МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ В КЕЙНСИАНСКОЙ ТЕОРИИ — Теория макроэкономического равновесия

Макроэкономическая нестабильность — колебания экономической активности (экономические циклы), появление безработицы, недогрузки производственных мощностей, инфляции, дефицита государственного бюджета, дефицита внешнеторгового баланса.

Цикличность — свойство системы осуществлять свое движение посредством циклов. Цикличность свойственна как равновесным, так и неравновесным системам, при этом отличается только форма, которую принимает цикл – форму, близкую кругу, форму волны, спирали или ступеней.

Экономические (деловые) циклы — колебания экономической активности (экономической конъюнктуры), состоящие в повторяющемся сжатии (экономического спада, рецессии, депрессии) и расширении экономики (экономического подъема).В циклах деловой активности выделяются четыре относительно чётко различимые фазы: спад, депрессия, оживление и подъём .

Фаза цикла — состояние системы в определенный момент времени.

В процессе перехода от одного цикла к другому происходит скачок системы на новую ступень своего развития, а в процессе движения от фазы к фазе – переход системы от одного состояния в другое в пределах одного цикла.

Кризис (спад) проявляется в перепроизводстве товаров, сокращении кредитов и повышении ссудного процента. Это значительно снижает объемы прибылей и объемы производства. В этот период возрастают банковские задолженности, банкротства банков и предприятий. Увеличивается безработица, снижается заработная плата.

Депрессия. В этот период производство уже не сокращается, но и еще не растет. Постепенно уменьшаются товарные запасы, но торговля идет плохо. Спрос минимален, увеличивается масса свободного денежного капитала, ставка банковского процента снижается до минимума. Между спросом и предложением устанавливается равновесие. В результате создаются условия к росту производства, так как снижаются цены на средства производства и удешевляется кредит.

Оживление означает расширение производства до его предкризисного уровня. Предприятия увеличивают выпуск товаров, осуществляют новое промышленное строительство. Возрастает норма прибыли, ставка ссудного процента и заработная плата. Начинается подъем.

Подъем. В этой фазе уровень ВНП превосходит высшую докризисную точку, производство продолжает увеличиваться. Возрастает товарный спрос, занятость, уровень цен и норма ссудного процента. Но постепенно размер предложения начинает превосходить платежеспособный спрос. В результате происходит перепроизводство товаров и начинается новый экономический цикл.

В самом общем виде причину цикличности можно назвать так: нарушение равновесия экономики под воздействием различных факторов (внешних и внутренних).

Внешние факторы:

— войны, революции и другие политические события; открытия крупных месторождений золота, нефти и других ценных ресурсов;

— освоение новых территорий и связанная с этим миграция населения, колебания численности населения земли,

— новые технологии и изобретения, меняющие структуру производства.

Внутренние факторы:

— изменения в объемах потребления, которые отражаются на объемах производства и занятости;

— инвестирование (на расширение производства, его модернизацию, создание новых рабочих мест);

— экономическая политика государств, которая выражается в прямом и косвенном воздействии на производство, спрос и предложение.

Основной причиной экономических циклов выступает несоответствие между совокупным спросом и совокупным предложением, между совокупными расходами и совокупным объемом производства. Поэтому циклический характер развития экономики может быть объяснен: либо изменением совокупного спроса при неизменной величине совокупного предложения (рост совокупных расходов ведет к подъему, их сокращение обусловливает рецессию); либо изменением совокупного предложения при неизменной величине совокупного спроса (сокращение совокупного предложения означает спад в экономике, его рост — подъем).

Главным индикатором фаз цикла выступает показатель темпа экономического роста, который выражается в процентах и рассчитывается по формуле:

g = [(Yt – Yt – 1) / Yt – 1 ] * 100%,где

Yt – реальный ВВП текущего года,

Yt – 1 – реальный ВВП предыдущего года.

Виды циклов:

1) Короткие (малые) циклы, продолжительность которых от 2 до 4 лет. Их также называют циклами Китчина или циклами запасов. Английский экономист Джозеф Китчин в1926 г. установил, что примерно через 3 года и 4 месяца происходят колебания в мировых запасах золота, которые сказываются на всех экономических процессах. Т.е. причиной малых циклов является нарушение равновесия в кредитно-денежной системе.

2) Средние циклы(7-12 лет), которые получили название циклов Жугляра. Их также называют «промышленными циклами» или «бизнес-циклами». Средние циклы связаны со сменой спроса на средства производства. Материальной основой их является необходимость обновления основного капитала.

3) Строительные циклы (18-25 лет) или циклы Кузнеца. Они связаны с периодическим обновлением жилищных и производственных зданий. Когда в строительстве наблюдается рост инвестиций, это отражается на деловой активности и развитии производства. Износ жилищ и производственных зданий вызывает затухание экономического роста.

4) Длинные волны Кондратьева (40-60 лет). Их материальной основой является смена базовых технологий и поколений машин (скачок НТП), обновление объектов инфраструктуры.

5) Циклы Форрестера (200 лет). Связаны с изменениями в энергии и материалах,

6) Циклы Тоффлера (1000-2000 лет). Связаны с развитием цивилизаций.

Экономические потери от безработицы:

1) Стоимость непроизведённых товаров и услуг – потеря ВВП. Экономист Оукен установил, что повышение фактической безработицы выше естественного уровня безработицы на 1 % приводит к сокращению ВВП на 2,5 – 3%. Эта зависимость получила название – закон Оукена.

2) Сокращение налоговых поступлений в бюджет.

3) Увеличение затрат на выплату пособий по безработице.

4) Рост расходов на содержание гос. органов по труду, занятости и соц. обеспечению.

5) Ухудшение уровня и качества жизни безработных и членов их семьи.

6) Утрата квалификации.

7) Усиление оттока квалифицированных кадров заграницу.

8) Снижение уровня рождаемости, сокращается продолжительность жизни.

Социальные потери:

1) Безработный теряет соц. статус.

2) Утрачиваются личностные ориентиры.

3) безработные становятся психически неустойчивыми – растёт алкоголизм, наркомания, преступность.

Большую роль в обеспечении занятости играет государство.

Можно выделить четыре основных направления государственного регулирования рынка труда:

1) Программа по стимулированию роста занятости и увеличению числа рабочих мест в государственном секторе.

2) Программы, направленные на подготовку и переподготовку рабочей силы.

3) Программы содействия найму рабочей силы.

4) Правительство принимает программы по социальному страхованию безработицы,

т. е. выделяет средства на пособия по безработице

Государственная политика на рынке труда осуществляется в двух основных формах:

— Активной — создание новых рабочих мест, повышение уровня занятости и преодоление безработицы путем обучения и переобучения работников;

— Пассивной — поддержка безработных путем выплаты пособий.

Проведение активной политики, нацеленной на достижение полной занятости, является в развитых странах приоритетным направлением государственной политики на рынке труда.

К основным мерам активной политики относятся:

1) Стимулирование государством инвестиций в экономику, что выступает главным условием создания новых рабочих мест;

2) Организация переобучения и переквалификации структурно-безработных;

3) Развитие служб занятости, бирж труда, осуществляющих посреднические функции на рынке труда, предоставление информации о вакантных рабочих местах с целью снижения фрикционной и структурной безработицы;

4) Содействие мелкому и семейному предпринимательству, что рассматривается во многих странах важнейшим методом обеспечения занятости населения;

5) Государственное стимулирование (налоговыми и законодательными мерами) предоставления работодателями рабочих мест определенным группам населения —молодежи, инвалидам;

6) Содействие, в случае необходимости, перемене места жительства для получения работы;

7) Международное сотрудничество в решении проблем занятости; решение вопросов, связанных с международной трудовой миграцией;

8) Создание рабочих мест в государственном секторе — в сфере образования, медицинских услуг, коммунальном хозяйстве, строительстве общественных зданий и сооружений;

9) Организация общественных работ.

