ЗАРУБЕЖНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ, Сущность и формы зарубежного инвестирования — МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

ЗАРУБЕЖНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ, Сущность и формы зарубежного инвестирования - МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ Инвестиции

Зарубежная страховая компания. unit-linked.

unit-linkedИнвестирование через зарубежную страховую компанию происходит путем открытия страхового полиса, что аналогично открытию счета у брокера или в банке. Такой способ инвестирования получил название unit-linked. В данном случае страховой полис является лишь юридической формальностью и не несет в себе страховой защиты. Смысл такой программы в оптимизации налогообложения и механизмах наследования капитала.

На данный момент полисы россиянам открывают три зарубежных страховых компании: Royal London, Investors Trust и Hansard. Все три компании зарегистрированы в оффшорных зонах: Royal London и Hansard на острове Мэн, Investors Trust на Каймановых островах.

Инвестору доступны два типа планов: накопительный план с ежемесячными взносами от 100 долл./месяц либо план с единовременным взносом от 10 000 долларов. Полис можно открыть на срок от 5 до 25 лет.

В рамках этого полиса инвестор может приобретать определенные финансовые инструменты, которые предлагает страховая компания. Обычно это широкий перечень взаимных фондов (mutual funds) разных зарубежных управляющих компаний. Для крупных счетов с суммой в несколько тысяч долларов доступны практически любые биржевые инструменты: акции, облигации, биржевые фонды ETF.

Преимущества unit-linked

Инвестирование через unit-linked имеет ряд уникальных преимуществ. Например, пока действует полис нет необходимости подавать налоговую декларацию и уплачивать налог, так как полис не является банковским или брокерским счетом.

Зарубежное инвестирование

В результате изучения данной главы студент должен:

знать

  • • сущность и объективную природу зарубежного инвестировании;
  • • основные формы зарубежного инвестирования;

уметь

  • • сравнивать между собой специфику, преимущества и недостатки основных форм, в которых осуществляется зарубежное инвестирование;
  • • определять последствия вывоза капитала для стран-экспортеров и стран- им портеров;

владеть

  • • методикой выявления важнейших мотивов, лежащих в основе инвестиционных решений субъектов внешнеэкономических операций;
  • • навыками принятия решений о зарубежном инвестировании с позиций как государственных, так и частных хозяйствующих субъектов.

Охватывая в той или иной степени практически все государства современного мира, зарубежное инвестирование находится в тесной диалектической связи с международной торговлей. Э го проявляется в том, что указанные формы внешнеэкономической деятельности выступают одновременно и в качестве субститутов, и в качестве комплементов.

Традиционная для отечественной науки точка зрения на вывоз капитала восходит к его анализу в известной работе Владимира Ильича Ленина «Империализм как высшая стадия капитализма», где вывоз капитала (в отличие от вывоза товаров) рассматривается в качестве одного из отличительных признаков «монополистического капитализма».

Отмеченная в начале XX в. тенденция отчетливо проявляется и в последние десятилетия. Об этом говорят, например, следующие данные. За период с 1973 по 1995 г. ежегодный объем ПЗИ увеличился в 12 раз (с 25 до 315 млрд долл.), в то время как стоимость товарного экспорта возросла только в 8,5 раза (с 575 до 4900 млрд долл.).

В конце XX в. мир пережил настоящий бум инвестиционной активности — в 2000 г. объем ПЗИ достиг 1271 млрд долл. Правда, затем наступил довольно резкий спад до 560 млрд долл, в 2003 г. На смену ему пришел новый подъем инвестиционной активности, достигший своего пика накануне Великой рецессии в 2007 г., когда объем ПЗИ составил 2174 млрд долл. Кризисные явления 2008—2009 гг. проявились в очередном сокращении величины инвестиционных потоков. Последние в 2022 г. равнялись 1411 млрд долл. В целом же, несмотря на отмеченные выше колебания, общая долгосрочная тенденция роста масштабов зарубежного инвестирования не вызывает сомнения.

