Долгосрочное кредитование
— энциклопедия по экономике
Тема 5.4. Особенности долгосрочного кредитования.
[c.29]
Инвестиционный характер долгосрочного кредитования. Субъекты и объекты кредитования. Основные требования к долгосрочному кредитованию. Инвестиционный анализ. Особенности деятельности инвестиционных банков.
[c.29]
Особенности долгосрочного кредитования.
[c.34]
Одной из эффективных мер государственного регулированияинвестиционной политики горнодобывающих компаний должна стать система привилегий, предоставляемых законом инвестору в отношении налогообложения, долгосрочного кредитования проектов, таможенных тарифов и т.п.
[c.113]
Повышается роль кредита в источниках финансирования капитальных вложений. Все затраты на реконструкцию и расширение действующих предприятий производятся из собственных средств, а в случае их недостатка — за счет ссуд, предоставляемых в порядке долгосрочного кредитования. Долгосрочные кредиты выделяются на новое строительство, если затраты на него могут быть возмещены в течение 5 лет с момента ввода в эксплуатацию.
[c.332]
Инвестиционная деятельность предприятий — наиболее слабое место современной Российской экономики, и в немалой степени это связано с неэффективным налоговым регулированием производственно-хозяйственной деятельности. Невозможность финансирования инвестиций за счет собственных средств способствовала активным поискам предприятиями сторонних инвесторов. Причем преимущественно все предприятия прорабатывают варианты привлечения средств для долгосрочных инвестиций. При этом надежды возлагаются на следующие источники финансовых поступлений создание совместных предприятий или получение кредита от иностранного банка или фонда. Это направление инвестиций реализуется на практике крайне трудно. Основные причины — это нестабильность российской экономики в целом и налоговой системы в частности. В результате у инвесторов вызывает неуверенность не уровень налогов, а то что их ставки часто меняются существующий порядок налогообложения не стимулирует активности банков в части долгосрочных кредитов, хотя прибыль от их предоставления (сроком на три и более года) на инвестиции освобождена от налогообложения. Эта льгота малопривлекательная, так как банки интересуют, прежде всего, текущие налоговые платежи. Именно эти платежи, а также ужесточение Центральным банком РФ режима резервирования, позволяют банкам накопить достаточно средств для долгосрочного кредитования, а также организации финансово-промышленных групп. Это мера привлекает предприятия возможностью получить долгосрочное финансирование от какого-либо крупного инвестиционного института -члена данной группы. Однако реальные инвесторы — банки и инвестиционные компании — пока не особенно стремятся стать официальными членами финансово-промышленной группы, поскольку никаких специально льгот по налогам или резервированию для них не предусмотрено привлечение средств путем эмиссии собственных акций — один из вариантов финансирования инвестиций, однако здесь появляется проблема размещения выпуска получение кредитной линии от крупного банка в обмен на передачу им крупного пакета собственных акций и допуск к участию в управлении предприятием — также составляет определенную проблему.
[c.163]
В строительстве используются два метода предоставления средств на капитальные вложения — безвозвратное финансирование (или бюджетный метод финансирования) и долгосрочное кредитование. Кроме того, осуществляется краткосрочное кредитованиехозяйственной деятельности строительных организаций.
[c.375]
Строительство финансируют Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений (Стройбанк СССР) и Государственный банк СССР. Госбанк СССР финансирует и кредитует капитальные вложения, используемые предприятиями и организациями агропромышленного комплекса. Стройбанк СССР на основе государственного плана экономического и социального развития СССР и государственного бюджета осуществляет финансирование и долгосрочное кредитование хозяйственной деятельностистроительных организаций и расчеты в строительстве. Для выполнения операций по финансированию, кредитованию и расчетам Стройбанк наделен необходимыми денежными ресурсами.
[c.376]
В основу организациидолгосрочного кредитования государственных плановых капитальных вложений положены следующие условия
[c.379]
Срочность, возвратность и платность — принципы долгосрочного кредитования. Именно они заставляют кредитующиеся предприятия и организации своевременно накапливать собственные средства для погашения задолженности банку и уплаты процентов за кредит. Долгосрочное кредитование позволяет усилить влияние банка на процесс капитального строительства. Посредством кредита учреждения банка могут влиять на концентрацию средств на пусковых объектах, способствуя этим снижению незавершенного производства.
[c.379]
Кроме долгосрочного кредитования заказчиков существует система долгосрочного кредитования подрядных строительных организаций. Цель этого кредитования — повышение материальной ответственности строителей за эффективность использования капитальных вложений. Распространяется он на объекты с продолжительностью строительства не более трех лет.