Государственная поддержка лиц, оставшихся без работы, их социальная защита относятся к пассивной форме политики государства на рынке труда.

Безработным гражданам государство гарантирует:

1) Обеспечение социальной поддержки в виде пособий по безработице, материальной помощи и прочих социальных выплат;

2) Бесплатное медицинское обслуживание.

В развитых странах финансовая помощь безработным осуществляется на основе систем страхования по безработице. Минимальная задача этих выплат — обеспечение текущих жизненных расходов безработных. Продолжительность — от нескольких месяцев, до бессрочного вспомоществования (например, в Бельгии, Австралии). Средства формируются главным образом за счет государства и предпринимателей.

Государственная политика занятости населения — система мер прямого государственного и косвенного воздействия на трудовую сферу (рынок труда) для достижения поставленных целей.

Государственная политика занятости представляет собой многоуровневый процесс: макроуровень; региональный уровень; местный уровень.

Макроуровень:

На макроуровне высшие органы государственной законодательной и исполнительной власти решают кардинальные задачи политики занятости:

Согласование целей и приоритетов политики занятости с экономической, социальной, демографической и миграционной политикой.

Согласование системы целей и приоритетов политики занятости с финансово-кредитной, структурной, инвестиционной, внешнеэкономической политикой.

Выработка политики трудоустройства и социальной поддержки незанятого населения.

Региональный уровень

На региональном уровне учитываются перечисленные выше направления. Однако полномочия региональных органов управления несколько сужены.

Например, демографическая политика осуществляется властями федерального уровня.

Регионы включают содействие занятости в число основных приоритетов своей политики и в рамках своей компетенции осуществляют социальную политику. На региональном уровне в интересах политики занятости осуществляются программы жилищного, транспортного и производственного строительства и другие.

На региональном уровне более эффективны, чем на общегосударственном, меры поддержки фермерства, малого бизнеса.

Проблемы трудоустройства на региональном уровне решаются следующим образом:

1) Развитие системы подготовки и переподготовки населения (в первую очередь временно незанятого);

2) Совершенствование информационного обеспечения (включая компьютеризацию);

3) Обеспечение приспособленными помещениями и подготовленными кадрами центров занятости;

4) Целевая поддержка рабочих мест для сдерживания высвобождения работающих;

повышение эффективности регистрации, трудоустройства и социальной поддержки безработных;

5) Поддержка на рынке труда беженцев и вынужденных переселенцев, граждан с ограниченной трудоспособностью, длительно безработных, женщин, молодежи и подростков и других социально незащищенных групп населения;

6) Организация общественных и временных работ.

Местный уровень

На местном уровне ведется вся практическая работа по трудоустройству, выплате пособий, обучению.

Рынок – достаточно отлаженный, эффективно действующий механизм, который решает стоящие перед обществом задачи.

Однако существуют эк. проблемы, которые принято называть «Фиаско» (изъяны, провалы) рынка – ситуации, при которых рынок оказывается не в состоянии обеспечивать эффективное использование ресурсов. К таким правилам рынка относятся:

1) Подавление конкуренции и монополизации рынков;

2) Циклическое развитие экономики и связанные с ним безработица и инфляция;

3) неспособность производить общественные блага:

— нац. оборона

— поддержание общественного порядка

— противопожарная безопасность

— благоустройство территорий

— строительство дорог, мостов, дамб

— образование

4)Ассиметричность информации о качестве товара, риска и тд;

5) Порождает отрицательные внешние эффекты – загрязнение окр. среды, шумы, вибрации, то есть ситуации, при которых деятельность одних эк. субъектов порождает издержки других субъектов, не участвующих в сделке;

6) Порождает неравенство в распределении доходов, не учитывает наличие соц. уязвимых групп населения;

7) Неспособен сосредоточить ресурсы на фундаментальных научных исследованиях.

Функции государства в рыночной экономике:

1) Правовое обеспечение эк. деятельности;

2) Организация денежного обращения;

3) Поддержка конкуренции и ограничение монополистической деятельности;

4) Производство общественных благ;

5) Минимизация отрицательных внешних эффектов и стимулирование производства;

6) Сглаживание цикличных колебаний экономики;

7) Перераспределение доходов;

8) Стимулирование научно – технического прогресса;

9) Поддержание конкурентоспособности нац. эк. на мировом рынке.

Гос. регулирование экономики – процесс воздействия на соц. эк. систему общества с помощью мер законодательного и исполнительного и контролирующего характера осуществляемых правомочными гос. органами.

Цели гос. регулирования:

1) Корректировка недостатков рыночного механизма;

2) Достижение эк. и соц. стабильности;

3) Приспособление эк. к меняющимся условиям;

4) Достижение нац. суверенности.

В системе методов гос. регулирования выделяют:

1) Административные методы – комплекс к обязательных к исполнению требований, распоряжений, запретов включают:

— административный контроль за деятельностью монополий;

— лицензирование деятельности;

— установление стандартов качества, экологических стандартов безопасности;

— определение минимально допустимых параметров жизни населения.

2) Эк. методы:

а) Методы прямого эк. регулирования:

— финансирование предприятий;

— гос. закупки и заказы товаров и услуг;

— финансирование научно – технических, экологических, соц. программ.

б) Методы косвенного регулирования – предполагают воздействия на эк. интересы, создание рамок деятельности таким образом, что эта деятельность может быть выгодной, но при этом у хоз. субъектов остаётся право выбора.

Косвенные методы используют бюджетно – налоговую и кредитно – денежную инструменты регулирования.

Таким образом гос. регулирование экономики осуществляется в тех пределах, которые установлены масштабами фиаско рынка. Однако существуют и изъяны государства.

Фиаско государства – это такие ситуации в которых государство (правительство) оказывается не в состоянии обеспечить эффективное использование ресурсов.

К провалам государства относят:

1) Ограниченность необходимо для принятия решений информации – информация может отсутствовать или искажаться;

2) Несовершенство политического процесса – лоббирование, логроллинг (перекатывание бревна), манипулирование голосами;

3) Ограниченность контроля над бюрократией – рост числа чиновников гос. аппарата ведёт к их недобросовестности, что существенно повышает издержки управления, ведёт к замедлению принятия деловых решений;

4) Под крышей гос. структур политики, чиновники используют своё положение в личных целях;

5) Неспособность государства предусматривать и контролировать ближайшие и отдалённые последствия принимаемых решений;

6) Наличие временных интервалов между осознанием проблемы и принятием необходимых решений, между принятий решений и запуском их в действие;

7) Рост активности государства сопровождается ограничениями не только экономических, но и гражданских свобод.

Современный рынок труда испытывает ощутимое воздействие, государство формирует основу функционирования рынка труда, предъявляет спрос на услуги труда в гос. секторе; регулирует спрос на услуги труда в частном секторе, т.е. определяет параметры найма в нац. эк.

Меры гос. регулирования рынка труда:

1) Формирует общественную сеть службы занятости, повышает эффективность служебной деятельности, путём внедрения современных информационных технологий;

2) Осуществляет прогнозирование и мониторинг рынка труда с целью сбалансированности спроса услуг труда;

3) Совершенствует систему информации о рынке труда;

4) Финансирует создание новых рабочих мест;

5) Стимулирует развитие малого бизнеса;

6) Обеспечивает выплату пособий по безработице;

7) Организует общественные работы;

8) Разрабатывает целевые программы трудоустройства;

9) Устанавливает минимальный размер зарплаты.

Налоги – это обязательные денежные платежи, взимаемые государством с юридических и физических лиц в определенных законом размерах и в установленные сроки.

Функции налогов:

1) Фискальная – формирование доходной части бюджетов всех уровней.

2) Экономическая – регулирование пропорций между отраслями и сферами производства, стабилизация экономической конъюнктуры.

3) Социальная – гармонизация отношений различных слоев населения через перераспределение доходов в обществе.

Налоговая система – совокупность взимаемых в государстве налогов, сборов, пошлин, а также форм и методов их построения.