Для уяснения сущности зарубежных инвестиций представим себе ситуацию, когда из одного государства в другое перемещаются машины и оборудование, необходимые для сооружения некого предприятия. Можем ли мы однозначно отнести такую операцию к зарубежному инвестированию? На этот вопрос следует дать отрицательный ответ. Действительно, станки, машины, оборудование вполне могут циркулировать и по каналам международной торговли. Следовательно, акцент на натурально-вещественную сторону вопроса не дает нам возможности правильно оценить природу вывоза капитала. На передний план в данном случае должны выходить не столько станки как таковые, сколько те отношения, которые возникают по поводу этих средств производства.

Таким образом, ключевым для понимания сущности зарубежного инвестирования применительно к рассматриваемому примеру служит то, что оно предполагает перенесение па территорию другой страны акта создания продукции (и соответственно заключенной в ней прибыли), в отличие от процесса ее реализации. Иными словами, в нашем случае инвестиционная деятельность будет иметь место в том случае, когда машины и оборудование, например, поступают в качестве вклада компании в уставной капитал совместного предприятия.

По характеру своего проявления зарубежное инвестирование весьма многообразно. Его можно оценивать с различных точек зрения. Двумя наиболее важными, а потому и наиболее часто используемыми критериями общего порядка (т.е. применяемыми но отношению ко всей совокупности зарубежного инвестирования, а не к каким-то его отдельным пусть даже и весьма значительным блокам) служат:

  • • характер субъекта инвестирования;
  • • природа инвестируемых средств.

В соответствии с первым критерием мы будем выделять вывоз частного капитала в отличие от вывоза официального (государственного) капитала. Под последним понимаются средства, перемещаемые через границу по решению правительств или межправительственных организаций (государственные займы, дары, гранты, помощь, кредиты МВФ, Мирового Банка и др.). Существенным в данном случае выступает то, что цели, которые ставят перед собой частные хозяйствующие субъекты, инвестирующие за границу, заметно отличаются от целей, на реализацию которых ориентируются государство и межправительственные организации. Они по самой своей природе призваны руководствоваться не столько относительно краткосрочными соображениями коммерческого плана, сколько долгосрочными стратегическими национальными интересами.

В соответствии со вторым критерием принято выделять вывоз предпринимательского капитала в отличие от вывоза ссудного капитала.

Вывоз предпринимательского капитала предполагает осуществление вложений в непосредственно функционирующий капитал (промышленный, банковский, торговый). Такого рода вложения могут, в свою очередь, производиться в двух основных формах:

  • прямые инвестиции, предполагающие обеспечение контроля за деятельностью предприятия, в наиболее чистом виде — приобретение контрольного пакета акций той или иной компании;
  • • портфельные инвестиции, предполагающие приобретение относительно небольших долей как вновь создаваемых, так и уже функционирующих предприятий.

Разграничение между прямыми и портфельными инвестициями при всей условности1 имеет глубокий смысл. Заключается этот смысл в том, что инвестор, осуществляющий прямые инвестиции, преследует, в отличие от портфельного инвестора, совершенно иные цели. Они сводятся к установлению контроля за деятельностью компании, в которую осуществляются инвестиции. Что же касается портфельных вложений, то они делаются в расчете на рост курсовой стоимости акций, получение дивидендов или иные отличные от получения контроля соображения. А иная мотивация, естественно, предполагает и иной механизм принятия и осуществления решений.

В литературе принято делать особый акцент именно на прямые зарубежные инвестиции[1][2][3]. Это обусловливается целым рядом факторов, в частности тем, что они, в отличие от портфельных, относительно низколиквидны и, следовательно, не могут быть изъяты так же легко, как портфельные. Тем самым ПЗИ обеспечивают большую стабильность и определенность для экономики как принимающей страны, так и страны-экспортера. Вместе с тем с точки зрения компании инвестора, полный контроль не всегда представляет собой наиболее приемлемый вариант проникновения на зарубежный рынок, поскольку представляет собой и повышенные риски подобных вложений капитала.

Про бизнес:  Доходы от инвестиционной деятельности: понятие, формулы расчета

Примеры из практики *

Компания General Motors с 1998 г. сознательно делает акцент на приобретении относительно небольших (до 20%) пакетов акций целого ряда своих конкурентов, избегая тех проблем, которые возникли, например, в ходе слияния компаний Daimler и Chrysler.

