический темп прироста

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Это означает, что в (5.8) первое слагаемое может быть больше 0, меньше 0 или равно 0.

Случай 3.3.1. Темп прироста потребления меньше первоначального темпа прироста дохода

Пусть в (5.8) Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

тогда Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

следовательно, Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Таким образом, если темп роста потребления меньше темпа прироста дохода в первоначальный момент времени , Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы, то в (5.8) оба слагаемых положительны и доход неограниченно растет во времени.

При Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , то есть в предельном случае норма накопления равна 1, а потребления — 0. Такой тип развития («накопление ради накопления») может быть целесообразным только на ограниченном отрезке времени.

Случай 3.3.2. Потребление растет с постоянным темпом, меньшим технологического темпа прироста и равным Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Тогда из (5.8)

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Следовательно, Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Другими словами, в этом случае норма накопления постоянна, а темп прироста национального дохода прямо пропорционален этой норме накопления и обратно пропорционален приростной капиталоемкости.

Случай 3.3.3. Темп прироста потребления больше первоначального темпа прироста Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Из (5.8) вытекает, что в этом случае доход в некоторый момент перестанет расти и затем уменьшится до нуля.

Таким образом, модель Харрода-Домара указывает на случай 3.3.2. как на наиболее разумный вариант экономического развития. При этом варианте потребление и накопление растут с постоянным темпом, причем темп прироста национального дохода также постоянен и равен Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

Из модели Харрода-Домара следует, что постоянного сбалансированного роста можно достичь двумя путями. Либо в начальный момент выбирается норма накопления Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы, и тогда ищется оптимальный темп роста потребления r, который будет равен Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Либо выбирается желаемый темп роста потребления r, и тогда норма накопления, при которой можно достичь такого темпа, равняется Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Интересно, что в этом случае потребление и доход в долгосрочном периоде растут с одинаковым темпом Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , и потребление составляет постоянную часть от дохода, то есть функция потребления совпадает с функцией Кейнса в долгосрочном периоде, когда средняя склонность к потреблению не меняется.

С помощью модели Харрода-Домара среди возможных вариантов развития определяется наиболее предпочтительный, однако она не объясняет детерминант экономического роста. Эти детерминанты подробно анализируются в модели Солоу.

§

Модель экономического роста Солоу является необходимой отправной точкой практически всех исследований экономического роста. С ее помощью выявляются причины временного и постоянного устойчивого роста экономики и существование межстрановых различий в уровне жизни населения.

В модели рассматриваются четыре переменные: выпуск Y, капитал К, труд L и Е — эффективность труда одного работника, зависящая от состояния его здоровья, образования и квалификации. Переменная Е отражает уровень «знаний», накопленных в обществе, или трудосберегающий тип научно-технического прогресса, под влиянием которого повышается эффективность труда одного работника.

Выпуск Y может изменяться во времени только при изменении во времени факторов производства: К, L, Е. Изменение численности работников и эффективности труда Е всегда рассматриваются совместно: в каждый момент времени в экономике насчитывается L работников с возросшей эффективностью труда или возросшее число работников с постоянной (начальной) эффективностью труда (Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы). Таким образом, выпуск описывается производственной функцией Y = F(K,LE).

Относительно производственной функции предполагается:

1) несущественность влияния других факторов производства, в частности земли и природных ресурсов;

2) постоянная отдача от масштаба. Экономически такая предпосылка соответствует достаточно большой экономике, для которой выигрыш от специализации уже исчерпал себя, и поэтому новые факторы производства используются тем же технологическим способом, что и уже существующие.

Последнее предположение позволяет перейти к производственной функции в интенсивной форме — в расчете на единицу труда с постоянной эффективностью:

Про бизнес:  Индексы-дефляторы от Минэкономразвития до 2021 года

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Обозначим за Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы уровень капиталовооруженности одного работника с постоянной эффективностью труда; за Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы производительность труда одного работника с постоянной эффективностью труда. Получим зависимость производительности труда от уровня капиталовооруженности Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

Таким образом, выпуск в расчете на единицу труда с постоянной эффективностью зависит только от уровня капиталовооруженности и не зависит от масштаба экономики[3].

3) Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Наиболее часто используется конкретный пример производственной функции, обладающей перечисленными свойствами, — функция Кобба-Дугласа

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

§

1.Выпуск в экономике расходуется на потребление и инвестиции, государство отсутствует, экономика закрытая, так что основное тождество национальных счетов имеет вид у = с i, где с, i соответственно потребление и инвестиции на единицу труда с неизменной эффективностью.

2.Все, что сберегается, инвестируется, то есть инвестиции равны сбережениям. Одна единица инвестиций превращается без дополнительных издержек в одну единицу нового капитала. Лаг отсутствует. Сбережения пропорциональны доходу. Норма сбережения s задается экзогенно и постоянна во времени (0 < s < 1). Таким образом, i = sy = sf(k).

3.Понятия «население» и «рабочая сила» совпадают.

4.Существующий капитал изнашивается с нормой δ в год. Тогда изменение запасов капитала ΔК определяется разностью общей величины инвестиций sY и износа капитала δK, то есть ΔК = sYδK.

В расчете на единицу труда с постоянной эффективностью уровень капиталовооруженности изменится на:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Где Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы –темп роста численности населения, Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансытемп роста технологического прогресса

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Рис.5.2

Соотношение (5.9) является ключевым в модели. Оно утверждает, что величина изменения уровня капиталовооруженности одного работника с постоянной эффективностью труда определяется соотношением двух величин в расчете на одного работника — инвестиций Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы, фактически произведенных в экономике, и величины инвестиций, необходимых для того, чтобы сохранять достигнутый уровень k в условиях роста населения с темпом n, роста эффективности груда с темпом g и выбытием капитала с нормой δ(вычитаемое в правой части (5.9)).

Таким образом, в экономике уровень капиталовооруженности k падает, если фактические инвестиции меньше, чем необходимые для сохранения уровня k, и возрастает, если Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Вводится понятие устойчивого уровня Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , при котором величины фактических и необходимых инвестиций совпадают (см. рис 5.2), то есть

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

В устойчивом состоянии Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы неизменно, постоянна и производительность труда работника с постоянной эффективностью Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы. Общий объем производства Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы растет с темпом (n g), а производительность труда Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы растет с темпом g, так же как и уровень капиталовооруженности труда Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Более подробная характеристика устойчивого состояния экономики приведена в таблице 5.1.

Из таблицы 5.1 видно, что рост производительности труда в устойчивом состоянии определяется исключительно темпом роста технологического прогресса.

В отсутствии технологического прогресса (то есть при неизменной эффективности труда) для экономики с растущим населением в устойчивом состоянии уровень капиталовооруженности остается постоянным, производительность труда не меняется, общий выпуск и общий запас капитала растут с темпом, равным темпу роста населения n.

Если же отсутствуют и рост населения и технологический прогресс, то в устойчивом состоянии при постоянном уровне капиталовооруженности производительность труда, общий выпуск и общий запас капитала остаются неизменными.

ТАБЛИЦА 5.1

§

§

§

Благосостояние населения зависит не только от величины общего дохода, но и от его распределения на потребление и инвестиции. Увеличение s увеличивает k и выпуск, но его влияние на потребление может быть двояким. Поэтому возникает вопрос: при каком уровне Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , достигается максимум потребления?

Другими словами, ищется

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

при условии

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Отсюда

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Возрастание s увеличивает k. Влияние же на величину потребления зависит от того, превысит ли предельная производительность капитала Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы величину (n g s). Увеличение уровня капиталовооруженности на единицу увеличивает величину инвестиций, необходимых для того, чтобы капиталовооруженность сохранилась на новом, более высоком уровне, на (n g s).Если предельная производительность капитала меньше величины (n g s), то прирост общего выпуска не достаточен для поддержания k на новом устойчивом уровне и, следовательно, потребление должно упасть, хотя экономика достигнет нового устойчивого состояния. Если же пре­дельная производительность капитала больше, чем (n g s), то прирост общего выпуска превышает объем необходимых инвестиций, так что увеличиваются и инвестиции и потребление. Если же Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы = n g s то это означает, что достигается максимально возможное потребление из всех возможных устойчивых состояний и небольшое изменение в k никак не повлияет на величину потребления. Устойчивый уровень капиталовооруженности, при котором достигается максимально возможное потребление, называется уровнем, соответствующим Золотому правилу накопления. Золотое правило накопления состоит в выборе нормы сбережений s, обеспечивающей достижение именно этого устойчивого состояния.

Геометрически это означает, что график Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы и линия Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансыk имеют одинаковые наклоны в соответствующей точке k (см. рис. 5.4).

Если выпуск в экономике описывается производственной функцией Кобба-Дугласа Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , (0 < а < 1), то оптимальная норма накопления, соответствующая Золотому правилу, s=α

Переход к устойчивому состоянию, соответствующему Золотому правилу

Возникает вопрос о развитии экономики, которая осуществляет переход от первоначального устойчивого состояния, не соответствующего Золотому правилу, к устойчивому состоянию с максимально возможным потреблением.

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Рис.5.4

Случай I. Первоначальный устойчивый уровень капиталовооруженности превышает уровень по Золотому правилу

В этом случае проводится политика, направленная на снижение нормы сбережения до уровня, соответствующего Золотому правилу. Пусть происходит одномоментное снижение нормы сбережения. В этот момент резко вырастет потребление с, а инвестиции i упадут.

Экономика выходит из устойчивого состояния, так как фактические инвестиции i становятся меньше, чем необходимые для поддержания k на постоянном уровне. Поэтому k, а за ним и выпуск, падают до тех пор, пока не достигнут нового устойчивого состояния. Однако падение выпуска сопровождается относительно более быстрым падением инвестиций, чем поребления. Поэтому уровень потребления в новом устойчивом состоянии установится на уровне, более высоком, чем первоначальный (см. рис.5.5).

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Рис.5.5

Случай 2. Первоначальный устойчивый уровень капиталовооруженности меньше значения, соответствующего Золотому правилу.