Налоговая система любой страны включает следующие элементы:

1) Субъекты налогообложения (физические и юридические лица);

2) Объекты налогообложения (прибыль, земля, заработная плата, ценные бумаги, недвижимость, товары);

3) Единицы налогообложения (единицы дохода, единицы земли и т.д.);

4) Ставки налогообложения;

5) Налоговые льготы;

6) виды налогов;

7) Способы изъятия (у источника, по декларации).

Принципы налогообложения:

1) Принцип равенства и справедливости – заключается в том, что налоги необходимо взимать в зависимости от доходов.

2) Принцип определенности – заключается в том, что должно быть точно определено кто?, кому?, сколько?, когда? должен заплатить.

3) Принцип оптимального соотношения между гибкостью и стабильностью.

4) Принцип сопряженности с мировым пространством – должен учитываться опыт налогообложения в других странах.

5) Принцип получаемых благ — физические и юридические лица должны уплачивать налоги в соответствии с выгодами, которые они получают от государства(например, дорожный сбор с владельцев автомобилей).

6) Принцип оптимальности (умеренности) – налоги не должны подрывать стимулы к осуществлению и расширению производства. Этот принцип можно иллюстрировать с помощью кривой А. Лаффера – она выражает зависимость между ставками налогов и поступлениями в бюджет:

Чрезмерно высокий уровень налогов приводит к сокрытию доходов, уходу в теневую экономику, сокращению поступлений в бюджет.

Виды налогов:

1) По способу взимания:

— прямые налоги – взимаются с владельцев объекта налогообложения – подоходный налог, налог на прибыль, налог на имущество, налог на дарение и т.д.;

— косвенные налоги – уплачиваются конечными потребителями облагаемых налогом товаров – НДС (налог на добавленную стоимость); налог с продаж, акцизы на алкоголь, табак и др.; таможенные пошлины .

2) По субъектам налогообложения:

— налоги с физических лиц;

— налоги с юридических лиц.

3) По ставкам налогообложения:

— прогрессивные налоги – ставка налога увеличивается с увеличением объекта налогообложения;

— пропорциональные налоги – налоги, при которых налоговая ставка остается неизменной, независимо от величины объекта налогообложения;

— регрессивные налоги – налоги, которые возрастают при уменьшении дохода, и уменьшаются при возрастании дохода;

— твердые налоги – устанавливаются в определенной сумме налога, независимо от величины объекта налогообложения.

4) По целевой направленности налогов:

— общие налоги – предназначены для формирования бюджетов в целом;

— специальные налоги – предназначены для финансирования конкретных государственных расходов.

5) По направлению поступления:

— местные налоги;

— налоги субъектов Федерации;

— Федеральные налоги.

Особенности налоговой системы Российской Федерации на современном этапе:

1) Структура налоговых доходов государства характеризуется более низкой долей подоходных налогов с физических лиц и более высокой долей налогов на прибыль предприятий.

2) Плоская шкала налогообложения доходов физических лиц ( единая ставка подоходного налога – 13 %).

3) Налоговая система имеет фискальную направленность, слабо проявляются регулирующая функция и функция перераспределения доходов.

4) Сохраняется высокая доля косвенных налогов в доходах Федерального бюджета.

5) Снижается налоговое бремя на производителей.

6) Сокращается количество налоговых льгот.

7) Развивается налоговый федерализм.

Финансово-денежный сектор как самостоятельный элемент денежного хозяйства формирует финансовый рынок.

Мировой финансовый рынок — это совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждений с целью достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал.

Денежный сектор, в состав которого входят финансовый и кредитный, представляет собой специфический рынок с его оборотами и доходами. Мировой финансовый рынок оказывает обществу финансовые услуги, снабжая его в нужный момент и в нужном месте деньгами. Другими словами, специфическим товаром на финансовом рынке выступают деньги. В качестве товара деньги обращаются в таких секторах мирового финансового рынка, как кредитный, рынок ценных бумаг, валютный, страховой и т. д.

Мировой финансовый рынок по своей экономической сущности представляет собой систему определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами.

Финансовый рынок состоит из ряда секторов: инвестиционного, кредитного, фондового, страхового, валютного.

Структура финансового рынка:

— Кредитный рынок

— Валютный рынок

— Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

— Страховой рынок

— Рынок инвестиций

На финансовом рынке объектом купли-продажи выступают финансовые ресурсы.

Финансовый рынок — это не только средство перераспределения денежных ресурсов в экономике (на условиях платности), но и индикатор всего состояния экономики в целом. Суть финансового рынка заключается не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.

Структура такого финансового рынка:

Рынок денег — рынок краткосрочных финансовых инструментов (долговых обязательств) со сроком обращения до 1 года.

Рынок капиталов — рынок среднесрочных (от 1 до 3-5 лет) и долгосрочных активов — акций, облигаций (со сроком погашения более года) и ссуд (со сроком погашения более года).

Кредитный рынок — рынок краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных ссуд. На практике между ними нет четкой границы.

Функции мирового финансового рынка:

1) Перераспределение и перелив капитала;

2) Экономия издержек обращения;

3) Ускорение концентрации и централизации капитала;

4) Межвременная торговля, снижающая издержки экономических циклов;

5) Содействие процессу непрерывного воспроизводства.

Финансовое состояние:

Система финансовых отношений, функционирование финансового рынка предполагают введение понятия «финансовое состояние» экономики, ее секторов и субъектов экономической деятельности. На конкретном уровне (макро-, микро-) финансовое состояние оценивается с помощью конкретного набора показателей.

Финансовое состояние — ключевой показатель эффективности деятельности финансового рынка.

Финансовое состояние определяется посредством конкретных показателей.

Применительно к макроуровню обычно для определения финансового состояния используют следующие показатели:

1) Доходы и расходы государства;

2) Дефицит или профицит госбюджета;

3) Госдолг;

4) Сальдо платежного баланса;

5) Уровень инфляции;

6) Уровень процентных ставок;

7) Валютный курс;

8) Объем денежной массы;

9) Курс ценных бумаг;

10) Объем сбережений и объем долгов экономических субъектов.

Участники финансового рынка:

Финансовые посредники — основные агенты финансового рынка.

Мировой финансовый рынок обслуживается финансовыми посредниками, т. е. организациями, принимающими за определенный процент деньги на хранение или собирающие их по другим поводам, предоставляющими их взаймы за более высокий процент тем физическим и юридическим лицам, которые нуждаются в инвестиционных ресурсах, а также оплачивающими страховые полисы и пенсии. Появление финансовых посредников — длительный процесс. В настоящее время они обеспечивают стабильное финансирование экономических и социальных нужд, экономят денежные ресурсы и ускоряют развитие производства.

Деятельность финансовых посредников выгодна для собственников сбережений и предпринимателей; ведет к получению доходов всеми участниками мирового финансового рынка.

В число финансовых посредников входят прежде всего банки и кредитно-банковские организации (кредитные союзы, кооперативы, сберегательные ассоциации, общества взаимного кредитования и т. п.).

Инструменты финансового рынка:

Финансовые инструменты — это документально оформленные в соответствии с действующим законодательством денежные обязательства экономических субъектов.

В настоящее время в развитых рыночных экономиках четко выражена тенденция к слиянию различных финансовых посредников, а также к диверсификации их операций. Развитие финансового посредничества способствовало возникновению своеобразного экономического явления — финансовых инструментов, к которым относятся:

1) Векселя

2) Чеки

3) Долговые расписки

4) Акции

5)Облигации

6) Кредитные карточки

7) Закладные

8) Страховые полисы

9) Сертификаты

Рынок ценных бумаг — это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги.

Рынок ценных бумаг находится в постоянном развитии в соответствии с ростом мировой экономики. Его появление было связано с потребностями товарного производства, ибо без привлечения частных капиталов и их объединения с помощью выпуска, прежде всего акций и облигаций, было бы невозможно создание и развитие новых предприятий и отраслей хозяйства. Поэтому развитие рынка ценных бумаг стало важным условием развития экономики всех наиболее развитых капиталистических стран мира.

