Финансовая сводка Magnitogorskiy Metallurgicheskiy Kombinat PAO (MAGN) —

Финансовая сводка Magnitogorskiy Metallurgicheskiy Kombinat PAO (MAGN) — Инвестиции

Ммк: куй железо, пока другие про него забыли

Занимая прочные позиции на рынке, ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» осуществляет программу развития, нацеленную на увеличение акционерной стоимости.

Мы рекомендуем «Покупать» акции ММК с целевой ценой 77,1 руб. Потенциал роста в перспективе 12 мес. составляет 33,7%.

Металлургическая отрасль вступила в фазу циклического роста, поддержанного в РФ реализацией инфраструктурных проектов.

Ориентированный преимущественно на внутренний рынок, ММК будет одним из бенефициаров этого подъема. Мы ожидаем роста производственных и финансовых показателей ММК уже с 2021 года. ММК поддерживает высокую загрузку производственных мощностей, осуществляет их модернизацию, имеет в портфеле большую долю продукции с высокой добавленной стоимостью.

ММК входит в число компаний с самой высокой доходностью акций за последние несколько лет. Дивидендная политика ММК предполагает распределение на дивиденды до 100% FCF.

Капитализация ММК все еще выглядит недооцененной относительно конкурентов по основным мультипликаторам и сохраняет потенциал «догоняющего» роста.

Факторы привлекательности

Реализуя «Стратегию-2025», ПАО «ММК» стремится сохранить и упрочить свои сильные позиции на российском рынке стального проката. При этом основной целью компания определяет устойчивое создание акционерной стоимости.

После спада в металлургической отрасли на фоне замедления промпроизводства и распространения пандемии отрасль вступила в новую фазу циклического роста. В 2021 году ожидается рост спроса на конечную стальную продукцию на 4,1%. Этому будет способствовать восстановление деловой активности, поддержанное реализацией инфраструктурных проектов в ряде стран, включая Россию. ММК будет одним из бенефициаров реализации национальных проектов в РФ, поскольку фокусируется преимущественно на внутреннем рынке.

Группа ММК занимает одну из лидирующих позиций на рынке стали в России с долей рынка около 17%. Почти половина портфеля продаж — премиальная продукция. Компания занимает первое место на рынке России по продажам холоднокатаного проката, оцинкованного проката и проката с полимерным покрытием, а также является единственным в России производителем белой жести, используемой при производстве бытовой техники и в пищевой промышленности.

Даже несмотря на спад, ММК обеспечивает высокую загрузку производственных мощностей.

В 2021 году компания должна заметно улучшить показатели. Благодаря росту загрузки модернизированного стана 2500, а также реконструкции реверсивного стана холодной прокатки, который будет запущен в мае, ММК планирует нарастить объем выплавки стали на 13%. Рост консолидированных продаж составит до 15%.

Про бизнес:  Вложения фондов прямых инвестиций в экономику России выросли в пять раз в 2021 году - Ведомости

Компания начала более активно позиционировать себя в числе производителей, реализующих принципы устойчивого развития (ESG), и делает акцент на экологическом эффекте от модернизации производства. Это важно с точки зрения сохранения инвестиционной привлекательности акций ММК, поскольку все большее число институциональных инвесторов вводят ограничения на инвестиции в предприятия, не имеющие положительной позиции по ESG.

Капитализация ММК долго оценивалась рынком с дисконтом по отношению к конкурентам, в частности из-за меньшей обеспеченности Группы собственными ресурсами. Особенно высокие риски меньшей интеграции Группы в сырье возникают в текущем периоде из-за резкого роста стоимости железорудного сырья и коксующегося угля. Однако с учетом наличия избытка сырьевых ресурсов и относительно низких цен на внутреннем рынке РФ эти риски оказались переоценены. Кроме того, значительная доля продукции с высокой добавленной стоимостью в товарной структуре позволяет ММК удерживать стабильно высокий уровень спреда в любых стадиях ценовых циклов и обеспечивает рентабельность производства.

Наименьший уровень долговой нагрузки в отрасли в совокупности с высокими дивидендами и одним из самых высоких показателей дивидендной доходности для акционеров в металлургическом секторе делают компанию привлекательной для инвесторов. ММК в целом считает дивидендную доходность ключевым компонентом, направленным на создание дополнительной ценности для акционеров.

В рейтинге Value Creators 2020 по версии Boston Consulting Group (BCG), который оценивает ведущие компании мира по совокупной акционерной доходности (TSR), с 2022 по 2022 год ПАО «ММК» с показателем 40% ТSR заняло третье место среди российских эмитентов, третье место среди металлургических компаний мира и первое место среди российских металлургических компаний.

Актуальная дивидендная политика ММК предполагает ежеквартальную выплату дивидендов акционерам в объеме не менее 100% от свободного денежного потока при условии, что соотношение «Чистый долг / EBITDA» не превышает 1х. Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» больше 1х, на дивиденды будет направляться не менее 50% свободного денежного потока.

По результатам 2022 года акционеры получили в совокупности по 5,902 руб. на акцию.  Результаты 2022 года обеспечили совокупную выплату дивидендов 5,335 руб. на акцию. Годовая дивидендная доходность акций ММК в эти периоды составляла около 13%.