В этом случае проводится политика, направленная на повышение нормы сбережения, что влечет за собой увеличение выпуска и объема потребления в будущем. Однако в настоящем увеличение нормы сбережения приводит к резкому падению потребления и соответствующему росту инвестиций. Фактические инвестиции начнут превышать величину, необходимую для поддержания к на новом уровне. Поэтому и потребление и накопление начнут постепенно возрастать, причем потребление будет расти более быстрыми темпами, чем инвестиции, пока не достигнет нового устойчивого уровня (см. рис. 5.6).

§

Для оценки вклада факторов производства в экономический рост в 1957 г. Р.Солоу было предложено использовать производственную функцию с постоянной отдачей от масштаба Y = AF(K,L), где А отражает уровень развития технологии. Изменения в уровне технологических знаний приводят к одинаковому увеличению предельных производительностей труда и капитала и поэтому часто интерпретируются как повышение совокупной производительности факторов производства.

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Рис.5.6

Тогда изменения в выпуске ΔY определяются изменениями факторов производства К, L, А.

где МРК, MPL — предельные производительности капитала и труда; ΔК, ΔL, ΔА — изменения в величинах факторов производства. Из (5.10) путем преобразования можно получить:

Соотношение (5.11) означает, что темп прироста продукции — равен сумме трех слагаемых:

1. темпа прироста капитала Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , умноженного на долю капитала в общем доходе;

2. темпа прироста труда Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , умноженного на долю труда в общем доходе;

3. темпа прироста совокупной производительности факторов Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Отношения Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы могут рассматриваться как доли дохода на труд и капитал в предположении, что в условиях совершенной конкуренции труд и капитал оплачиваются по своим предельным производительностям.

Если для оценки источников экономического роста в качестве производственной функции с постоянной отдачей от масштаба используют функцию Кобба-Дугласа Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , (0 < а < 1), то соотношение (5.11) можно переписать в виде:

где α отражает эластичность выпуска по капиталу и является постоянной для данной производственной функции.

Используя статистические данные, можно подсчитать вклад труда и капитала в экономический рост. Оценка же вклада научно-технического прогресса в экономический рост не может быть проведена впрямую и обычно вычисляется как остаточный член уравнения (5.12) (так называемый остаток Солоу):

Поэтому, строго говоря, остаток Солоу (5.13) определяет не вклад научно-технического прогресса в экономический рост, а ту часть экономического роста, которая не поддается непосредственным измерениям (объясняется любыми причинами, за исключением изменений количества используемых труда и капитала).

Основные понятия

Модель Харрода-Домара.

Приростная капиталоемкость.

Приростная капиталоотдача.

Технологический темп прироста.

Норма накопления.

Темп прироста потребления.

Первоначальный темп прироста дохода.

Траектории роста. Модель Солоу.

Норма сбережения. Эффективность труда.

Производительность труда с постоянной эффективностью.

Капиталовооруженность труда с постоянной эффективностью.

Устойчивое состояние.

Трудосберегающий технологический прогресс.

Золотое правило.

Переход к устойчивому состоянию, соответствующему Золотому правилу.

Остаток Солоу.

Источники экономического роста.

Совокупная производительность факторов.

Инвестиции, необходимые для поддержания устойчивого уровня капиталовооруженности .

Тесты

1. В модели Солоу предполагается, что:

1)доля инвестиций в доходе постоянна;

2)если доход постоянен, то инвестиции отсутствуют;

3)амортизация всегда превышает чистые инвестиции;

4)чистые инвестиции всегда превышают амортизацию.

2. Если первоначально экономика находилась в устойчивом состоянии, а затем норма сбережений увеличилась, то темп роста капиталовооруженности:

1)увеличится и будет продолжать расти;

2)увеличится, а затем уменьшится;

3)уменьшится, а затем увеличится;

4)уменьшится и будет продолжать падать.

3. Золотое правило накопления капитала определяет, как найти устойчивое состояние с наивысшим уровнем:

1)выпуска на одного работающего;

2)капиталовооруженности;

3)сбережений на одного работающего;

4)потребления на одного работающего.

4. Если экономика находится в устойчивом состоянии (рост населения и технологический прогресс отсутствуют) и предельная производительность капитала меньше нормы выбытия, то:

1)это устойчивое состояние соответствует Золотому правилу;

2)потребление на одного работающего в устойчивом состоянии может быть выше при более низкой норме сбережения;

3)потребление на одного работающего в устойчивом состоянии может быть выше при более высокой норме сбережения;

4)для достижения устойчивого состояния, соответствующего Золотому правилу, норма выбытия должна быть уменьшена.

5. Модель Солоу с учетом роста населения, но без учета технологического прогресса не может объяснить постоянный рост уровня жизни, поскольку в устойчивом состоянии:

1) выпуск не растет;

2) выбытие растет быстрее, чем выпуск;

3) выпуск, капитал и население растут с одинаковым темпом;

4) капитал и население растут, а выпуск постоянен.

6. В модели Солоу с учетом роста населения и технологическим прогрессом, если экономика находится в устойчивом состоянии, то постоянное возрастание уровня жизни возможно благодаря тому, что:

1)запас капитала растет быстрее, чем рабочая сила;

2)запас капитала растет быстрее, чем рабочая сила, измеренная в единицах труда с постоянной эффективностью;

3)запас капитала растет быстрее, чем выбытие;

4)норма сбережения постоянно увеличивается.

7. Пусть производительность труда у для двух разных стран определяется одинаковыми производственными функциями Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы где k — уровень капиталовооруженности труда, а α- параметр, 0 < а < 1. Пусть норма сбережений в расчете на единицу труда в первой стране ниже, чем во второй (s1<s2), δ — ежегодная норма выбытия капитала одинакова для двух стран. Если страна 1 повысит норму сбережения до уровня страны 2, то в течение переходного периода к новому устойчивом состоянию:

1)предельный продукт капитала возрастет;

2)выпуск на единицу труда уменьшится;

3)предельный продукт труда уменьшится;

4)реальная ставка заработной платы вырастет.

8. Пусть производительность труда у для разных стран А и В определяется одинаковыми производственными функциями Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , где к — уровень капиталовооруженности в расчете на единицу груда. Ежегодная норма выбытия капитала для страны А = 0,05, а для страны В = 0,10. Норма сбережений в расчете на единицу труда в стране А равна 0,10, а в стране В —0,15. (Технический прогресс и рост населения отсутствуют.) Тогда:

1) устойчивый уровень производительности труда в стране А равен 3;

2) устойчивый уровень потребления в расчете на единицу труда в стране В меньше, чем в стране А;

3) разница между устойчивыми уровнями к в этих странах равна 2;

4) неверно все из перечисленного.

9. Если население растет с темпом 1% в год, а технологический прогресс — с темпом 2% в год, то в устойчивом состоянии:

1)потребление будет расти с темпом 3% в год, потребление на одного работающего — с темпом 2% в год;

2)потребление будет расти с темпом 3% в год, потребление на одного работающего — с темпом 3% в год;

3)потребление будет расти с темпом 2% в год, потребление на одного работающего — с темпом 2% в год;

4)потребление будет расти с темпом 2% в год, потребление на одного работающего — с темпом 3% в год.

10. Если население растет с темпом 1% в год, а технологический прогресс -с темпом 2% в год, то в устойчивом состоянии:

1) производительность труда растет с темпом 3% в год, объем выпуска растет с темпом 3% в год;

2) производительность труда растет с темпом 2% в год, объем выпуска растет с темпом 2% в год;

3) производительность труда растет с темпом 2% в год, объем выпуска растет с темпом 3% в год;

4) производительность труда растет с темпом 3% в год, объем выпуска растет с темпом 2% в год,

11. Если экономика находится в устойчивом состоянии (рост населения и технологический прогресс отсутствуют) и запас капитала выше, чем требует Золотое правило, то:

1)при сокращении нормы сбережений выпуск, потребление, инвестиции и выбытие капитала будут расти;

2)при сокращении нормы сбережений выпуск и инвестиции уменьшатся, а потребление и выбытие будут расти;

3)при сокращении нормы сбережений выпуск и инвестиции уменьшатся, а потребление и выбытие увеличатся, а затем понизятся, но при этом останутся выше первоначального состояния;

4)при сокращении нормы сбережений выпуск, инвестиции и выбытие уменьшатся, а потребление увеличится, а затем понизится, но останется выше первоначального состояния.

13. Производственная функция в модели Солоу имеет вид Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Норма выбытия капитала составляет 9%, численность населения растет на 1 % в год, темп трудосберегающего технологического прогресса равен 2%. В этом случаенорма сбережения по Золотому правилу составляет:

1)20%

2) 30%

3)40%

4)50%.

13. При отсутствии роста населения и технологического прогресса устойчивый уровень капиталовооруженности возрастет, когда:

1)уменьшится количество инвестиций на одного работающего;

2)увеличится норма выбытия;

3)возрастет норма сбережения;

4)верно все вышеперечисленное.

14. Если экономика находится в устойчивом состоянии (рост населения и технологический прогресс отсутствуют) и предельный продукт капитала меньше, чем норма выбытия, то:

1)в устойчивом состоянии при более низкой норме сбережения (соответствующей Золотому правилу) потребление на одного работающего будет выше первоначального;

2)в устойчивом состоянии при более высокой норме сбережения (соответствующей Золотому правилу) потребление на одного работающего будет выше первоначального;

3)норма сбережения соответствует Золотому правилу;

4)для достижения устойчивого состояния (соответствующего Золотому правилу) политики должны понизить норму выбытия.

15. Пусть производственная функция в экономике имеет вид Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Выпуск растет с темпом 3% в год, запас капитала и численность населения — с одинаковым темпом в 2% в год. Тогда совокупная производительность факторов растет с темпом:

1) 0%

2) 1 %

3) 2%

4) 3%.