Избранная стратегия позволила добиться определенных результатов. Так, когда принадлежавшему General Motors шведскому брэнду Saab понадобилось быстро наладить производство новой машины небольших размеров, партнером выступила компания Subaru со своим автомобилем Impresa WRX. Причина такого партнерства в том, что General Motors владела 20% акций компании Fuji Heavy Industries, собственника Subaru. Новая модель Saab была создана в рекордно короткий срок — 14 месяцев вместо обычных 2—3 лет.

Однако взаимодействие на основе портфельных инвестиций имеет и свои минусы. В частности, по мнению одного из представителей близкого к General Motors инвестиционного банка, управлять возникающими в результате партнерствами (альянсами) чрезвычайно трудно, а синергетический эффект оказывается меньшим, чем мог бы быть в ином случае. Неслучайно и сама General Motors реализует несколько проектов совместной предпринимательской деятельности. Из них наиболее известны совместное предприятие New United Motor Manufacturing, созданное совместно с компанией Toyota и довольно долгое время успешно работающее в Калифорнии, а также несколько совместных предприятий в Китае.

Что касается вывоза ссудного капиталато он осуществляется в виде международных займов и кредитов, предоставление которых предусматривает соблюдение трех важнейших принципов:

  • • платности;
  • • срочности;
  • • возвратности.

Если сравнивать вывоз предпринимательского и ссудного капитала, то в первом случае главное преимущество для государства-импортера заключается в том, что такие инвестиции (особенно это характерно для ПЗИ) не только не ведут к увеличению внешней задолженности страны-получателя, но, напротив, создают условия для ее снижения, тем самым благоприятно влияя на состояние платежного баланса. В свою очередь, основным преимуществом международных займов и кредитов, напротив, служит относительная свобода их использования. Полученные таким образом средства могут легко превращаться в том числе в станки, машины и оборудование[4][5].

Как уже отмечалось выше, зарубежное инвестирование как массовый эффект возникло на рубеже XIX—XX вв. С чем это было связано? В отечественной литературе принято выделять два фактора:

  • 1) необходимость вывоза капитала;
  • 2) возможность вывоза капитала.

В первом случае имеется в виду существование в стране-экспортере свободных средств, которые могут и в конечном счете действительно направляются в каналы зарубежного инвестирования. Следует обратить особое внимание на тот факт, что они выступают не абсолютно, а относительно избыточными. Иными словами, в рамках национальной экономики государства-инвестора возможности их прибыльного вложения уступают, с точки зрения принимающего решения хозяйствующего субъекта, возможностям их размещения в других государствах.

Если же говорить о возможностях вывоза капитала, то они создаются в той мере, в какой в потенциальных странах-импортерах происходит становление адекватных рыночных форм хозяйствования. Еще раз обратим внимание в связи с этим на необходимость анализа зарубежного инвестирования как совокупности определенных отношений, в которые вступают между собой хозяйствующие субъекты различной национальной принадлежности. Установление таких отношений в принципе невозможно в том случае, если они функционируют на основе качественно различных принципов — например, когда одни живут по законам современного индустриального общества, а другие находятся на докапиталистической стадии развития.

Чрезвычайно важным вопросом оказывается проблема мотивации, в каждом конкретном случае побуждающей того или иного хозяйствующего субъекта к осуществлению инвестиций за рубежом. Целесообразно выделить следующие основные причины зарубежного инвестирования.