[c.380]
В банке генеральному подрядчику открывается ссудный счет в установленном порядке. Средства на оплату выполненных строительно-монтажных работ, оплату счетов по плановым затратам выдаются в пределах годового лимита кредитования, при перевыполнении плана — сверх годового лимита. Основанием для выдачи ссуд является предоставляемая генподрядными организациями в банк справка об обеспеченности кредитов на покрытие затрат по незавершенному производству. Ссуды погашаются за счет средств, полученных от заказчиков после завершения всех работ на объекте и его оплаты (так называемая сдача под ключ ). Достоинством долгосрочного кредитования подрядчика является бесперебойность финансирования, эффективный контроль бан-
[c.380]
Принципы краткосрочного кредитования аналогичны принципам долгосрочного кредитования — срочность, возвратность, платность, но обязательное условие — материальная обеспеченность кредита, т. е. ссуда выдается под наличие материальных ценностей на срок не более года. Банковский кредит предоставляется подрядной строительной организации в соответствии с планом и фактическим наличием объектов кредитования. На основе кредитных заявок, отражающих данные о размерах ценностей и затрат, не покрываемых собственными оборотными средствами строительных организаций, кредиторской задолженностью и другими источниками, опреде-
[c.381]
Проведенный анализ источников финансирования жилищного строительства показывает, что наиболее перспективным решением проблемы дефицита ресурсов в жилищном строительстве является кредитование населения для привлечения в инвестиционно строительную сферу экономики сбережений населения. Для эффективного использования всех способов и механизмов финансирования жилищного строительстванеобходимым условием является устойчивое и надежное действие механизма инвестирования, долгосрочного кредитования и страхования.
[c.110]
Инвестиционный лизинг и селенг используются при недостатке собственных средств для реальных инвестиций, а также при капитальных вложениях в проекты с небольшим периодом эксплуатации или с высокой степенью изменяемости технологии. Лизинг рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредитования, предоставляемого лизинговой компанией
[c.357]
При дефиците бюджетных средств традиционным стал поиск внебюджетных источников финансирования жилищного строительства. В этом отношении развитие ипотечного долгосрочного кредитования является перспективным и практически единственным путем решения данной проблемы.
[c.17]
В экономике СССР существует несколько видов кредитов. Развитие кредитных отношений в промышленности идет по линии долгосрочного кредитования заказчиков на капитальные вложения и краткосрочного кредитования на оборудование, а подрядных проектных и других организации — на затраты по созданию и реализации конечной продукции.
[c.357]
В Великобритании банковское кредитование, несмотря на все достоинства, в основном ограничено кратко- и среднесрочными займами. В таких же странах, как Германия и Япония, где банкиры часто входят в советы директоров фирм, наоборот, преобладает долгосрочное кредитование. Не исключено, что в этих странах более активная позиция банков и ориентация их на долгосрочные перспективы положительно влияют на инвестиционную деятельность.
[c.490]
Во-первых, эти банки преследуют единые цели, вытекающие из потребностей развивающихся стран. Они призваны осуществлять долгосрочное кредитование проектов развития региона уделять особое внимание региональному сотрудничеству и кредитованию региональных объединений разрабатывать стратегию развития с учетом региональной специфики.
[c.484]
Сочетание краткосрочного кредитования строительства коммерческим банком с долгосрочным кредитованием, осуществляемым, как правило, специализированным финансовым учреждением (ипотечный банк, страховая компания и пр.).
[c.156]
При реализации проекта девелопмента наиболее распространенным является сочетание краткосрочного кредитованиястроительства объекта за счет банковского займа и долгосрочного кредитования созданного объекта специализированным ипотечным институтом (банком, страховой компанией, пенсионным фондом).
[c.158]
Кредитор сознательно идет как на выдачу кредита под строительство, так и на долгосрочное кредитование. Различие между этим и предыдущим вариантом, по существу, лишь в том, что в данном случае кредитор может заранее тщательно изучить проект, предусмотрев необходимость финансирования создаваемого объекта в своих перспективных финансовых планах.
[c.159]
Прежде всего, при долгосрочном кредитовании все средства предоставляются единовременно, в момент выдачи кредита, а погашение происходит обычно по частям в течение всего срока кредитования.