§

1.В модели Харрода-Домара найти максимально возможный темп прироста дохода для экономики, в которой коэффициент приростной капиталоемкости равен 4. Через сколько лет в этой экономике удвоится доход?

2.Пусть в модели Харрода-Домара отсутствует потребление и коэффициент приростной капиталоемкости зависит от времени Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы где Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы — коэффициент приростной капиталоемкости в начальный момент времени, k > 0. Определить предел роста дохода. Нарисовать траекторию роста дохода.

3.Пусть в модели Харрода-Домара отсутствует потребление и коэффициент приростной капиталоемкости зависит от времени Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы где Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы — коэффициент приростной капиталоемкости в начальный момент времени, k < 0. Определить предел роста дохода. Нарисовать траекторию роста дохода.

4.Пусть в модели Харрода-Домара потребление растет с темпом, равным технологическому темпу прироста, норма потребления = 0,8, коэффициент приростной капиталоемкости = 4. Определить:

а. отрезок времени, на котором доход будет расти;

б. момент, когда доход упадет до нуля;

в. максимальное значение дохода, если потребление в начальный момент времени равнялось 400;

г. изобразить графически поведение инвестиций, потребления и дохода во времени.

5.Пусть в модели Харрода-Домара темп роста потребления выше технологического темпа прироста. Определить момент времени, когда доход максимален, и момент времени, когда он падает до нуля.

6.Пусть в модели Харрода-Домара темп роста потребления меньше технологического темпа прироста и равен темпу прироста дохода в начальный момент времени. Найти эластичность темпа прироста дохода по норме накопления.

7.Пусть выпуск в стране описывается производственной функцией Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

а. Определить зависимость производительности труда от капиталовооруженности.

б. Пусть запас капитала равен 40000 и численность работающих составляет 10000. Вычислите производительность труда, используя первоначальную и полученную в п. а производственные функции.

в. Предположим, что каждый год снашивается 10% капитала. Какой должна быть норма сбережения, для того чтобы данный уровень капиталовооруженности оказался устойчивым? Каким в этом случае будет устойчивый уровень потребления на одного работающего?

г. Найдите устойчивый уровень производительности труда и потребления на одного работающего, если норма сбережения равняется 0,4.

д. Найдите устойчивые уровни производительности труда и потребления на одного работающего, если норма сбережения равняется 0.6 и 0,8. Сравните результаты, полученные в п. г и д. Целесообразно ли сберегать слишком много? Обоснуйте свой ответ.

8. Предположим, что производственная функция имеет вид Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы и капитал рассчитан на 50 лет. Рост населения и технологический прогресс отсутствуют. Норма сбережения равна 0,128. Для устойчивого состояния вычислите уровень капиталовооруженности, производительности труда, потребления на одного работающего, уровень сбережений и инвестиций на одного работающего, выбытия на одного работающего.

9. Предположим, что в условиях отсутствия роста населения и технологического прогресса произошло внезапное увеличение нормы выбытия капитала, а производственная функция не изменилась.

а. Дайте графическую интерпретацию влияния этого изменения на устойчивый уровень капиталовооруженности, если норма сбережения осталась неизменной.

б. Опишите результат влияния этого изменения на устойчивый уровень капиталовооруженности по Золотому правилу и обоснуйте свой ответ.

10, Предположим, что производственная функция имеет вид Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы и капитал рассчитан на 50 лет. Рост населения и технологический прогресс отсутствуют.

а. Найдите уровень капиталовооруженности, соответствующий Золотому правилу.

б. Вычислите производительность труда, выбытие на одного работающего, уровень инвестиций на одного работающего, норму сбережения, потребление на одного работающего, соответствующие Золотому правилу.

11. Пусть выпуск в стране описывается производственной функцией вида Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы. Отношение капитал-выпуск равно 3. Выпуск растет с темпом 3% в год. Норма выбытия = 4%.

а. Определите предельную производительность капитала.

б. Если экономика находится в устойчивом состоянии, то чему равняется норма сбережения?

в. Если экономика достигла уровня запаса капитала, соответствующего Золотому правилу, какова будет величина предельной производительности капитала? Каким в этом случае будет отношение капитал/выпуск?

г. Какой должна быть норма сбережения, чтобы экономика достигла устойчивого состояния, соответствующего Золотому правилу?

12.Пусть страна первоначально находилась в устойчивом состоянии. В результате мероприятий по ограничению рождаемости темп роста населения существенно понизился. Что произойдет с темпами роста капиталовооруженности, производительности труда и выпуска в процессе перехода к новому устойчивому состоянию? Сравните темпы роста перечисленных переменных в новом устойчивом состоянии с их первоначальными значениями.

13.Определить темп роста выпуска, если производственная функция имеет вид: Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы, совокупная производительность факторов растет на 2% в год, а запас капитала и численность работающих растет на 1% в год каждый?

Литература

1.Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. М.; Изд-во Моск. ун-та, 1994. С. 141-198.

2.Сакс Д.Д., Ларрен Ф.Л. Макроэкономика. Глобальный подход. М.: Дело, 1996. Гл.18, с. 595-621.

3.Гальперин В.М. и др. Макроэкономика. С.-П.: Экономическая школа, 1994. Гл. 14.

4.Gordon R.J. Macroeconomics. 6th ed. USA, 1993, p. 346-377.

5.Dombush R., Fisher S. Macroeconomics. 6th edi. USA, 1994, p. 261-294.

6.Romer D. Advanced Macroeconomics. The McGraw-Hill Companies, Inc., 19%. Ch. 1, p. 5-32.

§

Рассмотрим модель динамики рабочей силы, которая определяет факторы, влияющие на естественный уровень безработицы. Пусть рабочая сила фиксирована и равна L:

L=U E,

где U- безработные, Е — занятые. Уровень безработицы, таким образом, Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

Предположим, определенное число работающих теряет работу каждый месяц, а определенное число безработных ее находит.

Пусть s — показатель увольнения (доля увольняемых каждый месяц в общем числе занятых),f— показатель трудоустройства (доля нанимаемых каждый месяц из числа безработных в общем их количестве). Пусть s или f постоянны. Если рынок в устойчивом состоянии, то число нанятых равняется числу уволенных:

sE=fU

Из того, что E = L-U, следует s(L-U) =fU, откуда Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Таким образом, уровень безработицы зависит от уровня трудоустройства f и уровня увольнениях s.

Чем выше f тем ниже уровень безработицы. Чем выше уровень увольнения s, тем он выше. Таким образом, любая политика, воздействующая на f и s, меняет естественный уровень безработицы.

Приведенная модель не учитывает изменения рабочей силы. Рассмотрим более общую модель. В состоянии долгосрочного равновесия уровень безработицы Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы — const. Отсюда следует, что тогда Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы. Только в этом случае уровень безработицы будет неизменной величиной:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Пусть b — норма рождаемости, r— норма выбытия из рабочей силы. Тогда Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы (b и r считаются постоянными).

Предполагается, что вновь вошедшие в рабочую силу сначала являются безработными и что норма выбытия из рабочей силы одинакова для работающих и безработных. Тогда

Из (6.1) и (6.2) следует, что

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Увеличение b (коэффициента рождаемости) повышает уровень безработицы (как и увеличение уровня увольнений). Уровень выбытия не влияет на равновесный уровень безработицы (благодаря тому, что этот уровень считается одинаковым как для безработных, так и для занятых).

Приведенные модели устанавливают факторы, от которых зависит уровень безработицы, но не объясняют причин ее существования. В терминах модели этот вопрос звучит следующим образом: почему норма увольнения не является очень маленькой (s = 0), а норма трудоустройства очень большой ( Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы )?

Второй вопрос: могут ли лица, принимающие решения, повлиять на естественный уровень безработицы и какую политику им следует проводить для снижения этого уровня?

Главные причины, по которым уровень безработицы больше нуля, следующие:

1.работающие проводят некоторое время без работы, так как меняют одну работу на другую;

2.по множеству причин рынок труда может не уравновешиваться реальной ставкой заработной платы, при которой спрос и предложение равны.

§

Следствием монопольной власти профсоюзов является то, что заработная плата устанавливается не на равновесном уровне, а определяется в ходе переговоров между лидерами профсоюзов и руководством фирмы. Заключаемый коллективный договор часто поднимает заработную плату выше равновесного уровня. При этом руководство фирмы самостоятельно решает вопрос о количестве необходимых ей работников, что ведет к уменьшению рабочих мест и росту безработицы ожидания.

Модель определения уровня заработной платы и занятости на предприятиях, где действует сильный профсоюз (рис. 6.2).

Если профсоюз устанавливает заработную платуWu, то уровень занятости будет Lu. Понимая, что от выбранной заработной платы зависит количество рабочих мест, профсоюз заботится как о зарплате, так и об уровне занятости.

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Рис.6.2

Пусть и — функция полезности профсоюзов, и = и(W,L). Профсоюз определяет заработную плату W, максимизируя полезность u, а также принимая во внимание решение предпринимателей о количестве занятых W=f(L).

Пусть профсоюз максимизирует избыток доходов своих членов по сравнению с тем уровнем дохода, который они бы имели, исходя из равновесной зарплаты W. Предположим, что производственная функция фирмы описывается функцией Кобба-Дугласа, тогда формальная постановка задачи имеет вид:

Про бизнес:  Задачи и тесты по макроэкономике

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

при условии Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Решение заключается прежде всего в определении спроса на труд Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Тогда необходимое условие оптимума для целевой функции профсоюза имеет вид: Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Из (6.3) следует, что

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Поэтому Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Дальнейшие преобразования приводят к:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Откуда Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы, и наконец, Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы Так как 0<а<1, то Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Таким образом, из модели следует, что деятельность профсоюзов Приводит к росту заработной платы выше разновесного уровня и снижению занятости в фирмах, где действуют профсоюзы. Если они распространены лишь в некоторых отраслях экономики, то они воздействуют на структуру заработной платы и занятости, а не на общий уровень безработицы. Если профсоюзным движением охвачено большинство отраслей в экономике, то меньшее количество рабочих мест в юнионизированных отраслях может увеличить безработицу.

