- Что такое источники финансирования
- Верные суждения о вложении в бизнес
- Внешние и внутренние
- Внутренние источники финансирования инвестиций — энциклопедия по экономике
- Выпуск акций
- Классификация источников
- Кредитование
- Определение финансирования бизнеса
- По продолжительности использования
- Позиция независимого инвестора
Что такое источники финансирования
Существует довольно много определений этого понятия, и одно из наиболее удачных следующее. Источники финансирования инвестиций – это все возможные каналы поиска денежных средств, которые инвестор может получить для развития своего проекта на определенных условиях или (реже) без таковых (например, собственные сбережения).
Эти вложения направлены на решение нескольких задач, которые можно объединить в 2 группы:
- Основная цель – развитие проекта на этапе его стартапа или на любом этапе существования предприятия.
- Дополнительные задачи связаны с поддержанием бизнеса в нормальном состоянии. Такая цель возникает во время неблагоприятных периодов, когда проект в течение некоторого времени не окупает себя, поэтому требуется получение дополнительного финансирования.
Прежде чем приступить к поиску денежных средств, инвестор должен проанализировать текущую ситуацию и ответить на несколько вопросов:
- точный размер требующейся суммы;
- цель ее получения;
- можно ли обойтись без этих денег на данном этапе;
- возможные источники;
- приемлемые и неприемлемые условия одалживания (если предполагается брать кредит);
- риски, связанные с невозвратом (полным или частичным, а также нарушением сроков возврата);
- оправданность вложения (какую прибыль может дать инвестиция в дальнейшем);
- альтернативные варианты решения в случае отказа в финансировании (что делать, если банк или другие компании отказали в предоставлении займа).
В зависимости от ответа на эти вопросы предприниматель может сориентироваться в ситуации и принять соответствующее решение. Чтобы минимизировать риски, следует сразу составить полный перечень методов финансирования инвестиций, которые допустимо (выгодно) использовать в конкретном случае. Для этого следует хорошо разобраться с тем, какие бывают виды источников обеспечения инвестиционной деятельности.
Верные суждения о вложении в бизнес
Финансирование часто вызывает у предпринимателей затруднения. Владельцы бизнеса сталкиваются с дилеммой: или ожидать, пока деятельность компании принесет достаточную прибыль, после чего направить ее на дальнейшее развитие, или обратиться, к кредитным средствам, погасить долг с процентами, одновременно получив прибыль и повысив стоимость компании.
Для решения такой проблемы используется теорема Модильяни-Миллера. Кратко ее определение звучит так: финансирование активов предприятия не оказывает влияния на его рыночную стоимость при неизменных планируемых финансовых потоках. Стоимость предприятия не зависит от объема заемного финансирования.
Важно! Повышенный риск акционеров, возникающий из-за высокого объема заемных средств, компенсирует увеличившаяся доходность, и на стоимость это влияния не оказывает.
Активы предприятия формируют финансовые потоки, а от последних зависит непосредственно его стоимость. При наличии у предприятия активов оно берет на себя обязательства. Активами называют единственные составляющие стоимости. Пока планируемые финансовые потоки неизменны, стоимость не меняется.
Теорема Модильяни-Миллера
Единственно правильной схемы поступления финансовых средств не существует. Для каждого нового состояния рынка, для каждой компании основные средства должны быть созданы повторно с учетом конкурентной политики и увеличения стоимости предприятия. При выборе оптимального источника финансирования необходимо определить, прежде всего, результативность будущего проекта.
Внешние и внутренние
Это наиболее очевидный параметр сравнения, потому что вне зависимости от методов поиска денежных средств, найти их можно либо в компании, либо за ее пределами. Внутренние источники финансирования инвестиций включают в себя такие каналы:
- Чистая прибыль. У каждой компании, как и у физического лица, всегда сохраняется выбор между сбережением «лишних» средств или их вложением в собственное развитие. Стратегия зависит от ожиданий инфляции, налоговых ставок, рыночной конъюнктуры и других факторов.
- Финансирование инвестиционного проекта осуществляется и за счет оптимизации расходов. Компания может перераспределить свои ресурсы, приобрести более производительное оборудование, чтобы сэкономить на его обслуживании, электроэнергии и других платежах. Освободившиеся средства могут быть использованы и для вложений в развитие бизнеса.