Функции рынка ценных бумаг:

Рынок ценных бумаг имеет ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: обще рыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

Общерыночные функции:

1) Коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операции на данном рынке;

2) Ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;

3) Информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках.

4) Регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

Специфические функции:

1) перераспределительная функция;

2) Функция страхования ценовых и финансовых рисков.

Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции:

1) Перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

2) Перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

3) Финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

В целом же функционирование капитала в форме ценных бумаг способствует формированию эффективной и рацио­нальной экономики, поскольку он стимулирует мобилиза­цию свободных денежных ресурсов в интересах производ­ства и их распределение в соответствии с потребностями рынка.

Структура рынка ценных бумаг:

Рынок ценных бумаг имеет очень сложную структуру. Он делится на первичный и вторичный; организованный и неорганизованный; биржевой и внебиржевой; публичный и компьютеризованный; кассовый и срочный.

Рынок ценных бумаг имеет специфические черты, которые отличают его от товарного рынка, например:

1) По объекту и по объему.

Ценная бумага — специфический товар, титул собственности. Потребительная стоимость такого товара состоит лишь в способности приносить в будущем доход. Объем рынка ценных бумаг в силу непрерывности их оборота во много раз больше объема рынка реальных товаров;

2) По способу образования рынка.

Реальные блага должны быть произведены, а ценная бумага просто выпускается в обращение;

Во всех развитых странах и в России действует двухуровневая банковская система. Первый уровень представлен Центральным банком, второй – коммерческими банками, и специализированными финансовыми институтами.

Таким образом, в структуре банковской системы выделяют следующие звенья:

1) Центральный банк.

2) Коммерческие банки.

Специализированные финансовые институты — инвестиционные банки, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные банки, ссудно-сберегательные ассоциации.

Главенствующее положение в кредитно-денежной системе занимает Центральный банк, он образует первый уровень кредитной системы. Центральные банки исторически выделились из массы коммерческих банков и позже национализировались, либо создавались по инициативе правительства как государственные банки.

В США роль Центрального банка выполняют 12 банков, которые образуют Федеральную резервную систему и существуют основе на государственно-частной собственности.

На втором уровне находятся коммерческие банки и небанковские кредитные организации.

В РФ Центральный банк был создан в 1992 году на базе государственного банка СССР. Уставный капитал Центрального банка России и все его активы являются Федеральной собственностью, но Центробанк это самостоятельное в хозяйственном отношении предприятие и все свои расходы покрывает за счет доходов. Центральный банк подотчетен Государственной думе. Председатель Центрального банка РФ назначается Думой по представлению президента РФ.

Центральные банки выполняют следующие функции:

1) Осуществляет выпуск (эмиссию) в обращение денег (банкнот, монет).

2) Осуществляет кредитно-денежное регулирование национальной экономики.

3) Хранит резервные фонды других кредитных организаций.

4) Выполняет кассовое обслуживание государственных учреждений, правительственных органов.

5) Кредитование коммерческих банков.

6) Регулирование деятельности коммерческих банков.

7) Хранение государственных золотовалютных резервов.

8) Поддержание курса национальной валюты.

Основная Функция Центрального банка – разработка и реализация государственной кредитно-денежной (монетарной) политики. Главными инструментами монетарной политики являются:

Норма обязательных резервов — устанавливает какую часть депозитов коммерческие банки обязаны держать в Центральном банке. Центральный банк использует обязательные резервы для поддержания стабильности банковской системы, страхования части вкладов коммерческих банков.

Когда норма обязательных резервов повышается, возможности расширения предложения денег сокращаются, когда норма обязательных резервов снижается, возможности кредитной эмиссии расширяются.

Учетная ставка процента — ставка процента, под который Центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам. Учетная ставка процента является ориентиром для ставок коммерческих банков по кредитам. Рост учетной ставки влечет повышение ставок по кредитам и депозитам и ограничивает предложение денег.

Снижение учетной ставки – расширяет предложение денег.

В России до 13 сентября 2022 года ЦБ кредитовал коммерческие банки по ставке рефинансирования ( учетной ставке).

Функции учетной ставки:

1) Процентная ставка по кредитам коммерческим банкам;

2) Глобальный экономический показатель, отражающий важнейшие экономические процессы в стране;

3) Фискальная функция, то есть использование ставки в качестве разумного критерия при начислении штрафных санкций.

13 сентября 2022 года совет директоров Банка России принял решение о совершенствовании инструментов денежно-кредитной политики, в частности изменил роль ставки рефинансирования и установил новый ведущий показатель учетной политики – ключевую ставку (КС). В качестве ключевой Центробанк выбрал ставку по аукционам РЕПО сроком на 7 дней. Таким образом с 14 сентября ставка рефинансирования была зафиксирована на уровне 8,25 %, а область ее использования практически осталась единственной – выполнение фискальной функции. Штрафы за неуплату налогов, штрафы и пени в договорах между хозяйствующими субъектами, пени по задолженности работодателей по заработной плате, а также налоги на проценты по вкладам начисляются исходя из ставки рефинансирования.

Целью введения ключевой ставки Центробанком было повышение прозрачности денежно-кредитной политики и обеспечение ценовой стабильности в нашей стране.

Операции на открытом рынке – воздействие на предложение денег посредством покупки или продажи Центральным банком государственных долговых ценных бумаг. Продажа государственных ценных бумаг коммерческим банк населению сокращает предложение денег в обращении. Скупка государственных ценных бумаг – расширяет предложение денег.

Денежный рынок – это рынок на котором спрос на деньги и предложение денег определяют уровень процентной ставки и равновесное количество денег в экономике.

Предложение денег в национальной экономике – совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в наличной и безналичной формах и обслуживающих национальное хозяйство.

Предложение денег обеспечивает государство через банковскую систему. Центральный Банк выпускает в обращение монеты и банкноты различного достоинства. Коммерческие банки осуществляют кредитную эмиссию, предоставляя ссуды населению.

В настоящее время не существует единого подхода к выделению составных частей денежного предложения.

В структуре денежной массы в России выделяют следующие денежные агрегаты, которые расположены в порядке убывания ликвидности.

М о — включает наличные деньги в обращении (бумажные и металлические );

М 1 — агрегат, который включает Мо плюс деньги на текущих счетах предприятий и счетах населения «до востребования», которые могут обслуживаться с помощью чеков. Агрегат М называется деньгами в узком смысле слова или собственно деньгами ( деньги для сделок);

М 2 — агрегат, включающий М1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах в коммерческих банках и специализированных финансовых институтах. Агрегат М 2 — деньги в широком смысле слова.

М 3 — наименее ликвидный агрегат, он включает М2 плюс крупные срочные депозиты, облигации государственных займов (или квазиденьги, почти деньги)

Структура денежной массы говорит о том, что предложение денег зависит не только от центрального банка, но и от действий коммерческих банков.

Коммерческие банки могут создавать новые деньги, когда они выдают кредиты. Создание новых денег зависит от величины обязательных резервов – части полученных от населения депозитов, которые коммерческие банки обязаны держать либо в Центральном банке, либо на собственных счетах в качестве резервов (не выдаются в качестве резервов).

Спрос на деньги – это потребность в определенном запасе денег, который население и фирмы хотят держать в форме наличности, вкладах на текущих счетах, срочных счетов.

Спрос на деньги определяется на основе следующих подходов:

Монетаристский подход определяет спрос на деньги на основе уравнения обмена Фишера:

MV = PQ,

М — количество денег в обращении;

V — скорость обращения денег;

Р — общий уровень цен;

Q — объем выпуска товаров в реальном выражении;

Отсюда спрос на деньги находится в прямой зависимости от номинального ВВП (P Q) и в обратной зависимости от скорости денег:

М = PQ

V

Кейнсианская выделяет три компонента спроса на деньги:

1) Трансакционный спрос на деньги – основывается прежде всего на функции денег как средства обмена, речь идет о спросе на деньги для заключения сделок купли-продажи, объясняется необходимостью хранения денег в форме наличных или средств на текущих счетах в банках. Этот спрос зависит от объема производства.

