Инвестиционный анализ | Расширенный список литературы |

Список литературы я разделил на 2 части: базовая, вспомогательная. 

Базовая в свою очередь разделена на 3 уровня: для начинающих, средний и продвинутый. 

Первый уровень обязателен к прочтению начинающему инвестору. Без понимания базы изложенной в данных книгах начинать свою деятельность в мире корпоративных финансов я крайне не рекомендую. Прочитав и осмыслив данные произведения вы избежите большинства ошибок новичков, а значит сохраните свои средства.

Базовая книга, которую в первую очередь должен прочесть начинающий инвестор, это «Разумный инвестор» Бенджамина Грема. Это своего рода фундамент, на который опирается фундаментальный анализ.

Грэм известный американский экономист и профессиональный инвестор. Его часто называют отцом фундаментального анализа. Он первый ввел различие между инвестициями и спекуляциями. Грэм считал, что владелец акций должен относиться к ним, прежде всего, как к своей доле в бизнесе. Он рекомендовал инвесторам концентрировать свои усилия на анализе финансового состояния компаний.

Грем в своей книги затрагивает множество аспектов инвестирования, начиная от выбора тактики (пассивный, активный инвестор), влияния инфляции, выбора доли акций/облигаций в портфеле, заканчивая принципами оценки компаний.

Вторая книга дополняющая разумного инвестора я считаю «Руководство разумного инвестора» Джон К. Богл.

Легендарный инвестор Джон Богл, основатель компании The Vanguard Group, совершил своего рода революцию в отрасли, доказав: реальная доходность управляющих компаний может быть гораздо выше, если отказаться от расходов на содержание, рекламу и т.д.

Богл в своей книги продолжает одну из основных мыслей Грема — если у вас нет достаточного времени на изучение рынка акций, лучше доверить свои деньги управляющей компании. Богл, на протяжении всего произведения, доказывает что стоит вкладывать деньги в индексные фонды т.к. они проносят большую доходность чем 95% управляющих компаний.

Если все же у вас есть желание а главное время на изучение рынка, а вкладывание в индексные фонды вы считаете слишком скучным занятием, перейдем на следующий уровень.

Первой книгой, на данном уровне, будет «Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов» Алексей Герасименко.

Это уже практически учебник, но написан простым, понятным языком и ориентирован, прежде всего, на людей, которые не являются профессиональными финансистами. 

Книга поможет вам научиться грамотно «читать» отчетность, дает возможность анализировать текущую деятельность компании и принимать правильные инвестиционные решения. Используя богатый практический опыт, автор раскрывает все нюансы финансовой отчетности, в том числе и специфические «западные» вопросы составления отчетности по МСФО.

Вторая книга, это «Инвестиции» (в 2-х частях) Теплова Т.В.

Теплова Тамара Викторовна — доктор экономических наук, преподает в Высшей Школе Экономики. Профессиональные интересы: финансовый анализ, инвестиционная оценка; фундаментальный анализ финансовых рынков; оценка бизнеса и отдельных инвестиционных активов и.т.д.

Ну вот мы и добрались и до полноценного учебника, это уже вам не художественная литература. Это определенно база от которой должен отталкиваться инвестор решивший самостоятельно изучать финансовые рынки.

В учебнике излагаются ключевые положения, традиционно относимые к анализу инвестиционных рынков, ранжированию инвестиционных активов по инвестиционной привлекательности и принятию инвестиционных решений.

Особое внимание отводится разработке моделей и методов поиска инвестиционно привлекательных направлений инвестирования в рамках фундаментального анализа с позиции как частного портфельного инвестора, так и других участников инвестиционного рынка, а также анализу финансовых активов как наиболее ликвидных активов инвестиционного рынка. 

Показаны особенности анализа альтернативных инвестиций и возможности оценки контроля над функционирующим бизнесом.

По данному учебнику проходит бесплатный 10-недельный курс, на который может записаться любой желающий.

Третья книга — «Монетарная экономика. Теория денег и кредита» (в 2-х частях) Розанова Н. М.

Розанова Надежда Михайловна — доктор экономических наук, преподает в Высшей Школе Экономики. Проходила стажировку в области экономической теории и методики преподавания экономики в различных зарубежных вузах Великобритании, Франции, Германии, США. Автор около 200 научных и учебно-методических работ по проблемам современной экономической теории.

В учебнике рассматриваются фундаментальные экономические основы денежного рынка и финансовой системы, раскрыты механизм формирования ставки процента и роль несовершенства финансового рынка, регулирования денежного рынка и механизм денежной трансмиссии. 

Особый акцент делается на макроэкономических аспектах теории денег и денежного обращения, механизме инфляции и формировании ожиданий, обсуждаются вопросы нейтральности денег, кредитно-денежной политики государства.

Если хотите понять из-за чего ЦБ меняет ставки и как это сказывается на цене активов, то учебник обязателен к прочтению.

Ну и последний уровень, он уже скорее для специалистов, узкоспециальных книг огромное множество, я решил выделить, на мой взгляд, две самые интересные книги которые я прочел.

