Прямые и портфельные инвестиции: понятия, отличия, плюсы и минусы

Прямые и портфельные инвестиции: понятия, отличия, плюсы и минусы Инвестиции

Виды инвестиций

напечатать

23 февр. 2021

Инвестиции – это интеллектуальные и имущественные ценности, которые государство, организации и население вкладывают в различную деятельность. Целью выступает извлечение дохода, достижение социального эффекта (создание дополнительных рабочих мест, усовершенствование здравоохранения, пр.). Существуют разные деления инвестиций на виды в зависимости от выбранного критерия оценки.

Прямые и портфельные инвестиции: понятия, отличия, плюсы и минусыВыделяют две стадии инвестирования:

  • на первой ресурс становится вложением (инвестиция в натуральном виде);
  • на втором вложения дают результат (появление прибыли, окупаемость растрат).

Иногда рассматривают промежуточную стадию – предпринимательскую деятельность. Здесь происходит использование вложений, разделение их на употребляемую и накапливаемую часть.

Сущность и виды инвестиций можно рассматривать с позиции чистых и валовых капиталовложений. Валовые – это общий размер инвестиций, которые используются на закупку средств производства, на строительство, увеличение числа товаров, сырья. Чистые инвестиции – это валовые за минусом амортизационных затрат (снижение стоимости активов в связи с естественным износом).

Соотношение чистых инвестиций и амортизационных расходов показывает, на каком этапе находится экономика страны (отдельного предприятия в частности):

  • если чистые инвестиции – это положительная величина, отмечается подъем экономики;
  • если амортизация равна валовым инвестициям (чистые вложения равны нулю), это говорит об отсутствии роста экономики, о простом воспроизводстве;
  • если амортизация больше валовых инвестиций (чистые вложения – отрицательная величина), то наблюдается экономический спад, сокращение производственных мощностей.

Прямые и портфельные инвестиции: понятия, отличия, плюсы и минусыВиды инвестиций неразрывно связаны с особенностями их возникновения. Среди основных источников следует выделить:

  • внутренние средства организации (прибыль от деятельности, страховые возмещения, амортизационные отчисления, наличные);
  • заемный капитал (бюджетные и банковские ссуды, облигационные займы);
  • привлеченные средства (капитал российских, иностранных фирм; гос. финансирование).

Объем зарубежных инвестиций зависит от перспектив развития страны (и отдельного предприятия, в которое производятся инвестиции). Оценивается состояние политической и экономической сферы. Средства отечественных инвесторов можно привлекать посредством выпуска ценных бумаг. Приобретать акции и облигации могут юр.лица и физ.лица.

Нередко источником инвестирования выступают кредитные средства. Они могут использоваться как для расширения деятельности, так и для покрытия имеющихся обязательств предприятия.

Государственные инвестиции могут представлять собой финансирование из внебюджетных фондов, различные государственные программы, в которых может участвовать предприятие. Сюда же можно отнести финансирование от объединений предприятий, союзов и пр. Инвестиции не всегда имеют денежную форму. Встречается и такой вид государственного (муниципального) инвестирования, когда предприятию выдается грант на аренду помещения, техники по выгодной стоимости, на получение льготного кредита. В таком содействии заинтересованы все стороны: предприятие получит большую прибыль, а государство – дополнительные отчисления в бюджет.

В принципе, все источники инвестиций можно условно разделить на внутренние (самофинансирование организации) и внешние (заемные, привлеченные). К последним можно отнести:

Прямые и портфельные инвестиции: понятия, отличия, плюсы и минусыФормы и виды инвестиций бывают разными в зависимости от параметра, по которому они оцениваются.

1. По объекту капиталовложения разделяют:

  • реальные (вложения в стройку, товар, техоборудование);
  • финансовые инвестиции (вложения в финансовые активы: депозит в фин.учреждении, долевое участие, пай, ценные бумаги).

2. С точки зрения назначения инвестиции бывают:

  • прямые;
  • непрямые инвестиции.

Прямые вложения позволяют не только получить прибыль от участия в проекте, но и взять под контроль объект деятельности. Это вложения в уставной фонд организаций.