  • Межстрановые различия в уровне издержек производства. Они предоставляют возможность получения более высокой прибыли. Это относится, например, к различиям в уровне заработной платы, которые могут достигать 15—20 раз в случае развивающихся и развитых стран. Даже применительно к последним разрыв нередко составляет 100% и более. В частности, в Западной Европе рабочие на предприятиях Греции, Ирландии, Испании получают в 2—2,5 раза меньше, чем в ФРГ.
  • Обеспечение гарантированного доступа к природным ресурсам зарубежных государств. Страны, приобретающие за границей достаточно большое количество сырья, заинтересованы в том, чтобы минимизировать риски, возникающие в связи с возможностью в силу самых разнообразных причин полного срыва либо изменения коммерческих условий поставок. Обеспечение с помощью иностранных инвестиций, в первую очередь ПЗИ, контроля над деятельностью соответствующих компаний служит в данном ключе достаточно эффективным средством. Ведущие экспортеры капитала активно используют его. Так, по имеющимся оценкам, США на базе своих зарубежных предприятий получают 100% импортируемой меди, олова, фосфатов, 75% марганцевой и железной руды.
  • Различия в экологических нормах и стандартах. Стремление сэкономить на природоохранных мероприятиях может, особенно в некоторых отраслях, выступать важным стимулом перенесения экологически грязных производств в страны (как правило, развивающиеся), где природоохранное законодательство более либерально. Вместе с тем широкое внедрение в практику многих компаний международных стандартов качества несколько ограничивает возможности в этом плане.
  • Обход тарифных и нетарифных барьеров на пути движения товаров. Рационально действующая компания, стремящаяся выйти на зарубежный рынок, будет сравнивать между собой различные варианты реализации поставленной задачи. Так, осенью 2002 г. «Новолипецкий металлургический комбинат» приобрел в Дании обанкротившееся сталепрокатное предприятие Danske Stalwerk. В результате комбинат получил возможность обходить существующие квоты ЕС для России в отношении продукции сталелитейной промышленности. Таким образом, проведение активной протекционистской внешнеторговой политики может объективно способствовать увеличению зарубежного инвестирования в страну.
  • Получение доступа к новым технологиям. В частности в тех случаях, когда инвестиции направляются в государства с развитой экономикой, у инвестора существует возможность получить контроль над оборудованным, как принято говорить, по последнему слову техники предприятием. Применяемые там инновационные решения могут быть в целом ряде случаев с успехом перенесены на другие принадлежащие инвестору заводы и фабрики.
  • Стимулирование спроса на отечественную продукцию. От 1/3 до 2/3 экспорта ряда материнских компаний ТНК более или менее постоянно идет в адрес их зарубежных подразделений1. Такое положение создает для первых гарантированный сбыт.
  • Формирование и совершенствование сбытовой сети. Оно может иметь принципиальное значение для расширения объема экспортных поставок. В этом плане хрестоматийным примером из отечественной практики служит приобретение российской компанией «Лукойл» сети автозаправочных станций в США.

Таким образом, можно сказать, что в общем виде причины ПЗИ сводятся либо к экономии на издержках производства, либо к облегчению доступа на рынок[6][7]. Иногда в литературе можно встретить и более развернутую классификацию, в рамках которой выделяется третий тип ПЗИ — ориентированные на получение доступа к ресурсам. Такой подход имеет право на существование, однако последний тип ПЗИ может быть и сведен к одному из двух основополагающих.

Про бизнес:  Вопросы от читателей, страница 10

Проведенный выше анализ мотивов зарубежного инвестирования вновь позволяет обратить внимание на диалектическую связь между экспортом капитала и международной торговлей. Действительно, в одних случаях эти две важнейшие формы внешнеэкономической деятельности выступают в качестве альтернативы друг другу, в других — носят взаимодополняющий, или комплементарный, характер.

Анализ вывоза капитала с необходимостью предполагает использование количественных показателей. Здесь принято выделять три основных направления:

  • • объем иностранных инвестиций;
  • • отраслевая структура иностранных инвестиций;
  • • географическая структура иностранных инвестиций.

Для характеристики объема иностранных инвестиций может использоваться целый ряд показателей. Прежде всего, выделим среди них две большие группы — абсолютные и относительные. В первом случае речь идет об общей величине либо осуществленных хозяйствующими субъектами некой национальной экономики, либо вложенных в нее зарубежных инвестиций. Кроме того, учет может вестись и по всей совокупности инвестиций в целом, и по их отдельным группам (ПЗИ, портфельные инвестиции и т.д.). Во втором случае объем инвестиций оценивается в расчете на душу населения или соотносится с макроэкономическими агрегатами типа ВВП.

Поскольку инвестиционные ресурсы в значительной мере воплощаются в основном капитале, характеризующемся длительным сроком службы, то при оценке объема зарубежных инвестиций мы должны различать их ежегодный приток (отток) и накопленную итоговую величину. Кроме того, иностранные хозяйствующие субъекты могут в силу тех или иных причин принять решение о свертывании производства, уходе с национального рынка, осуществить так называемое деинвестирование. С учетом этого обстоятельства зарубежные капиталовложения могут оцениваться как чистые, или нетто-инвестиции, так и как валовые инвестиции.

