Снижение инвестиций в основной капитал — очень негативный знак — Новости и комментарии —

Снижение инвестиций в основной капитал - очень негативный знак - Новости и комментарии - Инвестиции

Что влияет на привлечение дополнительных финансов

Прибыльность инвестиций в основной капитал зависит от уровня конкурентноспособности результата деятельности субъекта хозяйствования.

На показатель оказывает влияние эффективность использования оборудования, а также степень его загруженности и рационального использования. Немаловажное значение имеет рациональное использование ресурсов организации, сформированных из материальных, денежных и трудовых составляющих элементов структуры.

На эффективность работы инвестированных средств в основной капитал государственного субъекта оказывает влияние политическая, экономическая и социальная обстановка в стране. Показатель прибыльности напрямую зависит от применяемой налоговой системы и предоставляемых ею возможностей, от уровня потенциала и от наличия инвестиционных рисков.

Снижение инвестиций в основной капитал — очень негативный знак

По оценке ЦБ, российские инвестиции в основной капитал снизились на 1,3-1,8% г/г в 2К19 после роста на 0,5% г/г, по оценке Росстата за 1К19. Эта оценка – очень негативный знак; в 1К19 рост инвестиций в основной капитал на 0,5% г/г сочетался со снижением валового накопления основного капитала в структуре ВВП на 2,6% г/г; оценка ЦБ за 2К19 может указывать на то, что сжатие валового накопления основного капитала в 2К19 может усилиться, оказывая давление на рост ВВП.

В то же время эта информация объясняет недавний пресс-релиз ЦБ по итогам заседания по ставкам, в котором монетарные власти транслировали опасения по поводу слабой предсказуемости бюджетной политики, в результате ужесточения которой в 2022 и произошло как замедление экономического роста, так и быстрое замедление инфляционного давления.

Таким образом, даже если слабая оценка инвестиционной активности со стороны ЦБ предполагает, что рост ВВП в 2К19 может оказаться слабее ожиданий, это не следует воспринимать как повод ожидать каких-либо действий со стороны монетарных властей, так как слабость роста связана с жестким исполнением бюджета.

Что такое валовые внутренние частные инвестиции

Валовые инвестиции — это совокупные финансовые вложения, которые инвестор вносит в инвестиционный объект за определенный период времени. Чаще всего данный показатель рассчитывается за 1 год.

Валовые внутренние частные инвестиции делят на две группы:

  • деньги, направленные на восстановление изношенных средств производства;
  • инвестиции в увеличение капитала.

К первой группе относятся средства, перечисляемые в амортизационные фонды компании. Такие отчисления производятся в суммах, равных стоимости основного капитала, перенесенной на продукты производства за рассматриваемый период. Вторую группу составляют чистые инвестиции, направленные на развитие организации.

Валовые внутренние инвестиции производятся в виде приобретения ценных бумаг или денежных вливаний в бизнес. Конечными объектами инвестирования могут выступать материальные и нематериальные объекты: оборудование, бренды, патенты, научные разработки. К таким вложениям относятся также средства на развитие кадровых ресурсов компании.

Акция – это юридическая форма оформления инвестиций. С точки зрения частного инвестора, он инвестирует в акции. С точки зрения АО, при увеличении уставного капитала в ходе допэмиссии привлекаются средства, которые инвестируются в материальные и нематериальные объекты.

Что день грядущий нам готовит?

Однако как правительственные, так и независимые эксперты считают, что появление этих предпосылок позволит сформировать условия для восстановления инвестиционной активности лишь в среднесрочной перспективе. По уточненным прогнозам Минэкономразвития, по итогам 2009 г. можно ожидать падения инвестиций в основной капитал на 14 %, что приведет к снижению ВВП на 2,2 %, промышленного производства на 7,4 %.

Менее пессимистичен консенсус-прогноз Центра развития, составленный по результатам опроса представителей 29 инвестиционных компаний (см. табл. 1). Прогноз предполагает в 2009 г. снижение инвестиций в основной капитал на 5 % и соответствующее уменьшение объемов ВВП на 0,4 %, промышленного производства на 3,9 %.