Непрямые инвестиции называют портфельными. Они осуществляются с единой целью: получение дохода (дивиденды, проценты, прирост реальной стоимости). При этом происходит диверсификация рисков (вложения в разные направления уменьшают вероятность финансовых потерь). Примером может послужить приобретение ценных бумаг разных корпораций.

3. Виды финансовых инвестиций по срокам бывают следующими:

  • краткосрочные (до 12 месяцев, обладают «перекупным» характером);
  • среднесрочные (1-3 года);
  • долгосрочные (дольше 3 лет).

4. По форме собственности инвестиции бывают:

  • государственные (средства гос. органов или компаний гос. формы собственности);
  • частные (вложения граждан, частных предприятий);
  • иностранные (валюта иностранных государств, компаний, граждан);
  • смешанные (совместные инвестиции зарубежных и государственных компаний).
Про бизнес:  4. Ускорение технологического развития Российской Федерации, увеличение количества организаций, осуществляющих технологические инновации, до 50 процентов от их общего числа (Заместитель Председателя Правительства Российской Федерации М.А. Акимов, Заместитель Председателя Правительства Российской Федерации Д.Н. Козак, Заместитель Председателя Правительства Российской Федерации Ю.И. Борисов) ["Основные направления деятельности Правительства РФ на период до 2024 года" (утв. Правительством РФ 29.09.2018)] - последняя редакция | База НПА

5. По сфере использования бывают производственные и непроизводственные инвестиции. Более расширенно можно охарактеризовать виды так:

  • в промышленность (пищевую, легкую, деревообрабатывающую, энергетическую, топливную, химическую, машиностроение и пр.);
  • в сельское хозяйство;
  • в строительство;
  • в торговлю;
  • в общественное питание;
  • в связь, транспорт и др.

6. По регионам выделяют такие виды:

  • на территории своей страны;
  • в иностранных государствах.

7. По степени опасности бывают:

  • консервативные (низкий риск, часто невысокая прибыль, но высокая неуязвимость, ликвидность);
  • доступные (промежуточный вариант);
  • рискованные инвестиции (большая доходность и вероятность потерь, незначительная ликвидность).

Прямые и портфельные инвестиции: понятия, отличия, плюсы и минусыВстречаются и более узкие виды инвестиций и инвестиционной деятельности. Обычно они детализируют основные формы, которые являются общепринятыми. Капитальные инвестиции подразделяются на:

  • показательные (обеспечение престижа компании);
  • социальные (направлены на улучшение условий труда);
  • оборонительные (для уменьшения рисков при покупке сырья; с целью ограждения от конкуренции, удержания ценового барьера);
  • наступательные (улучшение научно-технического уровня производства, применение новых технологий);
  • обязательные (обеспечение гос. условий в области безопасности продукции, экологичной чистоты и т.д.).

Встречается иное, альтернативное разделение капитальных инвестиций на виды:

  • замена оборудования;
  • усовершенствование оснащения (позволяет улучшить свойства продукции, снизить отходы);
  • расширение деятельности (увеличение масштабов производства в пределах выпускаемой продукции);
  • диверсификация (производство новых товаров, поиск дополнительных направлений сбыта);
  • стратегические (применение результатов научно-технического прогресса, снижение рисков, улучшение конкурентоспособности продукции).

По направлению деятельности выделяют такие инвестиции:

  • начальные, нетто-инвестиции (основание фирмы, ее приобретение);
  • реинвестиции (вложение прибыли от прошлых инвестиций);
  • брутто-инвестиции (включают нетто-инвестиции и реинвестиции);
  • экстенсивные (расширяются производственные возможности).

Прямые и портфельные инвестиции: понятия, отличия, плюсы и минусыИнвестиции можно охарактеризовать как возобновляемые затраты предприятия. Это вложения денег, которые приводят к простому и расширенному воспроизводству активов фирмы.

Тактические задачи помогают решить текущие вопросы, а инвестиции – это стратегические задачи на длительный срок. Сюда относится:

  • расширение ассортимента товаров;
  • обновление основных фондов;
  • организация нового строительства;
  • расширение производственных мощностей.