Первая, уже известного нам автора Герасименко — «Финансовый менеджмент — это просто.»

Основной плюс книги это опять же простой язык изложения материала.

Из книги вы узнаете, каковы основные задачи финансового директора, как выглядит организационная структура финансовой функции в компании, как оценивать проекты вложений в оборудование и новые технологии, как оценивать стоимость компании в целом, как определить оптимальную структуру капитала компании и многое другое. 

Книга поможет вам лучше понимать, а значит и предугадывать поведение менеджмента.

Ну и заключительная книги, это «Инвестиционная оценка» А. Дамодаран.

Асват Дамодаран – профессор финансового дела в Stern School Business при Нью-Йоркском университете. Он преподает курсы корпоративного финансирования и оценки в программе MBA. Его исследовательские интересы заключаются в оценке, управлении портфелем и применении корпоративных финансов. Дамодаран опубликовал много работ в этой области в ведущих журналах — таких как Journal of Financial and Quantitative Analysis, The Journal of Finance, The Journal of Financial Economics и The Review of Financial Studies.

Книга Асвата Дамодарана является классической работой в области инвестиционной оценки. Она содержит инструменты и методы определения стоимости практически любого актива, включая такие сложные объекты оценки, как компании, предоставляющие финансовые услуги, и активы интернет-компаний. Книга имеет ярко выраженную практическую направленность. Помимо алгоритмов оценки книга содержит множество примеров из реального бизнеса.

Из этой книги вы научитесь оценивать компании как настоящий аналитик. Браться за прочтение этой книги без изучения предыдущих совершенно бесполезно.

Перейдем к вспомогательной литературе. Первый блок книг я советую к прочтению инвесторам которые интересуются нефте-газовым сектором.

«Добыча» и «В поисках энергии» это фундаментальные труды Дэниела Ергина за которые он получил Пулитцеровскую премию.

Автор раскрывает сложные взаимоотношения между мировой нефтяной индустрией и международной политикой и показывает, как нефть стала одним из определяющих факторов развития мировой экономики. Несмотря на невероятную сложность темы, книги написаны простым и понятным языком и читаются более чем просто увлекательно. К примеру, уже в предисловии Дэниел Ергин предельно четко объясняет взаимосвязь между любым социальным кризисом в странах Персидского залива и мгновенным ростом цен на нефть во всем мире, а также рассказывает о том, какую политическую силу и выгоду дает той или иной стране доступ к источникам энергии, какие гарантии безопасности он обеспечивает и какую ответственность предполагает.

Третья книга «Популярная нефтепереработка» в простой и доступной не специалистам форме рассказывает об особенностях состава и свойств современных моторных топлив, а также о технологии их производства.

Информационной основой книги является учебная дисциплина, которая читается студентам в Российском государственном университете нефти и газа им. И.М. Губкина – «Химмотология». 

За прошедшие пять-шесть лет в этом направлении в России усилиями нефтепереработчиков достигнуты очень большие успехи, качество нефтепродуктов в стране резко улучшилось. Именно поэтому авторы книги считают, что эта очень важная информация должна стать достоянием широкого круга потребителей топлив и просто любознательных читателей.

Во втором блоке я просто перечислю книги посвященные различным Российским компаниям. Из них вы узнаете о создании и пути развития таких известных эмитентов как: Яндекс, Тинькофф, Алроса, Русал и др.

«Яндекс.Книга», «Принципы Жизнь и работа», «Принцип Дерипаски: железное дело ОЛЕГарха», «Принцип Касперского. Телохранитель Интернета», «Алмазно-бриллиантовый комплекс России: создание и становление алмазной компании «АЛРОСА»», «Сырок. История моей жизни и бизнеса», «Я такой как все», «Самогонные хроники. От национальной идеи к успешному премиум-бренду», «И ботаники делают бизнес 1 2», «ВкусВилл. Как совершить революцию в ритейле, делая все не так. 37 правил», «Дело — табак. Полвека фабрики «Ява» глазами ее руководителя», «Порвать всех. Как построить большой бизнес в России. Реальная история Евросети», «Аэро-транс. Моя авиакомпания»

Ну и в последнем, развлекательном блоке я хочу отдельно вынести две книги одного автора.

Алексей Марков — кандидат экономических наук, преподаватель финансов в магистратуре, портфельный управляющий и ещё играет в метал группе. Фактически данные книги построены на его лекциях, а также материалах американского ученного-экономиста Роберта Шиллера.

Читая книгу, понимаешь, что автор хорошо разбирается в экономической тематике. При этом сама экономическая составляющая излагается простенькими, легко читаемым языком. Автор приводит обилие примеров, особенно когда излагается сложная математическая часть экономики. Это большой жирный плюс, поскольку самое сложное — это довести до читателя сложную арифметику простым языком.

Это определенно самые интересные произведения о финансах на книжном Российском рынке.

 vk.com/finzdir — подписывайся