2) Спрос на деньги по мотиву предосторожности – возникает потому, что людям приходится сталкиваться с непредвиденными платежами, этот спрос зависит от величины национального дохода.

3) Спекулятивный спрос на деньги – определяется стремлением получить доход от приобретения финансовых активов — акций, облигаций, он зависит от уровня процентной ставки, чем выше процентная ставка по облигациям, тем ниже желание держать деньги в ликвидной форме.

Таким образом, спрос на деньги складывается из трансакционного спроса и спроса по мотиву предосторожности, которые не зависят от уровня ставки процента – М1 и спекулятивного спроса на деньги, зависящего от ставки процента — М2

Кейнсианская модель спроса на деньги

Предложение денег экзогенно оно задано центральным банком, кривая предложения вертикальна.

Кейнсианская модель равновесия на денежном рынке предполагает, что равновесие устанавливается при определенной ставке процента r:

Современный подход к равновесию денежного рынка, используя идеи, Кейнса учитывает также, что индивиды увеличивают спрос на деньги при росте накопленного богатства, а также в зависимости от темпа инфляции.

С учетом всех факторов функция спроса на деньги выглядит следующим образом:

M = f (Y, W, r, r, r, p’ ), где

Y – номинальный доход (ВВП)

W – величина накопленного богатства;

r — процент по депозитам;

r — процент по акциям;

r — процент по облигациям;

p’ — ожидаемый темп инфляции.

Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги полностью удовлетворяется их предложением.

Кредит — это экономические отношения между экономическими партнерами по предоставлению денег или товаров в долг на условиях срочности, возвратности, платности.

Предпосылкой возникновения кредита послужило имущественное расслоение общества в период разложения первобытнообщинного хозяйства, однако, условия необходимые для появления кредитных отношений создают товарно-денежные отношения.

Причины для появления и развития кредита можно разбить на 2 группы: общие и специфические:

К общеэкономическим причинам относятся:

1) Наличие товарно-денежных отношений;

2) Товарное производство.

К специфическим:

1) Временное высвобождение денежных средств у одних экономических субъектов;

2) Временная потребность в денежных средствах у других экономических субъектов. Данные временные условия для возникновения кредитных отношений являются результатом колебаний в процессе кругооборота основных фондов, обусловленные несоответствием между потребностью в крупных единовременных затратах на обновление производственных фондов и постепенным характером восстановления их стоимости в процессе реализации товаров.

Сущность кредита и его роль проявляется в функциях:

1) Перераспределительная;

2) Регулирующая;

3) Стимулирующая.

Перераспределительная функция. С ее помощью происходит перераспределение национального дохода между экономическими субъектами. Назначение этой функции — удовлетворение временных потребностей в средствах у юридических и физических лиц, а также государства за счет временно свободных денежных средств других лиц. Особенностью функции является то. что она охватывает только временные свободные средства и удовлетворяет только временные потребности в средствах платежа и обращения.

Перераспределительная функция кредита охватывает перераспределение не только денежных средств, но и товарных ресурсов (коммерческий, лизинговый, частично потребительский кредиты). Кредитное перераспределение может иметь прямой характер (без участия финансовых посредников) и осуществляться через финансовых посредников (банки, инвестиционные фонды, страховые организации и пр.).

Регулирующая функция заключается:

1) В способности кредита обеспечивать непрерывный воспроизводственный процесс (за счет ссуженной стоимости привлекаются необходимые дополнительные ресурсы для организации производства);

2) В регулировании структуры общественного производства и создании сбалансированной экономики (норма процента выступает главным фактором межотраслевого и межтерриториального перелива капитала. Свободный перелив капитала создает условия для быстрого удовлетворения возникающего спроса на товары и услуги. Благодаря ссудному капиталу создается необходимое предложение товаров и услуг).

Стимулирующая функция состоит в том, что заемщик, заключивший кредитной соглашение, берет на себя обязательства вернуть не только основную сумму долга, но и проценты (вознаграждение кредитору), а это требует, во-первых, производительного использования кредита и, во-вторых, повышения эффективности производства.

Формы кредита:

1) Банковский кредит. Кредитором в сделке выступает банк. Цель кредитования может быть самой различной. Является самой распространенной формой кредита.

2) Государственный кредит. Одной из сторон кредитной сделки выступает государство. Государственный кредит может быть: внутренним и внешним; централизованным и децентрализованным и пр.

3) Коммерческий кредит — кредитная сделка между двумя хозяйствующими субъектами — продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком), при которой предприятие продавец предоставляет отсрочку платежа за свой товар, а покупатель передает продавцу вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа. Коммерческий кредит представляет собой товарную форму кредита.

4) Потребительский кредит. Заемщиком выступает население. Потребительский кредит предоставляется: торговыми компаниями банками, специальными кредитно-финансовыми институтами. Целью потребительского кредита может быть жилищное строительство или приобретение жилья, но чаще всего потребительский кредит выдается для приобретения товаров длительного пользования. Потребительский кредит может быть: денежным и товарным; па полную стоимость приобретаемого товара или на его часть; инвестиционным (приобретение жилья) или текущим.

5) Ипотечный кредит — предоставление ссуд под залог недвижимого имущества. Заемщиком выступают главным образом физические лица. Кредит выдается под залог жилых домов, квартир, производственных зданий, сооружений, складских помещений, земельных участков.

6) Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международный экономических и валютно-финансовых отношений, в котором одним из субъектов выступает лицо, проживающее или зарегистрированное в другом государстве, а также иностранное государство.

Все формы кредита основываются на единых принципах:

1) Возвратность. Данный принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора средств после завершения их использования заемщиком.

2) Срочность. Принцип отражает необходимость возврата кредита не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций.

3) Платность. Использование ссуженной собственности является платным. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет использования кредита прибыли между заемщиком и кредитором.

4) Обеспеченность. Этот принцип выражает необходимость защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит свое выражение в требованиях кредитора представить залог, поручительство или гарантии.

Доходы населения – совокупность денежных средств и натуральных благ, полученных из всех источников, включая трансфертные платежи (пособия, пенсии, стипендии и т.д.) за определенный период.

В доход включают предоставление товаров и услуг по ряду правительственных программ, субсидии на оплату жилья, продовольственную помощь, пособия на образование, доходы от увеличения стоимости акций, облигаций, недвижимого имущества.

Номинальный доход – совокупность всех денежных доходов, полученных за определенный период времени из всех источников.

Реальный доход – это номинальный доход, скорректированный на инфляцию, он показывает количество благ и услуг, которое можно приобрести на номинальный доход.

Распределение в рыночной экономике подразделяется на функциональное и персональное.

Функциональное распределение – распределение совокупного дохода общества между факторами производства. Факторными доходами являются: заработная плата, доходы от предпринимательской деятельности, процент, рента.

Персональное распределение дохода – распределение национального дохода между гражданами (семьями). Персональное распределение доходов отличается неравенством, причинами неравенства являются:

— физические и интеллектуальные способности;

— уровень образования;

— пол и возраст;

— обладание собственностью;

— трудолюбие и мотивация;

— инициативность и склонность к риску;

— наличие или отсутствие связей;

— дискриминация;

— и даже везение.

Различия в уровне доходов на душу населения или на одного занятого в экономике называются дифференциацией доходов.

Неравенство доходов отражает кривая Лоренца, при построении которой на оси абсцисс откладывают доли семей, разделенные на 5 частей по 20 %, а на оси ординат совокупные доходы общества, также разделенные на 5 частей по 20 %.

Абсолютно равному распределению доходов соответствует прямая ОЕ (биссектриса), которая показывает, что 20 % населения получают 20 % доходов, 40 % населения – 40 % доходов и т. д.