- Амортизационный фонд складывается из отчислений на амортизацию. Это средства, которые идут на обслуживание и ремонт оборудования. Они обязательно закладываются в себестоимость продукции, поэтому гарантированно возвращаются инвестору через определенное время.
- Еще один внутренний канал – это резервные фонды, которые обычно формируются на этапе создания проекта. Первоначальные вложения всегда должны учитывать эту статью расходов, поскольку часто возникают непредвиденные траты. Однако резервный фонд можно рассматривать в качестве одной из последних мер, потому что оставлять проект без запаса средств всегда рискованно.
- Также деньги можно взять из уставного капитала, доли того или иного участника (эти средства закладываются при формировании компании).
- Наконец, средства могут быть получены в результате дополнительных доходов от ранее сделанных инвестиций. Тогда компания реинвестирует их, продолжая увеличивать свою прибыль.
Наиболее разнообразны не внутренние, а внешние источники. Их принято объединять в 2 группы:
- Заемные средства – это один из самых распространенных способов поиска средств. Займы предоставляются банками, частными лицами, государством (кредиты с государственной поддержкой). Определенные суммы можно занять и у компаний-партнеров (например, отсрочить какой-либо платеж и пустить деньги в другом направлении). Также предприятие может выпустить (эмитировать) свои облигации – ценные бумаги, которые приобретаются кредиторами, имеющими право на возврат долга и процентов по нему в течение заранее определенного срока. Подобные бумаги выпускаются и различными государствами.
- Привлеченные средства, в отличие от займов, не подлежат обязательному возврату, однако они также предоставляются на определенных условиях. Фирма может эмитировать свои акции и выручить средства от их продажи. В качестве привлеченных используют и государственные средства в виде субсидий, дотаций, других форм поддержки. Еще один канал – безвозмездное предоставление средств партнеров для целевого инвестирования. Возврат таких денег возможен только в случае получения достаточного дохода от сделанных вложений.
Внутренние источники предпочтительнее внешних. Они всегда доступны, а их использование фактически бесплатно (нет необходимости платить кредитный процент). Но чаще всего такие способы финансирования существенно ограничены, поэтому компания вынуждена прибегать к привлечению средств извне. На практике нередко наблюдается использование смешанных источников, т.е. получение денег одновременно из своих резервов и по другим каналам.
Внутренние источники финансирования инвестиций
— энциклопедия по экономике
Увеличить внутренние источники финансирования инвестиций, в результате чего предприятие сможет ограничить затраты на привлечение внешних источников или вообще отказаться от них.
[c.142]
Внутренние источники финансирования инвестиций
[c.264]
Дайте краткую характеристику внутренних источников финансирования инвестиций.
[c.272]
Внутренние источники финансирования инвестиций являются основой развития предприятия. В переходный периодисточником инвестиций могут являться бюджетные средства. Масштабы инвестиций из бюджетов всех уровней в промышленное производство будут сокращаться, и они будут перетекать в социальную сферу. Как правило, производственные потребности не могут полностью удовлетворяться за счет внутренних средств. Возникает необходимость привлечения внешних средств на долгосрочной основе. Для этого необходимо либо выпускать новые акции, либо прибегать к долгосрочным займам. Следует отметить важное различие между этими двумя источниками финансирования производственных инвестиций.
[c.280]
Одним из негативных тенденций этой депрессии в экономике в 90-е годы стало резкое сокращение инвестиционной деятельности. Такая ситуация стала результатом ряда факторов, и прежде всего, резкого сокращения сбережений, которые являются основным внутренним источником финансирования инвестиций, а также отсутствия у предприятий средств для инвестирования. Финансовая политика на переходном этапе также оказалась более благоприятной для инвестирования средств в финансовые инструменты, например, в государственные ценные бумаги, нежели в реальный сектор экономики.
[c.25]
В рыночной экономикеисточники формированияинвестиционных ресурсов весьма многообразны. На макроэкономическом уровне к внутренним источникам финансирования инвестиций можно отнести государственное бюджетное финансирование, сбережения населения, накопления предприятий, коммерческих банков, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов, страховых фирм и т.д. К внешним — иностранные инвестиции, кредиты и займы. На микроэкономическом уровне внутренними источниками инвестирования являются прибыль амортизация, инвестиции собственников предприятия внешни-ми — государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг.