Примеры из практики

Голландская компания Phillips в 1998 г. продала свой воронежский завод по производству электронно-лучевых трубок местной администрации, оставшись на тот момент времени без производственных мощностей в России. К этому ее вынудили четырехкратное повышение тарифов на электроэнергию и снижение импортных пошлин, вызвавшее наплыв дешевых азиатских товаров на российский рынок. За три года эксплуатации своего воронежского подразделения до момента деинвестирования Phillips вложила в предприятие 64 млн долл., из них 18 млн долл. — на модернизацию производства, а остальное — на покрытие долгов и формирование оборотного капитала.

доли инвестиций, направляемых в те или иные отрасли народного хозяйства. Показатели отраслевой структуры зарубежных инвестиций рассчитываются и с точки зрения страны-инвестора, и с точки зрения страны- получателя, и с точки зрения отдельной компании или всего всемирного хозяйства. В частности, рассмотрение отраслевой структуры привлеченных в страну инвестиций как в сопоставлении ее с общемировыми тенденциями, так и самой по себе служит необходимым условием выработки эффективной государственной внешнеэкономической политики. Так, поводом для определенных размышлений служит тот факт, что из общего количества иностранных инвестиций в экономику России, накопленных по состоянию на конец 2022 г., на долю сельского хозяйства приходилось 0,7%, а на операции с недвижимым имуществом — 10,5%.

Географическая структура зарубежных инвестиций оценивается в показателях, характеризующих долю отдельных государств или их групп (страны Юго-Восточной Азии, республики бывшего СССР) в общем потоке международной миграции инвестиционных ресурсов. Как и в случае отраслевой структуры, мы также можем анализировать географическую структуру применительно к всемирному хозяйству в целом, стране-экспор- теру или стране-импортеру капитала, отдельной компании.

Размышляем самостоятельно

Используя материалы Мировых инвестиционных докладов (World Investment Reports) за соответствующие годы, размещенные на официальном сайте ЮНКТАД (www.unctad.org), проанализируйте основные черты географической структуры ПЗИ за период 2022—2022 гг.

Зарубежные инвестиции

инвестирование за рубежомМногие считают, что зарубежные инвестиции доступны только для очень богатых людей. На самом деле открыть инвестиционный счет в зарубежной компании можно даже с небольшой суммой. При этом речь идет не о мутных заграничных конторах, а о крупных компаниях, которые контролируются государственными регуляторами.

Другой миф, что иностранные инвестиции россиянам запрещены. Действительно в последнее время появился ряд законов, требующих владельцев иностранных счетов отчитываться перед налоговыми органами, но о запрете речи не идет. Существуют способы инвестирования, которые позволяют легально снизить уровень общения с налоговой и контроль за вашими счетами.

Хорошо владеть иностранным языком тоже не обязательно. Некоторые зарубежные компании уже освоили русский язык и дают возможность общаться на родном языке.

Преимущества зарубежного инвестирования:

  • большой выбор финансовых инструментов;
  • больше возможностей для диверсификации портфеля по странам, валютам и классам активов;
  • диверсификация денежных средств по странам (хранение денег на счетах зарубежных компаний, а не только в России);
  • более выгодные условия по финансовым инструментам и условиям инвестирования;
  • прямой выход на биржи других стран без лишних посредников;
  • более надежная и высокая защита капитала (гораздо больше 1,4 млн. рублей);
  • возможность получения пассивного дохода (зарубежные фонды выплачивают дивиденды в отличие от ПИФов).

На данный момент доступны три способа инвестирования за границей:

  • через зарубежный банк
  • через зарубежного брокера
  • через зарубежную страховую компанию

Зарубежный банк

зарубежный банкЕсли говорить об инвестировании через зарубежные банки, то в первую очередь это касается клиентов Private Banking — сервиса для обеспеченных клиентов в рамках которого банк предлагает банковские, инвестиционные и консультационные услуги. Требования к капиталу инвестора — обычно это от 100 тысяч до 1 миллиона долларов/евро и больше. И чем крупнее, известнее и надежнее банк, тем больше требуется сумма. С одной стороны банк таким клиентам предлагает какие-то уникальные услуги, выгодные предложения, предоставляет персонального менеджера или финансового советника и прочее. Но за этот комфорт инвестору приходится немало платить.