Реальное распределение доходов всегда имеет другую «прогнутую» форму ОАВСДЕ — Кривая Лоренца. Чем больше кривая Лоренца отклоняется от биссектрисы ОЕ, тем больше степень неравенства в распределении доходов.

Степень неравенства измеряется следующими двумя основными показателями:

1) Коэффициент Джини характеризует степень отклонения фактического распределения доходов от абсолютно равного его распределения между жителями страны, его величина варьирует от 0 до 1.

Коэффициент Джини находится как отношение площади фигуры, образованной прямой ОЕ и кривой ОАВСДЕ к площади треугольника ОЕF. Чем больше коэффициент Джини, тем выше степень неравенства доходов.

2) Децильный коэффициент — выражает соотношение между средними доходами 10 % наиболее обеспеченных граждан и средними доходами 10 % наименее обеспеченных граждан.

Дифференциация в распределении доходов связана с проблемами бедности и социальной справедливости, она приводит к социальной напряженности и требует государственного вмешательства и разработки эффективной социальной политики.

Государство вмешивается в распределение доходов через налоги и трансфертные платежи, перераспределяет доходы от лиц с высокими доходами в пользу лиц с низкими доходами, либо в пользу тех, у кого доходы вообще отсутствуют.

Государственное вмешательство снижает неравенство в распределении и сдвигает кривую Лоренца в сторону биссектрисы – пунктирная линия.

Действия правительства, направленные на распределение и перераспределение доходов различных членов и групп в обществе это социальная политика в узком смысле слова.

Социальная политика в широком смысле – это регулирование социально-экономических условий жизни населения, направленное на обеспечение социальной стабильности, определенного гарантированного уровня жизни и условий, необходимых для развития личности.

Важнейшим направлением социальной политики является социальная защита.

Социальная защита – система мер, направленных на компенсацию негативных последствий рыночной организации экономики и обеспечивающих нормальное материальное и социальное положение граждан в рамках существующей конституции.

Исходным пунктом построения системы социальной защиты является расчет прожиточного минимума.

Прожиточный минимум – это уровень дохода, обеспечивающий потребление минимального набора продуктов питания, а также непродовольственных товаров и услуг для поддержания жизнедеятельности. Прожиточный минимум является чертой бедности.

Прожиточный минимум это не физиологический минимум, который можно определить как уровень дохода, необходимый для физического выживания. Прожиточный минимум говорит о некоем минимальном уровне стандарта жизни. Этот стандарт будет различным у разных стран и народов, а также у одной и той же страны на разных исторических этапах ее развития.

Прожиточный минимум является чертой бедности. Рыночная экономика неизбежно связана с дифференциацией доходов, усилением неравенства и проблемой бедности.

Социально ориентированная рыночная экономика предполагает активное вмешательство государства в экономику с целью сглаживания неравенства и создания равных стартовых возможностей для всех групп населения.

Социальная защита включает:

1) Социальное страхование – установление гарантий для любого гражданина страны:

— гарантии доступа к трудовой деятельности;

— минимум заработной платы, индексацию заработной платы в связи с ростом цен;

— гарантии услуг образования, здравоохранения, переобучения;

— выплата пособий по безработице, при потере трудоспособности.

2) Социальное вспомоществование – целевая поддержка социально ущемленных групп населения, живущих в бедности и, особенно, в нищете, осуществляется по следующим направлениям:

— пенсии и пособия по нетрудоспособности;

— пособия для малообеспеченных и многодетных;

— пособия при потере кормильца;

— разовые выплаты малообеспеченным;

— льготы по коммунальным услугам;

— бесплатные медикаменты;

— социальное обслуживание престарелых;

— бесплатные школьные завтраки, обеды;

— организация ночлежек, бесплатных обедов, для не имеющих постоянного места жительства.

Проблема социальной справедливости, которая решается через систему социальной политики — это достижение приемлемой степени неравенства в данном обществе.

Мировая экономика — это система международных экономических взаимоотношений, осуществляющая связь между национальными хозяйствами. Международная экономическая система включает торговлю, финансовые отношения, распределение капитальных ресурсов и рабочей силы.

Основы формирования мирового хозяйства:

1) Неравномерность географических условий хозяйствования;

2) Международное разделение труда (МРТ) – специализация отдельных стран мира на произведение определённых видов продукции.

Первоначально специализация на изготовление каких – либо товаров была обусловлена различием: наличием редких природных ресурсов.

По мере развития технических ресурсов МРТ стало всё больше зависеть от уровня развития производственных и технологических сил.

Каждая страна в условиях жесткой конкуренции стремится использовать МРТ с выгодой для себя. В современных условиях высокоразвитые страны монополизировали производство наукоёмкой и технологически сложной продукцией, оставляя малоразвивающимся странам роль поставщиков сырья.

Формы международных эк. отношений:

I. Международная торговля товарами и услугами между странами (ввозимые товары – импорт, вывозимые – экспорт) составляют внешнеторговый оборот страны. Разница между импортом и экспортом образует сальдо торгового баланса за определённый период времени.

Если экспорт > импорта, то имеет место активное сальдо торгового баланса.

Если импорт > экспорта, то имеет место отрицательное (пассивное) сальдо торгового баланса.

Экспортная квота – характеризует включённость страны во внешние эк. связи; показывает отношение стоимости экспорта к стоимости ВВП.

Стоимость экспорта

Экспортная квота =

Стоимость ВВП

Степень открытости нац. экономики – характеризуется объёмом экспорта, приходящегося на душу населения.

Экспортные возможности нац. хозяйства – доля продукции, которую может продать страна без ущерба для собственных потребностей.

На мировом рынке товары продаются по мировым ценам, которые являются денежным выражением интернациональной стоимости и регулируется условием производства в тех странах, которые поставляют на мировой рынок преобладающую часть определённого товара.

Признаки мировых цен:

1) Цены мировых товарных бирж;

2) Цены крупных, регулярных сделок;

3) Цены важнейших продавцов и покупателей.

II. Международное движение капитала.

Участие страны в международ. движении капитала характеризует показатели:

1) Объём зарубежных инвестиций данной страны и его доля в ВВП данной страны;

2) Соотношение объёма прямых зарубежных инвестиций данной страны и объёма инвестиций других стран на территории данной страны;

3) Объём внешнего долга страны и его соотношение с ВВП данной страны.

III. Миграция рабочей силы – перемещение трудовых ресурсов из одной страны в другую, в поисках работы и лучшей жизни.

Миграция рабочей силы связана с понятием «утечка умов» — отток из стран высококвалифицированных специалистов в страны с развитой экономикой.

В этом случае, страна, которую покидают специалисты, является источником положительного внешнего эффекта для принимающих стран.

IV. Научно – технические связи.

1) Обмен научно – технической информацией;

2) Обмен специалистами, стажировки, участие в работе международных научных центрах, участие в международных конференциях;

3) Проведение собственных научно – исследовательских работ;

4) Предоставление консультационных и инженерных услуг;

5) Патентно – лицензированная торговля.

НТС осуществляет частично на коммерческой, частично на безвозмездной основе.

V. Валютные отношения.

Международные валютные отношения – совокупность эк. отношений, которые возникают в связи и использованием нац. денежных единицах в международных расчетах обслуживания товарообмена, использование в качестве платёжеспособного средства или кредита.

Платёжный баланс – платёжная запись всех эк. резидентов страны (фирм, государств) с резидентами других стран в течение определённого времени – обычно года.

Россия, США и ряд других стран делают такие записи ежеквартально. Платёжный баланс составляется с целью учёта эк. отношений данной страны с зарубежными партнёрами.

Анализ платёжного баланса даёт необходимую информацию для выбора кредитно – денежной, бюджетно – налоговой, внешне – торговой политики и политики управления внешней занятостью.

Платёжный баланс включает в себя 3 элемента:

1) Счёт текущих операций;

2) Счёт движения капитала;

3) Изменение официальных золото – валютных резервов.