[c.98]
Самыми надежными являются собственные источники финансирования капиталовложений. Все внутренние источники финансирования инвестиций и часть внешних источников, а именно финансирование посредством участия и финансирование на безвозмездной основе, относятся к собственным средствам предприятия. Суммы, привлеченные из этих источников, как правило, не подлежат возврату. Субъекты, предоставившие средства по этим каналам, участвуют в доходах от эксплуатации инвеста- ционных объектов на правах долевой собственности. i
[c.98]
Важным фактором экономического роста и инвестиционной активности корпораций в сложившихся в России условиях являются оптимальное соотношение и структура внешних и внутренних источников финансирования. В развитых индустриальных странах главным источником финансирования являются внутренние поступления (прибыль и амортизация), на которые приходится до 70% всех инвестиций Доля внешних источников составляет 40-50%, из них долгосрочных банковских кредитов 35-45%, а акционерного капитала 2-3%. В исторической перспективе роль долгосрочных банковских кредитов в финансировании корпораций возрастает, а роль акционерного капитала снижается.
[c.24]
Необходимые внутренние источники финансирования капитальных вложений в реальную экономику недостаточны и зачастую используются неэффективно. Прибыль предприятий заблокирована налоговым прессом . Амортизация частично поглощена инфляцией и в количественном отношении недостаточна для возмещения изношенных и морально устаревших основных фондов. Кроме того, эти два важнейших источника финансирования инвестиций в основные фонды часто используются не по назначению на текущие нужды и материальное стимулирование работников.
[c.176]
В качестве внутренних источников финансирования используются 1) амортизация 2) нераспределенная прибыль 3) резервные фонды. Многие компании для реализации инвестиционных проектов не прибегают к внешним заимствованиям, обходясь только собственными средствами, т. е. находятся на самофинансировании. Задача финансового менеджера заключается в определении объема необходимых инвестиций и структуры внутренних источников. Если ставится цель поддержания существующего уровня производства, то используется только амортизация, если же планируется расширение сферы деятельности компании, то необходимо использовать часть прибыли и резервных фондов.
[c.207]
По меньшей мере в течение столетия продолжается интенсивный процесс образования новых успешно действующих корпораций. Некоторым из новых компаний удалось выжить благодаря собственным усилиям, привлечению займов и использованию внутренних источников финансирования. Другие прибегали к инвестированию за счет выпуска акций источником таких инвестиций часто выступают состоятельные семьи или устойчивые, надежные фирмы. Так что венчурный капитал уже какое-то время функционирует.
[c.369]
Источниками финансирования инвестиций могут быть как внутренние, так и внешние. В соответствии с действующим законодательством в России основными источниками финансирования инвестиций хозяйствующих субъектов являются [c.352]
Более того, нестабильность прибылей может также вызвать колебания собственно объема инвестиций, потому что прибыли — это главный источник средств для инвестиций фирмы. Американские фирмы часто предпочитают этот внутренний источник финансирования наращиванию внешнего долга или выпуску акций.
[c.195]
Принятие инвестиционных решений тесно связано с финансированием инвестиций. Этот вопрос, в свою очередь, очень тесно связан с разработкой бюджета организации, который ограничивает размеры фондов, направленных на финансирование инвестиций. Бюджетные ограничения могут определяться как внешними факторами ( жесткое нормирование капитала ), так и внутренними ( мягкое нормирование капитала ). Проекты, появившиеся не во время становления бюджета, а во время его исполнения, имеют меньше преимуществ, так как на их осуществление не выделены средства. А если источники финансирования инвестиций у предприятия сильно ограничены, то эти проекты становятся объектами самого строгого финансового анализа, который призван установить, стоят ли эти предложения того, чтобы отнимать средства у проектов, осуществление которых запланировано в бюджете.
[c.35]
Источники финансирования инвестиций — это не обязательно дополнительный капитал. Это могут быть финансовые ресурсы предприятия, которые не всегда явным образом отражаются в его пассивах. Исходя из этого, источники финансирования инвестиций можно разделить на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные).
[c.250]
Для финансирования крупномасштабных инвестиционных проектоввнутренних источников, как правило, бывает недостаточно. В этом случае предприятие может использовать капитальное финансирование, увеличивая акционерный капитал предприятия за счет дополнительнойэмиссии акций. Дополнительный акционерный капитал классифицируется как внешний источник финансирования инвестиций. Различают акционерные общества закрытого и открытого типа.