Обычно банки уже имеют готовые инвестиционные предложения — портфели, свои фонды, структурные продукты. Поэтому они в первую очередь предлагают клиентам именно свои продукты, которые могут быть не самыми выгодными и оптимальными с точки зрения комиссий, издержек и состава.

Кроме того, крупные банки представляют из себя финансовые холдинги, в которые помимо самого банка еще входят управляющая компания, брокер, страховая компания, поэтому банк будет стремиться продать клиенту другие финансовые продукты, вроде страхования жизни.

Кстати, в прошлом году крупные швейцарские банки ввели комиссии для россиян, у которых на счете менее 5 млн. долларов, в размере 1000 швейцарских франков в месяц. Таким образом они стараются отказаться от работы с «мелкими» клиентами.

Открытие счета в зарубежном банке несет в себе обязательства уведомить налоговую об открытии такого счета и ежегодно отчитываться о движении денежных средств по счету. Кроме того, сами банки могут попросить у вас документально подтвердить легальность происхождения ваших денежных средств, так как не хотят быть замешаны в механизмах по отмыванию денег. Так же вам придется самостоятельно подавать декларацию и уплачивать налог на прибыль.

Что касается страхования банковских счетов, то сумма страховки зависит от страны: в странах Евросоюза 100 тыс. евро, в Великобритании 75 000 фунтов, в Швейцарии 100 тыс. франков, США 250 тыс. долларов.

Про бизнес:  Индуцированные инвестиции: что это такое, отличия от автономных, что нужно учитывать при расчете, основные формулы, роль в современной экономики РФ, особенности индуцированного расчета

Зарубежный брокер

Более надежный способ инвестирования — открыть счет у американского или европейского брокера. К сожалению за последние пару лет несколько американских брокеров прекратили открывать счета россиянам и ограничили операции по уже действующим счетам: E-Trade, Zecco, Ameritrade, Firstrade, Charles Shwab. Но выбор по прежнему есть.

Преимущества

К плюсам таких брокеров можно отнести , что они зарегистрированы в надежных с экономической точки зрения странах — США и Европа. Они подчиняются местному законодательству о защите прав инвесторов и регулируются местными контролирующими органами. Открыв счет у зарубежного брокера инвестор исключает из цепочки менее надежного посредника в лице кипрской дочки и получает прямой выход на биржу.

Сделки совершаются онлайн в режиме реального времени, инвестору может быть доступен очень широкий набор инструментов: ETF, акции, фьючерсы, опционы. Причем брокер может давать доступ к биржам разных стран. Комиссии за сделку могут быть фиксированными или в процентах от суммы сделки.  Средства со счета можно свободно заводить и выводить в любое время.

Сумма страховки счета у американских брокеров до 500 тыс. долларов США, у европейских до 20 000 евро. Для открытия счета понадобится сумма от 250 до 10 000 долларов или евро. Общение в большинстве случаев происходит на английском языке, но некоторые зарубежные брокеры имеют русскоязычные сайты и возможность общаться на русском языке.

Недостатки

К минусам можно отнести более высокие комиссии по сравнению с российскими дочками и риск отказа открывать счета россиянам или введение ограничений для уже открытых счетов. Но по сравнению с другими способами зарубежного инвестирования этот — самый экономный.

Все сделки по купле/продаже, вводу/выводу средств придется проводить самостоятельно.

Еще один недостаток, который касается работы со всеми зарубежными брокерами — это необходимость ежегодно подавать налоговую декларацию и уплачивать налог, так как иностранные брокеры не являются налоговыми агентами для россиян. Уведомлять налоговую об открытии брокерского счета не нужно.

Преимущества и недостатки иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции имеют следующие преимущества по сравнению с другими видами международной экономической помощи: 1. Иностранные инвестиции способствуют развитию эффективных интеграционных процессов, включению национальной экономики в мировое хозяйство, благоприятствуют и способствуют умелому использованию преимуществ международного разделения труда, глобализации, нахождению и освоению эффективных ниш в системе мирового хозяйства. 2.