Восстановления положительной динамики инвестиций аналитики ожидают не ранее 2022 г., причем многие из них считают, что это произойдет еще позже — в 2022–2022 гг. Именно с оживлением инвестиционной активности эксперты связывают выход экономики России и крупнейших стран мира из кризиса, включая прекращение рецессии, восстановление устойчивого роста производства, стабилизацию банковско-финансовой деятельности.

Однако практически все эксперты единодушны в том, что инвестиционная активность в России начнет возрождаться лишь после преодоления кризиса в крупнейших развитых странах и прежде всего в США. Только стабилизация ситуации в развитых странах будет способствовать тому, что зарубежные инвесторы обратят внимание на российскую экономику. И именно западные инвесторы, считают аналитики, выступят локомотивами роста инвестиций в российскую экономику.

Про бизнес:  ЗПИФ

Кроме того, важным условием восстановления интереса инвесторов к нашей стране является возобновление роста мировых цен на нефть и другие товары российского экспорта. По мнению некоторых рыночных аналитиков, это произойдет лишь после того, как нефтяные фьючерсы вновь начнут восприниматься на мировых рынках в качестве инвестиционных активов.

Зачем вычислять валовые вложения

Валовые вложения позволяют оценить эффективность деятельности организации. Если за рассматриваемый период они больше суммы амортизации, значит, компания динамично развивается. В обратной ситуации ее ресурсов недостаточно для развития.

Важно учитывать соотношение величины имеющейся прибыли и валовых инвестиций. Если за счет малых реальных инвестиций достигаются большие показатели прибыли, компания движется в верном направлении.

Определение величины валовых инвестиций важно и для экономики страны, а также при расчете ВВП. Плохая динамика инвестирования приводит к уменьшению ценности национальной валюты по отношению к валюте других государств, где наблюдается рост чистых инвестиций.

Инвестиционные направления в россии

Большая часть инвестиций в российский основной капитал направлена в строительную нишу, деятельность которой связана с возведением жилых домов и зданий. Меньшей популярностью пользуются инвестиции в оборудование и в движимое имущество.

Иностранные инвестиции

До 2022 года, Российская Федерация активно сотрудничала с различными странами, что было связано с ее высоким показателем инвестиционной привлекательности. Ее основными зарубежными партнерами для сотрудничества были:

  • Франция, привлекающая перерабатывающими отраслями;
  • США, инвестировавшая средства в проекты авиационных моделей, предназначенных для гражданских перелетов;
  • Великобритания, сотрудничающая в производстве титана.

Санкции, примененные в отношении Российского государства несколько снизили его партнерскую востребованность, что привело к сокращению зарубежных инвестиций на 70 процентов. Снижению прямых инвестиций также способствовало заключение в 2022 году сделки «Роснефти» с компаний British Petroleum.

Источники валовых внутренних инвестиций

Для привлечения инвестиционных средств используют различные источники государственных и негосударственных инвестиций:

  • внутренние источники предприятия (амортизационные отчисления);
  • безвозвратно получаемые средства (эмиссия акций, бюджетные деньги);
  • заемные средства (банковские кредиты, облигации, займы учредителей).

Большинство предприятий стараются привлечь сторонние дополнительные источники для реализации инвестиционных программ. Бюджетные средства выделяются в особо важные для экономики проекты.

Как рассчитать валовые инвестиции, формула

Понятие валовых инвестиций подразумевает сумму чистых инвестиций и амортизационных отчислений.

Формула для расчета величины частных внутренних инвестиций выглядит так:

ВИ = А ЧИ, 

где

  • ВИ — валовые инвестиции;
  • А — амортизационная сумма;
  • ЧИ — чистые инвестиции.

Показатель валовых инвестиций рассчитывается как на уровне отдельных предприятий, так и на уровне государства. Например, он применяется для определения реального ВВП расходным методом.

Особенности ситуации

Начавшееся во II полугодии 2008 г. снижение производства в основных отраслях российской экономики (промышленность, строительство, недвижимость, транспорт, кредитно-финансовый сектор) спровоцировало новый виток падения инвестиционной активности. В результате замедление темпов роста инвестиций сменилось их сокращением в реальном выражении.