[c.252]
Размеры амортизационных отчислений зависят от способа начисления амортизации и от государственной политики в этой сфере экономики. Чем больше сумма амортизационных отчислений, тем меньше налогооблагаемая прибыль и, следовательно, тем меньше сумма налоговых платежей. За счет уменьшения налога на прибыль увеличивается общий размер денежных средств для инвестиций из такого внутреннего источника финансирования, как нераспределенная прибыль.
[c.265]
Опишите структуру источников финансирования инвестиций. К какому классу источников (внутренним или внешним) относится акционерный капитал предприятия [c.271]
Внешние источники формируются за счет займов, выпуска акций, коммерческих кредитов, прямых иностранных инвестиций. Все внутренние источники финансирования являются собственными, а все внешние, кроме средств, получаемых от выпуска акций, — заемными.
[c.280]
Тем не менее, к началу 1999 г. финансовое положение предприятий все еще оставалось достаточно напряженным. В стране так и не сформировался долгосрочный кредит производству — после 17 августа возврат долгов банкам еще более затруднен, особенно тех заимствований, которые были прямо или косвенно номинированы в твердых валютах. Сокращение внутренних источников финансирования уменьшило не утечку капиталов, а инвестиции. Исчезновение самых ходовых финансовых инструментов привело к использованию ликвидных активов для вывоза капиталов или для вложения их в валюту.
[c.202]
Источники финансирования инвестицийинвестиционная деятельность осуществляется в основном за счет внутренних ресурсов предприятий — амортизационных отчислений (48,1 %) и прибыли (31,8 %), возросла доля предприятий, использующих для финансирования инвестиций банковские кредиты (20,1 %), использование прочих источников финансирования характерно для незначительной доли предприятий (0,6 % — 2,6 %).
[c.30]
Динамизм, характерный для экономики Малайзии на протяжении 70-х и особенно 80-90-х гг., во многом базировался на долгосрочной государственной политике поддержки стабильного развития аграрной сферы и опережающего ростр ориентированной на экспорт промышленности. В основе этой политики лежит мобилизация внутренних источников финансирования. В последнее время правительство активно привлекает иностранные капиталовложения доля иностранных прямых инвестиций. достигает 26 % (наивысший показатель среди стран ЮВА не считая Сингапура).
[c.69]
На современном этапе реформирования экономики основной проблемой, которая сдерживает переход предприятий на рыночные рельсы хозяйствования, — является отсутствие финансовых и материальных ресурсов. Однако прежде чем начинать поискисточников финансирования бизнеса за его пределами, целесообразно выяснить наличие внутренних возможностей предприятия варианты экономии, ускорение-замедление платежей, оптимизация налогооблагаемой базы, повышение ликвидности собственности и пр. — то есть, создать финансовую базу инвестирования с помощью методов управления оборотными средствами на предприятии. Эта необходимость продиктована и тем обстоятельством, что крупные и солидные инвесторы не вкладывают инвестиции в проекты в 100-процентном объеме, а требуют наличия резервов из собственных средств предприятия.
[c.163]
Смысл расчета внутренней нормы прибыли при анализе эффективности планируемых инвестиций, как правило, заключается в следующем IRR показывает ожидаемую доходность проекта и, следовательно, максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным. Таким образом, значение IRR сравнивается со стоимостью источника финансирования если значение IRR выше, то проект рекомендуется к принятию.
[c.130]
Бухгалтерская информационная система подразделяется на внешнюю (финансовый учет) и внутреннюю (управленческий учет). В финансовом учете формируется информация о текущих расходах и доходах предприятия, о размерах дебиторской и кредиторской задолженности, величине финансовых инвестиций и поступлений от них, состоянии источников финансирования и т. д., которая необходима для составления финансовой отчетности. Последняя открыта для публикации и предназначена как для администрации предприятия, так и для внешних пользователей государственных налоговых органов, бирж, банков, других финансовых институтов, поставщиков, покупателей, потенциальных инвесторов. Ведение финансового учета для хозяйствующего субъекта обязательно.