§

Теории эффективной зарплаты исходят из того, что высокая зарплата повышает производительность труда работников. Если эти теории верны, то сокращение зарплаты, снижая расходы фирм на оплату труда, одновременно снижает производительность труда работников и, следовательно, прибыль фирмы. Существует несколько теорий, объясняющих влияние заработной платы на производительность труда.

1. Зарплата влияет на питание и поддерживает лучший уровень здоровья, что повышает производительность труда работников.

Это объяснение подходит только для слаборазвитых стран, так как в развитых странах равновесный уровень зарплаты вполне позволяет хорошо питаться.

2. Фирмы устанавливают высокий уровень зарплаты, чтобы избежать «отрицательной селекции».

Это означает, что лучшие рабочие могут перейти работать в фирму, предложившую более высокую зарплату, а останутся менее квалифицированные, которым не делают этого более выгодного предложения.

3. Фирмы не могут полностью контролировать добросовестность своих работников (проблема «моральной нагрузки»), поэтому они устанавливают высокие ставки заработной платы, чтобы увольнение работника за недобросовестный труд существенно понижало его жизненный уровень. Иными словами, «издержки отлынивания» в результате установления эффективных ставок заработной платы становятся слишком высокими.

Процесс установления фирмами стимулирующих ставок заработной платы хорошо иллюстрируется с помощью «условия Солоу».

«Условие Солоу « для эффективной заработной платы

Пусть производственная функция фирмы:

Y = F(K,EL),

где Е — эффективность единицы труда.

Предполагается, что эффективность зависит от реальной заработной платы

Е = E(W).

Уровень цен Р равен 1

Запас капитала фиксирован Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы, тогда прибыль фирмы:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Фирма выбирает не только уровень занятости L, но уже и зарплату W (большая зарплата делает работу более производительной).

Вначале определим, из каких условий фирма будет выбирать уровень зарплаты W.

Назовем количество дополнительных усилий работника при приросте зарплаты на единицу предельными усилиями ME:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

При росте зарплаты на единицу общий рост величины труда в единицах производительности будет Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы. Тогда роствыпуска составит Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы Рост издержек фирм при росте зарплаты на единицу равен Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы. Тогда фирма будет увеличивать зарплату до тех пор, пока рост дохода не сравняется с ростом издержек.

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Отсюда

Теперь опишем выбор оптимального количества работников.

Дополнительный работник увеличит выпуск па Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы. Издержки его найма составят W. Таким образом, из условия оптимальности Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы следует, что Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

Подставив значение MPL в (6.4), получим

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

или

Выражение, стоящее в левой части (6.5), представляет собой эластичность эффективности единицы труда по зарплате. Фирма будет повышать зарплату до тех пор, пока не будет выполнено условие (6.5). Это условие носит название «условие Солоу». Полученная из решения (6.5) зарплата Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы и будет эффективной. После установления Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы фирма будет определять уровень занятости так, чтобы Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

Очевидно, что эффективная зарплата устанавливается не на уровне равенства спроса и предложения, а в соответствии с «условием Солоу». Если при этой зарплате спрос на труд всех фирм в экономике окажется меньше предложения труда, то возникает вынужденная безработица. Безработные готовы работать при существующей и меньшей зарплате, но фирмы не захотят их нанять, так как это понизило бы их прибыль.

Установление стимулирующей зарплаты для создания «издержек отлынивания», стимулирующих добросовестную работу, описано в модели Шапиро-Стиглица.

Модель Шапиро-Стиглица

Высокая зарплата повышает старательность сотрудников. Рабочие могут работать старательно, а могут отлынивать от работы (так как уследить за всеми невозможно). В условиях совершенной конкуренции и равновесной зарплаты работник решает, отлынивать ему или нет. Если его недобросовестность заметят, то он будет уволен, но сразу найдет работу в другой фирме. Таким образом, «издержки отлынивания» равны 0. Повышая зарплату, фирмы создают «издержки отлынивания».

Пусть экономика состоит из одной типичной фирмы и многих рабочих. Рабочий каждый день приходит на работу и решает, отлынивать или нет. Рабочий получает зарплату W в любом случае. Но он не любит работать,поэтому при честной работе для него существуют издержки, равные E (в денежном выражении). Таким образом, рабочий получает эффективное жалованье W, если отлынивает, и (W – Е), если работает.

Пусть равновесный уровень зарплаты Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы, то есть если все работающие заняты, предельный продукт их труда выше издержек при добросовестной работе (Е) (рис. 6.3)

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Рис.6.3

Пусть каждый день существует вероятность b быть уволенным. Если работник отлынивает, то существует дополнительная вероятность q быть пойманным и уволенным. Фирма желает платитьтакую зарплату, чтобы быть уверенной, что рабочий не отлынивает.

Для рабочего в случае честной работы каждый день жалованье равно (W — Е). Ожидаемая продолжительность его работы в фирме составит Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

Таким образом, ценность работы для честно работающего:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Для отлынивающего вероятность потерять работу (b q), поэтому ожидаемая продолжительность работы для отлынивающего меньше:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Ценность работы для отлынивающего: Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Таким образом, честно работать имеет смысл, если Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы (условие неотлынивания, NSC — no shirking condition). Предполагается, что если Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы то выбирается честная работа.

Преобразовав (6.6), получаем:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Таким образом, фирма будет платить работнику

Эффективная зарплата Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы. Если она при этом меньше равновесной, то она не вызовет безработицу. Но если окажется, что она выше равновесной, то это вызовет рост безработицы (рис. 6.4).

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Рис.6.4

Из (6.7) видно, что увеличение b или уменьшение q вызывает рост эффективной зарплаты, а следовательно, и рост безработицы. Приведенная модель является упрощенным вариантом модели Шапиро-Стиглица, так как здесь не учитывается возможность быть снова нанятым после увольнения. Авторы модели показали, что в этом случае NSC имеет такую форму, что оптимальная занятость в принципе не может быть достигнута (NSC не пересекается с L*, рис. 6.5)

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Рис.6.5

Выводы

Мы рассмотрели в этой главе факторы, влияющие на естественный уровень безработицы, а также причины, ее вызывающие.

Рассмотренные модели не позволяют определить, является ли естественный уровень безработицы слишком высоким или слишком низким.

Они также не предлагают легких средств для борьбы с безработицей. Тем не менее эти модели показывают, что такие меры правительства, как пособия по безработице, оповещение о свободных рабочих местах через службы занятости, программы переподготовки, законы о минимальной заработной плате, оказывают существенное влияние на уровень безработицы.

Основные понятия

Уровень увольнений.

Уровень трудоустройства.

Уровень выбытия из состава рабочей силы.

Фрикционная безработица.

Страхование от безработицы.

Жесткость реальной зарплаты.

Безработица ожидания.

Законы о минимальной заработной плате.

Монопольная сила профсоюзов.

Эффективные ставки заработной платы.

«Условие Солоу».

Модель Шапиро-Стиглица.


Тесты

1. Все нижеперечисленное является причиной безработицы ожидания, КРОМЕ:

1)законов о минимальной заработной плате;

2)монопольной силы профсоюзов;

3)пособий по безработице;

4)эффективных ставок заработной платы.

2. Любая из нижеперечисленных мер является попыткой сократить естественный уровень безработицы, КРОМЕ:

1)пособий по безработице;

2)создания служб занятости;

3)программ переподготовки;

4)увеличения в пособии по безработице доли, выплачиваемой фирмой, уволившей работника.

3. Скидки с подоходного налога на заработную плату (налоговые кредиты):

1)не сокращают доходов государства от поступления налогов;

2)не увеличивают доходов семей работающих бедняков;

3)не увеличивают издержки на труд;

4)не являются возможной заменой законов о минимальной заработной плате.

4. Государственной политикой, которая увеличивает фрикционную безработицу, является:

1) внедрение программ переподготовки;

2)увеличение пособий по безработице;

3)снижение минимальных ставок заработной платы;

4)распространение информации о существующих вакансиях.

5. Пособие по безработице увеличивает фрикционную безработицу, так как:

1)побуждает работников быстрее искать новую работу;

2)заставляет работников принять первую же работу, которая им будет предложена;

3)делает нежелательным для работодателя увольнение работника;

4)смягчает экономическую тяжесть безработицы.

6. Минимальная ставка заработной платы:

1)обычно устанавливается на уровне 75% средней зарплаты в промышленности;

2)увеличивает зарплату высококвалифицированных рабочих;

3)поощряет наем учеников;

4)увеличивает безработицу среди подростков.

7. Причинами фрикционной безработицы является все нижеперечисленное, кроме:

1)структурных сдвигов в экономике;

2)банкротств отдельных фирм;

3)увольнения работников, желающих найти более подходящую работу;

4)увольнения работников, желающих прекратить работать вообще.

8. Безработица ожидания возникает, когда:

1)ставки заработной платы гибкие;

2)предложение труда превышает спрос на труд при существующей ставке заработной платы;

3)спрос на труд превосходит предложение труда при существующей ставке заработной платы;

4)на рынке труда существует совершенная конкуренция.

9. Если s — уровень увольнений, a f — уровень трудоустройства, то естественный уровень занятости равен:

1) (s f)/ f

2) s/( s f)

3) f/( s f)

4) (s f)/ s

10. Если доля занятых, теряющих работу каждый месяц, в общем количестве занятых равна 0,01, а доля трудоустраивающихся каждый месяц в общем количестве безработных равна 0,1, то естественный уровень занятости приблизительно равен:

1) 91%

2) 9%

3) 11%

4) 89%.

11. Пусть экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия с естественным уровнем безработицы в 10%. Если ежемесячно находит работу 18% безработных, а теряет 2.7 млн. чел., то рабочая сила составляет:

1) 47,7 млн. чел.;

2) 135 млн. чел.;

3) 337,5 млн. чел.;

4) 150 млн. чел.