Виды инвестиций предприятия в принципе совпадают с общеэкономическими видами капиталовложений. Государственные инвестиции могут поступать из местных или центральных органов власти, из внебюджетных фондов. Поэтому по источнику финансирования их делят на:

  • региональные;
  • общегосударственные.

Основные виды инвестиций предприятия дополняются более узкой классификацией. Например, по форме получения дохода выделяют инвестиции, направленные на:

  • снижение процента несчастных случаев;
  • ликвидацию социальных разногласий;
  • создание денежных потоков;
  • уменьшение рисков, возникающих в связи с плохими условиями труда и пр.

Встречается также классификация инвестиций в зависимости от использования редких ресурсов:

  • задействование дополнительной площади;
  • использование времени персонала;
  • крупные денежные вложения и т.д.

Дополнительные инвестиции можно оценить с точки зрения их влияния на прибыль от основных капиталовложений. Они могут быть:

  • взаимоисключающими;
  • зависящими;
  • дополнительными;
  • статистически зависимыми;
  • независимыми.

Выбирая направление инвестирования, следует определиться и с его масштабами. Капиталовложение может быть направлено на:

  • решение отдельных вопросов (технических, финансовых, организационных);
  • развитие комплексного проекта.

Любые инвестиции следует оценивать исходя из специфики деятельности фирмы, ее перспектив, возможностей. Тогда можно добиться хорошего дохода с минимальными рисками.

Прямые и портфельные инвестиции: понятия, отличия, плюсы и минусыПод капиталообразующими инвестициями понимают вложения в настоящие активы:

  • материальные ресурсы (вещественные);
  • нематериальные активы (потенциальные).

Нематериальные инвестиции косвенно влияют на доходность предприятия. Сюда можно отнести:

  • научно-исследовательские работы;
  • повышение квалификации сотрудников;
  • оформление товарного знака;
  • продвижение бренда и пр.

Материальные инвестиции подразумевают:

  • расширение производства;
  • пополнение оборотных активов;
  • текущее финансирование;
  • создание новых предприятий.

Выбирая объект для инвестирования, следует учитывать такие доступные направления для реального капиталовложения:

Прямые и портфельные инвестиции: понятия, отличия, плюсы и минусыВклад иностранного капитала в национальные компании может происходить в товарной, в денежной форме. Существует несколько классификационных признаков, по которым можно судить о видах инвестиций.

По характеру активов, куда происходит вложение:

  • финансовые (например, покупка ценных бумаг);
  • реальные (приобретение производственных мощностей);
  • нематериальные (приобретение патента, лицензии, пр.).

По характеру предоставления можно выделить:

  • ссудные (заем средств с последующим получением процентов);
  • предпринимательские (финансирование бизнеса для получения дивидендов).

По объекту вложения бывают:

  • портфельные (в ценные бумаги);
  • прямые (подразумевают контроль инвестора над объектом капиталовложения);
  • прочие (инвестиции в банки, предоставление торговых и правительственных кредитов).

По форме собственности виды иностранных инвестиций не отличаются от общеэкономических.

  1. Прямые и портфельные инвестиции: понятия, отличия, плюсы и минусыКаждое направление вложений должно оцениваться на предмет целесообразности. Если часть прибыли, которая полагается инвестору за вложение средств, превышает планируемый доход, привлекать такие инвестиции не имеет смысла.
  2. Чтобы увеличить шансы на привлечение выгодных инвестиций, компания должна предоставить подробную и достоверную информацию о своей деятельности. Открытость всегда ценится – инвесторы смогут оценить успешность имеющихся планов, вероятность получения прибыли от своего участия. Вкладывать деньги в закрытую организацию – большой риск.
  3. Чтобы инвестиции принесли хорошую прибыль, нужно осуществлять их в современных, продуктивных формах. Вложения в старые технологии нецелесообразны.
  4. Наименьшим риском обладают инвестиции в обновление материальной базы (оборудования), а наибольшим – стратегические инвестиции, наращивание объемов производства.
  5. Если инвестиции производятся в уже известные потребителям товары, они будут менее рискованными по сравнению с организацией принципиально нового производства. Хотя в случае успеха рискованные вложения могут принести намного больший доход.
  6. Иностранные инвестиции позволяют передать накопленный опыт, внедрить технические и производственные инновации. Также они помогают компании выйти на мировой рынок.
Про бизнес:  Инвестиции в основной капитал - источники, стратегии и цели