[c.38]
Лимитирование финансовых средств для инвестиций — фиксированный потолок годового объема капитальных вложений, который приводит фирму к лимитированию инвестиций в капитал. Лимитирование финансовых средств имеет место всякий раз, когда есть бюджетный потолок, или ограничение на объем средств, которые могут быть инвестированы на протяжении определенного периода, например года. Эти ограничения часто применяются во многих фирмах, в частности в тех, которые придерживаются стратегии финансирования всех потребностей за счет внутренних источников. Другим примером лимитирования инвестиций является случай, когда филиалу крупной компании разрешаются капитальные вложения в пределах установленного бюджетного потолка инвестиции вне этих пределов не контролируются руководством этого филиала. При лимитировании ин-
[c.365]
Принимаемые менеджерами решения можно разделить на два вида решения о финансировании и об инвестициях. Решения о финансировании направлены на выбор источников финансирования и способов привлечения финансовых ресурсов на предприятие. При этом важны анализ, оценка и выбор наиболее дешевых источников финансирования предприятия, которые подразделяются на внутренние и внешние. На рис. 14.2 представлена структура источников финансирования.
[c.202]
Составление бизнес-планов для привлечения инвестиций получило широкое распространение в России в связи с нехваткой финансовых ресурсов на большинстве предприятий. Однако в последнее время усиливается потребность в оценке эффективности так называемых внутренних инвестиций, которые осуществляются предприятием без специального привлечения дополнительных источников финансирования, т.е. за счет собственных средств.
[c.382]
Полное самофинансирование предусматривает осуществление инвестирования исключительно за счет собственных (или внутренних источников). Этот метод финансирования используется в основном для реализации небольших инвестиционных проектов, а также для краткосрочных финансовых вложений. Возможности самофинансирования ограничиваются масштабами проекта и результатами деятельности основного предприятия до начала инвестиций.
[c.390]
Часто на практике предприятие, выбрав рентабельный проект, сталкивается с дефицитом денежных средств для его реализации. В таком случае можно осуществить дополнительные расчеты рентабельности инвестиций с учетом привлечения внутренних и внешних источников финансирования. Следует иметь в виду, что привлечение заемных средств для реализации проекта повышает чистую рентабельность собственных средств, вложенных в него (сказывается влияние эффекта финансового рычага). Однако это наблюдается в том случае, если средняя доходность инвестиций выше цены кредита (Ри > СП ) При
[c.208]
Подавляющая часть инвестиций инновационной деятельности формируется в последние годы за счет собственных средств организаций. При этом главная проблема на данном этапе экономических преобразований заключается в сохраняющейся крайне ограниченной возможности внутренних накоплений в России и неспособности частных инвесторов в полной мере компенсировать нехватку инвестиций для преодоления инновационного спада. Ситуацию на инвестиционном рынке усугубляют и резко сократившиеся объемы государственных инвестиций. Сокращается также доля государственных инвестиций в общих объемах капитальных вложений за счет всех источников финансирования.
[c.47]
Важным источником финансирования экономики являются средства федерального бюджета и внебюджетных фондов. Расчеты показывают, что для обеспечения перелома в экономической ситуации в последующие годы желательно довести долю государственных инвестиций до 3 % от валового внутреннего продукта, из которых на развитие социальной сферы будет направлено около 60—70 %, а производственной сферы — 30—40% государственных инвестиций.
[c.202]
Таким образом, управление капиталом предприятия на внешнем уровне сопряжено с моделированием структуры и потока инвестиций, а на внутреннем уровне — с анализом производственно-финансовой деятельности предприятия. Обеспечение финансовых потребностей коммерческого предприятия может рассматриваться как стратегическая или тактическая задача, для решения которой необходимо создание единой системы финансового воздействия на сбалансированное движение ресурсов и капитала предпринимательских структур, применение имеющегося законодательства к управлению денежным оборотом и формированию источников финансирования, стимулирование деловой активности, экономического роста, накопления капитала, эффективных воспроизводственных процессов.
[c.61]
Источник финансирования частных вложений капитала — собственные средства компаний, средства, привлеченные реализацией акций, облигаций, других ценных бумаг, а также в форме долгосрочных кредитов и займов. Государственные инвестиции финансируются за счет налогов, прибылей государственных предприятий, эмиссии денег или путем выпуска внутренних и внешних займов правительства.