[c.160]
При кредитовании строительства в странах с развитой рыночной экономикой, как правило, меньше, чем при долгосрочном кредитовании, уделяется внимания рискам, связанным с инфляцией в связи с короткими сроками строительства и низким уровнем инфляции. В то же время практически всегда особое внимание уделяется таким факторам риска, как
[c.160]
Финансовый лизинг — характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования. Финансовый менеджмент — процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов предприятий. Это также система форм, методов и приемов, с помощью которой осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами.
[c.507]
Развитию кредитных учреждений способствовала высокая инфляция, что позволяло банкам получать значительные прибыли без реального развития квалифицированного управления. Для банков этого периода было характерно инфляционное основание расширенного воспроизводства капитала. Следует отметить, что банки на данном этапе развития практически не занимались долгосрочным кредитованием предприятий, так как проценты по кредитам фактически не компенсировали инфляции. Предприятия рассматривались в качестве источников бесплатных финансовых ресурсов в виде остатков на счетах. Использованию остатков, в свою очередь, способствовала развитость рынка валютных инструментов, обладавших высокой ликвидностью. Это позволяло банкам оперативно работать с остатками средств. Таким образом, слабость главного действующего лица банковского сектора, узость собственной ресурсной базы с его перекошенностью в сторону валютного регулирования изначально предопределили общую неустойчивость банковской системы, ее сильную зависимость от колебания валютного курса, изменений во внешнеэкономическом процессе.
[c.74]
Розничные банки. В эту группу входят депозитные и сберегательные банки. Депозитные банки доминируют в обслуживании частной клиентуры и располагают разветвленной сетью филиалов и отделений. Основной задачейклиринговых банков является осуществление платежного оборота кроме того, они активно осуществляют депозитные и кредитные операции, действуют на международных финансовых рынках. Первоначально эти банки, как отмечалось, почти исключительно ограничивали свою кредитную политику предоставлением краткосрочных ломбардных и дисконтных кредитов. Однако наблюдается тенденция к росту долгосрочного кредитования.
[c.571]
Институты и группы институтов. Помимо Банка Японии и государственных финансовых институтов в банковскую систему Японии входят коммерческие банки, банки долгосрочного кредитования, инвестиционные банки, трастовые банки и кооперативные банки. Наряду с названными институтами и группами институтов к японской финансовой системе причисляют, при более широком определении, общества страхования жизни, общества мелкого кредита, общества финансирования ценных бумаг, а также общества финансирования жилищного строительства и некоторые другие. В целом структуру японской финансовой системы можно представить следующим образом (рис. 23.4).
[c.575]
Коммерческие банки. Начало коммерческим банкам положили депозитные. Возникшие позже банки участия в настоящее время приспособлены к универсальной финансовой системе. Так, многие из них вынуждены были слиться с депозитными банками, поскольку не имели развитой филиальной сети. Банки средне- и долгосрочного кредитования были большей частью дочерними обществами. крупных банков и остались незатронутыми законодательной реформой.
[c.578]
Финансовый лизинг — характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования.
[c.444]
Исходя из общего содержания задач статистики кредита можно выделить следующие важные самостоятельные сферы статистики кредитных отношений формирование кредитных ресурсов и их использование, краткосрочное, долгосрочное кредитование.
[c.296]
Объектами банковского долгосрочного кредитования могут быть капитальные вложения предприятий, организаций и граждан на затраты по строительству, реконструкции и техническому перевооружению объектов производственного и социально-бытового назначения, приобретению техники, оборудования и транспортных средств, зданий и сооружений, а также затраты по созданию совместных предприятий, научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности.
[c.306]
Развитие собственности (недвижимости). Девелонмент. Источники развития. Инвестирование собственного капитала в недвижимость и использование заемных средств. Рынок ипотечного капитала и его участники. Первичный и вторичный рынок ипотечного каиитала.Сочетание краткосрочного кредитования строительства коммерческими банками с долгосрочным кредитованием финансовыми институтами.
[c.368]
Долгосрочное кредитование капитальных вложений. Долгосрочное кредитование основано на принципах планово-целевого ха-ракгера, возвратности, платности и срочности кредитов. Планово-целевой характер означает, что кредит представляется в пределах плана по целевому назначению. Возвратность кредита обеспечивается полной окупаемостью затрат за счет накоплений, которые будут получены после ввода объекта в эксплуатацию. Срочность кредита обусловлена общими требованиями представления ссуд и определяется сроками ввода в действие основных фондов и сроками образования накоплений.