По данным Росстата, в I полугодии 2008 г. прирост инвестиций в основной капитал превышал 15 % от уровня того же периода предыдущего года, а в октябре — ноябре он замедлился до 4–7 %. В декабре 2008 г. наметился спад капитальных инвестиций, который в январе нынешнего года достиг рекордно низкого значения за последние 10 лет: –15,5% (см. рис. 1).

Зарубежные инвесторы, так же как и внутренние, резко снизили финансирование российских проектов. По данным Росстата, в IV квартале 2008 г. в российскую экономику поступило лишь 28 млрд долл. иностранных инвестиций, что на 15,2 % меньше показателя IV квартала 2007 г.

В том числе объем прямых иностранных инвестиций сократился на 4 %, портфельных — в 22 раза (в связи с падением российского фондового рынка почти вдвое — на 48 % за этот период), прочих инвестиций (в основном в виде кредитов и банковских вкладов) — на 10 %.

Еще пессимистичнее оценки Банка России, основанные на методологии платежного баланса, согласно которым в IV квартале 2008 г. отток иностранных инвестиций из сектора российских нефинансовых предприятий составил 8,6 млрд долл., а из банковского сектора — 28,1 млрд долл. (см. рис. 2).

Понятие

Имущество субъекта предпринимательства, выраженное в определенном ценностном измерении, идентифицируется как основной капитал. Он формируется инвестициями в предприятие за счет приобретенных ценностей, необходимых для обеспечения производства и получения прибыли.

Про бизнес:  Мультипликатор автономных расходов. Налоговый мультипликатор - Макроэкономика

Финансовые вложения, используемые для покупок и для формирования или расширения основных фондов, определяются как инвестиции в основной капитал. Что это такое, и какие возможности они раскрывают?

Дополнительное финансирование бизнеса предоставляет возможность модернизировать оборудование, приобретать движимое и недвижимое имущество, необходимый инвентарь, инструменты, осуществлять строительные и ремонтные работы. Внешне процесс инвестирования выглядит как передача прав на ценности одного субъекта другому или результата финансирования одного предприятия другой ячейки общества.

Для обеспечения результативности инвестиции, необходимо правильно подобрать источник финансирования и объективно оценивать прирост вложения, что может быть обеспечено только при полном и компетентном раздельном учете по отраслям и экономическим секторам.

Последствия снижения инвестиционной активности

Снижение инвестиционной активности способствовало падению производства практически во всех секторах российской экономики. Наиболее тяжелые последствия ощутили на себе предприятия реального сектора. В частности, в январе 2009 г. спад производства в обрабатывающей промышленности достиг 24 % от уровня того же месяца 2008 г.

Причем наиболее сильно в инвестиционно-зависимых отраслях упало производство машин, электрооборудования, вычислительной техники, оптики (на 46–47 %), строительных материалов (на 34 %), химических изделий и продуктов деревообработки (на 33 %), металлоизделий (на 30 %).

В отраслях, ориентированных на потребительский спрос, спад был значительно ниже. В частности, производство продуктов питания уменьшилось в январе 2009 г. лишь на 3,6 % по сравнению с январем 2008 г.

Однако даже крупнейшие компании страны вынуждены пересматривать свои инвестиционные проекты в условиях дефицита финансовых ресурсов. Так, Газпром заявил о намерении пересмотреть свой бюджет и инвестиционную программу на 2009 г., сохранив в них лишь проекты, рентабельные при цене на нефть не более 25 долл. / баррель. В результате общий объем инвестпрограммы холдинга может сократиться на 23 %, до 713 млрд руб.

Еще одним следствием падения активности инвесторов стало сокращение объемов строительных работ (на 17 % по сравнению с январем прошлого года) и жилищного строительства (на 4 %). При этом эксперты признают, что в строительном секторе падение производства сдерживается существенной долей государственных инвестиций, а также сохранением «инерционного» роста ипотечного строительства.

В результате, несмотря на сокращение объемов продаж недвижимости, наметившееся снижение цен на нее и уменьшение ипотечного кредитования, подрядные организации успешно завершают начатые и профинансированные стройки. Тем не менее участники рынка предрекают значительное сокращение объемов строительства в России в ближайшие месяцы.