[c.73]
В рамках ресурсного подхода категория инвестиционный п циал сводится либо к потенциалу инвестиционных ресурсов, т.е. к v никам их формирования, таким, как прибыль, амортизационные о ления, отчисления в различные внебюджетные фонды, активы ro ственных и коммерческих финансовых учреждении и сберея населения. Либо, например, к совокупности возможностей и имени ресурсов для инвестирования, которые складываются под воздеис лой системы факторов и условий и реализуются через инвеста ные потоки. Такой ресурсный подход был принят при формиро. Концепции среднесрочной программы Правительства РФ на 1 2000 гг Структурная перестройка и экономический рост, в ко категория инвестиционный потенциал трактуется как синоним них и внутренних источников финансирования инвестиции.
[c.384]
Одной из приоритетных задач при разработке планов развития предприятия является финансирование. Финансирование может осуществляться либо из внутренних ресурсов предприятия, либо за счет привлечения внешних ресурсов. В качестве внутренних источников финансированияможно использовать прибыль либо амортизационные фонды предприятия. Однако на сегодняшний день в силу ряда причин, банковский кризис, неплатежи, рост инфляции, офомные долги бюджегу — положение предприятий таково, что они не могут использовать внутренние ресурсы. На парламентских слушаниях Проблемы привлечения инвестиций в реальный сектор экономики в начале 1999 года приводились такие факты [c.124]
ИНВЕСТИЦИИ КАПИТАЛА — долгосрочные вложения капитала внутри страны или за границей в предприятия промышленности, сельского хозяйства, транспорта, торговли и других отраслей хозяйства с целью получения прибыли. Основными субъектами инвестиций, в эпоху империализма являются монополип и буржуазное государство. Определенная часть инвестиций осуществляется немонополистическими частными компаниями и отдельными капиталистами, причем подавляющая доля их долгосрочных вложений в конечном счете попадает в сферу контроля монополий. С развитием государственно-монополистического капитализма растет значение государственных инвестиций в тех отраслях хозяйства, где частному капиталу не обеспечиваются высокие прибыли, например в инфраструктуре. Часто построенные на базе государственных инвестиций предприятия, после того как налаживается в них производственный процесс и укрепляются их позиции на рынке, продаются за бесценок монополиям. Государственные инвестиции финансируются за счет налогов, прибылей государственных предприятий, эмиссии новых денег или путем выпуска внутренних и внешних займов правительства. Источниками финансирования инвестиций частных компаний являются их собственные средства — нераспределенная прибыль, амортизационные и другие фонды, а
[c.124]
Источники финансирования инвестиций имеют производственное или нерпоизводственное происхождение. В первом случае они формируются на основе создания валового внутреннего продукта, во втором — вступают в хозяйственный оборот страны, не будучи результатом этого процесса. К первой группе относятся все экономические источники капитальных вложений, кроме эмиссии кредитных денег и иностранного капитала. Образование данной совокупности финансовых средств связано с накоплением и перераспределением между фондом потребления и фондом накопленияденежной массы. Инвестирование за счет указанных источников не увеличивает и не уменьшает насыщенность рынка деньгами и не затрагивает темпов. инфляции.
[c.85]
Следует различать внутренние и внешние источники финанс вания инвестиций на макро- и микроэкономическом уровнях. На yj не макроэкономики к внутренним источникам финансирования HI стиций можно отнести государственное бюджетное финансирова] сбережения населения, накопления предприятий, коммерческих (. ков, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пег онных фондов, страховых фирм и т.д. К внешним — иностранные HI стиций, иностранные кредиты и займы.
[c.48]
Использование внешних источников финансирования способствовало поддержанию высоких внутренних капиталовложений в США. Норма сбереженийдомашних хозяйств (household saving ratio) снизилась с 8,4% в среднем за период 1961 (1 кв.)— 1969(3 кв.) до 5,9% в 1991 (2 кв.)— 1999 (4 кв.) причем в 1995 (4 кв.)— 1999 (4 кв.) этот показатель упал в среднем до 3,9%. В те же отрезки времени доля частных инвестиций в ВВП составляла соответственно — 13,4, 15,6, 17,3%, а инвестиций в оборудование и ВВП — 3,4, 8,3, 9,7%. Приток иностранных ка-
[c.374]
Выпуск акций
Этот источник финансирования бизнеса рискованный и трудный, но в то же время перспективный.