Платёжный баланс рассчитывается по принципу 2-го счёта – это обобщающий статистический документ, в нём учитывается с 1-ой стороны поступления, с другой – платежи по всем видам сделок. Между этими сторонами баланса должно достигаться равенство.

Дефицит платежного баланса ведёт к изменению обменного курса нац. валюты.

Причины дефицита платёжного баланса:

1) Сокращение экспорта;

2) Повышение цен на импортные товары;

3) Недопоступление доходов от экспорта;

4) Скупка иностранной валюты и накопления её на руках населения.

Резервирование сальдо платёжного баланса осуществляется за счёт резервных активов, они включают:

1) Иностранные валюты;

2) Золотые резервы;

3) Соц. права заимствования.

Международная торговля (МТ) — сложная экономическая категория, которая может рассматриваться по меньшей мере в трех аспектах: организационно-техническом, рыночном и социально-экономическом.

Характеристика международной торговли:

1) Стоимостной и физический объем мирового товарооборота;

2) Общая, товарная и географическая (пространственная) структура;

3) Уровень специализации и индустриализации экспорта;

4) Коэффициенты эластичности МТ, экспорта и импорта, условия торговли;

5) Внешнеторговая, экспортная и импортная квоты;

6) Торговый баланс.

Международная миграция капитала — это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт капитала и его функционирование за рубежом.

Международное движение капитала занимает ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику:

1) Способствует росту мировой экономики;

2) Углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество;

3) Увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Мировой рынок капитала является частью мирового финансового рынка и условно делится на два рынка: рынок денег и рынок капитала.

На рынке денег осуществляются сделки по купле-продаже финансовых активов (валют, кредитов, займов, ценных бумаг) срочностью до одного года. Рынок денег призван удовлетворять текущую (краткосрочную) потребность участников рынка в кредитах и займах для закупки товаров и оплаты услуг. Значительную часть сделок на денежном рынке составляют спекулятивные сделки по купле-продаже валют.

Рынок капитала ориентирован на более долгосрочные проекты со сроком осуществления от одного года.

Участниками международного рынка капитала выступают коммерческие банки, небанковские финансовые организации, центральные банки, частные корпорации, государственные органы, а также некоторые частные лица.

Формы движения капитала:

Миграция капитала может осуществляться в форме предпринимательского и ссудного капитала.

Ссудный капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников.

Предпринимательский капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж.

По источникам происхождения капитал делится на официальный и частный капитал.

Официальный (государственный) капитал — это средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Он совершает движение в виде займов, ссуд и иностранной помощи.

Частный (негосударственный) капитал — это средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу по решению их руководящих органов и их объединений. Источником данного капитала являются средства частных фирм не связанные с государственным бюджетом. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства, межбанковские экспортные кредиты. Несмотря на автономность компаний в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство за собой право его контролировать и регулировать.

По цели зарубежного инвестирования капитал делится на прямые инвестиции и портфельные инвестиции:

Прямые иностранные инвестиции — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. ПИИ практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала. Они являются реальными вложениями, осуществляемыми в предприятия, землю, другие капитальные товары.

Портфельные иностранные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. Преимущественно они основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте.

По сроку вложения выделяют долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный капитал:

Долгосрочный капитал — вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.

Среднесрочный капитал – вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет.

Краткосрочный капитал — вложение капитала сроком до 1 года.

Влияние международного движения капитала на мировую экономику:

Влияние международного движения капитала на мировую экономику велико и постоянно увеличивается вслед за увеличением масштабов миграции капитала.

Международная миграция капитала стимулирует развитие мировой экономики, позволяет перераспределить ограниченные экономические ресурсы более эффективно.

Можно выделить следующие последствия миграции капитала для мировой экономики в целом:

1) Миграция капитала происходит в поисках наиболее выгодных зон его вложения, что позволяет увеличить темы роста мировой экономики;

2) Она стимулирует дальнейшее развитие международного разделения труда и на этой основе процессы международной экономической кооперации;

3) В результате увеличения масштабов деятельности международных корпораций увеличивается товарообмен между странами, стимулируя развитие мировой торговли;

взаимное проникновение капитала между странами укрепляет процессы международного сотрудничества.

Платежный баланс.

Платёжный баланс – платёжная запись всех эк. резидентов страны (фирм, государств) с резидентами других стран в течение определённого времени – обычно года.

Россия, США и ряд других стран делают такие записи ежеквартально. Платёжный баланс составляется с целью учёта эк. отношений данной страны с зарубежными партнёрами.

Анализ платёжного баланса даёт необходимую информацию для выбора кредитно – денежной, бюджетно – налоговой, внешне – торговой политики и политики управления внешней занятостью.

Платёжный баланс включает в себя 3 элемента:

1) Счёт текущих операций;

2) Счёт движения капитала;

3) Изменение официальных золото – валютных резервов.

Платёжный баланс рассчитывается по принципу 2-го счёта – это обобщающий статистический документ, в нём учитывается с 1-ой стороны поступления, с другой – платежи по всем видам сделок. Между этими сторонами баланса должно достигаться равенство.

Дефицит платежного баланса ведёт к изменению обменного курса нац. валюты.

Причины дефицита платёжного баланса:

1) Сокращение экспорта;

2) Повышение цен на импортные товары;

3) Недопоступление доходов от экспорта;

4) Скупка иностранной валюты и накопления её на руках населения.

Резервирование сальдо платёжного баланса осуществляется за счёт резервных активов, они включают:

1) Иностранные валюты;

2) Золотые резервы;

3) Соц. права заимствования.

Целями ее формирования являются обеспечение достижения экономической интеграции; создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте; ограждение общего рынка от экспансии доллара. Европейская валютная система — региональная валютная система и подсистема мировой Ямайской валютной системы.

С 1 января 2002 г. начался выпуск в обращение банкнот и монет евро, параллельное обращение с национальными валютами стран — членов, обмен последних на евро, с 1 июля 2002 г.- изъятие из обращения национальных валют и полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на евро.

Важным элементом валютной системы является валютный курс, который необходим для:

1) Взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом;

2) Сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;

3) Периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах.

Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Эта экономическая категория присуща товарному производству и выражает производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком. Производители и покупатели с помощью валютного курса сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате выявляется степень выгодности развития производства или инвестиций.

При продаже товаров на мировом рынке продукт национального труда получает общественное признание на основе интернациональной меры стоимости. Тем самым валютный курс опосредствует обмениваемость товаров в рамках мирового хозяйства.

Факторы, влияющие на валютный курс:

1) Темпы инфляции;

2) Состояние платежного баланса;

3) Разница процентных ставок в разных странах;

4) Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции;

5) Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных

6) Расчетах;

7) Скорость международных платежей;

8) Степень доверия к валюте;

9) Валютная политика.

Валютные операции невозможны без обмена валют и их котировки.

Котировка валют — это определение их курса.

Фиксированный валютный курс — это официальное соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. Плавающий валютный курс устанавливается на торгах на валютной бирже. В России главную роль при определении валютного курса играет Московская межбанковская валютная биржа, которая находится в ведении ЦБ РФ. На основе результатов торгов Банк России осуществляет фиксинг, т.е. установление курса доллара США к рублю. Валютный фиксинг осуществляется два раза в неделю: во вторник и четверг. Существует также кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты.

Исторически сложилось два метода котировки иностранной валюты к национальной:

1) Прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты (базовая валюта) выражается в национальной валюте (котируемая валюта);

2) Косвенная котировка, когда курс национальной валюты выражается в определенном количестве иностранных денежных единиц. Так, курсы английского фунта стерлингов, австрийского доллара и евро к доллару США даются традиционно в косвенной котировке, т.е. указывается количество долларов США за единицу валюты.

Текущий курс, или курс спот — это курс наличной, т.е. кассовой сделки. По нему производятся расчеты в течение двух дней.