12. Численность рабочей силы в стране составляет 60 млн. чел. Пусть каждый месяц 2% занятых теряет работу и 10% безработных ее находит. Тогда в состоянии долгосрочного равновесия количество занятых в стране равно:

1)10 тыс. чел.;

2)50 тыс. чел.;

3)5 тыс. чел.;

4)55 тыс. чел.

13. В соответствии с существующими теориями стимулирующей заработной платы более высокие ставки заработной платы ведут к повышению производительности труда работников по всем следующим причинам, КРОМЕ:

1)более высокие ставки заработной платы дают возможность работникам лучше питаться;

2)более высокие ставки заработной платы привлекают более квалифицированных работников;

3)более высокие ставки заработной платы побуждают работников трудиться более интенсивно, так как увеличивают издержки от потери этого рабочего места;

4)более высокие ставки заработной платы ведут к увеличению налогов, взимаемых с работников, что побуждает их работать усерднее с целью получения такого же располагаемого дохода.

14. Пусть предприниматель считает, что рабочий будет работать производительнее, если заплатить ему больше. Пусть он считает, что производительность каждого рабочего есть функция его почасовой зарплаты. Вид этой функции Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Тогда:

1) эффективная зарплата равна 9,47, и при уменьшении ее на единицу соотношение зарплата/выпуск падает;

2)эффективная зарплата равна 9,47, и при уменьшении ее на единицу соотношение зарплата/выпуск растет;

3)эффективная зарплата равна 7,5, и при уменьшении ее на единицу соотношение зарплата/выпуск падает;

4)эффективная зарплата равна 7,5, и при уменьшении ее на единицу соотношение зарплата/выпуск растет.

15. Согласно модели Шапиро-Стиглица, если на предприятии ежемесячно увольняют 10% рабочих, причем 40% из них за отлынивание от работы, и если издержки честной работы, выраженные в денежных единицах, составляют $100 в месяц, то эффективная зарплата будет:

1) $100

2) S250

3) $400

4) $166,7.

§

1.Укажите два пути влияния пособий по безработице на величину естественного уровня безработицы. Каким образом каждый из них изменяется уровень безработицы?

2.Укажите положительные последствия введения системы пособий по безработице.

3.Объясните, как эластичность спроса на рабочих с низкой зарплатой определяет изменение общего фонда зарплаты, начисляемого тем рабочим, которые попали под увеличение минимальной зарплаты. Будут ли политики охотно поддерживать идею высокой минимальной зарплаты, если экономисты обнаружат, что спрос на рабочих с низкой зарплатой очень неэластичен? Объясните свой ответ.

4.Конгрессом США был принят закон, по которому минимум заработной платы для подростков является субминимальным, то есть ниже, чем для взрослых, в течение ограниченного периода времени, Назовите причины, по которым закон о минимальной зарплате является более обременительным для подростков, чем для взрослых. Назовите причины, по которым этот закон является менее обременительным для подростков, чем для взослых.

5.В 50-е и 60-е гг. в большинстве стран Западной Европы были очень низкие уровни безработицы. По сравнению с Северной Америкой в Западной Европе гораздо меньшее число занятых становилось безработными. Это было результатом ряда законов, ограничивающих возможность фирм увольнять работников в короткие сроки.

а. Сравните естественные уровни безработицы в США и Западной Европе, если в США вероятность трудоустройства составляла 20% месяц, а вероятность увольнения — 1% в месяц. Для Зап.Европы ни показатели равнялись соответственно 23,4% и 0,6%.

б. В 70-е и 80-е гг. некоторые изменения в Западной Европе значительно изменили нормы трудоустройства и увольнения. Это дало повод критикам утверждать, что страны Западной Европы страдают от «евросклероза». Вычислите новый уровень безработицы, если вероятность найма уменьшилась до 9,2%, а вероятность увольнения увеличилась до 0,8% .

6. Проанализируйте последствия изменения норм трудоустройства f и увольнения s на естественный уровень безработицы.

а. Покажите, как увеличение f повлияет на естественный уровень безработицы.

б. Покажите, как увеличение s влияет на естественный уровень безработицы.

7. В США средний уровень безработицы возрастал в течение каждого из нескольких последних десятилетий. В то же время отношение занятые/население продолжало расти и к 90-м гг. составило более 63%. Отношение занятые/население — это отношение общего числа занятых к общей численности населения, выраженное в процентах (E/P)*100%.

а. Покажите связь между отношением занятые/население, долей рабочей силы в населении L/P и уровнем занятости.

б. Некоторые экономисты полагают, что отношение занятые/население является лучшим измерителем состояния экономики, чем уровень безработицы. Приведите аргументы, поддерживающие эту позицию.

в. Распространенной все же является точка зрения, в соответствии с которой лучшим измерителем состояния экономики является уровень безработицы, а не отношение занятые/население. Приведите аргументы в защиту этой точки зрения.

8.Сила профсоюзов в США падает, и к 90-м гг. только 20% рабочей силы было охвачено профсоюзным движением. Поскольку заработная плата большинства рабочих определяется на не юн ионизированных, конкурентных рынках, то можно ли по-прежнему утверждать, что профсоюзы увеличивают естественный уровень безработицы? Назовите причины, по которым такая ситуация возможна.

9.Если в среднем для нахождения работы на неполный день студентам требуется две недели и эта работа в среднем длится 12 недель, то чему равны нормы трудоустройства, увольнения и уровень безработицы для студентов?

10. Устойчивый уровень безработицы U/L = s/(s f). Пусть изменение уровня безработицы начинается с некоторого начального уровня, не совпадающего с естественным. Покажите, что со временем уровень безработицы действительно достигнет своего устойчивого уровня.

11. Пусть выпуск фирмы описывается производственной функцией. Пусть работодатель полагает, что чем больше часовая плата W, тем более высока эффективность работы каждого рабочего Е, и эта зависимость заданафункцией: Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

а. Какую зарплату он должен назначить своим рабочим, чтобы получить максимальный эффект?

б. Если оптимальная зарплата назначена, а после этого в результате внешних обстоятельств спрос на продукцию упал, то должен ли он снизить зарплату? Увеличит или уменьшит зарплату в расчете на единицу выпуска снижение оптимальной зарплаты?

12. Пусть в фирме начал действовать сильный профсоюз, целевая функция которого — максимизации превышения фактического фонда зарплаты, его величины при равновесном уровне зарплаты. Производственная функция фирмы Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Запас капитала фирмы равен 64, равновесная зарплата и общий уровень цен равны 1. На сколько упадет занятость и условиях действия сильного профсоюза?

13. Пусть вероятность увольнения в некоторой фирме равна 0,01 каждый день, а вероятность быть пойманным за отлынивание от работы и уволенным за это – 0,005 каждый день. Издержки честной работы для работников равны 10 денежным единицам. Какую зарплату должна установить, фирма работникам, чтобы они не отлынивали от работы. Как изменится ее величина, если вероятность быть пойманным возрастет до 0,01?

Литература

1. МэнкьюН.Г. Макроэкономика. М.: Изд-во Моск. ун-та, 1994. Гл.5, с. 199 230.

2. Cакс Д.Д., Ларрен Ф.Л. Макроэкономика. Глобальный подход. М.: Депо, 1996. С. 522-528, 534-552.

3. Гальперин И.М. и др. Макроэкономика. С.-П.: Экономическая школа, 1999. С.114-143.

4. Gordon R.J. Macroeconomics. 6th ed. USA, 1993, p. 319-331.

5. Dornbush R., Fisher S. Macroeconomics. 6th ed. USA, 1994, p.501-516.

§

Инфляция — это повышение общего уровня цен. Ранее уже отмечалось, что уровень цен измеряется с помощью различных индексов (дефлятора ВВП, ИПЦ и т.п.). Не следует путать уровень цен и темп инфляции. Уровень цен — это стоимость одной единицы ВВП. Темп инфляции показывает темп прироста уровня цен (часто в литературе говорят о «темпе роста», но, строго говоря, при этом имеется в виду именно «темп прироста»). Если обозначить уровень цен текущего года P, а предыдущего — P-1,то темп инфляции π составит Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .

Падение уровня цен называется дефляцией. Очень быстрый рост уровня цен (50% в месяц и выше) носит название гиперинфляции. Может сложиться ситуация, когда цены растут, но темп их прироста при этом па­дает. В этом случае говорят о дезинфляции.

Для того чтобы анализировать такие понятия, как «уровень цен» и «темп инфляции», необходимо рассмотреть роль денег в экономике.

Деньги

Деньги — это совокупность активов, используемых при совершении сделок (то есть это общепризнанное средство платежа, которое принимается в обмен на товары и услуги, а также при уплате долгов). Обычно выделяют три функции денег:

1.средство обращения (обмена);

2.мера стоимости;

3.средство сбережения.

Деньги бывают следующих видов:

1.товарные деньги, то есть деньги, которые используются как средство обмена, а также продаются и покупаются как обычный товар;

2.бумажные деньги, то есть средства платежа, чья стоимость или покупательная способность в качестве денег превосходит их ценность при альтернативном использовании;

3.кредитные деньги — средства обращения, которые представляют собой обязательства частного лица или фирмы.

§

Предложение денег — это количество денег в обращении на данный момент времени. Государство обладает монополией на выпуск денег и регулирует предложение денег. Регулирование предложения денег со стороны государства носит название денежной политики. В некоторых странах эту политику осуществляет непосредственно правительство, но часто это прерогатива Центрального банка, частично независимого от правительства. Количество денег в обращении можно измерить несколькими способами. Так как деньги — это совокупность активов, используемых для совершения сделок, то, поскольку люди могут пользоваться различными видами активов, соответственно существует и множество способов измерения количества денег.

Наиболее очевидным измерителем количества денег в обращении является наличность. Если к ней добавить резервы, хранящиеся в Центральном банке, то получим денежную базу С. Именно на денежную базу может напрямую влиять Центральный банк.