Отказ от выплаты дивидендов в первом квартале на фоне пандемии, вероятно, был ошибкой, которая привела к дополнительному падению капитализации. Компания вернулась к дивидендам во втором квартале, выплатив за первое полугодие по 0,607 руб. на акцию, а в третьем сумела восстановить высокую дивидендную доходность, выплатив по 2,391 руб. на одну обыкновенную акцию, что соответствует 100% свободного денежного потока за третий квартал.

Про бизнес:  Методические подходы к формированию системы показателей для оценки эффективности инвестиционных проектов – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Приводим ниже историю и прогноз по дивидендам:

Оценка

Наша оценка справедливой стоимости ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» составляет $ 11 595 млн, $ 1,04 за акцию, или 77,12 руб. за акцию по курсу на дату оценки. Эта оценка предполагает потенциал роста на 33,7% от текущего ценового уровня. Рекомендация — «Покупать».

Акции на фондовом рынке

Акции ММК с начала 2020 года выглядели примерно на уровне рынка, но гораздо слабее отраслевого индекса. Одной из причин был отказ компании от традиционной выплаты промежуточных дивидендов в первом квартале на фоне опасений по поводу последствий пандемии для операционных и финансовых результатов. Кроме того, с небольшим Free float и упавшей капитализацией возникла угроза исключения акций ММК из индекса MSCI Russia, что только усугубляло снижение их стоимости. Своевременный возврат к поддержанию высокой дивидендной доходности исправил ситуацию. Буквально за месяц стоимость акций ММК подскочила на 50%, догоняя отраслевой бенчмарк. По итогам 2020 года акции ММК выросли на 31,2%, в то время как индекс Металлов и добычи прибавил 45,8%, а индекс МосБиржи поднялся на 6,9%.

Техническая картина

На недельном графике акции ММК вышли на новый исторический максимум. Пространство для продолжения роста открыто, в то время как для коррекции сформировано несколько уровней поддержки, самыми сильными из которых выглядят уровни в районе 54 и 49 руб. за акцию.

Финансовая сводка magnitogorskiy metallurgicheskiy kombinat pao (magn) —

Дисклеймер: Fusion Media не несет никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки, графики и сигналы форекс. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска. Торговля на рынке Форекс может не подходить для всех инвесторов. Спекулируйте только теми деньгами, которые Вы можете позволить себе потерять.

Fusion Media напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Версия этого документа на английском языке является определяющей и имеет преимущественную силу в том случае, если возникают разночтения между версиями на английском и русском языках. Таким образом, Fusion Media не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных. Вы ищете акции, котировки или графики форекс? Взгляните на портал Investing.com — лучший технический анализ и современный экономический календарь к вашим услугам!

Про бизнес:  Есть ли смысл инвестировать маленькие суммы в ценные бумаги, можно ли на этом заработать

Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

Эмитент магнитогорский металлургический комбинат пао — финансовые показатели и список облигаций

Магнитогорский металлургический комбинат — является одним из крупнейших производителей стали в РФ. Представляет из себя вертикально интегрированный холдинг с полной цепочкой производственного цикла. Начиная от добычи и подготовки горной руды, до выпуска металлопроката различных сортов. ММК производит очень широкий ассортимент различных видов стальной продукции с высокой долей добавленной стоимости. Компания делится на три основных направления: это российский стальной сегмент, Турецкий стальной сегмент и угольный сегмент.

ММК является преимущественно компанией работающей на внутренний рынок, доля реализации продукции на внутреннем рынке РФ на текущий момент составляет порядка 77%. При этом в РФ ММК является вторым по величине производителем с долей рынка равной 17,3%.

Основными конкурентными преимуществами компании являются обновленные производственные мощности, высокий уровень вертикальной интеграции и самообеспеченности, которые позволяют держать низкую себестоимость по сравнению, как с российскими, так и зарубежными конкурентами. Компания постоянно наращивает объемы производства продукции с более высокой долей добавленной стоимости.

Акции компании обращаются на бирже с июля 2006 года. Так же компания является активным участником долгового рынка, регулярно размещая свои облигационные выпуски.

  • Виктор Филиппович Рашников — 84,26%, через Минта Холдинг Лимитед.

  • Bank of New York Mellon (ADR, GDR) — 3,95%.

  • в свободном обращении находятся 11,79% акций.

Сведения о компании магнитогорский металлургический комбинат пао

ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «МАГНИТОГОРСКИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ КОМБИНАТ», ранее ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «МАГНИТОГОРСКИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ КОМБИНАТ», является российским предприятием металлургической промышленности. Его основная продукция включает в себя агломерат, кокс, железо, сталь, прокатные изделия и рудные материалы.

Компания предлагает широкий спектр продукции, в том числе катанки, арматуру, квадраты, полосы. Она также добывает угольную руду, занимается переработкой рудных материалов, продажей изделий из черного металла и др. ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» выступает как поставщик для предприятий трубопроводной, транспортной, железнодорожной, строительной, судостроительной и прочих отраслей.

ООО «Лысьвенская металлургическая компания» является дочерним предприятием Магнитогорского металлургического комбината. Компания осуществляет свою деятельность на территории РФ, а также экспортирует свою продукцию в страны Содружества Независимых Государств (СНГ), Азии, Ближнего Востока и Европы.

Подробнее

Оцените статью
Бизнес Болика