Преимущества:
- компания привлекает крупные суммы на долгосрочный период времени;
- компания повышает свою рыночную стоимость, капитализацию;
- кредитный рейтинг, репутация компании улучшаются;
- лояльность подчиненных повышается;
- собственники компании не рискуют лишиться контроля, который был бы передан инвесторам;
- при желании собственники имеют возможность выйти из бизнеса;
- есть возможность реализовать акции на вторичных рынках – если инвестор выйдет из бизнеса, то его финансирование при этом не снизится.
Однако есть и недостатки:
- выпуск акций – сложное мероприятие, которое требует времени, денежных вложений, а также высокой квалификации менеджеров, их усилий и опыта;
- деятельность компании становится прозрачной, работу предприятия проверяют все чаще;
- один из инвесторов получает возможность выкупить контрольный пакет акций;
- чтобы поддерживать стоимость акций, компании придется бороться за ежеквартальную прибыль.
Выпуск акций
Классификация источников
Существует много оснований для классификации источников финансирования инвестиций на предприятии. Из разделяют в зависимости от формы собственности, продолжительности использования и другим критериям.
Удачно сделанные инвестиции также могут быть использованы как источник финансирования. Сегодня многие инвестиционные фонды и компании держат часть своих средств в криптовалюте. Даже просто храня свои сбережения в тех же биткоинах, возможно получать прибыль. За период 2022-2020 год цифровое золото подорожало на 6 271 333%. Возможно, этот рост продолжится, ведь интерес к биткоину растет, а его количество лимитировано 21 миллионом монет, которые будут добыты ориентировочно к 2140 году.
За одни сутки стоимость некоторых криптовалют изменялась даже на 50%. Но следует иметь в виду, что большая волатильность (изменчивость) курса сулит не только быстрые и высокие прибыли, но и большие риски. Очень много криптопроектов сейчас лопнуло и о них никто не вспоминает.
После быстрой регистрации по номеру телефона или email, “Матби” предоставляет еще и кошельки для хранения криптовалют. Такой кошелек и представляет собой платформу для долгосрочного инвестирования в цифровые активы с возможностью их продажи в любое время. В случае, если у пользователя возникнут вопросы, то команда Matbea подготовила подробную видеоинструкцию.
При правильном вложении криптовалюты могут стать весьма эффективным источником финансирования.
Кредитование
Наиболее распространенный способ финансирования компании – это кредит.
К его преимуществам относятся следующие:
- получить кредит сегодня можно быстро и легко, он предоставляется на любые цели;
- обычно кредитором выступает только одна организация, благодаря чему достигается простое обслуживание;
- если у компании хороший кредитный рейтинг, то она вправе претендовать на сниженные ставки и более выгодные условия обслуживания в целом.
Недостатки:
- необходимо выплачивать проценты по кредиту, в результате чего это не самый экономный вариант финансирования;
- банковские организации требуют предоставления гарантий возврата кредита;
- на начальном этапе развития бизнеса предприниматель может сталкиваться с отказами от банков.
Кредитование бизнеса
Определение финансирования бизнеса
Финансирование бизнеса – обеспечение предпринимательства денежными средствами. Чтобы решить, какие источники финансирования наиболее подходящие, необходимо выполнить следующие действия:
- установить, для каких целей необходимы средства, в каком объеме, на какой период времени, есть ли возможность предоставить обеспечение;
- составить список возможных источников;
Финансирование бизнеса
- распределить источники финансового обеспечения по стоимости обслуживания каждого из них – от минимальной к более высокой;
- рассчитать степень эффективности проекта при каждом источнике финансирования (или при сочетании нескольких источников) – от более дешевых к дорогостоящим;
- выбрать источники финансирования, исходя из степени результативности проекта и стоимости компании.
По продолжительности использования
Очень важный практический критерий классификации – продолжительность использования ресурсов. С этой точки зрения можно выделить такие группы:
- Краткосрочные средства, которые реализуются в течение нескольких месяцев или 1-2 лет. Они идут на решение срочных задач – погашение зарплаты, кредита, арендной платы, услуг поставщиков. Такие траты необходимо получать из наиболее доступных источников. Это могут быть кредиты у банков, заем у партнеров (отсрочка по платежам), а также любые собственные средства (прибыль, резервный фонд и т.п.).