Кроме С различают также денежные агрегаты M1, M2, M3 и L. Если к денежной базе добавить счета до востребования и вклады, с которых можно выписывать чеки, то получится денежный агрегат M1. Обычно, когда макроэкономисты говорят оденьгах, они подразумевают M1. M2представляет собой сумму M1, бесчековых сберегательных счетов и мелких (менее $100000) срочных вкладов. M3это M2плюс крупные (более $100000) срочные вклады. L — сумма M3, сберегательных облигаций, краткосрочных обязательств Казначейства и других ликвидных активов.

Все вышеприведенные агрегаты различаются по степени ликвидности, то есть той легкости, с которой они могут быть обменены на наличность при совершении сделок. Каждый последующий агрегат является менее ликвидным, чем предыдущий. Приведенная классификация является упрощенным вариантом классификации Федеральной Резервной Системы США (ФРС США).

В нашей стране при расчете денежной массы под M1 подразумевается:

1. наличность;

2. средства населения и предприятий на расчетных и текущих счетах;

3. платежные инструменты.

В M2кроме M1 включаются:

1.депозиты населения в cбербанка до востребования;

2.депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования;

3.средства предприятий на счетах по капиталовложениям.

В M3 кроме M2 включаются:

1. депозитные сертификаты банков;

2. облигации государственного займа.

Обычно все денежные агрегаты изменяются одновременно в одинаковом направлении, поэтому в целях анализа употребляется просто символ M — предложение денег, под которым понимается величина, контролируемая Центральным банком. На самом деле Центральный банк не может полностью регулировать предложение денег, он влияет в основном на денежную базу, однако при макроэкономическом анализе, как правило, предполагается, что он в состоянии это делать.

§

Рассмотрим простую теорию спроса на деньги, которая носит название количественной теории денег. В ней предполагается, что люди нуждаются в деньгах для совершения сделок.

Предположим, что Т- количество сделок в год, Р — цена типичной сделки, Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансыскорость обращения денег по сделкам, которая показывает, сколько раз в течение года денежная единица переходит из рук в руки, М — предложение денег. Тогда уравнение количественной теории денег имеет вид:

Так как количество сделок за год довольно трудно рассчитать, то величину Т в уравнении (7.1) обычно заменяют на величину совокупного объема производства Y. На самом деле Т и Y несколько различаются по величине, так как, например, продажа подержанных, вещей является сделкой, но ее величина не учитывается в ВВП. Однако если растет Y, то растет и количество сделок, то есть эти величины изменяются одновременно.

Поэтому если обозначить скорость обращения денег по доходу V (она показывает, в доход скольких владельцев входит денежная единица в течение года), то уравнение количественной теории денег примет вид:

где Р — уровень иен.

Пусть количество денег в экономике M, тогда количество товаров и услуг, которые на эти деньги можно приобрести, называемое реальным запасом денежных средств, будет Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Простая функция спроса на деньги предполагает, что спрос на реальный запас денежных средств прямо пропорционален реальному доходу:

В состоянии равновесия спрос на реальный запас денежных средств равен его предложению Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , отсюда

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Если положить Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , то из простой функции спроса на деньги получим количественное уравнение денег.

Таким образом, в основе уравнения количественной теории денег в неявной форме лежат предпосылки о том, что, во-первых, спрос на реальные запасы денежных средств пропорционален доходу и, во-вторых, спрос на реальные запасы денежных средств равен их предложению.

Предположение о том, что спрос на деньги пропорционален доходу, означает, что скорость обращения денег является величиной постоянной Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , где k — const. Это не вполне соответствует действительности, однако допустимо при нашем анализе. Это означает, что номинальный ВВП (PY) пропорционален предложению денег (М).

Из (7.2) следует Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , то есть темпы прироста левой и правой частей (7.2) совпадают.

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы — достаточно малые величины, поэтому

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Отсюда Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , или, в процентном выражении

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Обозначим темп роста (точнее, прироста) предложения денег μ, темп инфляции π, а темп роста выпуска gy

Очевидно, что Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , так как V-величина постоянная. Таким образом, μ = π gy и, следовательно,

Из модели Солоу известно, что в долгосрочном периоде темп роста выпуска определяется ростом населения и технологическим прогрессом и является величиной постоянной. Поэтому из (7.4) вытекает, что темп инфляции определяется темпом роста предложения денег. Таким образом, в соответствии с количественной теорией если Центральный банк не меняет предложения денег, то темп инфляции не меняется. Если он хочет, чтобы темп инфляции равнялся нулю, он должен увеличивать предложение денег с тем же темпом, с которым растет выпуск.

Про бизнес:  Инвестиции в основной капитал по регионам России в 2019 году | Пиньковецкая | Статистика и Экономика

По данным России за 1992-1993 гг., обнаружилось, что темп инфляции примерно совпадал с темпом роста предложения денег четырехмесячной давности (то есть с лагом в 4 месяца). С января по май 1992 г. предложение денег росло с темпом примерно 10-15% в месяц. Инфляция в мае-сентябре этого года была примерно того же порядка. С июня средний прирост денежной массы возрос, что вызвало резкий рост инфляции в октябре. В ноябре рост денежной массы начал снижаться, соответственно темп инфляции с марта 1993 г. также снизился.

§

Государство может финансировать свои расходы тремя способами:

1. увеличивать налоги;

2. брать в долг у населения (путем выпуска облигаций государственного займа);

3. печатать деньги.

Доход, который государство получает от печатания денег, носит название сенъораж. Печатая деньги, государство увеличивает предложение денег, что ведет к инфляции. Таким образом, печатание денег с целью извлечения дохода равносильно введению инфляционного налога. Инфляция обесценивает деньги населения, так как на них в результате можно купить уже меньше товаров и услуг, чем раньше. Следовательно, печатание денег равносильно введению налога на наличные деньги.

Если предположить, что наличность Н увеличивается только для покрытия бюджетного дефицита и, наоборот, бюджетный дефицит покрывается только путем увеличения наличности Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы, то, если уровень инфляции при этом окажется равным π, граждане потеряют πH своего богатства. Таким образом, величина инфляционного налога составляет πH. В долгосрочном периоде темп инфляции равен темпу прироста наличности Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , следовательно, инфляционный налог будет Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .Таким образом, при наших предположениях, инфляционный налог в точности равен бюджетному дефициту.

Посмотрим, может ли правительство бесконечно увеличивать реальный доход от печатания денег.

С ростом инфляции реальный запас наличности у населения Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы сокращается, то есть наличность в реальном выражении является убывающей функцией от темпа инфляции: Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Пусть эта зависимость носит линейный характер Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы, где α, b — параметры (α > 0, b > 0). Тогда инфляционный налог в реальном выражении равен:

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Эта функция достигает максимума при Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы то есть при увеличении темпа инфляции свыше этой величины реальный доход от сеньоража начнет снижаться из-за резкого снижения налоговой базы. Очевидно, что может существовать предел реального дохода, получаемого от сеньоража.

§

Мы уже знаем, что реальная ставка процента r приближенно представляет собой разницу между номинальной i и темпом инфляции π. r=i-π. Отсюда

Уравнение (7.5) носит название уравнения Фишера. Из уравнения Фишера следует, что номинальная ставка процента изменяется в связи с изменением либо реальной ставки процента, либо темпа инфляции. Реальная ставка процента изменяется так, чтобы уравновесить сбережения и инвестиции (см. главу 2.). Поэтому в условиях равновесия номинальная ставка процента изменяется в соответствии с изменением темпа инфляции. Из количественной теории денег следует, что увеличение предложения денег на 1% ведет к увеличению темпа инфляции на 1%, что, в свою очередь, согласно уравнению Фишера, увеличивает на 1% номинальный процент. Это соотношение получило название «эффект Фишера».

Заметим, что при принятии решений люди не знают, каким будет темп инфляции. Поэтому при определении реальной ставки процента разумнее использовать ожидаемый темп инфляции Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .Определяемая таким образом реальная ставка процента называется ex ante реальной ставкой процента. Ранее определяемая ставка процента (Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы, где πфактический темп инфляции в будущем) называется реальной ставкой ex post.

Простая функция спроса на деньги (7.3) предполагает, что он пропорционален доходу. Однако если индивид держит богатство в форме деег, то он при этом несет альтернативные издержки, то есть отказывается от процента, который мог бы получить, если бы держал богатство в форме других приносящих процент активов. Следовательно, чем выше банковский процент, тем менее выгодно держать деньги на руках. Другими словами, спрос на деньги есть убывающая функция от ставки процента и возрастающая от дохода

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Согласно уравнению Фишера Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , следовательно, спрос на деньги зависит от ожидаемой инфляции. С ростом инфляционных ожиданий растет номинальный процент и падает спрос на деньги.

Поскольку для равновесия необходимо, чтобы реальный запас денежных средств Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы равнялся реальному спросу, то

Из (7.6) следует, что нынешний уровень цен зависит не только от нынешнего предложения денег, но и от ожидаемого в будущем.Если люди ожидают в будущем увеличение денежной массы, то их инфляционные ожидания растут, что ведет к росту номинального процента и, следовательно, падению спроса на деньги. При неизменном в настоящий момент предложении денег сокращение спроса на деньги приведет к росту уровня цен.

§

Когда обсуждаются издержки инфляции, то обычно отдельно рассматриваются случаи ожидаемой и неожиданной инфляции. Издержки ожидаемой инфляции:

1. Издержки «стоптанных башмаков».

Падает реальный запас денежных средств, поэтому человеку приходится чаще ходить в банк, что влечет за собой рост связанных с этими посещениями издержек (например, снашиванию обуви).

2. Издержки меню.

Имеются в виду издержки из-за частого пересмотра иен (в частности, в ресторанах).

3. Неустойчивость относительных цен.

Некоторые фирмы меняют цены часто, другие реже. Это приводит к неустойчивости относительных цен, которые, как известно из микроэкономики, определяют распределение ресурсов в экономике. То есть возникает неэффективное распределение ресур­сов на микроуровне.