Предпосылки для восстановления активности инвесторов

По мнению экспертов, в 2009 г. активность инвесторов в российской экономике продолжит снижаться. Это будет связано прежде всего с сохранением дефицита доверия в мировом финансовом сообществе в связи с падением важнейших фондовых, долговых и товарных рынков.

Негативные ожидания и высокие риски инвесторов будут доминировать над привлекательностью и прибыльностью вложений в условиях кризиса. Тем не менее в январе — феврале 2009 г. сформировались некоторые предпосылки для постепенного восстановления активности инвесторов, в том числе на российском рынке.

2007

2008

2009

2022

факт

прогноз

Инвестиции в основной капитал

21,1

9,1

-5,0

5,7

ВВП

8,1

5,6

-0,4

2,5

Промышленное производство

6,3

2,1

-3,9

1,9

Инфляция (потреб. цены)

11,9

13,3

13,6

11,2

Среднегодовая стоимость нефти Urals, долл./баррель.

69,5

93,9

44,7

54,8

Во-первых, увеличились инвестиционные планы государства: расходы федерального бюджета в 2009 г., по словам министра финансов РФ А. Л. Кудрина, могут увеличиться на 26 % при сокращении доходов на 31,5 %. Непосредственно на поддержку экономики планируется потратить 2,7 трлн руб., еще 650 млрд — на поддержку банковской системы.

Во-вторых, снижение процентных ставок в США, Еврозоне и других развитых странах сформировало условия для возобновления кредитования западными инвесторами российских банков и нефинансовых предприятий. Насыщению мирового финансового рынка ликвидностью, по мнению экспертов, будет способствовать также антикризисная программа нового президента США Б. Обамы объемом в 787 млрд долл.

В-третьих, девальвация рубля, повысившая конкурентоспособность продукции российского производства, делает привлекательными инвестиции в развитие производства внутри страны.

Разница между валовыми и чистыми инвестициями

Валовые инвестиции – наиболее широкое понятие. Оно включает вложение чистых инвестиций и суммы амортизационных расходов.

Чистые инвестиции – форма долгосрочных вложений, направленных на развитие, модернизацию и расширение предприятия. Это валовые инвестиции минус средства на ремонт и восстановление производственных фондов.

Привлечение амортизационных фондов необходимо, чтобы удерживать предприятие на текущем уровне. Осуществление чистых инвестиций призвано принести дополнительную прибыль в перспективе.

Про бизнес:  § 4. Инвестиции и сбережения: проблема равновесия - Чепурин М.Н., Киселева Е.А. Курс экономической теории - n1.doc

Результат привлечения

Инвестированные средства в основной капитал должны быть полезными для развития предпринимательства и являться источником прямой или косвенной доходности. Прямая прибыль обусловлена получением процентов от вложенных ценностей в проект, выплачиваемых его обладателем за право пользования инвестициями.

Эффективность инвестиций оценивается и идентифицируется показателем успешности функционирования бизнес-единицы. Для его интерпретации применяется индекс инвестиций в основной капитал. Расчет экономического индикатора основан на сопоставлении параметров величины базового вложения и чистой финансовой прибыли по итогам года.

Роль и значение валовых внутренних частных вложений

На уровне предприятий инвестиционные фонды используют для увеличения производственных мощностей, финансовых ресурсов. Это закладывает основу бизнеса, увеличивает стоимость активов и доходов в целом.

Валовые инвестиции применяют для:

  • улучшения экономических показателей;
  • увеличения доходов;
  • расширения производственных мощностей;
  • укрепления финансовых активов;
  • амортизации капитала;
  • строительства.

Важно учитывать взаимосвязь валовых инвестиций и амортизации. Если в расчетном периоде размер вложений валовых инвестиций превышает объем амортизационных расходов, можно говорить о росте производства. В противном случае, когда амортизация больше валовых инвестиций, предприятие терпит спад, так как его инвестиционных ресурсов не хватает для воспроизводства своего капитала.