Дополнительный источник капитала, существенно увеличивающий ресурсы страны для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционной политики, обеспечивающий подъем и развитие национальной экономики, насыщение рынка конкурентоспособными товарами и услугами. 3.

Иностранные инвестиции побуждают к овладению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, освоению присущих ей правил игры. 4. Служат источником средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга. 5.

Иностранные инвестиции сближают условия функционирования капитала в стране с общепринятыми в мире и ускоряют процесс формирования благоприятного инвестиционного климата, как для отечественных, так и для иностранных инвесторов, что в свою очередь порождает уверенность иностранного инвестора в возврате вложенных средств с достаточной прибыльностью. 6.

Способствуют обучению персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, осваивающего международный опыт.7. Способствуют расширению ассортимента выпускаемой продукции. 8. Способствуют расширению экспорта и поступления иностранной валюты. 9.

Не увеличивают внешнего долга страны, а напротив, способствуют получению средств для его погашения. 10. Увеличивают объем налоговых поступлений, позволяющих расширить государственное финансирование социальных и других программ. 11. Способствуют повышению уровня жизни и покупательной способности населения.

Вложения иностранных капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран как положительные, так и отрицательные воздействия. Как показывает международная практика, к отрицательным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести: — подавление местных производителей и ограничение конкуренции; — усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности; — репатриация капитала и перевод прибыли в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др.), что ухудшает состояние платежного баланса принимающей страны; — увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов; возможная деформация структуры национальной экономики; — упадок традиционных отраслей национальной экономики; — ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, что, в конечном счете, может привести к усилению технологической зависимости; — ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов.

Разумеется, все перечисленные выше преимущества и недостатки иностранных инвестиций не реализуются автоматически, а существуют лишь в потенции. Поэтому принимающие страны должны проводить разумную политику регулирования иностранных инвестиций, которая позволяла бы в полной мере использовать их положительные эффекты и устранять или минимизировать отрицательные.

Способы инвестирования в россии

Для начала вспомним, какие способы инвестирования в иностранные активы в России доступны частному инвестору. Это:

И каждый из них имеет свои недостатки. ПИФы берут очень высокие комиссии, а значит крадут значительную часть прибыли, есть вопросы и к качеству управления фондами. ETF FinEx тоже имеют более высокие комиссии по сравнению с ETF зарубежных компаний. Акций американских компаний на Санкт-Петербургской бирже пока что очень мало и приходится платить высокий налог на дивиденды.

Поэтому к сожалению эти инструменты нельзя назвать оптимальными. Так же не стоит забывать, что выбор пока что не очень велик: несколько десятков ПИФов, 11 ETF и чуть более 50 американских акций.

Работа через российского брокера

Другой путь — через брокера. Некоторые российские брокеры дают возможность своим клиентам покупать ценные бумаги, которые торгуются на зарубежных биржах, но это доступно только квалифицированным инвесторам. Чтобы получить статус квалифицированного инвестора нужно соответствовать хотя бы одному из этих пунктов:

  1. Владеть ценными бумагами и иными финансовыми инструментами общая стоимость которых составляет не менее 6 млн  рублей.
  2. Иметь двух-трех летний опыт работы в организации, которая осуществляла сделки с ценными бумагами и иными Финансовыми инструментами.
  3. Совершать сделки с ценными бумагами и (или) с производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок должна составлять не менее 6 миллионов рублей.
  4. Владеть имуществом, стоимость которого составляет не менее 6 миллионов рублей. При этом учитывается только следующее имущество: денежные средства на банковских счетах, ОМС, ценные бумаги.
  5. Иметь высшее экономическое образование или любой из следующих аттестатов и сертификатов: квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, сертификат «Chartered Financial Analyst (CFA)», «Certified International Investment Analyst (CHA)», «Financial Risk Manager (FRM)».

Таким образом, чтобы инвестировать в иностранные активы в России, нужно быть квалифицированным инвестором или довольствоваться только тем, что торгуется на российских биржах.

Другие причины, которые побуждают переводить капитал за рубеж:

Оцените статью
Бизнес Болика