Виды инвестиций в зависимости от объекта инвестирования

В зависимости от объекта инвестирования выделяют следующие виды инвестиций:

Виды инвестиций в зависимости от объекта инвестирования
Виды инвестиций в зависимости от объекта инвестирования

Реальные инвестиции — это вложения средств в основной капитал, в нематериальные активы (патенты, лицензии, программное обеспечение, НИОКР и т.д.), в прирост запасов материальных оборотных средств, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, затраты на капитальный ремонт.

Финансовые инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги. Помимо ценных бумаг финансовые инвестиции могут быть представлены долевым участием компании в уставном фонде других предприятий, в виде предоставленных кредитов и займов другим компаниям (коммерческий кредит, факторинг, лизинг и т.п.).

В некоторой степени миксом реальных и финансовых инвестиций выступают венчурные и спекулятивные инвестиции.

Венчурные инвестиции — это долгосрочные (5-10 лет) инвестиции в капитал (уставный фонд) вновь создаваемых высокотехнологичных перспективных компаний (венчурных компаний), ориентированных на разработку и производство наукоемких и инновационных продуктов.

Такие инвестиции являются довольно рискованными (очень высокая вероятность банкротства венчурных компаний), но, в случае позитивного исхода, принесут инвестору высокую доходность (компании-первопроходцы на начальной стадии не имеют конкурентов на рынке, поэтому могут продавать свою продукцию с высокой нормой рентабельности).

Спекулятивные инвестиции — это инвестиции с целью совершения финансовых спекуляций. Обычно объектами спекулятивных инвестиций являются ценные бумаги, иностранная валюта и драгоценные металлы. Объектом спекуляций может выступать также и недвижимость (покупка недвижимости с целью ее дальнейшей продажи по более высокой цене) — особенно в период бума ипотечного кредитования.

Виды инвестиций в зависимости от уровня риска и уровня доходности

В зависимости от уровня инвестиционного риска и уровня доходности осуществляемых вложений выделяют следующие виды инвестиций:

Виды инвестиций в зависимости от уровня риска и уровня доходности
Виды инвестиций в зависимости от уровня риска и уровня доходности

Консервативные инвестиции — это инвестиции, совершаемые в рамках консервативной инвестиционной политики с целью формирования консервативного инвестиционного портфеля. Минимальный уровень риска, невысокая доходность.

Компромиссные инвестиции — это инвестиции, совершаемые в рамках умеренной (компромиссной) инвестиционной политики с целью формирования компромиссного инвестиционного портфеля. Средний уровень риска, умеренная доходность.

Консервативные инвестиции — это инвестиции, совершаемые в рамках консервативной инвестиционной политики с целью формирования консервативного инвестиционного портфеля. Высокий уровень риска, высокая доходность.

Иногда, в зависимости от уровня риска, инвестиции классифицируются следующим образом:

  • Безрисковые инвестиции — характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы инвестиционного дохода.
  • Низкорисковые инвестиции — характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.
  • Среднерисковые инвестиции — уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.
  • Высокорисковые инвестиции — уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный.
  • Спекулятивные инвестиции — характеризуют вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

А по уровню доходности выделяют следующие виды инвестиций:

Виды инвестиций в зависимости от целей инвестирования

В зависимости от целей инвестирования выделяют следующие виды инвестиций:

Про бизнес:  Прямые и портфельные иностранные инвестиции - Международная экономика
Виды инвестиций в зависимости от целей инвестирования
Виды инвестиций в зависимости от целей инвестирования

Прямые инвестиции — это, как правило, долгосрочные вложения денежных средств в компании или в отдельные инвестиционные проекты при которых инвесторы получают существенную долю в уставе предприятия (не менее 10%) и право участвовать в управлении бизнесом, например через направление своего представителя в совет директоров.