4. Налоги становятся несправедливыми.

Пример приведен в гл. 4, где рассматривается налог на прибыль корпораций в условиях инфляции.

4. Неудобство жизни в мире с меняющимися ценами.

Деньги начинают утрачивать такую функцию, как мера стоимости.

Издержки неожиданной инфляции:

1.Она ведет к неожиданному перераспределению доходов между людьми (например, между заемщиками и кредиторами).

2.Она бьет по людям, получающим фиксированные доходы (например, пенсионерам).

Непрогнозируемая инфляция удерживает не склонных к риску людей от заключения контрактов, что наносит прямой ущерб экономике.

Классическая дихотомия.

Из предыдущего анализа видно, что в долгосрочном периоде реальные переменные (такие, как реальный ВВП, реальный процент, реальная ставка заработной платы и т.п.) могут быть определены независимо от номинальных (то есть имеющих денежное выражение переменных). Это разграничение реальных и номинальных переменных, допускающее изучение реальных показателей без привлечения номинальных, получило название классической дихотомии.

Классическая макроэкономическая теория считает, что деньги не оказывают влияния на реальные показатели. Это свойство получило название «нейтральности денег».

В долгосрочном аспекте это свойство действительно корректно, однако при анализе краткосрочных экономических колебаний, как это будет видно в дальнейшем, деньги оказывают влияние на реальные показатели.

Основные понятия

Темп инфляции.

Функции денег.

Товарные деньги.

Бумажные деньги.

Кредитные деньги.

Предложение денег.

Денежные агрегаты.

Ликвидность.

Количественное уравнение денег.

Количественная теория денег.

Сеньораж.

Инфляционный налог.

Эффект Фишера.

Реальная ставка процента ex ante.

Реальная ставка процента ex post.

Спрос на деньги.

Реальный запас денежных средств.

Издержки «стоптанных башмаков».

Издержки «меню».

Классическая дихотомия.

Нейтральность денег.

Тесты

1. Если в результате специально принятого закона Центральный банк переходит от политики бесконтрольного увеличения предложения денег к долгосрочной политике ежегодного увеличения предложения денег на 3% (в соответствии с ростом выпуска) и люди верят, что эта политика будет проводиться и впредь, то:

1)запас денег в реальном выражении упадет больше, чем на 3%;

2)запас денег в реальном выражении упадет меньше, чем на 3%;

3)запас денег в реальном выражении вырастет больше, чем на 3%;

4)запас денег в реальном выражении вырастет меньше, чем на 3%.

2. Если в результате специально принятого закона Центральный банк переходит от политики бесконтрольного увеличения предложения денег к долгосрочной политике ежегодного увеличения предложения денег на 3% (в соответствии с ростом выпуска) и люди верят, что эта политика будет проводиться и впредь, то:

1)спрос на деньги в реальном выражении вырастет больше, чем на 3%;

2)спрос на деньги в реальном выражении вырастет меньше, чем на 3%;

3)спрос на деньги в реальном выражении упадет меньше, чем на 3%.

3. Пусть спрос на наличность в реальном выражении есть линейная функция от темпа инфляции. Пусть в соответствии с моделью инфляционного налога максимальный доход в реальном выражении, который может быть получен от сеньоража, равен 48. При отсутствии инфляции спрос на наличность в реальном выражении равен 24. Тогда зависимость этого спроса от темпа инфляции имеет вид:

1)(H/P) = 24 — 4π;

2)(H/P) = 24 — 1,5π;

3)(Н/Р) = 24 — 3π;

4)(Н/Р) = 24 — 6π.

4. Если реальная ставка процента упадет на 1%, а темп инфляции увеличится на 2%, то в соответствии с эффектом Фишера номинальная ставка процента:

1)упадет на 3%;

2)увеличится на 1%;

3)увеличится на 2%;

4)упадет на 1%.

5. Различие между экономикой в долгосрочном периоде и краткосрочном периоде состоит в том, что:

1)принцип классической дихотомии выполняется в краткосрочном периоде и не выполняется в долгосрочном;

2)кредитно-денежная и бюджетно-налоговая политика влияет на выпуск только в краткосрочном периоде;

3)спрос может оказывать влияние на выпуск и занятость только в краткосрочном периоде, в то время как предложение влияет на их значения в долгосрочном периоде;

4)цены и зарплата являются «жесткими» только в долгосрочном периоде,

6. Пусть функция зависимости наличных денег на руках у населения в реальном выражении от темпа инфляции имеет Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Тогда в соответствии с моделью инфляционного налога максимальный доход в реальном выражении, которыйможет быть получен от сеньоража, равен:

1)4

2)32

3)8

4)64.

7. Если темп инфляции упал с 6% до 4% , то при прочих равных в соответствии с эффектом Фишера:

1)номинальная и реальная ставки процента упадут на 2%;

2)номинальная ставка процента упадет с 6% до 4%;

3)номинальная ставка процент упадет на 2%, а реальная останется неизменной;

4)реальная ставка процента упадет на 2%, а номинальная останется неизменной

8. Если пользующийся доверием населения Центральный банк объявляет, что он повысит предложение денег, но не меняет предложение денег в настоящий момент, то:

1)номинальная ставка процента и текущие цены упадут;

2)номинальная ставка процента увеличится, а текущий уровень цен упадет;

3) номинальная ставка процента уменьшится, а текущий уровень цен возрастет;

4) номинальная ставка процента и текущий уровень цен увеличатся.

9. Если скорость обращения денег по доходу постоянна, то:

1)уровень пен пропорционален предложению денег;

2)реальный ВВП пропорционален предложению денег;

3)номинальный ВВП пропорционален предложению денег;

4)номинальный ВВП постоянен.

10. Если номинальное предложение денег растет на 6%, уровень цен растет на 4% и выпуск растет на 3%, то в соответствии с количественным уравнением скорость обращения по доходу:

1)растет на 13%;

2)растет на 7%;

3)растет на 3%;

4)растет на 1%.

11. Если скорость обращения денег по доходу постоянна и факторы производства вместе с производственной функцией определяют реальный ВВП, то:

1)уровень цен пропорционален предложению денег;

2)реальный ВВП пропорционален предложению денег;

3)уровень цен фиксирован;

4)номинальный ВВП фиксирован.

12. Реальный доход от хранения денег на руках равняется:

1)реальной ставке процента;

2)реальной ставке процента со знаком минус;

3)уровню инфляции;

4)уровню инфляции со знаком минус.

13. Если реальная ставка процента упадет на 1%, а темп инфляции увеличится на 2%, то в соответствии с эффектом Фишера номинальная ставка процента:

1)упадет на 3%;

2)увеличится на 1%;

3)увеличится на 2%;

4)упадет на 1%.

14. В соответствии с эффектом Фишера более высокий уровень инфляции приводит:

1) к повышению уровня реальных денежных средств;

2) к повышению номинальной ставки процента;

3) к повышению реальной ставки процента;

4) ко всему вышеперечисленному.

15. Пусть в некоторый год предложение денег возросло на 1%, а затем осталось постоянным на этом более высоком уровне. В соответствии с количественной теорией денег темп инфляции:

1)равен 1% в первый год и во все последующие годы;

2)возрос на 1% в первый год и остался постоянным на этом более высоком уровне во все последующие годы;

3)возрос на 1% в первый год и снизился до своего предыдущего значения во все последующие годы;

4)остался неизменным.

16. Пусть номинальная ставка процента равна 9%, ожидаемый уровень инфляции составляет 5%, а реальный уровень инфляции — 3%. В этом случае:

1)реальная ставка процента ex ante составляет 4%;

2)реальная ставка процента ex post составляет 4%;

3)реальная ставка процента ex ante составляет 6%;

4)реальная ставка процента ex post составляет 2%.

17. В течение периода инфляции издержки хранения денег на руках равны:

1)номинальной ставке процента;

2)реальной ставке процента ex ante плюс уровень ожидаемой инфляции;

3)1)и2);

4)реальной ставке процента ex post.

18. Величина спроса на реальные денежные средства зависит от:

1)реальной ставки процента ex ante;

2)номинальной ставки процента;

3)реального дохода;

4)2) и 3).

19. Если спрос на деньги описывается зависимостью Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы , то:

1)скорость обращения денег по доходу постоянна;

2)спрос на деньги не зависит от ставки процента;

3)скорость обращения денег по доходу равна 2,5;

4)все перечисленное верно

§

1. Пусть темп роста населения составляет 1% в год, а темп роста научно-технического прогресса — около 2% в год. Заполните следующую таблицу в соответствии с количественной теорией денег.

период количество денег
в обращении
Скорость обращения денег Общий уровень цен совокупный доход
2.0 1.0
     
     
     

2.В бартерной экономике с двумя товарами Х и Y можно цену товара X вычислить в единицах товара Y и наоборот. Например, если единица товара X обменивается на три единицы Y, то мы имеем два ценовых отношения X = 3Y и Y=1/3Х. Когда Гауссу было 10 лет, он подсчитал количество ценовых отношений в бартерной экономике с nтоварами. Подсчитайте это и вы.

3.Предположим, что функция спроса на деньги представлена уравнением Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Используйте количественную теорию денег, чтобы вычислить скорость обращения денег. Пусть спрос на деньги представлен уравнением Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы .Вычислите эластичность спроса по доходу и по ставке процента.

4.В таблице представлены данные о номинальной ставке процента и уровне цен.

Период времени Номинальная ставка процента (в %) Уровень цен
100,0000
100,0000
101,0000
104,0300
108,1912
114,6827
120,4168

а. Рассчитайте уровень инфляции для каждого периода времени, начиная со второго.

б. Какова реальная ставка процента ex post для каждого периода со 2-го по 7-й?

в. Пусть ожидаемый уровень инфляции в некотором периоде равен фактическому уровню инфляции предшествующего периода. Рассчитайте Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы и определите реальную ставку процента ex ante для каждого периода, начиная с третьего.