[c.166]
Кредитное финансирование выступает в двух формах в виде получения долгосрочных банковских ссуд на реализацию конкретных проектов и облигационных займов. Долгосрочные кредиты коммерческих банков сейчас привлекаются в реальные и быстрореализуемые проекты с высокой нормой прибыльности инвестиций. В отличие от бюджетных средств, привлечение долгосрочных кредитов банков на финансирование инвестиций повышает ответственность заемщиков за их рациональное использование благодаря возвратности и платности заемных средств. Однако необходимо учесть, что коммерческие банки в России в современных условиях долгосрочным кредитованием строительства крупных объектов без льгот, компенсирующих потери по сравнению с результатами краткосрочного кредитования, вряд ли будут заниматься. Исключение составляют консорциональные кредиты ,
[c.357]
Мы рассмотрели лишь некоторые из российских регионов, но исходя из выше изложенного, можно констатировать, что вопрос долгосрочного кредитования граждан целью приобрегения ими жилья встал настолько остро, что многие российские регионы начали развивать свои собственные ипотечные программы, каждая из которых строится по местным стандартам и с учетом их особенностей
[c.23]
ЕБРР участвует в первоначальном капитале Банка проектного финансирования в Москве. Российский банкпроектного финансирования (РБПФ) представляет собой часть многоступенчатого проекта. Это Банк среднесрочного и долгосрочного кредитования и инвестиций, а также финансовый посредник, осуществляющий консалтинговое обслуживание предприятий и других клиентов, способствуя тем самым переходу России к рыночной экономике. Российские банки в качестве акционеров РБПФ получат доступ к западной технологии финансирования проектовпредприятия частного сектора обеспечиваются финансовой и консультационной поддержкой, а местный персонал будет обучен работать в соответствии с международными банковскими стандартами. Подбор и оценка проектов должны способствовать привлечению иностранных капиталовложений в Россию.
[c.480]
В 1990 г. 40 стран создали Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Помимо европейских стран его членами могут быть все члены МВФ. Цель банка — поощрение инвестиций, сотрудничество с другими кредиторами и инвесторами в предоставлении кредитов и гарантий частным и приватизируемым государственным предприятиям, вновь создаваемым и совместным предприятиям. Одним из региональных банков развития является Европейский инвестиционный банк, учрежденный в 1958 г. Он занимается долгосрочным кредитованием до 40 лет под 1—2% годовых, выдает гарантии предприятиям. Наиболее крупный проект — тоннель под Ла-Маншем.
[c.718]
Предпринятая по окончании Второй мировой войны попытка американских оккупационных властей расчленить эти хозяйственные группы в соответствии с Антимонопольным актом 1947 г. оказалась неудачной. После распродажи части пакетов акций, которые находились в руках отдельных семей, через многосторонние участия возникли новые хозяйственные группы (keiretsu), ядро которых опять-таки составлял банк. При восстановлении своей экономики японцами была взята за основу американская сегментированная банковская система с некоторыми модификациями. Секторы коммерческие банки , инвестиционные банки , банки долгосрочного кредитования и банки, осуществляющие доверительные операции , были разделены. Однако в период изменения банковского законодательства в 1981 г. границы между институциональными группами стали размываться. С апреля 1993 г. институты, действующие в отдельных секторах, имеют право создавать дочерние структуры, которые осуществляют функции институтов из других секторов либо присоединяют подобного рода институты. В отдельных случаях требуется все же получение лицензии в министерстве финансов.
[c.574]
В результате так называемого периода экономики мыльных пузырей (Bubble E onomy) в японской банковской системе возник кризис, который привел к процессам концентрации и изменения структуры в пользу крупных финансовых институтов. Законом о реформировании финансовой системы были инициированы слияния банков долгосрочного кредитования и Банка Токио.
[c.574]
Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (автономии), путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сути являются долгосрочными обязательствами. Однако организация, получив кредит на 5—8 лет, может заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы, внедрить новые технологии, повысить производительность труда и качество продукции. Полностью располагая этими средствами и своевременно выплачивая проценты по кредиту, организация условно рассматривает их в этом периоде в качестве собственного капитала, который при исчислении коэффициента финансовой устойчивости (долгосрочные кредиты) следует присоединить к общему объему собственного капитала (СК ДО), которые, как показывает табл. 8.11, обеспечили прирост коэффициента автономии на конец годЙ на 0,003 пункта (0,750 — 0,747), или на 0,3%. В связи с этими обстоятельствами финансовая зависимость организации уменьшилась с 0,312 до 0,253 и снизилась на конец года относительно своего нормативного значения почти в 1,2 раза.
[c.254]