Любой инвестиционный продукт выгоден, если становится источником увеличения прибыли по итогам реализации проекта. Учитывая связь валовых частных инвестиций и амортизационных фондов, политику увеличения объемов основного капитала строят так, чтобы минимизировать или восстанавливать износ производственных ресурсов, способствовать развитию бизнеса.

Валовые инвестиции учитываются при расчете макроэкономических показателей. Совокупное инвестирование на уровне государства позволяет сделать выводы о востребованности отечественной продукции, оценить состояние экономики и уровень валового внутреннего или валового национального продукта.

Если объем валовых внутренних инвестиций будет чрезмерным, наступит инфляция, в ином случае — дефляция экономики. Меры по избеганию дисбаланса инвестиций направлены на оптимизацию инвестиционных расходов.

Роль инвестиций

Целью деятельности любого субъекта хозяйствования является получение прибыли.

Для ее реализации предприятие должно отличаться конкурентоспособностью. Такой статус можно достичь при использовании инновационных технологий в производстве, влияющих на качественные и количественные характеристики результатов труда.

Увеличению прибыльности и достижению преимущества перед конкурентами способствует создание необычного продукта, который явно отличается среди других предложений. Внедрение любого производственного новшества требует дополнительного финансирования.

Состав валовых инвестиций

Состав валовых внутренних инвестиций зависит от объекта вложений. Главным объектом выступает основной капитал, вливания в который включают:

  • вложения в нематериальные активы;
  • затраты в строительство жилых объектов;
  • расходы на обновление оборудования и производственных технологий;
  • восстановление капитала.

Вложения в нематериальные ресурсы могут быть равными стоимости вложений в материальные объекты. Они включают инвестиции в товарные знаки, бренды, программное обеспечение и т. д. Любое инвестирование на производстве в идеале должно быть направлено на увеличение размера прибыли.

К валовым инвестициям также относят материальные вложения в оборотный капитал. При этом учитывается изменение его объема в определенный период времени. Еще одним объектом инвестирования выступает человеческий капитал, в частности: повышение квалификации работников, улучшение их условий быта.

Состав и структура

Структура инвестиций в основной капитал определяет эффективность использования финансового вложения. Ее состав формируется в соответствии с видом и направлением применения инвестиции. При оценке показателя результативности работы денег или ценностей, учитывается доля каждого составляющего элемента в общем их объеме.

Эффективность использования

Эффективность производственного использования валовых инвестиций определяется с помощью показателя рентабельности финансового инвестирования, который представляет собой соотношение полученных доходов и произведенных затрат. Коэффициент позволяет оценить прибыльность или убыточность инвестиций.

Финансовая эффективность инвестирования отражает рентабельность инвестиционного проекта, то есть соотношение полученных доходов и понесенных затрат.

Для ее оценки рассчитывают показатель чистого дисконтированного дохода по проекту, который определяется как разница между притоком и оттоком денег в каждый расчетный период (год, месяц), приведенными к текущей стоимости (с учетом инфляции). Если величина чистого дисконтированного дохода является положительной величиной, то инвестиции целесообразны. Если они представляют отрицательную величину, то такой инвестиционный проект лучше отклонить.

Привлечение денег и объем инвестирования регулируется с помощью грамотной стратегии, подбора эффективных источников финансирования.

Факторы инвестиционной стратегии – важные показатели становления коммерческой организации. При правильном расчете валовых вложений создается материальная база для дальнейшего развития предприятия.

На уровне частного бизнеса увеличение товарооборота, производительности и рост прибыли зависят от грамотного инвестирования. Любое дополнительное вложение тщательно рассчитывается.

Вывод

Реализация производственной деятельности невозможна без применения ресурсов. В результате их комплексного использования создается готовая продукция или оказываются услуги. Потребляемыми в результате обеспечения производства ресурсами являются активы, без которых невозможно функционирование технологического процесса.

По этой причине инвестиции в основной капитал являются катализатором роста производственных объемов. Они обеспечивают экономическую состоятельность предприятия. Привлеченные средства способствуют дополнительному регулированию ценовой политики в отношении готовой продукции.

Оцените статью
Бизнес Болика