- Среднесрочные средства рассчитаны на покрытие издержек, которые возникнут в ближайшие годы (от 2 до 5 лет). Это могут быть амортизационные издержки, связанные с обслуживанием и ремонтом оборудования, затраты на расширение производства, рекламные расходы и т.п. Для таких издержек можно подбирать сразу несколько источников финансирования. Это может быть ожидаемая чистая прибыль в ближайшее время, государственные субсидии, займы.
- Наконец, долгосрочные затраты ориентированы на дальнюю перспективу (4-5 лет и более). Их сложнее прогнозировать, поэтому они требуют тщательного анализа ситуации. Такие затраты покрываются за счет сразу нескольких недорогих источников. Например, компания заранее предвидит издержки и эмитирует свои акции и облигации, планируя их продажи сразу на несколько лет вперед.
Позиция независимого инвестора
Внешние инвестиции для предприятия на многих этапах его развития (при реструктурировании) могут иметь решающее значение. Учитывая это, потенциальные инвесторы, оценив все доступные инвестиционные инструменты, коих на сегодня предостаточно, могут сформировать оптимальный и безопасный инвестиционный портфель. Активными кредиторами могут стать даже частники, покупая у предприятий их облигации.
https://www.youtube.com/watch?v=7E95jteCz1c
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:Франчайзинг – в этом случае покупатель приобретает право на интеллектуальную собственность продавца. Это могут быть художественные произведения (литературные, музыкальные, архитектурные и др.), патенты, результаты научных исследований. В результате новый владелец вправе использовать интеллектуальную собственность бесконечно. Частный вид франчайзинга – покупка бизнеса по франшизе. Обычно приобретается известный бренд и технология работы.Факторинг – продажа дебиторской задолженности специализированной компании, которая впоследствии становится кредитором и работает над получением средств в свою пользу. Фактически это явление аналогично тому, как банки продают просроченную задолженность коллекторским компаниям, работающим по ее взысканию.
Эти способы получения финансов называются косвенными, поскольку они не приносят деньги непосредственно, однако способствуют получению прибыли в обозримой перспективе. Например, приобретение оборудования в лизинг или продажа дебиторской задолженности высвобождает часть собственных средств, которые можно перераспределить на другие бизнес-цели.
Финансирование инвестиционных проектов
Говоря простыми словами, это обеспечение финансовой деятельности предприятия за счет средств, полученных с разных источников. В некоторых странах начинающий бизнес может претендовать на бюджетное финансирование инвестиций, что дается организациям, которые попадают под льготный статус — новые, проводят определенную деятельность, задействованы в благотворительности.Сегодня достаточно часто говорят о том, что финансирование инвестиций по продолжительности массово переходит в долгосрочное, а краткосрочное остается в прошлом. Рассматривая, какое бывает финансирование инвестиционной деятельности предприятия, выделяют такие группы с учетом основного критерия:по происхождению — собственные или привлеченные средства;по положению инвестора в правовом поле: заемное, собственное, привлеченное;по частоте — текущее и особое.Периодически инвестирование связано с привлечением внешних средств в виде кредита, и тогда стоит наперед изучить, кто такой поручитель и выбрать это лицо, чтобы все же получить одобрение на заявку в банке или другой финансовой организации в частности, на большую сумму.
Целевые облигационные займы (преимущества и недостатки)
Это особый вид долговременных облигаций, которые может выпустить предприятие (устроитель инвестиционного проекта). Облигации размещают на рынке, их покупают кредиторы, а на вырученные средства реализуется проект. Это своего рода эквивалент займа. Важно! Выпуск данных облигаций носит строго целевой характер. Плюсы облигаций: упрощенное взаимодействие предприятия-заемщика и кредитора: без представления имущественного обеспечения, объемной финансовой информации, без отчета о реализации проекта;не нужен бизнес-план для предоставления в кредитную организацию, достаточно оформить его описание либо технико-экономическое обоснование;отсутствие посредников – прямой доступ к денежным средствам инвестора;невмешательство кредитора в дела заемщика;возможность для предприятия выкупить собственные, ранее проданные облигации на вторичном рынке.Минусы облигаций: в силу затратности в части заимствования нет смысла финансировать таким путем все инвестиционные проекты;предполагают значительные объемы заимствования.Позволить выпуск подобных облигаций может лишь крупное предприятие – профессионал, с хорошей кредитной историей.