Портфельные инвестиции — это инвестиции в различные финансовые инструменты (как правило — в ценные бумаги) с целью формирования портфеля ценных бумаг с определенным уровнем доходности. Такие инвестиции не ставят своей целью получение контроля над деятельностью отдельной компании.

Нефинансовые инвестиции — это непосредственные вложения предприятием капитала в воспроизводство основных фондов, их капитальный ремонт и модернизацию, а также приобретение материальных оборотных активов.

Интеллектуальные инвестиции — это инвестиции, вкладываемые в создание интеллектуального продукта, т.е. вложения средств в создание новых нематериальных активов, а также в обучение персонала и повышение его квалификации для создания в дальнейшем инновационных продуктов. Интеллектуальные инвестиции составляют основу инновационных инвестиций.

Популярные виды инвестиций (список, таблица)

https://www.youtube.com/watch?v=2r0PCuHlut0

В таблице, представленной ниже, показаны основные направления инвестирования средств, популярные в нашей стране.

Наименование направленияОписание Плюсы Минусы
Банковский депозитИнвестор просто хранит деньги в банке, получая за предоставленное на время право пользования своими деньгами небольшой процент– Доступность и простота, не нужны специальные знания и навыки;

– проценты по вкладам превышают уровень инфляции, то есть доход присутствует;

-минимальный риск.

– Не приходится рассчитывать на сверхприбыль;

– невысокая ликвидность: досрочное закрытие вклада ведет к финансовым потерям.

НедвижимостьВложение свободных средств в приобретение земель и недвижимости жилого или коммерческого назначения– Стабильная востребованность недвижимости означает ее высокую ликвидность: такое имущество не составит труда реализовать в любой момент;

– возможность получения пассивного дохода со сдачи имущества в аренду

см. → ТОП 20 инвестиций в недвижимость. Доходность. Окупаемость

– Значительная величина стартового капитала;

– риск обвала рынка и при необходимости срочной продажи потери в деньгах;

-риск порчи имущества: пожар, затопление и т.д. (отчасти этот недостаток нивелируется страхованием).

Золото и другие драгметаллыИнвестиция в дорогостоящие украшения -Надежность;

– невысокий стартовый капитал;

– возможность получения значительного дохода.
см. → ТОП 5 инструмента инвестирования в золото

– Рыночные цены на момент продажи могут снизиться, что, при необходимости срочной реализации приведет к потере дохода;

– срок таких инвестиций обычно не маленький.

Предметы искусстваВложения в картины, статуэтки, антиквариат-Надежность и гарантированный доход;

– всегда есть шанс роста популярности автора, за чем последует многократное увеличение цены его творений;

– порог входа может быть достаточно низким.

-Необходимость обладания специфическими навыками и знаниями (чтобы не приобрести подделку) либо обращение к услугам эксперта;

– риск порчи объектов;

– получение прибыли можно ожидать не ранее, чем через длительный срок (от 10 лет).

ПИФыПаевые инвестиционные фонды предполагают участие в сформированном профессионалами портфеле-Средствами управляет опытный специалист, разбирающийся в инвестициях;

-стартовать можно с небольшой суммы;

-контроль государства снижает риск мошенничества;

– не нужно вникать в нюансы инвестиционной деятельности.

– Доходность ПИФа, даже при условии его прибыльности в течение последних лет, никак не гарантируется;

– наличие платы не только за вход, но и за выход.

Ценные бумагиСамостоятельные вложение в акции и облигации компаний– Свобода действий: можно зарабатывать на дивидендах с ценных бумаг, а можно на их перепродаже в момент подъема цен на них;

– при грамотном инвестировании можно получать большую прибыль.

– Значительный стартовый капитал;

– высокий риск;

– наличие специальных знаний, временные затраты на изучение рынка: такой доход пассивным не назовешь.

Венчурное инвестированиеВложения в инновационные разработки, стартапы и т.д. 

В случае выигрыша есть вероятность получения сверхприбыли.

Очень высокие риски, так как доля успешных стартапов в общей массе не превышает 15%. Необходимо хорошо разбираться в теме. 

Оцените статью
Бизнес Болика
Добавить комментарий