г. Пусть ожидаемый уровень инфляции определяется следующим образом: Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Пусть Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы . Рассчитайте Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы и определите реальную ставку процента ex ante для каждого периода, начиная с третьего.

5.Предположим, что профессор Иванов получает $3000 каждые 30 дней. Его жалованье поступает на его счет в банк. Он тратит все деньги равномерно в течение 30 дней. По своему желанию он может снимать свои деньги со счета сразу, либо через каждые 15 дней, либо через каждые 10 дней, либо 4 раза в месяц, либо 5 раз в месяц. Каждый поход в банк обходится профессору в $2 (альтернативная стоимость времени и затраты на бензин). За каждый день хранения $100 в банке он получает процент в сумме $0,03.

а. Заполните таблицу, отражающую величину показателей, соответствующих 1, 2, 3, 4 и 5 посещениям банка: издержки походов в банк (трансакционные издержки), заработанный процент и чистый доход.

6. Сколько раз в месяц должен посещать банк профессор Иванов? Какое количество наличных денег в среднем за месяц он будет при этом иметь?

в. Заполните таблицу из задания 1, если процентные выплаты за каждые $100 вклада увеличатся до $0,06 за каждый день.

г. Сколько раз будет посещать банк профессор Иванов в этой ситуации? Какое в среднем за месяц количество наличности окажется у него на руках?

д. Увеличивается или уменьшается среднее количество наличных денег на руках с ростом ставки процента?

6. Пусть спрос на наличность в реальном выражении линейно зависит от темпа инфляции: Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы. Найти максимальную величину инфляционного налога. При каком темпе инфляции он достигается? Как этот темп инфляции зависит от параметров αи b? Проиллюстрировать графически для случая Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

Литература

1. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. М.: Изд-во Моек ун-та 1994 Гл 6 с. 231-282.

2.Сакс Д.Д., Ларрен Ф.Л. Макроэкономика. Глобальный подход. М.: Дело, 1996. Гл. 8, с. 254-264,276-278, 282-285; гл. 11, с. 377-395.

3.Гальперин В.М, и др. Макроэкономика. С.-П.: Экономическая школа, 1994. Гл. 4, с. 74-79.

4.Лэйард Р. Макроэкономика. Курс лекций для российских читателей. М.: Дж.Уайли энд Санз, 1994. Гл. 1, с. 11-15; гл. 2, с. 29-32.

5.Gordon R.J. Macroeconomics. 6th ed. USA, 1993, p. 284-314.

6.Dornbusch R., Fischer S. Macroeconomics. 6th ed. USA, 1994, p. 369-400, 533-566.

Ответы

§

Тесты

Задачи и упражнения

2 а. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

б. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

в. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

3. а. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

б. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

в. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы n

4. 3а. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

б. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

в. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

5. 6

6. а. 2000; 1000; 1000; 0,5; 0,5; 2,5; 10;

б. 2020; 1010; 1010; 0,5; 0,5; 2,525; 10,1.

В функции Кобба-Дугласа с постоянной отдачей от масштаба показатели степени представляют собой доли факторов в доходе;

в. 4000; 2000; 2000; 0,5; 0,5; 5,5.

Увеличение объема капитала увеличивает реальную заработную плату, но снижает реальную арендную цену капитала.

7. а. 3900, 1600, 4%; 1600, 0, 1600;

б. 3900, 1100, 9%.

Величина вытесненных инвестиций зависит только от размера увеличения государственных расходов и не зависит от предельной склонности к потреблению. 1600, -500, 1100;

в. 3600, 1900, 1%.

Да, величина вытесненных инвестиций равняется увеличению налогов, умноженному на предельную склонность к потреблению. 1400, 500, 1900;

г. 3600, 1400, 6%, 1400, 0, 1400.

Величина инвестиций меньше, так как новые государственные расходы вытесняют инвестиции в большем объеме, чем они увеличиваются в результате увеличения налогов. Ставка процента выше, так как равновесный объем инвестиций меньше.

д. При прочих равных условиях для инвестиций более благоприятна ситуация с бюджетным излишком, так как государственные расходы вытесняют инвестиции, в то время как высокие налоги увеличивают их.

8. а. 2200, 1300, 4%; 1800, -500, 1300;

б. 2200, 1300,14%; 1800, -500,1300;

в. 2200, 1300,4%; 1800, -500, 1300;

г. 1950, 1550, 9%; 2050, -500, 1550;

д. Если потребление не зависит от ставки процента, то увеличение инвестиционного спроса ведет только к увеличению равновесной ставки процента. Если потребление зависит от ставки процента, то увеличение инвестиционного спроса ведет к увеличению как ставки процента, так инвестиций.

§

Тесты

Задачи и упражнения

1. а. 1,5С1 С2=30.

б. С1 = 10, С2=15.

в. U=150.

2. а. Старое бюджетное ограничение сместится параллельно вправо-вверх.

б. С1= 10,39, С2 = 15,585.

в. U=161,928.

3.а. 2С1 С2 = 36.

б. С1 =9, С2=18.

в. U=162.

г. Потребление в первом периоде упало, а во втором выросло.

4.В обоих случаях потребление составит 30000.

5.а. 1,7.

б. 75.

в. 0,8.

г. Упадет до 31/40.

д. АРС = 4/5 и постоянна во времени

6. а. Профессор: С = 30000, АРС > 0,75;

художник: С = 30000, АРС = 0,6;

музыкант: С = 30000, АРС = 1.

б. 0,75.

Глава 4.

Тесты

Задачи и упражнения

1. а. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

2. а. 0,5; б. 1,5.

в.

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

3.Чистые и общие инвестиции будут положительными.

4.Приведет к недооценке реальных издержек.

5.Запас капитала должен сократиться примерно на 6.3%.

6.а. bY/r; б. упадет до примерно 2,083

Глава 5.

Тесты

Задачи и упражнения

1. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы ; через 3 года

2. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

3. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

4. а. (0;1); б. t=5; в. 640

6. 1

7. а. Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы

б. 2

в. 0,2; 1,6.

г. 4,0; 2,4.

д. 6,0; 2,4; 8,0; 1,6

8. 256; 40; 34,88; 5,12; 5,12; 5,12.

10. а. 625.

б. 50; 12,5; 12,5; 0,25; 37,5

11. а. 0,1.

б. 0,21.

в. 0,07; 4,286.

г. 0,3.

13. 3%.

§

Тесты

Задачи и упражнения

5.а. США – 4,76%, для Зап.Европы – 2,5%. б. 8%.

6.а. падает; б. растет.

7. а. E/P=(E/L)*(L/P)

9. 0,5; 0,083; 0,14.

11.a. Wопт= 15. б. нет; увеличит.

12.на 12 единиц.

13.30; упадет до 20.

Глава 7.

Тесты

Задачи и упражнения

1.

период изменение предложения денег в %% изменений скорости обращения денег в %% изменение
общего
уровня цен в %%
изменение совокупного дохода в %%
-5,8 -8,8
10,3 7,3

2. n(n-1)

3. 1; -0,1

4. а.

Период Уровень инфляции (в%)

б.

Период Реальная ставка процента ex post
(в%)

в.

г.

5. а.

Количество посещений банка Трансакционные издержки Процентные выплаты Чистый доход
-2
6,75 2,75
9,00
10,125 2,125
10,80 0,80

б.Три посещения. Средняя за месяц величина наличности — $500,

в.

Количество посещений банка Трансакционные издержки Процентные выплаты Чистый доход
-2
13,5 9,50
18,00 12,00
20,25 12,25
21,60 11,6

г. 4 посещений банка. Средняя наличность = $375.

д. Уменьшается.

6. а2/4b; π*= а/2b.

ПРИЛОЖЕНИЕ

ПРОГРАММА

курса «Макроэкономика – 2»

§

Реальный и номинальный обменные курсы. Паритет покупательной способности, обеспеченный и необеспеченный паритет ставок процента. Факторы, определяющие реальный и номинальный обменные курсы.

Модель IS-LM c учетом внешней торговли. Влияние чувствительности чистого экспорта к доходу и обменному курсу на эффективность бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики.

Модель открытой экономики в долгосрочном и краткосрочном периодах (модель Манделла-Флеминга). Малая открытая экономика при плавающем и фиксированном обменных курсах. Модель большой открытой экономики в долгосрочном и краткосрочном периодах. Моделирование последствий бюджетно-налоговай и кредитно-денежной политики в открытой экономике.

Тема 13. Дефицит государственного бюджета и государственный долг

Традиционный взгляд на государственный долг. Гипотеза Барро— Рикардо. Проблема измерения дефицита государственного бюджета. Платежеспособность государства.

Тема 14. Проблемы эффективности макроэкономической политики

Неоклассическая школа: активная или пассивная макроэкономическая политика, критика Лукаса; дискреционная политика или политика твердых правил.

Неокейнсианская школа: возможность существования неравновесных состояний и необходимость активной макроэкономической политики, дискреционная политика в неокейиспанской концепции.

Противостояние и общность экономических школ.

Литература

1.Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика. С.-П.: Экономическая школа, 1994.

2.Лэйард Р. Макроэкономика. Курс лекций для российских читателей. М., Джон Уэйли энд Саш, 1994.

3.Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. М.; Изд-во Моск. ун-та, 1994.

4.Dornbush R., Fischer S. Macroeconomics. 6th ed. New York, 1994.

5.Gordon R.J. Macroeconomics. 6th ed. New York, 1993.

6.Sachs J.D., Larrain F.B. Macroeconomics In The Global Economy. New York, 1993.

[1] Точнее было бы сказать — темп прироста, однако принято называть этот показатель темпом роста.

[2] CES — сокращение от англ. «constant elasticity of substitution».

[3] Поэтому можно вместо анализа экономики в целом исследовать единичную экономику, обладающую одной единицей труда с постоянной эффективностью и Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации, Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов - Финансы единицами капитала.

Оцените статью
Бизнес Болика