Форвардный курс — это курс для расчета по валютному (форвардному) контракт}’ через определенное время после заключения контракта.

Фундаментально равновесный курс — при нем страна может успешно поддерживать внутреннее и внешнее макроэкономическое равновесие.

Различают курсы продавца и покупателя. Банк, осуществляющий котировку валюты, всегда совершает валютную сделку по выгодному для него курсу. Банки продают иностранную валюту дороже (курс продавца или курс продажи), чем покупают се (курс покупателя или курс покупки). Разница между курсами (маржа) служит для покрытия расходов банка и в определенной степени для страхования валютного риска.

Существует закономерность соотношения между рыночным курсом валюты и паритетом покупательной способности (ППС) населения. В странах, где высокий ВВП надушу населения и производится большое количество товаров, это соотношение близко к единице: в Европе — более единицы, в США — менее единицы. В Африке соотношение между рыночным курсом и ППС составляет 6-7, в России — 3.

Изменение данного соотношения в позитивную сторону предполагает производство конкурентоспособных товаров и услуг, высокую конкурентоспособность экономики в целом, базирующуюся на высокой производительности труда, экономичности использования ресурсов, новых технологиях производства.

Все валюты в зависимости от степени изменения курсов:

1) С фиксированным курсом (фиксация к одной валюте, к валютной корзине);

2) С ограниченно гибким курсом (по отношению к одной валюте, в рамках совместной политики);

3) С плавающим курсом (корректируемый курс, управляемое плавание, независимо плавающий).

56. Глобализация мировой экономики: содержание, формы проявления, социально-экономические последствия.

Глобализация мировой экономики— это преобразование мирового пространства в единую зону, где свободно перемещаются информация, товары и услуги, капитал, где непринужденно распространяются идеи и беспрепятственно передвигаются их носители, стимулируя развитие современных институтов и отлаживая механизмы их взаимодействия.

Наиболее важными формами проявления глобализации сегодня выступают:

1) Глобализация вызвана объективными факторами мирового развития, углублениеммеждународного разделения труда, научно-техническим прогрессом в области транспорта и средств связи, сокращающим так называемое экономическое расстояние между странами. Позволяя получать необходимую информацию из любой точки планеты в реальном режиме времени и быстро принимать решения. В условиях информационного интегрирования мира намного ускоряется передача технологий и заимствование иностранного опыта хозяйствования. Складываются предпосылки для глобализации таких процессов, которые до сих пор оставались локальными по самой своей природе, например, получение высшего образования вдали от лучших учебных центров мира.

2)Либерализация торговлии другие формы экономической либерализации, вызвавшие ограничение политики протекционизма и сделавшиемировую торговлюболее свободной. В результате были существенно снижены тарифы, устранены многие иные барьеры в торговле товарами и услугами. Другие либерализационные меры привели к усилению движения капитала и остальных факторов производства.

3) Феномен транснационализации, в рамках которой определенная доля производства, потребления, экспорта, импорта и дохода страны зависит от решений международных центров за пределами данного государства. В качестве ведущих сил здесь выступают транснациональные компании (ТНК), которые сами являются одновременно и результатом, и главными действующими лицами интернационализации.

Глобализация сказывается на экономике всех стран. Она затрагивает производство товаров и услуг, использование рабочей силы, инвестиции, технологии и их распространение из одних стран в другие. Все это в конечном итоге отражается на эффективности производства, производительности труда и конкурентоспособности. Именно глобализация вызвала обострение международной конкуренции.

Процесс глобализации экономики ускорился в последние десятилетия, когда различные рынки, в частности, капитала, технологии и товаров, а в известной степени и труда, становились все более взаимосвязанными и интегрированными в многослойную сеть ТНК. Хотя определенное количество ТНК оперирует в традиционном торговом секторе, в целом международные фирмы выступают за промышленную реструктуризацию многихразвивающихся стран путем создания новых отраслей, в частности, автомобильной, нефтехимической, машиностроительной, электронной и др., и модернизации традиционных, включая текстильную и пищевую.

Преимущества от глобализационного процесса:

1) Глобализация вызвала обострение международной конкуренции. Конкуренция и расширение рынка ведут к углублению специализации и международного разделения труда, стимулирующих в свою очередь рост производства не только на национальном, но и на мировом уровне;

2) Экономия на масштабах производства, что потенциально может привести к сокращению издержек и снижению цен, а следовательно, к устойчивому экономическому росту;

3) Преимущества глобализации связаны также с выигрышем от торговли на взаимовыгодной основе, удовлетворяющей все стороны, в качестве которых могут выступать отдельные лица, фирмы и другие организации, страны, торговые союзы и даже целые континенты;

4) Глобализация может привести к повышению производительности труда в результате рационализации производства на глобальном уровне и распространения передовой технологии, а также конкурентного давления в пользу непрерывного внедрения инноваций в мировом масштабе.

В целом преимущества глобализации позволяют улучшить свое положение всем партнерам, получающим возможность, увеличив производство, повысить уровень заработной платы и жизненные стандарты.

Негативные последствия:

1) Изменения в обрабатывающей промышленности, сфере услуг приводят к тому, что отрасли, получающие выгоды от внешней торговли, и отрасли, связанные с экспортом, испытывают больший приток капитала и квалифицированной рабочей силы. В то же время ряд отраслей значительно проигрывает от глобализационных процессов, теряя свои конкурентные преимущества из-за возросшей открытости рынка. Такие отрасли вынуждены прилагать дополнительные усилия, чтобы приспособиться к изменившимся не в их пользу хозяйственным условиям. Это означает возможность оттока капиталов и рабочей силы из этих отраслей, что послужит главной причиной для принятия адаптационных мер, сопряженных с очень большими затратами. Адаптационные меры чреваты для людей потерей работы, необходимостью поиска другого рабочего места, переквалификации, что приводит не только к семейным проблемам, но и требует крупных социальных расходов, причем в короткие сроки. В конечном итоге произойдет перераспределение рабочей силы, но поначалу социальные издержки будут очень велики.

2) Второй угрозой многие считают деиндустриализацию экономики, поскольку глобальная открытость ассоциируется со снижением занятости в обрабатывающих отраслях как в Европе, так и в США. На самом деле, однако, этот процесс не является следствием глобализации, хотя и протекает параллельно с ним.

Деиндустриализация — нормальное явление, порождаемое технологическим прогрессом и экономическим развитием. Действительно, доля обрабатывающих отраслей в экономике промышленно развитых стран резко снижается, но это снижение балансируется быстрым ростом удельного веса сферы услуг, включая финансовый сектор.

3) Увеличение разрыва в уровнях заработной платы квалифицированных и менее квалифицированных работников, а также с ростом безработицы среди последних. Более важно то обстоятельство, что повышается спрос на квалифицированные кадры в отраслях и на предприятиях. Это вызвано тем, что конкуренция со стороны трудоемких товаров, выпущенных в странах с низким уровнем заработной платы и невысокой квалификацией работников, влечет за собой снижение цен на аналогичную продукцию европейских фирм и сокращение их прибылей. В подобных условиях европейские компании прекращают выпуск убыточной продукции и переходят к производству товаров, требующих использования высококвалифицированного персонала. В результате рабочие с более низкой квалификацией остаются невостребованными, их доходы падают.

4) Перевод фирмами стран с высокой стоимостью рабочей силы части своих производственных мощностей в страны с низкой оплатой труда. Экспорт рабочих мест может оказаться нежелательным для экономики ряда государств. Однако подобная угроза не слишком опасна.

5) Мобильностью рабочей силы. В отсутствие адекватных мер проблема безработицыможет стать потенциальным источником глобальной нестабильности. Разбазаривание людских ресурсов в виде безработицы или частичной занятости — главная потеря мирового сообщества в целом, и особенно некоторых стран, которые тратили большие средства на образование.

6) Массоваяурбанизация, связанная с глобальными демографическими, технологическими и структурными изменениями.